收入和利润（同比环比） - 2021年前三季度公司净收入为2.06434亿美元，2020年同期为2863.5万美元[15] - 2021年前三季度公司综合收入为2.14799亿美元，2020年同期为1731.8万美元[17] - 2021年前三季度租赁收入（自有船队）为5.09526亿美元，2020年同期为3.92307亿美元[15] - 2021年前三季度交易集装箱销售收益为2264.8万美元，2020年同期为2466.7万美元[15] - 截至2021年9月30日，公司普通股股东应占净收入为2.00574亿美元，2020年同期为2856.2万美元[15] - 截至2021年9月30日，公司普通股股东应占综合收入为2.08939亿美元，2020年同期为1724.5万美元[17] - 2021年前九个月净收入为206,434,000美元，2020年同期为28,635,000美元[27] - 2021年第三季度租赁收入为195,830美元，2020年同期为149,130美元，同比增长约31.31%[105][107] - 2021年前三季度租赁收入为552,508美元，2020年同期为439,382美元，同比增长约25.74%[105][107] - 2021年第三季度销售自有船队集装箱净收益为20,028美元，2020年同期为7,976美元，同比增长约151.10%[105][107] - 2021年前三季度销售自有船队集装箱净收益为51,222美元，2020年同期为19,410美元，同比增长约163.90%[105][107] - 2021年第三季度各业务板块税前收入总计68,284美元，2020年同期为17,294美元，同比增长约294.73%[105][107] - 2021年前三季度各业务板块税前收入总计207,324美元，2020年同期为28,724美元，同比增长约621.78%[105][107] - 2021年第三季度和前九个月，基本每股收益分别为1.31美元和4.03美元，摊薄每股收益分别为1.28美元和3.96美元；2020年第三季度和前九个月，基本每股收益分别为0.32美元和0.53美元，摊薄每股收益分别为0.32美元和0.53美元[46] - 2021年和2020年三季度租赁收入分别为195830美元和149130美元，前九个月分别为552508美元和439382美元[72] - 2021年和2020年三季度融资租赁净销售收益分别为1064美元和33美元，前九个月分别为2350美元和47美元[73] - 2021年第三季度和前九个月总租金费用分别为563美元和558美元，前九个月分别为1690美元和1672美元[79] - 公司2021年和2020年第三季度的实际所得税税率分别为 -0.1% 和 -0.9%，前九个月分别为0.4% 和0.3%[86] - 2021年第三季度和前九个月，公司平均总船队利用率（CEU基础）分别为99.8%和99.7%，2020年同期为96.0%和95.9%[136] - 2021年第三季度，自有船队租赁收入为182,655,000美元，同比增长36.7%；前九个月为509,526,000美元，同比增长29.9%[141] - 2021年第三季度，管理船队租赁收入为13,175,000美元，同比下降15.2%；前九个月为42,982,000美元，同比下降8.7%[141] - 2021年第三季度，交易集装箱销售利润为2,639,000美元，同比增长182.5%；前九个月为9,036,000美元，同比增长319.5%[141] - 2021年第三季度，出售自有船队集装箱净收益为20,028,000美元，同比增长151.1%；前九个月为51,222,000美元，同比增长163.9%[141] - 2021年第三季度和前九个月税前收入分别为6828.4万美元和2.07324亿美元，较2020年同期分别增长294.8%和621.8%[159] - 2021年前三季度，集装箱所有权业务税前收入较2020年同期增加164,759美元，主要因自有船队租赁收入增加117,449美元、自有船队集装箱销售净收益增加31,812美元等[160] - 2021年前三季度，集装箱管理业务税前收入较2020年同期增加23,253美元，主要因管理费增加27,036美元、向管理船队集装箱投资者的分销费用减少4,449美元等[160] - 2021年前三季度，集装箱转售业务税前收入较2020年同期增加3,896美元，主要因交易集装箱利润率增加，部分被管理费减少抵消[161] - 2021年前三季度，其他非报告业务活动税前亏损较2020年同期增加817美元，主要因外汇损失和一般及行政费用增加[162] - 2021年前三季度，公司各业务间消除项目较2020年同期增加12,491美元，因集装箱管理业务从集装箱所有权业务收到的收购费增加13,565美元，部分被相关折旧费用增加1,074美元抵消[163] - 