财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收增长450万美元或10%，达到约5040万美元或6940万加元，各产品渠道除大宗外均有增长，国际医疗渠道持续显著改善 [37] - 大麻业务营收增长16%至3020万美元或4150万加元，成人使用业务增长17%至1760万美元，加拿大医疗业务增长65%至380万美元，国际医疗业务增长349%至830万美元，大宗业务销售额从去年同期的670万美元降至40.2万美元 [37] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的28%，大宗业务从去年的26%降至今年的1% [40] - 大麻业务中，成人使用业务在2019年和2020年第二季度均占大麻营收的58%，加拿大医疗业务从去年同期的9%升至今年的13%，国际医疗业务从去年的7%升至今年的2

融资活动 - 2020年2月28日，公司签订最高本金为5960万美元（7980万加元）的高级担保信贷安排，当日提取4970万美元（6650万加元）[165] - 2020年3月17日，公司完成725万股A类普通股和1175万份预融资认股权证的承销注册发行，净收益8530万美元（总收益9040万美元）[169] - 2020年上半年，公司通过市价股权发行计划发行2712404股A类普通股，总收益约3090万美元[174] - 2020年2月28日，公司签订最高本金为5960万美元（7980万加元）的高级担保信贷协议，当日提取4970万美元（6650万加元）[253] - 2020年3月17日，公司完成725万股2类普通股和1175万份预融资认股权证的承销注册发行，净收益8530万美元[253] - 2020年上半年，公司通过市价股权发行计划发行271.2404万股2类普通股，总收益约3090万美元[253] - 2020年7月，公司通过市价股权发行计划发行81.6118万股2类普通股，总收益约5800美元[260] 工厂关闭与成本节省 - 2020年5月26日，公司宣布永久关闭High Park Gardens工厂，预计每年节省约600万美元并避免大量资本支出[170] - 截至2020年6月30日，因关闭High Park Gardens工厂，公司产生0.3万美元终止成本，记录2550万美元非现金费用，预计最终出售工厂时还将确认0.3万美元房地产交易费用[171] - 2020年上半年，公司减少415个职位，预计每年节省3400万美元，其他增效措施预计每年额外节省1700万美元，总计每年节省约5200万美元[173] - 2020年上半年公司减少202个行政管理人员岗位，产生300万美元非经常性成本[223] 市场销售情况 - 2020年第二季度，公司在加拿大成人用、加拿大医疗和国际医疗市场的销售增长放缓，预计2020年剩余时间COVID - 19可能继续抑制销售增长[178][179] - 截至2020年6月30日的三个月，公司大麻千克当量销量为11430千克，较2019年同期增加5842千克，增幅105%；六个月销量为17224千克，较2019年同期增加8624千克，增幅100%[181] - 截至2020年6月30日的三个月，公司大麻每克平均净售价为2.64美元，较2019年同期下降1.97美元，降幅43%；六个月平均净售价为3.51美元，较2019年同期下降1.51美元，降幅30%[181] - 截至2020年6月30日的三个月，公司大麻每克平均销售成本为2.06美元，较2019年同期下降1.80美元，降幅47%；六个月平均销售成本为2.40美元，较2019年同期下降1.52美元，降幅39%[181] - 2020年截至6月30日的三个月，大麻产品销量与2019年同期持平，六个月销量较2019年同期增加，主要因2020年有完整季度销售而2019年为部分季度销售，三个月销量无增长主要因COVID - 19导致零售店客流量减少[190] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，每克大麻平均净销售价格较2019年同期下降，原因是分销渠道和产品组合变化，成人用产品在2020年这两个时期分别占总大麻收入的59%和63%，而2019年同期为58%和53%[192] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，每克大麻平均销售成本较2019年同期下降，主要因成本削减、High Park Holdings加工设施吞吐量和成本吸收改善以及第三方低成本产品供应，部分被一次性大宗交易抵消[196] - 2020年截至6月30日的三个月，大麻产品每单位平均毛销售价格较2019年同期下降约7%，原因是与最大客户的促销活动增加[198] 生产情况 - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，收获的总千克数较2019年同期下降，部分原因是High Park Gardens大麻温室生产运营关闭以及2020年葡萄牙收获时间与2019年不同[187] - 公司目前在加拿大的生产和制造面积约为70万平方英尺，在葡萄牙约为260万平方英尺，全球总面积为330万平方英尺，2020年剩余时间将在葡萄牙Cantanhede完成额外3.4公顷温室建设，但受COVID - 19影响存在完工时间不确定性[188] 财务关键指标变化 - 2020年三个月和六个月的收入分别为5041.4万美元和10251.6万美元，2019年同期分别为4590.4万美元和6894.2万美元[208] - 