Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON D.C. 20549 ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 FORM 10-Q For the Quarterly Period Ended June 30, 2021 (Mark One) Commission file number 001-10716 TRIMAS CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 38-2687639 (IRS Employer Identification No.) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 38505 Woodward Avenue, Suite 200 Bloomfield ...

TriMas Corp (NASDAQ:TRS) Q1 2021 Earnings Conference Call April 29, 2021 10:00 AM ET Company Participants Sherry Lauderback - VP, IR & Communications Thomas Amato - President, CEO & Director Scott Mell - Incoming CFO Robert Zalupski - CFO Conference Call Participants Brendan Popson - CJS Securities Ken Newman - KeyBanc Capital Markets Operator Good day, and welcome to the TriMas First Quarter 2021 Earnings Conference Call. Today's conference is being recorded. At this time, I would like to turn the confere ...

First Quarter 2021 Earnings Presentation April 29, 2021 1 Disclaimer Forward-Looking Statement Any "forward-looking" statements, within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, contained herein, including those relating to TriMas' business, financial condition or future results, involve risks and uncertainties with respect to, including, but not limited to: the severity and duration of the ongoing coronavirus ("COVID-19") pandemic on ou ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为15.433亿美元和11.9388亿美元，增长约29.27%[17] - 2021年第一季度净销售额为2.0673亿美元，2020年同期为1.8279亿美元，增长约13.10%[19] - 2021年第一季度净利润为1306万美元，2020年同期为1312万美元，略有下降[19] - 2021年第一季度基本每股收益和摊薄每股收益均为0.30美元，与2020年同期持平[19] - 2021年第一季度经营活动产生的净现金为1574万美元，2020年同期为340万美元，增长约362.94%[25] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为937万美元，2020年同期为8632万美元，大幅减少[25] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金为3.4082亿美元，2020年同期为1.1656亿美元，增长约192.40%[25] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为4.2114亿美元，较2020年末的7395万美元大幅增加[17][25] - 2021年第一季度总净销售额为2.0673亿美元，2020年同期为1.8279亿美元[34] - 2021年3月31日，公司现金及现金等价物总额为4.2114亿美元，2020年12月31日为7395万美元[40] - 2021年3月31日，公司商誉总额为3.0061亿美元，较2020年12月31日减少336万美元[42] - 2021年3月31日，公司存货总额为1.5182亿美元，2020年12月31日为1.4938亿美元[43] - 2021年3月31日，公司物业和设备净值为2.5115亿美元，2020年12月31日为2.5306亿美元[45] - 2021年第一季度净销售额较2020年第一季度增加约2390万美元，增幅13.1%，主要因包装业务有机销售增长和收购，部分被航空航天和特种产品业务销售下降抵消[110] - 2021年第一季度公司净销售额为2.067亿美元，较2020年同期的1.828亿美元增加约2390万美元，增幅13.1%，主要因收购增加约1770万美元销售额，有机销售增加约350万美元，货币兑换增加约270万美元[130][132] - 