财务表现 - 公司2023年第二季度总收入为192,163千美元，同比下降5.4%[7] - 2023年第二季度净收入为56,301千美元，同比下降32.6%[7] - 公司2023年第二季度现金及现金等价物为153,738千美元，同比下降6.7%[6] - 2023年第二季度公司总资产为7,435,156千美元，同比下降2.3%[6] - 2023年第二季度公司总负债为5,441,373千美元，同比下降3.1%[6] - 2023年第二季度公司股东权益为1,993,783千美元，同比下降0.1%[6] - 2023年第二季度公司每股基本收益为1.22美元，同比下降26.5%[7] - 公司2023年上半年净收入为1.14896亿美元，同比下降28.8%[10] - 2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为3.0879亿美元，同比下降19.6%[10] - 2023年上半年投资活动产生的现金流量净额为4325.9万美元，去年同期为净流出6.03944亿美元[10] - 2023年上半年融资活动产生的现金流量净流出3.63397亿美元，去年同期为净流入2.49519亿美元[10] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物和受限现金总额为2.56074亿美元，同比下降18%[10] - 公司2023年第二季度的总租赁收入为192,163美元，同比下降5.4%[26] - 公司2023年上半年的总租赁收入为387,064美元，同比下降3.7%[26] - 公司2023年第二季度的运营租赁费用为588美元，同比增长1.7%[31] - 公司2023年6月30日的应收账款信用损失准备为1,633美元，较2022年12月31日的1,582美元增长3.2%[32] - 公司2023年6月30日的总债务为5,295,075美元，净债务为5,264,849美元，其中流动债务为392,720美元，非流动债务为4,872,129美元[35] - 公司2023年6月30日的固定利率债务为2,779,176美元，加权平均利率为2.31%，浮动利率债务为2,515,899美元，加权平均利率为6.63%[36] - 公司2023年6月30日的衍生工具名义金额为2,084,869美元，主要用于对冲利率风险[38] - 公司2023年6月30日的衍生工具公允价值为146,519美元，较2022年12月31日减少了2,725美元[39] - 公司2023年6月30日的有效所得税率为2.4%，较2022年同期的2.2%有所上升，主要由于在低税率地区的收入比例下降[34] - 2023年第二季度总租赁收入为192,163美元，同比下降5.4%[42][43] - 2023年第二季度管理费收入为710美元，同比增长5.5%[42][43] - 2023年第二季度折旧费用为70,527美元，同比下降3.3%[42][43] - 2023年第二季度利息费用为42,138美元，同比增长12.1%[42][43] - 2023年第二季度税前收入为57,647美元，同比下降32.7%[42][43] - 公司2023年上半年现金及现金等价物为256,074千美元[76] - 公司2023年上半年经营活动产生的现金流量为308,790千美元，同比下降75,439千美元[83] - 公司2023年上半年投资活动产生的现金流量为43,259千美元，同比增加647,203千美元[84] - 公司2023年上半年回购股票总额为84,105千美元[80] - 公司2023年上半年融资活动净现金流出为363,397美元，相比2022年同期的净现金流入249,519美元，主要由于净借款减少606,066美元，以及股票回购计划下购买库藏股增加2,502美元[85] 租赁业务 - 2023年上半年客户A占总租赁收入的比例为25.5%，与2022年同期基本持平[13] - 2023年上半年客户B占总租赁收入的比例为11.7%，较2022年同期的15.1%有所下降[13] - 2023年上半年客户C占总租赁收入的比例为10.8%，与2022年同期基本持平[13] - 2023年上半年客户D占总租赁收入的比例为4.7%，较2022年同期的11.3%大幅下降[13] - 公司管理的集装箱船队租赁收入在2023年第二季度为10,693美元，同比下降15.7%[25] - 公司管理的集装箱船队净账面价值在2023年6月30日为4,182,242美元，较2022年12月31日的4,365,124美元下降4.2%[25] - 公司2023年6月30日的净投资于融资租赁为1,754,945美元，较2022年12月31日的1,820,036美元下降3.6%[27] - 公司2023年6月30日的集装箱回租融资应收账款净额为894,328美元，较2022年12月31日的824,632美元增长8.5%[29] - 公司2023年6月30日的使用权资产为6,443美元，较2022年12月31日的7,299美元下降11.7%[30] - 公司2023年6月30日的总租赁负债为8,096美元，较2022年12月31日的9,112美元下降11.1%[30] - 公司金融租赁和集装箱回租融资应收款的信用损失准备分别为892美元（2023年6月30日）和1,279美元（2022年12月31日），集装箱回租融资应收款的信用损失准备分别为63美元（2023年6月30日）和114美元（2022年12月31日）[33] - 公司金融租赁和集装箱回租融资应收款中，88.9%和98.2%分别来自“Tier 1”风险评级的最大航运公司[33] - 2023年第二季度欧洲地区租赁收入为92,541美元，同比下降3.6%[45] - 2023年第二季度亚洲地区租赁收入为90,726美元，同比下降7.4%[45] - 2023年第二季度北美/南美地区租赁收入为8,661美元，同比下降3.2%[45] - 截至2023年6月30日，公司总船队规模为4,334,809 TEU，其中自有船队占93.8%[61] - 2023年6月30日，公司平均利用率为98.8%，较2022年同期有所下降[62] - 2023年上半年公司总租赁收入为3.87亿美元，同比下降1488.6万美元，主要由于运营船队规模减少导致1731.5万美元的下降[67] - 2023年上半年公司自有船队集装箱销售净收益为1725.1万美元，同比下降2187.5万美元，主要由于集装箱销售价格下降导致4889万美元的下降[67] - 2023年上半年公司直接集装箱费用为2044.2万美元，同比增加814.4万美元，主要由于集装箱存储费用增加473.4万美元[69] - 2023年上半年公司折旧和摊销费用为1.42亿美元，同比下降308.5万美元，主要由于自有船队规模减少导致419.6万美元的下降[70] - 2023年上半年公司利息支出为8426.8万美元，同比增加1136.6万美元，主要由于平均利率上升0.55个百分点导致1463.3万美元的增加[71] - 2023年上半年公司所得税费用为282.2万美元，同比下降86.4万美元，主要由于税前收入减少[72] - 2023年集装箱租赁市场开始正常化，集装箱价格和利用率有所下降，但仍高于历史水平[63] - 2023年下半年集装箱需求环境较低，主要由于地缘政治紧张、通胀压力和全球经济压力[63] - 公司受益于长期合同和固定利率融资政策，2023年财务表现趋于稳定[63] - 公司面临的主要风险因素包括集装箱租赁需求、租赁费率、钢材价格、利率和融资条件等[65] - 公司2023年第二季度税前收入为57,647千美元，同比下降27,959千美元[73] - 公司2023年上半年税前收入为117,718千美元，同比下降47,201千美元[73] - 公司2023年第二季度集装箱所有权业务税前收入为47,389千美元，同比下降25,360千美元[73] - 公司2023年上半年集装箱所有权业务税前收入为97,709千美元，同比下降42,253千美元[73] - 公司2023年第二季度集装箱管理业务税前收入为7,385千美元，同比下降3,685千美元[73] - 公司2023年上半年集装箱管理业务税前收入为13,038千美元，同比下降11,825千美元[74] 股东回报与股票回购 - 2023年第二季度公司回购了2,414,893股股票，总金额为84,105美元[49] - 公司董事会批准并宣布了2023年6月30日结束的三个和六个月期间的优先股现金股息，总计分别为$4,969和$9,938[53] - 公司董事会批准并宣布了2023年6月30日结束的三个和六个月期间的普通股现金股息，总计分别为$12,533和$25,398[54] - 2023年6月30日，公司累计未宣布和未支付的优先股股息为$854[53] - 2023年6月30日，公司累计未支付的普通股股息为$1,010[54] - 2023年6月30日，公司基本每股收益为$1.22，稀释每股收益为$1.20[55] - 2023年7月，公司董事会批准并宣布了2023年9月15日支付的季度优先股现金股息，总计为$4,969[56] - 2023年7月，公司董事会批准并宣布了2023年9月15日支付的普通股现金股息，每股$0.30[56] - 2023年7月，公司董事会授权增加股票回购计划，总额从$450,000增加到$550,000[56] 风险管理 - 公司使用利率互换协议管理利率风险，截至2023年6月30日，利率互换协议的名义金额为2,084,869美元，固定利率在-0.02%至3.84%之间[89] - 公司约92%的债务已通过固定利率或衍生工具对冲，预计利率每上升1%，未对冲债务的利息支出将在未来12个月内增加4,310美元[89] - 公司面临美国银行倒闭带来的风险，可能影响客户的支付能力或公司现金获取能力，尽管公司未与倒闭银行有直接业务关系[91] 其他 - 截至2023年6月30日，公司有23,850美元的集装箱采购承诺[46] - 公司预计在未来12个月内将69,790美元的净收益从“累计其他综合收益”重新分类至“利息费用”[40]

财务表现 - 公司2023年第一季度净收入为58,595千美元，同比下降24.5%[7] - 公司2023年第一季度总租赁收入为194,901千美元，同比下降1.9%[7] - 公司2023年第一季度普通股每股基本收益为1.24美元，同比下降17.3%[7] - 公司2023年第一季度普通股每股稀释收益为1.22美元，同比下降17.0%[7] - 公司2023年第一季度税前收入为6007.1万美元，同比下降1924.2万美元，主要由于集装箱所有权部门收入下降1689.3万美元[66] - 公司2023年第一季度总租赁收入为1.949亿美元，同比下降381.7万美元，主要由于运营船队规模减少和利用率下降[64] - 公司2023年第一季度自有船队集装箱销售净收益为954.8万美元，同比下降636.5万美元，主要由于集装箱销售价格下降[64] - 公司2023年第一季度总运营费用为1.046亿美元，同比增加335万美元，主要由于自有船队直接集装箱费用增加452.4万美元[64] - 公司2023年第一季度利息支出为4213万美元，同比增加682.1万美元，主要由于平均利率上升0.56个百分点[65] 现金流 - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为152,241千美元，同比下降19.0%[10] - 公司2023年第一季度投资活动产生的现金流量净额为47,294千美元，去年同期为-473,270千美元[10] - 公司2023年第一季度融资活动产生的现金流量净额为-222,401千美元，去年同期为283,112千美元[10] - 2023年第一季度经营活动现金流为2.07305亿美元，主要来自集装箱销售和租赁融资应收款[69] - 2023年第一季度，公司经营活动产生的净现金流为152,241美元，同比下降35,718美元，主要由于净收入调整后的减少和净营运资本调整的减少[75] - 2023年第一季度，公司投资活动产生的净现金流为47,294美元，同比增加520,564美元，主要由于集装箱采购支付的减少[76] - 2023年第一季度，公司融资活动使用的净现金流为222,401美元，同比减少505,513美元，主要由于净借款的减少[77] 资产负债 - 公司2023年第一季度现金及现金等价物为142,598千美元，同比下降13.5%[6] - 公司2023年第一季度总资产为7,420,337千美元，同比下降2.5%[6] - 公司2023年第一季度总负债为5,451,961千美元，同比下降2.9%[6] - 截至2023年3月31日，公司持有的待售集装箱的账面价值为6,556千美元，较2022年12月31日的3,556千美元有所增加[18] - 