分组1 - 公司的Domains业务继续保持稳定,交易量和域名管理量略有增长,收入和毛利也有小幅增长 [9][10][13] - Domains业务的毛利率略有下降,主要是由于网络安全投入增加和一些时间性的运营费用增加 [11][12] - 公司宣布了一个新的Web3领域的合资企业Orange Domains,旨在将传统域名和Web3身份进行融合 [14][17][18] 分组2 - Wavelo业务收入和毛利大幅增长,主要得益于Boost用户迁移完成后的订阅收入增加 [21][22] - Wavelo的调整后EBITDA也有大幅增长,但季度环比有所下降,主要是由于对销售团队的投入增加 [21][24] - 公司已经完成了Wavelo销售负责人的招聘,并表示2024年的重点是建立高效的销售渠道,拓展新客户 [25][27][29] 分组3 - Ting业务的新增用户和可服务地址都有较快增长,但收入和毛利增速有所放缓 [31][32] - 公司正在采取更加谨慎的资本支出策略,同时也在尝试为合作伙伴提供安装服务等方式来提升客户体验 [33][34] - 公司对美国政府取消宽带普及补贴计划表示遗憾,但认为这对公司业务影响有限 [35][36][37] 分组4 - 公司整体收入、毛利和调整后EBITDA均有不同程度的增长,其中Wavelo业务增长最快 [39][40][41][42] - 公司的现金流和资产负债表状况良好,持续偿还贷款,并维持较低的财务杠杆比率 [50][51][52][53] - 公司认为当前公开市场环境对需要大量资本投入的基础设施业务不太友好,未来可能会考虑其他融资方式 [56][57][58][61][62][63]

财务表现 - 公司2024年第一季度净收入为8750万美元，同比增长8.8%[163] - 公司2024年第一季度净收入为8750万美元，同比增长9%，主要得益于Ting、Wavelo、Tucows Domains和移动服务的增长[209] - 公司2024年第一季度递延收入为1.551亿美元，较2023年底增加700万美元，主要由于域名注册和续费的增长[210] - 公司2024年第一季度DISH客户占总净收入的10.5%，占总应收账款的48.2%[211] - 公司总营收成本在2024年第一季度增加了278万美元，同比增长4%，达到6911万美元[234] - 递延履行成本增加了500万美元，同比增长5%，达到1.161亿美元，主要由于域名注册和续费增加[235] - 2024年第一季度，公司净亏损为800万美元，同比增长176%，其中包括1850万美元的非现金费用[272] - 调整后EBITDA在2024年第一季度增加至420.2万美元，同比增长39%，主要由于Wavelo平台收入增加[263] Ting Internet业务 - Ting Internet截至2024年3月31日拥有46000名活跃用户，同比增长24.3%[165] - Ting Internet自有基础设施可服务地址从2023年的101000个增加到2024年的124000个，增长22.8%[165] - Ting Internet合作伙伴基础设施可服务地址从2023年的19000个增加到2024年的33000个，增长73.7%[165] - Ting的Fiber Internet Services收入为1410万美元，同比增长19%，主要由于美国光纤网络的扩展和用户增长[212] - 截至2024年3月31日，Ting Internet拥有124,000个自有基础设施可服务地址和46,000个活跃用户，较2023年同期显著增长[213] - Ting的营收成本增加了140万美元，同比增长35%，达到540万美元，主要由于光纤网络用户增长[236] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物减少2610万美元，主要由于Ting互联网扩展的资本支出增加[264] - 2024年第一季度，公司投资活动净现金流出为1440万美元，主要用于扩大Ting互联网光纤网络的覆盖范围[274] - Ting业务在2024年3月31日的未偿还资本承诺为1.085亿美元，预计将通过2023年发行的2.385亿美元债券融资支持其运营[277] Wavelo平台服务 - Wavelo平台服务收入集中在DISH客户，若无法维持该客户关系或建立新关系，将面临重大风险，且收入与DISH的MVNO或MNO网络用户量直接相关[183] - Wavelo的Platform Services收入为940万美元，同比增长44%，主要由于DISH Boost Mobile用户的迁移完成[214] - Wavelo平台服务的营收成本保持稳定，为33.2万美元，与去年同期持平[237] - Wavelo其他专业服务的营收成本减少了70万美元，同比下降96%，主要由于独立技术开发工作减少[238] - Wavelo的Other Professional Services收入下降97%至不足10万美元，主要由于独立技术开发服务的减少[215] Tucows Domains业务 - Tucows Domains管理的域名总数从2023年的2448.3万个增加到2024年的2470万个，增长0.9%[173] - Tucows Domains 2024年第一季度新注册、续费和转入域名交易量为599.6万笔，与2023年持平[176] - 公司通过OpenSRS、eNom、EPAG和Ascio品牌管理2470万个域名[173] - Tucows Domains的Wholesale Domain Services收入为4815万美元，同比增长4%，主要由于域名交易强劲和价格上涨[216] - Tucows Domains的Value Added Services收入为470万美元，同比增长4%，主要由于到期销售和商店运营的贡献[218] - 零售域名服务收入为900万美元，同比增长7%，主要由于域名注册和托管收入的增加[219] - Tucows Domains批发域名服务的营收成本增加了170万美元，同比增长5%，达到3866万美元，主要由于域名交易强劲[240] - Tucows Domains零售域名服务的营收成本保持稳定，为413.6万美元[242] 重组计划与成本控制 - 公司实施了2024年Ting重组计划，裁员13%，预计将节省销售和营销费用[166] - 2024年第一季度公司因重组计划产生260万美元的一次性费用[167] - 公司预计2024年Ting重组计划将实现人员及相关费用节省，主要影响销售和营销领域[167] - 销售和营销费用在2024年第一季度增加至1856.5万美元，同比增长18%，主要由于Ting重组计划的一次性费用以及市场扩张相关成本[246] - 技术运营和开发费用在2024年第一季度增加至501.6万美元，同比增长4%，主要由于Ting、Domains和Wavelo部门的人员招聘增加[248] - 一般和行政费用在2024年第一季度增加至981.8万美元，同比增长21%，主要由于人员成本增加、汇率不利影响以及Ting部门扩张相关费用[251] - 无形资产摊销费用在2024年第一季度减少至131.4万美元，同比下降47%，主要由于2016年和2017年收购的客户关系摊销完成[254] 外汇与风险管理 - 公司收入主要以美元计价，而大部分运营费用以加元支付，汇率波动可能对业务产生重大影响，公司通过外汇远期合约管理部分加元风险[180] - 公司在2024年3月31日持有4460万美元的外汇远期合约，用于对冲加元风险，这些合约将转换为6110万加元[269][284] - 截至2024年3月31日，公司持有4460万美元的外汇远期合约，将转换为6110万加元，其中4460万美元符合套期会计要求[284] - 截至2023年12月31日，公司持有6140万美元的外汇远期合约，将转换为8410万加元，其中6140万美元符合套期会计要求[285] - 敏感性分析显示，假设外汇汇率出现10%的不利变动，2024年第一季度净收入将减少约180万美元[286] - 公司对2024年3月31日的外汇风险进行了敏感性分析，假设汇率不利变动10%，可能导致净收入减少180万美元[286] 资本结构与融资 - 2023年信贷协议提供最高2.4亿美元的循环信贷额度，并可增加至3亿美元，有效期至2026年9月22日[265] - 公司在2023年信贷协议中需遵守杠杆比率和利息覆盖率要求，杠杆比率从2023年12月31日起逐步降低至3.75:1.00，利息覆盖率需保持在3.00:1.00以上[266] - 公司在2024年3月31日偿还了2023年信贷额度中的550万美元，剩余本金余额为2.064亿美元，还款期限为2026年[268] - 截至2024年3月31日，公司在2023年信贷协议下的未偿还余额为2.064亿美元，利率每上升1%，年利息支出将增加约210万美元[288] - 公司计划在2024财年通过运营收入为Ting以外的业务提供资金，同时进行选择性贷款偿还以增加运营灵活性[280] 其他收入与费用 - 其他收入（费用）在2024年第一季度减少至-819.1万美元，同比下降133%，主要由于利息费用增加和转让资产收入减少[256] - 所得税费用在2024年第一季度增加至177.4万美元，主要由于净经营亏损的估值备抵增加[257] - 移动服务及消除项的营收成本增加了20万美元，同比增长7%，达到273.7万美元，主要由于移动电话服务成本增加[243] - 网络费用增加了30万美元，同比增长2%，达到1734.7万美元，主要由于网络折旧和网络成本增加[244] - 网络折旧增加了140万美元，主要由于Ting互联网网络的扩展和Wavelo平台资产的开发[244] 现金流与资本支出 - 2024年第一季度，公司经营活动产生的净现金流出为570万美元，同比增长8%[271] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物、受限现金和担保票据储备基金余额为7940万美元，其中Ting业务占6720万美元[275] 内部控制与合规 - 公司正在进行内部财务报告控制的整改，包括评估关键财务系统的访问控制和实施定期访问审查的增强程序[293]