2021年前三季度，公司完成A类和B类优先股发行，总收益为300,000美元[169] - 2021年前三季度，公司经营活动产生的净现金为383,617美元，较2020年同期增加95,304美元，主要因净收入调整后增加181,738美元，部分被净营运资金调整减少86,434美元抵消[170][171] 成本和费用（同比环比） - 2021年前三季度运营费用为2.99367亿美元，2020年同期为3.14887亿美元[15] - 2021年前三季度其他净费用为1.08821亿美元，2020年同期为1.21059亿美元[15] - 2021年前九个月折旧费用为208,660,000美元，2020年同期为196,056,000美元[27] - 2021年支付利息费用和衍生工具实现损失及结算的现金为115,454,000美元，2020年为98,351,000美元[27] - 2021年支付所得税为1,559,000美元，2020年为29,000美元[27] - 2021年和2020年三季度管理费用分别为1596美元和2769美元，前九个月分别为6098美元和6955美元[71] - 2021年第三季度和前九个月，公司因承租人违约注销集装箱的减值费用分别为928美元和2793美元，相关回收收益分别为10美元和7628美元；2020年第三季度和前九个月，减值费用为33美元，回收收益为1525美元[41] - 2021年第三季度和前九个月，公司记录的待售集装箱减值费用（转回）分别为265美元和 - 279美元；2020年第三季度和前九个月，减值费用分别为3041美元和10382美元[43] - 2021年第一季度，公司记录了7986美元的集装箱损失回收，并冲销了2106美元的保险应收款[56] - 2021年第一季度，公司对无法收回的集装箱记录了1581美元的减值费用，并在2020年记录了378美元的坏账费用[57] - 2021年7月，公司以57637美元现金购买集装箱，确认116美元损失，并注销551美元无形资产[63] - 2021年第三季度和前九个月总租金费用分别为563美元和558美元，前九个月分别为1690美元和1672美元[79] - 2021年第三季度和前九个月，公司提前终止了名义金额分别为2250万美元和5.0825亿美元的利率互换，结算金额分别为574万美元和1455.2万美元，并签订了名义金额分别为4.05亿美元和8.25亿美元的新利率互换[102] - 2021年第三季度和前九个月总运营费用分别为1.05058亿美元和2.99367亿美元，较2020年同期分别下降0.5%和4.9%[146] - 2021年第三季度和前九个月直接集装箱费用（自有船队）分别为521万美元和1779.4万美元，较2020年同期分别下降68.2%和60.4%[146] - 2021年第三季度和前九个月折旧费用分别为7283.9万美元和2.0866亿美元，较2020年同期分别增长11.4%和6.4%[146] - 2021年第三季度和前九个月摊销费用分别为80.2万美元和229万美元，较2020年同期分别增长24.3%和29.7%[146] - 2021年第三季度和前九个月利息费用分别为3312.8万美元和9238.1万美元，较2020年同期分别增长13.8%和下降3.0%[153] - 2021年第三季度和前九个月债务终止费用分别为1186.6万美元和1507.8万美元，较2020年同期分别增长37.5%和72.3%[153] - 2021年第三季度和前九个月已实现金融工具损失分别为11.2万美元和551.6万美元，较2020年同期分别下降97.3%和38.0%[153] - 2021年第三季度和前九个月未实现金融工具收益（损失）分别为8.3万美元和468.1万美元，较2020年同期分别下降98.0%和149.6%[153] - 2021年第三季度和前九个月所得税收益（费用）分别为5.9万美元和 - 89万美元，较2020年同期分别下降61.2%和增长900.0%[153] - 2021年前三季度，公司投资活动使用的净现金为1,574,467美元，较2020年同期增加1,402,139美元，主要因集装箱采购付款增加1,416,467美元[170][172] - 2021年前三季度，公司融资活动产生的净现金为1,246,847美元，较2020年同期增加1,406,862美元，主要因债务收益增加2,602,997美元、优先股发行净收益289,896美元等，部分被债务本金偿还增加1,485,179美元等抵消[170][173] 各条业务线表现 - 公司是全球最大的集装箱租赁商之一，拥有约260万个集装箱，相当于430万标准箱（TEU）[131] - 