截至2023年3月31日，公司持有的可交易权益证券的公允价值为755千美元，较2022年12月31日的1,411千美元有所下降[19] - 截至2023年3月31日，公司集装箱租赁设备的净账面价值为4,256,456千美元，较2022年12月31日的4,365,124千美元有所下降[27] - 公司截至2023年3月31日的应收账款净额为116,960美元，较2022年12月31日的114,805美元有所增加[28] - 公司2023年3月31日的净投资于融资租赁为1,787,508美元，较2022年12月31日的1,820,036美元有所减少[30] - 公司2023年3月31日的集装箱回租融资应收账款净额为811,713美元，较2022年12月31日的824,632美元有所减少[32] - 公司2023年3月31日的总债务义务为5,376,765美元，较2022年12月31日的5,539,803美元有所减少[37] - 公司2023年3月31日的信用损失准备为1,716美元，较2022年12月31日的1,582美元有所增加[34] - 公司2023年3月31日的未来最低租赁付款应收款为2,428,809美元，较2022年12月31日的2,487,365美元有所减少[30] - 公司2023年3月31日的集装箱回租融资应收账款的公允价值为705,128美元，较2022年12月31日的732,951美元有所减少[32] - 公司2023年3月31日的净投资于融资租赁的公允价值为1,599,226美元，较2022年12月31日的1,659,155美元有所减少[31] - 截至2023年3月31日，公司总债务承诺为62.55亿美元，未偿还借款为53.77亿美元，超出当前借款基础最低限额的金额为3.40亿美元[38] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为24.4609亿美元，最大借款能力为8.78701亿美元[69] - 截至2023年3月31日，公司债务设施的总未偿还本金余额为5,376,765美元，其中401,968美元将在未来12个月内到期[73] 租赁业务 - 公司2023年第一季度总租赁收入中，客户A占比25.4%，客户B占比11.7%，客户C占比10.8%[13] - 公司管理的集装箱船队在2023年第一季度的租赁收入为11,110千美元，较2022年同期的12,641千美元有所下降[27] - 2023年第一季度，公司从非租赁服务中获得的管理费用为744千美元，较2022年同期的532千美元有所增加[27] - 公司2023年第一季度从管理船队中获得的总收入为1,486千美元，较2022年同期的1,547千美元略有下降[27] - 公司2023年第一季度的租赁收入为194,901美元，较2022年同期的198,718美元略有下降[30] - 2023年第一季度总租赁收入为1.94亿美元，其中欧洲市场贡献了9,369万美元，亚洲市场贡献了9,241万美元[45] - 公司总船队中，70.1%的TEU和70.7%的CEU为长期租赁[59] - 2023年第一季度，公司平均租赁率同比增长0.3%，反映出市场环境的缓和[59] - 2023年第一季度，公司平均利用率为98.8%，较2022年同期的99.7%有所下降[59] 投资与采购 - 2023年第一季度，公司记录了1,745千美元的集装箱减值费用，用于将待售集装箱的价值减记至估计的公允价值减去销售成本[18] - 2023年第一季度，公司购买了价值290万美元的集装箱用于船队扩张[59] - 截至2023年3月31日，公司承诺购买集装箱的总金额为1,214万美元[46] - 截至2023年3月31日，公司集装箱合同应付给制造商的金额为1,817美元，并在2023年第一季度支付了7,775美元用于集装箱采购，未来集装箱投资的采购承诺总额为12,140美元[70] 股息与回购 - 2023年第一季度，公司普通股股息为每股0.30美元，总计支付1286.5万美元[53] - 2023年第一季度，公司优先股股息总计支付496.9万美元，其中A系列和B系列分别为262.5万美元和234.4万美元[52] - 截至2023年3月31日，公司累计未支付优先股股息为854美元[52] - 2023年第一季度，公司回购了1,266,182股股票，平均价格为32.90美元，总金额为4,166万美元[49] - 自2019年启动股票回购计划以来，公司已回购总计370,061美元的股票，其中2023年第一季度回购了41,659美元[72] 利率与风险管理 - 公司通过利率互换协议将部分浮动利率债务转换为固定利率，截至2023年3月31日，固定利率债务为28.55亿美元，加权平均利率为2.32%，浮动利率债务为25.21亿美元，加权平均利率为6.39%[38] - 公司使用利率互换协议和利率上限协议管理利率风险，截至2023年3月31日，利率互换合约的名义金额为20.29亿美元[39] - 截至2023年3月31日，公司约91%的债务已通过固定利率或衍生工具进行对冲，以减轻短期利率变动的影响[81] 税务 - 公司2023年第一季度的有效所得税率为2.5%，较2022年同期的2.1%有所上升[36] 市场与宏观经济 - 全球集装箱租赁市场在2023年开始正常化，集装箱价格和利用率有所下降，但仍高于历史水平[60] - 公司预计2023年财务表现将趋于稳定，主要由于长期租赁合同和固定利率融资政策[60] - 全球宏观经济不确定性仍然存在，但欧洲和北美的经济韧性超出预期，通胀压力有所缓解[60] 其他 - 公司预计在未来12个月内将重新分类64,884美元的净收益，从“累计其他综合收益”到“利息费用”[41] - 公司总资产为74.20亿美元，其中集装箱所有权部门资产为73.76亿美元，集装箱管理部门资产为1.80亿美元[43] - 2023年第一季度，公司税前部门收入为6,007万美元，其中集装箱所有权部门贡献了5,032万美元[43] - 公司总集装箱船队规模为437.5万TEU，其中自有集装箱占比93.7%，管理集装箱占比6.3%[59] - 截至2023年3月31日，公司未来办公租赁支付义务为9,361美元，其中2,350美元将在未来12个月内到期[70] - 2023年第一季度，公司向优先股股东支付了4,969美元的现金股息，截至2023年3月31日，累计未宣布和未支付的优先股股息为854美元[71] - 2023年第一季度，公司董事会宣布向普通股股东支付每股0.30美元的现金股息，总金额为12,865美元[71]

全球经济与贸易影响 - 公司业务高度依赖全球经济和贸易增长，尤其是消费者需求[18] - 全球经济增长不确定性，尤其是新冠疫情的影响，可能导致公司业务和财务状况受到负面影响[20] - 公司认为COVID-19疫情、俄乌战争和全球经济压力将继续影响其运营表现[153] 集装箱市场与租赁需求 - 2021年集装箱产量创历史新高，但2022年产量减少约一半[24] - 2022年新集装箱价格和租赁费率下降，市场活动在2022年下半年处于低水平[24] - 2022年公司新集装箱平均成本下降，主要由于钢材成本降低和需求减少[24] - 集装箱租赁需求受多种因素影响，包括新集装箱价格、经济状况和行业竞争[18] - 公司面临集装箱租赁费率下降的风险，这可能对收入和财务状况产生不利影响[22] - 公司业务受集装箱航运行业整合和客户“租赁与购买”决策的影响[18] - 2022年，约40%的集装箱由航运公司购买而非租赁，这可能导致公司租赁收入下降[53] - 2022年，航运公司因历史性盈利增加了集装箱购买比例，可能减少公司租赁业务的机会[53] 客户集中与信用风险 - 公司2022年租赁收入中，前20大集装箱租赁客户贡献了7.15亿美元，占总租赁收入的88.3%[25] - 2022年，前三大客户分别为地中海航运公司（1.98亿美元，占24.4%）、达飞轮船（9500万美元，占11.7%）和中远海运（8700万美元，占10.8%）[25] - 公司面临客户集中风险，若大客户违约可能导致租赁收入大幅下降、设备回收费用增加，并对财务状况产生重大不利影响[25] - 航运公司使用超大型集装箱船（18,000 TEU+）可能导致行业进一步整合，增加对大客户的依赖，并对中小型航运公司产生负面影响[25] - 航运公司在2020年至2022年期间利用高额利润购买了大量新船和二手船，可能导致运力过剩、运费下降和信用风险增加[26] - 航运行业整合和联盟可能导致租赁集装箱需求下降，并增加信用风险[27] - 公司面临客户违约风险，违约可能导致收入减少、存储和回收费用增加，并对财务状况产生不利影响[34] 运营与供应链风险 - 公司面临集装箱重新定位、存储空间不足和行业竞争等运营风险[13] - 公司依赖第三方仓库运营商在全球港口区域维修和存储设备，但仓库容量的增长显著落后于全球集装箱船队的增长[47] - 公司目前从中国制造商购买几乎所有集装箱，如果由于汇率变化、供应商整合、关税增加、贸易模式变化、燃料成本增加、劳动力成本增加等原因导致采购成本增加，可能需要寻找替代供应来源[50] - 公司面临重新定位集装箱的显著成本，这些成本可能无法完全由前承租人支付的卸货费用或新承租人支付的提货费用覆盖[45] - 公司可能无法在购买新集装箱后不久将其租赁出去，这可能会损害公司的业务、运营结果、现金流和财务状况[49] - 公司面临集装箱制造商整合或主要制造商生产中断的风险，这可能导致新集装箱价格上涨和/或供应减少[50] 财务与债务风险 - 公司依赖大量债务，债务结构可能限制其财务灵活性[12] - 公司截至2022年12月31日的未偿还债务为55.4亿美元，全部为有担保债务，主要抵押品为集装箱资产和融资租赁[36] - 公司2022年拥有的集装箱比例从年初的93%增加到年底的94%，增加了对融资成本、融资风险、每日费率变化、重新租赁风险、利用率变化、承租人违约、重新定位成本、存储费用、减值费用和处置价格变化的暴露[44] - 公司2022年有26.07亿美元的可变利率债务，通过利率互换协议来对冲可变利率债务的风险[41] - 公司可能无法生成足够的现金流来偿还债务和履行相关义务，并可能无法实现或维持运营盈利[37] - 公司债务条款施加了重大运营、财务和其他限制，可能限制公司融资未来运营或资本需求以及追求可用业务机会的能力[39] 汇率与外汇风险 - 公司72%的直接集装箱费用以美元计价，28%以其他外币计价，汇率波动可能影响净收入[62] - 公司未进行外汇对冲活动，汇率波动可能增加费用并减少净收入[62] 法律与合规风险 - 公司可能面临因遵守国际货物安全法规而产生额外成本，包括购买符合新规的集装箱或改造现有集装箱[74] - 环境法规可能增加公司成本，包括清理费用、罚款和第三方索赔，尤其是在集装箱泄漏或排放事件中[74] - 公司可能因欧盟对R134A制冷剂的限制而面临运营影响，特别是在2025年后可能禁止在集装箱中使用该制冷剂[76] - 公司可能面临美国法律调查或违规认定，这可能对其业务和运营产生重大不利影响[77] - 公司管理的集装箱投资者可能面临诉讼风险，尽管管理协议中包含合同保护和赔偿条款，但这些条款可能无效[79] - 公司可能被归类为被动外国投资公司（PFIC），这可能导致美国投资者面临不利的税务后果[79] - 公司在美国的子公司可能被视为个人控股公司（PHC），从而面临额外的美国联邦所得税[82] - 公司截至2022年12月31日拥有69,807美元的美国联邦所得税净经营亏损结转，部分将在2032年至2037年间到期[84] - 公司可能因税务法律变化或解释方式的变化而面临财务表现的不利影响[83] - 公司可能因未能遵守《经济实质法》而面临罚款和处罚，这可能对其运营和结果产生重大不利影响[82] - 公司可能因国际税务争议增加而面临有效税率上升的风险[84] - 公司可能因未来股票发行、出售或交换而触发所有权变更，从而限制其利用净经营亏损结转的能力[84] 公司治理与股东权益 - 公司是一家控股公司，依赖其运营子公司提供资金以满足财务义务和支付股息[90] - 公司作为外国私人发行人，不受纽约证券交易所（NYSE）某些公司治理要求的约束[91] - 公司董事会已通过审计委员会、薪酬委员会和公司治理及提名委员会的章程，并制定了公司行为准则和公司治理指南[92] - 公司可能无法及时提供所需的财务信息，导致投资者信心下降，进而影响股价[94] - 未来大量证券的公开市场销售可能导致公司普通股或优先股价格大幅下跌[95] - 公司章程和优先股条款可能阻碍第三方未经董事会同意的控制权变更[95] - 公司股东在保护自身利益方面可能面临比美国或南非公司股东更大的困难[97] - 公司章程限制了股东对公司高管和董事提起法律诉讼的权利[98] 业务运营与财务表现 - 公司拥有全球最大的集装箱租赁船队之一，总船队规模约为270万个集装箱，相当于440万TEU[101] - 截至2022年12月31日，公司自有集装箱占船队总量的94%，管理集装箱占6%[103] - 