2021年第一季度和2020年第一季度毛利率分别约为24.8%和25.4%，2021年第一季度因材料成本增加，毛利受约200万美元负面影响，还产生约180万美元调整成本[133] - 2021年第一季度和2020年第一季度营业利润率分别约为10.2%和10.8%，2021年第一季度营业利润约为2110万美元，较2020年同期的1980万美元增加约130万美元，主要因包装业务板块销售增加，部分被410万美元调整费用和材料成本增加影响抵消[134] - 2021年第一季度和2020年第一季度利息费用均约为360万美元[135] - 2021年第一季度产生约20万美元非现金债务融资及相关费用[136] - 2021年第一季度其他费用约为90万美元，较2020年同期的约10万美元增加约90万美元，主要因外币交易损失增加[137] - 2021年第一季度和2020年第一季度有效所得税税率分别为20.5%和18.9%，2021年第一季度所得税费用约为340万美元，2020年同期约为310万美元[138] - 2021年第一季度和2020年第一季度净利润均为1310万美元，营业利润增加影响被其他费用和所得税费用增加抵消[139] - 2021年第一季度公司经营活动产生的现金流约为1570万美元，2020年同期约为340万美元[154] - 2021年第一季度公司投资活动使用的净现金约为940万美元，2020年同期约为8630万美元[154] - 2021年第一季度公司融资活动提供的净现金约为3.408亿美元，2020年同期约为1.166亿美元[155] - 2021年3月31日结束的十二个月，公司净亏损7982万美元，经调整后综合银行EBITDA为1.6964亿美元[166] - 2021年前三个月，公司加权平均借款约为3.575亿美元，2020年前三个月约为3.616亿美元；2020年3月提取1.5亿美元，2020年第二季度偿还[170] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度，包装、航空航天和特种产品三个业务板块净销售额分别为1.3209亿美元、4461万美元和3003万美元，2020年同期分别为1.0005亿美元、4892万美元和3382万美元[87] - 2021年第一季度，包装、航空航天和特种产品三个业务板块营业利润分别为2130万美元、450万美元和452万美元，公司层面营业亏损921万美元；2020年同期分别为1828万美元、508万美元、343万美元和696万美元[87] - 2021年第一季度包装、航空航天、特种产品三个业务板块净销售额分别为1.3209亿美元、4461万美元、3003万美元，占比分别为63.9%、21.6%、14.5%；2020年同期分别为1.0005亿美元、4892万美元、3382万美元，占比分别为54.7%、26.8%、18.5%[130] - 包装业务2021年第一季度净销售额增加约3200万美元，达1.321亿美元，同比增长32.0%[141] - 包装业务2021年第一季度毛利润增加约520万美元，达3390万美元，占销售额的25.6%[142] - 航空航天业务2021年第一季度净销售额减少约430万美元，降至4460万美元，同比下降8.8%[145] - 特种产品业务2021年第一季度净销售额减少约380万美元，降至3000万美元，同比下降11.2%[149] 公司准则采用与收购情况 - 公司于2021年1月1日采用ASU 2019 - 12，该准则对公司合并财务报表无重大影响[33] - 2020年12月15日，公司以约9840万美元收购Affaba & Ferrari，历史年收入约3400万美元[37] - 2020年12月，公司以约9840万美元收购Affaba & Ferrari，2021年第一季度贡献约810万美元净销售额[113] 公司费用相关情况 - 2021年第一季度公司记录了410万美元的税前调整费用，包括150万美元的设施整合成本和260万美元的员工离职成本[36] - 2021年第一季度，原材料成本增加使公司营业利润受约200万美元负面影响，主要在包装业务；公司进行业务调整，产生约150万美元设施整合和260万美元员工离职税前成本，截至3月31日已支付约40万美元[116][117] 公司债务相关情况 - 2021年3月，公司发行4亿美元的2029年到期高级票据，利率为4.125%[47] - 2021年4月15日，公司赎回全部3亿美元的2025年到期高级票据，赎回价格为面值的102.438%[52] - 2021年3月，公司修订现有信贷协议，产生约100万美元的费用，全部资本化作为债务发行成本[55] - 信贷协议增量循环信贷额度不超2亿美元，高级担保净杠杆比率不超3:1[56] - 公司循环信贷额度下信用证发行总额不超4000万美元，2021年3月31日无已发行信用证，有3亿美元可用；2020年12月31日有5050万美元未偿还，约2.495亿美元可用[57] - 3亿美元高级担保循环信贷额度下有1.25亿美元（等值）外币子限额，借款由外国子公司交叉担保和资产质押[58] - 修订后高级担保循环信贷额度3亿美元，到期日2026年3月29日，利率为伦敦银行同业拆借利率加1.5%；修订前到期日2022年9月20日[59] - 2021年3月31日，4.125%高级票据账面价值和公允价值均为4亿美元；4.875%高级票据账面价值3亿美元，公允价值3.075亿美元；循环信贷额度账面价值和公允价值均为0；2020年12月31日，4.875%高级票据账面价值3亿美元，公允价值3.0563亿美元；循环信贷额度账面价值和公允价值均为5.045亿美元[61] - 2021年3月31日，公司交叉货币互换协议名义金额总计2亿美元，在2023年10月15日至2027年4月15日期间降至2500万美元，固定利率0.8% - 