公司整体营收情况 - 2021 - 2023年公司分别实现营收3.04亿美元、3.21亿美元和3.39亿美元[218] - 2023财年公司总净收入为3.393亿美元，较2022财年增加1820万美元，增幅6%，增长主要来自Wavelo和Ting部门[311][312] 公司信贷与债务情况 - 2023年9月22日公司签订2023年信贷协议，获得最高2.4亿美元循环信贷额度，可在特定条件下增加6000万美元，2026年9月22日到期[219] - 2023财年公司偿还信贷额度2780万美元，截至2023年12月31日剩余本金余额2.119亿美元，2026年到期偿还[220] - 2023年9月22日，公司还清2019信贷安排下的循环贷款本金及应计利息，该信贷安排自动终止[375] - 2023年9月22日，公司及子公司与蒙特利尔银行签订2023信贷协议，获得最高2.4亿美元的循环信贷安排，有效期至2026年9月22日[376] - 2023年信贷协议要求公司维持总债务与调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率，2023年12月30日前不超过4.50:1.00，2023年12月31日至2024年3月30日不超过4.25:1.00，2024年3月31日至6月29日不超过4.00:1.00，之后不超过3.75:1.00；利息覆盖率不低于3.00:1.00[377] - 2023财年，公司对2023年信贷安排和先前安排进行了2780万美元的净还款，截至2023年12月31日，剩余本金余额为2.119亿美元，还款期限为2026年[378] - 2023年信贷安排将于2026年9月30日到期，到期时公司需进行再融资[400] - 截至2023年12月31日，2023年信贷安排未偿余额为2.119亿美元[404] - 2023年信贷协议增加SOFR贷款替代LIBOR利率预支，SOFR贷款利息基于调整后的每日简单SOFR或调整后的定期SOFR[404] - 截至2023年12月31日，利率不利变动100个基点，将使2023年信贷协议年利息支出增加约210万美元[404] - 2024财年，Tucows非Ting业务与2023年信贷安排相关的预计利息支付总额为1780万美元[398] Ting Internet业务数据 - 截至2023年12月31日，Ting Internet拥有12.1万个自有基础设施可服务地址、2.9万个合作伙伴基础设施可服务地址和4.3万个活跃账户，2022年分别为9.6万个、1.9万个和3.5万个[222] - 2021 - 2023年Ting Internet管理的账户分别为2.6万个、3.5万个和4.3万个[232] - 截至2023年12月31日，Ting Internet拥有12.1万个自有基础设施可服务地址、2.9万个合作伙伴基础设施可服务地址和4.3万个活跃账户，2022年分别为9.6万、1.9万和3.5万个[316] Tucows Domains业务数据 - Tucows Domains的批发业务管理2460万个域名，较2022年12月31日增加20万个，增幅不到1%[228] - 2021 - 2023年Tucows Domains新注册、续费和转入的域名分别为22530个、21774个和22031个[233] - 2021 - 2023年Tucows Domains管理的域名总数分别为25163个、24390个和24560个[233] - 2023财年Tucows Domains批发域名服务收入为1.89亿美元，较2022财年增加150万美元，增幅1%，得益于强劲交易[319] - 2023财年Tucows Domains增值服务净收入为1770万美元，较2022财年减少300万美元[321] - 2023财年Tucows Domains零售净收入为3540万美元，较2022财年增加50万美元，得益于小型收购和域名组合销售增加[322] - 2023财年批发域名服务成本增至1.507亿美元，较2022财年增加280万美元；批发增值服务成本降至220万美元，较2022财年减少30万美元；零售成本持平于1650万美元[342][343][344] 公司业务风险 - 公司营收主要以美元实现，大部分运营费用以加元支付，汇率波动可能影响业务和财务状况[235] - Ting在美投资光纤到户部署，面临技术、监管和竞争风险，可能无法完全收回投资[236] - 2023年12月31日止的十二个月，公司因最低承诺缺口累计产生0.3百万美元的罚款，预计2024年及之后直至合同结束都会产生罚款[244] - 公司在通胀和利率上升的宏观环境中运营，人员成本受工资通胀影响，Ting受通胀影响最大[290] 公司关键会计估计与资产情况 - 2023财年公司在定性评估中未发现商誉和无形资产减值迹象，分析方法与往年一致[253] - 2023财年公司关键会计估计无重大变化[254] - 2023年12月31日，公司收购相关的商誉达1.304亿美元，无形资产为2950万美元，其中 indefinite life intangibles为1230万美元，finite life intangible assets为1720万美元；2022年12月31日，商誉1.304亿美元，无形资产3980万美元，其中 indefinite life intangibles为1230万美元，finite life intangible assets为2750万美元[276] - 商誉余额中，与Tucows Domains相关的为1.077亿美元（占比83%），与Ting相关的为2270万美元（占比17%），其中9030万美元的商誉不可用于税务抵扣[276] - 无形资产余额中，与Tucows Domains相关的为2000万美元（占比68%），与Ting相关的为950万美元（占比32%）[276] - 2023、2022和2021年无限寿命无形资产无减值记录[278] - 2023、2022和2021财年，账面价值分别为480万美元、10万美元和20万美元的财产、厂房和设备被注销[280] - 截至2023年12月31日，记录了2880万美元的估值备抵，预计无法实现[285] - 截至2023年12月31日，未在所得税拨备中确认任何不确定的税务拨备[286] 公司各业务线收入确认方式 - 公司收入来自Ting的零售光纤互联网服务、Wavelo的CSP平台及专业服务、Tucows Domains的域名注册等业务[256] - Ting为美国部分城镇提供高速互联网服务，通过网站销售，按月计费，带宽不限，价格固定[259] - Wavelo的平台服务客户按月后付费，费用根据用户数量而定，可能有最低费用，固定费用在服务期内平均确认收入，可变使用费用每月确认[262] - Tucows Domains的域名注册合同收费在注册期内按比例确认收入，增值服务费用在合同期内直线法确认收入[265][268] - Ting为美国部分城镇提供高速互联网接入服务，收入在美国产生，按月计费[293] - Wavelo为CSP提供全服务平台，客户按月后付费，费用根据用户数量而定[296] - Tucows Domains的批发域名服务是公司业务的最大组成部分，注册费提前收取，收入在注册期内分摊确认[298] - 零售业务主要通过Hover和eNom的零售资产销售域名注册和电子邮件服务[305] - Ting Mobile为保留的小部分客户提供移动电话服务，按客户选择的费率计划后付费[307] 各业务线收入变化情况 - 2023财年Ting收入为5090万美元，较2022财年增加850万美元，增幅20%，得益于用户增长和网络扩张[315] - 2023财年Wavelo平台服务收入为3710万美元，较2022财年增加1450万美元，增幅64%，主要因DISH用户迁移和有机增长[317] - 2023财年Wavelo其他专业服务收入为160万美元，较2022财年减少20万美元[318] 公司成本费用情况 - 2023财年总营收成本增至2.727亿美元，较2022财年的2.43亿美元增加2980万美元，增幅12%[335][337] - 2023财年递延履行成本增至1.111亿美元，较2022年底的1.107亿美元增加40万美元[338] - 2023财年Ting高速互联网接入成本增至2020万美元，较2022财年增加320万美元，增幅19%[339] - 2023财年Wavelo平台服务营收成本持平于130万美元，其他专业服务营收成本降至130万美元，较2022财年减少30万美元[340][341] - 2023财年移动服务及消除项营收成本增加60万美元，网络成本增至7040万美元，较2022财年增加2380万美元[345][346] - 2023财年销售和营销费用增至6780万美元，较2022财年增加1390万美元，增幅26%[348] - 