收入情况 - 2024年第一季度综合收入9500万美元，较2023年第一季度增长24.2%，较2023年第四季度增长10.3%[6][8] - 患者服务收入5200万美元，较2023年第一季度增长4.3%；药房收入增长63.7%；临床试验及其他收入增长50.9%[9] - 2024年第一季度总运营收入为9466.6万美元，较2023年的7619.2万美元增长24.2%[27] 利润情况 - 2024年第一季度毛利润1200万美元，较2023年第一季度下降15.1%[6][10] - 2024年第一季度净亏损1990万美元，较2023年第一季度减亏1010万美元[6][12] - 2024年第一季度净亏损1988.9万美元，较2023年的2999.8万美元减少1010.9万美元，降幅33.7%[23][25][27][28] - 调整后EBITDA为负1090万美元，较2023年第一季度减少360万美元[6][13] - 2024年第一季度调整后EBITDA为亏损1094万美元，较2023年的736.3万美元亏损扩大357.7万美元，增幅48.6%[23][25] 费用情况 - 2024年第一季度销售、一般和行政费用2800万美元，占收入的30.1%，2023年第一季度为2900万美元，占收入的37.8%[11] - 公司预计利息费用在400 - 500万美元，其他调整加回项在200 - 400万美元，折旧和摊销在400 - 600万美元[7] - 2024年第一季度总运营费用为11263.8万美元，较2023年的10905.9万美元增长3.3%[27] 业务运营数据 - 2024年第一季度处方药配药量较上年同期增长70%[6] - 本季度新增7名医疗服务提供者，季度末有73家诊所和126名受雇医疗服务提供者[6] - 截至2024年3月31日，诊所数量为87家，较2023年的77家增加10家；市场数量为14个，较2023年的15个减少1个；基于价值合同的服务人数为200万，较2023年的180万增加20万[25] 全年指引 - 公司重申2024年全年指引，预计收入4 - 4.15亿美元，毛利润6800 - 7900万美元，调整后EBITDA负800 - 负1800万美元[7] 现金流量情况 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为3605.5万美元，较2023年12月31日的3348.8万美元增加256.7万美元[26][28] - 2024年第一季度经营活动使用的现金及现金等价物为1588.3万美元，较2023年的1545.2万美元增加43.1万美元[28] - 2024年第一季度投资活动提供的现金及现金等价物为1938.8万美元，较2023年的1840.1万美元增加98.7万美元[28] - 2024年第一季度融资活动使用的现金及现金等价物为938万美元，较2023年的1709万美元减少771万美元[28] 非现金加回项情况 - 2024年第一季度非现金加回项主要包括非现金租金5.1万美元和净信贷损失1.2万美元；2023年主要包括净信贷损失1万美元和非现金租金14万美元[23]

财务状况 - 截至2023年12月31日，公司持有现金及现金等价物3348.8万美元，当前可交易证券4936.7万美元[334] - 2023年公司确认了1686.7万美元的减值费用，用于减记与患者服务相关的商誉账面价值[337] - 2023年和2022年公司合并可变利益实体可用于清偿债务的总资产分别为7130.5万美元和7099.4万美元[349] - 2023年和2022年公司合并可变利益实体债权人无追索权的总负债分别为21042.2万美元和15457.2万美元[349] - 2023年末公司股东权益为57,025千美元，较2022年末的123,175千美元有所下降[354] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司应收账款分别为42360千美元和39816千美元，2023年和2022年分别有净坏账回收11千美元和169千美元，坏账费用2031千美元和307千美元[447][449] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，合同负债分别为545美元和1139美元，2023年和2022年分别确认与递延人头费收入相关的收入594美元和220美元[454] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，库存分别为1367.8万美元和926.1万美元，其中口服药库存分别为364万美元和213万美元，静脉注射药库存分别为1003.8万美元和713.1万美元[456] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，可供出售证券的公允价值分别为7215万美元和12072.3万美元[457] - 2023年公司记录了24.9万美元的未实现净损失，截至2023年12月31日，有三只证券处于未实现损失状态[458] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，现金等价物和有价证券的应计利息应收款分别为242美元和274美元[459] - 截至2023年12月31日，63.6万美元的衍生认股权证负债从第3级转移到第2级金融工具[460] - 截至2023年12月31日，或有对价负债余额为0，转换期权衍生负债余额为308.2万美元[466] - 2023年12月31日，公司财产和设备净值为1.0883亿美元，2022年为8547万美元，2023年和2022年折旧费用分别为2864万美元和1526万美元[470] - 2023年12月31日和2022年12月31日，公司应计费用和其他流动负债分别为1.3996亿美元和1.4595亿美元[471] - 2023年末递延所得税资产总值为6415.7万美元，净递延所得税资产为1017.8万美元；递延所得税负债总值为1021万美元，净递延所得税负债为3.2万美元[510] - 2023年末估值备抵为5397.9万美元，较2022年增加1906.4万美元[510] - 公司拥有联邦所得税净经营亏损结转额1.39195亿美元，州所得税净经营亏损结转额1.32511亿美元[513] - 2023年末普通股发行数量为7587.9025万股，流通数量为7414.5251万股；2022年末发行和流通数量均为7326.5621万股[517] - 2023年末和2022年末，优先股流通数量均为16.5045万股[521] - 截至2023年末，有574.9986万份公开认股权证和317.7542万份私募认股权证流通[526] - 截至2023年12月31日，未确认税收优惠金额为9.9万美元，预计未来12个月不会有重大变化[515] 经营成果 - 2023年患者服务、药房和临床试验及其他业务收入分别为2.13504亿美元、1.03835亿美元和690万美元，2022年分别为1.66785亿美元、7934.3万美元和635.5万美元[353] - 2023年总运营收入为3.24239亿美元，2022年为2.52483亿美元[353] - 2023年总运营费用为4.01257亿美元，2022年为3.34434亿美元[353] - 2023年运营亏损为7701.8万美元，2022年为8195.1万美元[353] - 