财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度总营收为7890万美元，较2021年第四季度的8250万美元下降4.3% [41] - 2022年第四季度网络成本前的营收成本较去年同期的4820万美元略有上升，至4920万美元，占营收的比例从2021年第四季度的58%上升至62% [42] - 2022年第四季度网络成本前的毛利润较去年同期的3430万美元下降14%，至2970万美元，占营收的比例从2021年第四季度的42%下降至38% [43] - 2022年第四季度运营费用较去年同期的2600万美元增长16%，至3000万美元，占营收的比例从2021年第四季度的31%上升至38% [46][47] - 2022年第四季度净亏损为1340万美元，合每股1.25美元，而去年同期净亏损为200万美元，合每股0.18美元 [48] - 2022年第四季度调整后的EBITDA为670万美元，较2021年第四季度的1270万美元下降47% [49] 各条业务线数据和关键指标变化 Tucows Domains - 2022年第四季度营收为6030万美元，较去年同期下降2%，毛利润为1840万美元，较去年同期下降7%，调整后的EBITDA为1060万美元，较去年同期下降4% [10] - 2022年全年调整后的EBITDA为4480万美元，与4500万美元的预期相符 [10] - 2022年与2019年相比，域名交易增长2%，毛利润（不包括2019年的域名组合销售）增长近6% [13] - 2022年第四季度批发渠道营收较去年同期下降3%，毛利润下降12%，其中域名服务毛利润较去年同期下降9%，增值服务毛利润较去年同期下降18%；零售渠道营收增长3%，毛利润增长12%，所有品牌的综合续订率为80%，与第三季度持平，且远高于行业平均水平 [14][15] Wavelo - 2022年全年调整后的EBITDA为390万美元，在300万美元至600万美元的预期范围内，2022年第四季度营收为450万美元，较第三季度增长10.6%，但较去年同期下降53%，毛利润为380万美元，与第三季度持平，但较去年同期下降56%，调整后的EBITDA为 -110万美元，较上季度下降27%，较去年同期下降119%，2022年底平台总用户数为200万，较第三季度末的100万增长，截至解读时为320万 [26][27][28][30] Ting - 2022年第四季度总可服务地址数为115700个（其中Ting自有基础设施为96200个，合作伙伴地址为19500个），光纤资本支出为2360万美元，与上季度持平，年度资本支出为8630万美元，较2021年增长53.5%，新增净用户2000个，总用户数超过34500个，较去年同期增长34.5%，2022年第四季度营收为1150万美元，较去年同期增长38%，毛利润为720万美元，较去年同期增长31%，成熟市场贡献为240万美元，较第三季度增长8%，较去年同期增长45% [32][33][34][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 域名服务市场：行业和业务继续在疫情前水平正常化，域名交易下降速度放缓，可能开始恢复适度增长，欧元兑美元贬值的影响在2022年第三季度末加剧，后有所恢复，2022年下半年实施了两次价格上涨 [10][11][12] - 电信市场：Wavelo与DISH合作，DISH推出Boost Infinite，继续推动传统市场，Wavelo拥有市场上最强大的迁移工具，吸引了来自世界各地的运营商的兴趣，预计今年会宣布新客户，2023年将更加保守招聘，预计未来四个季度经济环境仍具挑战性 [24][25][30] - 互联网服务市场（Ting）：在多个城市进行光纤建设，如亚历山德里亚、卡尔弗城、科罗拉多州的森特尼尔、科罗拉多斯普林斯等，部分市场受冬季天气影响，合作伙伴市场Encinitas的可服务地址交付加速，预计2023年第一季度用户数会因安装预订单而增加，尽管美国宏观经济因素持续，但预订单管道强劲 [32][35][36][37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略：Tucows在2022年初重组为独立业务（Ting、Wavelo和Tucows Domains以及Tucows Corporate），以提供财务灵活性，2023年各业务有更令人兴奋的增长计划，工作重点包括长期资金筹集、提高毛利润、探索新服务和优化运营成本等 [5][6][8][19][20] - 行业竞争：Tucows Domains在域名行业面临竞争，通过整合平台、探索新服务和优化渠道来提升竞争力；Wavelo在电信行业中，凭借其迁移工具和平台优势，与DISH合作并吸引其他运营商；Ting在互联网服务市场，通过光纤建设和提高服务质量来竞争 [10][17][18][24][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：2022年面临资本成本上升、经济不确定性以及后疫情时代的生活重启等挑战，各业务在不同程度上受到影响，如Wavelo从专业服务收入向经常性用户收入的过渡导致收入不稳定，Ting在建设过程中面临服务地址点亮时间和假期的问题等 [6][29][34] - 未来前景：管理层对各业务的未来发展充满信心，Tucows Domains准备好做新事情，Wavelo有望利用电信革命，Ting已具备规模并能精细执行，预计2023年各业务将按照既定的EBITDA指导发展（Tucows Domains约4500万美元，Wavelo大致盈亏平衡，Ting约亏损4000万美元），同时公司将继续优化资产负债表，如降低杠杆率等 [8][65] 其他重要信息 - 公司将在5月举办首次投资者日，邀请投资者参与并征求意见，包括参与方式、时间、地点和内容等 [57][58][59] - 公司宣布2023年恢复回购，金额与过去几年相同，最高可达4000万美元 [60] 问答环节所有的提问和回答 问题：无 - 回答：无（请股东、分析师和潜在投资者于2月16日周四前将问题发送至ir@tucows.com，公司将于2月28日周二下午4点左右在网站上发布回复的音频和文字记录）[1][72]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为7810万美元 