预计2024财年销售和营销费用在排除汇率变动影响后将绝对增加[349] - 2023财年技术运营和开发费用增至1920万美元，较2022财年增加500万美元，增幅35%[352] - 预计2024财年技术运营和开发费用在排除汇率变动影响后将较2023财年绝对增加[354] - 2024财年一般及行政费用预计较2023财年增加以支持业务增长[357] - 2023财年财产和设备折旧成本降至060万美元，较2022财年减少不到010万美元，降幅5%[358] - 2023财年财产和设备处置损失降至零，较2022财年减少050万美元，降幅100%[359] - 2023财年无形资产摊销降至9300万美元，较2022财年减少060万美元，降幅6%[360] - 2023财年其他收入较2022财年减少4330万美元，降幅1118%，主要因费用增加4970万美元[362] - 2023财年所得税较2022财年减少660万美元，有效税率从1%增至7%，增幅3067%[363] 公司现金流与资金储备情况 - 2023年调整后EBITDA降至1550万美元，较2022年减少2210万美元，降幅59%[368][371] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物余额增加6920万美元，有担保票据储备基金余额增加870万美元，受限现金余额增加360万美元[373] - 2023年经营活动净现金流出480万美元，较上一年减少124%；调整非现金费用后，净亏损1720万美元，较上一年减少216%[380] - 2023财年融资活动净现金流入1.788亿美元，2022财年为1.32亿美元[384] - 2023财年投资活动净现金使用9260万美元，2022财年为1.375亿美元[387] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物、受限现金和有担保票据储备基金余额总计1.05亿美元，其中Ting业务占9470万美元，其他Tucows业务占1030万美元[394] - Ting在2023年5月4日达成的证券化融资协议提供了2亿美元的资本承诺；截至2023年12月31日，UPA剩余欠款1.119亿美元，剩余资本承诺1.085亿美元[395] 公司外汇合约情况 - 截至2023年12月31日，公司与蒙特利尔银行（BMO）持有6140万美元的合约，用于在无承诺的资金风险管理安排下进行美元兑加元的交易[379] - 截至2023年12月31日，公司有6.14亿美元未到期外汇远期合约，将兑换为8410万加元，其中6.14亿美元符合套期会计要求[404] - 截至2022年12月31日，公司有4970万美元未到期外汇远期合约，将兑换为6700万加元，其中4970万美元符合套期会计要求[405] - 2023年外汇汇率假设出现10%不利变动，将使2023年税前净收入减少约680万美元，未考虑套期影响[406] - 2024年1 - 3月外汇远期合约名义金额为1.684万美元，加权平均汇率为1.3664，公允价值为592美元[404] - 2024年4 - 6月外汇远期合约名义金额为1.384万美元，加权平均汇率为1.3678，公允价值为507美元[404] - 2024年7 - 9月外汇远期合约名义金额为1.6974万美元，加权平均汇率为1.3697，公允价值为652美元[404] - 2024年10 - 12月外汇远期合约名义金额为1.3795万美元，加权平均汇率为1.3686，公允价值为526美元[404] DISH相关情况 - 2023财年DISH占总净收入的10.7%，2023年12月31日占应收账款总额的59%，2022年12月31日占46%[314] 递延收入情况 - 2023年12月31日递延收入为1.481亿美元，较2022年12月31日增加300万美元，主要因Tucows Domains增加320万美元及Ting增加40万美元，部分被Wavelo减少60万美元抵消[313]

财务表现 - 2023年第四季度合并净收入增长10.2%至8700万美元，相比2022年同期的7890万美元[4] - 2023年第四季度毛利润增长4.8%至1780万美元，主要得益于Wavelo的强劲增长[5] - 2023年第四季度净亏损2340万美元，相比2022年同期的1340万美元亏损增加74%[6] - 2023年第四季度调整后EBITDA下降62%至260万美元，主要由于Ting业务的投资[7] - 2023年第四季度经营活动产生的现金流为900万美元，相比2022年同期的290万美元增长210%[9] - 2023年第四季度现金及现金等价物为9270万美元，相比2022年同期的2350万美元大幅增加[7] 业务收入与利润 - Wavelo平台服务收入增长113%至954.5万美元，毛利润增长142%至921.4万美元[13] - Tucows域名服务收入增长2.6%至6181.1万美元，毛利润增长2.5%至1885.8万美元[13] - Ting互联网服务收入增长20.5%至1382.1万美元，但调整后EBITDA亏损扩大至1236.6万美元[13] 投资与债务 - 公司继续投资Ting和Wavelo业务，并通过现金流偿还部分债务[3]

财务数据和关键指标变化 - 2023年公司调整后EBITDA为5960万美元（不包括Ting业务）和1550万美元（包括Ting业务），处于年度指引的高端 [7] - 第四季度运营现金流为900万美元，同比增长210%，主要得益于强劲的年末表现 [8] - 第四季度总收入为8700万美元，同比增长102%，其中Ting业务收入增长21%，Wavelo业务收入增长113%，Tucows Domains业务收入增长26% [46] - 第四季度净亏损为2340万美元，每股亏损214美元，主要由于Ting光纤网络建设的持续投资和网络折旧增加 [53] - 第四季度调整后EBITDA为260万美元，同比下降62%，主要由于Ting业务的投资 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 Tucows Domains - 第四季度收入为6180万美元，同比增长25%，毛利率为1890万美元，同比增长25%，调整后EBITDA为1080万美元，同比增长2% [12] - 域名管理数量和交易量均略有增长，交易量增长2%，域名管理数量同比增长 [12] - 批发渠道收入增长2%，零售渠道收入增长45%，零售毛利率增长8% [16][17] - 整体续订率为765%，处于历史范围内并高于行业平均水平 [17] Wavelo - 2023年全年收入为3870万美元，同比增长超过50%，毛利率为3600万美元，调整后EBITDA为1060万美元，超出升级后的指引 [22][23] - 第四季度收入为950万美元，同比下降138%，但同比增长113%，毛利率为920万美元，同比下降123%，但同比增长142% [24] - 第四季度调整后EBITDA为260万美元，同比下降38%，但同比增长328% [25] - 新增三个新客户，进一步强化了电信行业向云迁移的趋势 [27] Ting - 第四季度收入为1380万美元，同比增长21%，毛利率为790万美元，同比增长93%，调整后EBITDA为-1240万美元 [33] - 服务地址同比增长27%，达到121300个，合作伙伴市场的服务地址同比增长54%，总服务地址达到150700个 [32] - 光纤资本支出为1800万美元，低于年初水平 [34] - 公司决定削减Ting员工72人，约占员工总数的13%，并停止在亚利桑那州梅萨市场的活动 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - Ting业务在科罗拉多斯普林斯和孟菲斯市场表现突出，这两个市场均为合作伙伴市场 [37] - 公司宣布在科罗拉多州桑顿市进行新的有机建设，预计将增加60000个服务地址 [42] - 合作伙伴市场的交付不一致性导致公司在营销和其他运营上浪费了大量资金 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于Ting业务的融资挑战，并致力于减少债务 [9] - 公司计划通过部署高利润率产品来突破7500万美元的毛利率范围 [19] - Wavelo业务将继续投资新客户，尽管预计2024年增长将放缓 [23] - Ting业务将更多关注合作伙伴市场，同时继续在现有市场进行有机建设 [37][42] - 公司计划通过削减员工和重新分配资源来优化Ting业务的运营效率 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年的前景持乐观态度，预计Tucows Domains的调整后EBITDA为4300万美元，Wavelo为800万至1000万美元，公司整体为5300万至5700万美元 [61] - 公司认为光纤行业正处于执行阶段，预计未来18至36个月内将有大量建设活动 [62] - 公司计划通过加强资产负债表来应对宏观经济环境的不确定性 [63] 其他重要信息 - 公司在第四季度偿还了1150万美元的非Ting联合贷款，2023年累计偿还2800万美元 [8] - 公司预计在2024年第一季度产生约400万美元的非经常性费用，主要用于裁员相关的支出 [52] - 截至2023年底，公司现金及现金等价物为9270万美元，受限现金为1230万美元 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 - 公司计划通过加强资产负债表来应对宏观经济环境的不确定性，并确保Ting业务能够从光纤到户的转型中受益 [63][64] - 公司认为光纤行业的建设活动将在未来18至36个月内达到高峰，并预计未来三到五年内将继续进行建设 [62] - 公司将继续优化Ting业务的运营效率，并通过削减员工和重新分配资源来降低运营成本 [41][52]