2023年净亏损为8306.8万美元，2022年净收入为15.2万美元[353] - 2023年基本和摊薄后普通股股东每股净亏损均为0.92美元，2022年分别为无和 - 0.21美元[353] - 2023年公司净亏损83,068千美元，2022年净利润为152千美元[357] - 2023年和2022年公司总营收分别为324239千美元和252483千美元，其中患者服务、药房和临床研究试验等收入均有增长[451] - 2023年所得税费用为 - 36,000美元，2022年为 - 243,000美元[508] - 2023年美国联邦所得税当期为83,000美元，递延为2,000美元；州和地方所得税当期为 - 43,000美元，递延为 - 78,000美元[508] - 2022年美国联邦所得税当期为0，递延为 - 135,000美元；州和地方所得税当期为20,000美元，递延为 - 128,000美元[508] 现金流量 - 2023年经营活动使用的现金及现金等价物净额为36,315千美元，2022年为61,756千美元[357] - 2023年投资活动提供的现金及现金等价物净额为62,640千美元，2022年使用的净额为131,614千美元[357] - 2023年融资活动使用的现金及现金等价物净额为6,847千美元，2022年提供的净额为92,206千美元[359] - 2023年末现金及现金等价物为33,488千美元，2022年末为14,010千美元[359] - 2023年和2022年，公司与租赁负债相关的经营现金支付分别为7513万美元和5342万美元，融资现金支付分别为63万美元和73万美元[480] 公司业务 - 公司有119名肿瘤学家和中级专业人员，分布在69个诊所，位于加利福尼亚、佛罗里达、亚利桑那、内华达和得克萨斯五个州[364] - 公司通过合并子公司TCR为全球制药和医疗设备公司开展癌症临床试验[363] - 公司与多个付款方有合同关系，服务于医疗保险、医疗补助和商业患者[364] 会计处理 - 公司对业务合并采用收购法会计处理，DFPH - Legacy TOI业务合并按反向资本重组处理[370][371] - 公司按患者服务、药房、临床试验及其他三个运营和报告板块呈现财务报表[372] - 公司遵循ASC 606确认收入，主要包括人头费收入、按服务收费收入、药房收入和临床试验收入[377][378] - 人头费收入基于签约管理式医疗组织分配的参保人数按月支付，合同通常为期一年或更长[379] - 按服务收费收入合同期限短，公司按扣除合同调整后的净额记录收入[381][382] - 药房销售处方药，根据交易价格在客户拿到药品时确认收入[385] - 临床试验合同期限长，公司采用“按发票金额”的实用方法确认收入[386][387] - 销售直接成本主要包括临床人员工资、药品成本和医疗用品成本[388] - 公司根据前瞻性的当前预期信用损失模型确认应收账款的信用损失，2023和2022年末未记录信用损失准备[390] - 存货按加权平均成本法或可变现净值孰低计量，公司会收到采购折扣和返利[391][392] - 公司自2022年1月1日起按ASC 842核算租赁安排，主要为房地产经营租赁[397] - 2023和2022年公司分别对商誉计提减值费用16,867美元和9,944美元[404] - 2023和2022年公司对有限寿命无形资产进行定性分析，未发现减值迹象，未计提减值费用[407] - 公司为符合条件的员工提供401(K)计划，2023和2022年提供不超过薪酬4%的100%匹配供款，分别支出匹配供款费用1,271美元和1,108美元[423] - 业务合并后，公共认股权证符合权益分类标准，按发行成本记录；私募认股权证记录为负债，按估计公允价值记录并在后续资产负债表日重新估值[415][416] - 业务合并中，DFPH向符合条件的股东和员工发行或存入或有股份，构成或有负债，向股东发行的按公允价值计量，向员工发行的作为股份支付奖励在服务期内计入权益[417][418][420][421] - 公司租赁安排初始期限12个月及以下为短期租赁，不在资产负债表记录，经营租赁付款在租赁期内直线法确认为费用[399] - 公司对债务按扣除发行成本和折价后的净额核算，发行成本和折价资本化并在债务期限内按实际利率法摊销至利息费用[411] - 公司对可出售有价证券按公允价值计量，公允价值变动计入未实现收益（损失）净额，利息收入等计入相关科目[408][409] - 公司对股份支付按相关准则核算，权益分类奖励按授予日公允价值计量，负债分类奖励在每个报告期末重新计量[424] - 公司对或有负债在很可能发生且金额能合理估计时记录，相关法律成本在发生时费用化[426] - 公司于2023年1月1日起采用修订后的ASU 2016 - 13，该标准未对合并财务报表产生重大影响，截至2023年12月31日无信用损失准备金[433][435] - 公司将于2024年1月1日采用ASU 2020 - 06和ASU 2021 - 08，目前正在评估其对合并财务报表及相关披露的影响[436][437] - 公司对投资按公允价值进行定期计量，将其归类为公允价值层次的第2级；对私人衍生认股权证按公允价值进行定期计量，归类为第2级；对或有对价负债等按公允价值进行定期计量，归类为第3级；对商誉按公允价值进行非定期计量，归类为第3级[463][464][465] - 由于股价下跌，公司对商誉进行了减值定量分析，2023年和2022年分别记录了1686.7万美元和994.4万美元的减值费用[465] - 确定商誉公允价值的不可观察输入值为25.0%的折现率和财务预测中使用的各种收入增长率[465] - 2023年12月31日和2022年12月31日，公司衍生权证、或有对价等负债采用不同估值模型，部分输入参数如单价、期限、波动率、无风险利率等有变化[467] 风险与准则影响 - 公司面临信用、收入和供应商集中风险，2023年和2022年主要付款方净收入占比、主要供应商直接成本占比有变化[441][445][446] - 公司符合“新兴成长公司”定义，选择利用相关报告要求豁免，不选择退出延长过渡期[431][432] - 2023年10月9日发布的ASU 2023 - 06，公司正在评估其对合并财务报表的影响[438] - 2023年11月发布的ASU 2023 - 07预计仅影响公司披露，对经营成果、现金流和财务状况无影响[439] - 2023年12月发布的ASU 2023 - 09预计仅影响公司披露，对经营成果、现金流和财务状况无影响[440] - 公司金融工具主要包括现金、应收账款和投资证券，现金账户有时会超过联邦存款保险公司的保险额度，但未发生损失[441][442] 租赁情况 - 2023年和2022年，公司经营租赁费用分别为7596万美元和6364万美元，总租赁成本分别为8905万美元和7401万美元[475][476] - 截至2023年12月31日，公司未来租赁付款总额为3.953亿美元，租赁负债现值为3.2989亿美元[477] - 2023年，公司对加州和佛罗里达州的七家诊所进行租约延期，确认经营租赁负债增加3297万美元，使用权资产增加3303万美元，租金费用净增加67万美元[481] - 2022年，公司对加州的两家诊所和两家公司办公室进行租约扩展和延期，确认经营租赁负债增加2186万美元，使用权资产增加2052万美元，租金费用净增加39万美元[482] 债务情况 - 2022年8月9日，公司与贷款人签订协议，借款1.1亿美元，发行高级有担保可转换票据，2027年8月9日到期，年利率4% [483][484] - 2023年11月，公司签订1250万美元融资安排，年利率8.75%，用于支付董事和高级职员保险费，截至2023年12月31日，未偿还本金余额为1002万美元，2024年2月已全额支付[472] - 贷款协议要求公司在2023财年保持至少40,000美元的无限制现金及现金等价物余额，2023 - 2025财年的季度净收入最低分别为50,000美元、75,000美元和100,000美元[486] - 高级有担保可转换票据的转换期权转换价格为8.567美元，转换上限为14,663,019股，截至2023年12月31日未发行转换股份[487] - 公司将110,000美元的发行所得在高级有担保可转换票据和可转换票据认股权证之间按公允价值分配，记录转换期权债务折扣28,160美元[500] - 发行成本4,924美元在高级有担保可转换票据、可转换票据认股权证、可选赎回和转换期权之间分配，分配给高级有担保可转换票据3,663美元[50