2020年三个月和六个月的净亏损分别为8168.7万美元和26580.9万美元，2019年同期分别为3630.1万美元和6567万美元[208] - 2020年三个月和六个月的调整后EBITDA分别为 - 1227.7万美元和 - 3098.4万美元，2019年同期分别为 - 1802.1万美元和 - 3241.6万美元[208] - 2020年Q2和H1营收分别增长10%至5040万美元和49%至1.025亿美元，主要得益于国际渠道、成人用、国际医疗和大麻渠道增长[211] - 2020年Q2和H1大麻业务营收分别增长16%至3010万美元和40%至6090万美元，主要受成人用和国际医疗销售增长推动[213] - 2020年Q2和H1大麻业务营收分别增长2%至2030万美元和63%至4160万美元，6个月增长主要因2019年仅包含4个月营收[214] - 2020年Q2和H1干大麻营收分别下降8%和增长23%，大麻提取物营收分别增长155%和93%[215] - 2020年Q2和H1大麻业务销售成本分别增长87%和92%，主要因产品成本和库存估值调整增加[216] - 2020年Q2和H1大麻业务毛利润分别下降458%和231%，毛利率分别下降409%和193%[216] - 2020年Q2和H1销售成本增加部分由于供应商存款注销和销售及生产成本增加[218] - 2020年Q2和H1毛利率下降部分由于国际医疗业务低利润率发货和一次性交易及库存减记[219] - 2020年上半年大麻销售成本为2697.2万美元，较2019年的1484.7万美元增长82%；毛利润为1459.7万美元，较2019年的1067万美元增长37%[220] - 2020年二季度和上半年毛利率分别为33%和35%，较2019年同期分别下降12%和7%，主要因一次性库存调整[221] - 2020年二季度和上半年总运营费用分别为7040.1万美元和1.52521亿美元，较2019年同期分别增长56%和93%[223] - 2020年二季度和上半年资产减值费用分别为2840万美元和5820万美元[227] - 2020年二季度和上半年外汇净损益分别为收益1330万美元和损失1470万美元，2019年同期分别为收益160万美元和140万美元[232][233] - 2020年二季度和上半年认股权证负债公允价值变动分别增加1120万美元和8320万美元[232][234] - 2020年二季度和上半年净利息费用分别为1060万美元和1970万美元，较2019年同期分别增长23%和14%[232][235] - 2020年二季度和上半年净亏损分别为8168.7万美元和2.65809亿美元，较2019年同期分别增长125%和305%[238] - 2020年二季度和上半年调整后EBITDA分别为亏损1227.7万美元和3098.4万美元，较2019年同期分别改善32%和4%[238] - 2020年第二季度调整后EBITDA为-1227.7万美元，2019年同期为-1802.1万美元；2020年上半年调整后EBITDA为-3098.4万美元，2019年同期为-3241.6万美元[242] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为1.372亿美元，较2019年12月31日增加4040万美元[248] - 2020年上半年，经营活动净现金使用量为9050.3万美元，2019年同期为1.10227亿美元；投资活动净现金使用量为2944.9万美元，2019年同期为1.98577亿美元；融资活动净现金提供量为1.65212亿美元，2019年同期为570.4万美元[256] 业务合同与承诺 - 2020年8月5日，公司与第三方终止1742.5万美元的采购承诺协议，放弃493.4万美元的预付款，支付现金368.3万美元和147.3万美元的2类普通股[261] - 2020年6月5日，公司对高级信贷安排进行首次修订，仅需支付利息，本金到期支付，贷款方可酌情提供990万美元（1330万加元）额外资金[250] - 认股权证附带反稀释价格保护条款，公司在市价发行计划中以低于5.95美元/股的价格发行的总收益不得超过2000万美元，每季度不得超过600万美元[251] - 2020年第二季度公司成功终止或重新协商多项供应合同，避免了4230万美元的未来采购承诺[262] - 截至2020年6月30日，公司总采购承诺为79706美元，高级信贷安排本金和利息为56055美元，葡萄牙建设承诺为12234美元，总计147995美元[264] - 2020年剩余六个月、2021年、2022年、2023年、2024年及以后的总承诺分别为93179美元、6559美元、48220美元、37美元、0美元[264] 风险因素 - 2020年6月30日的利率变动1%，对公司可供出售债务证券公允价值和可转换票据金融负债无重大影响；加拿大优惠利率假设提高1%，2020年第二季度和上半年利息费用将分别增加10万美元和20万美元[267] - 截至2020年6月30日，公司持有的股票投资公允价值假设下降10%，将导致未实现损失30万美元[268] - 2020年6月30日，加元汇率变动10%，将影响净资产账面价值约2380万美元，并对累计其他综合损失产生相应影响[269] 业务销售趋势预测 - 预计2020年成人用和国际医疗销售渠道持续增长，散装销售下降[213] - 预计2020年剩余时间因成本削减、运营效率提高和低成本第三方供应，毛利率将改善[219]

