公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总资产分别为10.7552亿美元和11.927亿美元[17] - 2020年第三季度和2019年同期，净销售额分别为1.9946亿美元和1.8841亿美元；前九个月净销售额分别为5.818亿美元和5.5261亿美元[19] - 2020年第三季度公司运营亏损1.0832亿美元，2019年同期运营利润为2357万美元；前九个月运营亏损1.0664亿美元，2019年同期运营利润为7043万美元[19] - 2020年第三季度净亏损1.0087亿美元，2019年同期净利润为1911万美元；前九个月净亏损1.0345亿美元，2019年同期净利润为6022万美元[19] - 2020年前九个月和2019年同期，持续经营业务基本每股亏损分别为2.37美元和盈利1.07美元[19] - 2020年第三季度和2019年同期，综合收益分别亏损9955万美元和盈利1929万美元；前九个月综合收益分别亏损1.0647亿美元和盈利6189万美元[22] - 2020年前九个月和2019年同期，经营活动产生的净现金分别为7911万美元和6410万美元[25] - 2020年前九个月和2019年同期，投资活动使用的净现金分别为1.109亿美元和9043万美元[25] - 2020年前九个月和2019年同期，融资活动使用的净现金分别为4094万美元和2388万美元[25] - 截至2020年9月30日和2019年9月30日，现金及现金等价物分别为9974万美元和5794万美元[25] - 2019年12月31日至2020年9月30日，普通股从450千美元降至430千美元，累计亏损从79,850千美元增至183,300千美元，股东权益总额从697,480千美元降至557,970千美元[27] - 2018年12月31日至2019年9月30日，普通股从460千美元降至450千美元，累计亏损从179,660千美元减至118,250千美元，股东权益总额从620,450千美元增至662,060千美元[30] - 2020年前三季度，公司因库存减少产生约1320万美元非现金费用，因生产设备停用产生约230万美元非现金费用，因裁员产生约360万美元遣散费[47] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为9974万美元，其中受限现金105.4万美元，2019年底为17247万美元[55] - 截至2020年9月30日，公司存货为14260万美元，2019年底为13266万美元[63] - 截至2020年9月30日，公司长期债务净额为29555万美元，2019年底为29469万美元[66] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，优先票据账面价值3亿美元，公允价值分别为3.03亿美元和3.09亿美元[76] - 2020年第三季度和前九个月，租赁总成本分别为2520万美元和6770万美元，2019年同期分别为1840万美元和5390万美元[85] - 截至2020年9月30日，公司经营租赁负债现值3.659亿美元，加权平均剩余租赁期限约6.6年，加权平均折现率约4.5% [87] - 2020和2019年前三季度，经营租赁负债现金支出分别约为540万美元和490万美元[88] - 2020和2019年前三季度，因租赁负债取得使用权资产分别约为1050万美元和90万美元[89] - 2020年9月30日和2019年12月31日，其他长期负债分别为5725万美元和4081万美元[90] - 2020年前三季度，公司三个业务板块净销售总额为5.818亿美元，2019年同期为5.5261亿美元[106] - 2020年和2019年第三季度加权平均普通股基本股数分别为43,457,704股和45,175,244股，前九个月分别为43,707,331股和45,448,711股；稀释后股数2020年和2019年第三季度分别为43,457,704股和45,415,767股，前九个月分别为43,707,331股和45,745,421股[118] - 2020年和2019年前九个月公司设定受益养老金计划的净定期养老金成本分别为122万美元和97万美元，2020年预计向该计划缴款约230万美元[119][120] - 2020年前九个月其他综合收益（损失）为 - 302万美元，其中衍生工具 - 228万美元，外币折算 - 121万美元，设定受益计划47万美元[122] - 2020年第三季度净销售额为1.995亿美元，较2019年同期的1.884亿美元增长约1110万美元，增幅5.9%，主要受近期收购推动，有机销售也有增长[159] - 2020年和2019年第三季度毛利率均约为26.0%，包装业务销售增加使毛利金额上升，但航空航天和特种产品业务因疫情销售下降部分抵消了增长[160] - 2020年第三季度营业利润率为 - 54.3%，2019年同期为12.5%，营业利润从2019年的约2360万美元降至2020年的亏损约1.083亿美元，主要因航空航天业务约1.346亿美元的商誉和无形资产减值费用[161] - 2020年和2019年第三季度利息费用均约为350万美元，因现金充足无需大量借款[162] - 2020年第三季度其他收入（费用）净额为120万美元费用，较2019年同期的60万美元收入减少约180万美元，主要因外币交易损失增加[163] - 2020年和2019年第三季度有效所得税税率分别为10.7%和26.2%，2020年第三季度录得约1210万美元税收优惠，2019年同期为约540万美元税收费用[164] - 2020年第三季度持续经营业务收入（亏损）降至净亏损1009万美元，较2019年同期的净收入1520万美元减少约1.161亿美元，主要因营业利润减少、其他收入（费用）净额减少及税收优惠增加[165] - 2020年前三季度整体净销售额约为5.818亿美元，较2019年同期的5.526亿美元增加约2920万美元，增幅5.3%[180] - 2020年前三季度毛利润率约为23.3%，低于2019年同期的27.1%[181] - 2020年前三季度运营利润（亏损）降至亏损1.066亿美元，较2019年同期的7040万美元减少约1.771亿美元，降幅251.4%[182] - 2020年前三季度利息费用约为1130万美元，较2019年同期的1050万美元增加约80万美元[183] - 2020年前三季度有效所得税税率为12.4%，低于2019年同期的20.8%[185] - 2020年前九个月经营活动现金流为7910万美元，投资活动净现金使用为1.109亿美元，融资活动净现金使用为4090万美元；2019年对应数据分别为6060万美元、8910万美元和2390万美元[202][203] - 2020年9月30日，公司实际总净杠杆比率为1.44:1，信贷协议规定的允许总净杠杆比率为4.00:1；若完成符合条件的收购，允许总净杠杆比率在特定期间不超过4.50:1[208] - 2020年9月30日，公司实际高级有担保净杠杆比率无意义，信贷协议规定的允许高级有担保净杠杆比率为3.50:1；若完成符合条件的收购，允许高级有担保净杠杆比率在特定期间不超过4.00:1[208] - 2020年9月30日，公司实际利息费用覆盖率为12.79:1，信贷协议规定的允许利息费用覆盖率为3.00:1[208] - 截至2020年9月30日的十二个月，公司净收入为 - 65,050千美元，经调整后合并银行EBITDA为162,280千美元[210] - 2020年9月30日，公司总债务为234,340千美元，总高级有担保债务为 - 65,660千美元，总合并现金利息费用为12,690千美元[210] - 2020年前九个月，公司加权平均借款约为3.877亿美元，2019年前九个月约为3.353亿美元，因2020年3月为确保现金可用性主动提取1.5亿美元，该款项于2020年第二季度偿还[213] 公司业务线调整 - 2020年第一季度，公司将位于加利福尼亚州斯坦顿和亚利桑那州托勒森的机械加工零部件业务纳入航空航天部门[35] - 2019年12月20日，公司以约1.35亿美元现金出售Lamons部门，交易于2020年第一季度完成最终定价，公司获180万美元付款[36][43] - 2020年4月17日，公司以约1140万美元收购Rapak®品牌，该品牌历史年收入约3000万美元[48] - 2020年2月27日，公司以约8370万美元收购RSA Engineered Products，该公司历史年收入约3000万美元，收购资产含约8020万美元商誉和无形资产[49] - 2020年10月27日公司签署协议以约8400万欧元收购Affaba & Ferrari Srl，预计年底前完成交易，该公司2019年营收约3500万欧元[123] 公司会计政策变更 - 2020年第二季度，公司变更石棉相关辩护成本会计核算方法[34] - 2019年12月，FASB发布ASU 2019 - 12，2020年12月15日后生效，公司正评估影响[39] - 2018年8月，FASB发布ASU 2018 - 14，2020年12月15日后结束的财年生效，公司正评估影响[41] - 2020年1月1日，公司采用ASU 2017 - 04简化商誉减值测试[42] - 2020年第二季度会计变更，公司记录约2340万美元非现金税前石棉相关费用[99] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2019年9月30日止三个月，Lamons净销售额48,420千美元，净利润3,870千美元；九个月净销售额144,880千美元，净利润11,710千美元[44] - 2020年前三季度，公司航空紧固件和航空工程产品报告单元分别产生约7080万和5600万美元商誉减值费用[59] - 2020年第一季度，约1270万美元商誉从特种产品部门重新分配到航空航天部门[60] - 2020年前三季度，公司航空航天部门的某些商标产生约780万美元减值费用[61] - 2020年第三季度，公司航空航天业务的商誉减值约1.268亿美元，无形资产减值约780万美元[134] - 2020年4月，公司以约1140万美元收购Rapak品牌，第三季度贡献净销售额约490万美元[137] - 2020年2月，公司以约8370万美元收购RSA Engineered Products，第三季度贡献净销售额约470万美元[138] - 包装业务2020年第三季度净销售额为1.351亿美元，较2019年同期的1.055亿美元增长约2960万美元，增幅28.1%，主要因收购及抗疫产品需求增加[167] - 包装业务2020年第三季度毛利为4020万美元，较2019年同期的2960万美元增加约1070万美元，主要因销售增加及2019年第三季度的运费未在2020年重复[168] - 包装业务2020年第三季度营业利润为2800万美元，较2019年同期的1970万美元增加约830万美元，主要因销售增加，但部分被销售、一般和行政费用增加抵消[170] - 2020年第三季度航空航天业务净销售额约为3910万美元，较2019年同期的5060万美元减少约1140万美元，降幅22.6%[171] - 2020年第三季度航空航天业务毛利润约为690万美元，较2019年同期的1380万美元减少约690万美元，占销售额的比例从27.4%降至17.7%[172] - 2020年第三季度运营利润（亏损）降至亏损1.335亿美元，较2019年同期的780万美元减少约1.413亿美元，占销售额的比例从15.4%变为 - 341.2%[174] - 2020年前三季度包装业务净销售额约为3.64亿美元，较2019年同期的2.983亿美元增加约6570万美元，增幅22.0%[188] - 2020年前三季度包装业务运营利润约为7030万美元，较2019年同期的6000万美元增加约1030万美元，占销售额的比例从20.1%降至19.3%[191] - 航空航天业务2020年前九个月净销售额降至1.307亿美元，减少1500万美元，降幅10.3%，紧固件和机加工部件产品销售额分别下降2090万美元和760万美元[192] - 航空航天业务2020年前九个月毛利润降至2150万美元，减少1740万美元，占销售额比例从26.7%降至16.5%，2020年二三季度采取调整行动产生约660万美元费用[193] - 航空航天业务2020年前九个月销售、一般和行政费用增至1960万美元，增加200万美元，占销售额比例从12.1%升至15.0%，主要因RSA持续成本和调整费用[194] - 航空航天业务2020年前九个月营业利润降至亏损1.326亿美元，减少1.539亿美元，