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度综合收入为8580万美元，较2022年第四季度增长20%，较2023年第三季度增长4.6% [13] - 2023年第四季度毛利润为1440万美元，较2022年第四季度下降8%，主要归因于DIR费用增加 [13] - 2023年全年收入为3.24亿美元，较2022年增长28%；毛利润为6000万美元，较2022年增长14% [14] - 截至2023年12月31日，按人头计算的会员年收入为每人1.40美元，较2022年增长10.5% [14] - 截至2023年底，公司现金及现金等价物余额为3300万美元，短期投资为4900万美元，总计8300万美元 [15] - 2023年第四季度运营亏损为1500万美元，较2022年第四季度减少980万美元；净亏损为1880万美元，较2022年第四季度增加770万美元 [32] - 2023年净亏损为8310万美元，较2022年减少8320万美元；调整后EBITDA为负2580万美元 [33] - 2023年第四季度SG&A（包括折旧和摊销）为2970万美元，较2022年第四季度下降3.6%，占收入的35%，较2022年第四季度下降8.5% [45] - 2023年SG&A（包括折旧和摊销）为1.2亿美元，较2022年减少440万美元，占收入的37%，较2022年下降1200个基点；运营亏损为7700万美元，较2022年减少500万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 预计2024年加利福尼亚州药房将产生超过3000万美元的增量收入，Part D业务全年增长约50% [25] - 2023年第四季度公司新增7名受雇医生，主要在南加州，使受雇医生和高级执业提供者总数达到119人 [9] - 2023年12月公司成功收购并推出加利福尼亚州药房，已完成超过1300份专科药物配药 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 由于加州以外地区的利用率较高以及仅提供医疗保险优势的合同机会占主导，许多新合作关系在人均经济效益方面较加州竞争激烈的费率环境有显著改善 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为医疗计划和委托医疗集团首选的肿瘤治疗机构，不仅要在社区提供优质的医疗肿瘤服务，还要拓展放射肿瘤学服务，并尽可能通过按人头付费的风险协议承担更多服务 [37] - 公司宣布与Carrum Health建立合作关系，这是首个基于雇主的合作模式，为公司开辟了新的机会渠道 [37] - 公司的四个关键战略优先事项包括消除现金消耗、在加州、内华达州和亚利桑那州等传统市场增长并提高利润率、开拓新市场、引领基于价值的肿瘤市场 [16][48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年全年收入在4亿 - 4.15亿美元之间，较2023年增长23% - 28%，增长因素包括药房业务以及基于价值的合同的持续扩展和有机增长 [10] - 预计2024年毛利润在6800万 - 7900万美元之间，调整后EBITDA在负1800万 - 负800万美元之间，EBITDA亏损减少30% - 近70% [29] - 公司认为DIR费用和药品利润率压缩等宏观问题若在2024年无改善，且除第一季度高确定性机会外无额外增长，则处于毛利润指导范围低端；若药品方面宏观逆风改善、公司采取战略措施提高利润率以及增长加速，则可达到高端 [39] 其他重要信息 - 公司受到近期医疗保健网络攻击影响，团队正与实践管理供应商积极合作，迅速建立向付款人传输索赔的替代渠道，预计会导致2024年第一和第二季度销售未收款天数增加并暂时影响现金流，但认为影响不大 [11][12] - 公司已解决先前披露的复杂会计交易审查内部控制方面的重大缺陷，截至2023年12月31日，财务报告内部控制有效 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司提到的六个机会是什么样的，与佛罗里达州的合同、Carrum Health合作以及MaxHealth协议扩展相比，未来最大的机会是什么 - 公司战略是成为医疗计划和委托医疗集团首选的肿瘤治疗机构，通过拓展放射肿瘤学服务并按人头付费承担更多服务，同时与Carrum Health的合作开辟了新机会渠道 [37] 问题: 如何看待毛利润指导范围的低端和高端 - 低端假设2024年DIR费用和药品利润率压缩等宏观问题无改善，且除第一季度高确定性机会外无额外增长；高端则依赖于药品方面宏观逆风改善、公司采取战略措施提高利润率以及增长加速 [39] 问题: 如何看待自由现金消耗率以及未来自由现金的发展趋势 - 2023年第四季度现金消耗是公司上市以来最低的，约为500万美元；第一季度存在DSO问题以及与工资税等相关的成本压力，这是第一季度的特殊情况，除此之外，目标是使现金消耗低于前几个季度 [40]

综合收入 - 2023年第四季度综合收入8600万美元，同比增长20.1%，环比增长4.6%[6][9] - 2023年全年综合收入3.24亿美元，同比增长28.4%[15] - 2023年第四季度总运营收入为8578.8万美元，2022年同期为7142.4万美元；2023年全年总运营收入为32423.9万美元，2022年为25248.3万美元[42] 毛利润 - 2023年第四季度毛利润1400万美元，同比下降8.0%[6][11] - 2023年全年毛利润6000万美元，同比增长14.4%[17] 净亏损 - 2023年第四季度净亏损1880万美元，2023年全年净亏损8310万美元[6][13][19] - 2023年第四季度净亏损1875.4万美元，较2022年的1100.7万美元增加774.7万美元，增幅70.4%[30] - 2023年全年净亏损8306.8万美元，较2022年的15.2万美元增加8322万美元，降幅54750%[34] - 2023年第四季度净亏损为1875.4万美元，2022年同期为1100.7万美元；2023年全年净亏损为8306.8万美元，2022年净利润为15.2万美元[42] 人均年收入 - 截至2023年12月31日，按人头付费会员的人均年收入为39.5美元，同比增长10.5%[17] 