业绩总结 - 公司在2019年实现的总收入为166,979千美元，2018年为43,130千美元，增长率为287%[45] - 公司在2019年和2020年第一季度的季度收入分别为52,102千美元和70,653千美元，增长率为202%[44] - 公司在2020年第一季度的毛利率为60%[45] - 公司在2019年毛利率为-14%，2020年第一季度毛利率为21%[55] - 公司在2019年运营亏损为301,702千美元，2020年第一季度运营亏损为71,250千美元[55] 用户数据 - 公司在2019年销售的公斤等价物为50,144公斤，收获的公斤等价物为35,380公斤[45] - 公司在2020年第一季度的加拿大成人使用收入实现了195%的季度增长[44] - 公司在全球范围内的CBD产品分销覆盖20个国家，北美有约17,000家门店[42] 市场扩张 - 公司在全球大麻市场中处于领先地位，市场规模预计达到1500亿美元[4] - 公司在15个国家建立了大麻的全球分销网络[10] - 公司在20个国家建立了大麻的全球分销网络[10] - 公司已合法出口大麻至非洲、澳大利亚、欧洲和拉丁美洲[4] - 公司在多个国家获得了种植许可证[4] 新产品和新技术研发 - 公司向澳大利亚、加拿大和美国的联邦批准临床试验提供产品[4] - 公司在2019年与12家制药分销商建立了合作关系，包括与Sandoz的全球协议[36] - 公司在葡萄牙的总生产空间为2.7百万平方英尺，预计可将当前种植产量提高3-4倍[23] 成本与费用 - 公司在2019年产品成本为121,892千美元，2020年第一季度产品成本为37,188千美元[55] - 公司在2019年一般和行政费用为81,968千美元，2020年第一季度为17,776千美元[55] - 公司在2019年销售和市场费用为61,084千美元，2020年第一季度为17,876千美元[55] - 公司在2019年研发费用为6,558千美元，2020年第一季度为1,258千美元[55] - 公司在2020年预计将实现约4750万美元的年度成本节约[47] 未来展望 - 公司预计将在2020年有3-4个国家在年底前实现合法化[35] - 公司致力于通过全球市场份额的增长来提升股东价值[5]

融资与资金获取 - 2月28日公司签订最高本金为5960万美元（7980万加元）的高级担保信贷协议，当日提取4970万美元（6650万加元），990万美元（1330万加元）可在5月28日后提取[143] - 3月17日公司完成725万股A类2普通股和1175万份预融资认股权证的承销注册发行，净收益8530万美元[144] - 截至3月31日的三个月内，公司通过市价股权发行计划发行226.5115万股A类2普通股，总收益约2760万美元[145] - 2020年2月28日，公司签订最高本金为5960万美元（7980万加元）的高级担保信贷协议，当日提取4970万美元（6650万加元），2020年5月28日后可提取990万美元（1300万加元）[216] - 2020年3月17日，公司完成725万股2类普通股及等额认股权证、1175万份预融资认股权证及等额认股权证的承销注册发行，净收益8530万美元[216] - 2020年第一季度，公司通过股权发售计划发行226.5115万股2类普通股，总收益约2760万美元[216] - 2020年5月4日，公司提交额外提取990万美元（1330万加元）融资的通知，6月3日到账，将产生交易成本60万美元（80万加元）[224] 成本节省与裁员 - 截至3月31日的三个月内，公司裁员258人，预计每年节省成本2100万美元，其他举措预计额外节省1900万美元，总计约4000万美元[146] - 2020年3月31日后，公司继续裁员，产生额外遣散费50万美元，均与大麻业务相关[222] 大麻业务数据 - 截至3月31日的三个月，公司大麻千克当量销量从3012千克增至5794千克，增幅92%[150] - 截至3月31日的三个月，公司大麻收获量从8394千克增至9532千克，增幅14%[150] - 截至3月31日的三个月，公司大麻产品平均净销售价格从每克5.60美元降至5.28美元，降幅6%[150] - 截至3月31日的三个月，公司大麻平均销售成本从每克4.06美元降至3.97美元，降幅2%[150] - 截至3月31日的三个月，公司大麻产品平均总销售价格从每单位9.73美元增至11.35美元，增幅17%[150] - 截至3月31日的三个月，公司大麻产品千单位销量从621千单位增至1878千单位，增幅202%[150] - 2020年3月31日止三个月，大麻业务收入为3077.6万美元，2019年同期为1745.6万美元，增长76%[182] - 2020年3月31日止三个月，大麻成人使用渠道收入为2091.9万美元，2019年同期为788万美元，增长165%[182] - 2020年第一季度大麻板块营收为2132.6万美元，较2019年同期的558.2万美元增长282%[185] - 2020年第一季度大麻销售成本为2785万美元，较2019年同期的1383.5万美元增长101%，毛利润为292.6万美元，较2019年同期下降19%[186] - 2020年第一季度大麻毛利润率为10%，较2019年同期的21%下降52%[186] 工业大麻业务数据 - 2020年3月31日止三个月，工业大麻业务收入为2132.6万美元，2019年同期为558.2万美元，增长282%[182] - 2020年第一季度工业大麻销售成本为1338.2万美元，较2019年同期的381.8万美元增长251%，毛利润为794.4万美元，较2019年同期增长350%[189] - 2020年第一季度工业大麻毛利润率为37%，较2019年同期的32%提高16%[189] 