公司向约250家航运公司和其他承租人出租集装箱，前20大客户平均合作时长为27年[132] - 过去五年，公司平均每年提供约32万TEU新集装箱，平均每年出售约15万个旧集装箱给超1500个客户[133] - 截至2021年9月30日，公司自有船队占比92.6%（TEU），管理船队占比7.4%（TEU）[135] - 2021年第三季度和前九个月，公司平均总船队利用率（CEU基础）分别为99.8%和99.7%，2020年同期为96.0%和95.9%[136] - 2021年前三季度，集装箱所有权业务税前收入较2020年同期增加164,759美元，主要因自有船队租赁收入增加117,449美元、自有船队集装箱销售净收益增加31,812美元等[160] - 2021年前三季度，集装箱管理业务税前收入较2020年同期增加23,253美元，主要因管理费增加27,036美元、向管理船队集装箱投资者的分销费用减少4,449美元等[160] - 2021年前三季度，集装箱转售业务税前收入较2020年同期增加3,896美元，主要因交易集装箱利润率增加，部分被管理费减少抵消[161] - 2021年前三季度，其他非报告业务活动税前亏损较2020年同期增加817美元，主要因外汇损失和一般及行政费用增加[162] - 2021年前三季度，公司各业务间消除项目较2020年同期增加12,491美元，因集装箱管理业务从集装箱所有权业务收到的收购费增加13,565美元，部分被相关折旧费用增加1,074美元抵消[163] 管理层讨论和指引 - 公司主要客户为国际航运公司，业务风险在于承租人的信用状况而非集装箱地理位置或承租人注册地[44] - 公司内部风险评级分为“一级”“二级”“三级”，分别对应低、中、高风险[84] - 未来十二个月，公司预计将1264.9万美元指定利率互换协议相关净损失从综合损失重分类至利息费用[103] - 公司租赁相关收入基本以美元计价，所有长期资产视为国际资产，无单一使用国家[110] - 2019 - 2021年，公司股份回购计划授权金额从25,000美元增加到200,000美元，截至2021年9月30日约77,522美元可用于回购[115][116] - 2021年4月和8月，公司分别完成6,000,000份A类和B类优先股存托股份公开发行，净收益分别约为144,746美元和144,904美元[117][118] - 2021年前九个月，公司分别以平均每股27.17美元和9.49美元的价格回购1,685,562股和5,957,459股，总金额分别为45,789美元和56,779美元[116] - 2021年，公司董事会批准并宣布季度优先股现金股息，A类优先股分别为每股0.30美元和0.44美元[1

收入和利润（同比环比） - 2020年公司租赁收入总额为6.008亿美元，其中自有车队租赁收入5.384亿美元，管理车队租赁收入6244.8万美元[21] - 2020年公司净利润为7367.3万美元，较2019年的5655.6万美元增长30.3%[22] - 公司2020年运营收入为2.216亿美元，税前利润为7330万美元[208] 成本和费用（同比环比） - 2020年公司折旧费用2.616亿美元，与2019年的2.603亿美元基本持平[21] - 2020年公司利息支出1.232亿美元，较2019年的1.531亿美元下降19.5%[22] - 2020年、2019年和2018年分别发生约1100万美元、1400万美元和1400万美元的集装箱减值损失[55] 各条业务线表现 - 2020年公司集装箱采购支出7.461亿美元，较2019年的4.669亿美元增长59.8%[22] - 2020年末公司集装箱总规模达377.4万TEU，较2019年的350万TEU增长7.8%[22] - 2020年公司自有集装箱平均利用率为96.6%[208] - 2020年公司集装箱总规模为240万标准箱，相当于380万TEU[198] - 2020年公司自有集装箱占比88%，管理集装箱占比12%[204] 各地区表现 - 2020年公司总租赁账单中24.1%来自中国大陆（包括香港）和台湾的航运公司客户[103] - 公司依赖中国制造商供应所有集装箱，且大部分租赁业务位于中国大陆[101][104] 管理层讨论和指引 - 公司业务面临多重风险，包括全球经济状况、集装箱需求波动、债务水平高企等[28] - 2020年集装箱利用率达到历史高位，但若未来利用率下降将直接影响公司收入、现金流及财务状况[42] - 新冠疫情导致全球贸易不确定性增加，可能引发客户违约、付款延迟、集装箱需求下降及租赁费率降低等风险[36][37] - 航运业持续整合（如三大日本航运公司合并、赫伯罗特收购等）可能减少承租方数量并加剧信用风险集中度[47] - 