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为1996亿美元 同比增长46% 主要受包装业务强劲增长和收购推动 [18] - 有机销售额增长约1% 包装业务增长抵消了航空航天和特种产品业务疲软 [18] - 营业利润为275亿美元 占销售额的138% 略低于去年同期的280亿美元 [18] - EBITDA为433亿美元 占销售额的217% 高于去年同期的419亿美元 [19] - 每股收益为043美元 与去年同期持平 [19] - 上半年销售额为3823亿美元 同比增长5% 有机销售额基本持平 [20] - 上半年营业利润为495亿美元 略低于去年同期的504亿美元 [20] - 上半年EBITDA为786亿美元 占销售额的206% 高于去年同期的753亿美元 [20] - 上半年每股收益为077美元 低于去年同期的079美元 [21] - 自由现金流为252亿美元 净债务为23亿美元 较上季度的2389亿美元有所下降 [21] - 净杠杆率为15倍 较第一季度末略有下降 [23] - LTM EBITDA增至约1498亿美元 高于第一季度的1484亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 包装业务销售额为1288亿美元 同比增长239% 外汇影响后净增长 [28] - 有机销售额增长201亿美元 增幅194% 收购贡献710亿美元销售额 外汇折算造成240亿美元逆风 [29] - 美容和个人护理及家居护理应用的分销产品销售额增加约860万美元 [29] - 食品和饮料应用产品销售额增加约570万美元 [30] - 工业市场应用产品销售额增加约300万美元 [30] - 营业利润增加430万美元至272亿美元 但营业利润率211%略低于去年同期 [31] - 调整后EBITDA增加500万美元至353亿美元 [31] - 航空航天业务销售额下降690万美元或14%至426亿美元 [33] - 核心紧固件产品和机器部件销售额下降1280万美元 [33] - RSA Engineered Products收购贡献590万美元销售额 [33] - 营业利润下降340万美元至430万美元 营业利润率降至101% [34] - 调整后EBITDA利润率为208% [34] - 特种产品业务销售额下降920万美元或近25% [37] - 营业利润为380万美元 同比下降160万美元 [37] - 调整后EBITDA为470万美元 占销售额的169% [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务多元化 分布在多个终端市场 资本结构严谨 即使在市场挑战时期也能产生稳定现金流 [13] - 致力于通过有机增长和并购扩大包装平台 [15] - 任命Fabio Salik为Rieke总裁 加强包装业务领导力 [14] - 在航空航天和特种产品业务中实施业务重组行动以应对疫情影响 [24] - 偿还1.5亿美元信贷额度 保持财务灵活性 [17] - 在需求疲软的产品线采取成本控制措施 [17] - 航空航天业务专注于平衡成本控制与保持创新精神 [11] - 特种产品业务缩小商业和运营重点 退出大量现有产品 [38] - 长期价值创造策略包括补强并购和股票回购 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 几乎所有工厂在疫情期间持续运营 仅经历暂时中断 [5] - 所有生产地点都被视为必要业务 [6] - 第二季度业绩好于疫情宣布时的预期 [6] - 包装业务终端预订强劲 源于洗手和个人卫生重要性意识提高带来的积极长期趋势 [9] - 航空航天业务受到疫情严重影响 销售在第二季度末开始显著下降 [10] - 特种产品业务受到工业经济活动严重受阻的影响 [37] - 对包装业务强劲销售活动持续到年底持谨慎乐观态度 [40] - 预计特种产品业务下半年销售趋势将继续低于去年同期 [40] - 预计航空航天业务下半年销售将较2019年下半年更大幅度下降 [41] - 预计2020年下半年整体销售额与2019年下半年基本持平 [41] - 预计将继续产生超过净收入的稳定自由现金流并保持强劲资产负债表 [41] - 航空航天市场最终将反弹至先前绩效水平 [36] - 消费者行为改变将为洗手和消毒、乳液、家居护理和食品饮料应用的分销器和封盖供应带来积极长期增长 [42] 其他重要信息 - 记录非现金费用1540万美元 主要与清算航空发动机部门退出的产品线库存有关 [25] - 处置航空航天和工业气瓶库存 退役某些机械和设备 [25] - 产生310万美元现金遣散费 主要与航空航天部门就业水平调整有关 [26] - 记录2340万美元非现金税前费用 用于会计政策变更 涉及旧石棉索赔会计处理 [26] - 会计政策变更消除当前期间P&L每年约250万美元的费用 [27] - 未在第二季度回购任何TriMas股票 但仍有1695亿美元股票回购授权剩余 [22] - David Pritchett计划退休 已为Rieke服务近25年 [16] 问答环节所有提问和回答 问题: 包装业务各细分市场的有机增长率是多少 - 美容和个人护理及家居护理产品应用将是同比增长率变化的主要驱动力 [47] - 预计食品和饮料将有一些持续收益 随着QSR活动增加 以及其他轻微增长 [47] 问题: 航空航天业务的递减利润率范围和可能采取的行动 - 递减利润率不是线性的 公司正在平衡成本控制与长期业务保护 [49] - 收入中断和传统组合变化使递减利润率分析复杂化 [51] - 鉴于销售额大幅下降 递减利润率影响将很大 [51] 问题: 航空航天和特种产品业务下半年的销售节奏 - 不确定是否已触底 因此难以讨论第三季度到第四季度的连续变化 [53] - 历史上第四季度是销售额最低的季度 预计这种模式将持续 [54] - 不预计这些终端市场的需求会在第四季度比第三季度回升 [55] - 如果在疫苗方面取得有意义进展 或全国病例率节奏发生变化 将带来机会 [56] 问题: 包装业务下半年的利润率前景 - 当前产品组合运行率预计在下半年相对一致 [58] - 从生产和效率角度 假设下半年活动水平一致 除非因疫情爆发或工厂关闭造成中断 [59] 问题: 石棉会计费用的澄清和后续影响 - 250万美元是以前会计政策下的年度现金和P&L影响 [61] - 方法变更后 已计提精算估计的未来防御和赔偿成本 [61] - 现金支出可能仍保持在250万美元左右 [61] - P&L方面 只有当年度精算研究或其他活动水平改变精算结果时才会进行调整 [61]

业绩总结 - 2020年第二季度净销售额为1.996亿美元，较2019年第二季度的1.908亿美元增长4.6%[10] - 2020年第二季度调整后EBITDA为4330万美元，较2019年第二季度的4190万美元增加150万美元[10] - 2020年第二季度每股摊薄收益为0.43美元，与2019年第二季度持平[10] - 2020年上半年净销售额为3.823亿美元，较2019年上半年的3.642亿美元增长5.0%[15] - 2020年上半年净收入为-2580万美元，而2019年同期为4111万美元[45] 用户数据 - 包装部门2020年第二季度净销售额为1.288亿美元，较2019年第二季度的1.040亿美元增长23.9%[27] - 航空航天部门2020年第二季度净销售额为4260万美元，较2019年第二季度的4950万美元下降13.9%[29] - 特种产品部门2020年第二季度净销售额为2810万美元，较2019年第二季度的3730万美元下降24.7%[32] 未来展望 - TriMas在2020年下半年与2019年下半年相比，销售增长预计为+15%至+20%[36] - TriMas航空航天集团的销售预计下降幅度为-20%至-30%[36] - TriMas特种产品集团的销售预计下降幅度为-15%至-25%[36] 现金流与财务状况 - 2020年第二季度自由现金流为2520万美元，较2019年第二季度的1350万美元增长86.7%[20] - 截至2020年6月30日，现金及可用资金为3.494亿美元，银行杠杆比率为1.6倍[20] - 2020年第二季度的运营利润为2750万美元，运营利润率为13.8%[10] - 2020年第二季度的长期债务净额为295,260千美元[53] - 2020年第二季度的净债务为230,010千美元[53] 资本支出与投资 - 2020年上半年资本支出为9250千美元，较2019年上半年的11500千美元有所减少[45] - 2020年上半年自由现金流超过净收入的100%[36] 负面信息 - 2020年第二季度营业亏损为18150千美元，而2019年同期为盈利27060千美元[47] - 2020年第二季度来自持续经营的净亏损为15700千美元，而2019年同期为盈利18720千美元[49] - 2020年上半年调整后营业利润为49510千美元，同比下降1.8%[51]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司总资产分别为11.849亿美元和1.1927亿美元，略有下降[19] - 2020年第二季度和上半年净销售额分别为1.9955亿美元和3.8234亿美元，2019年同期分别为1.9083亿美元和3.642亿美元，均有所增长[21] - 2020年第二季度和上半年净利润分别亏损1570万美元和258万美元，2019年同期分别盈利2202万美元和4111万美元[21] - 2020年上半年基本每股收益持续经营业务亏损0.06美元，2019年同期盈利0.73美元[21] - 2020年上半年经营活动产生的现金流量净额为3084万美元，2019年同期为2928万美元[26] - 2020年上半年投资活动使用的现金流量净额为1.023亿美元，2019年同期为7931万美元[26] - 2020年上半年融资活动使用的现金流量净额为3576万美元，2019年同期为1784万美元[26] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司股东权益分别为6.611亿美元和6.9748亿美元，有所减少[19] - 2020年上半年现金及现金等价物减少1.0722亿美元，2019年同期减少6787万美元[26] - 2020年上半年支付利息现金715万美元，支付税金现金341万美元；2019年同期分别为619万美元和1016万美元[26] - 截至2020年6月30日，公司商誉总额为3.7632亿美元，较2019年12月31日的3.3464亿美元有所增加[54] - 2020年第二季度和上半年，无形资产摊销费用分别为530万和1015万美元，高于2019年同期的475万和938万美元[56] - 截至2020年6月30日，公司存货总额为1.4089亿美元，高于2019年12月31日的1.3266亿美元[57] - 2020年第二季度和上半年，折旧费用分别为811万和1477万美元，高于2019年同期的630万和1199万美元[58] - 截至2020年6月30日，公司长期债务净额为2.9526亿美元，与2019年12月31日的2.9469亿美元基本持平[61] - 2020年3个月和6个月外汇合约收益分别为55万美元和48万美元，2019年分别为22万美元和22万美元[74] - 