财务指标变化 - 2020年3月31日止三个月，收入为5210.2万美元（含消费税497.2万美元），2019年同期为2303.8万美元（含消费税155.9万美元），增长126%[178][182] - 2020年3月31日止三个月，净亏损为1841.23万美元，2019年同期为293.69万美元[178] - 2020年第一季度总营收为5210.2万美元，较2019年同期的2303.8万美元增长126%[185] - 2020年第一季度总运营费用为8212万美元，较2019年同期的3382.8万美元增长143%[191] - 2020年第一季度资产减值损失为2983.9万美元[191] - 2020年第一季度净亏损为18412.3万美元，较2019年同期的2936.9万美元增长527%[204] - 2020年第一季度调整后EBITDA为亏损1967.8万美元，较2019年同期的亏损1530.2万美元增长29%[204] - 2020年第一季度净亏损从2019年同期的2936.9万美元增至1.84123亿美元，主要因认股权证负债公允价值变动、资产减值和外汇损失[205][208] - 2020年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）从2019年同期的1530.2万美元降至1967.8万美元，主要因大麻业务运营费用增加和收购Manitoba Harvest的影响[206][208] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为1.74亿美元，较2019年12月31日增加7720万美元[213] - 2020年第一季度，经营活动净现金使用量为5403.1万美元，投资活动净现金使用量为1811.9万美元，融资活动净现金流入为1.59786亿美元[218] 会计政策变更 - 2020年1月1日采用ASU 2016 - 13，对信用损失准备的会计政策进行了更改，但对合并财务报表无重大影响[169] - 2020年3月完成注册发行，采用了认股权证的会计政策，认股权证分类为负债并按公允价值记录[174] 商誉与减值测试 - 2020年3月31日，占1.509亿美元总商誉中1.232亿美元的大麻报告单元有账面价值超过公允价值的风险，经测试公允价值超过账面价值7700万美元，即26%，未记录减值[166] 股票相关事项 - 2020年3月25日，董事会批准释放前Privateer Holdings股东持有的1100万股2类普通股，4月3日生效[223] 债务与承诺 - 高级信贷安排的本金和利息总计55765美元，其中2020年剩余九个月需偿还7918美元，2021年偿还9001美元，2022年偿还38846美元[226] - 葡萄牙建设承诺金额为17423美元，2020年需全部支付[226] - 总计债务为73188美元，2020年剩余九个月需偿还25341美元，2021年偿还9001美元，2022年偿还38846美元[226] - 公司签订额外合同，购买总计640万美元的大麻原材料库存，预计2020年6月完成最终交付[226] 风险敏感性分析 - 2020年3月31日生效的利率变动1%，对公司可供出售债务证券公允价值和可转换票据金融负债无重大影响，高级信贷安排年利率为加拿大优惠利率加8.05%，假设加拿大优惠利率提高1%，对截至2020年3月31日三个月的利息费用无重大影响[229] - 截至2020年3月31日，假设公司持有的股票投资价格下降10%，将导致投资公允价值减少，其他费用（收入）净额中记录未实现损失20万美元[230] - 截至2020年3月31日，加元汇率变动10%，将影响净资产账面价值约2550万美元，并对累计其他综合（损失）收入产生相应影响[231] 成本下降原因 - 2020年3月31日止三个月，每克销售平均成本下降，主要因种植设施收获量增加和温室运营改善[161] 销售价格增长原因 - 2020年3月31日止三个月，每单位平均总销售价格较2019年同期增长17%[164]

财务数据关键指标变化 - 2019年总营收为1.66979亿美元，其中大麻业务营收1.07147亿美元占64%， hemp业务营收5983.2万美元占36%[22] - 2019年干大麻营收8275.3万美元占50%，大麻提取物营收2413.9万美元占14%， hemp产品营收5983.2万美元占36%，配件及其他营收25.5万美元占0%[23] - 2019年营收包含1310万美元消费税，2018年为120万美元，2017年为零；2019年两个客户各占营收13%，2018年一个客户占24%，2017年无客户占比超10%[23] - 2019、2018和2017年净亏损分别为3.212亿美元、6770万美元和780万美元，截至2019年12月31日累计亏损4.301亿美元[139] - 2019年12月31日财年，两家客户分别占公司收入的13%；2018年，一家客户占公司收入的24%；2017年，没有客户占比超过10%[161] - 截至2019年12月31日，公司总本金债务为4.75亿美元[203] - 2020年2月28日，公司与Bridging Finance Inc.