2024年费用及业绩指引 - 2024年预计利息费用在400 - 500万美元，其他调整加回项在200 - 400万美元，折旧和摊销在400 - 600万美元[5][7] - 2024年业绩指引：收入4 - 4.15亿美元，毛利润6800 - 7900万美元，调整后EBITDA为负800 - 负1800万美元[8] 现金及投资情况 - 2023年第四季度末公司拥有现金、现金等价物和投资共8300万美元[6] - 2023年第四季度经营活动使用的净现金及现金等价物为388.2万美元，2022年同期为1399.7万美元；2023年全年为3631.5万美元，2022年为6175.6万美元[43] - 2023年第四季度投资活动提供的净现金及现金等价物为1162.7万美元，2022年同期使用3257.1万美元；2023年全年为6264万美元，2022年使用13161.4万美元[43] - 2023年第四季度融资活动使用的净现金及现金等价物为178.1万美元，2022年同期为84.7万美元；2023年全年为684.7万美元，2022年提供9220.6万美元[43] - 2023年第四季度现金及现金等价物净增加596.4万美元，2022年同期净减少4741.5万美元；2023年全年净增加1947.8万美元，2022年净减少10116.4万美元[43] - 2023年末现金及现金等价物为3348.8万美元，2022年末为1401万美元[43] 公司业务规模 - 公司为约180万患者提供癌症护理服务，拥有约120多名临床医生和700多名员工，分布在约70个诊所[24] 调整后EBITDA - 2023年第四季度调整后EBITDA为亏损625.2万美元，较2022年的464万美元增加161.2万美元，增幅34.7%[30] - 2023年全年调整后EBITDA为亏损2580.5万美元，较2022年的2354.3万美元增加226.2万美元，增幅9.6%[34] 非现金加回项 - 2023年第四季度非现金加回项为187.6万美元，较2022年的60.4万美元增加127.2万美元，增幅210.6%[30] - 2023年全年非现金加回项为202.9万美元，较2022年的120.8万美元增加82.1万美元，增幅68%[34] 实践收购相关成本 - 2023年第四季度实践收购相关成本为1000美元，较2022年的9.1万美元减少9万美元，降幅98.9%[30] - 2023年全年实践收购相关成本为11.3万美元，较2022年的79万美元减少67.7万美元，降幅85.7%[34] 咨询和法律费用 - 2023年第四季度咨询和法律费用为55000美元，较2022年的111.5万美元减少106万美元，降幅95.1%[30] - 2023年全年咨询和法律费用为157万美元，较2022年的379.7万美元减少222.7万美元，降幅58.7%[34] 总运营费用 - 2023年第四季度总运营费用为10107.6万美元，2022年同期为9650.3万美元；2023年全年总运营费用为40125.7万美元，2022年为33443.4万美元[42] 运营亏损 - 2023年第四季度运营亏损为1528.8万美元，2022年同期为2507.9万美元；2023年全年运营亏损为7701.8万美元，2022年为8195.1万美元[42] 商誉减值费用 - 2023年全年商誉减值费用为1686.7万美元，2022年为994.4万美元[42][43]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度综合收入为8200万美元，较2022年第三季度增长26%，较2022年第二季度增长2% [8] - 2023年第三季度毛利润为1600万美元，较2022年第三季度增长22% [8] - 2023年第三季度销售、一般及行政费用（SG&A），包括折旧和摊销为3000万美元，较2022年第三季度下降9.7% [8] - 截至季度末，现金及现金等价物余额为2700万美元，投资为1600万美元，现金及现金等价物和投资总额为8700万美元 [9] - 2023年第三季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为负540万美元 [32] - 2023年第三季度SG&A占收入的比例为36.5%，较2023年第二季度下降1000个基点 [51] - 2023年第三季度运营亏损为1400万美元，较2022年第三季度减少620万美元 [51] - 2023年第三季度净亏损为1700万美元，较2022年第三季度增加1470万美元，初步原因是转换期权、衍生品和或有对价负债的公允价值变动被毛利润增加所抵消 [51] - 重申2023年全年收入指引为2.9亿 - 3.2亿美元，较2022年增长15% - 27% [52] - 毛利润指引为6000万 - 7000万美元，调整后EBITDA指引为负2500万 - 负2800万美元 [33] - 预计年底承保生命数为175万 - 200万 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度新增5名医生，主要在佛罗里达州，使总医疗服务提供商数量达到112名 [48] - 大部分医疗服务提供商已成功集成AI平台Ambience，以提高效率、优化收费和提升患者满意度 [48] - 2024年1月1日起，在南佛罗里达州与一家全国性支付方签订全面风险定额合同，涵盖医疗和放射肿瘤学服务 [49] - 第二季度收购4家放射肿瘤学诊所后，已将放射肿瘤学风险扩展到13万现有承保生命 [31] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 消除现金消耗，2023年第三季度SG&A占收入的比例是上市以来最低，预计2024年将继续受益 [34] - 通过基于价值的合作伙伴关系扩大受照顾患者的生命数量，继续通过扩大定额价值伙伴关系提高传统市场的利润率 [11] - 拓展放射肿瘤学业务，为需要放疗的患者提供更连续的护理，提升按服务收费业务的利润率 [54] - 扩大临床试验项目，投资基础设施和技术，为传统市场的患者提供随机试验机会 [35] - 引领基于价值的肿瘤学市场，作为全国最大的基于价值的肿瘤学服务提供商，通过吸引肿瘤学家、推动社区癌症护理创新来保持领先地位 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2023年第三季度的业绩感到满意，预计第四季度将继续保持增长，有望在明年年底实现正的调整后EBITDA [21] - 看到了业务增长机会，如佛罗里达州的新合作关系和其他潜在机会 [21] - 通过提高收款及时性改善了现金状况，预计2023年第四季度将继续改善，有足够资金实现2024年的扩张目标 [28] 其他重要信息 - 公司已开设第70家诊所，预计2023年第四季度在南佛罗里达州再开设4家诊所，以服务新的基于价值的合同 [5] - 任命Jessica Yankus为新的全国药房负责人，专注于扩大口服专科药物业务并通过改进药品采购策略提高利润率 [6] - 任命Jeremy Castle为新的首席运营官，他拥有超过15年的肿瘤行业经验 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 佛罗里达定额合同在2024年的直接收入和毛利润机会，以及如何扩大该合同规模 - 公司认为在毛利润方面表现会不错，上半年SG&A的重组影响尚未完全体现在全年业绩中，年底的运营情况会比全年表现更好 [58] 问题2: 新的定额合同模式对公司有吸引力的原因 - 该模式包括医疗和放射肿瘤学定额；不仅通过公司诊所，还与独立肿瘤学家合作；与全国性支付方的合作若表现出色，有后续扩展机会，且业务管道比传统委托医疗市场更大 [14] 问题3: 关于现金流的变动因素，以及如何实现调整后EBITDA转正 - 明年的现金消耗主要来自负的调整后EBITDA、资本支出和潜在收购，无其他非结构性支出 [17] 问题4: 根据目前表现，全年指导是否会倾向于毛利润范围的低端以实现EBITDA目标 - 未明确提及相关回答内容