同比增长28% 主要得益于Ting和Wavelo业务的增长 分别增长71%和53% [45] - 公司第三季度净亏损800万美元 去年同期为净利润140万美元 主要由于利息支出增加 光纤网络加速建设以及Ting Internet运营相关费用上升 [55] - 公司第三季度调整后EBITDA为790万美元 同比下降35% 其中Tucows Domains调整后EBITDA为1040万美元 同比下降95% Wavelo调整后EBITDA为负90万美元 Ting调整后EBITDA为负500万美元 [56][57][58] 各条业务线数据和关键指标变化 Tucows Domains - 第三季度收入为6030万美元 同比下降1% 毛利率为30% 与去年同期持平 [46][49] - 批发渠道收入与去年同期持平 毛利率下降2% 其中域名服务收入持平 毛利率下降4% 增值服务收入持平 毛利率上升2% [16][17] - 零售渠道收入下降4% 毛利率下降1% 整体续约率为80% 远高于行业平均水平 [17] Wavelo - 第三季度收入为400万美元 同比下降55% 毛利率为380万美元 同比下降52% 主要由于DISH交易中非现金条款的会计处理 [22][23] - 公司正在加速Boost客户的迁移 预计将在2023年第二季度达到业务拐点 从一次性专业服务收入转向基于订阅的高利润率经常性收入模式 [21][25] Ting - 第三季度收入为1100万美元 同比增长71% 毛利率为670万美元 同比增长141% 主要得益于成熟市场的强劲贡献 [38][50] - 第三季度新增2300名净订阅用户 总数达到32600名 同比增长425% 可服务地址总数达到108500个 [35] - 第三季度光纤资本支出为2370万美元 同比增长70% 主要用于加速网络建设 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于现金生成 在不确定的经济环境中保持财务灵活性 [7][76] - 公司正在通过2023年预算流程优化运营 提高效率 以更好地支持各业务部门 [8] - 公司对DISH的5G部署和Boost Infinite产品发布持乐观态度 认为这将为Wavelo带来增长机会 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前全球经济充满不确定性 但将继续专注于可控因素 特别是现金生成 [7][75] - 公司预计未来将面临利率上升 劳动力成本增加和光纤过度建设等挑战 但凭借高于市场的采用率和盈利能力 仍处于相对有利的位置 [43] - 公司对Ting Internet业务的长期前景持乐观态度 认为光纤网络建设完成后 估值方法将迅速转向EBITDA倍数 [72] 其他重要信息 - 公司已完成与Generate Capital的Ting Internet融资 正在为2023年的战略和运营做准备 [42] - 公司现金及等价物为3050万美元 主要得益于Generate提供的资金支持 [60] - 公司正在通过微挖沟技术在多个市场加速光纤网络建设 预计2023年将有更多客户接入 [40][41] 问答环节所有的提问和回答 - 由于本次电话会议采用预先录制形式 未进行实时问答环节 投资者可在11月10日前通过电子邮件提交问题 公司将于11月22日发布书面答复 [2][77]

财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度和2021年第三季度净收入分别为7810万美元和7590万美元，2022年前三季度和2021年前三季度净收入分别为2.422亿美元和2.219亿美元[138] - 2022年第三季度净收入为7810万美元，较2021年同期增加220万美元，增幅3%；前九个月净收入为2.422亿美元，较2021年同期增加2030万美元，增幅9%[186][188][189] - 2022年9月30日递延收入为1.471亿美元，较2021年12月31日减少70万美元，主要因Tucows Domains和Wavelo减少，Ting略有增加[191] - 截至2022年9月30日，DISH占应收账款总额的37%，2021年12月31日占比46%[192] - 2022年前九个月其他专业服务净收入增至180万美元，而2021年同期无此类可比服务收入[199] - 2022年前九个月增值服务收入增至1610万美元，较2021年同期增加70万美元[204] - 2022年第三季度成本收入增至6006.3万美元，较2021年同期增加219.4万美元，增幅4%；前九个月增至1.80995亿美元，较2021年同期增加1285万美元，增幅8%[219] - 2022年第三季度总营收成本增加220万美元，即4%，从2021年同期的5790万美元增至6010万美元[221] - 2022年前九个月总营收成本增加1290万美元，即8%，从2021年同期的1.681亿美元增至1.81亿美元[222] - 截至2022年9月30日，递延履行成本减少80万美元，即1%，从2021年12月31日的1.127亿美元降至1.119亿美元[223] - 2022年第三季度销售和营销费用增加400万美元，即40%，从2021年同期的989.2万美元增至1389.4万美元[242] - 2022年前九个月销售和营销费用增加1180万美元，即43%，从2021年同期的2757.9万美元增至3938.4万美元[243] - 2022年第三季度网络成本增加350万美元，即42%，从2021年同期的830万美元增至1180万美元；前九个月增加1070万美元，即46%，从2021年同期的2330万美元增至3400万美元[239][240] - 2022年第三季度技术运营和开发费用降至300万美元，较2021年同期减少80万美元，降幅20%；前九个月增至1020万美元，较2021年同期增加20万美元，增幅2%[245][246] - 2022年第三季度一般及行政费用增至790万美元，较2021年同期增加280万美元，增幅56%；前九个月增至2200万美元，较2021年同期增加680万美元，增幅44%[248][249] - 