签订高级担保信贷安排，本金总额为5960万美元（7980万加元）[202][204] 公司业务地位与合作 - 公司是全球医用大麻市场早期领导者，是首批获加拿大卫生部许可种植和销售医用大麻的公司之一[17] - 公司是首家从北美合法向非洲、澳大利亚、欧洲、以色列和拉丁美洲出口医用大麻的公司[17] - 公司向15个国家的数万名患者供应高品质医用大麻产品[15] - 公司与AB InBev的合资项目预计各投资至多5000万美元，共计至多1亿美元[35] - 公司收购了拥有约16000家零售门店的全球最大 hemp食品公司Manitoba Harvest[35] 公司业务拓展与布局 - 2018年10月，加拿大政府将成人使用大麻合法化，High Park公司在该国最大的市场推出了多个品牌的大麻产品[54] - 2019年3月，High Park公司将业务扩展到阿尔伯塔省和曼尼托巴省；6月，在新斯科舍省和新不伦瑞克省推出零售业务[56] - 截至2020年1月，公司的总生产面积为360万平方英尺，目前拥有或租赁地块的最大潜在开发面积为810万平方英尺[60] - 公司将安大略省恩尼斯基林100英亩场地内超62.6万平方英尺非大麻温室改造为High Park Farms，2018年4月15日完成改造和加工设施建设并获许可[62] - 公司2018年2月租赁安大略省伦敦5.6万平方英尺加工设施，2022年12月行使购买权，该设施2019年1月获加工许可、4月获销售许可[62] - 公司2019年2月收购安大略省利明顿66.2万平方英尺温室种植设施，其中27万平方英尺已获许可并投入运营[62] - 公司产品在德国通过包括Noweda在内的多个批发商分销，Noweda由约9000名药剂师组成，在德国有1.6万家药店[63] - 公司医用大麻产品目前在15个国家有售，包括阿根廷、澳大利亚等[64] - 公司在加拿大的成人用产品在13个省和地区中的11个有售[64] 公司研发与创新 - 公司至少有50项已提交的专利，涉及大麻加工技术、配方、成分输送系统和治疗方法等领域[46] - 公司至少有50项已提交的专利，涉及大麻加工技术、配方等领域[68] - 公司持有至少70项已批准或注册的商标，另有至少110项商标已提交申请待审批[69] - 公司开展了广泛的观察性研究项目，包括加拿大全国大麻患者调查等[71] - 公司参与多项临床试验，旨在为专利申请、医生处方数据等提供支持[72] - 公司参与临床试验，涉及澳大利亚、西班牙、加拿大等多地，针对多种病症，有不同阶段试验及对应时间安排，部分试验有资金投入如30000美元等[75] 行业法规与监管 - 41个国家已正式合法化医用大麻项目，2个国家实施大麻成人使用准入[27] - 加拿大医疗和成人用大麻受2018年10月通过的《大麻法规》和《大麻法案》监管，加拿大卫生部是监管机构[76] - 加拿大零售分销模式多样，魁北克等省采用政府运营模式，安大略等省采用混合模式，萨斯喀彻温省采用完全私人系统，育空等三个北部地区采用类似政府运营酒类分销模式[77][85] - 美国《2018年农业法案》规定，从大麻中提取的CBD在联邦法律下不是受控物质，但在某些州法律下仍可能被视为受控物质，且FDA有权监管含大麻提取物和衍生物的产品[79][80][81] - 欧盟要求大麻产品制造遵守GMP标准，欧盟成员国主管当局可进行检查并颁发证书，其他国家证书在有互认协议时也会被认可[82][83][84] - 截至2020年2月，加拿大卫生部发放超308个许可证，截至2020年1月，加拿大约有735家门店作为分销点[86] - 2018年6月加拿大政府通过《大麻法案》，该法案及相关法规于2018年10月17日生效，2019年10月17日法规进一步修订，新类别大麻于2019年12月16日开始销售[105] - 2018年《农业改进法案》规定，含四氢大麻酚（THC）不超过0.3%的“大麻”及其衍生物不再属于《管制物质法》规定的一类管制物质[146] 公司运营与管理 - 截至2019年12月31日，公司共雇佣1646名员工，其中研发、产品开发、工程及运营物流部门1068人，行政部门298人，销售和营销部门248人[88] - 公司在加拿大、德国、葡萄牙、爱尔兰、美国、澳大利亚和捷克共和国设有员工，除葡萄牙部分员工外，无员工由工会代表或受集体谈判协议约束[88] - 公司官网为www.tilray.com，会在网站免费提供相关报告，报告也可在www.sec.gov获取[90] 公司面临的风险 - 成人使用大麻合法化对医疗大麻市场的长期影响未知，可能导致医疗销售和收入前景下降[105][106] - 医疗大麻的研究尚处于早期阶段，未来研究可能得出与公司认知相悖的结论，影响产品需求[107][108] - 公司预计扩大蒂雷纳奈莫、高公园农场、高公园加工设施和蒂雷葡萄牙的设施，建设延误或成本超支可能影响生产能力[111] - 若公司无法扩大设施运营规模，可能依赖第三方供应商，影响毛利率[112] - 公司面临来自持牌生产商和潜在竞争对手的激烈竞争，加拿大卫生部正在处理数百份持牌生产商申请，新许可证发放可能增加竞争[114][116] - 加拿大法规允许患者自行或指定他人生产有限数量的大麻用于医疗目的，可能降低对公司产品的需求[117] - 加拿大医用大麻市场用户数量增加或收缩，都会使行业竞争加剧，公司可能因资源不足难以保持竞争力[118] - 国际医用大麻法律变化、国际竞争及法规限制，可能降低公司产品全球需求[119] - 加拿大非法大麻市场运营丰富，是公司业务的重要竞争对手，可能影响公司市场份额和财务状况[121] - 成人用大麻行业及法规发展可能与公司预期不同，影响公司在该市场的竞争力[123] - 加拿大成人用大麻市场发展中会有供应波动，导致收入和价格下降，公司可能无法满足需求或处理过剩供应[128] - 公司将在加拿大推出仅含大麻的 vape 产品，但该市场不确定大，负面舆情和监管审查可能影响产品需求和销售[131] - 公司在加拿大成人用大麻市场面临来自其他持牌生产商和个人种植者的竞争，可能影响业务成功和盈利[134] - 