2.9%[63] - 2021年3月31日，公司有名义金额约1.327亿美元的外汇远期合约，未指定为套期工具[66] - 2021年第一季度，外汇合约在其他费用净额项确认收入402万美元，2020年同期损失7万美元[67] - 2021年3月公司对长期债务进行再融资，发行4亿美元2029年到期高级无担保票据，修订现有信贷协议，支付约610万美元费用和开支，资本化处理，注销约20万美元先前资本化递延融资费用[112] - 2021年4月15日，公司赎回所有2025年到期高级票据，支付3.146亿美元，包括3亿美元本金、730万美元赎回溢价和730万美元应计利息[102] - 2021年3月公司发行4亿美元2029年到期高级票据，年利率4.125%[156][157] - 2021年3月公司修订信贷协议，产生约100万美元费用并资本化[160] - 截至2021年3月31日，公司高级担保循环信贷额度为3亿美元，到期日为2026年3月29日，利率为伦敦银行同业拆借利率加1.500%[162] - 截至2021年3月31日，公司允许的总净杠杆比率为4.00:1.00，实际总净杠杆比率为1.77:1.00；允许的利息费用覆盖率为3.00:1.00，实际利息费用覆盖率为12.78:1.00[163] - 截至2021年3月31日，公司循环信贷额度下无未偿还金额，潜在可用额度约为3亿美元；2020年12月31日，未偿还金额为5050万美元，潜在可用额度约为2.495亿美元[168] 公司租赁相关情况 - 2021年第一季度租赁费用总计257万美元，2020年同期196万美元；2021年3月31日，经营租赁加权平均剩余期限约6.6年，加权平均折现率约4.3%[71] - 2020年，公司持续经营业务的年度租金费用约为940万美元[175] 公司石棉相关案件情况 - 截至2021年3月31日，公司有347起未决石棉相关案件，涉及4676名索赔人，本季度新增62起，驳回35起，和解6起[75] - 2021年第一季度平均每起索赔和解金额为37917美元，总辩护成本为53万美元；2020财年平均每起索赔和解金额为18314美元，总辩护成本为213万美元[75] - 截至2021年3月31日的4676起未决索赔中，34起提出具体赔偿金额，其中1起寻求超过500万美元惩罚性赔偿[76] - 2017 - 2019年，每年新索赔案件在143 - 173起之间，总辩护成本在220 - 230万美元之间[77] - 公司第三方精算师基于2019年12月31日数据的研究显示，未来石棉相关潜在负债范围为3150 - 4330万美元，公司在2020年第二季度记录2340万美元费用将负债估计提高到3150万美元，截至2021年3月31日，公司石棉相关总负债为2790万美元[81] - 公司主要保险于2018年11月到期，此前覆盖约40%石棉诉讼和解及辩护历史成本[82] 公司股权相关情况 - 2021年第一季度，公司授予72962份基于绩效的受限股票单位（RSUs），还授予113504份仅受服务条件限制的RSUs、21112份给非员工独立董事的RSUs，并发行450份与董事费用递延相关的RSUs[90] - 截至2021年3月31日，未归属RSUs数量为930379份，加权平均授予日公允价值为28.85美元，剩余合同期限为1.3年，合计内在价值为2820.9091万美元，未确认补偿成本约为1250万美元，预计在2.4年加权平均期间内确认[92] - 2021年和2020年第一季度，公司基于股票的薪酬费用分别约为240万美元和190万美元[93] - 2021年和2020年第一季度，公司基本加权平均普通股分别为43185007股和44201053股，摊薄加权平均普通股分别为43634876股和44470472股[94] - 2021年和2020年第一季度，公司分别回购82171股和1253650股流通普通股，花费约260万美元和3160万美元，截至2021年3月31日，回购授权剩余约1.591亿美元[94] - 2020年董事会将股票回购授权累计金额增至2.5亿美元，2021年第一季度公司回购82171股普通股，花费约260万美元，截至2021年3月31日，回购授权剩余约1.591亿美元[128] - 2021年第一季度，公司购买82171股普通股，总价约260万美元；自首次授权至2021年3月31日，共购买3336902股，总价约9090万美元[176] - 2021年1月1日至3月31日，公司回购82,171股普通股，成本约260

TriMas Corporation (NASDAQ:TRS) Q4 2020 Earnings Conference Call February 25, 2021 10:00 AM ET Company Participants Sherry Lauderback - Investor Relations Tom Amato - President and Chief Executive Officer Bob Zalupski - Chief Financial Officer Conference Call Participants Brendan Popson - CJS Securities Ken Newman - KeyBanc Capital Markets Operator Good day and welcome to the TriMas Fourth Quarter and Full Year 2020 Earnings Conference Call. Today’s conference is being recorded. At this time, I would like t ...