2020年3个月和6个月租赁成本分别为229万美元和425万美元，2019年分别为179万美元和355万美元[78] - 2020年和2019年上半年租赁现金支出分别约300万美元和320万美元[82] - 2020年和2019年上半年使用权资产分别约1020万美元和90万美元[83] - 2020年第二季度和上半年，公司确认与RSUs相关的股份支付费用分别约为270万和470万美元，2019年同期分别约为160万和290万美元[112] - 2020年上半年公司回购1253650股普通股，花费约3160万美元；2019年上半年回购527400股，花费约1540万美元[145] - 2020年第二季度净销售额为1.996亿美元，较2019年同期增加约870万美元，增幅4.6%，主要因近期收购贡献约1300万美元非有机销售[152] - 2020年第二季度有机销售额（排除汇率影响）减少约190万美元，包装业务销售增加被航空航天和特种产品业务销售下降抵消[152] - 2020年第二季度因美元走强，净销售额减少约240万美元[152] - 2020年和2019年第二季度毛利润率分别约为18.7%和28.2%，下降主要因约1600万美元重组费用、210万美元非现金购买会计费用、不利产品销售组合、固定成本吸收减少和生产效率降低[153] - 2020年第二季度1600万美元重组费用中，1430万美元为非现金费用，170万美元为现金费用，主要在航空航天和特种产品业务[153] - 2020年上半年总营业利润为168万美元，占净销售额的0.4%；2019年上半年为4686万美元，占比12.9%[149] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，运营利润率分别约为9.1%和14.2%，运营利润从约2710万美元降至运营亏损约1820万美元，减少约4520万美元[154] - 2020年截至6月30日的三个月，利息费用从约350万美元增至约420万美元，增加约70万美元，加权平均借款从约3.383亿美元增至约4.656亿美元[155] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，其他收入净额分别为110万美元和120万美元，减少约10万美元[156] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，有效所得税税率分别为26.1%和24.5%，2020年录得约560万美元的税收优惠，2019年为约610万美元的税收支出[157] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，持续经营业务收入从1870万美元降至净亏损1570万美元，减少约3440万美元[158] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，净销售额增至3.823亿美元，增加约1810万美元，增幅5.0%，毛利润率分别约为21.9%和27.6%[173][174] - 2020年上半年经营利润率为0.4%，2019年同期为12.9%；经营利润降至170万美元，较2019年同期的4690万美元减少4520万美元，降幅96.4%[175] - 2020年上半年利息费用增至780万美元，较2019年同期的690万美元增加90万美元；加权平均借款从2019年上半年的3.295亿美元增至2020年上半年的4.136亿美元[176] - 2020年上半年其他收入净额增至110万美元，较2019年同期的其他费用净额70万美元增加40万美元[177] - 2020年上半年有效所得税税率为49.2%，2019年同期为18.0%；2020年上半年录得税收优惠250万美元，2019年同期为税收支出730万美元[178] - 2020年上半年持续经营业务收入亏损260万美元，较2019年同期的收入3330万美元减少3590万美元[179] - 公司2020年上半年公司费用增至3900万美元，较2019年同期的1700万美元增加2200万美元[194] - 2020年上半年经营活动提供的现金流约为3080万美元，2019年同期约为3280万美元；2020年上半年持续经营业务的投资活动净现金使用约为1.023亿美元，2019年同期约为7850万美元[195] - 2020年上半年融资活动净现金使用约3580万美元，2019年同期为1780万美元[196] - 2020年上半年公司基于约260万美元净亏损产生约5210万美元现金，2019年同期基于约3330万美元持续经营业务净收入产生约6110万美元现金流[196] - 2020年6月30日公司实际总净杠杆比率为1.60:1，允许比率为4.00:1；实际高级有担保净杠杆比率无意义，允许比率为3.50:1；实际利息费用覆盖率为12.71:1，允许比率为3.00:1[201] - 2020年前六个月加权平均借款约4.136亿美元，2019年同期约3.295亿美元，2020年第二季度偿还了3月提取的1.5亿美元[208] 公司业务出售与收购情况 - 2019年12月20日公司完成出售Lamons部门，交易金额约1.35亿美元，2020年第一季度交易完成并获180万美元付款[33][40] - 2019年6月30日止三个月和六个月，Lamons部门净销售分别为4854万美元和9646万美元，税后收入分别为330万美元和784万美元[41] - 2020年4月17日公司以约1140万美元收购Rapak品牌，该品牌历史年收入约3000万美元[45] - 2020年2月27日公司以约8370万美元收购RSA Engineered Products，其历史年收入约3000万美元，收购资产含约8020万美元商誉和无形资产等[46] - 2020年6月30日止三个月和六个月，公司因收购记录约230万美元和280万美元非现金采购会计相关费用[47] - 2019年4月公司以约4470万美元收购Taplast S.p.A.，该公司历史年收入约3200万美元[48] - 2019年1月公司以约2240万美元收购Plastic Srl，该公司历史年营收约1200万美元[49] - 2019年第一、二季度，公司分别记录约20万和120万美元与非现金收购会计相关费用，其中约90万美元计入销售、一般和行政费用，约20万和30万美元计入销售成本[50] - 2020年4月，公司以约1140万美元收购Rapak品牌，第二季度贡献约450万美元净销售额[133] - 2020年2月，公司以约8370万美元（扣除收购现金）收购RSA Engineered Products，第二季度贡献约590万美元净销售额[134] 公司业务部门调整情况 - 2020年第一季度公司将位于加州和亚利桑那州的机械加工组件业务从特种产品部门转至航空航天部门[32] - 2020年第一季度，公司将机械产品业务从特种产品部门调整至航空航天部门，约1270万美元商誉随之重新分配[53] 公司会计政策变更情况 - 2020年第二季度公司变更石棉相关辩护成本会计核算方法[34] - 2020年第二季度，公司因石棉相关成本会计政策变更，记录了约2340万美元的非现金税前费用[92] - 2020年第二季度，公司变更石棉相关辩护成本的会计政策，记录约2340万美元的非现金税前费用[131] 公司债务与融资情况 - 公司有3亿美元4.875%的高级票据，2025年10月到期，2020年10月15日前可赎回不超过本金35%，赎回价格为104.875%[62][63] - 公司有3亿美元高级担保循环信贷额度，2022年9月到期，利率为LIBOR加1.50%，截至2020年6月30日有2841万美元可用[64][67] - 2018年10月公司签订交叉货币互换协议，名义金额从1.25亿美元降至7500万美元，固定利率约2.9%[70] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，交叉货币互换公允价值分别为758万美元和446万美元[71][76] - 截至2020年6月30日，公司持有名义金额约4880万美元的外汇远期合约[72] - 租赁负债现值为3581万美元，加权平均剩余租赁期限约6.6年，加权平均折现率约4.7%[81][82] - 高级票据本金总额3亿美元，年利率4.875%，2020年6月30日非担保子公司净销售额、资产和负债分别占总额约21%、31%和15%[197] - 信贷协议包含3亿美元高级有担保循环信贷额度，允许特定外币借款，上限1.25亿美元，2022年9月20日到期，利率为LIBOR加1.50%[199] 公司石棉相关情况 - 截至2020年6月30日，公司面临352起待决石棉案件，涉及4732项索赔[86] - 过去3年，新索赔申请数量在143 - 173起/年，总辩护成本在220 - 230万美元[88] - 截至2020年6月30日，公司石棉相关总负债为3030万美元[93] - 公司主要保险于2018年11月到期，此前覆盖约40%石棉诉讼和解及辩护历史成本[94] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2020年第二季度，包装、航空航天、特种产品三个业务板块净销售额分别为1.2883亿、0.4261亿、0.2811亿美元，2019年同期分别为1.0399亿、0.4951亿、0.3733亿美元[102] - 2020年上半年，包装、航空航天、特种产品三个业务板块净销售额分别为2.2888亿、0.9153亿、0.6193亿美元，2019年同期分别为1.9283亿、0.9509亿、0.7628亿美元[102] - 包装业务2020年截至6月30日的三个月净销售额增至1.288亿美元，增加约2480万美元，增幅23.9%，运营利润增至2400万美元，增加约140万美元[160][163] - 航空航天业务2020年截至6月30日的三个月净销售额降至4260万美元，减少约690万美元，降幅13.9%，运营亏损420万美元，减少约1190万美元[164][167] - 特种产品业务2020年截至6月30日的三个月净销售额降至2810万美元，减少约920万美元，降幅24.7%，运营亏损590万美元，减少约1140万美元[168][171] - 包装业务2020年上半年净销售额增至2.289亿美元，较2019年同期的1.928亿美元增加3610万美元，增幅18.7%；经营利润增至4230万美元，较2019年同期的4030万美元增加200万美元[182][185] - 航空航天业务2020年上半年净销售额降至9150万美元，较2019年同期的9510万美元减少360万美元，降幅3.7%；经营利润降至90万美元，较2019年同期的1350万美元减少1260万美元[186