超大型集装箱船（18000+TEU）的普及加剧行业整合，导致公司对大客户依赖度进一步上升[45] - 低硫排放法规等环保政策及港口拥堵、劳工纠纷等运营因素直接影响集装箱周转效率与租赁需求[38] - 公司集装箱租赁需求与中国和其他亚洲国家至美国、欧洲、拉丁美洲的贸易密切相关，2018年和2019年主要贸易经济体实施的关税和贸易限制可能显著影响集装箱需求和贸易模式[48] - 2020年新冠疫情初期降低贸易需求，但2020年中消费品和医疗物资的货运需求恢复，长期影响仍不确定[48] - 公司面临税务风险，包括可能被认定为被动外国投资公司(PFIC)，以及净经营亏损抵免未来应税收入的能力受限等[33] - 公司可能被归类为被动外国投资公司（PFIC），若75%或以上的总收入为被动收入，或50%或以上的资产价值产生被动收入[138] - 公司认为自首次公开募股（IPO）以来未被归类为PFIC，但无法保证当前或未来税务年度不会被归类[137] - 公司股息支付自2016年第四季度起暂停，未来可能无法恢复或减少股息支付[155] 债务和融资 - 2020年公司长期债务（含流动部分）从2019年的37.977亿美元增至41.153亿美元[22] - 公司截至2020年12月31日的未偿债务为41.42亿美元，全部为有担保债务，主要抵押物为集装箱资产和融资租赁[70] - 公司2020年自有集装箱比例从年初的85.4%上升至年末的88.0%，增加债务风险[81] - 公司19.22亿美元资产支持票据和定期贷款采用固定利率，其余债务均为浮动利率[77] - 公司浮动利率债务主要挂钩美元LIBOR，该基准利率将于2023年6月后停用，需重新协商利率基准[78] - 公司使用利率互换和上限协议对冲浮动利率风险，但存在交易对手违约风险[77] 行业竞争和趋势 - 集装箱租赁行业排名前五的公司及其TEU占比：Triton International Limited（6,134,000 TEU，27.5%）、Textainer（3,774,000 TEU，16.9%）、Florens Leasing（3,656,000 TEU，16.4%）、SeaCo Global（2,305,000 TEU，10.3%）、CAI International, Inc.（1,745,000 TEU，7.8%）[215] - 公司拥有全球最大的租赁集装箱船队之一，截至2020年12月31日总船队规模为380万TEU[216] - 公司在过去22年中通过收购竞争对手管理权获得超过150万TEU，并从管理船队中收购约892,000 TEU[217] - 集装箱租赁行业总TEU规模为22,335,000 TEU（2019年12月数据）[215] - 集装箱制造周期短（仅数月），使租赁公司能快速调整订单应对市场变化[213] - 行业周期性波动主要源于船舶供需失衡（多年度造船周期与大型化趋势）[213] - 租赁模式帮助客户提升灵活性、满足节日高峰需求（如圣诞节和农历新年）并减少资本支出[214] - 公司作为新集装箱最大买家之一，与制造商建立牢固关系[217] - 行业第六至十名公司TEU占比：Beacon Intermodal Leasing（7.0%）、SeaCube（4.4%）、Touax（1.9%）、Blue Sky（1.7%）、UES International（1.5%）[215] 资产和投资 - 2020年公司总资产从2019年的52.026亿美元增长至57.414亿美元，增幅10.4%[22] - 公司2018年10月以29,658美元收购TW Container Leasing 75%股份[184] - 公司2019年12月以65,527美元现金加偿还126,289美元债务收购LAPCO[187] - 公司2020年6月以12,515美元收购4,200个集装箱[188] - 公司2020年7月以29,900美元收购19,800个集装箱[189] - 公司2020年集装箱资本支出为8.624亿美元，2019年为7.484亿美元，2018年为8.544亿美元[196] - 公司2020年集装箱及固定资产出售收益为1.51亿美元，2019年为1.507亿美元，2018年为1.473亿美元[196] 风险因素 - 2016年韩进海运破产事件曾严重影响公司财务指标，导致借贷条款修订并限制2017年初的新集装箱投资能力[41] - 2016年韩进海运破产导致公司损失，涉及集装箱占公司总自有和管理船队的4.8%（TEU计），最终收回94%的集装箱[60] - 韩进事件导致公司2016年下半年和2017年上半年现金流大幅减少，影响债务合规和新集装箱投资[65] - 公司客户违约保险在2020年底到期后未续保，因保费大幅上涨且条款不利[65] - 