石棉相关负债情况 - 公司2020年第二季度将石棉相关辩护成本的会计核算方法变更，基于第三方精算师研究，可能的未来负债范围为3150万美元至4330万美元，二季度记录2340万美元费用将负债估计提高至3150万美元，截至2020年12月31日，石棉相关总负债为2870万美元[269] - 截至2020年12月31日，公司有337起未决石棉诉讼案，涉及4655名索赔人[397] - 2020财年，新提交219起索赔，驳回287起，和解36起，平均每起和解金额18314美元，总辩护成本213万美元[397] - 2020 - 2018年，新索赔案每年在143 - 173起，总辩护成本在220 - 230万美元[397][401] - 2020年第二季度，公司变更石棉相关辩护成本会计方法，记录约2340万美元非现金税前费用[403][404] - 第三方精算师给出未来石棉相关潜在负债范围为3150 - 4330万美元，公司将负债估计提高至3150万美元[405] - 截至2020年12月31日，公司石棉相关总负债为2870万美元[405] - 公司主要保险于2018年11月到期，此前覆盖约40%石棉诉讼和解与辩护成本[406] 航空业务商誉减值情况 - 2020年第三季度，因航空业务财务结果下滑等因素，公司对航空紧固件和航空工程产品报告单元进行临时商誉减值评估，分别产生7080万美元和5600万美元的商誉减值费用，截至2020年12月31日，公司总商誉余额为3.04亿美元[273] - 2020年第三季度，公司对两个航空相关报告单元进行商誉减值测试，航空紧固件和航空工程产品报告单元分别产生约7080万美元和约5600万美元的商誉减值费用[351][353] 财务数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为7.395亿美元，2019年为1.7247亿美元；应收账款净额为1.1341亿美元，2019年为1.0886亿美元；存货为1.4938亿美元，2019年为1.3266亿美元[278] - 截至2020年12月31日，公司总资产为11.9388亿美元，2019年为11.927亿美元；总负债为6.0963亿美元，2019年为4.9522亿美元；股东权益总额为5.8425亿美元，2019年为6.9748亿美元[278] - 2020年净销售额为769,970千美元，2019年为723,530千美元，2018年为705,030千美元[280] - 2020年净亏损为79,760千美元，2019年净利润为98,620千美元，2018年净利润为83,300千美元[280][283][286] - 2020年基本每股亏损为1.83美元，2019年基本每股收益为2.18美元，2018年基本每股收益为1.82美元[280] - 2020年经营活动产生的净现金为127,410千美元，2019年为75,600千美元，2018年为129,320千美元[286] - 2020年投资活动使用的净现金为232,070千美元，2019年提供的净现金为29,080千美元，2018年使用的净现金为24,800千美元[286] - 2020年融资活动提供的净现金为6,140千美元，2019年使用的净现金为40,360千美元，2018年使用的净现金为23,950千美元[286] - 2020年末现金及现金等价物为73,950千美元，2019年末为172,470千美元，2018年末为108,150千美元[286] - 2020年现金支付的利息为13,210千美元，2019年为12,430千美元，2018年为13,800千美元[286] - 2020年现金支付的所得税为9,060千美元，2019年为44,020千美元，2018年为7,380千美元[286] - 2020 - 2018年净外币交易收益分别约为0.6百万美元、0.3百万美元和1.0百万美元[327] - 2020 - 2018年公司总净销售额分别为7.6997亿美元、7.2353亿美元和7.0503亿美元[347] - 2020 - 2019年公司现金及现金等价物分别为7395万美元和1.7247亿美元[349] - 2020年和2019年商誉账面价值变化：2018年末总额为3.1665亿美元，2019年末为3.3464亿美元，2020年末为3.0397亿美元[356] - 2020年和2019年末其他无形资产情况：2020年末总账面价值为4.0037亿美元，累计摊销1.9417亿美元；2019年末总账面价值为3.3472亿美元，累计摊销1.7333亿美元[361] - 