公司业务规模 - 公司在全美15个市场和5个州的84个诊所为患者服务，有123名肿瘤学家和高级执业提供者[223] - 2022年70家诊所的112名提供者为超64000名患者提供护理，截至2023年9月30日，根据价值协议管理约180万患者群体[223] 业务合并情况 - 2021年6月28日达成业务合并协议，DFPH向特定投资者发行1750万股普通股和10万股优先股，总投资27.5万美元[226] - 业务合并于2021年11月12日完成，总合并对价76205.2万美元，包括5130万股普通股和16658.4万美元现金[229] 收入相关 - 公司收入来源包括商业保险公司、PBMs、联邦政府、州政府、其他第三方付款人和个人患者等[231] - 收入主要由人头费收入、按服务收费收入、药房收入和临床试验收入组成[232] - 2023年第三季度和前九个月总运营收入分别为8203.5万美元和2.38451亿美元，较2022年同期增长26.3%和31.7%[244] - 2023年前九个月患者服务收入增长32.4%，主要因FFS收入增长27.2%和人头费收入增长4.6%[244][246] - 2023年前九个月药房收入增长32.0%，主要因处方填充数量增长33.9%，但平均每次填充收入下降1.4%[244][248] - 2023年前九个月临床试验及其他收入增长7.9%，主要因加州56号提案补充付款及其他收入增加[244][250] 成本费用相关 - 直接成本包括患者服务、药房、临床试验及其他方面，主要有化疗药物成本、临床医生薪资福利等[238][239][240] - 销售、一般和行政费用包括员工相关费用、占用成本等，业务合并后费用增加，预计未来绝对值增加但占收入百分比长期下降[241] - 2023年第三季度和前九个月总运营费用分别为9596万美元和3.00181亿美元，较2022年同期增长12.8%和26.2%[251] - 2023年前九个月患者服务成本增长37.6%，主要因静脉注射药物成本增长30.7%和临床工资成本增长7.9%[251][253] - 2023年前九个月药房成本增长26.2%，主要因处方填充数量增长33.9%，但平均处方成本下降5.8%[251][255] - 2023年前九个月商誉减值费用为1686.7万美元[251][256] - 2023年前九个月利息费用为801.7万美元，较2022年同期增长391.2%，主要因高级有担保可转换票据的利息和摊销[259][261] - 2023年前九个月利息收入为 - 318.1万美元，主要因2023年上半年对有价证券的投资[259][262] - 2023年前九个月利息收入增加是由于上半年对有价证券的投资[263] 非经营性收支及亏损情况 - 截至2023年9月30日的三个月，非经营性（收入）费用增加主要是由于转换期权衍生负债公允价值增加导致损失1284美元，而2022年同期因或有对价负债公允价值减少获得收益3581美元，因认股权证衍生负债公允价值减少获得收益15510美元[264] - 截至2023年9月30日的九个月，非经营性（收入）费用增加主要是由于或有对价负债和转换期权衍生负债公允价值分别减少带来收益792美元和2034美元，而2022年同期因或有对价负债公允价值减少获得收益53821美元[265] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月均无贷款豁免收益，2022年同期三个月和九个月的贷款豁免收益分别为0美元和183美元[266] - 截至2023年9月30日，公司有84家诊所、15个市场，基于价值合同的服务人数为180万，调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为负535万美元；前九个月调整后息税折旧摊销前利润为负1955.8万美元[270] - 截至2023年9月30日的三个月，净亏损1741.9万美元，较2022年同期的267.4万美元增加1474.5万美元，增幅551.4% [273] - 截至2023年9月30日的九个月，净亏损6431.4万美元，较2022年同期的盈利1115.9万美元减少7547.3万美元，降幅676.3% [275] - 2023年前9个月净亏损64,314美元，2022年同期净利润为11,159美元，主要因2023年商誉减值16,867美元及负债公允价值变动收益减少66,892美元[284] 现金流情况 - 2023年前九个月，经营活动使用的净现金及现金等价物为3242.2万美元，较2022年同期减少1533.7万美元，降幅32%；投资活动提供的净现金及现金等价物为5101.3万美元，较2022年同期增加15005.6万美元，增幅152%；融资活动使用的净现金及现金等价物为506.6万美元，较2022年同期减少9811.9万美元，降幅105% [283] - 2023年前9个月应收账款使用现金较2022年同期减少6,558美元，因公司业务增长[284] - 2023年前9个月应付账款、应计费用和应付所得税提供的现金较2022年同期增加5,795美元，因公司业务增长导致供应商应付款增加[284] - 2023年前9个月投资活动提供的净现金较2022年同期增加150,056美元，因出售有价证券68,702美元且本期无77,719美元的购买[285] - 2023年前9个月融资活动使用的净现金较2022年同期减少98,119美元，因本期无110,000美元的债务发行，但股票回购减少7,981美元[286] 资产情况 - 截至2023年9月30日，公司有现金及现金等价物2753.5万美元，当前有价证券5987.7万美元，非流动有价证券为0 [277] - 截至2023年9月30日，公司持有现金及现金等价物27,535美元、当前有价证券59,877美元、非当前有价证券0美元，均为银行存款[310] 公司风险及政策选择 - 公司面临利率风险，但因现金及现金等价物的短期性质，认为对这些资产公允价值变动无重大风险敞口[310] - 近期美国通胀上升，可能增加公司药品、临床试验和研究、管理等业务成本，或需提前筹集额外资金[311] - 公司作为新兴成长型公司，选择不放弃财务会计准则的延长过渡期[287] 减值风险 - 减值风险指公司对商誉或无形资产进行重大减记的风险，每年第四季度至少评估一次[312] - 若报告单元表现不佳、潜在衰退扰乱经济环境或利率因通胀持续上升，报告单元公允价值可能低于账面价值，导致商誉或无形资产减值[312] - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，公司分别确认减值费用0美元和16,867美元，用于减记患者服务及临床试验等相关商誉的账面价值[313] 其他财务指标变化 - 2023年前9个月基于股份的薪酬较2022年同期减少7,882美元[284]