TriMas Corporation (NASDAQ:TRS) Q1 2020 Earnings Conference Call April 30, 2020 10:00 AM ET Company Participants Sherry Lauderback - Vice President, Investor Relations and Communications Thomas Amato - President and Chief Executive Officer Robert Zalupski - Chief Financial Officer Conference Call Participants Andrew Casey - Wells Fargo Securities, LLC Kenneth Newman - KeyBanc Capital Markets Inc. Operator Good day, everyone. Welcome to the TriMas First Quarter 2020 Earnings Call. Today’s conference is being ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司总资产为13.2042亿美元，较2019年12月31日的11.927亿美元增长10.71%[19] - 2020年第一季度净销售额为1.8279亿美元，较2019年同期的1.7337亿美元增长5.43%[21] - 2020年第一季度净利润为1312万美元，较2019年同期的1909万美元下降31.27%[21] - 2020年第一季度基本每股收益为0.30美元，较2019年同期的0.42美元下降28.57%[21] - 2020年第一季度经营活动产生的净现金为340万美元，较2019年同期的808万美元下降57.92%[26] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为8632万美元，较2019年同期的2891万美元增长200%[26] - 2020年第一季度融资活动提供的净现金为1.1656亿美元，较2019年同期使用的291万美元有显著改善[26] - 截至2020年3月31日，公司发行在外的普通股为4340.9552万股，较2019年12月31日的4456.2679万股有所减少[19] - 2020年第一季度公司净销售额为1.8279亿美元，2019年同期为1.7337亿美元[42] - 截至2020年3月31日，公司商誉总额为3.7567亿美元，2019年12月31日为3.3464亿美元[50] - 截至2020年3月31日，公司存货总额为1.4042亿美元，2019年12月31日为1.3266亿美元[53] - 截至2020年3月31日，公司长期债务净额为4.4498亿美元，2019年12月31日为2.9469亿美元[56] - 2020年第一季度公司无形资产摊销费用为485万美元，2019年同期为463万美元[52] - 2020年3月31日，公司循环信贷安排下有1.5亿美元未偿还，有效可用额度约1.312亿美元；2019年12月31日，无未偿还金额，有效可用额度约2.839亿美元[62] - 2020年3月31日，优先票据账面价值3亿美元，公允价值2.8447亿美元；循环信贷安排账面价值和公允价值均为1.5亿美元；2019年12月31日，优先票据账面价值3亿美元，公允价值3.09亿美元[65] - 2020年第一季度，公司租赁费用196万美元，2019年同期为176万美元；租赁负债现值2982万美元[74] - 截至2020年3月31日，公司经营租赁加权平均剩余期限约6.6年，加权平均折现率约4.9%[75] - 2020年第一季度基本加权平均普通股为44,201,053股，摊薄加权平均普通股为44,470,472股；2019年对应数据分别为45,578,815股和45,992,182股[102] - 2020年第一季度其他综合收益（损失）为 - 368万美元，2019年为302万美元[109][110] - 2020年第一季度净销售额增加约940万美元，增幅5.4%，主要因收购增加1050万美元，有机销售增长被特种产品部门销售额下降抵消[117] - 2020年第一季度有效所得税税率为18.9%，2019年为7.9%，税率增加主要因2019年第一季度的离散税收优惠和州税规划举措导致递延税负债减少[123] - 2020年第一季度净销售额为1.828亿美元，较2019年同期的1.734亿美元增加约940万美元，增幅5.4%，主要得益于收购贡献1050万美元销售，有机销售减少约10万美元，不利汇率影响约100万美元[141] - 2020年第一季度毛利润率为25.4%，2019年同期为27.0%，因产品销售组合不利、生产效率低下等因素下降[142] - 2020年第一季度营业利润率为10.8%，2019年同期为11.4%，营业利润保持在1980万美元相对平稳，利润率因产品销售组合等因素下降[143] - 2020年第一季度利息费用增至360万美元，较2019年同期的340万美元增加约20万美元，主要因加权平均借款增加[144] - 2020年第一季度其他净费用降至10万美元，较2019年同期的60万美元减少约50万美元，主要因外币交易损失减少[145] - 2020年第一季度有效所得税税率为18.9%，2019年同期为7.9%，税率增加主要因2019年第一季度有离散税收优惠[146] - 2020年第一季度净利润降至1310万美元，较2019年同期的1460万美元减少约140万美元，主要因所得税费用增加[147] - 2020年第一季度公司运营活动提供的现金流约340万美元，较2019年同期的约1510万美元大幅减少[162] - 2020年第一季度公司投资活动使用的净现金约8630万美元，2019年同期约2850万美元，主要因2020年收购RSA支付约8430万美元[162] - 2020年第一季度公司融资活动提供的净现金约1.166亿美元，2019年同期使用净现金约290万美元，2020年主要因循环信贷安排借款约1.5亿美元[163] - 2020年3月31日，公司实际总净杠杆比率为2.19:1，允许的总净杠杆比率为4.00:1；实际优先担保净杠杆比率为0.31:1，允许的优先担保净杠杆比率为3.50:1；实际利息费用覆盖率为13.63:1，允许的利息费用覆盖率为3.00:1，均符合信贷协议财务契约[169] - 2020年3月31日结束的十二个月，公司净收入为92,650美元，综合银行EBITDA为160,150美元，总净杠杆率为2.19倍，高级担保净杠杆率为0.31倍[172] - 2020年3月31日，循环信贷安排下有1.5亿美元未偿还，扣除已开具并未结清的1880万美元信用证后，约有1.312亿美元可用；2019年12月31日，循环信贷安排下无未偿还金额，扣除1610万美元信用证后，约有2.839亿美元可用[174] - 2020年前三个月加权平均借款约为3.616亿美元，2019年前三个月约为3.207亿美元[176] - 2020年3月31日，1个月期伦敦银行同业拆借利率约为0.99%，基于当时可变利率借款，年利率每增加1%，利息费用每年约增加150万美元[180] - 2019年持续经营业务的年度租金费用约为750万美元[181] - 2020年第一季度，公司共回购1,253,650股普通股，平均每股价格25.18美元，成本约3160万美元[212] 公司业务板块调整 - 2020年第一季度公司将位于加利福尼亚州斯坦顿和亚利桑那州托勒森的机械加工零部件业务纳入航空航天业务板块[32] - 2019年12月20日，公司完成出售Lamons部门，交易现金约为1.35亿美元[33] - 2019年12月20日公司完成出售Lamons，交易价格1.35亿美元，2020年第一季度完成最终交易，公司获得180万美元付款[40] - 2020年2月27日公司以约8430万美元收购RSA Engineered Products，其历史年收入约3000万美元[43][44] - 2019年4月公司以约4470万美元收购Taplast，其历史年收入约3200万美元[46] - 2019年1月公司以约2240万美元收购Plastic Srl，其历史年收入约1200万美元[47] - 2020年第一季度因业务报告结构调整，约1270万美元商誉从特种产品部门重新分配到航空航天部门[50] - 2020年4月17日公司支付约1140万美元完成收购Rapak，其2019年净销售额约3000万美元[111] - 2019年公司出售Lamons部门，获得税后净收益约1.109亿美元，2020年第一季度最终调整后又获得180万美元付款[114] 公司债务与融资安排 - 2017年9月，公司按面值私募发行3亿美元4.875%优先票据，2025年10月15日到期，年利率4.875%，每半年付息[57] - 2020年10月15日前，公司可用股权发行所得净现金赎回最多35%优先票据，赎回价为面值104.875%加应计未付利息；2020 - 2022年及以后，赎回价分别为面值102.438%、101.219%、100%加应计未付利息[59] - 公司有3亿美元高级有担保循环信贷安排，2022年9月到期，利率为伦敦银行同业拆借利率加1.50%，允许以特定外币借款，子限额1.25亿美元[60] - 循环信贷安排还提供不超过2亿美元或使高级有担保净杠杆比率不超过3:1的增量循环信贷额度[61] 公司金融衍生品与风险管理 - 2018年10月，公司签订交叉货币互换协议，名义金额从1.25亿美元降至7500万美元，固定利率约2.9%，指定为净投资套期[66] - 截至2020年3月31日，公司有7730万美元外汇远期合约，未指定为套期工具，2020年第一季度确认损失7万美元[69][70] - 截至2020年3月31日，公司参与外汇远期和掉期合约以对冲外汇汇率变化，名义金额约为7730万美元[184] 公司石棉相关案件情况 - 截至2020年3月31日，公司有348起待决石棉相关案件，涉及4719项索赔[79] - 2020年第一季度，石棉索赔案平均每项和解金额为56000美元，总辩护成本为650000美元；2019财年平均每项和解金额为16616美元，总辩护成本为2250000美元[79] - 截至2020年3月31日的4719项待决索赔中，55项提出具体赔偿金额，其中1项寻求超过500万美元惩罚性赔偿[80] - 石棉案件总和解成本约970万美元，约40%的和解与辩护成本由主要保险覆盖[81] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度，包装、航空航天、特种产品净销售额分别为100050000美元、48920000美元、33820000美元，2019年同期分别为88840000美元、45580000美元、38950000美元[91] - 2020年第一季度，包装、航空航天、特种产品运营利润分别为18280000美元、5080000美元、3430000美元，2019年同期分别为17640000美元、5810000美元、4700000美元[91] - 包装业务2020年第一季度净销售额增至1.001亿美元，较2019年同期的8880万美元增加约1120万美元，增幅12.6%，收购贡献750万美元销售[149] - 包装业务2020年第一季度毛利润增至2870万美元，占销售额28.7%，2019年同期为2800万美元，占比31.5%，利润率因产品销售组合等因素下降[150] - 包装业务2020年第一季度营业利润增至1830万美元，占销售额18.3%，2019年同期为1760万美元，占比19.9%，因销售增加但受产品销售组合等因素部分抵消[152] - 2020年第一季度航空航天业务净销售额约4890万美元，较2019年同期增加约330万美元，增幅7.3%，其中收购RSA贡献约300万美元销售额[153] - 2020年第一季度航空航天业务毛利润约1190万美元，占销售额24.3%，较2019年同期增加约10万美元，但占比从25.9%下降[154] - 2020年第一季度航空航天业务销售、一般和行政费用约680万美元，占销售额14.0%，较2019年同期增加约80万美元，占比从13.1%上升[155] - 2020年第一季度特种产品业务净销售额约3380万美元，较2019年同期减少约510万美元，降幅13.2%[157] - 2020年第一季度特种产品业务毛利润约580万美元，占销售额17.1%，较2019年同期减少约120万美元，占比从18.0%下降[158] 公司股权与激励相关 - 截至2020年3月31日，150000份股票期权未行使，平均行权价17.87美元，剩余合约期限6.3年，内在价值784500美元[92] - 2020年第一季度，公司授予113146份基于业绩的受限股票单位（RSUs）给关键员工，授予87034份RSUs给关键部门员工[95][96] - 截至2020年3月31日，883639份未归属RSUs，加权平均授予日公允价值26.91美元，剩余合约期限1.6年，内在价值20412061美元[100] - 2020年和2019年第一季度，公司确认与RSUs相关的股份支付费用分别约为190万美元和130万美元[101] 公司养老金计划情况 - 2020年第一季度公司设定受益养老金计划的净定期福利成本为41万美元，2019年为32万美元[105] - 2020年第一季度公司向设定受益养老金计划缴款约50万美元，预计2020年全年缴款约110万美元[106] 公司股票回购情况 - 2020年3月公司董事会授权最多回购2.5亿美元普通股，初始授权于2015年11月批准，最多回购5000万美元普通股；2020年第一季度回购1,253,650股，花费约3