财务表现 - 公司2023年第三季度净收入为8700万美元，同比增长11.4%[160] - 公司2023年前九个月净收入为2.524亿美元，同比增长4.2%[160] - 公司2023年第三季度净收入为8700万美元，同比增长11%，主要受Wavelo、Ting和Tucows Domains部门的推动[203] - 公司2023年前九个月净收入为2.524亿美元，同比增长4%，主要受Wavelo和Ting部门的推动[204] - 2023年第三季度调整后EBITDA为447.2万美元，同比下降340万美元，主要由于Ting和移动服务的贡献减少[285] - 2023年前九个月调整后EBITDA为1289.7万美元，同比下降1800万美元，主要由于Ting、Tucows Domains和移动服务的贡献减少[286] 收入与成本 - Wavelo平台服务收入在2023年第三季度达到1069.7万美元，同比增长164%[201] - Tucows Domains的批发域名服务收入在2023年第三季度为4765.7万美元，同比增长1.4%[201] - Ting的Fiber Internet服务收入在2023年第三季度为1285.5万美元，同比增长17.4%[201] - Wavelo的Other Professional Services收入在2023年第三季度为37.7万美元，去年同期为0[201] - Tucows Domains的批发域名服务收入在2023年前九个月为1.407亿美元，与去年同期基本持平[201] - Wavelo平台服务收入在2023年前九个月为2753.7万美元，同比增长52%[201] - Ting的Fiber Internet服务收入在2023年前九个月为3711.6万美元，同比增长19.9%[201] - 2023年9月30日结束的三个月内，总成本收入增加了1010万美元，达到7020万美元，同比增长17%[238] - 2023年9月30日结束的九个月内，总成本收入增加了2250万美元，达到2.035亿美元，同比增长12%[239] - Ting的高速互联网接入成本在2023年9月30日结束的三个月内增加了60万美元，达到490万美元[240] - Ting的高速互联网接入成本在2023年9月30日结束的九个月内增加了140万美元，达到1420万美元[241] - Wavelo平台服务的成本收入在2023年9月30日结束的三个月内增加了10万美元，达到30万美元，同比增长46%[242] - 网络费用在2023年9月30日结束的三个月内增加了770万美元，主要由于Ting互联网网络覆盖范围的扩展[238] - 移动服务和消除的成本在2023年9月30日结束的三个月内增加了90万美元，主要由于MNO最低承诺不足的罚款[238] - Tucows Domains的成本收入在2023年9月30日结束的三个月内增加了60万美元，主要由于域名注册相关成本的增加[238] - 2023年9月30日的递延成本增加了190万美元，达到1.126亿美元，主要由于Tucows Domains的域名注册和服务续订增加[239] - Wavelo平台服务的收入成本在2023年前九个月增加了40万美元，达到100万美元，同比增长100%[243] - 其他专业服务的收入成本在2023年第三季度增加了20万美元，达到20万美元，同比增长100%[244] - 批发域名服务的成本在2023年第三季度增加了70万美元，达到3810万美元，同比增长2%[247] - 批发增值服务的成本在2023年第三季度减少了10万美元，达到50万美元，同比下降17%[249] - 移动服务和消除的收入成本在2023年第三季度增加了90万美元，达到260万美元，同比增长53%[252] - 网络费用在2023年第三季度增加了770万美元，达到1950万美元，同比增长65%[254] - 销售和营销费用在2023年第三季度增加了340万美元，达到1730万美元，同比增长24%[258] - 技术运营和开发费用在2023年第三季度增加了183万美元，达到482万美元，同比增长62%[261] - 一般和行政费用在2023年第三季度增加了150万美元，达到940万美元，同比增长19%[266] - 2023年第三季度，公司财产和设备的折旧费用为13.7万美元，同比下降8%[268] - 2023年前九个月，公司财产和设备的折旧费用为43.9万美元，同比下降1%[269] - 2023年第三季度，公司无形资产摊销费用为224.2万美元，同比下降9%[273] - 2023年前九个月，公司无形资产摊销费用为696.6万美元，同比下降6%[274] - 2023年第三季度，公司外汇远期合约净亏损为2.9万美元，去年同期为净收益0美元[276] - 2023年前九个月，公司外汇远期合约净亏损为5.2万美元，去年同期为净收益0美元[277] - 2023年第三季度，公司其他收入减少680万美元，主要由于利息支出增加1040万美元[280] - 2023年前九个月，公司其他收入减少3620万美元，主要由于利息支出增加4140万美元[281] - 2023年第三季度，公司所得税费用增加20.5万美元，有效税率为3%[282] - 2023年前九个月，公司所得税费用减少634.7万美元，有效税率为7%[282] 业务扩展与用户增长 - Ting Internet管理的账户数量从2022年的33,000个增加到2023年的41,000个[172] - Ting Internet自有基础设施可服务地址从2022年的90,000个增加到2023年的114,000个[172] - 2023年第三季度新增、续订和转入的域名交易量为5,391,000个，同比增长3%[172] - 公司管理的域名总数为24,543,000个，与2022年基本持平[172] - 公司通过OpenSRS、eNom、EPAG和Ascio品牌管理2450万个域名[167] - 公司通过全球超过35,000家经销商网络在200多个国家提供服务[165] - 截至2023年9月30日，Ting Internet拥有114,000个自有基础设施可服务地址和41,000个活跃用户[210] - Tucows Domains管理的域名数量在2023年9月30日达到2450万个，较2022年同期略有增加[218] 风险与挑战 - 公司主要收入以美元计价，但大部分运营费用以加元支付，汇率波动可能对财务产生重大影响[174] - Ting Internet计划继续在美国选定市场投资光纤到户（FTTH）部署，但面临技术和监管变化的风险[175] - 公司因未达到与MNO合作伙伴的最低收入承诺，在2023年第三季度和前三季度分别计提了10万美元和50万美元的罚款[181] - 公司预计在2023财年结束前将继续因MNO合作伙伴的最低收入承诺不足而计提罚款[181] - 公司进行了外汇敏感性分析，假设加元对美元汇率出现10%的不利变动，可能导致2023年第三季度净收入减少约160万美元[315] - 截至2023年9月30日，公司在Amended Credit Agreement下的未偿还余额为2.219亿美元，利率每上升1%，年利息支出将增加约210万美元[318] - 公司正在修复2022年年报中披露的财务报告内部控制重大缺陷，计划在2023财年内完成修复[323] - 公司管理层评估了披露控制和程序，并得出结论认为截至2023年9月30日，这些控制和程序未有效运行[320] - 公司正在修复2022年年度报告中指出的财务报告内部控制中的重大缺陷[321] - 公司计划在2023财年结束前修复财务报告内部控制中的重大缺陷[324] - 公司重新设计了流程和控制，以更精确地审查某些成本，确定哪些应资本化[325] - 公司正在招聘资源，以提供能力来全面实施和维持对重新设计的政策的遵守[325] 融资与资本运作 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物增加8720万美元，主要由于发行票据和可赎回优先股获得资金[291] - 2023年前九个月经营活动现金流净流出1380万美元，同比下降181%[299] - 2023年前九个月融资活动现金流净流入1.906亿美元，同比增长82%，主要由于票据发行和可赎回优先股发行[301] - 2023年前九个月投资活动现金流净流出7790万美元，同比增长22%，主要用于Ting互联网光纤网络的扩展[302] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物总额为1.224亿美元，其中Ting占1.157亿美元[303] - 公司计划通过满足预定的运营和财务里程碑，从Unit Purchase Agreement中获得额外融资，以扩展Ting Internet业务。