财务数据和关键指标变化 - 2023年Q2综合收入8000万美元，较2022年Q2增长32%，较2022年Q1增长5% [37] - 2023年Q2毛利润1500万美元，较2022年Q2增长36% [37] - 2023年Q2运营亏损1500万美元，较2022年Q2减少330万美元 [38] - 2023年Q2净亏损1700万美元，较2022年Q2减少1140万美元，主要因或有对价负债公允价值变动和营业收入增加，被商誉减值费用抵消 [38] - 2023年Q2销售、一般及行政费用（SG&A）为3000万美元，较2022年Q2增长3%；占收入百分比为38%，较2022年Q2下降900个基点 [17] - 2023年Q2调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为负700万美元 [18] - 截至季度末，现金及现金等价物余额为2900万美元，投资为6900万美元，总计9800万美元；第二季度现金消耗为1100万美元，其中仅330万美元与运营相关，520万美元与6月的收购和股票回购相关 [19] - 2023年全年收入指引为2.9亿 - 3.2亿美元，较2022年增长15% - 27%；毛利润指引为6000万 - 7000万美元；调整后EBITDA指引为负2500万 - 负2800万美元；预计年底参保人数达175万 - 200万人 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通过加强药品采购工作，2023年Q2静脉注射（IV）药物利润率恢复到预期水平，毛利润率较2023年Q1提高40个基点 [8] - 收购南加州辐射肿瘤学多站点放疗肿瘤学实践，加强公司在南加州的地位，扩大产品供应，提高运营利润率 [9] - 正在获取南加州一家药房的许可证，获批后预计每年为现有患者额外带来超700万美元收入；计划今年开设三家额外药房，分别位于加州弗雷斯诺和佛罗里达州南部 [10] - 与House Rx签署协议，优化药房运营和增长战略 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 在佛罗里达州和得克萨斯州的扩张市场，致力于扩大患者基础，改善基于价值的模式 [13] - 传统市场的传统人头付费安排显示出强劲增长机会，预计在Q4及明年实现；新市场从收益共享模式转向类似人头付费模式 [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标包括到2024年底消除现金消耗，确保财务稳定可持续；在加利福尼亚州、内华达州和亚利桑那州等传统市场扩大参保患者数量，提高盈利能力；改善新市场表现；在基于价值的肿瘤学市场保持领先地位，设定行业卓越新标准 [32][33][34] - 与Massive Bio合作，利用人工智能优化临床试验随机化 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2023年Q1面临IV药物利润率低于预期的压力，但团队在Q2做出积极响应，推动财务表现；关键战略举措在过去季度取得进展，预计未来季度将加速推进 [22] - 2023年下半年业务有诸多顺风因素，包括服务收费业务增长、价值合作机会、药房业务发展、临床试验项目合作等，预计业务将继续加速增长 [49] - 公司认为在采购和口服药业务上有提升利润率的空间，主要通过加强内部分析能力、与关键分销商密切合作、改进利用率审查流程以及扩大规模获得定价优势 [50] 其他重要信息 - 2023年上半年的重组工作有望在2023年实现100万 - 300万美元的SG&A削减，全年预计实现600万 - 1000万美元的削减 [12] - 根据6月15日宣布的股票回购计划，公司在公开市场回购159万股普通股 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司维持全年指引的其他驱动因素以及调整后EBITDA从上半年到下半年的提升因素 - 2023年下半年业务有诸多顺风因素，包括服务收费业务持续强劲增长、价值合作机会、药房业务发展、临床试验项目合作等，预计业务将继续加速增长 [49] - 公司认为在采购和口服药业务上有提升利润率的空间，主要通过加强内部分析能力、与关键分销商密切合作、改进利用率审查流程以及扩大规模获得定价优势 [50] 问题2: 药物采购工作的提升空间以及对今年和未来正常化毛利率的影响 - 文档未提及明确回复内容 问题3: 医生合作机会的特征以及剩余年份的业务情况 - 传统市场的传统人头付费安排显示出强劲增长机会，预计在Q4及明年实现；新市场从收益共享模式转向类似人头付费模式；公司通过高价值癌症护理计划为健康计划和医疗集团合作伙伴提供价值 [51][61]

业务规模与服务情况 - 公司在15个市场和5个州的81个诊所为患者服务，2022年服务超64000名患者，截至2023年6月30日，根据价值协议管理约180万患者群体[130] - 2023年Q2和H1诊所数量均为81家，市场数量均为15个，基于价值合同的生命数均为180万[170] 业务合并情况 - 2021年6月28日达成业务合并协议，11月12日完成合并，总合并对价为762052000美元，包括5130万股普通股和166584000美元现金，遗留TOI还根据盈利目标发行1250万股普通股[131][132] 收入来源与构成 - 公司收入来源包括商业保险公司、药房福利管理机构、联邦政府、州政府、其他第三方付款人和个人患者等，主要由人头费收入、按服务收费收入、药房收入和临床试验收入组成[133] - 人头费收入基于与管理式医疗组织的人头协议，按每月每位参保人计费，合同期限一般为一年或更长[135] - 按服务收费收入来自TOI PCs雇佣医生提供的医疗服务，合同期限短，通常为一天，依赖其他医生转诊[137] - 药房收入来自TOI PCs药房直接销售的口服处方药，基于各种PBM和其他第三方付款人设定的费用表[139] - 临床试验收入来自TOI PCs签订的临床试验合同，根据试验状态按已赚取费用确认收入[140] - 公司综合收入主要包括人头费收入、按服务收费收入、药房收入和临床试验收入[195] 成本构成 - 直接成本 - 患者服务主要包括化疗药物成本、临床医生工资和福利以及医疗用品[141] - 直接成本 - 药房主要包括TOI PCs诊所分发的口服药物成本[143] - 销售、一般和行政费用包括员工相关费用、占用成本、技术基础设施等，业务合并后费用增加，预计未来绝对金额增加，但占收入百分比长期下降[145] - 直接销售成本主要包括临床人员工资、药品成本和医疗用品成本[200] 运营收入情况 - 2023年Q2和H1总运营收入分别为8.0224亿美元和15.6416亿美元，同比增长31.7%和34.7%[147] - 患者服务收入增长主要源于FFS收入分别增长29.5%（Q2）和33.8%（H1），以及人头费收入分别增长6.6%（Q2）和5.4%（H1）[147][148] - 药房收入增长主要因处方填充数量分别增长36.0%（Q2）和36.2%（H1），但平均每次填充收入分别下降8.4%（Q2）和6.7%（H1）[149][150] - 临床试验及其他收入增长源于加州56号提案补充付款及其他收入增加[151][152] 运营费用情况 - 2023年Q2和H1总运营费用分别为9.5162亿美元和20.4221亿美元，同比增长20.1%和33.6%[153] - 