2016年客户违约（含韩进）对公司财务造成严重负面影响，2019年也发生区域性航运公司欺诈导致的违约[63] - 集装箱回收成本包括存储费、重新定位费和维修费，近年部分违约事件中集装箱回收率低于历史水平且状况较差[67] - 集装箱制造业三大厂商占据80%市场份额，其中一家与大型租赁商存在共同所有权关系，可能影响公司采购竞争力[89] - 中国环保政策导致集装箱生产成本上升，水溶性涂料强制使用已造成生产约束和成本增加[89] - 全球集装箱堆场容量增长滞后于集装箱数量增长，主要港口城市堆场空间持续紧张[86] - 集装箱租赁价格与钢材价格正相关，若新购集装箱未能及时出租将面临资产贬值风险[87] - 公司2016-2017年曾因韩进破产和竞争加剧导致集装箱回报率下降，出现财务指标违约情况[76] - 公司2020年开始更换多个核心业务系统，系统故障可能导致运营中断[111] - 网络安全事件增加可能导致公司承担大量补救成本，包括系统损坏修复、客户激励等[114] - 公司与Trifleet Leasing的罐式集装箱管理协议涉及投资回报高度依赖Trifleet绩效及市场环境[115] - 公司2021年决定取消收入损失保险，因高保费、高免赔额及政策排除条款[117] - 美国军事合同（USTranscom）收入难以预测且可能因违约被终止或面临额外成本[118][120] - 美国军事合同可能因政府单方面调整条款或审计导致范围缩减或成本增加[119][122] - 公司面临R134A制冷剂在2025年后可能被禁用的环保风险，影响冷藏集装箱运营[130] - 中国水性涂料法规增加集装箱制造成本并可能影响长期耐用性[131][132] - 公司受美国《反海外腐败法》约束，违规可能对国际业务产生重大影响[133] - 集装箱投资者管理协议中的诉讼风险可能带来重大损失[134] - 缺乏国际集装箱所有权登记系统可能导致所有权争议[126] - 公司可能因税务改革（如BEPS行动计划）面临更高的有效税率和国际税务争议风险[145][149] - 百慕大经济实质法案要求公司在百慕大维持足够的经济实质活动，否则可能面临罚款或注销风险[147] 股东和股权结构 - Trencor Limited在2018年12月31日持有公司约47.5%的已发行普通股[161] - 2019年12月公司进行双重上市后，Trencor向股东分配了约2430万股公司股份[161] - 2020年6月Trencor再次分配剩余的300万股公司股份，此后不再持有公司任何股份[161] - 公司8名董事中有2名同时担任Trencor董事，可能存在利益冲突[161] - 2012年9月公司完成862.5万股普通股出售，其中250万股由大股东Halco出售[172] - 2019年股东批准修订2015年股票激励计划，新增可发行250万股普通股[172] - 公司2020年回购了约6,736,493股股票，总金额约6,850万美元，2019年回购了约879,000股，总金额约860万美元[156] - 公司股票价格波动剧烈，盘中最低价为4.23美元，最高价为43.96美元[159] - 公司总部位于百慕大，主要资产为运营子公司的股权权益[166] - 公司普通股在纽约证券交易所和约翰内斯堡证券交易所双重上市[180] 其他财务数据 - 2020年公司集装箱利用率从2019年的97.4%下降至96.6%[22] - 标准干货集装箱使用寿命为13-14年，冷藏集装箱为12年，罐式集装箱为20年，初始长期租赁期通常为5年以上[53] - 2016年韩进海运破产后，公司在2019年从保险公司获得981.4万美元赔付[182] - 2019年公司从韩进破产财产中获得净现金分配1488.1万美元[182] - 公司拥有106,151美元的美国联邦净经营亏损结转，部分将从2021年12月31日开始到期，另有25,279美元无到期日[150] - 公司租赁会计政策变更（如ASC 842和IFRS 16）可能影响客户和投资者的业务模式[157] - 美国CARES法案的税务措施（如NOL使用限制放宽）对公司税务情况无重大影响[148]

债务融资与利率安排 - 公司通过利率上限和互换协议对冲浮动利率债务风险，名义金额达10.31亿美元[346] - TL循环信贷额度总承诺金额为150万美元，包含2.5万美元信用证额度，利率为基准利率加0.75%-1.25%或LIBOR加1.25%-1.75%[347][348] - TL 2019年定期贷款金额为16万美元，固定利率，部分分期偿还，剩余本金于2026年12月26日到期[350] - TMCL II担保债务融资总额为120万美元，利率为1个月LIBOR加1.75%[352][353] - TMCL V 2017-1债券总额为42万美元（A类35万美元，B类7万美元），TMCL V 