公司2022年运营的集装箱总量为4,425,300 TEU，其中标准干货运集装箱占比最大，为4,168,754 TEU[117] - 公司过去五年平均每年购买约420,000 TEU的新集装箱，成为全球最大的新集装箱买家之一[116] - 公司通过三个区域办公室运营业务，分别位于美国新泽西、英国新莫尔登和新加坡[114] - 公司集装箱租赁业务的主要客户包括约200家航运公司，涵盖全球主要国际航运公司[101] - 公司集装箱的平均使用寿命为13至14年，部分航运公司计划延长集装箱使用年限[110] - 公司通过租赁集装箱帮助航运公司减少资本支出，特别是在新船购买和低硫排放合规方面[111] - 公司集装箱租赁业务的收入主要来自自有和管理集装箱的租赁收入，关键驱动因素包括船队规模、租金率和利用率[105] - 公司通过全球销售团队、集装箱运营组、集装箱转售组和物流服务组进行日常运营[115] - 公司租赁组合中，长期租赁（Term leases）占在租集装箱的70.4%（TEU）和70.9%（CEU），金融租赁（Finance leases）占27.4%（TEU）和26.7%（CEU），主租赁（Master leases）占1.4%（TEU）和1.7%（CEU），短期租赁（Spot leases）占0.8%（TEU）和0.7%（CEU）[118] - 长期租赁的平均剩余期限为4年，金融租赁的平均剩余期限为10年[118][120] - 公司通过管理服务收取管理费，长期租赁的管理费比例通常低于主租赁或短期租赁，具体包括1%至2.5%的采购费用、8%至12%的净运营收入管理费以及5%至10%的处置费用[123][124] - 公司通过与美国运输司令部（USTranscom）的合同为美国军方提供租赁服务，合同涵盖2019年3月1日至2024年2月29日，并已获得最后一年的合同延期[124] - 公司通过再租赁、物流和仓库管理优化集装箱的部署，减少空箱运输成本，并通过多样化客户和地理位置降低风险[126][127][131] - 公司管理约400个独立仓库设施，覆盖约200个地点，负责集装箱的维修和存储[132] - 公司通过电子数据交换（EDI）和电子邮件与仓库合作伙伴保持沟通，确保集装箱活动的实时监控和成本控制[133] - 公司通过信用控制机制监控客户表现和租赁风险，历史数据显示，2015年至2022年间，公司在违约情况下平均回收了85%的集装箱[134] - 公司2022年集装箱租赁收入中，前20大客户贡献了约88.3%，前5大客户贡献了约60.8%[137] - 2022年公司前三大客户分别贡献了1.98亿美元（24.4%）、9500万美元（11.7%）和8700万美元（10.8%）的租赁收入[137] - 公司2022年投资了约8.03亿美元用于集装箱采购，集装箱利用率平均为99.4%[151] - 公司拥有约270万集装箱，相当于440万TEU（标准箱），是全球最大的集装箱租赁公司之一[151] - 公司2022年回购了约560万股普通股[151] - 公司2022年集装箱利用率从2021年的99.8%略微下降至99.4%[151] - 公司预计未来几个月集装箱利用率可能继续逐步下降，但仍将高于历史水平[152] - 公司认为全球集装箱化贸易的混乱局面将持续，但公司已通过长期合同锁定高收益[152] - 公司预计未来集装箱销售收益可能减少，但仍具备应对当前市场环境的能力[152] - 公司2022年购买了价值8.03亿美元的集装箱，2021年购买了20亿美元[157] - 公司总集装箱船队规模在2022年达到4,425,300 TEU，较2021年的4,322,367 TEU有所增长[157] - 2022年平均租赁费率较2021年增长3.2%，主要受市场环境和新集装箱价格上涨影响[159] - 2022年公司平均利用率为99.4%，略低于2021年的99.8%，但仍高于2020年的96.6%[159] - 2022年公司租赁收入增加5928.4万美元，主要由于融资租赁船队增长4517.3万美元[162] - 2022年公司运营费用增加1727.8万美元，主要由于折旧和摊销费用增加871.3万美元[164] - 2022年公司集装箱销售利润减少890.8万美元，主要由于单位利润率下降735.4万美元[163] - 2022年公司自有船队直接集装箱费用增加859.6万美元，主要由于维护和搬运费用增加622.2万美元[164] - 2022年公司坏账费用从2021年的128.5万美元恢复变为74万美元费用，主要由于预计经济放缓导致信用损失率上升[164] - 2022年公司集装箱承租人违约费用为117.9万美元，而2021年为108.8万美元恢复[164] - 2022年利息费用增加29,980美元，主要由于平均债务余额增加879,521美元，以及平均利率上升0.12个百分点[165] - 2022年所得税费用增加5,766美元，主要由于税前收入增加、低税率地区收入比例下降以及现有不确定税务负债增加[168] - 2022年集装箱所有权业务税前收入增加26,367美元，主要由于自有船队租赁收入增加62,935美元[169] - 2022年集装箱管理业务税前收入减少6,768美元，主要由于管理费减少8,108美元[169] - 2022年集装箱转售业务税前收入减少2,500美元，主要由于集装箱交易净收益减少8,906美元[170] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为267,409美元，最大借款能力为792,701美元[172] - 2022年公司支付了940,188美元用于购买集装箱和固定资产，并有3,800美元的集装箱采购承诺[175] - 2022年公司支付了19,875美元的优先股股息，并宣布了每股0.25美元的普通股季度股息，总计46,235美元[176] - 2022年公司回购了179,092美元的股票，自2019年回购计划启动以来总计回购了328,403美元[177] - 截至2022年12月31日，公司债务总额为5,539,803美元，其中385,836美元将在未来12个月内到期[178] - 截至2022年12月31日，公司总借款为55.398亿美元，总借款承诺为63.325亿美元，可用借款为58.475亿美元[179] - 公司所有债务设施均受特定集装箱池及相关资产担保，TGH作为无条件担保人[180] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为7.525亿美元，较2021年增加1.407亿美元[182] - 2022年投资活动使用的现金流量净额为6.813亿美元，较2021年减少12.488亿美元[183] - 2022年融资活动使用的现金流量净额为8624.6万美元，较2021年减少14.821亿美元[184] - 公司2022年未进行研发活动，业务和盈利能力不依赖于任何专利或许可证[185] - 公司2022年未发现任何趋势、不确定性、需求、承诺或事件可能对收入、净利润、盈利能力、流动性或资本资源产生重大影响[186] - 公司2022年未记录任何与集装箱租赁设备相关的减值费用[190] - 公司2022年记录了232.5万美元的集装箱减值费用，用于将待售集装箱的价值减记至估计公允价值减去销售成本[190] 高管与董事会 - Olivier Ghesquiere自2018年8月起担任公司总裁兼首席执行官，并加入董事会[195] - Michael K. Chan自2018年9月起担任公司执行副总裁兼首席财务官，负责财务、投资者关系、会计和财务规划[204] - Jeremy Bergbaum自2022年5月起加入董事会，曾在EXSIF Worldwide Inc.担任总裁，管理超过75,000 TEU的集装箱船队，账面价值超过10亿美元[202] - Grace Tang自2020年8月起加入董事会，曾在普华永道担任合伙人22年，负责工业产品部门和跨国客户业务[201] - James Earl自2021年5月起加入董事会，曾在GATX Corporation担任执行副总裁，负责铁路国际部门[201] - Cynthia Hostetler自2021年5月起加入董事会，曾在海外私人投资公司（OPIC）担任投资基金和私募股权主管[202] - Lisa P. Young自2022年5月起加入董事会，曾在安永会计师事务所担任合伙人36年，负责全球资本市场业务[202] - Robert D. Pedersen自2017年4月起加入董事会，曾在公司担任执行副总裁，负责全球销售和营销业务[199] - David M. Nurek自2007年9月起加入董事会，曾在Investec Bank Limited担任高管，负责法律风险管理[198] - Dudley R. Cottingham自1993年12月起加入董事会，曾在Arthur Morris & Company Limited担任合伙人，负责国际客户审计和会计服务[198]

财务表现 - 2022年全年净收入为2.895亿美元，摊薄后每股收益为6.12美元[6] - 2022年第四季度净收入为6190万美元，摊薄后每股收益为1.38美元[6] - 2022年全年调整后净收入为2.899亿美元，摊薄后每股收益为6.13美元[6] - 2022年全年调整后EBITDA为7.455亿美元，同比增长6.8%[6] - 2022年全年股东权益回报率（ROE）超过18%[9] - 公司2022年总收入为8.1亿美元，较2021年的7.507亿美元增长7.9%[30] - 2022年净利润为3.094亿美元，较2021年的2.843亿美元增长8.8%[30] - 2022年基本每股收益为6.23美元，较2021年的5.51美元增长13.1%[30] - 2022年稀释每股收益为6.12美元，较2021年的5.41美元增长13.1%[30] - 2022年第四季度归属于普通股股东的净收入为6,185.4万美元，同比增长约15.2%[36] - 2022年全年归属于普通股股东的净收入为2.895亿美元，同比增长约5.9%[36] - 2022年第四季度调整后EBITDA为1.7946亿美元，同比增长约4.0%[36] - 2022年全年调整后EBITDA为7.4551亿美元，同比增长约6.8%[36] - 2022年第四季度调整后每股摊薄收益为1.38美元，同比增长约5.3%[36] - 2022年全年调整后每股摊薄收益为6.13美元，同比增长约9.1%[36] 现金流与资本支出 - 2022年经营活动产生的现金流量净额为7.525亿美元，较2021年的6.118亿美元增长23%[31] - 2022年购买集装箱支出为4.038亿美元，较2021年的20.826亿美元大幅下降80.6%[31] - 2022年现金及现金等价物为1.648亿美元，较2021年的2.062亿美元下降20.1%[29] 资产负债与股东权益 - 2022年集装箱净值为43.651亿美元，较2021年的47.319亿美元下降7.7%[29] - 2022年债务总额为51.27亿美元，较2021年的49.603亿美元增长3.4%[29] - 2022年股东权益为19.963亿美元，较2021年的17.813亿美元增长12.1%[29] 租赁与集装箱业务 - 2022年全年租赁收入为8.1亿美元，同比增长8%[9] - 2022年新增集装箱价值7.86亿美元，主要用于长期和融资租赁[8] - 2022年第四季度平均利用率为99.0%，期末利用率为98.9%[6] 股东回报与股票回购 - 2022年全年回购563.6772万股普通股，平均价格为31.69美元/股[8] - 2022年第四季度普通股股息增加至每股0.30美元，较上一季度增长20%[8] 折旧与利息支出 - 2022年第四季度折旧和摊销费用为7,414万美元，同比增长约1.3%[36] - 2022年全年折旧和摊销费用为2.9283亿美元，同比增长约3.1%[36] - 2022年第四季度利息支出为4,310.5万美元，同比增长约23.6%[36] - 2022年全年利息支出为1.5725亿美元，同比增长约23.6%[36]