财务数据关键指标变化 - 2019年12月31日公司总资产为11.927亿美元，2018年为11.0052亿美元[277] - 2019年12月31日公司总负债为4.9522亿美元，2018年为4.8007亿美元[277] - 2019年12月31日公司股东权益为6.9748亿美元，2018年为6.2045亿美元[277] - 2019年公司净销售额为7.2353亿美元，2018年为7.0503亿美元，2017年为6.5616亿美元[280] - 2019年公司净利润为9862万美元，2018年为8330万美元，2017年为3096万美元[280] - 2019年公司基本每股收益为2.18美元，2018年为1.82美元，2017年为0.68美元[280] - 2019年公司摊薄每股收益为2.16美元，2018年为1.80美元，2017年为0.67美元[280] - 2019 - 2017年净收入分别为98,620美元、83,300美元、30,960美元[283][286] - 2019 - 2017年其他综合收入分别为12,120美元、480美元、7,070美元[283] - 2019 - 2017年综合总收入分别为110,740美元、83,780美元、38,030美元[283] - 2019 - 2017年经营活动提供的净现金分别为75,600美元、129,320美元、120,060美元[286] - 2019 - 2017年投资活动提供（使用）的净现金分别为29,080美元、 - 24,800美元、 - 32,350美元[286] - 2019 - 2017年融资活动使用的净现金分别为 - 40,360美元、 - 23,950美元、 - 80,840美元[286] - 2019年、2018年和2017年12月31日止年度，净外币交易收益分别约为30万美元、100万美元和损失90万美元[330] - 2019 - 2017年公司净销售额分别为72.353亿美元、70.503亿美元、65.616亿美元[350] - 2019 - 2017年公司商誉总额分别为3.3464亿美元、3.1665亿美元、3.1939亿美元[356] - 2019年12月31日公司其他无形资产总账面价值为334,720千美元，累计摊销为173,330千美元；2018年分别为322,640千美元和154,750千美元[359] - 2019年无形资产摊销费用为18,630千美元，2018年为18,260千美元，2017年为18,540千美元；预计2020 - 2024年摊销费用分别为18,280千美元、16,310千美元、12,760千美元、10,860千美元、9,360千美元[362] - 2019年12月31日存货总额为132,660千美元，2018年为127,160千美元[363] - 2019年12月31日物业和设备净值为214,330千美元，2018年为171,950千美元[364] - 2019年折旧费用为24,870千美元，2018年为22,230千美元，2017年为21,770千美元[367] - 2019年12月31日应计负债总额为42,020千美元，2018年为43,890千美元[368] - 2019年12月31日长期债务净额为294,690千美元，2018年为293,560千美元[369] - 2019年12月31日高级票据账面价值为3亿美元，公允价值为3.09亿美元；2018年账面价值为3亿美元，公允价值为2.8275亿美元[384] - 2019年和2018年12月31日，公司未摊销债务发行成本分别约为530万美元和640万美元，2019、2018和2017年摊销费用分别约为110万、130万和130万美元[387] - 截至2019年和2018年12月31日，交叉货币互换公允价值分别为446万美元和13万美元[392][398] - 截至2019年12月31日，公司有外汇远期合约名义金额约1.042亿美元，2019年损失约60万美元[395][396] - 2019年租赁费用总计752万美元，其中经营租赁成本638万美元，短期等其他租赁成本114万美元[400] - 2019 - 2017年，公司利润分享计划在合并损益表中的总费用分别约为460万、420万和380万美元[422] - 2019 - 2017年，公司确定受益养老金计划净定期养老金福利费用分别为130万、418万和197万美元[423] - 2019 - 2017年，美国确定受益养老金计划义务折现率分别为3.41%、4.50%和3.76%[427] - 2019 - 2018年，公司确定受益养老金计划预计受益义务分别为3658万美元和3030万美元，计划资产公允价值分别为3026万美元和2465万美元[430] - 2019 - 2017年，公司股票期权相关的股份支付费用分别约为10万、20万和50万美元[446] - 2019 - 2017年，公司分别向员工发行13.9575万、14.1203万和18.9062万份受限股票单位（RSUs）[447] - 2019 - 2017年，公司分别向非员工独立董事授予2.5872万、2.583万和3.0429万份RSUs[448] - 2019 - 2017年，公司受限股相关的股份支付费用分别约为570万、690万和620万美元[453] 商誉相关情况 - 公司2019年12月31日商誉余额为3.35亿美元，其中1.34亿美元分配给航空航天报告单元，未进行定量评估且未确认减值[271] - 2019年商誉减值测试时，公司有6个报告单元，其中4个有商誉，分布在3个可报告分部[313] - 2017年公司对航空航天报告单元进行第一步定量评估，加权平均资本成本为9.5%，估计剩余增长率为3%，公允价值超过账面价值超15%[352] - 2019年公司将航空航天报告单元拆分，重新分配商誉，机械产品和新航空航天报告单元分别分配1270万美元和1.337亿美元[353] - 重新分配商誉后，新航空航天报告单元公允价值超过账面价值超34%，机械产品报告单元超13%[354] 市场风险与风险管理 - 公司面临商品价格波动、外汇变动、利率等市场风险，使用衍生金融工具管理风险[260][261][262] 审计意见 - 审计公司对公司2019年和2018年财务报表及2019年财务报告内部控制发表无保留意见[264][265] 业务出售与收购 - 2019年公司以约1.35亿美元现金出售Lamons业务[294] - 2019年4月公司以约4470万美元收购Taplast，其历史年营收约3200万美元[339] - 2019年1月公司以约2240万美元收购Plastic Srl，其历史年营收约1200万美元[340] - 2019年公司因收购产生约120万美元非现金购买会计相关费用，其中约90万美元计入销售、一般和行政费用，约30万美元计入销售成本[341] - 2019年12月20日公司以1.35亿美元出售Lamons，预计2020年第一季度完成调整，净现金收入约1.109亿美元，税前收益约3890万美元[342][345] 会计政策变更 - 2019年公司采用ASU 2018 - 02，将约130万美元滞留税影响从累计其他综合损失重分类至累计亏损[299] - 2019年公司采用新租赁标准，确认约3200万美元使用权资产和租赁负债[301] - 公司计划于2020年1月1日采用ASU 2017 - 04，预计对合并财务报表无重大影响[298] 应收账款坏账准备 - 2019年和2018年12月31日，应收账款坏账准备分别约为210万美元和280万美元[305] 资产折旧与摊销年限 - 建筑物和土地/建筑物改良折旧年限为3 - 40年，机器设备为3 - 15年；客户关系无形资产摊销期为5 - 25年，技术和其他无形资产为1 - 30年[308] 保险保留计划 - 公司工人赔偿保留计划每次事故最高负责80万美元，综合一般、产品和车辆责任保留计划每次事故负责30 - 150万美元，团体医疗计划每次事故止损限额为40万美元[320] 税改影响 - 2017年12月22日税改法案使公司有效税率降低，联邦法定企业所得税税率从35%降至21%[328] 债务相关情况 - 公司于2017年9月发行3亿美元4.875%优先票据，年利率4.875%，半年付息一次[370][371] - 公司有3亿美元高级担保循环信贷安排，允许发行不超过4000万美元信用证；2019年12月31日潜在可用额度为2.839亿美元，2018年为2.849亿美元[375][378] 衍生金融工具交易 - 2018年10月，公司签订交叉货币互换协议，名义金额从1.25亿美元降至7500万美元，固定利率约2.9%；此前协议名义金额从1.5亿美元降至7500万美元，固定利率约2.1%，终止时获约110万美元现金[388][389] - 2017年9月债务再融资前，公司利率互换协议对冲债务名义价值从约2.384亿美元降至约1.927亿美元，固定利率范围0.74% - 2.68%；再融资后终止协议支付约470万美元，终止时AOCI有未实现损失约290万美元（税后）[390][391] 租赁相关情况 - 租赁负债到期情况：2020 - 2024年及以后分别为760万、652万、564万、421万、321万和932万美元，现值2820万美元[400] - 截至2019年12月31日，公司经营租赁加权平均剩余期限约6.0年，加权平均折现率约5.0%，当年支付经营租赁负债现金约640万美元[403] - 2019年，公司以租赁负债换取使用权资产约140万美元[404] 石棉案件情况 - 截至2019年12月31日，公司有346起待决石棉案件，涉及4759名索赔人，2019年平均每起索赔和解金额16616美元，总辩护成本2251704美元[408][410] - 2019年12月31日，待决的4759项石棉索赔案中，56项提出具体赔偿金额，其中1项寻求超过500万美元的惩罚性赔偿[413] - 石棉案总和解成本约940万美元，约40%的和解与辩护成本由主要保险覆盖，主要保险于2018年11月耗尽[414] 其他非现金费用与收益 - 2018年1月，美国破产法院终止公司对Metaldyne潜在义务，一季度从资产负债表移除该义务，带来约820万美元非现金销售、一般及行政费用减少[420] - 2018年，公司确认约260万美元一次性结算和缩减费用，约250万美元用于购买年金合同转移美国退休人员福利义务[424] 养老金计划相关 - 2020年，确定受益养老金计划预计从AOCI摊销至净定期福利费用的净精算损失和前期服务成本约90万美元[425] - 公司预计2020年为养老金计划出资约240万美元[433] - 截至2019年12月31日，公司养老金计划资产总计3026万美元，其中一级资产677万美元[440] - 预计2020 - 2024年养老金福利支付分别为101万、113万、111万、121万和137万美元，2025 - 2029年为777万美元[441] 股权与激励计划 - 公司2017年股权和激励补偿计划获批发行200万股，董事留任股份选举计划获批发行10万股[443] - 截至2019年12月31日，公司股票期权剩余15万份，加权平均行权价格为17.87美元，总内在价值为203.1万美元[445] - 2019年公司授予关键员工9.5882万份基于绩效的RSUs，其归属条件与每股收益复合年增长率和总股东回报相关，使用蒙特卡罗模拟模型估算，假设无风险利率为2.29%，年化波动率为26.7%[450] - 截至2019年12月31日，未归属受限股约有770万美元未确认的补偿成本，预计在2.0年的加权平均期间内确认[452]