2022年第三季度财产和设备折旧费用增至10万美元，较2021年同期增加不到10万美元；前九个月增至40万美元，较2021年同期增加不到10万美元[250][251] - 2022年第三季度无形资产摊销费用增至250万美元，较2021年同期增加20万美元，增幅9%；前九个月增至740万美元，较2021年同期增加50万美元，增幅7%[253][254] - 2022年第三季度公司在货币远期合约上净损失为零，而2021年同期净收益为10万美元；前九个月公司净损失为零，2021年同期净收益为30万美元[256][257] - 2022年第三季度其他收入较2021年同期减少390万美元，降幅91%；前九个月较2021年同期减少710万美元，降幅57%[259][260] - 2022年第三季度所得税较2021年同期减少70万美元；前九个月较2021年同期增加10万美元[261][262] - 2022年第三季度有效税率为11%，2021年同期为 - 28%；前九个月2022年为 - 6%，2021年为11%[261][262] - 2022年第三季度调整后EBITDA降至790万美元，较2021年同期减少430万美元[266] - 2022年前九个月调整后EBITDA降至3090万美元，较2021年同期减少520万美元[267] - 2022年第三季度其他综合亏损为177.4万美元，较2021年同期减少38.9万美元，降幅28% [269] - 2022年前九个月其他综合亏损为61.9万美元，较2021年同期减少200.5万美元，降幅76% [269] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物余额较2021年12月31日增加2140万美元[272] - 2022年前九个月经营活动净现金流入为1700万美元，较2021年同期减少11% [277] - 2022年前九个月调整后净收入为1550万美元，较上一年减少38% [278] - 2022年前九个月融资活动净现金流入为1.046亿美元，较2021年同期增加243% [279] - 2022年前九个月投资活动净现金使用量为1.001亿美元，较2021年同期增加91% [280] 信贷协议相关 - 2022年8月8日公司与现有贷款银团签订第三份修订和重述的高级有担保信贷协议，可获得2.4亿美元承诺资金，信贷工具到期日延长至2024年6月14日[140] - 信贷协议规定滚动四个季度计算的财务指标，2023年9月29日前最高总债务与调整后息税折旧摊销前利润比率为4.00:1.00，之后为3.75:1.00，最低利息覆盖率为3.00:1.00[140] - 2022年8月8日，公司签订第三修订2019信贷安排，将信贷安排到期日延长至2024年6月14日[276] - 截至2022年9月30日，公司修订信贷协议的未偿还余额为2.389亿美元[292] - 截至2022年9月30日，利率不利变动1%，将使公司修订信贷协议的年利息支出增加约170万美元[292] - 修订信贷协议增加SOFR贷款替代LIBOR利率贷款，SOFR贷款利息基于调整后的每日简单SOFR或调整后的定期SOFR计算，调整后利率分别需加0.10%、0.10%（一个月）、0.15%（三个月）、0.25%（六个月）[292] 业务结构调整 - 2022年第一季度公司将报告结构重组为Ting、Wavelo和Tucows Domains三个运营和报告部门[136] 业务模式与渠道 - 公司主要分销渠道是全球约35000家经销商网络，业务模式以不可退还的预付款为主，带来经常性收入和正运营现金流[144][146] 域名服务业务数据 - OpenSRS、eNom、EPAG和Ascio域名服务管理2450万个域名[147] - 截至2022年9月30日的三个月，Tucows域名新注册、续费和转入的域名交易总数为5234千笔，低于2021年的5356千笔[152] - 截至2022年9月30日的九个月，Tucows域名新注册、续费和转入的域名交易总数为16617千笔，低于2021年的17302千笔[154] - 2022年Tucows域名管理下的域名总数为24504千个，低于2021年的25430千个[152][154][156] - 2022年使用Tucows集团注册商认证注册的域名数为18066千个，低于2021年的19195千个[156] - 2022年使用经销商注册商认证注册的域名数为6438千个，高于2021年的6235千个[156] - 截至2022年9月30日，管理的域名总数降至2450万个，较2021年同期减少90万个[202] - 2022年第三季度批发域名服务净收入降至4700万美元，较2021年同期减少10万美元[200] - 2022年前九个月批发域名服务净收入降至1.408亿美元，较2021年同期减少120万美元[201] - 2022年第三季度零售域名服务净收入降至840万美元，较2021年同期减少40万美元，降幅5%[205] - 2022年前九个月零售域名服务净收入降至2600万美元，较2021年同期减少90万美元，降幅3%[206] 零售业务情况 - 零售业务包括基于36000个姓氏域名的个人姓名服务，约三分之二美国人可购买基于姓氏的电子邮件地址[149] 业务指标审查 - 公司定期审查关键业务指标和非GAAP指标，以评估业务、衡量商业模式表现等[150] 非GAAP财务指标披露 - 公司除按美国公认会计原则报告财务信息外，还会披露和讨论非GAAP财务指标调整后息税折旧摊销前利润[151] 公司面临风险 - 公司面临多种风险因素，如数据保护法规、营运资金、债务和优先股承诺等[132] - 公司销售主要以美元进行，大部分费用以加元支出，财务结果可能受外汇汇率和海外市场经济状况影响[283] - 公司面临的信用风险主要来自现金等价物、有价证券、外汇合约和应收账款[290] Ting业务线数据 - Ting互联网管理账户从2021年的23千个增至2022年的33千个[152] - Ting互联网自有基础设施可服务地址从2021年的68千个增至2022年的90千个[152] - 2022年第三季度Ting净收入为1090万美元，较2021年同期增加450万美元，增幅70%；前九个月净收入为3100万美元，较2021年同期增加1400万美元，增幅82%[193][194] - 