收入和利润（同比环比） - 公司第三季度总租赁收入为2.05152亿美元，同比增长4.8%（2022年 vs 2021年）[14] - 公司九个月累计净收入为2.42601亿美元，同比增长17.5%（2022年 vs 2021年）[14] - 公司第三季度运营收入为1.23292亿美元，同比增长8.1%（2022年 vs 2021年）[14] - 公司第三季度基本每股收益为1.66美元，同比增长26.7%（2022年 vs 2021年）[14] - 公司2022年第三季度租赁收入总额为2.05152亿美元，同比增长4.8%（2021年同期为1.9583亿美元）[85] - 公司2022年第三季度基本每股收益1.66美元，同比增长26.7%（2021年同期1.31美元）[98] - 2022年前九个月公司累计净收入为242,601千美元，同比增长17.5%（从206,434千美元）[26] - 2022年前九个月公司集装箱销售净收益6191.4万美元，同比增长13.8%（2021年同期5122.2万美元）[85] - 2021年实现净利润2.066亿美元[23] - 2022年实现净利润2.426亿美元[24] 成本和费用（同比环比） - 公司第三季度利息支出为4124.2万美元，同比增长24.5%（2022年 vs 2021年）[14] - 公司九个月累计折旧和摊销费用为2.18688亿美元，同比增长3.7%（2022年 vs 2021年）[14] - 集装箱租赁设备减值损失为1,935千美元（九个月），同比减少30.7%（从2,793千美元）[36] - 持有待售集装箱减值损失为783千美元（九个月），去年同期为净冲回279千美元[38] - 2022年前九个月折旧和摊销费用同比增加7,738千美元，主要由于自有折旧车队规模净增长贡献8,820千美元[122] - 2022年第三季度利息支出同比增长811.4万美元，主要因平均债务余额增加87.56亿美元及利率上升0.15个百分点[127] - 2022年前三季度所得税费用同比增加464.2万美元，主要因低税率地区收入占比下降[133] - 2022年第三季度集装箱租赁违约净支出为192.8万美元，而2021年同期为净回收118.5万美元[127] 各条业务线表现 - 2022年前三季度，管理集装箱船队的总租赁收入为3764.1万美元，较2021年同期的4298.2万美元下降12.4%[55] - 2022年第三季度，公司总租赁收入为2.0515亿美元，其中运营租赁收入占比78.7%（1.6153亿美元）[58] - 2022年前九个月，财务租赁的净销售收益为134万美元，较2021年同期的235万美元下降43%[59] - 2022年第三季度，可变租赁收入为456.4万美元，占同期总租赁收入的2.2%[58] - 2022年第三季度，集装箱所有权部门租赁收入为191,926美元，管理费收入为53美元，部门税前收入为68,899美元[81] - 2022年前九个月，集装箱所有权部门租赁收入为566,994美元，管理费收入为172美元，部门税前收入为208,861美元[81] - 2021年第三季度，集装箱所有权部门租赁收入为182,450美元，管理费收入为93美元，部门税前收入为57,591美元[82] - 2021年前九个月，集装箱所有权部门租赁收入为509,010美元，管理费收入为299美元，部门税前收入为172,234美元[82] - 2022年前三季度集装箱所有权业务税前利润增长3662.7万美元，主要驱动因素包括自有船队租赁收入增长5798.4万美元[135] - 2022年第三季度集装箱管理业务税前利润下降491.6万美元，主因管理费收入减少654.7万美元[135] - 2022年前三季度集装箱转售业务税前利润下降370.4万美元，主要受交易集装箱利润率下降影响[135] 各地区表现 - 2022年前九个月亚洲地区租赁收入2.9747亿美元，占公司总收入49%[85] 管理层讨论和指引 - 公司采用ASU 2021-05会计准则后，对2022年1月1日起的财务租赁分类无实质性影响[47][48] - 公司预计在未来12个月内将重新分类34,774美元的净收益，从累计其他综合收益转入利息费用[79] - 2022年10月公司董事会批准将股票回购计划总额从3.5亿美元增至4.5亿美元[99] - 公司董事会于2022年10月批准并宣布每股普通股现金股息0.25美元，将于2022年12月15日支付给截至2022年12月2日的登记股东[101] - 受俄乌战争影响，公司估计有106.8万美元净账面价值的集装箱可能无法收回[160] 现金流 - 经营活动产生的净现金为537,651千美元，同比增长40.2%（从383,617千美元）[26] - 投资活动净现金流出732,299千美元，同比减少53.5%（从1,574,467千美元）[26] - 融资活动净现金流入165,163千美元，同比减少86.7%（从1,246,847千美元）[26] - 集装箱采购支出为385,087千美元，同比减少77.2%（从1,689,588千美元）[26] - 2022年前九个月，公司经营活动产生的净现金为5.37651亿美元，同比增加1.54034亿美元[150][151] - 2022年前九个月，公司投资活动使用的净现金为7.32299亿美元，同比减少8.42168亿美元[150][152] - 2022年前三季度经营活动现金流及资产处置收益合计达7.24亿美元[139] 资产和负债 - 公司截至2022年9月30日的现金及现金等价物为1.43652亿美元，较2021年底下降30.3%[21] - 公司容器资产净值为44.69642亿美元，较2021年底下降5.5%[21] - 公司总负债为58.0666亿美元，较2021年底增长4%[21] - 公司股东权益为19.90369亿美元，较2021年底增长11.7%[21] - 资本化实施成本增至11,157千美元（2022年9月），较2021年底增长27.3%（从8,767千美元）[40] - 截至2022年9月30日，公司持有的公允价值可确定的权益证券投资为2540万美元，较2021年12月31日的2866万美元下降11.4%[45] - 截至2022年9月30日，公司对集装箱投资者的容器租赁金融负债为1.5044亿美元，较2021年底的1.5977亿美元下降5.8%[53] - 自有集装箱船队的净账面价值从2021年底的47.16亿美元降至2022年9月底的44.55亿美元，降幅5.5%[54] - 公司融资租赁净投资从2021年12月31日的1,806,833美元增长至2022年9月30日的1,853,999美元，增幅2.6%[60] - 集装箱回租融资应收账款从2021年的354,260美元激增至2022年的837,994美元，增幅136.5%，其中97.1%集中于单一客户[62] - 公司办公场所使用权资产从2021年的8,988美元下降至2022年的7,680美元，降幅14.5%[64] - 公司债务总额从2021年的5,340,520美元增至2022年的5,693,447美元，增幅6.6%，加权平均利率从2.26%升至4.69%[72] - TL循环信贷额度在2022年8月修订后总额度从1,500,000美元提升至1,900,000美元，基准利率转为SOFR加1.475%[73] - 融资租赁信用损失拨备从2021年的743美元增至2022年的1,103美元，增幅48.5%[68] - 截至2022年9月30日，公司未偿还债务本金总额为57.30751亿美元，其中4.08318亿美元将在未来12个月内到期[145] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物和受限现金为2.52632亿美元，较期初减少2994万美元[150] 股东权益和股息 - 公司2020年12月31日总股东权益为12.867亿美元，其中非控股权益为2710万美元[23] - 2021年9月30日总股东权益增至17.3185亿美元，较2020年底增长34.6%[23] - 2021年通过优先股发行净融资2.8965亿美元[23] - 2021年回购库藏股支出4578.9万美元[23] - 2021年12月31日总股东权益进一步增至17.8125亿美元[23] - 2022年回购库藏股支出1.3377亿美元[24] - 2022年宣布普通股股息每股0.25美元，总计3527.8万美元[24] - 2022年9月30日总股东权益达到19.9037亿美元，较2021年底增长11.7%[24] - 2022年前九个月公司累计回购4,093,505股普通股，平均价格32.68美元，总金额1.33775亿美元[91] - 公司A系列优先股（7%利率）和B系列优先股（6.25%利率）的清算优先权均为1.5亿美元[92] - 公司2022年第三季度普通股股息支付总额1142万美元，每股0.25美元[97] - 截至2022年9月30日，公司累计未支付优先股股息为85.4万美元[96] - 2022年前九个月，公司支付了1.4906亿美元优先股股息，累计未宣布和未支付的优先股股息为854万美元[143] - 2022年前九个月，公司通过股票回购计划回购了1.33775亿美元股票，自2019年计划启动以来累计回购2.83085亿美元[144] 集装箱船队表现 - 截至2022年9月30日，公司总集装箱船队规模达447.9万TEU（标准箱），较2021年底的432.2万TEU增长3.6%[105][109] - 2022年前九个月公司集装箱采购金额达7.82亿美元[109] - 自有集装箱占比93.6%（按TEU计算），管理集装箱占比6.4%[109] - 冷藏集装箱占船队总量的4.5%（按TEU计算），但成本占比达17.4%（按CEU计算）[109] - 2022年前九个月运营租赁平均费率同比上涨4.0%[109] - 船队利用率保持高位：2022年三季度平均利用率为99.4%，前九个月为99.6%[110] - 金融租赁集装箱占比26.9%（按TEU计算），较2021年增长4.5个百分点[109] - 过去五年年均新增集装箱供应量达42万TEU，年均销售二手集装箱13万个[107] - 公司前20大客户平均合作年限达29年[106] 客户集中度 - 客户A占总租赁收入的24.3%（九个月），同比增长4个百分点（从20.3%）[43] - 客户D占总租赁收入的10.2%（九个月），同比增长5.7个百分点（从4.5%）[43] - 单一主要客户占融资租赁组合比例从2021年的85.1%降至2022年的80.4%[60] - 公司88%的融资租赁和97.1%的集装箱回租融资应收账款属于内部最高风险评级"Tier 1"[69] 衍生工具和利率 - 公司利率互换合约名义金额总计为2,010,375美元，固定利率范围在-0.02%至3.84%之间，到期日为2031年5月30日[78] - 2022年9月30日止三个月，指定衍生工具对其他综合收益的影响为54,227美元，利息收入（费用）为5,061美元[80] - 2022年9月30日止九个月，指定衍生工具对其他综合收益的影响为143,327美元，利息费用为766美元[80] - 截至2022年9月30日，公司88%的债务已通过固定利率或衍生工具对冲，利率每上升1%将使未来12个月利息支出增加710.7万美元[159] - 截至2022年9月30日，公司利率互换协议名义金额为20.10375亿美元，固定支付利率在-0.02%至3.84%之间[158]

收入和利润（同比环比） - 公司第二季度总收入为203,232千美元，同比增长8.4%（2021年同期为187,434千美元）[14] - 公司第二季度净利润为83,559千美元，同比增长9.9%（2021年同期为76,041千美元）[14] - 公司第二季度每股基本收益为1.66美元，同比增长12.2%（2021年同期为1.48美元）[14] - 公司上半年总收入为401,950千美元，同比增长12.7%（2021年同期为356,678千美元）[14] - 公司上半年净利润为161,233千美元，同比增长16.8%（2021年同期为138,091千美元）[14] - 公司上半年每股基本收益为3.16美元，同比增长16.2%（2021年同期为2.72美元）[14] - 2022年上半年公司净利润为1.612亿美元，2021年同期为1.381亿美元[26] - 2022年第二季度基本每股收益为1.66美元，稀释后每股收益为1.63美元[98] - 公司2022年上半年净收入为1.612亿美元，同比增长16.8%[152] 成本和费用（同比环比） - 2022年上半年公司折旧和摊销费用为1.455亿美元[26] - 2022年上半年折旧摊销费用增加814万美元（+5.9%），其中838万美元来自自有折旧车队规模扩大[124] - 2022年第二季度利息支出增加744万美元（+24.7%），主要因平均债务余额增加116.25亿美元导致766万美元增长[129] - 2022年上半年直接集装箱费用下降28.6万美元（-2.3%），主要因保险退费及代理成本降低[122] - 2022年上半年所得税费用同比增加2737万美元[133] - 2022年第二季度坏账费用从去年同期的8.3万美元回收转为60万美元支出，主要因融资租赁信用损失准备金调整[126] 现金流 - 2022年上半年经营活动产生的净现金流为3.842亿美元，2021年同期为2.740亿美元[26] - 2022年上半年投资活动使用的净现金流为6.039亿美元，主要由于购买集装箱和固定资产支出2.571亿美元[26] - 