财务数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日，公司总资产为11.8521亿美元，较2018年12月31日的11.0052亿美元增长7.7%[19] - 2019年前三季度净销售额为6.9749亿美元，较2018年同期的6.6579亿美元增长4.8%[21] - 2019年前三季度净利润为6022万美元，较2018年同期的6659万美元下降9.6%[21] - 2019年前三季度基本每股收益为1.33美元，较2018年同期的1.45美元下降8.3%[21] - 2019年前三季度经营活动产生的净现金为6410万美元，较2018年同期的8309万美元下降22.8%[26] - 2019年前三季度投资活动使用的净现金为9043万美元，而2018年同期为1564万美元[26] - 2019年前三季度融资活动使用的净现金为2388万美元，较2018年同期的1540万美元增长55.1%[26] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物为5794万美元，较2018年12月31日的1.0815亿美元下降46.4%[19] - 2019年前三季度综合收益为6189万美元，较2018年同期的6504万美元下降4.9%[23] - 截至2019年9月30日，股东权益为6.6206亿美元，较2018年12月31日的6.2045亿美元增长6.7%[19] - 2019年前三季度，公司总净销售额为6.9749亿美元，2018年同期为6.6579亿美元[42] - 2019年前三季度无形资产摊销费用总计1492万美元，2018年同期为1460万美元[54] - 2019年9月30日存货总计1.763亿美元，2018年12月31日为1.7312亿美元[55] - 2019年9月30日物业和设备净值为2.2664亿美元，2018年12月31日为1.878亿美元[56] - 2019年前三季度折旧费用总计1995万美元，2018年同期为1863万美元[56] - 2019年9月30日长期债务净值为2.9441亿美元，2018年12月31日为2.9356亿美元[59] - 2019年9月30日优先票据账面价值3亿美元，公允价值3.0525亿美元；2018年12月31日账面价值3亿美元，公允价值2.8275亿美元[68] - 截至2019年9月30日，外汇合约在2019年前三个月和前九个月分别确认收益117万美元和139万美元，2018年同期无收益[76] - 2019年9月30日，交叉货币互换和外汇合约的公允价值分别为768万美元和130万美元；2018年12月31日，交叉货币互换公允价值为13万美元[78] - 2019年前三个月和前九个月的租赁总成本分别为312.8万美元和943.8万美元[80] - 截至2019年9月30日，公司有356起未决石棉案件，涉及4778项索赔，前九个月平均每起索赔和解金额为23933美元，总辩护成本为171.453万美元[86] - 石棉案件总和解成本约920万美元，约40%的和解和辩护成本由主要保险覆盖，主要保险于2018年11月耗尽[90] - 2019年前三个月和前九个月，公司三个业务板块的总净销售额分别为2.3683亿美元和6.9749亿美元，总营业利润分别为286.9万美元和856.5万美元[101] - 2019和2018年前九个月，公司分别确认约0.1百万美元和0.2百万美元的股票期权相关股份支付费用[104] - 2019和2018年第三季度，公司分别确认约1.1百万美元和1.7百万美元的RSUs相关股份支付费用；前九个月分别确认约4.1百万美元和4.2百万美元[110] - 2019年第三季度和前九个月，公司分别购买196,128股和723,528股流通在外普通股，花费约5.7百万美元和21.1百万美元；2018年同期分别购买23,191股和124,138股，花费约0.7百万美元和3.6百万美元[114] - 2019和2018年前九个月，公司定义福利养老金计划的净定期福利成本分别为970,000美元和3,680,000美元[115] - 2019年第三季度和前九个月，公司分别向定义福利养老金计划缴款约0.6百万美元和1.6百万美元，预计全年缴款约1.9百万美元[117] - 2019年第三季度整体净销售额较2018年同期增加约1310万美元，增幅5.8%[129] - 2019年第三季度货运和物流成本较2018年同期增加约200万美元[133] - 截至2019年9月30日的三个月和九个月，公司分别回购19.6128万股和72.3528万股普通股，花费约570万美元和2110万美元，2019年回购股份占2018年12月31日已发行普通股近1.6%[142] - 2019年第三季度净销售额为2.368亿美元，较2018年的2.238亿美元增加1310万美元，增幅5.8%，收购贡献1150万美元，有机销售增加300万美元，不利汇率影响使销售额降低140万美元[149] - 2019年和2018年第三季度毛利润率分别为25.9%和27.6%，毛利润金额相对持平，但利润率下降，原因包括产品销售组合不利、收购业务利润率低、运费和物流成本增加200万美元、不利汇率影响50万美元[150] - 2019年第三季度营业利润率为12.1%，2018年为13.4%，营业利润从2990万美元降至2870万美元，减少120万美元，降幅4.0%，下降原因包括产品销售组合不利、运费和物流成本增加、不利汇率影响[151] - 2019年和2018年第三季度利息费用均约为350万美元[152] - 2019年第三季度其他收入净额为60万美元，较2018年的40万美元增加20万美元，主要因外币交易收益增加[153] - 2019年和2018年第三季度有效所得税税率分别为25.9%和15.4%，税率增加主要因2018年第三季度确认约270万美元净税收优惠[154] - 2019年第三季度净利润为1910万美元，较2018年的2270万美元减少360万美元，原因是营业利润减少120万美元和所得税费用增加250万美元[155] - 2019年前三季度净销售额约6.975亿美元，较2018年同期增加约3170万美元，增幅4.8%[171] - 2019年前三季度毛利润率为26.7%，2018年同期为28.1%[172] - 2019年前三季度营业利润率为12.3%，2018年同期为14.5%；营业利润约8570万美元，较2018年同期减少约1100万美元，降幅11.3%[173] - 2019年前三季度利息费用约1050万美元，较2018年同期减少约20万美元[174] - 2019年前三季度其他收入净额约130万美元，较2018年同期减少约360万美元[175] - 2019年前三季度有效所得税税率为21.3%，2018年同期为20.4%[176] - 2019年前三季度净利润约6020万美元，较2018年同期减少约640万美元[177] - 2019年前九个月经营活动产生的现金流约为6410万美元，2018年同期约为8310万美元[193] - 2019年和2018年前九个月投资活动使用的净现金分别约为9040万美元和1560万美元[193] - 2019年和2018年前九个月融资活动使用的净现金分别约为2390万美元和1540万美元[194] - 2019年9月30日，公司实际总净杠杆比率为1.48:1，允许的总净杠杆比率为4.00:1；实际高级担保净杠杆比率无意义，允许的高级担保净杠杆比率为3.50:1；实际利息费用覆盖率为15.45:1，允许的利息费用覆盖率为3.00:1[199] - 2019年12个月的合并银行EBITDA为1.8072亿美元，总债务为2.6674亿美元[201] - 2019年9月30日和2018年12月31日，循环信贷额度下可用借款能力分别约为2.841亿美元和2.849亿美元[205] - 2019年前九个月加权平均借款约为3.353亿美元，2018年同期约为3.202亿美元[207] - 2018年持续经营的年度租金费用约为1230万美元[210] - 2019年3月和9月，公司分别回购196,128股和723,528股普通股，总价分别约为570万美元和2110万美元[211] 业务线调整与收购 - 2019年第一季度，公司将位于加利福尼亚州斯坦顿和亚利桑那州托勒森的机械加工零部件业务纳入特种产品可报告分部[34] - 2019年4月，公司以约4470万美元收购Taplast S.p.A.，该公司历史年收入约3200万美元[45] - 2019年1月，公司以约2240万美元收购Plastic Srl，该公司历史年收入约1200万美元[46] - 2019年前三季度，公司因收购记录约120万美元的非现金购买会计相关费用[47] - 公司将原航空航天报告单位的商誉重新分配至机械产品和新航空航天报告单位，分别为1270万美元和1.337亿美元[50] - 2019年11月，公司达成协议以约1.35亿美元现金出售Lamons业务，该业务在截至2019年9月30日的十二个月产生约1.86亿美元净销售额[122] - 2019年1月和4月收购的Plastic Srl和Taplast在第三季度贡献1150万美元销售额，使包装业务板块运营利润率降低超100个基点[131] 会计政策变更 - 2019年1月1日，公司采用ASU 2018 - 02，将约130万美元的滞留税影响从累计其他综合损失重新分类至累计亏损[38] - 2019年1月1日，公司采用新租赁准则，在合并资产负债表上确认约4000万美元的使用权资产和租赁负债，确认约10万美元的累计影响调整借方[39][41] 历史业务事件 - 2018年5月，公司退出印度班加罗尔工厂，记录约70万美元的销售、一般和行政费用及约60万美元的销售成本[43] - 2018年10月公司签订交叉货币互换协议，名义金额从1.25亿美元降至7500万美元，固定利率约2.9%[69] - 2018年第一季度，公司因移除对Metaldyne的义务，在合并利润表中减少约820万美元的销售、一般和行政费用[94] - 2018年第二季度，公司购买年金合同转移退休人员定义福利义务，确认一次性结算费用约2.5百万美元[116] - 2018年第一季度终止约820万美元遗留负债，减少公司办公室销售、一般和行政费用[134] - 2018年第二季度结算设定受益义务，确认一次性结算费用约250万美元[135] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度包装、航空航天、特种产品净销售额分别为1.0548亿美元、4314万美元、8821万美元，占比分别为44.5%、18.3%、37.2%[145] - 2019年前三季度净销售额为6.9749亿美元，2018年为6.6579亿美元，其中包装业务2019年为2983.1万美元（占比42.8%），2018年为2785.4万美元（占比41.8%）；航空航天业务2019年为1237.1万美元（占比17.7%），2018年为1177.8万美元（占比17.7%）；特种产品业务2019年为2754.7万美元（占比39.5%），2018年为2694.7万美元（占比40.5%）[146] - 包装业务2019年第三季度净销售额为1.055亿美元，较2018年的9530万美元增加1020万美元，增幅10.7%，收购贡献1150万美元，健康、美容和家居护理产品销售增加400万美元，食品和饮料产品销售减少310万美元，工业产品销售减少70万美元，不利汇率影响使销售额降低140万美元[157] - 航空航天业务2019年第三季度净销售额为4310万美元，较2018年的4090万美元增加220万美元，增幅5.5%，主要因紧固件产品需求稳定和生产效率提高[161] - 包装业务2019年前三季度净销售额约2.983亿美元，较2018年同期增加约1980万美元，增幅7.1%[179] - 航空航天业务2019年前三季度净销售额约1.237亿美元，较2018年同期增加约590万美元，增幅5.0%[183] - 特种产品业务2019年前三季度净销售额约2.755亿美元，较2018年同期增加约600万美元，增幅2.2%[188] 金融工具与风险 - 公司发行3亿美元4.875%优先票据，2020 - 2022年赎回价格分别为面值的102.438%、101.219%、100%[60][61] - 公司有3亿美元高级担保循环信贷安排，2019年9月30日和2018年12月31日借款能力分别约为2.841亿和2.849亿美元[62][66] - 截至2019年9月30日，公司有名义金额约1.029亿美元的外汇远期合约[74] - 租赁负债到期