截至2022年9月30日，Ting Internet拥有9万个自有基础设施可服务地址、1.9万个合作伙伴基础设施可服务地址和3.3万个活跃用户，2021年同期分别为6.8万、1.4万和2.3万个[195] - 2022年第三季度Ting高速互联网接入成本增加70万美元，即19%，从2021年同期的360万美元增至430万美元[224] - 2022年前九个月Ting高速互联网接入成本增加350万美元，即38%，从2021年同期的920万美元增至1270万美元[225] Wavelo业务线数据 - 2022年第三季度Wavelo平台服务净收入为400万美元，较2021年同期增加20万美元；前九个月净收入为1810万美元，较2021年同期增加1090万美元[196][197] - 2022年第三季度Wavelo平台服务营收成本增加10万美元，即68%，从2021年同期的10万美元增至20万美元[226] - 2022年前九个月Wavelo平台服务营收成本增加30万美元，即100%，从2021年同期的30万美元增至60万美元[227] 其他专业服务业务线数据 - 2022年第三季度和前九个月，其他专业服务净收入均为零[198] Tucows Domains业务线数据 - 2022年第三季度Tucows Domains批发业务净收入为5186.8万美元，零售业务为841.3万美元；前九个月批发业务为1.56929亿美元，零售业务为2596.1万美元[186] Tucows Corporate业务线数据 - 2022年第三季度Tucows Corporate移动服务及消除项净收入为277.5万美元，前九个月为852.3万美元[186] - 2022年第三季度Tucows Corporate净收入降至280万美元，较2021年同期减少220万美元，降幅44%[207] - 2022年前九个月Tucows Corporate净收入降至850万美元，较2021年同期减少490万美元，降幅37%[208] 过渡服务收入预期 - 公司预计过渡服务收入在2022财年剩余时间及之后将继续减少[184] 罚款冲回情况 - 公司在2022年6月30日结束的六个月成功与MNO合作伙伴协商，冲回此前计提的0.7百万美元罚款，将罚款影响推迟到2023财年及以后[165] 通胀影响 - 公司各运营部门人员成本受工资通胀影响，涨幅超过5%[169] - Ting受通胀影响最大，持续的通胀增加了光纤网络建设成本[169] - 各业务板块人员成本受工资通胀影响，增幅超5%[245][246][248][249] 衍生工具与合约情况 - 截至2022年9月30日，公司资产负债表反映因现有外汇合约产生200万美元衍生工具资产和200万美元负债[258] - 截至2022年9月30日，公司有6460万美元的未到期外汇远期合约，将兑换为8620万加元，其中6460万美元符合套期会计要求；2021年12月31日，合约金额为2520万美元，可兑换3200万加元，2520万美元符合套期会计要求[287] - 对2022年第三季度外汇风险的敏感性分析显示，假设外汇汇率不利变动10%，将使净收入减少约150万美元[288] 利率互换情况 - 截至2022年9月30日，公司利率互换的名义价值为7000万美元，与2021年12月31日一致[284][292] 短期投资风险 - 公司短期投资无重大利率风险敞口[283] 业务扩展融资需求 - 公司为扩展Ting Internet业务，需按单元购买协议获取额外融资，未支付的1.4亿美元资本承诺需按0.50%的费率按季支付备用费[281]

财务数据和关键指标变化 - 公司2022年第二季度总收入为8310万美元 同比增长11% 主要得益于Ting光纤互联网服务和平台服务的强劲增长 分别增长84%和228% 但被与DISH的过渡服务收入下降部分抵消 [40] - 毛利率(不含网络成本)从去年的35%提升至41% 主要由于高利润率的平台服务收入占比增加 [42] - 公司净亏损310万美元 去年同期为盈利180万美元 主要由于加速光纤网络建设和Ting互联网业务扩张带来的折旧和利息费用增加 [49] - 调整后EBITDA为1170万美元 同比增长49% 其中平台服务EBITDA增长435%至390万美元 光纤互联网服务EBITDA亏损扩大至620万美元 [50][51] 各条业务线数据和关键指标变化 域名服务 - 第二季度收入6110万美元 同比下降2% 毛利率33% 同比提升2个百分点 [40][43] - 批发渠道收入同比下降1% 毛利率下降1% 增值服务收入增长2% 毛利率增长1% [13] - 零售渠道收入下降5% 毛利率下降5% 主要由于去年第二季度Enom客户从零售转向批发的影响 [14] - 整体续费率82% 远高于行业平均水平 [14] Wavelo平台服务 - 第二季度平台收入900万美元 环比增长31% 同比增长228% 专业服务收入100万美元 [20] - 毛利率88% 同比下降8个百分点 主要由于捆绑专业服务收入确认方式的影响 [43] - 正在加速DISH Boost客户的迁移 预计下半年迁移速度将显著加快 [21] Ting光纤互联网服务 - 第二季度新增2500名净用户 总用户数达30300 同比增长50% [26] - 可服务地址增加5600个 总数达104000个 [26] - 光纤资本支出2490万美元 环比增长77% 光纤铺设长度环比增长70% [27] - 毛利率57% 同比提升11个百分点 主要由于收入确认与成本发生的时间差异 [45] 公司战略和发展方向 - 公司与Generate Capital达成2亿美元优先股融资协议 并可能获得额外4亿美元投资用于新网络建设 [56] - 优先股利率为15% 根据合作情况可在13%-17%之间调整 期限6年 仅在违约情况下可转换为普通股 [56] - 公司计划利用Generate在可持续能源基础设施方面的经验 探索光纤网络与智慧城市、微电网等领域的协同效应 [60][61] - 公司正在测试将Verizon合同剩余容量用于Ting互联网客户获取 推出极具竞争力的无限流量移动服务 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为美国同轴电缆向光纤的转型仍具有足够盈利空间 支持继续扩大建设规模 [66] - 劳动力成本和利率上升对建设利润率产生影响 但公司灵活的自建与合作模式具有竞争优势 [66] - 公司认为其三大业务相对经济衰退具有较强抵御能力 能够在不确定性中把握机会 [68] 其他重要信息 - DISH未行使Ting品牌收购权 Ting品牌将专用于公司互联网业务 [33] - 公司正在调整光纤互联网服务的披露方式 以更好展示成熟市场和增长市场的表现 [29][30] - 公司现金及等价物为650万美元 较上季度增加30万美元 主要通过1920万美元贷款提取和1260万美元运营现金流获得 [53] 问答环节所有的提问和回答 - 未提供具体问答内容 投资者可在8月16日前通过邮件提交问题 公司将于8月31日发布录音和文字回复 [2][69]