行业整合和不同省份的新法规可能增加竞争对手优势，减少公司市场份额机会[138] - 公司国际业务面临政治、经济、法律等风险，法规变化可能影响运营和盈利，违规会导致额外成本和后果[141] - 公司计划向当前业务辖区以外扩张，但无法保证能在这些辖区形成产品市场，还可能面临新风险[145] - 公司在葡萄牙的Tilray工厂已开始生产，但无法保证欧盟或其他国家会批准从葡萄牙进口其大麻产品[144] - 美国关于大麻衍生CBD产品的法规不明确且快速演变，FDA如何监管该行业尚不清楚[152] - 公司可能寻求与第三方建立战略联盟或扩大现有合作关系，但可能无法按预期提升业务[155] - 公司业务受农业风险影响，虽目前室内种植，但发展户外业务可能受自然因素干扰[159] - 公司成功依赖管理团队和员工，可能难以吸引和留住关键人员，且人员安全许可存在不确定性[162] - 2019年4月公司因标签错误召回一批供应给加拿大成人使用市场的预卷大麻产品[175] - 公司依赖第三方运输服务分发产品，运输服务的长期中断或成本上升会影响销售和盈利[171] - 公司与第三方签订大麻素供应合同，价格波动可能影响收益，合同含最低购买要求[169] - 公司产品可能因多种原因召回，会消耗资源、影响销售和声誉[174] - 公司面临产品责任索赔和监管行动风险，保险可能不足[177] - 公司依赖第三方分销商，其未履行义务会影响产品销售和声誉[178] - 公司业务受消费者和投资者对大麻行业看法影响，不利宣传会降低产品需求[180] - 加拿大法律限制公司产品营销活动，影响市场份额和经营业绩[183] - 公司需遵守安全、健康和环境法规，违规会面临罚款、停产等后果[185] - 公司员工等可能的欺诈或非法活动会使公司面临诉讼、声誉受损等风险[188] - 公司可能无法维持收入增长和发展，受资本可用性、法律法规变化、竞争等因素影响[196] - 公司可能无法快速扩大运营规模以满足需求，或难以管理超出当前规模的运营[197] - 大麻产品需求受社会、政治和经济因素影响，公司可能无法实现或维持盈利[198] - 大麻行业面临资金挑战，公司可能无法获得足够可靠的资金来运营业务或提高产量[199] - 公司运营作为上市公司会产生更高成本，管理层需投入大量时间进行合规工作[205] - 管理层可能无法成功实施足够的财务报告内部控制，公司运营公共公司经验有限[206][207] - 截至2019年12月31日，公司在内部控制的两个组成部分（控制环境和控制活动）中发现重大缺陷[208] 公司其他信息 - 2018年1月公司在特拉华州注册成立，此前以荷兰私人有限责任公司Decatur Holdings, BV运营业务，2018年1月25日Privateer Holdings, Inc.将Decatur 100%股权转移给公司，Decatur于2018年12月27日解散[89] - 2019年12月12日，Privateer Holdings, Inc.与Tilray的全资子公司合并，公司为此产生并可能继续产生大量成本费用[157] - 自2020年1月1日起，公司成为美国证券交易委员会报告规则下的“大型加速申报公司”，需更快提交年度和季度报告[205] - 公司在美国商业化的各类大麻产品，所含四氢大麻酚（THC）不超过0.3%[147] - 蒂雷纳奈莫的当前GMP合规认证必须在2020年10月前通过重新检查续签[104] - 公司拥有大麻行业首个女性占多数的董事会[19] - 自2010年起，公司管理团队已在十几个国家开展研究[47] - 公司成功种植了超过50种大麻品种，并开发了多种提取物产品和配方[49] - Tilray Nanaimo是一个6万平方英尺的设施，容纳约4万株植物，可生产50多种不同的大麻品种和各种大麻提取物产品[59] - 2017年7月，葡萄牙国家药品和健康产品管理局授予公司在该国种植、进口和出口散装医用大麻的许可证，其校园面积为270万平方英尺[59] - 公司与澳大利亚最大的两个州新南威尔士州和维多利亚州签订了两份政府合同，为患有小儿癫痫的儿童供应医用大麻[59] - 公司与成熟的制药分销商和药房供应商合作，在全球销售产品[61] - 公司在加拿大的业务依赖于加拿大卫生部的许可证，这些许可证有固定有效期，到期需续签[93][94][96] - 公司在葡萄牙的业务依赖于葡萄牙国家药品和保健品管理局的授权和GMP认证，种植进出口授权每次仅适用于一个生长季节，后续需通知续签[95]

公司收购相关 - 公司与ABG签订利润分成协议，支付约3300万美元现金和1680214股2类普通股，后续或支付约8300万美元[119] - 公司收购Natura，初步收购价约5400万美元，含1500万美元现金和180332股2类普通股等[120] - 公司收购Manitoba Harvest，初步收购价约3.1亿美元，含1.15亿美元现金和1209946股2类普通股等[121] - 公司收购S&S，收购对价含约200万美元现金和79289股2类普通股等[122] - 公司签署协议收购FOUR20，收购价含5300万美元2类普通股，或有3000万美元或有对价[123] - 2019年2月28日公司纳入曼尼托巴收获公司，该公司是全球最大的大麻食品制造商[148] 大麻业务数据指标变化 - 2019年第三季度和前九个月，大麻千克当量销量分别为10848千克和19448千克，同比增长573%和340%[125] - 2019年第三季度和前九个月，大麻收获量分别为15498千克和35366千克，同比增长208%和332%[125] - 2019年第三季度和前九个月，每克大麻平均净售价分别为3.25美元和4.03美元，同比下降48%和35%[125] - 