2017-2债券总额为50万美元（A类41.6万美元，B类8.4万美元）[355][356] - TMCL VI定期贷款金额为30万美元，部分分期偿还，法定最终到期日为2038年2月15日[359] - TMCL VII 2018-1债券总额为25.91万美元（A类25万美元，B类9100美元），TMCL VII 2019-1债券总额为35万美元（A类32.89万美元，B类2.11万美元）[361][363] - TAP Funding循环信贷额度总承诺金额为19万美元，利率为1个月LIBOR加1.95%[366] 现金流表现 - 2019年经营活动净现金流入增加11.24亿美元（35.6%），主要由于调整后净收入增加1957万美元及应收账款减少5964万美元[371][372] - 2019年投资活动净现金流出增加2500万美元（3.4%），主要由于集装箱租赁融资应收款支付2.81亿美元及LAPCO收购支付1.72亿美元[373] - 融资活动净现金提供从2018年到2019年减少了21,972千美元（5.4%）[375] - 2019年债务净借款减少30,906千美元[375] - 2019年购买库存股花费8,597千美元[375] - 2019年集装箱回租融资负债获得17,448千美元[375] 合同义务与到期分布 - 公司总合同义务为4,396,346千美元，其中2020年到期402,295千美元，2021年到期666,843千美元[379] - TL循环信贷额度总债务为1,286,289千美元，其中2022年到期1,004,768千美元[379] - TMCL II担保债务设施总债务为694,506千美元，其中2025年及以后到期394,966千美元[379] - 公司利息义务总额为533,645千美元，2020年到期135,866千美元[379] - 利率互换和上限净应付（应收）为10,046千美元，2020年到期4,250千美元[379] - 办公室租赁义务总额为15,966千美元，2020年到期2,232千美元[379]

收入和利润 - 2018年净收入为5425万美元，较2017年增长161.5%[396] 现金流 - 2018年经营活动产生的净现金为2.52272亿美元，较2017年增长0.5%[396] - 2018年投资活动使用的净现金为6.7294亿美元，较2017年增长688.3%[396][399] - 投资活动净现金使用量从2016年到2017年减少了195,066美元（-69.6%）[400] - 融资活动净现金提供量从2017年到2018年增加了478,526美元（680.0%），主要由于债务净借款增加461,407美元[401] - 融资活动净现金使用量从2016年到2017年增加了65,753美元（1,423.5%），主要由于债务净支付增加72,049美元[402] 债务和融资 - TMCL II获得12亿美元的有担保债务融资，利率为1个月LIBOR加1.90%[378][379] - TL循环信贷额度为150万美元，利率为基础利率加0.75%-1.25%或LIBOR加1.25%-1.75%[381] - TAP Funding循环信贷额度为19万美元，利率为1个月LIBOR加1.95%[383] - TMCL VI发行30万美元固定利率定期贷款，剩余本金将于2025年2月15日到期[385] - 2017-1债券总额为4.2亿美元，2017-2债券总额为5亿美元，分别用于收购集装箱和一般公司用途[388][389] - 2018-1债券总额为2.591亿美元，用于偿还TMCL II和TL的债务[391][392] - 公司总债务义务包括TMCL II担保债务工具657,637美元，TL循环信贷额度1,280,000美元，TAP融资循环信贷额度173,000美元[407] - 2019年到期债务利息支付预计为138,470美元，2020年为130,029美元，2021年为120,461美元[407] - 公司总合同义务为4,120,940美元，其中2019年到期377,125美元，2020年336,927美元[407] - 2017-2债券未来支付计划不包括60美元的未摊销折扣，2018-1债券不包括2,888美元的未摊销折扣[408] - 利息计算使用2.50%的伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加上基于各债务工具的浮动利差，加权平均利率为4.09%[408] - 利率互换和领子合约净应付为2,621美元，其中2019年预计净应付3,668美元[407] 租赁义务 - 办公室租赁义务总额为17,621美元，2019年到期2,186美元[407] 协议金额 - 公司截至2018年12月31日的协议金额为12.28亿美元[378]