业绩总结 - Tucows在过去20年中实现了连续的收入增长，年均回报率为14%[20] - 2022年第二季度净收入为83,084千美元，较2021年同期增长10.6%[64] - 2022年第二季度毛利润为22,053千美元，较2021年同期增长20.9%[64] - 2022年第二季度净现金流入为12,576千美元，较2021年同期增长257.5%[64] - 2022年第二季度调整后EBITDA为11,700千美元，较2021年同期增长4.9%[64] 用户数据 - Ting Internet管理的互联网用户数为30.3万，较去年同期增长9.0%[61] - Ting Internet的净新增用户为2.5万，较去年同期增长8.7%[61] - Ting拥有的基础设施可服务地址为85.5万，较去年同期增长5.4%[61] - Ting拥有的基础设施净新增地址为4.4万，较去年同期下降15.4%[61] 市场表现 - Tucows的域名服务管理下约有2500万个域名，每月进行约180万次域名交易[32] - Tucows域名服务管理的域名数量为24,844个，较去年同期下降0.7%[62] - 新增、续订和转移的域名交易总数为5,432个，较去年同期下降8.7%[62] 未来展望 - Wavelo的市场机会预计到2028年全球OSS/BSS支出将达到1300亿美元，电信管理服务支出将达到2500亿美元[40] - Ting的年度毛利为1000美元，预计第一年的用户接受率为20%，第五年为50%[48] 财务状况 - 截至2022年6月30日，Tucows的市场资本为2.264亿美元，现金为650万美元，债务为505.4万美元[26] - Tucows的季度财务亮点显示，2022年第二季度的运营统计数据为数千美元[60] 其他信息 - Ting在多个城市的服务地址完成率如下：Holly Springs为70%，Charlottesville为68%，Greater Sandpoint为77%[54]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-32600 TUCOWS INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or Other Jurisdiction of (I.R.S. Employer Inco ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总收入为8110万美元，同比增长14%，主要得益于Ting光纤互联网服务和平台服务的强劲增长，分别增长93%和973% [32] - 毛利率（扣除网络成本前）从2021年第一季度的35%提升至39%，主要由于平台服务和光纤互联网服务的高利润率贡献 [33] - 2022年第一季度净亏损为300万美元，而2021年同期为净收入210万美元，亏损主要由于光纤网络的加速建设和互联网业务的扩展 [35] - 调整后的EBITDA为1130万美元，同比下降11%，主要由于域名服务的EBITDA下降以及光纤互联网服务的亏损扩大 [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 域名服务 - 域名服务收入与2021年第一季度基本持平，毛利率下降4%，主要由于2021年第一季度的一次性注册局返利未重复 [12] - 调整后的EBITDA为1180万美元，同比下降11%，主要由于加元走强导致运营成本增加 [12][36] - 批发渠道收入同比增长近1%，增值服务部分收入和毛利率均增长11%，主要得益于域名二级市场的强劲表现 [13] Wavelo平台服务 - Wavelo平台服务收入从2021年第一季度的60万美元增长至610万美元，主要由于DISH客户的平台费用和订阅者迁移 [18] - 毛利率从2021年第一季度的60万美元增长至590万美元，主要由于移动运营商平台的收入贡献 [33] - 调整后的EBITDA为200万美元，而2021年同期为负110万美元，显示出业务的显著改善 [36] Ting光纤互联网服务 - Ting光纤互联网服务收入同比增长93%，毛利率从49%提升至59%，主要由于收入与成本的时机差异 [33] - 调整后的EBITDA为负430万美元，亏损扩大主要由于支持业务扩展的成本增加 [36] - 第一季度新增2300名订阅者，总订阅者数达到27800名，服务地址总数达到98100个 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在科罗拉多州的市场扩展显著，包括科罗拉多斯普林斯（超过20万个服务地址）和奥罗拉（超过13万个服务地址） [23][24] - 在弗吉尼亚州亚历山大市的宽带特许经营权谈判进入最后阶段，预计将在第二季度完成 [26] - 成熟市场的现金生成能力显著增强，2022年第一季度现金生成同比增长80%至260万美元 [28] 公司战略和发展方向 - 公司正在加速光纤网络的扩展，预计第二季度将恢复建设速度和资本支出 [23] - Wavelo平台专注于订阅收入模式，以增强收入的稳定性和可预测性 [18] - 公司计划通过提升ARPU（每用户平均收入）来实现长期增长，而非依赖客户数量的增加 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前市场低估了Wavelo和Ting的价值，尤其是Wavelo的订阅收入模式尚未完全体现 [40] - 光纤互联网业务被视为长期的、多代际的投资机会，尽管短期内财务表现不佳，但长期回报潜力巨大 [40] - 公司历史上曾经历过价值创造与价值实现之间的差距，管理层对当前情况持乐观态度，并相信未来将实现显著的价值释放 [41][42] 其他重要信息 - 公司更新了关键绩效指标（KPI）摘要，包括光纤互联网服务的财务结果和历史数据 [4] - 公司从2022年第一季度开始按独立业务（Ting、Wavelo和Tucows Domains）报告财务数据，以提供更清晰的业务表现视图 [7] 问答环节所有的提问和回答 - 无现场问答环节，投资者可通过电子邮件提交问题，管理层将在5月25日发布录音和文字回复 [3][43]