2019年第三季度和前九个月，每克大麻平均销售成本分别为2.28美元和2.95美元，同比下降27%和12%[125] 公司生产规模计划 - 公司计划在三个现有设施增加203000平方英尺，将生产和制造面积扩大18%至130万平方英尺[131] 公司成本变化 - 2019年第三季度公司每克平均成本较2019年第二季度的3.92美元下降42%，预计未来季度将继续下降[137] 公司收入数据指标变化 - 2019年第三和九个月公司收入分别为5110.1万美元和1.20043亿美元，较2018年同期分别增长409%和335%[144][146][147] - 2019年成人使用、ACMPR、大麻产品、国际医疗业务收入较2018年同期均有增长，国际医疗业务收入增长超五倍[146][149] - 2019年第三和九个月公司大麻提取物产品收入分别为580万美元和1620万美元，占非大麻产品收入的17%和21%，2018年为52%和46%[150] 公司亏损及EBITDA数据指标变化 - 2019年第三和九个月公司净亏损分别为3567.8万美元和1.01032亿美元，2018年同期分别为1870万美元和3671.4万美元[144] - 2019年第三和九个月公司调整后EBITDA分别为 - 2354.5万美元和 - 5601.7万美元，2018年同期分别为 - 735.3万美元和 - 1530.4万美元[144] - 2019年第三季度和前九个月净亏损分别为3567.8万美元和1.01032亿美元，较2018年同期分别增长91%和175%[165] - 2019年第三季度和前九个月调整后EBITDA分别为亏损2354.5万美元和5601.7万美元，较2018年同期分别下降220%和266%[165] 公司销售成本及毛利润数据指标变化 - 2019年第三和九个月公司销售成本分别为3524.8万美元和8653.2万美元，较2018年同期分别增长405%和426%[152] - 2019年第三和九个月公司毛利润分别为1585.3万美元和3351.1万美元，较2018年同期分别增长417%和201%[152] - 2019年公司毛利润率自第一季度起依次提高，从23%提升至27%，再到31%[154] 公司运营费用数据指标变化 - 2019年第三季度和前九个月总运营费用分别为3915.5万美元和1.17175亿美元，较2018年同期分别增长70%和155%[156] 公司折旧和摊销费用变化 - 2019年前九个月，因收购Manitoba Harvest和Natura，折旧和摊销费用分别增加250万美元和570万美元[158] 公司外汇损失及利息费用数据指标变化 - 2019年第三季度和前九个月外汇损失分别为260万美元和120万美元，2018年同期分别为收益160万美元和损失90万美元[163] - 2019年第三季度和前九个月利息费用分别为870万美元和2600万美元，2018年同期分别为50万美元和140万美元，主要因2018年10月发行4.75亿美元可转换票据[164] 公司现金及投资相关数据 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为1.002亿美元，短期投资为2220万美元[168] - 2019年9月30日现金及现金等价物为100,159美元，2018年12月31日为487,255美元；短期投资2019年为22,213美元，2018年为30,335美元；存货2019年为110,487美元，2018年为16,211美元[177] 公司融资相关 - 2018年2月和3月，公司发行7794042股A类优先股，每股7.10美元，获现金约5500万美元[169] - 2018年7月，公司完成首次公开募股，出售1035万股2类普通股，每股17美元，扣除承销折扣后净收益约1.637亿美元[170] - 2019年9月，公司与Cowen and Company, LLC达成销售协议，可通过“随行就市”股权发行计划出售2类普通股，最高募资4亿美元，第三季度已发行1344166股，获毛收入约3800万美元[172] 公司现金流数据指标变化 - 2019年前9个月经营活动净现金使用量为167,255美元，2018年为26,440美元；投资活动净现金使用量2019年为264,844美元，2018年为53,544美元；融资活动净现金提供量2019年为45,098美元，2018年为179,667美元[175] - 2019年前9个月现金及现金等价物减少387,096美元，2018年增加101,922美元[175] 公司合同义务相关 - 因收购Manitoba Harvest和Natura，公司合同经营租赁义务较2018年12月31日增加约30万美元[179] - 截至2019年9月30日，公司各项采购义务未来最低合同承诺约为1.729亿美元[179] 公司新兴成长公司状态 - 公司作为新兴成长公司选择利用延长过渡期，财务报表可能与遵守上市公司生效日期的公司不可比[180] - 2019年12月31日起公司将不再是新兴成长公司[181] 公司表外安排情况 - 报告期内及目前公司没有任何表外安排[181] 会计准则公告披露 - 近期发布的可能影响公司财务状况和经营成果的会计准则公告在季报中披露[182] 公司市场风险披露情况 - 公司市场风险披露较2018年年报无重大变化[183]