2022年上半年融资活动产生的净现金流为2.495亿美元，主要来自债务融资8.447亿美元[26] - 2022年上半年经营活动现金流及资产处置收益合计5.056亿美元[139] - 2022年上半年经营活动净现金流为3.842亿美元，同比增长40.2%[152][153] - 投资活动净现金流出6.039亿美元，同比减少28.7%[152][154] - 融资活动净现金流入2.495亿美元，同比减少69.3%[152][155] 业务线表现 - 2022年第二季度集装箱所有权部门总租赁收入为1.897亿美元，同比增长10.1%（2021年同期为1.723亿美元）[80][81] - 2022年上半年集装箱管理部门的非租赁管理费收入为119万美元，同比下降42.2%（2021年同期为206万美元）[80][81] - 2022年第二季度集装箱转售部门交易利润率下降89.4%至44.7万美元（2021年同期为423.1万美元）[80][81] - 2022年上半年集装箱所有权部门折旧摊销费用为1.4846亿美元，同比增长6.3%（2021年同期为1.397亿美元）[80][81] - 2022年上半年集装箱所有权部门利息支出为7247.9万美元，同比增长22.6%（2021年同期为5906万美元）[80][81] - 2022年第二季度集装箱所有权部门税后利润为7.2749亿美元，同比增长16.7%（2021年同期为6.2358亿美元）[80][81] - 2022年第二季度集装箱管理部门的部门间管理费收入为2035万美元，同比增长1.3%（2021年同期为2007.9万美元）[80][81] - 2021年上半年集装箱转售部门交易利润率为639.7万美元，2022年同期下降79.5%至130.9万美元[80][81] - 2022年二季度集装箱所有权板块税前利润同比增长1039万美元（增幅16.7%）[134] - 2022年二季度集装箱转售板块税前利润同比下降288.1万美元（降幅42.8%）[134] 地区表现 - 2022年第二季度亚洲地区租赁收入为97,998美元，同比增长0.6%[84] - 2022年上半年欧洲地区租赁收入为188,935美元，同比增长19.6%[84] - 2022年上半年北美/南美地区自有集装箱销售净收益为6,701美元，同比增长48.9%[84] 资产和负债 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为220,413千美元，较2021年底增长6.9%（2021年底为206,210千美元）[20] - 公司总资产从2021年底的7,367,444千美元增长至2022年6月30日的7,895,527千美元，增幅7.2%[20] - 公司股东权益从2021年底的1,781,254千美元增长至2022年6月30日的1,926,802千美元，增幅8.2%[20] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为3.121亿美元，较年初增长2957万美元[26] - 截至2022年6月30日，公司受限现金账户余额为91,727美元，较2021年底增长20.1%[85] - 截至2022年6月30日债务未偿还本金总额为57.425亿美元[146] - 截至2022年6月30日剩余债务授信额度为3.5125亿美元[149] 股息和回购 - 2022年上半年公司支付普通股股息2386万美元（每股0.25美元）[23] - 2022年上半年公司支付优先股股息994万美元[23] - 截至2022年6月30日，公司累计回购库存股2406万美元[23] - 2022年上半年公司通过股票期权行权获得398万美元融资[23] - 2022年上半年公司回购2,375,508股普通股，平均价格34.35美元，总金额81,603美元[90] - 截至2022年6月30日，公司优先股累计未支付股息为854美元[95] - 2022年第二季度普通股每股股息为0.25美元，总支付金额11,804美元[96] - 公司董事会于2022年7月批准并宣布季度优先股现金股息，A系列和B系列优先股每股分别为0.44美元和0.39美元，总金额分别为2,625美元和2,344美元[101] - 公司董事会于2022年7月批准并宣布普通股每股现金股息0.25美元[102] - 公司2022年上半年支付优先股股息993.8万美元[144] 风险敞口和对冲 - 利率互换合约名义金额总计19.256亿美元，包括8.201亿美元LIBOR挂钩合约和11.055亿美元SOFR挂钩合约[77] - 预计未来12个月将从累计其他综合收益中重新分类1,179万美元净收益至利息支出[78] - 2022年上半年指定衍生工具对综合收益表的税前影响：其他综合收益8,910万美元，利息支出429万美元[79] - 利率互换协议名义金额达19.256亿美元，固定利率在0.17%-2.99%之间[161] - 利率上限协议名义金额1亿美元，固定上限利率2.5%[161] - 公司87%的债务已通过衍生工具对冲利率风险[163] - 俄罗斯客户相关风险敞口：应收账款334美元，融资租赁净投资4315美元，自有集装箱账面价值1.448万美元[164] - 预计俄罗斯客户相关集装箱中1068美元账面价值可能无法收回[164] - 利率上升1%将使未对冲债务利息支出增加7231美元[163] 集装箱船队 - 截至2022年6月30日，公司总集装箱船队规模为450.8万TEU，较2021年12月31日的432.2万TEU增长4.3%[107][111] - 2022年上半年公司购买集装箱支出达7.27亿美元[111] - 公司自有集装箱占船队总量的93.3%（以TEU计），管理集装箱占6.7%[111] - 2022年上半年运营租赁集装箱平均租金同比上涨4.8%[111] - 当前20英尺标准干货集装箱价格约为2,700美元[111] - 2022年二季度船队平均利用率为99.6%（CEU基准），略低于2021年同期的99.8%[112] - 过去五年公司年均销售约13万个二手集装箱[109] - 公司前20大客户平均合作时长达29年[108]

收入和利润（同比环比） - 公司2022年第一季度租赁收入（自有集装箱）为1.86亿美元，同比增长20.5%（2021年同期为1.54亿美元）[16] - 公司2022年第一季度净利润为7767万美元，同比增长25.2%（2021年同期为6205万美元）[16] - 公司2022年第一季度每股基本收益为1.50美元，同比增长20.9%（2021年同期为1.24美元）[16] - 公司2022年第一季度综合收入为1.397亿美元，同比增长106.5%（2021年同期为6767万美元）[18] - 2022年第一季度净利润为7767.4万美元，同比增长25.2%（2021年同期为6205万美元）[26] - 2022年第一季度库存箱销售净收益为1591.3万美元，同比增长28.7%（2021年同期为1235.8万美元）[26] - 公司2022年第一季度集装箱所有权部门租赁收入为1.853亿美元，同比增长20.1%（2021年同期为1.543亿美元）[87] - 公司2022年第一季度总租赁收入为1.987亿美元，同比增长17.4%（2021年同期为1.692亿美元）[87] - 公司2022年第一季度集装箱销售净收益为1591万美元，同比增长28.8%（2021年同期为1236万美元）[87] - 2022年第一季度基本每股收益(EPS)为1.50美元，稀释后EPS为1.47美元，较2021年同期分别增长21%和20%[104] 成本和费用（同比环比） - 公司2022年第一季度折旧费用为7244万美元，同比增长10.1%（2021年同期为6580万美元）[16] - 公司2022年第一季度利息支出为3530万美元，同比增长21.3%（2021年同期为2910万美元）[16] - 2022年第一季度折旧费用为7244.4万美元，同比增长10.1%（2021年同期为6580.6万美元）[26] - 总运营费用增长9.3%至1.013亿美元，其中折旧费用增长10.1%至7244万美元，而摊销费用骤降93.9%至4.9万美元[126] - 利息支出增长21.3%至3531万美元，主要因平均债务余额增加至12.659亿美元，抵消了利率下降0.17个百分点的影响[133] 各地区表现 - 公司2022年第一季度亚洲地区租赁收入为9727万美元，同比增长14.2%（2021年同期为8519万美元）[90] - 公司2022年第一季度欧洲地区租赁收入为9294万美元，同比增长21.8%（2021年同期为7628万美元）[90] 现金流 - 2022年第一季度经营活动现金流净额为1.8796亿美元，同比增长39.7%（2021年同期为1.3451亿美元）[26] - 2022年第一季度投资活动现金流净流出4.7327亿美元，主要由于购买集装箱及固定资产支出2.0648亿美元[26] - 2022年第一季度融资活动现金流净流入2.8311亿美元，主要来自新增债务4.821亿美元[26] - 2022年第一季度运营活动产生的现金流为187,959美元，同比增长53,446美元[157][158] - 2022年第一季度用于投资活动的净现金为473,270美元，同比增长193,225美元，主要用于集装箱采购[157][159] 债务和融资 - 公司2022年3月31日总负债为59.06亿美元，较2021年12月31日增长7.3%[21] - 2022年第一季度融资活动现金流净流入2.8311亿美元，主要来自新增债务4.821亿美元[26] - 截至2022年3月31日，公司债务总额为56.75973亿美元，较2021年12月31日的53.4052亿美元增加[75] - TL循环信贷设施的平均利率从2021年的1.60%上升至2022年的1.93%[75] - 公司利率互换合约名义金额总计17.79125亿美元，用于对冲利率风险[81] - 公司预计未来12个月将因利率互换协议重新分类908.2万美元的净损失[84] - 公司债务设施由特定集装箱池和相关资产担保，且截至2022年3月31日完全符合限制性条款[76] - 公司88%的债务已通过固定利率或衍生工具对冲，利率上升1%将使未对冲债务的利息支出增加7,665美元[168] - 利率互换协议的名义金额为1,779,125美元，固定利率在0.17%至1.51%之间[166] 业务线表现 - 公司2022年第一季度租赁收入总计1.987亿美元，同比增长17.4%，其中自有车队租赁收入1.861亿美元（增长20.5%），管理车队租赁收入1264万美元（下降14.7%）[123] - 交易集装箱利润率同比下降60.2%至86.2万美元，主要因单位利润率下降66.2万美元及销售量减少64.2万美元[124] - 自有车队集装箱销售净收益增长28.8%至1591万美元，主要因集装箱售价上涨带来单箱收益增加517万美元，部分被销售量减少抵消[125] - 集装箱所有权板块税前利润增长28.6%至6721万美元，主要驱动因素为自有车队租赁收入增加3106万美元及销售收益增加356万美元[139] - 集装箱管理板块税前利润增长12.3%至1379万美元，主要因分配给投资者的分销费用减少232万美元[139] - 集装箱转售板块税前利润下降28.1%至301万美元，主要受交易集装箱利润率下滑影响[139] 资产和股东权益 - 公司2022年3月31日现金及现金等价物为1.98亿美元，较2021年12月31日显著增加[21] - 公司2022年3月31日总资产为77.79亿美元，较2021年12月31日增长6.7%[21] - 公司2022年3月31日股东权益为18.73亿美元，较2021年12月31日增长4.8%[21] - 截至2022年3月31日，公司总股本为18.7318亿美元，较2021年末增长5.1%[23] - 截至2022年3月31日现金及等价物为2.8032亿美元，较年初下降0.8%[26] - 公司2022年3月31日限制性现金余额为8229万美元（2021年12月31日为7636万美元）[91] 股息和股票回购 - 2022年第一季度支付普通股股息1205.4万美元（每股0.25美元）[23] - 2022年第一季度购买库存股支出3640.9万美元[23] - 公司2022年第一季度回购957,689股普通股，总金额3641万美元，平均价格38.02美元/股[96] - 截至2022年3月31日，公司仍有1.4825亿美元可用于股票回购[96] - 公司A系列优先股季度股息为每股0.44美元，B系列优先股季度股息为每股0.39美元[100] - 公司宣布每股普通股现金股息为0.25美元，总金额为12,054,000美元，于2022年3月15日支付[102] - 公司董事会批准增加股票回购计划规模50,000,000美元，总额达到250,000,000美元[105] - 