2020年、2019年和2018年无形资产摊销费用分别为2.075亿美元、1.863亿美元和1.826亿美元[361] - 2020年末和2019年末存货情况：2020年末为1.4938亿美元，2019年末为1.3266亿美元[363] - 2020年末和2019年末物业和设备净值情况：2020年末为2.5306亿美元，2019年末为2.1433亿美元[364] - 2020年末和2019年末应计负债情况：2020年末为6054万美元，2019年末为4202万美元[365] - 2020年末和2019年末长期债务情况：2020年末为3.4629亿美元，2019年末为2.9469亿美元[367] - 2020年和2019年公司租赁成本分别为9410万美元和7520万美元[388] - 2020年和2019年公司经营租赁负债现金支付分别约为790万美元和640万美元[391] - 2020年和2019年12月31日公司其他长期负债分别为6969万美元和4081万美元[393] - 2020年末净负债为4770万美元，较2019年的6320万美元有所减少[419] - 2020年末累计其他综合损失为11640万美元，低于2019年的13430万美元[419] - 2020年末总福利义务为40830万美元，高于2019年的36580万美元[419] - 2020 - 2018年加权平均普通股基本股数分别为43,581,232、45,303,659、45,824,555，摊薄股数分别为43,581,232、45,595,154、46,170,464[439] - 2020 - 2018年分别回购1,582,049、1,230,050、442,632股，花费约3940万、3670万、1210万美元；截至2020年12月31日，回购授权剩余约1.617亿美元[439] - 2020年其他综合收益各组成部分中，定义福利计划余额从2019年的 - 9930千美元变为 - 8620千美元，衍生工具从4230千美元变为 - 3580千美元，外汇换算从 - 300千美元变为6580千美元，总计从 - 6000千美元变为 - 5620千美元[440] - 2020 - 2018年公司总运营利润（亏损）分别为 - 88290千美元、91220千美元、108810千美元[449] - 2020 - 2018年公司资本支出分别为40480千美元、29670千美元、23420千美元[449] - 2020 - 2018年公司折旧和摊销分别为49770千美元、43500千美元、40490千美元[449] - 2020 - 2018年公司总净销售额分别为769970千美元、723530千美元、705030千美元，其中美国分别为595530千美元、591900千美元、605020千美元，非美国分别为174440千美元、131630千美元、100010千美元[449][453] - 2020 - 2018年公司美国出口销售额分别约为7000万美元、7410万美元、6990万美元[453] - 2020 - 2018年公司税前收入（亏损）分别为 - 102710千美元、78260千美元、92360千美元，所得税费用（收益）分别为 - 22950千美元、16320千美元、18650千美元[454] - 2020年净递延所得税资产为4.44亿美元，2019年为2.51亿美元[456] - 2020年净递延所得税负债为0.527亿美元，2019年为1.633亿美元[456] - 2020 - 2018年美国联邦法定税率均为21%[456] - 2020年按美国联邦法定税率计算的税为 - 2.157亿美元，2019年为1.644亿美元，2018年为1.939亿美元[456] - 2020年所得税费用（收益）为 - 2.295亿美元，2019年为1.632亿美元，2018年为1.865亿美元[456] - 2020年应收账款递延所得税资产为26万美元，2019年为48万美元[456] - 2020年存货递延所得税资产为508万美元，2019年为439万美元[456] - 2020年应计负债和其他长期负债递延所得税资产为1919万美元，2019年为1221万美元[456] - 2020年经营租赁负债递延所得税资产为895万美元，2019年为679万美元[456] - 2020年公司税务规划行动产生约640万美元与利息限制结转相关的递延所得税收益[456] 公司业务运营与管理情况 - 