患者服务成本增长主要因静脉注射药物成本分别增长30.4%（Q2）和36.9%（H1），以及临床工资成本分别增长5.6%（Q2）和8.4%（H1）[153][154] - 药房成本增长因处方填充数量分别增长36.0%（Q2）和36.2%（H1），但平均处方成本分别下降11.8%（Q2）和6.7%（H1）[155][156] 利息费用情况 - 2023年Q2和H1利息费用分别为267.2万美元和532.2万美元，同比增长4280.3%和3842.2%，源于高级有担保可转换票据的利息和摊销[160][161][162] 盈利指标情况 - 2023年Q2调整后EBITDA为 - 694.1万美元，较2022年同期的 - 693万美元增加0.2%；上半年调整后EBITDA为 - 1430.1万美元，较2022年同期的 - 1215.8万美元增加17.6%[172][176] - 2023年Q2和H1调整后EBITDA分别为 - 694.1万美元和 - 1430.1万美元[170] - 2023年Q2净亏损1.69亿美元，较2022年同期的545.3万美元增加209.9%；上半年净亏损4689.5万美元，较2022年同期的1383.3万美元减少439.0%[172][176] 现金状况 - 截至2023年6月30日，公司拥有现金及现金等价物2889.2万美元、流动可交易证券1029.1万美元和非流动可交易证券5894.4万美元[180] - 2023年上半年经营活动使用的净现金及现金等价物为2411.2万美元，较2022年同期的2736万美元减少12%[182] - 2023年上半年投资活动提供的净现金及现金等价物为4330.4万美元，较2022年同期的 - 1126.4万美元增加484%[182] - 2023年上半年融资活动使用的净现金及现金等价物为431万美元，较2022年同期的1234.2万美元减少65%[182] - 2023年上半年现金及现金等价物净增加1488.2万美元，较2022年同期的 - 5096.6万美元增加129%[182] - 截至2023年6月30日，公司持有现金及现金等价物28,892美元、短期有价证券10,291美元、非短期有价证券58,944美元[206] 公司发展预期 - 公司预计未来可预见的时间内将产生经营亏损和负经营现金流，可能需要额外资本资源来执行战略计划[180] 公司相关定义与准则遵循 - 公司符合“新兴成长型公司”的定义，并选择利用某些报告要求的豁免[186] - 公司按照美国公认会计原则编制财务报表，管理层需进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[187][188] - 公司于2022年1月1日采用ASC 842准则处理租赁，主要为房地产经营租赁及设备租赁[189] - 公司合并TOI PCs可变利益实体，其营收等纳入合并报表[192] - 公司按药房、患者护理、临床试验及其他三个运营部门呈现财务报表[193] - 公司按ASC 350准则处理商誉和无形资产，每年第四季度进行商誉减值测试[201] 商誉减值情况 - 2023年第二季度和上半年，公司分别确认商誉减值费用0美元和16,867美元[208] 市场风险情况 - 公司市场风险主要源于通胀和利率变化，不持有交易性金融工具[205] - 通胀可能增加公司药品、临床试验、行政等成本，或需额外筹集资金[207]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度综合收入7600万美元，较2022年第一季度增长38.1%，较2022年第四季度增长6.7% [9] - 2023年第一季度毛利润1400万美元，较2022年第一季度增长14% [9] - 2023年第一季度净亏损3000万美元，较2022年第一季度减少4900万美元，初步原因是或有对价负债公允价值变动和营业收入增加，但被商誉减值费用抵消 [9] - 调整后EBITDA为负790万美元，计算时不包括供应商启动成本以及与收购成本相关的咨询和法律费用，自2022年第四季度起，调整后EBITDA计算包括支付给董事会的现金薪酬 [9] - 截至季度末，现金及现金等价物余额为1500万美元，投资为9900万美元，总计1.14亿美元，预计这些资金足以支持公司运营并推动2024年前的增长 [10] - 2023年全年指导不变，预计年底管理175 - 200万个参保生命，收入在2.9 - 3.2亿美元之间，较2022年增长15% - 27%，毛利润在6000 - 7000万美元之间，调整后EBITDA在负2500 - 负2800万美元之间 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 按服务收费收入、药房收入、口服药物分发和有机增长创纪录，特别是药房业务增长得益于优化现有药房的运营效率和佛罗里达州的规模扩张 [4] - 与2022年第一季度相比，口服药物分发量增长34%，总患者就诊量增长17% [8] - 基于价值的参保生命数量持续增长，自年初以来签订两份新的基于价值的合同，一份在南加州，另一份在得克萨斯州市场，得克萨斯州合同是与该市场初级保健合作伙伴的首份基于价值的合同，也是首份总医疗成本合同 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 从佛罗里达州一个基于价值的合作伙伴的第一个绩效期获得的数据显示，转诊捕获率超过50%，成本节约超过30% [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年三大优先事项为优化模式和拓展市场，包括优化转诊捕获和将收益共享合同过渡到人群风险协议；通过在现有诊所扩展服务和进入新县来发展传统市场；通过新技术解决方案提高效率、优化药品利润率和采取更可持续的新市场进入方式来减少现金消耗 [12] - 公司作为美国基于价值的肿瘤护理市场领导者，继续扩大患者基础、增加基于价值的合作伙伴数量并为癌症患者提供高质量治疗结果 [12] - 行业中对拥有和管理肿瘤诊所存在广泛兴趣，表明肿瘤服务需求强劲，公司专注于基于价值的肿瘤护理，试图证明其盈利性并让客户认可其在改善治疗结果和降低成本方面创造的价值 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩受低于预期的静脉注射药物利润率影响，但团队积极应对挑战，预计第一季度调整后EBITDA季节性较低，随着当前年度举措推进、 payroll税重置和新药品制造商价格上涨，调整后EBITDA利润率将随时间改善 [11] - 公司业务发展管道强劲，期待在后续更新进展 [5] 其他重要信息 - 第一季度静脉注射药物利润率面临下行压力，原因是制造商应对即将出台的《降低通胀法案》进行对冲，以及某些仿制药在市场上站稳脚跟后报销和成本重新调整 [6] - 公司团队迅速响应，于第二季度加入肿瘤特定的集团采购组织（GPO），预计将在第二季度及以后为几种关键输液药物节省成本 [7] - 由于Medi - Cal 2022年政策限制，公司无法向Medi - Cal会员分发口服药物，已签订意向书收购加利福尼亚州一家零售药房，收购并获得资质后将能够再次为这些患者分发口服药物 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 市场对总医疗成本合同的兴趣如何 - 