2022年4月宣布A系列优先股每股股息0.44美元(总额2,625,000美元)，B系列优先股每股股息0.39美元(总额2,344,000美元)[106] - 公司支付了4,969美元的优先股股息，累计未支付优先股股息为854美元[148] - 2022年第一季度回购了36,409美元的股票，自2019年计划启动以来累计回购185,720美元[150] 集装箱业务 - 公司2022年第一季度记录的集装箱减值（转回）为350美元，2021年同期为转回839美元，主要由于二手集装箱价格上涨导致持有待售集装箱价值调整[39] - 截至2022年3月31日，公司持有待售集装箱的账面价值为791美元，较2021年12月31日的270美元显著增加[39] - 公司自有集装箱船队净账面价值从2021年12月31日的4,716,064美元下降至2022年3月31日的4,692,164美元，降幅0.5%[57] - 管理集装箱船队总收入从2021年第一季度的2,193美元下降至2022年第一季度的1,547美元，降幅29.5%[58] - 公司未来最低租赁应收款（自有船队）截至2022年3月31日为1,929,733美元，管理船队为122,212美元[63] - 公司融资租赁净投资从2021年12月31日的1,806,090美元下降至2022年3月31日的1,799,299美元，降幅0.4%[64] - 公司集装箱回租融资应收款净额从2021年12月31日的354,147美元大幅增长至2022年3月31日的732,439美元，增幅106.8%[65] - 截至2022年3月31日，公司总集装箱船队规模达4,402,158 TEU，较2021年底增长1.8%[117] - 2022年第一季度集装箱平均租赁费率同比上涨6.0%，主要受市场环境改善和新集装箱价格上涨推动[117] - 公司自有集装箱占比达93%(以TEU计)，管理集装箱占比7%[117] - 2022年第一季度平均船队利用率达99.7%(CEU基准)，同比提升0.1个百分点[118] - 2022年前三个月集装箱采购金额达497,000,000美元[117] - 当前20英尺干箱价格维持在约3,000美元高位[117] 应收账款和应付账款 - 公司应收账款净额从2021年12月31日的125,746美元增长至2022年3月31日的131,375美元，增幅4.5%[58] - 应付账款及应计费用从2021年12月31日的22,111美元下降至2022年3月31日的18,285美元，降幅17.3%[58] - 公司信用损失准备（应收账款）从2021年12月31日的1,290美元增加至2022年3月31日的1,523美元，增幅18.1%[70] 风险评级 - 公司净投资在融资租赁和集装箱回租融资应收款中，"Tier 1"风险评级占比分别为89.0%和95.9%[72] - 截至2022年3月31日，融资租赁净投资总额为18.00186亿美元，其中"Tier 1"占比最高达16.01674亿美元[73] - 集装箱回租融资应收款总额为7.3256亿美元，其中"Tier 1"占比7.02347亿美元[73] 税务 - 公司2022年第一季度有效所得税率为2.07%，较2021年同期的1.69%有所上升[74] - 所得税费用增长53.8%至164万美元，源于低税率地区收入占比下降[137] 其他财务数据 - 2021年第一季度因破产客户成功重组，公司记录集装箱损失回收7,986美元，同时注销保险应收款2,106美元[40] - 截至2022年3月31日，公司资本化实施成本达9,571美元，较2021年底的8,767美元增长，2022年第一季度摊销165美元[42] - 2022年第一季度前三大客户（A/B/C）占总租赁收入比例分别为23.3%、14.7%、11.2%，其中客户A的应收账款占比达29.3%[45] - 公司2022年3月末市场权益证券投资公允价值为2,660美元，较2021年末下降206美元，未实现损失207美元[47] - 融资租赁净投资的公允价值2022年3月末为1,799,542美元，与账面价值1,799,299美元基本持平[48] - 集装箱回租融资应收款公允价值2022年3月末达724,440美元，较2021年末的357,828美元翻倍[48] - 长期债务公允价值2022年3月末为5,386,795美元，低于账面价值5,675,973美元[48] - 公司对集装箱投资者的租赁回拨金融负债2022年3月末为15,772美元，较2021年末的15,977美元略有下降[56] - 公司办公室租赁负债从2021年12月31日的11,044美元下降至2022年3月31日的10,557美元，降幅4.4%[67] - 公司2022年3月31日有1405万美元的集装箱采购承诺，2022年4月另有1.3737亿美元的销售回租融资安排[92] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物（包括受限现金）为280,317美元[144] - 公司债务设施中剩余的最大借款能力为454,401美元[144] - 截至2022年3月31日，公司未偿还债务本金余额为5,714,001美元，其中399,432美元在未来12个月内到期[151] - 公司未来集装箱投资的采购承诺总额为151,424美元[146] - 外汇波动对2022年第一季度财务结果未产生重大影响，公司未进行货币对冲操作[143]

财务数据关键指标变化 - 2021年公司前20大集装箱承租方贡献了约6.74亿美元租赁收入，占总租赁收入的89.8%[37] - 三大核心客户贡献占比：地中海航运（21.0%/1.58亿美元）、达飞海运（12.2%/9200万美元）、中远海运（12.1%/9100万美元）[37] - 2021年集装箱减值冲回约40万美元，2020年和2019年分别计提减值约1100万美元和1400万美元[49] - 截至2021年12月31日，公司未偿还债务达53.81亿美元，全部为以集装箱资产和融资租赁为抵押的担保债务[61] - 2021年公司自有集装箱比例从年初88%提升至年末93%，增加了融资成本和违约风险敞口[70][71] - 公司21.37亿美元循环信贷额度采用浮动利率，已通过利率互换协议对冲风险[67] - 10.63亿美元浮动利率债务仍挂钩LIBOR利率，需在2023年6月前完成向SOFR的转换[68] - 2021年公司79%的集装箱直接成本以美元计价，21%以外币支付，汇率波动影响净利润[97] - 2021年、2020年和2019年分别回购约2,426,725股、6,736,493股和879,000股，总金额分别为7200万美元、6900万美元和900万美元[146] - 截至2021年12月31日，公司拥有106,151美元联邦净经营亏损结转额度，部分将在2037年前到期[141] 业务线表现 - 公司拥有约270万集装箱，相当于430万TEU[181] - 2021年集装箱平均利用率为99.8%[182] - 过去五年平均每年提供约42万TEU新集装箱[183] - 过去五年平均每年销售约13万个二手集装箱[183] - 截至2021年底，公司拥有集装箱占船队约93%，管理集装箱占7%[188] - 2021年新集装箱平均租赁期限超过12年[193] - 2021年全球集装箱租赁需求显著增加，新生产库存增至约70万TEU[193] - 公司运营全球最大的租赁集装箱船队之一，截至2021年12月31日总船队规模为430万TEU[195] - 公司过去23年从竞争对手处收购了150万TEU的管理权，并从管理船队中收购了约96.2万TEU的集装箱[199] - 截至2021年12月31日，公司集装箱船队总规模为4,322,367 TEU，其中自有集装箱占92.8%，管理集装箱占7.2%[206] - 过去五年公司平均每年购买约42万TEU新集装箱以更新船队并扩大规模[204] - 公司船队中标准干货集装箱占比最高，达4,060,296 TEU（占总船队93.3%）[206] - 截至2021年12月31日，公司租赁集装箱中72.6%为长期租赁（平均剩余期限4年），23%为融资租赁（平均剩余期限10.8年）[210][213][214] - 冷藏集装箱船队规模为203,413 TEU，占公司总船队的4.7%[206] - 公司集装箱租赁收入主要来自运营租赁（96.6%），其中长期租赁占72.6%，融资租赁占23%[210] 成本和费用 - 标准20英尺干货集装箱价格在过去五年波动剧烈，区间为1598美元至3790美元[36] - 2021年新集装箱单位成本同比上升，主因钢材成本上涨及需求激增[36] - 2020-2021年受新冠疫情影响，集装箱需求激增推动钢材价格、新箱价格和租赁费率大幅回升[35] - 2021年集装箱产量创历史新高，价格达历史峰值[35] - 集装箱回收成本包括存储费（需支付给码头）、维修费和调运费，单箱成本可能超过其残值[58] - 中国环保政策可能导致钢材成本上升，水溶性涂料强制使用已增加集装箱制造成本[79] - 中国2017年起禁止使用溶剂型涂料，改用水性涂料导致集装箱生产成本增加且冬季施工困难[124] 地区和客户表现 - 公司约2000万美元净账面价值的集装箱租赁给与俄罗斯有大量贸易往来的客户[42] - 2021年公司21.7%的租赁账单来自中国（含香港）和台湾客户，所有采购均来自中国制造商[94] - 长期租赁合约要求80%以上集装箱在亚洲（主要中国）归还，存在地理位置集中风险[74] - 公司通过三个区域办公室管理全球业务：美洲区（美国新泽西）、欧洲区（英国）和亚太区（新加坡）[205] 管理层讨论和指引 - 公司债务结构存在重大限制性条款，依赖衍生品对冲风险[24] - 集装箱航运业持续整合导致客户集中度风险上升，前20大客户收入占比逐年提高[37] - 2016年韩进海运破产事件导致公司面临重大设备损失和收入下滑风险[37] - 2015-2016年因承租人违约提交大额保险索赔后，2021年起停止投保违约保险[56] - 历史集装箱回收率较高，但近年小型承租人违约导致不可回收集装箱数量增加[57] - 2016年韩进海运破产事件导致公司违反贷款条款，后续通过修订契约完成债务重组[65] - 浮动利率债务占比较高，若利率上升而租赁费率未同步提高将影响偿债能力[69] - 2021年取消高保费、高免赔额的营收损失保险，若承租人保险不足可能面临无覆盖风险[109] - 2021年第四季度恢复普通股股息支付，但未来可能再次取消或减少[145] 行业趋势和竞争环境 - 2020年低硫排放法规实施对集装箱航运业产生结构性影响[30] - 超大型集装箱船（18,000+ TEU）的使用导致行业整合，主要航运公司获得显著单位成本优势并增加市场份额[38] - 集装箱航运业整合导致两家德国航运公司收购南美航运公司，法国航运公司收购新加坡航运公司，两家中国大型航运公司合并[39] - 航运联盟效率提升可能减少对租赁集装箱的需求[39] - 全球集装箱船队增长速度显著超过堆场容量增长，主要港口城市堆场容量持续受限[75] - 中国三大集装箱制造商占据行业80%市场份额，共同所有权结构可能影响公司采购竞争力[79] - 2021年航运公司历史性盈利可能导致其增加集装箱购买，当前租赁公司采购占比60%[84] - 2009年全球集装箱船队下降4%，而2010-2011年货运量分别增长12%和8.6%导致短缺[80] - 2019年起新租赁会计准则要求经营租赁上表，可能改变客户"租赁vs购买"决策[85] - 中国地方政府可能将沿海堆场土地转为商业开发，导致堆场存储成本上升30%[75] 风险和挑战 - 2016年韩进海运破产导致公司集装箱租赁收入损失，集装箱回收率94%，未回收部分无法经济恢复[52] - 公司客户违约保险在2020年底到期，未续保因保费和免赔额不经济[53] - 2020年新冠疫情初期贸易需求下降，但2020年中消费品和医疗物资运输需求恢复[40] - 冷藏集装箱假冒制冷剂事件曾引发爆炸事故，可能造成资产减值1.86亿美元[86][87] - 美元走强可能导致二手集装箱市场价格下跌，从而影响公司净利润，且公司未进行外汇对冲活动以降低汇率波动风险[98] - 2001年9·11恐怖袭击后全球集装箱贸易量骤降，类似事件可能再次冲击公司集装箱租赁需求及供应链[99] - 公司依赖自研IT系统管理集装箱交易及租赁组合，2022年新ERP系统上线，但系统故障或网络攻击可能导致业务中断[103] - 2020年起将部分IT系统迁移至云端，但依赖第三方存储数据存在额外风险[103] - 网络攻击可能导致系统瘫痪或数据泄露，近年网络安全事件数量及严重性持续上升[104][105] - 公司与Trifleet的罐式集装箱管理协议涉及投资风险，2020年Trifleet被GATX收购后合作稳定性存疑[106][108] - 2019年获美国军方多供应商集装箱租赁合同，但收入难预测且违约可能导致未来投标资格受损[110][112] - 