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司总资产分别为11.7178亿美元和11.0052亿美元[18] - 2019年第二季度和2018年同期，公司净销售额分别为2.3937亿美元和2.2491亿美元，上半年净销售额分别为4.6066亿美元和4.4201亿美元[20] - 2019年第二季度和2018年同期，公司净利润分别为2202万美元和1960万美元，上半年净利润分别为4111万美元和4392万美元[20] - 2019年上半年和2018年同期，公司经营活动产生的净现金分别为2928万美元和5162万美元[25] - 2019年上半年和2018年同期，公司投资活动使用的净现金分别为7931万美元和1107万美元[25] - 2019年上半年和2018年同期，公司融资活动使用的净现金分别为1784万美元和1473万美元[25] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司现金及现金等价物分别为4028万美元和1.0815亿美元[18] - 2019年第二季度和2018年同期，公司基本每股收益分别为0.48美元和0.43美元，上半年基本每股收益分别为0.90美元和0.96美元[20] - 2019年上半年和2018年同期，公司支付的利息分别为619万美元和763万美元，支付的税金分别为1197万美元和321万美元[25] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司股东权益分别为6.4736亿美元和6.2045亿美元[18] - 2019年上半年公司总净销售额为4.6066亿美元，2018年同期为4.4201亿美元[38] - 2019年第二季度末，公司累计亏损为1.3736亿美元，较2018年末的1.7966亿美元有所减少[27] - 2019年第二季度末，公司累计其他综合损失为1663万美元，较2018年末的1685万美元略有减少[27] - 2019年6月30日止三个月和六个月，公司分别记录约20万美元和120万美元非现金购买会计相关费用[44] - 截至2019年6月30日，商誉账面价值为334,780千美元，较2018年12月31日的316,650千美元有所增加[47] - 截至2019年6月30日，其他无形资产的总账面价值为361,320千美元，累计摊销为184,410千美元，相比2018年12月31日有所变化[47] - 2019年上半年无形资产摊销费用为9,970千美元，2018年同期为9,740千美元[50] - 截至2019年6月30日，存货总额为180,500千美元，较2018年12月31日的173,120千美元有所增加[51] - 截至2019年6月30日，物业和设备净值为225,630千美元，2018年12月31日为187,800千美元[52] - 2019年上半年折旧费用为13,070千美元，2018年同期为12,870千美元[52] - 截至2019年6月30日，长期债务净额为294,120千美元，与2018年12月31日的293,560千美元基本持平[55] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司交叉货币互换的公允价值账面价值分别为210万美元和13万美元[67] - 截至2019年6月30日，公司持有的外汇远期合约名义金额约为9620万美元[68] - 2019年第一季度和上半年，外汇合约产生的其他收入（费用）净额均为22万美元[70] - 2019年第二季度和上半年，公司租赁费用分别为324万美元和631万美元[74] - 公司租赁负债的总付款额为4608万美元，现值为3965万美元[74] - 截至2019年6月30日，公司经营租赁的加权平均剩余租赁期限约为6.1年，加权平均折现率约为5.0%[77] - 截至2019年6月30日，公司涉及366起未决石棉案件，共计4806项索赔[79] - 截至2019年6月30日，石棉案件的总和解成本（不包括辩护费用）约为920万美元，约40%的成本由主要保险覆盖[82] - 2019年和2018年Q2净销售额分别为2.3937亿美元和2.2491亿美元，H1净销售额分别为4.6066亿美元和4.4201亿美元[93] - 2019年和2018年Q2营业利润分别为3111万美元和3152万美元，H1营业利润分别为5696万美元和6673万美元[93] - 2019年和2018年H1稀释后加权平均普通股分别为4591.0249万股和4621.5047万股[107] - 2019年Q2和H1公司分别购买50.25万股和52.74万股普通股，分别花费约1470万美元和1540万美元[107] - 2019年和2018年Q2净定期养老金福利成本分别为33万美元和289万美元，H1分别为65万美元和331万美元[108] - 2019年第二季度公司总净销售额为2.3937亿美元，2018年同期为2.2491亿美元[129] - 2019年上半年净销售额为460660千美元，2018年为442010千美元[130] - 2019年第二季度净销售额为23940万美元，较2018年的22490万美元增加1450万美元，增幅6.4%[133] - 2019年和2018年第二季度毛利率分别为27.3%和28.8%，2019年较2018年下降[134] - 2019年和2018年第二季度营业利润率分别为13.0%和14.0%，2019年营业利润较2018年减少40万美元，降幅1.3%[135] - 2019年和2018年第二季度利息费用均约为350万美元[136] - 2019年第二季度其他收入净额为130万美元，较2018年的其他费用净额220万美元减少350万美元[137] - 2019年和2018年第二季度有效所得税税率分别为24.0%和24.2%[138] - 2019年第二季度净利润为2200万美元，较2018年的1960万美元增加240万美元[139] - 2019年上半年净销售额增加1870万美元，达4.607亿美元，同比增长4.2%[155] - 2019年上半年毛利润率为27.2%，2018年同期为28.3%[156] - 2019年上半年营业利润率为12.4%，2018年同期为15.1%；营业利润减少980万美元，达5700万美元，同比下降14.6%[157] - 2019年上半年利息费用减少30万美元，降至690万美元[158] - 2019年上半年其他收入（费用）净额减少340万美元，为其他收入70万美元[159] - 2019年上半年有效所得税率为18.9%，2018年同期为22.7%[160] - 2019年上半年净利润减少280万美元，降至4110万美元[161] - 2019年上半年经营活动产生的现金流约为2930万美元，2018年同期约为5160万美元[178] - 2019年和2018年上半年投资活动所用净现金分别约为7930万美元和1110万美元[178] - 2019年和2018年上半年融资活动所用净现金分别约为1780万美元和1470万美元[179] - 2019年上半年公司基于约4110万美元的报告净收入产生了约7070万美元的现金，2018年同期基于约4390万美元的报告净收入产生了约7640万美元的现金流[181] - 2019年和2018年上半年应收账款增加分别导致使用现金约1240万美元和2040万美元[181] - 2019年和2018年上半年公司对存货的投资分别增加约110万美元和590万美元[181] - 2019年前六个月公司加权平均借款约为3.295亿美元，2018年同期约为3.303亿美元[195] 公司会计政策与准则变更 - 2019年1月1日公司采用ASU 2018 - 02，将约130万美元滞留税影响从累计其他综合损失重新分类至累计亏损[34] - 2019年1月1日公司采用新租赁标准，在合并资产负债表上确认约4000万美元使用权资产和租赁负债，对累计亏损确认约10万美元累计有效调整借方[35][37] - 2019年第二季度公司关键会计政策无重大变化[211] - 2019年第二季度公司财务报告内部控制无重大变化[216] 公司收购与业务调整 - 2018年5月公司退出印度班加罗尔工厂，记录约70万美元销售、一般和行政费用及约60万美元销售成本的税前费用[39] - 2019年4月公司以约4460万美元收购Taplast S.p.A.，该公司年营收约3200万美元[41] - 2019年1月公司以约2240万美元收购Plastic Srl，该公司年营收约1200万美元[42] - 公司将原航空航天报告单元的商誉重新分配至机械产品和新航空航天报告单元，分别为1270万美元和1.337亿美元，且两单元公允价值均超账面价值，航空航天单元超34%，机械产品单元超13%[45][46] - 2018年第一季度，公司因移除对Metaldyne的义务，在综合损益表中减少约820万美元的销售、一般和行政费用[86] - 2019年收购的两家公司Plastic Srl和Taplast在第二季度为包装业务板块贡献960万美元销售额，但其较低利润率使该板块运营利润率降低超100个基点[119] - 2018年第二季度公司因转移退休人员福利义务产生一次性结算费用约250万美元，2019年未发生此项费用[120] - 2018年第一季度公司终止约820万美元遗留负债，使公司销售、一般和行政费用非现金减少[121] 公司债务与融资情况 - 公司发行的3亿美元4.875%高级票据将于2025年10月到期，2020 - 2022年不同时间赎回价格分别为面值的102.438%、101.219%、100.000%[56][57] - 公司的3亿美元高级担保循环信贷安排将于2022年9月到期，利率为伦敦银行同业拆借利率加1.50%，截至2019年6月30日有2.852亿美元借款额度[58][61] - 2018年10月公司签订交叉货币互换协议，名义金额从1.25亿美元降至7500万美元，固定利率约2.9%，此前终止的协议名义金额从1.5亿美元降至7500万美元，固定利率约2.1%[64][65] - 高级票据本金总额3亿美元，年利率4.875%，每半年付息一次[180] - 2019年6月30日公司在循环信贷安排下无未偿还金额，考虑杠杆限制后有2.852亿美元借款能力[193] 公司股权与股份支付情况 - 截至2019年6月30日，公司未行使股票期权为15万份，平均行权价17.87美元，内在价值196.5万美元[94] - 2019年和2018年Q2股票期权相关股份支付费用均约为10万美元，H1分别约为10万美元和20万美元[98] - 2019年公司授予95882份基于绩效的受限股票单位，50%基于每股收益复合年增长率，50%基于总股东回报[100] - 截至2019年6月30日，未归属受限股票单位为662253份，加权平均授予日公允价值30.57美元，内在价值2050.9975万美元[102] - 2019年和2018年Q2受限股票单位相关股份支付费用分别约为170万美元和130万美元，H1分别约为300万美元和250万美元[106] - 2019年2月公司董事会授权最多回购7500万美元普通股，此前2015年11月授权最多回购5000万美元[128] - 截至2019年6月30日的三个月和六个月，公司分别回购502,500股和527,400股普通股，分别花费约1470万美元和1540万美元，均超2018年12月31日流通股的1%；2018年同期回购100,947股，花费约290万美元[128] - 2019年2月公司董事会授权最多回购7500万美元普通股，2019年3月和6月分别回购了约1470万美元和1540万美元[199] 各业务线数据关键指标变化 - 公司报告三个业务板块：包装、航空航天和特种产品[88] - 2019年第二季度包装业务净销售额为1.0399亿美元，占比43.4%；2018年同期为9509万美元，占比42.3%[129] - 2019年第二季度航空航天业务净销售额为4224万美元，占比17.7%；2018年同期为3910万美元，占比17.4%[129] - 2019年第二季度特种产品业务净销售额为9314万美元，占比38.9%；2018年同期为9072万美元，占比40.3%[129] - 2019年上半年净销售额中包装、航空航天、特种产品2019年占比分别为41.9%、17.5%、40.6%，2018年占比分别为41.5%、17.4%、41.1%[