公司业务结构调整 - 2022年第一季度公司完成报告结构重组，分为光纤互联网服务、平台服务和域名服务三个运营和可报告部门[129] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年3月31日和2021年3月31日三个月，公司报告的收入分别为8110万美元和7090万美元[131] - 2022年第一季度公司总净收入为8110万美元，较2021年同期的7090万美元增长1020万美元，增幅14%[173] - 2022年3月31日递延收入为1.522亿美元，较2021年12月31日的1.478亿美元增加440万美元[175] - 截至2022年3月31日的三个月，公司总收入成本增至5990万美元，较2021年同期的5340万美元增加650万美元，增幅12%[198] - 截至2022年3月31日，递延履行成本增至1.147亿美元，较2021年12月31日的1.127亿美元增加200万美元，增幅2%[199] - 截至2022年3月31日的三个月，销售和营销费用增至1200万美元，较2021年同期的830万美元增加370万美元，增幅44%[210] - 截至2022年3月31日的三个月，技术运营和开发费用增至380万美元，较2021年同期的310万美元增加60万美元，增幅20%[212] - 截至2022年3月31日的三个月，一般和行政费用增至730万美元，较2021年同期的490万美元增加230万美元，增幅47%[215] - 2022年第一季度物业及设备折旧为14.8万美元，较2021年同期增加2.7万美元，增幅22%[216] - 2022年第一季度无形资产摊销为246.5万美元，较2021年同期增加14.5万美元，增幅6%[217] - 2022年第一季度货币远期合约净收益为零，较2021年同期的30万美元净收益增加30万美元，增幅100%[219] - 2022年第一季度其他收入（支出）净额为290.6万美元，较2021年同期减少145.7万美元，降幅33%[219] - 2022年第一季度所得税费用为107.8万美元，较2021年同期减少5000美元，降幅0%[223] - 2022年第一季度调整后EBITDA为1131.1万美元，较2021年同期减少141.3万美元，降幅11%[226] - 2022年第一季度其他综合收入（损失）为103.4万美元，较2021年同期增加150万美元，增幅322%[230] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物余额较2021年12月31日减少290万美元[232] - 2022年第一季度经营活动产生的净现金流入为540万美元，较2021年同期减少62%[236] - 2022年第一季度调整后净收入为660万美元，较2021年同期减少31%[237] - 2022年第一季度融资活动净现金流入1480万美元，较2021年同期增长100%[238] - 2022年第一季度投资活动净现金使用2310万美元，较2021年同期增长64%[239] 域名服务业务数据关键指标变化 - 域名服务批发业务的OpenSRS、eNom、EPAG和Ascio管理着2500万个域名[139] - 2022年第一季度，域名服务新注册、续费和转入的域名交易总数为595.1万笔，2021年为624.7万笔[144] - 2022年3月31日，使用Tucows集团注册商认证注册的域名数量为1865.1万个，2021年为1978.7万个[144] - 2022年3月31日，使用经销商注册商认证注册的域名数量为636.9万个，2021年为599.6万个[144] - 2022年3月31日，管理的域名总数为2502万个，2021年为2578.3万个[144] - 2022年第一季度批发域名服务收入为4680万美元，较2021年同期减少20万美元[182] - 2022年第一季度增值服务收入为560万美元，较2021年同期增加50万美元[184] - 2022年第一季度零售域名服务收入为910万美元，较2021年同期减少10万美元，降幅1%[185] - 2022年第一季度，批发域名服务成本增至3640万美元，较2021年同期增加60万美元[203] Ting Internet相关数据关键指标变化 - 2022年3月31日，Ting Internet管理的账户为2.8万个，2021年为1.7万个[144] - 2022年3月31日，Ting Internet自有基础设施可服务地址为8.1万个，2021年为5.9万个[144] - 2022年3月31日，Ting Internet合作伙伴基础设施可服务地址为1.7万个，2021年为1.2万个[144] - 截至2022年3月31日，Ting Internet拥有81000个自有基础设施可服务地址、17000个合作伙伴基础设施可服务地址和28000个活跃用户[178] 公司业务运营相关事件 - 2022年第一季度，公司因未达到与MNO合作伙伴的最低承诺而计提了30万美元的罚款，并预计在2022财年及之后持续产生罚款直至合同结束[152] - 平台服务方面，自2021年初起DISH使用Wavelo的MONOS软件，近期Ting Internet集成了Wavelo的ISOS软件[148][160] - 域名服务市场竞争加剧，公司面临定价压力，其收入增长依赖吸引和留住客户及提升平台与服务[149][150] - 光纤互联网服务主要通过Ting网站销售，为美国消费者和企业客户提供固定高速互联网接入服务[157] - 平台服务客户按月后付费，费用基于用户数量，固定费用在服务期内平均确认，可变费用每月确认[160] - 