未支付的1.4亿美元资本承诺将按季度支付0.50%的备用费[304] - 公司于2023年4月21日以每股6.00美元的价格向Generate出售了833,333股Series A Preferred Units，获得500万美元资本，并将Generate的未来资本承诺减少至7750万美元[305] - 公司于2023年5月4日通过其子公司Ting Issuer LLC发行了总计2.385亿美元的Secured Fiber Revenue Notes，分别为1.68357亿美元的5.95% Class A-2、2328.9万美元的7.40% Class B和4685.9万美元的9.95% Class C[306] - 公司于2023年5月4日与Generate达成赎回协议，以4570万美元的总价格赎回Generate持有的517.3067万股Series A Preferred Units，并暂停365天的备用费支付[308] - 截至2023年9月30日，公司持有1440万美元的外汇远期合约，将转换为1980万加元，其中1440万美元符合套期会计要求[314] - 截至2023年9月30日，公司在修订后的信贷协议下的未偿还余额为2.219亿美元[318] - 修订后的信贷协议增加了SOFR贷款作为信贷额度下的可用预付款形式，取代了LIBOR利率预付款[318] - 截至2023年9月30日，利率每上升1%，将导致公司年度利息支付增加约210万美元[319] 其他财务信息 - 2023年第三季度其他综合亏损为66.4万美元，同比减少111万美元，降幅为63%[288] - 2023年前九个月其他综合亏损为64.4万美元，同比减少25万美元，降幅为4%[288] - 移动服务和消除的净收入在2023年9月30日结束的九个月内减少了260万美元，降至590万美元[224] - Wavelo Platform Services在2023年第三季度净收入增加670万美元，同比增长168%，主要由于DISH Boost Mobile用户迁移至MONOS平台[211] - Wavelo部门在2023年第三季度净收入增加710万美元，主要由于DISH Boost Mobile用户迁移至公司平台[203] - Ting部门在2023年第三季度净收入增加200万美元，主要由于美国光纤网络的扩展和用户增长[203] - Tucows Domains部门在2023年第三季度净收入增加90万美元，主要由于域名组合销售的增长[203] - Wavelo部门在2023年前九个月净收入增加920万美元，主要由于DISH Boost Mobile用户迁移至公司平台[204] - Ting部门在2023年前九个月净收入增加610万美元，主要由于美国光纤网络的扩展和用户增长[204] - 公司通过Wavelo的MONOS、ISOS和SM软件推动DISH和Ting的订阅增长和业务扩展[177][188]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为8700万美元 同比增长114% 其中Ting收入增长174%至1290万美元 Wavelo收入增长174%至1110万美元 Tucows Domains收入增长13%至6110万美元 [36] - 公司第三季度毛利润为3630万美元 同比增长22% 毛利率为42% 较去年同期的38%有所提升 [38] - 公司第三季度净亏损为2280万美元 每股亏损209美元 较去年同期的800万美元净亏损有所扩大 [45] - 公司第三季度调整后EBITDA为450万美元 同比下降43% 其中Tucows Domains调整后EBITDA为1090万美元 同比增长51% Wavelo调整后EBITDA为420万美元 同比大幅改善 Ting调整后EBITDA为-1220万美元 较去年同期的-500万美元有所扩大 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 Tucows Domains - 第三季度收入为6110万美元 同比增长1% 毛利润为1840万美元 同比增长1% 毛利率为30% 与去年同期持平 [9] - 批发渠道收入与去年同期持平 毛利润同比下降4% 增值服务毛利润同比下降13% [10] - 零售渠道收入同比增长9% 毛利润同比增长17% 主要受高价值域名销售推动 剔除这些销售后毛利润同比增长2% [15] - 注册服务业务完成了dot-my和dot-cloud两个新客户的迁移 [16] Wavelo - 第三季度收入为1110万美元 同比增长174% 环比增长3% 毛利润为1050万美元 同比增长176% 环比增长4% 毛利率为95% [19] - 调整后EBITDA为420万美元 同比大幅改善 环比增长24% 标志着首次实现完全加载Boost用户 [20] Ting - 第三季度收入为1290万美元 同比增长174% 毛利润为800万美元 同比增长20% 毛利率为62% 较去年同期的61%有所提升 [40] - 光纤网络资本支出为1730万美元 较前几个季度有所下降 主要由于更换微挖沟供应商导致施工短暂中断 [28] - 第三季度新增2600名净用户 总用户数超过41000 同比增长26% [28] - 可服务地址总数达到139900 同比增长28% 其中自有基础设施可服务地址为114500 同比增长28% 合作伙伴可服务地址为25400 同比增长36% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在孟菲斯与Blue Suede Networks和Vibranium Network达成合作 这是Ting迄今为止最大的合作伙伴市场 预计将服务315000个地址 首批客户将于2024年夏季上线 [31] - 公司在图森市扩展了业务范围 在Marana新增25500个潜在可服务地址 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在开发新的增值服务 包括为小型经销商提供现代化网络托管服务 以及为经销商客户提供新的计费和配置体验 [12][14] - 公司正在探索通过资产支持证券(ABS)为光纤网络建设融资 这已成为行业趋势 [59][60] - 公司注意到光纤行业出现私有化趋势 认为公开市场可能无法充分支持光纤建设所需的现金消耗 [61][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境仍然充满挑战 私募股权和风险投资等资产类别需要重新定价 这一过程可能需要数年时间 [55][56] - 公司认为其三大业务都具有强劲的现金流和抗衰退能力 符合当前资本配置的优先方向 [58] - 公司对Wavelo和Ting的增长前景持乐观态度 认为其业务模式在当前的宏观经济环境下具有优势 [21][54] 其他重要信息 - 公司第三季度末现金及现金等价物为1107亿美元 较第二季度末的1479亿美元有所下降 [47] - 公司第三季度运营现金流为-710万美元 主要由于Ting光纤网络的运营投资增加 [48] - 公司第三季度资本支出为2260万美元 主要用于Ting光纤网络的持续建设 [48] - 公司第三季度末递延收入为150亿美元 较第二季度末的151亿美元略有下降 但较去年同期的147亿美元有所增长 [51]

财务表现 - 公司2023年第二季度净收入为8500万美元，同比增长2.3%[81] - 公司2023年上半年净收入为1.654亿美元，同比增长0.7%[81] - 公司2023年第二季度总收入为8497.8万美元，同比增长189.4万美元，增幅2%[101] - 公司2023年上半年总收入为1.654亿美元，同比增长122.5万美元，增幅1%[101] - 2023年上半年总成本收入同比增长12.383亿美元，增幅为10%[111] - 2023年上半年网络费用同比增长33.282亿美元，增幅为26%[111] - 2023年第二季度总营收成本增加590万美元，同比增长10%，达到6690万美元，主要由于网络费用增加450万美元[113] - 2023年上半年总营收成本增加1240万美元，同比增长10%，达到1.333亿美元，主要由于网络费用增加1110万美元[113] - 2023年上半年净亏损为5005.1万美元，同比增加4390.6万美元[133] - 2023年上半年其他综合收益为20万美元，同比下降1135万美元，降幅为98%[135] - 2023年上半年投资活动净现金流出为5530万美元，同比增长3%，主要用于支持Ting Internet光纤网络在加利福尼亚、科罗拉多、北卡罗来纳和弗吉尼亚的扩展[142] - 2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为-680万美元，同比下降138%[140] - 2023年上半年融资活动产生的现金流量净额为1.982亿美元，同比增长502%[141] 业务增长与扩展 - Ting Internet管理的账户数量从2022年的30,000个增加到2023年的39,000个，增长30%[86] - Ting Internet自有基础设施可服务地址从2022年的86,000个增加到2023年的109,000个，增长26.7%[86] - 公司通过全球超过35,000家经销商网络提供服务，覆盖200多个国家[83] - 公司预计通过增加服务种类来提升收入，并计划通过融资加速Ting Internet的扩展[76] - 公司在Ting业务中继续投资于美国特定市场的光纤到户（FTTH）部署，以应对未满足的FTTH服务需求[90] - 公司通过Wavelo的MONOS、ISOS和SM软件推动订阅增长和覆盖范围扩展，Ting