美国军方合同可单方面终止或缩减范围，违约时需承担额外采购成本[112][113] - 环保法规要求集装箱所有者承担污染清理责任，但保险覆盖有限且承租人赔偿能力不确定[121] - 公司冷藏集装箱目前使用R134A制冷剂，欧盟可能从2025年起禁止在集装箱中使用该制冷剂[122] - 干货运集装箱地板材料已从热带硬木转向桦木、竹子等替代品，但新材料的耐用性尚未得到验证[123] - 公司美国子公司可能被视为个人控股公司(PHC)，若60%以上收入为被动收入将面临额外税务[134] - 公司可能被认定为被动外国投资公司(PFIC)，若75%以上收入为被动收入或50%以上资产产生被动收入[128][129] - 公司需遵守百慕大2018年《经济实质法》，不合规可能导致罚款或注销注册[138] - 美国《CARES法案》税收优惠措施对公司税务状况无重大影响[139] - 公司面临国际税收争议风险，包括转移定价和跨境交易审查[140] 公司治理和资本结构 - 公司股票回购计划授权总额从2019年的2500万美元增至目前的2亿美元[146] - 公司普通股价格波动范围为每股4.23美元至43.96美元[149] - Trencor Limited曾持有公司47.5%的已发行普通股，截至2018年12月31日[152] - 2019年12月公司在约翰内斯堡证券交易所（JSE）二次上市，代码为"TXT"[152] - Trencor向股东分配了约2430万股公司股票，随后在2020年6月又分配了剩余的300万股[152] - 公司2012年9月完成862.5万股普通股的发售，其中包括Halco出售的250万股[163] - 2019年股东年会批准2019年股票激励计划，增加250万股普通股发行额度[163] - 公司作为控股公司，依赖子公司提供资金以满足财务义务和支付股息[156] - 公司作为外国私人发行人，不遵守某些NYSE公司治理要求[159] - 2021年完成两笔优先股发行，分别为7.00%系列A和6.25%系列B，各600万份存托凭证[178] - 2019年12月以65,527美元现金和偿还126,289美元债务方式收购LAPCO公司[176] - 2021年1月以2150万美元收购TAP Funding公司49.9%股份，使其成为全资子公司[177] 运营和资产管理 - 标准干货集装箱使用寿命估计为13-14年，冷藏集装箱为12年，罐式集装箱为20年[46] - 2020年1月1日起，船舶硫氧化物排放标准从3.5%降至0.5%，增加航运公司合规成本[44] - 公司通过独立维修点网络进行集装箱维护，这些维修点也负责处理租箱交接和存储未租赁的集装箱[208]

收入和利润（同比环比） - 2021年前三季度公司净收入为2.06434亿美元，2020年同期为2863.5万美元[15] - 2021年前三季度公司综合收入为2.14799亿美元，2020年同期为1731.8万美元[17] - 2021年前三季度租赁收入（自有船队）为5.09526亿美元，2020年同期为3.92307亿美元[15] - 2021年前三季度交易集装箱销售收益为2264.8万美元，2020年同期为2466.7万美元[15] - 截至2021年9月30日，公司普通股股东应占净收入为2.00574亿美元，2020年同期为2856.2万美元[15] - 截至2021年9月30日，公司普通股股东应占综合收入为2.08939亿美元，2020年同期为1724.5万美元[17] - 2021年前九个月净收入为206,434,000美元，2020年同期为28,635,000美元[27] - 2021年第三季度租赁收入为195,830美元，2020年同期为149,130美元，同比增长约31.31%[105][107] - 2021年前三季度租赁收入为552,508美元，2020年同期为439,382美元，同比增长约25.74%[105][107] - 2021年第三季度销售自有船队集装箱净收益为20,028美元，2020年同期为7,976美元，同比增长约151.10%[105][107] - 2021年前三季度销售自有船队集装箱净收益为51,222美元，2020年同期为19,410美元，同比增长约163.90%[105][107] - 2021年第三季度各业务板块税前收入总计68,284美元，2020年同期为17,294美元，同比增长约294.73%[105][107] - 2021年前三季度各业务板块税前收入总计207,324美元，2020年同期为28,724美元，同比增长约621.78%[105][107] - 2021年第三季度和前九个月，基本每股收益分别为1.31美元和4.03美元，摊薄每股收益分别为1.28美元和3.96美元；2020年第三季度和前九个月，基本每股收益分别为0.32美元和0.53美元，摊薄每股收益分别为0.32美元和0.53美元[46] - 2021年和2020年三季度租赁收入分别为195830美元和149130美元，前九个月分别为552508美元和439382美元[72] - 2021年和2020年三季度融资租赁净销售收益分别为1064美元和33美元，前九个月分别为2350美元和47美元[73] - 2021年第三季度和前九个月总租金费用分别为563美元和558美元，前九个月分别为1690美元和1672美元[79] - 公司2021年和2020年第三季度的实际所得税税率分别为 -0.1% 和 -0.9%，前九个月分别为0.4% 和0.3%[86] - 2021年第三季度和前九个月，公司平均总船队利用率（CEU基础）分别为99.8%和99.7%，2020年同期为96.0%和95.9%[136] - 2021年第三季度，自有船队租赁收入为182,655,000美元，同比增长36.7%；前九个月为509,526,000美元，同比增长29.9%[141] - 2021年第三季度，管理船队租赁收入为13,175,000美元，同比下降15.2%；前九个月为42,982,000美元，同比下降8.7%[141] - 2021年第三季度，交易集装箱销售利润为2,639,000美元，同比增长182.5%；前九个月为9,036,000美元，同比增长319.5%[141] - 2021年第三季度，出售自有船队集装箱净收益为20,028,000美元，同比增长151.1%；前九个月为51,222,000美元，同比增长163.9%[141] - 2021年第三季度和前九个月税前收入分别为6828.4万美元和2.07324亿美元，较2020年同期分别增长294.8%和621.8%[159] - 2021年前三季度，集装箱所有权业务税前收入较2020年同期增加164,759美元，主要因自有船队租赁收入增加117,449美元、自有船队集装箱销售净收益增加31,812美元等[160] - 2021年前三季度，集装箱管理业务税前收入较2020年同期增加23,253美元，主要因管理费增加27,036美元、向管理船队集装箱投资者的分销费用减少4,449美元等[160] - 2021年前三季度，集装箱转售业务税前收入较2020年同期增加3,896美元，主要因交易集装箱利润率增加，部分被管理费减少抵消[161] - 2021年前三季度，其他非报告业务活动税前亏损较2020年同期增加817美元，主要因外汇损失和一般及行政费用增加[162] - 2021年前三季度，公司各业务间消除项目较2020年同期增加12,491美元，因集装箱管理业务从集装箱所有权业务收到的收购费增加13,565美元，部分被相关折旧费用增加1,074美元抵消[163] - 2021年前三季度，公司完成A类和B类优先股发行，总收益为300,000美元[169] - 2021年前三季度，公司经营活动产生的净现金为383,617美元，较2020年同期增加95,304美元，主要因净收入调整后增加181,738美元，部分被净营运资金调整减少86,434美元抵消[170][171] 成本和费用（同比环比） - 2021年前三季度运营费用为2.99367亿美元，2020年同期为3.14887亿美元[15] - 2021年前三季度其他净费用为1.08821亿美元，2020年同期为1.21059亿美元[15] - 2021年前九个月折旧费用为208,660,000美元，2020年同期为196,056,000美元[27] - 2021年支付利息费用和衍生工具实现损失及结算的现金为115,454,000美元，2020年为98,351,000美元[27] - 2021年支付所得税为1,559,000美元，2020年为29,000美元[27] - 2021年和2020年三季度管理费用分别为1596美元和2769美元，前九个月分别为6098美元和6955美元[71] - 2021年第三季度和前九个月，公司因承租人违约注销集装箱的减值费用分别为928美元和2793美元，相关回收收益分别为10美元和7628美元；2020年第三季度和前九个月，减值费用为33美元，回收收益为1525美元[41] - 2021年第三季度和前九个月，公司记录的待售集装箱减值费用（转回）分别为265美元和 - 279美元；2020年第三季度和前九个月，减值费用分别为3041美元和10382美元[43] - 2021年第一季度，公司记录了7986美元的集装箱损失回收，并冲销了2106美元的保险应收款[56] - 2021年第一季度，公司对无法收回的集装箱记录了1581美元的减值费用，并在2020年记录了378美元的坏账费用[57] - 2021年7月，公司以57637美元现金购买集装箱，确认116美元损失，并注销551美元无形资产[63] - 2021年第三季度和前九个月总租金费用分别为563美元和558美元，前九个月分别为1690美元和1672美元[79] - 2021年第三季度和前九个月，公司提前终止了名义金额分别为2250万美元和5.0825亿美元的利率互换，结算金额分别为574万美元和1455.2万美元，并签订了名义金额分别为4.05亿美元和8.25亿美元的新利率互换[102] - 2021年第三季度和前九个月总运营费用分别为1.05058亿美元和2.99367亿美元，较2020年同期分别下降0.5%和4.9%[146] - 2021年第三季度和前九个月直接集装箱费用（自有船队）分别为521万美元和1779.4万美元，较2020年同期分别下降68.2%和60.4%[146] - 2021年第三季度和前九个月折旧费用分别为7283.9万美元和2.0866亿美元，较2020年同期分别增长11.4%和6.4%[146] - 2021年第三季度和前九个月摊销费用分别为80.2万美元和229万美元，较2020年同期分别增长24.3%和29.7%[146] - 2021年第三季度和前九个月利息费用分别为3312.8万美元和9238.1万美元，较2020年同期分别增长13.8%和下降3.0%[153] - 2021年第三季度和前九个月债务终止费用分别为1186.6万美元和1507.8万美元，较2020年同期分别增长37.5%和72.3%[153] - 2021年第三季度和前九个月已实现金融工具损失分别为11.2万美元和551.6万美元，较2020年同期分别下降97.3%和38.0%[153] - 2021年第三季度和前九个月未实现金融工具收益（损失）分别为8.3万美元和468.1万美元，较2020年同期分别下降98.0%和149.6%[153] - 2021年第三季度和前九个月所得税收益（费用）分别为5.9万美元和 - 89万美元，较2020年同期分别下降61.2%和增长900.0%[153] - 2021年前三季度，公司投资活动使用的净现金为1,574,467美元，较2020年同期增加1,402,139美元，主要因集装箱采购付款增加1,416,467美元[170][172] - 2021年前三季度，公司融资活动产生的净现金为1,246,847美元，较2020年同期增加1,406,862美元，主要因债务收益增加2,602,997美元、优先股发行净收益289,896美元等，部分被债务本金偿还增加1,485,179美元等抵消[170][173] 各条业务线表现 - 公司是全球最大的集装箱租赁商之一，拥有约260万个集装箱，相当于430万标准箱（TEU）[131] - 公司向约250家航运公司和其他承租人出租集装箱，前20大客户平均合作时长为27年[132] - 过去五年，公司平均每年提供约32万TEU新集装箱，平均每年出售约15万个旧集装箱给超1500个客户[133] - 截至2021年9月30日，公司自有船队占比92.6%（TEU），管理船队占比7.4%（TEU）[135] - 2021年第三季度和前九个月，公司平均总船队利用率（CEU基础）分别为99.8%和99.7%，2020年同期为96.0%和95.9%[136] - 2021年前三季度，集装箱所有权业务税前收入较2020年同期增加164,759美元，主要因自有船队租赁收入增加117,449美元、自有船队集装箱销售净收益增加31,812美元等[160] - 