批发域名注册合同收费在注册期内按比例确认收入，增值服务收入在合同期内直线法确认[163][166] - 零售业务主要通过Hover和eNom销售域名注册和电子邮件服务等[168] - 自2022年1月1日起，公司将零售移动服务和过渡服务收入从细分EBITDA结果中排除[169] - 公司预计过渡服务收入在2022财年剩余时间及之后将持续减少[171] 光纤互联网服务业务数据关键指标变化 - 2022年第一季度光纤互联网服务收入为980万美元，较2021年同期增长470万美元，增幅92%[177] - 2022年第一季度，光纤互联网服务成本增至400万美元，较2021年同期的260万美元增加140万美元，增幅54%[200] 平台服务业务数据关键指标变化 - 2022年第一季度平台服务净收入为610万美元，较2021年同期增加550万美元[179] - 2022年第一季度平台服务收入成本增至20万美元，高于2021年同期的10万美元[201] 其他专业服务业务数据关键指标变化 - 2022年第一季度其他专业服务净收入增至80万美元，2021年同期无此项收入[180] 零售移动服务业务数据关键指标变化 - 2022年第一季度零售移动服务净收入为290万美元，较2021年同期减少100万美元，降幅26%[186] - 2022年第一季度零售移动服务收入成本降至260万美元，较2021年同期的270万美元减少10万美元，降幅4%[207] 网络成本数据关键指标变化 - 2022年第一季度，网络成本增至1050万美元，较2021年同期增加330万美元[208] 公司金融工具及风险相关 - 截至2022年3月31日，公司在2.4亿美元信贷安排下的未偿还金额为2.079亿美元，该信贷安排将于2023年6月到期[153] - 截至2022年3月31日，利率互换名义价值为7000万美元，与2021年12月31日一致[238][252] - 截至2022年3月31日，未到期外汇远期合约名义金额为1370万美元，可兑换1750万加元，其中1370万美元符合套期会计要求；2021年12月31日，合约金额为2520万美元，可兑换3200万加元，2520万美元符合套期会计要求[247] - 假设外汇汇率不利变动10%，2022年第一季度净收入将减少约10万美元（未考虑套期影响）[249] - 截至2022年3月31日，第二修订2019信贷安排未偿还余额为2.079亿美元[252] - 截至2022年3月31日，利率不利变动1%，第二修订2019信贷安排年利息支出将增加约140万美元（考虑套期影响后）[252] - 全球监管机构计划在2023年6月30日停止发布美元LIBOR，公司信贷安排和利率互换需进行修订[253] - 公司积极探索额外融资方案，可能包括股权或债务发行、与第三方合作等[240] - 公司面临外汇汇率、利率等市场风险，已采取利率互换、外汇远期合约等措施进行风险对冲[242][243][245]

公司组织架构与业务部门调整 - 2021年第一季度公司将报告结构重组为三个运营和可报告部门：光纤互联网服务、移动服务和域名服务[15] - 2022年1月1日起，现有移动服务部门将更名为通信服务提供商（CSPs）平台服务部门[17] 公司收购与出售业务 - 2021年11月8日，公司完成对Simply Bits的收购，该公司可服务超42.5万户住宅及企业等[20] - 2020年8月1日，公司与DISH签订资产购买协议，出售大部分零售移动客户关系等[22] 公司业务关闭 - 2020年6月公司决定关闭Roam Mobility品牌运营，9月30日完成[23] 公司合作协议 - 公司与DISH签订的移动服务使能主服务协议有效期为四年，自2020年8月1日起[24] 各业务线收入来源与特点 - 域名服务收入主要来自向转售商收取的新注册、续费和转移域名的注册费[26] - 光纤互联网服务主要通过Ting网站销售固定高速互联网接入服务，收入均在美国产生且按月提供[20] - 移动服务的零售移动服务、MSE平台和专业服务收入均在美国产生且按月提供[25] - 域名服务收入主要归因于合同发起国，OpenSRS和eNom品牌主要在加拿大和美国，Ascio和EPAG主要在欧洲[26] 公司业务网络与规模 - 公司拥有约35000家经销商的全球网络，分布在约180个国家[27] - 批发业务的OpenSRS、eNom、EPAG和Ascio域名服务管理着2520万个域名[29] - 零售业务的个人名称服务基于超35000个姓氏域名，约三分之二美国人可据此购买邮箱地址[31] 公司认证与资质 - 公司是1999年首批获ICANN认证的34家注册商之一[33] - 公司旗下Tucows、eNom、EPAG和Ascio均获ICANN域名注册商认证[55] 公司客户收入占比情况 - 过去三个财年，无客户占公司合并收入超10%[38] 公司员工情况 - 截至2021年12月31日，公司全球约有1000名全职员工[45] - 约60%员工位于加拿大，32%位于美国，其余8%分布在欧洲等地区[45] - 约380名员工支持光纤互联网服务，160名支持移动服务，260名支持域名服务，200名支持公司职能和共享技术服务[45] - 公司为员工提供有竞争力的薪酬、股票期权、身心健康福利、学习津贴等福利[46] - 公司推出了一系列关注员工身心健康的举措，包括每日正念课程和公司范围内的正念工具会员资格[49] - 公司支持七个员工资源小组，关注2SLGBTQ+、护理人员、女性领导力等方面[50] 公司合规风险 - GDPR违规潜在罚款高达公司年度总收入的4%[59] 公司注册与更名 - 公司于1992年11月在宾夕法尼亚州联邦法律下注册成立，名为Infonautics, Inc.