Internet已集成这些软件[96] - 截至2023年6月30日，Ting互联网拥有109,000个自有基础设施可服务地址和39,000个活跃用户[104] - 2023年上半年，公司用于固定资产投资的现金为5530万美元，主要用于Ting Internet的扩展[136] - 2023年上半年，公司通过发行票据获得2.273亿美元现金流入，通过发行可赎回优先股获得3500万美元现金流入[141] - 公司计划通过Unit Purchase Agreement获得额外融资，以支持Ting Internet的扩展，并需支付0.50%的备用费[143] - 2023年4月21日，公司以每股6.00美元的价格向Generate出售了833,333股A系列优先股，获得500万美元资本[143] - 2023年5月4日，公司通过Ting Issuer LLC发行了总计2.385亿美元的Secured Fiber Revenue Notes，分别为1.68357亿美元的5.95% Class A-2、2328.9万美元的7.40% Class B和4685.9万美元的9.95% Class C[143] - 2023年5月4日，Ting Fiber, LLC以4570万美元的总价格赎回了Generate持有的517.3067万股A系列优先股，并暂停了365天的备用费[145] 域名业务 - 2023年第二季度新增、续订和转入的域名交易量为5,424,000个，与2022年同期基本持平[86] - 公司管理的域名数量从2022年的24,844,000个减少到2023年的24,429,000个，下降1.7%[86] - Tucows Domains通过其OpenSRS、eNom、Ascio、EPAG和Hover品牌管理2440万个域名[84] - 公司管理的域名总数从2022年的24,844,000个减少到2023年的24,429,000个[90] - 公司通过Tucows集团注册的域名从2022年的18,482,000个减少到2023年的17,604,000个[90] - 公司通过经销商注册的域名从2022年的6,362,000个增加到2023年的6,825,000个[90] - Tucows域名批发服务在2023年第二季度收入为4678.2万美元，同比下降0.2%[105] - Tucows域名服务在2023年上半年收入为9307.5万美元，同比下降0.8%[101] - 批发域名服务净收入在2023年上半年同比下降70万美元至9310万美元[106] - 截至2023年6月30日，公司管理的域名数量为2440万个，同比下降40万个[106] - 2023年第二季度增值服务净收入同比下降90万美元至470万美元[106] - 2023年上半年增值服务净收入同比下降190万美元至930万美元[106] - 2023年第二季度零售域名服务净收入同比下降不到10万美元至840万美元[106] - 2023年上半年零售域名服务净收入同比下降70万美元至1680万美元[106] - 2023年第二季度移动服务及消除净收入同比下降90万美元至190万美元[106] - 2023年上半年移动服务及消除净收入同比下降190万美元至390万美元[106] Wavelo平台 - Wavelo平台被DISH用于其移动网络操作系统（MONOS）软件，自2021年起推动其数字运营商平台的附加价值[82] - Wavelo平台的收入主要依赖于DISH的订阅量，DISH的订阅增长直接影响公司的盈利能力[90] - Wavelo平台服务在2023年第二季度收入为1034.2万美元，同比增长29%[104] - Wavelo平台服务在2023年上半年收入为1684万美元，同比增长20%[104] - 2023年第二季度Wavelo平台服务成本增加10万美元，同比增长63%，达到30万美元，主要由于DISH主服务协议的摊销[115] - 2023年上半年Wavelo平台服务成本增加30万美元，同比增长100%，达到70万美元，主要由于DISH主服务协议的摊销[116] 成本与费用 - 2023年第二季度Ting互联网业务成本增加100万美元，达到540万美元，主要由于网络扩展和客户运营团队的扩充[114] - 2023年上半年Ting互联网业务成本增加90万美元，达到930万美元，主要由于网络扩展和客户运营团队的扩充[114] - 2023年第二季度批发域名服务成本增加40万美元，同比增长1%，达到3730万美元，主要由于gTLD注册成本上升[117] - 2023年上半年批发域名服务成本增加100万美元，同比增长1%，达到7430万美元，主要由于gTLD注册成本上升[117] - 2023年第二季度网络费用增加450万美元，同比增长38%，达到1620万美元，主要由于网络成本、折旧和减值增加[117] - 2023年上半年网络费用增加1110万美元，同比增长50%，达到3330万美元，主要由于网络成本、折旧和减值增加[118] - 技术运营和开发费用在2023年第二季度增加了111.6万美元，同比增长32%，达到458.1万美元，主要由于Wavelo和Ting的额外人员招聘以及工资通胀[120][121] - 2023年上半年技术运营和开发费用增加了216.6万美元，同比增长30%，达到939.6万美元，主要由于人员成本增加和工具、系统及劳动力的合同服务费用上升[121] - 2023年第二季度一般和行政费用增加了127万美元，同比增长19%，达到808.4万美元，主要由于团队扩张和工资通胀[122] - 2023年上半年一般和行政费用增加了216.5万美元，同比增长15%，达到1627.5万美元，主要由于人员成本增加和股票补偿费用上升[122] - 2023年第二季度无形资产摊销费用减少了23.5万美元，同比下降10%，达到223万美元，主要由于2016年收购的Melbourne IT资产的客户关系摊销完成[126] - 2023年上半年无形资产摊销费用减少了20.6万美元，同比下降4%，达到472.4万美元，主要由于客户关系摊销完成[126] - 2023年第二季度其他收入减少了2294万美元，同比下降1120%，主要由于债务清偿损失和利息费用增加[130][131] - 2023年上半年其他收入减少了2935.7万美元，同比下降592%，主要由于债务清偿损失和利息费用增加[130][131] - 2023年第二季度所得税费用增加了376.3万美元，主要由于税前净亏损和估值准备增加[132] - 2023年上半年所得税费用增加了655.2万美元，主要由于税前净亏损和估值准备增加[132] - 调整后的EBITDA在2023年第二季度为539.5万美元，同比下降630万美元，主要由于Ting贡献减少420万美元，Tucows Domains贡献减少150万美元，以及Wavelo贡献减少40万美元[134] - 2023年上半年调整后的EBITDA为842.5万美元，同比下降1460万美元，主要由于Ting贡献减少910万美元，Tucows Domains贡献减少300万美元，以及Wavelo贡献减少220万美元[134] 现金流与融资 - 2023年6月30日，公司现金及现金等价物余额增加1.244亿美元，信托基金余额增加340万美元，担保票据储备基金应收余额增加840万美元[136] - 2023年上半年，公司用于固定资产投资的现金为5530万美元，主要用于Ting Internet的扩展[136] - 2023年上半年，公司通过发行票据获得2.273亿美元现金流入，通过发行可赎回优先股获得3500万美元现金流入[141] - 2023年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额为-680万美元，同比下降138%[140] - 2023年上半年，公司融资活动产生的现金流量净额为1.982亿美元，同比增长502%[141] - 2023年6月30日，公司总负债与调整后EBITDA的比率上限为4.50:1.00，2023年9月30日后降至4.00:1.00，2023年12月30日后降至3.75:1.00[139] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物、受限现金和受限现金等价物总额为1.599亿美元，其中Ting部分为1.47亿美元，非Ting部分为1290万美元[143] - 公司计划通过Unit Purchase Agreement获得额外融资，以支持Ting Internet的扩展，并需支付0.50%的备用费[143] - 2023年4月21日，公司以每股6.00美元的价格向Generate出售了833,333股A系列优先股，获得500万美元资本[143] - 2023年5月4日，公司通过Ting Issuer LLC发行了总计2.385亿美元的Secured Fiber Revenue Notes，分别为1.68357亿美元的5.95% Class A-2、2328.9万美元的7.40% Class B和4685.9万美元的9.95% Class C[143] - 2023年5月4日，Ting Fiber, LLC以4570万美元的总价格赎回了Generate持有的517.3067万股A系列优先股，并暂停了365天的备用费[145] - 截至2023年6月30日，公司持有3250万美元的外汇远期合约，用于对冲加元汇率风险，预计将转换为4440万加元[146] - 公司对2023年6月30日的外汇风险进行了敏感性分析，假设汇率不利变动10%，可能导致净收入减少210万美元[146] - 