公司面临商品价格波动、外汇汇率变化、利率风险等市场风险，使用衍生金融工具管理货币风险和缓解可变利率风险[260][261][262] - 公司拥有或有权使用与其业务运营相关的商标、服务标记或商号[15] - 公司在世界各地开展业务，其外国子公司的功能货币主要是所在国家的当地货币，运营活动在当地管理，收入和成本通常以当地货币计价[261] - 公司每年10月1日对商誉进行减值评估，若有业务环境变化或触发事件则更频繁评估，评估时比较各报告单元的公允价值与其账面价值[271] - 审计机构对公司2020年和2019年12月31日的合并财务报表以及2020年12月31日止三年各年的相关报表发表了无保留意见，并对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制发表了无保留意见[264][265] - 审计机构将石棉相关负债和航空报告单元的商誉减值评估确定为关键审计事项，并采取了一系列审计程序[269][270][273][274] - 2020年第二季度公司变更石棉相关辩护成本的会计核算方法，第一季度将机械加工组件业务从特种产品部门转移到航空航天部门[292][293] - 2019年第四季度公司出售Lamons部门，交易金额约1.368亿美元现金，其中约1.35亿美元于2019年收到，剩余180万美元于2020年第一季度收到[294] - 截至2020年和2019年12月31日，应收账款扣除的坏账准备约为210万美元[304] - 公司工人赔偿保留计划每次事故最高负责80万美元，综合一般、产品和车辆责任保留计划每次事故负责30万至150万美元，团体医疗计划每次事故止损限额为40万美元[318] - 2019年12月，财务会计准则委员会发布ASU 2019 - 12，2020年12月15日后开始的财年及中期生效，公司正在评估其对合并财务报表的影响[297] - 公司于2020年第四季度采用ASU 2018 - 14，该标准仅涉及财务报表披露，对公司合并资产负债表、经营报表或现金流量无影响[299] - 公司于2020年第一季度采用ASU 2017 - 04，简化了商誉减值测试[300] - 建筑物和土地/建筑物改良折旧年限为3至40年，机器设备为3至15年，客户关系无形资产摊销年限为5至25年，技术和其他无形资产为1至30年[307] - 2020年商誉减值测试时，公司在三个可报告分部内有六个报告单位，其中三个有商誉[311] - 公司每年10月1日对商誉和 indefinite - lived无形资产进行减值评估，必要时进行定量测试[310][315] - 公司根据精算假设记录索赔损失准备金，石棉相关事项根据估计计提损失准备金[318][320] - 2020年公司进行多笔收购，收购Affaba & Ferrari约9840万美元、Rapak约1140万美元、RSA约8370万美元[336][337][338] - 2019年公司进行两笔收购，收购Taplast约4470万美元、Plastic Srl约2240万美元[339][340] - 2019年公司出售Lamons，购买价格为1.368亿美元，净现金收益约1.127亿美元，税前收益约3890万美元[341][342] - 2019 - 2018年Lamons净销售额分别为1.8259亿美元和1.7211亿美元，税后收益分别为3668万美元和959万美元[345]

TriMas Corporation (NASDAQ:TRS) Q3 2020 Earnings Conference Call October 29, 2020 10:00 AM ET Company Participants Sherry Lauderback - Vice President, Investor Relations & Communications Tom Amato - President & Chief Executive Officer Bob Zalupski - Chief Financial Officer Conference Call Participants Operator Thank you and welcome to the TriMas Third Quarter 2020 Earnings Call. Participating on the call today are Tom Amato, TriMas's President and CEO; and Bob Zalupski, our Chief Financial Officer. After ou ...