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司总资产分别为11.5708亿美元和11.0052亿美元，增长5.14%[17] - 2019年第一季度和2018年同期，公司净销售额分别为2.2129亿美元和2.171亿美元，增长1.93%[19] - 2019年第一季度和2018年同期，公司净利润分别为1909万美元和2432万美元，下降21.49%[19] - 2019年第一季度和2018年同期，公司基本每股收益分别为0.42美元和0.53美元，下降20.75%[19] - 2019年第一季度和2018年同期，公司经营活动产生的净现金分别为808万美元和1624万美元，下降50.25%[24] - 2019年第一季度，公司投资活动使用的净现金为2891万美元，2018年同期为292万美元[24] - 2019年第一季度，公司融资活动使用的净现金为291万美元，2018年同期为423万美元[24] - 2019年第一季度，公司现金及现金等价物减少2374万美元，2018年同期增加909万美元[24] - 2019年第一季度公司净销售额为2.2129亿美元，2018年同期为2.171亿美元[37] - 截至2019年3月31日，公司存货为1.7917亿美元，2018年12月31日为1.7312亿美元[45] - 截至2019年3月31日，公司长期债务净额为2.9384亿美元，2018年12月31日为2.9356亿美元[47] - 2019年第一季度公司净销售额为2.2129亿美元，较2018年的2.171亿美元增长1.9%，各业务板块均有增长[84][106] - 2019年第一季度基本加权平均普通股股数为4557.8815万股，稀释加权平均普通股股数为4599.2182万股；2018年同期分别为4577.9966万股和4622.9337万股[94] - 2019年第一季度公司净定期养老金成本为32万美元，低于2018年的42万美元；公司在该季度向养老金计划缴款约50万美元，预计2019年全年缴款约190万美元[95][96] - 2019年第一季度其他综合收益为302万美元，2018年同期为其他综合损失148万美元[98][99] - 2019年第一季度有效税率为12.1%，2018年第一季度为21.4%，税率下降主要因离散税收优惠[108] - 2019年第一季度净销售额为2.213亿美元，较2018年同期增加约420万美元，增幅1.9%[123] - 2019年第一季度毛利润率为27.0%，2018年同期为27.8%，毛利润和利润率下降[124] - 2019年第一季度营业利润率为11.7%，2018年同期为16.2%，营业利润减少约940万美元，降幅26.6%[125] - 2019年第一季度利息费用降至340万美元，较2018年同期减少约30万美元[126] - 2019年第一季度其他净费用增至70万美元，较2018年同期增加约10万美元[127] - 2019年第一季度净利润降至1910万美元，较2018年同期减少约520万美元[129] - 公司2019年第一季度经营活动产生的现金流量约810万美元，2018年同期约1620万美元[146] - 公司2019年第一季度投资活动使用的净现金约2890万美元，2018年同期约290万美元[146] - 公司2019年第一季度融资活动使用的净现金约290万美元，2018年同期约420万美元[147] - 截至2019年3月31日的十二个月，公司净收入为7807万美元，综合银行EBITDA为1.7425亿美元[154] - 2019年前三个月，公司加权平均借款约为3.207亿美元，2018年前三个月约为3.387亿美元，整体减少主要因用经营现金流还款[160] - 2019年第一季度，公司各可报告业务部门销售额同比增长，实现预期利润水平且有效税率降低[170] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度包装、航空航天、特种产品业务板块净销售额分别为8884万美元、3833万美元、9412万美元，2018年同期分别为8820万美元、3779万美元、9111万美元[84] - 2019年第一季度包装、航空航天、特种产品业务板块营业利润分别为1764万美元、574万美元、1086万美元，2018年同期分别为1958万美元、459万美元、1014万美元；公司整体营业利润为2585万美元，低于2018年的3521万美元[84] - 包装业务2019年第一季度净销售额约8880万美元，较2018年同期增加约60万美元，增幅0.7%[131] - 包装业务2019年第一季度毛利润约2800万美元，较2018年同期减少约130万美元，占销售额比例从33.1%降至31.5%[132] - 航空航天业务2019年第一季度净销售额约3830万美元，较2018年同期增加约50万美元，增幅1.4%[136] - 航空航天业务2019年第一季度毛利润约1120万美元，较2018年同期增加约110万美元，占销售额比例从26.6%升至29.2%[137] - 特种产品业务2019年第一季度净销售额约9410万美元，较2018年同期增加约300万美元，增幅3.3%[140] - 特种产品业务2019年第一季度毛利润约2070万美元，较2018年同期减少约40万美元，占销售额比例从23.1%降至21.9%[141] 会计政策变更相关 - 公司于2019年1月1日采用ASU 2018 - 02，将约130万美元滞留税影响从累计其他综合损失重分类至累计亏损[33] - 公司于2019年1月1日采用新租赁准则，确认约4000万美元使用权资产和租赁负债，以及约10万美元累计有效调整借方[35][36] 收购相关 - 2019年1月公司以约2230万美元收购Plastic Srl，该公司年营收约1200万美元[38] - 2019年第一季度公司因收购产生约100万美元非现金购买会计相关费用[39] - 2019年4月29日，公司以约4600万美元收购Taplast S.p.A.，该公司2018年净销售额约为3200万美元，将纳入包装业务板块[101] - 2019年第一季度完成对Plastic Srl收购，总价约2230万美元，该公司当季贡献约280万美元净销售额[110] 商誉分配与评估相关 - 公司将原航空航天报告单元的商誉重新分配，机械产品和新航空航天报告单元分别分配1270万美元和1.337亿美元[40] - 公司对机械产品和新航空航天报告单元进行第一步定量评估，航空航天折现率9.5%，机械产品10.5%，估计剩余增长率3%，评估后航空航天报告单元公允价值超过账面价值超34%，机械产品超13%[42] 债务与信贷相关 - 公司有3亿美元高级担保循环信贷安排，2022年9月20日到期，利率为伦敦银行同业拆借利率加1.50%[51] - 信用协议允许增量循环信贷额度承诺不超过2亿美元或使高级担保净杠杆比率不超过3:1[52] - 公司循环信贷额度可发行信用证，总额不超4000万美元，2019年3月31日和2018年12月31日，可用借款能力约2.849亿美元[53] - 3亿美元高级担保循环信贷额度中有1.25亿美元（等值）外币子限额[55] - 2019年3月31日，高级票据账面价值3亿美元，公允价值2.9513亿美元；其他债务账面价值和公允价值均为9万美元[56] - 2018年10月公司签订交叉货币互换协议，名义金额从1.25亿美元降至7500万美元，固定利率约2.9%[57] - 高级票据本金总额3亿美元，年利率4.875%，2019年第一季度非担保子公司净销售额、资产和负债分别占总额的13%、29%和11%[148] - 2019年3月31日，公司实际总净杠杆比率为1.38:1，许可总净杠杆比率为4.00:1；若完成符合条件的收购，许可总净杠杆比率在特定期间不超4.50:1[152] - 2019年3月31日，公司实际高级担保净杠杆比率无意义，许可高级担保净杠杆比率为3.50:1；若完成符合条件的收购，许可高级担保净杠杆比率在特定期间不超4.00:1[152] - 2019年3月31日，公司实际利息费用覆盖率为14.48:1，许可利息费用覆盖率为3.00:1[152] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司循环信贷安排下无未偿还金额，考虑信用证后约有2.849亿美元可用借款能力[158] - 2019年3月31日，1个月期LIBOR约为2.49%，公司循环信贷安排无未偿还金额，无基于可变利率的未偿还借款[162] 租赁相关 - 2019年第一季度租赁费用总计307万美元，其中经营租赁成本247万美元，短期、可变及其他租赁成本60万美元[63] - 截至2019年3月31日，公司经营租赁加权平均剩余租赁期限约6.4年，加权平均折现率约5%[66] - 2018年，公司持续经营业务的年度租金费用约为1230万美元，预计租赁将继续作为未来资本支出的融资选择[163] 法律诉讼相关 - 截至2019年3月31日，公司有370起未决石棉案件，涉及4811项索赔[68] - 石棉案件总和解成本约900万美元，约40%的和解和辩护成本由主要保险覆盖[73] 历史遗留事项影响相关 - 2018年第一季度，公司因Metaldyne破产最终裁决移除相关义务，使销售、一般和行政费用非现金减少约820万美元[77] - 2018年第一季度终止约820万美元遗留负债，减少公司销售、一般和行政费用[109] 股权与激励相关 - 截至2019年3月31日，公司股票期权数量为15万份，加权平均行权价格为17.87美元，内在价值为185.4万美元；10万份股票期权可根据长期股权奖励计划行权；未确认的股票期权补偿成本约为10万美元，预计在0.3年的加权平均期间内确认[86] - 2019年第一季度公司授予1781个受限股票单位用于董事费用递延；基于绩效的受限股票单位因公司达到目标的139.0%，增加38315股[88][89] - 截至2019年3月31日，未归属受限股票单位数量为489782个，加权平均授予日公允价值为28.75美元，内在价值为1480.611万美元；未确认的受限股票单位补偿成本约为580万美元，预计在1.9年的加权平均期间内确认[90][91] 股份回购相关 - 2018年公司回购442,632股普通股，花费约1210万美元；2019年第一季度回购24,900股，花费约70万美元[118][119] - 2019年2月，董事会授权公司最多回购7500万美元普通股；2019年第一季度，公司购买24900股普通股，总价约70万美元[164] - 2019年1月1日至3月31日，公司回购24,900股普通股，成本约70万美元[186] - 2019年1月1日至1月31日，回购24,900股，每股平均价格26.95美元[186] - 2019年1 - 3月回购股份每股平均价格28.96美元[186] - 截至2019年3月31日，根据计划可能还会回购价值62,179,972美元的股份[186] - 2019年2月，公司董事会授权将普通股回购总额从之前的5000万美元提高至7500万美元[186]