，2001年8月更名为Tucows Inc. [61] 公司高管信息 - 公司高管包括59岁的Elliot Noss（总裁兼首席执行官）、47岁的Davinder Singh（首席财务官）等[66] 公司服务需求季节性变化 - 夏季和重大节假日期间，公司部分服务需求会减少，如新域名注册量下降[40] 公司营业地点 - 公司主要营业地点位于加拿大，主要行政办公室位于加拿大多伦多[60][61] 公司法律合规与信息披露 - 公司需遵守1934年《证券交易法》的备案要求，向美国证券交易委员会提交年度报告等信息[62] 公司网站与报告提供 - 公司网站为tucows.com，会免费提供相关报告副本[63] 公司商标情况 - Tucows®, EPAG®等是公司或其子公司的注册商标[8] 移动服务具体内容 - 移动服务包括提供MSE平台和专业服务，以及为部分零售客户销售零售手机和电话服务[21] 公司各业务线员工分布 - 约380名员工支持光纤互联网服务部门，160名支持移动服务部门，260名支持域名服务部门，200名支持公司职能和共享技术服务[45] 公司各高管任职信息 - 公司总裁兼首席执行官Elliot Noss年龄为59岁，自1999年5月起担任该职位[66] - 公司首席财务官Davinder Singh年龄为47岁，自2017年起担任该职位[66][67] - 公司Tucows Domains Services首席执行官Dave Woroch年龄为59岁，自2014年起领导域名业务[66][68] - 公司首席法律官Bret Fausett年龄为58岁，于2017年9月加入公司[66][69] - 公司首席人力官Jessica Johannson年龄为49岁，自2017年1月起担任该职位[66][70] - 公司Wavelo首席执行官Justin Reilly年龄为34岁，于2019年9月加入公司[66][71]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总收入同比增长17%至8250万美元 2020年同期为7080万美元 增长主要来自Ting Fiber客户基数的扩展以及移动服务业务的贡献 [13] - 2021年全年总收入为304亿美元 同比下降2% 2020年为311亿美元 毛利率为783亿美元 同比下降8% 2020年为855亿美元 [14] - 2021年第四季度净亏损200万美元 每股亏损018美元 2020年同期净利润为210万美元 每股收益019美元 亏损主要由于当季有效税率较高 [15] - 2021年全年净利润为340万美元 每股收益032美元 2020年为580万美元 每股收益055美元 净利润下降主要由于对Ting Fiber的投资增加 [15] - 2021年第四季度运营现金流为1050万美元 2020年同期为160万美元 增长主要由于2020年同期Ting Mobile零售业务向DISH过渡导致运营现金流异常低 [16] - 2021年全年运营现金流为296亿美元 2020年为361亿美元 [17] - 2021年第四季度调整后EBITDA为127亿美元 同比下降1% 2020年同期为128亿美元 2021年全年调整后EBITDA为488亿美元 同比下降4% 2020年为51亿美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 Tucows Domain Services - 2021年第四季度收入与2020年同期持平 毛利率增长2% 调整后EBITDA下降4% 调整后EBITDA下降主要由于注册业务的增加以及加元汇率对运营费用的影响 [18] - 2021年第四季度批发渠道收入与2020年同期持平 毛利率增长5% 相对于疫情前2019年第四季度 收入持平 毛利率增长16% [20] - 2021年第四季度批发注册量为370万 同比下降6% 续费率上升至80% 高于行业平均水平 [21] - 2021年第四季度零售渠道注册量为31万 同比下降16% 续费率稳定在85% 高于行业平均水平 [23] Wavelo (Mobile Services) - 2021年第四季度移动服务总收入为125亿美元 同比增长超过三倍 2020年同期为400万美元 平台收入从20万美元增长至550万美元 移动零售收入从180万美元增长至250万美元 [33] - 2021年第四季度移动服务毛利率增长631%至880万美元 2020年同期为120万美元 增长主要来自平台服务费用和专业服务收入的增加 [50] Ting Fiber - 2021年第四季度Ting Fiber客户净增2600户 总客户数达到255万户 可服务地址增加7900个 总可服务地址达到824万个 [35] - 2021年第四季度Ting Fiber资本支出达到175亿美元 创历史新高 主要用于网络设计和库存投资以应对潜在的供应链问题 [36] - 2021年第四季度Ting Fiber毛利率增长84%至580万美元 2020年同期为310万美元 毛利率增长主要由于收入与成本的时机匹配以及资本化劳动力成本的增加 [52] 公司战略和发展方向 - 公司从2022年第一季度开始将业务报告方式从业务部门改为独立业务报告 以更好地反映各业务的独立运营情况 [11] - 公司计划在2022年和2023年大幅扩展Ting Fiber的投资和建设 预计资本支出将继续增加 [36] - 公司收购了Tucson-based Simply Bits 并利用其无线专业知识和资源扩展南亚利桑那州的新市场 [37] - 公司成为科罗拉多斯普林斯市全市光纤网络的初始锚定租户 预计2023年开始提供服务 [38] - 公司预计2022年Ting Internet的调整后EBITDA将在负2000万至2500万美元之间 亏损增加主要由于加速建设 [79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为长期运营利润率和采用率将是决定光纤业务成功的关键因素 并相信其作为高效运营商的优势将有助于在竞争中脱颖而出 [40] - 公司对Wavelo业务的前景表示乐观 认为其能够帮助电信公司改善客户体验 并在未来的电信转型中占据重要地位 [31] - 公司预计DISH的迁移将在2022年完成 但可能因客户需求而延迟 [29] - 公司认为Web3技术将对身份、金融和治理产生重大影响 并认为其文化已经适应了这些变化 [85][89] 其他重要信息 - 公司重新启动了2022年的股票回购计划 回购金额上限为4000万美元 [82] - 公司预计2022年Ting Internet的资本支出和运营亏损将无法通过其他业务的现金流支持 因此计划为Ting业务安排专门的融资 [80] 问答环节所有的提问和回答 - 无现场问答环节 投资者可通过电子邮件提交问题 公司将在2022年3月3日发布录音和文字回复 [3][91]