截至2023年6月30日，公司Amended Credit Agreement的未偿还余额为2.299亿美元，利率每上升1%，年利息支出将增加约230万美元[149] - 公司正在修复2022年年报中披露的财务报告内部控制重大缺陷，计划在2023财年内完成修复[154] - 截至2023年6月30日，公司持有3250万美元的外汇远期合约，将转换为4440万加元，其中3250万美元符合套期会计要求[146] - 2023年6月30日，公司修订后的信贷协议余额为2.299亿美元，利率每上升1%，年度利息支出将增加约230万美元[149][150] - 公司进行了外汇敏感性分析，假设汇率不利变动10%，将导致2023年6月30日结束的三个月净收入减少约210万美元[146] - 截至2023年6月30日，公司持有的外汇远期合约名义金额为3247.1万美元，加权平均汇率为1.3658美元/加元[146] - 公司正在修复2022年12月31日年度报告中披露的财务报告内部控制重大缺陷，计划在2023财年内完成修复[152][154] - 公司修订后的信贷协议增加了SOFR贷款形式，利率基于调整后的每日简单SOFR或调整后的期限SOFR[149] - 公司预计将产生与修复财务报告内部控制重大缺陷相关的额外成本[154] - 公司正在重新设计流程和控制，以确保更精确地审查某些成本，以确定哪些成本应资本化[154] - 公司正在评估财务团队组织结构，以增强控制和合规性，包括投资额外的技术会计支持[154] - 公司披露了与政府机构相关的环境诉讼，如果预计货币制裁超过100万美元，将进行披露[156]

财务表现 - 公司2023年第一季度净收入为8040万美元，较2022年同期的8110万美元略有下降[78] - 公司整体收入在2023年第一季度为8.043亿美元，同比下降1%[97] - 公司2023年第一季度总净收入为8040万美元，同比下降70万美元，主要由于Tucows Domains部门收入减少230万美元，以及移动服务和消除项收入减少90万美元[98] - 公司2023年第一季度递延收入增加630万美元至1.514亿美元，主要由于Tucows Domains部门增加640万美元[98] - 公司2023年第一季度移动服务和消除项净收入下降90万美元，降幅30.3%，主要由于公司间消除项增加60万美元[101] - 公司总成本收入在2023年第一季度增加了650万美元，达到6640万美元，同比增长11%[108] - 调整后EBITDA在2023年第一季度减少了830万美元至303万美元，主要由于Ting业务贡献减少500万美元，Wavelo业务贡献减少170万美元，以及Tucows Domains业务贡献减少140万美元[120][121] - 2023年第一季度其他综合收益减少了120.2万美元，同比下降116%，主要由于外汇合约公允价值调整的影响[122] - 2023年第一季度所得税费用减少了278.8万美元，同比下降259%，主要由于税前净亏损的变化以及地理收入结构变化导致的估值备抵增加[119] - 其他收入净额在2023年第一季度减少了641.6万美元，同比下降221%，主要由于利息支出增加730万美元以及Ting客户资产出售收益减少40万美元[117][118] 业务增长与扩展 - Ting Internet管理的账户数量从2022年的28,000个增加到2023年的37,000个[84] - Ting Internet自有基础设施可服务地址从2022年的81,000个增加到2023年的102,000个[84] - 2023年第一季度，Tucows Domains新增、续订和转入的域名交易量为5,963,000个，略高于2022年同期的5,951,000个[84] - 公司通过与Generate TF Holdings, LLC的协议获得额外融资，以加速Ting Internet的扩展[72] - Ting的FTTH部署在美国选定市场持续投资，但面临技术和监管变化以及竞争对手的风险[88] - Wavelo的MONOS软件自2021年起被DISH使用，Ting Internet也集成了Wavelo的ISOS和SM软件以加速用户增长[88] - 截至2023年3月31日，Ting Internet拥有102,000个自有基础设施可服务地址，20,000个合作伙伴基础设施可服务地址和37,000个活跃用户[99] - 公司预计2023财年光纤网络建设和扩展的资本支出将继续增加[130] - 公司计划通过Unit Purchase Agreement获得额外融资，以支持Ting Internet的扩展，需支付未支付的1.4亿美元资本承诺的0.50%的季度备用费[131] - 公司于2023年4月21日向Generate发行了833,333股A系列优先股，每股价格为6.00美元，获得500万美元资本，并将Generate的未来资本承诺减少至7750万美元[131] - 公司于2023年5月4日通过Ting Issuer LLC发行了总计2.385亿美元的Secured Fiber Revenue Notes，包括1.68357亿美元的5.95% Class A-2票据、2328.9万美元的7.40% Class B票据和4685.9万美元的9.95% Class C票据[131] - 公司于2023年5月4日与Generate签订了Redemption Agreement，以4570万美元的总价格赎回了517.3067万股A系列优先股，并暂停了365天的备用费[132] 域名服务 - Tucows Domains管理的域名总数从2022年的25,020,000个减少到2023年的24,483,000个[84] - 公司通过Tucows、eNom、EPAG和Ascio等品牌管理的域名数量为2450万个[82] - Tucows Domains的收入主要来自域名注册和相关增值服务，面临市场竞争和价格压力[88] - Tucows Domains部门2023年第一季度净收入下降230万美元，主要由于域名注册增长放缓和续费率下降[98] - 截至2023年3月31日，Tucows管理的域名数量为2450万个，同比下降50万个[101] - Tucows Domains部门2023年第一季度零售域名服务净收入下降60万美元，降幅7.3%，主要由于一次性域名组合销售减少[101] - Tucows Domains的批发域名服务在2023年第一季度收入为4.629亿美元，同比下降1.2%[96] - Tucows Domains的零售服务在2023年第一季度收入为8418万美元，同比下降7.1%[96] - Tucows Domains的批发域名服务成本增加了2%，达到3700万美元，主要由于gTLD注册成本的上升[108] - 零售域名服务成本减少了14%，达到410万美元，主要由于零售域名注册量的下降[109] 平台服务 - Wavelo平台为通信服务提供商提供订阅和账单管理、网络编排和配置等服务，DISH自2021年起使用其MONOS软件[80] - Wavelo平台服务在2023年第一季度收入为6498万美元，同比增长6.6%[96] - Wavelo平台服务2023年第一季度净收入为650万美元，同比增长40万美元，增幅6.6%，主要由于DISH用户迁移至MONOS平台[100] - Wavelo平台服务的成本收入增加了81%，达到30万美元，主要由于DISH主服务协议的资本化成本摊销[108] 成本与费用 - 网络费用增加了660万美元，达到1710万美元，同比增长63%，主要由于Ting Internet和Wavelo网络基础设施的扩展[110] - 销售和营销费用增加了31%，达到1570万美元，主要由于Ting市场的销售和营销团队的扩展[111] - 技术运营和开发费用增加了28%，达到480万美元，主要由于Ting和Wavelo平台的开发人员增加[113] - 一般和行政费用增加了12%，达到810万美元，主要由于管理团队的扩展和工资通胀[114] - 网络折旧费用增加了250万美元，达到840万美元，主要由于Ting光纤网络的扩展[110] - 无形资产摊销费用保持稳定，为250万美元[116] 现金流与融资 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物余额减少了1170万美元，主要由于Ting互联网扩展的资本支出3170万美元以及运营活动使用的现金530万美元[123] - 公司于2023年3月14日签订了第三修正案，将信贷额度到期日延长至2024年9月30日，并调整了财务契约要求[124][125][126] - 2023年第一季度运营活动产生的净现金流出为530万美元，同比下降198%，主要由于非现金费用和营运资本变化的影响[127] - 2023年第一季度融资活动产生的净现金流入为2540万美元，同比增长72%，主要由于可赎回优先股发行获得的3000万美元[128] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为3190万美元，同比增长38%，主要由于Ting互联网光纤网络扩展的资本支出3170万美元[129] 汇率与风险管理 - 公司主要收入以美元计价，而大部分运营费用以加元支付，汇率波动可能对业务产生重大影响[87] - 公司截至2023年3月31日持有4871.9万美元的外汇远期合约，将转换为6620万加元，其中4871.9万美元符合对冲会计要求[134] - 