公司认为这是一个令人兴奋的里程碑，能扩大公司在肿瘤患者总支出中的管理份额和市场份额，公司有信心在改善治疗结果和控制成本方面做得更好，不仅包括药物和医生成本，还包括住院成本；公司看到初级保健合作伙伴对让公司承担总医疗成本风险的兴趣增加，部分原因是公司全面管理患者，且其他专科（如肾病科）的总医疗成本安排较为常见，初级保健集团希望在肿瘤领域尝试 [15][16] 问题2: 加入肿瘤GPO预计的成本节约和实现时间，以及该举措是否包含在指导中 - 公司尚未准备好公开预期的成本节约金额，该举措不足以导致公司改变全年指导，由于上个月才开始参与，公司希望观察几个月后再确定具体节约金额 [17] 问题3: 某肿瘤交易对行业和公司业务的影响 - 该交易表明市场对肿瘤医生和肿瘤诊所的需求强劲，代表了对拥有和管理肿瘤诊所的广泛兴趣，因为肿瘤服务控制着大量支出；在某种程度上，这也表明按服务收费的肿瘤业务仍有盈利空间，但公司专注于基于价值的肿瘤护理，并试图证明其盈利性，让客户认可公司在改善治疗结果和降低成本方面创造的价值 [18][19] 问题4: 如何理解全年指导，第一季度数据年化后接近全年指导中点 - 公司对本季度的收入增长感到满意，25%的有机增长非常出色，从收入角度来看，年初表现强劲；公司的指导不包括本年度的任何收购，从第一季度到第四季度的运营情况来看，公司对当前的指导有信心 [21] 问题5: 收购环境中倍数是否有变化，卖家出售诊所的意愿如何，业务管道情况 - 公司谨慎从少量收购案例中得出宏观结论，但总体市场有所收缩，卖家的预期与当前市场倍数的调整存在一定滞后，但总体上卖家的预期有所下降，变得更加现实，开始认识到2021年的估值倍数已不复存在 [23]

公司业务规模 - 公司在15个市场和5个州的76个诊所为患者服务，有109名肿瘤学家和高级执业提供者，2022年超64000名患者接受治疗，截至2023年3月31日管理约180万患者[127] 业务合并情况 - 2021年6月28日达成业务合并协议，11月12日完成，总合并对价762052000美元，含5130万股普通股和166584000美元现金，还发行1250万股普通股作为或有对价[129][130] 收入来源与构成 - 公司收入来源包括商业保险公司、药房福利经理、政府医保项目等，主要由人头费收入、按服务收费收入、药房收入和临床试验收入构成[131] - 人头费收入基于与管理式医疗组织的协议，按每月每位参保人收费，合同期限一年以上，收入在服务提供当月确认[133] - 按服务收费收入来自为患者提供医疗服务的收费，合同期限短，收入在服务提供日根据已知信息和估计记录[134][135] - 药房收入来自医生为患者开具的口服处方药销售，按第三方支付方的费用表计算，扣除估计的直接和间接报酬费用后确认[136] - 临床试验收入来自与试验赞助商的合同，根据试验状态按已赚取的费用确认[137][138] - 公司综合收入主要包括人头费收入、按服务收费收入、药房收入和临床试验收入，采用五步确认法[177][178] - 人头费合同交易价格可变，收入在服务提供当月按当时确定的交易价格确认[179] - 按服务收费收入交易价格可变，公司采用最可能金额法估计，收入在服务提供日按已知信息和估计金额记录[180] 运营费用情况 - 运营费用包括患者服务直接成本、药房直接成本、临床试验及其他直接成本和销售、一般及行政费用[139][141][142][143] - 销售、一般及行政费用预计绝对值未来会增加，但占收入的百分比长期将下降[143] 财务信息观点 - 公司管理层认为提供的财务信息能反映未来经营成果和财务状况[144] 2023年第一季度收入情况 - 2023年第一季度总运营收入7619.2万美元，较2022年同期的5516.1万美元增长38.1%，其中患者服务收入5027.3万美元，增长43.4%；药房收入2424万美元，增长29.8%；临床试验及其他收入167.9万美元，增长17.8%[145] - 患者服务收入增长主要因实践收购和诊所数量增加使FFS收入增长38.5%，以及人头合同使人头收入增长4.1%[145] - 药房收入增长主要因处方药填充数量增加30.1%，但平均每次填充收入下降0.3%[146] 2023年第一季度费用情况 - 2023年第一季度总运营费用1.09059亿美元，较2022年同期的7363.2万美元增长48.1%，主要因患者服务成本、药房成本、商誉减值费用等增加[148] - 患者服务成本增长主要因静脉注射药物成本增长43.6%和临床工资成本增长11.9%[148] - 药房成本增长主要因处方药填充数量增加30.1%，但平均处方成本下降4.0%[149] 2023年第一季度盈利情况 - 2023年第一季度净亏损2999.8万美元，而2022年同期净利润1928.6万美元，亏损率为255.5%[160] - 2023年第一季度调整后EBITDA为亏损792.9万美元，较2022年同期的亏损522.9万美元扩大51.6%[158][160] - 2023年第一季度净亏损2999.8万美元，而2022年同期净利润为1928.6万美元，主要因2023年第一季度商誉减值1686.7万美元及负债公允价值变动收益减少3376.6万美元[167] 现金及现金流情况 - 截至2023年3月31日，公司拥有现金及现金等价物1525万美元，当前可交易证券4013.2万美元，非当前可交易证券5884.1万美元[164] - 公司预计未来将持续运营亏损和产生负现金流，可能需额外资本资源，手头现金和可交易证券投资预计至少能满足未来12个月运营和资本需求[164] - 2023年第一季度经营活动使用的净现金、现金等价物和受限现金为1545.2万美元，较2022年同期减少152.9万美元，降幅9%[166] - 2023年第一季度投资活动提供的净现金、现金等价物和受限现金为1840.1万美元，较2022年同期增加1940.3万美元，增幅1936%，主要因出售有价证券2999.9万美元，购买975.9万美元[166][168] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金、现金等价物和受限现金为170.9万美元，较2022年同期增加5.2万美元，增幅3%，主要因保险融资付款增加4.7万美元[166][169] - 未来五年公司重大现金需求包括可转换票据、经营租赁、递延收购和或有对价及其他，总计1.94245亿美元[170] 公司性质与准则 - 公司符合“新兴成长型公司”定义，选择利用JOBS法案的某些豁免，采用与私人公司相同时间采用新的或修订的会计准则[171][172] 财务报表列报 - 公司按经营分部（药房、患者护理、临床试验及其他）列报财务报表，首席执行官为首席运营决策官[176] 商誉与无形资产处理 - 公司依据ASC 350处理商誉和无形资产，商誉不摊销但每年四季度进行减值测试[184] - 有限寿命无形资产按收购日公允价值入账，采用直线法摊销[184] 市场风险 - 市场风险主要源于通胀或利率潜在变化，公司不持有交易性金融工具[186] - 通胀会增加药品、临床试验和研究、管理等业务成本，可能使公司提前筹集资金[188] 减值风险 - 减值风险指公司对商誉或无形资产进行重大减记的风险，每年四季度评估[189] - 2023年第一季度，公司确认16,867美元减值费用，用于减记患者服务和临床试验及其他相关商誉的账面价值[189] 资产持有情况 - 截至2023年3月31日，公司持有现金及现金等价物15,250美元、当期可交易证券40,132美元、非当期可交易证券58,841美元[187]