2021年前三季度，集装箱管理业务税前收入较2020年同期增加23,253美元，主要因管理费增加27,036美元、向管理船队集装箱投资者的分销费用减少4,449美元等[160] - 2021年前三季度，集装箱转售业务税前收入较2020年同期增加3,896美元，主要因交易集装箱利润率增加，部分被管理费减少抵消[161] - 2021年前三季度，其他非报告业务活动税前亏损较2020年同期增加817美元，主要因外汇损失和一般及行政费用增加[162] - 2021年前三季度，公司各业务间消除项目较2020年同期增加12,491美元，因集装箱管理业务从集装箱所有权业务收到的收购费增加13,565美元，部分被相关折旧费用增加1,074美元抵消[163] 管理层讨论和指引 - 公司主要客户为国际航运公司，业务风险在于承租人的信用状况而非集装箱地理位置或承租人注册地[44] - 公司内部风险评级分为“一级”“二级”“三级”，分别对应低、中、高风险[84] - 未来十二个月，公司预计将1264.9万美元指定利率互换协议相关净损失从综合损失重分类至利息费用[103] - 公司租赁相关收入基本以美元计价，所有长期资产视为国际资产，无单一使用国家[110] - 2019 - 2021年，公司股份回购计划授权金额从25,000美元增加到200,000美元，截至2021年9月30日约77,522美元可用于回购[115][116] - 2021年4月和8月，公司分别完成6,000,000份A类和B类优先股存托股份公开发行，净收益分别约为144,746美元和144,904美元[117][118] - 2021年前九个月，公司分别以平均每股27.17美元和9.49美元的价格回购1,685,562股和5,957,459股，总金额分别为45,789美元和56,779美元[116] - 2021年，公司董事会批准并宣布季度优先股现金股息，A类优先股分别为每股0.30美元和0.44美元[1

收入和利润（同比环比） - 2020年公司租赁收入总额为6.008亿美元，其中自有车队租赁收入5.384亿美元，管理车队租赁收入6244.8万美元[21] - 2020年公司净利润为7367.3万美元，较2019年的5655.6万美元增长30.3%[22] - 公司2020年运营收入为2.216亿美元，税前利润为7330万美元[208] 成本和费用（同比环比） - 2020年公司折旧费用2.616亿美元，与2019年的2.603亿美元基本持平[21] - 2020年公司利息支出1.232亿美元，较2019年的1.531亿美元下降19.5%[22] - 2020年、2019年和2018年分别发生约1100万美元、1400万美元和1400万美元的集装箱减值损失[55] 各条业务线表现 - 2020年公司集装箱采购支出7.461亿美元，较2019年的4.669亿美元增长59.8%[22] - 2020年末公司集装箱总规模达377.4万TEU，较2019年的350万TEU增长7.8%[22] - 2020年公司自有集装箱平均利用率为96.6%[208] - 2020年公司集装箱总规模为240万标准箱，相当于380万TEU[198] - 2020年公司自有集装箱占比88%，管理集装箱占比12%[204] 各地区表现 - 2020年公司总租赁账单中24.1%来自中国大陆（包括香港）和台湾的航运公司客户[103] - 公司依赖中国制造商供应所有集装箱，且大部分租赁业务位于中国大陆[101][104] 管理层讨论和指引 - 公司业务面临多重风险，包括全球经济状况、集装箱需求波动、债务水平高企等[28] - 2020年集装箱利用率达到历史高位，但若未来利用率下降将直接影响公司收入、现金流及财务状况[42] - 新冠疫情导致全球贸易不确定性增加，可能引发客户违约、付款延迟、集装箱需求下降及租赁费率降低等风险[36][37] - 航运业持续整合（如三大日本航运公司合并、赫伯罗特收购等）可能减少承租方数量并加剧信用风险集中度[47] - 超大型集装箱船（18000+TEU）的普及加剧行业整合，导致公司对大客户依赖度进一步上升[45] - 低硫排放法规等环保政策及港口拥堵、劳工纠纷等运营因素直接影响集装箱周转效率与租赁需求[38] - 公司集装箱租赁需求与中国和其他亚洲国家至美国、欧洲、拉丁美洲的贸易密切相关，2018年和2019年主要贸易经济体实施的关税和贸易限制可能显著影响集装箱需求和贸易模式[48] - 2020年新冠疫情初期降低贸易需求，但2020年中消费品和医疗物资的货运需求恢复，长期影响仍不确定[48] - 公司面临税务风险，包括可能被认定为被动外国投资公司(PFIC)，以及净经营亏损抵免未来应税收入的能力受限等[33] - 公司可能被归类为被动外国投资公司（PFIC），若75%或以上的总收入为被动收入，或50%或以上的资产价值产生被动收入[138] - 公司认为自首次公开募股（IPO）以来未被归类为PFIC，但无法保证当前或未来税务年度不会被归类[137] - 公司股息支付自2016年第四季度起暂停，未来可能无法恢复或减少股息支付[155] 债务和融资 - 2020年公司长期债务（含流动部分）从2019年的37.977亿美元增至41.153亿美元[22] - 公司截至2020年12月31日的未偿债务为41.42亿美元，全部为有担保债务，主要抵押物为集装箱资产和融资租赁[70] - 公司2020年自有集装箱比例从年初的85.4%上升至年末的88.0%，增加债务风险[81] - 公司19.22亿美元资产支持票据和定期贷款采用固定利率，其余债务均为浮动利率[77] - 公司浮动利率债务主要挂钩美元LIBOR，该基准利率将于2023年6月后停用，需重新协商利率基准[78] - 公司使用利率互换和上限协议对冲浮动利率风险，但存在交易对手违约风险[77] 行业竞争和趋势 - 集装箱租赁行业排名前五的公司及其TEU占比：Triton International Limited（6,134,000 TEU，27.5%）、Textainer（3,774,000 TEU，16.9%）、Florens Leasing（3,656,000 TEU，16.4%）、SeaCo Global（2,305,000 TEU，10.3%）、CAI International, Inc.（1,745,000 TEU，7.8%）[215] - 公司拥有全球最大的租赁集装箱船队之一，截至2020年12月31日总船队规模为380万TEU[216] - 公司在过去22年中通过收购竞争对手管理权获得超过150万TEU，并从管理船队中收购约892,000 TEU[217] - 集装箱租赁行业总TEU规模为22,335,000 TEU（2019年12月数据）[215] - 集装箱制造周期短（仅数月），使租赁公司能快速调整订单应对市场变化[213] - 行业周期性波动主要源于船舶供需失衡（多年度造船周期与大型化趋势）[213] - 租赁模式帮助客户提升灵活性、满足节日高峰需求（如圣诞节和农历新年）并减少资本支出[214] - 公司作为新集装箱最大买家之一，与制造商建立牢固关系[217] - 行业第六至十名公司TEU占比：Beacon Intermodal Leasing（7.0%）、SeaCube（4.4%）、Touax（1.9%）、Blue Sky（1.7%）、UES International（1.5%）[215] 资产和投资 - 2020年公司总资产从2019年的52.026亿美元增长至57.414亿美元，增幅10.4%[22] - 公司2018年10月以29,658美元收购TW Container Leasing 75%股份[184] - 公司2019年12月以65,527美元现金加偿还126,289美元债务收购LAPCO[187] - 公司2020年6月以12,515美元收购4,200个集装箱[188] - 公司2020年7月以29,900美元收购19,800个集装箱[189] - 公司2020年集装箱资本支出为8.624亿美元，2019年为7.484亿美元，2018年为8.544亿美元[196] - 公司2020年集装箱及固定资产出售收益为1.51亿美元，2019年为1.507亿美元，2018年为1.473亿美元[196] 风险因素 - 2016年韩进海运破产事件曾严重影响公司财务指标，导致借贷条款修订并限制2017年初的新集装箱投资能力[41] - 2016年韩进海运破产导致公司损失，涉及集装箱占公司总自有和管理船队的4.8%（TEU计），最终收回94%的集装箱[60] - 韩进事件导致公司2016年下半年和2017年上半年现金流大幅减少，影响债务合规和新集装箱投资[65] - 公司客户违约保险在2020年底到期后未续保，因保费大幅上涨且条款不利[65] - 2016年客户违约（含韩进）对公司财务造成严重负面影响，2019年也发生区域性航运公司欺诈导致的违约[63] - 集装箱回收成本包括存储费、重新定位费和维修费，近年部分违约事件中集装箱回收率低于历史水平且状况较差[67] - 集装箱制造业三大厂商占据80%市场份额，其中一家与大型租赁商存在共同所有权关系，可能影响公司采购竞争力[89] - 中国环保政策导致集装箱生产成本上升，水溶性涂料强制使用已造成生产约束和成本增加[89] - 全球集装箱堆场容量增长滞后于集装箱数量增长，主要港口城市堆场空间持续紧张[86] - 集装箱租赁价格与钢材价格正相关，若新购集装箱未能及时出租将面临资产贬值风险[87] - 公司2016-2017年曾因韩进破产和竞争加剧导致集装箱回报率下降，出现财务指标违约情况[76] - 公司2020年开始更换多个核心业务系统，系统故障可能导致运营中断[111] - 网络安全事件增加可能导致公司承担大量补救成本，包括系统损坏修复、客户激励等[114] - 公司与Trifleet Leasing的罐式集装箱管理协议涉及投资回报高度依赖Trifleet绩效及市场环境[115] - 公司2021年决定取消收入损失保险，因高保费、高免赔额及政策排除条款[117] - 美国军事合同（USTranscom）收入难以预测且可能因违约被终止或面临额外成本[118][120] - 美国军事合同可能因政府单方面调整条款或审计导致范围缩减或成本增加[119][122] - 公司面临R134A制冷剂在2025年后可能被禁用的环保风险，影响冷藏集装箱运营[130] - 中国水性涂料法规增加集装箱制造成本并可能影响长期耐用性[131][132] - 公司受美国《反海外腐败法》约束，违规可能对国际业务产生重大影响[133] - 集装箱投资者管理协议中的诉讼风险可能带来重大损失[134] - 缺乏国际集装箱所有权登记系统可能导致所有权争议[126] - 公司可能因税务改革（如BEPS行动计划）面临更高的有效税率和国际税务争议风险[145][149] - 百慕大经济实质法案要求公司在百慕大维持足够的经济实质活动，否则可能面临罚款或注销风险[147] 股东和股权结构 - Trencor Limited在2018年12月31日持有公司约47.5%的已发行普通股[161] - 2019年12月公司进行双重上市后，Trencor向股东分配了约2430万股公司股份[161] - 2020年6月Trencor再次分配剩余的300万股公司股份，此后不再持有公司任何股份[161] - 公司8名董事中有2名同时担任Trencor董事，可能存在利益冲突[161] - 2012年9月公司完成862.5万股普通股出售，其中250万股由大股东Halco出售[172] - 2019年股东批准修订2015年股票激励计划，新增可发行250万股普通股[172] - 公司2020年回购了约6,736,493股股票，总金额约6,850万美元，2019年回购了约879,000股，总金额约860万美元[156] - 公司股票价格波动剧烈，盘中最低价为4.23美元，最高价为43.96美元[159] - 公司总部位于百慕大，主要资产为运营子公司的股权权益[166] - 公司普通股在纽约证券交易所和约翰内斯堡证券交易所双重上市[180] 其他财务数据 - 2020年公司集装箱利用率从2019年的97.4%下降至96.6%[22] - 标准干货集装箱使用寿命为13-14年，冷藏集装箱为12年，罐式集装箱为20年，初始长期租赁期通常为5年以上[53] - 2016年韩进海运破产后，公司在2019年从保险公司获得981.4万美元赔付[182] - 2019年公司从韩进破产财产中获得净现金分配1488.1万美元[182] - 公司拥有106,151美元的美国联邦净经营亏损结转，部分将从2021年12月31日开始到期，另有25,279美元无到期日[150] - 公司租赁会计政策变更（如ASC 842和IFRS 16）可能影响客户和投资者的业务模式[157] - 美国CARES法案的税务措施（如NOL使用限制放宽）对公司税务情况无重大影响[148]