公司截至2023年3月31日的Amended Credit Agreement未偿还余额为2.36亿美元，利率波动可能导致年度利息支付增加170万美元[137] - 公司截至2023年3月31日持有7000万美元的利率互换合约，以对冲Amended Credit Agreement的利率风险[137] - 公司已签订利率互换协议以减轻部分利率风险，截至2023年3月31日，利率互换的名义价值为7000万美元[137] - 公司持有4870万美元的外汇远期合约，用于对冲加元汇率风险，这些合约将转换为6620万加元[134] - 公司进行了外汇敏感性分析，假设汇率不利变动10%，可能导致2023年第一季度净收入减少160万美元[134] - 公司持有4970万美元的外汇远期合约，用于对冲加元汇率风险，这些合约将转换为6700万加元[134] 内部控制与合规 - 公司披露了内部财务报告控制的重大缺陷，并计划在2023财年内完成整改[139][141] - 公司正在重新设计流程和控制措施，以确保更精确地审查某些成本并确定应资本化的部分[141] - 公司正在评估财务团队的组织结构，并计划增加技术会计支持以增强控制和合规性[141] - 公司预计将产生与整改工作相关的额外成本，但无法保证整改措施将成功或内部财务报告控制将有效[141] - 公司预计在2023财年内完成对财务报告内部控制重大缺陷的修复，包括重新设计流程和增加技术会计支持[141] 其他 - 公司因DISH购买协议保留了少量客户账户，并可能因未达到最低收入承诺而面临罚款，2023年第一季度已计提20万美元罚款[89] - 公司在2022年因工资通胀提高了超过5%的薪酬，以吸引和保留人才[91] - 公司披露了环境诉讼的相关信息，并选择了100万美元作为披露此类诉讼的阈值[143]

业务增长与扩展 - Ting Internet在2022年12月31日拥有96,000个自有基础设施可服务地址，20,000个合作伙伴基础设施可服务地址和35,000个活跃账户，相比2021年12月31日的76,000个自有基础设施可服务地址，15,000个合作伙伴基础设施可服务地址和26,000个活跃账户有所增长[11] - 截至2022年12月31日，Ting Internet拥有96,000个自有基础设施可服务地址，20,000个合作伙伴基础设施可服务地址和35,000个活跃账户，相比2021年分别增长了26.3%、33.3%和34.6%[11] - 公司预期通过增加服务种类来提升收入[7] - 公司预期通过获得额外融资来加速Ting Internet的扩展[7] 平台与服务 - Wavelo平台为通信服务提供商（CSPs）提供全面的平台和专业服务，包括订阅和账单管理、网络编排和配置以及开发者工具，旨在简化移动和互联网网络访问管理[11] - Wavelo的MONOS软件自2021年起被DISH用于其数字运营商平台，Ting Internet也集成了Wavelo的ISOS和SM软件以加速用户增长和扩展覆盖范围[11] - Wavelo为通信服务提供商（CSPs）提供全服务平台和专业服务，包括订阅和账单管理、网络编排和配置以及个人开发者工具[11] - Wavelo的模块化产品套件使CSPs能够选择最佳软件，而不必被迫使用传统的BSS/OSS软件堆栈[25] 域名服务 - Tucows Domains通过OpenSRS、eNom、Ascio、EPAG和Hover品牌提供批发和零售域名注册服务，管理着2400万个域名[12] - Tucows Domains的零售业务包括Hover和eNom网站，提供域名注册和电子邮件服务，以及基于36,000多个姓氏域名的个人名称服务[12] - Tucows Domains通过全球约35,000个经销商网络提供服务，这些经销商在150多个国家运营，为最终用户提供互联网服务解决方案[12] - Tucows Domains的批发业务通过OpenSRS、eNom、EPAG和Ascio品牌提供域名注册服务和增值服务，包括托管电子邮件、互联网安全服务和互联网托管[12] - Tucows Domains的零售业务还包括RealNames电子邮件服务和Exact Hosting服务，为个人和小型企业网站提供Linux托管服务[12] - Tucows Domains管理着2400万个域名，通过其OpenSRS、eNom、EPAG和Ascio品牌提供域名注册服务[12] - Tucows Domains的零售业务包括Hover和eNom品牌，提供域名注册和电子邮件服务，特别是基于36,000个姓氏域名的个人名称服务[12] 客户与市场 - Ting Internet的主要销售渠道是通过Ting网站，提供高速互联网接入服务，收入全部来自美国，按月计费且无固定合同期限[11] - Wavelo的收入主要来自MONOS、ISOS、SM和专业服务，客户协议有固定合同期限，Platypus品牌收入主要来自美国，少量来自加拿大和其他国家[11] - 公司在Tucows Domains部门的客户主要是网络托管服务提供商和互联网服务提供商，没有单一客户在过去三年中占公司总收入的10%以上[15] - 公司在Ting部门的客户包括消费者、小型企业和寻求高速互联网服务的企业，Wavelo部门的主要客户是美国的CSPs，包括DISH和Ting[15] - 公司的客户群体包括消费者、小型企业和企业，主要寻求高速互联网服务，且没有任何客户在过去三个财年中占公司合并收入的10%以上[15] 竞争环境 - 公司在Ting部门的竞争对手包括AT&T、Comcast、Verizon和CenturyLink等美国宽带提供商[18] - 公司在Tucows Domains部门的竞争对手包括GoDaddy、Web.com等零售和批发域名注册商，以及Google、Microsoft等电子邮件服务提供商[19] - 公司在Wavelo部门的竞争对手包括Amdocs、Netcracker、Ericsson等传统BSS/OSS提供商[20] - 公司在Ting、Tucows Domains和Wavelo三个部门中面临来自AT&T、Comcast、GoDaddy、Google等竞争对手的激烈竞争[18][19][20] - 公司通过提供卓越的客户服务、简化的用户体验和先进的技术来应对竞争，特别是在光纤到户服务方面[21][22] 员工与管理 - 公司在全球拥有约1,020名全职员工和80名合同员工，其中55%位于加拿大，35%位于美国，10%分布在欧洲和其他地区[27] - Ting部门拥有约450名员工，Wavelo部门拥有180名员工，Tucows Domains部门拥有260名员工，其余210名员工支持公司职能和共享技术服务[27] - 公司提供具有竞争力的薪酬、员工股票期权、身心健康福利、学习津贴、退休储蓄计划（RRSP/401k）以及慷慨的假期和育儿假[27] - 公司实施了远程优先的工作环境，并为员工提供灵活的工作方式，部分员工在客户家中或企业进行服务安装，或在现场建设网络设施[27] - 公司推出了每日正念课程和公司范围内的正念工具会员资格，以支持员工的心理健康[28] - 公司支持8个员工资源小组（ERGs），涵盖2SLGBTQ+、照顾者、女性领导力、加拿大新移民、神经多样性、BIPOC、心理健康和种族正义与平等等领域[28] 法律与监管 - 公司面临的法律风险包括客户在其网站上从事非法活动的潜在责任[33] - 公司的光纤互联网服务受联邦通信委员会（FCC）和其他政府机构的监管，包括开放互联网和网络中立性相关法规[30][31] - Tucows Domains业务受ICANN、美国联邦和州法律以及其他司法管辖区的法律监管，包括ccTLD管理机构的认证要求[31] - 公司开发的GDPR合规解决方案可能无法满足监管机构或ICANN的要求，可能导致隐私收入损失或增加合规成本[32] 公司历史与结构 - 公司成立于1992年，原名Infonautics, Inc.，2001年收购Tucows Inc.后更名为Tucows Inc.[35] - 公司将其业务重组为三个运营和报告部门：Ting、Wavelo和Tucows Domains，分别专注于光纤互联网服务、平台服务和域名服务[11] - 公司执行团队包括总裁兼首席执行官Elliot Noss、首席财务官Davinder Singh、Tucows Domains首席执行官Dave Woroch等[37][38] 财务与报告 - 公司通过其网站免费提供年度报告、季度报告、当前报告及其修正案[35] - 公司预期COVID-19大流行对其业务、运营和财务表现的影响[7] - 公司预期通过有效管理业务来吸引和保留合格人才[7] 知识产权与品牌 - 公司在域名注册和电子邮件市场中拥有知名品牌，如Tucows、OpenSRS、Ascio和eNom，并在1999年成为首批获得ICANN认证的34家注册商之一[13] - 公司通过商标、商业秘密、版权法和合同限制来保护其知识产权，并在美国、加拿大和欧盟注册了Tucows商标[13] 季节性影响 - 公司在夏季和某些节假日期间，域名注册需求通常会下降，而第一季度由于域名续费通常较高[17] - 公司的域名服务在夏季和某些节假日期间需求减少，而Ting和Wavelo服务不受季节性影响[17] 网络安全与风险管理 - 公司董事会负责监督网络安全风险，并定期审查管理层的风险评估和应对计划[29] 自动化与内容管理 - 公司提供自动化的域名注册服务，但不监控或审查客户注册的域名或网站内容的适当性[33]