公司收购相关 - 公司与ABG签订利润分成协议，支付约3300万美元现金和1680214股2类普通股，后续或支付约8300万美元[113][114] - 公司收购Natura，初步收购价约5400万美元，含1500万美元现金和180332股2类普通股等[115] - 公司收购Manitoba Harvest，初步收购价约3.1亿美元，含1.15亿美元现金和1209946股2类普通股等[116] - 公司收购Smith & Sinclair Ltd.，收购对价含约200万美元现金和79289股2类普通股，或有最高约300万美元的2类普通股[117] - 2019年2月28日公司收购Manitoba Harvest，其产品在美加超16000家主要零售商门店销售[139] 大麻业务数据关键指标变化 - 2019年Q2和H1，公司大麻千克当量销量分别为5588和8600，较2018年同期增长269%和206%[119] - 2019年Q2和H1，公司大麻收获量分别为11474和19868千克，较2018年同期增长685%和530%[119] - 2019年Q2和H1，公司大麻每克平均净售价分别为4.61美元和5.02美元，较2018年同期下降28%和19%[119] - 2019年Q2和H1，公司大麻每克平均销售成本分别为3.86美元和3.92美元，较2018年同期增长16%和27%[119] 食品产品业务数据关键指标变化 - 2019年Q2和H1，公司食品产品千单位销量分别为3077和3699，2018年同期无销售数据[119] - 食品产品2019年Q2和H1营收分别为1993.5万美元和2551.7万美元，此前无相关收入[137] 公司生产规模规划 - 公司计划在三个现有设施增加203000平方英尺，将全球生产和制造面积扩大18%至130万平方英尺[124] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2019年Q2和H1营收分别为4590.4万美元和6894.2万美元，较2018年同期增长371%和293%[136][137][138] - 成人用产品2019年Q2和H1营收分别为1504.1万美元和2292.2万美元，此前无相关收入[137] - 国际医疗销售2019年Q2营收185万美元，较2018年同期增长288%；H1营收366.2万美元，较2018年同期增长304%[137] 财务数据关键指标变化 - 亏损与利润 - 2019年Q2和H1净亏损分别为3505.3万美元和6535.4万美元，2018年同期分别为1283.3万美元和1801.4万美元[136] - 2019年Q2和H1调整后EBITDA分别为 - 1791.4万美元和 - 3247.2万美元，2018年同期分别为 - 471.9万美元和 - 795.1万美元[136] - 2019年Q2和H1销售成本分别为3363.1万美元和5128.4万美元，较2018年同期增长504%和441%[136][143] - 2019年Q2和H1毛利润分别为1227.3万美元和1765.8万美元，较2018年同期增长194%和119%，但毛利率分别降至27%和26%[136][143] - 2019年Q2和H1总运营费用分别为4479.3万美元和7805.2万美元，较2018年同期增长195%和242%[145] - 2019年第二季度净亏损3505.3万美元，同比增加173%；上半年净亏损6535.4万美元，同比增加263%[154] - 2019年第二季度调整后EBITDA亏损1791.4万美元，同比增加280%；上半年亏损3247.2万美元，同比增加308%[154] 财务数据关键指标变化 - 费用与收益 - 2019年上半年和第二季度销售与营销费用增加，主要因收购Manitoba Harvest、组建加拿大成人用品销售与营销团队及欧洲领导团队[147] - 2019年上半年和第二季度折旧与摊销费用增加，Manitoba Harvest和Natura的收购分别贡献160万美元和320万美元的增长[148] - 2019年上半年和第二季度外汇净收益分别为140万美元和160万美元，2018年同期分别亏损250万美元和140万美元[152] - 2019年上半年和第二季度利息费用分别为1730万美元和860万美元，2018年同期分别为90万美元和50万美元，主要因2018年10月发行4.75亿美元可转换票据[153] 财务数据关键指标变化 - 资金状况 - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为1.846亿美元，短期投资为3630万美元[158] 公司过往融资情况 - 2018年2 - 3月，公司发行779.4042万股A类优先股，获得约5500万美元现金[159] - 2018年7月，公司完成首次公开募股，出售1035万股2类普通股，净收益约1.637亿美元[160] - 2018年10月，公司发行4.75亿美元本金的5%可转换票据，净收益约4.608亿美元[161]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38594 Tilray, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 82-4310622 (State or other jurisdiction of inc ...

☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number: 001-38594 TILRAY, INC. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware 82-4310622 (State or other jurisdiction of (I.R.S ...