Third Quarter 2020 Earnings Presentation October 29, 2020 1 Disclaimer Forward-Looking Statement Any "forward-looking" statements, within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, contained herein, including those relating to TriMas' business, financial condition or future results, involve risks and uncertainties with respect to, including, but not limited to: severity and duration of the ongoing coronavirus ("COVID-19") pandemic on our ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总资产分别为10.7552亿美元和11.927亿美元[17] - 2020年第三季度和2019年同期，净销售额分别为1.9946亿美元和1.8841亿美元；前九个月净销售额分别为5.818亿美元和5.5261亿美元[19] - 2020年第三季度公司运营亏损1.0832亿美元，2019年同期运营利润为2357万美元；前九个月运营亏损1.0664亿美元，2019年同期运营利润为7043万美元[19] - 2020年第三季度净亏损1.0087亿美元，2019年同期净利润为1911万美元；前九个月净亏损1.0345亿美元，2019年同期净利润为6022万美元[19] - 2020年前九个月和2019年同期，持续经营业务基本每股亏损分别为2.37美元和盈利1.07美元[19] - 2020年第三季度和2019年同期，综合收益分别亏损9955万美元和盈利1929万美元；前九个月综合收益分别亏损1.0647亿美元和盈利6189万美元[22] - 2020年前九个月和2019年同期，经营活动产生的净现金分别为7911万美元和6410万美元[25] - 2020年前九个月和2019年同期，投资活动使用的净现金分别为1.109亿美元和9043万美元[25] - 2020年前九个月和2019年同期，融资活动使用的净现金分别为4094万美元和2388万美元[25] - 截至2020年9月30日和2019年9月30日，现金及现金等价物分别为9974万美元和5794万美元[25] - 2019年12月31日至2020年9月30日，普通股从450千美元降至430千美元，累计亏损从79,850千美元增至183,300千美元，股东权益总额从697,480千美元降至557,970千美元[27] - 2018年12月31日至2019年9月30日，普通股从460千美元降至450千美元，累计亏损从179,660千美元减至118,250千美元，股东权益总额从620,450千美元增至662,060千美元[30] - 2020年前三季度，公司因库存减少产生约1320万美元非现金费用，因生产设备停用产生约230万美元非现金费用，因裁员产生约360万美元遣散费[47] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为9974万美元，其中受限现金105.4万美元，2019年底为17247万美元[55] - 截至2020年9月30日，公司存货为14260万美元，2019年底为13266万美元[63] - 截至2020年9月30日，公司长期债务净额为29555万美元，2019年底为29469万美元[66] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，优先票据账面价值3亿美元，公允价值分别为3.03亿美元和3.09亿美元[76] - 2020年第三季度和前九个月，租赁总成本分别为2520万美元和6770万美元，2019年同期分别为1840万美元和5390万美元[85] - 截至2020年9月30日，公司经营租赁负债现值3.659亿美元，加权平均剩余租赁期限约6.6年，加权平均折现率约4.5% [87] - 2020和2019年前三季度，经营租赁负债现金支出分别约为540万美元和490万美元[88] - 2020和2019年前三季度，因租赁负债取得使用权资产分别约为1050万美元和90万美元[89] - 2020年9月30日和2019年12月31日，其他长期负债分别为5725万美元和4081万美元[90] - 2020年前三季度，公司三个业务板块净销售总额为5.818亿美元，2019年同期为5.5261亿美元[106] - 2020年和2019年第三季度加权平均普通股基本股数分别为43,457,704股和45,175,244股，前九个月分别为43,707,331股和45,448,711股；稀释后股数2020年和2019年第三季度分别为43,457,704股和45,415,767股，前九个月分别为43,707,331股和45,745,421股[118] - 2020年和2019年前九个月公司设定受益养老金计划的净定期养老金成本分别为122万美元和97万美元，2020年预计向该计划缴款约230万美元[119][120] - 2020年前九个月其他综合收益（损失）为 - 302万美元，其中衍生工具 - 228万美元，外币折算 - 121万美元，设定受益计划47万美元[122] - 2020年第三季度净销售额为1.995亿美元，较2019年同期的1.884亿美元增长约1110万美元，增幅5.9%，主要受近期收购推动，有机销售也有增长[159] - 2020年和2019年第三季度毛利率均约为26.0%，包装业务销售增加使毛利金额上升，但航空航天和特种产品业务因疫情销售下降部分抵消了增长[160] - 2020年第三季度营业利润率为 - 54.3%，2019年同期为12.5%，营业利润从2019年的约2360万美元降至2020年的亏损约1.083亿美元，主要因航空航天业务约1.346亿美元的商誉和无形资产减值费用[161] - 2020年和2019年第三季度利息费用均约为350万美元，因现金充足无需大量借款[162] - 2020年第三季度其他收入（费用）净额为120万美元费用，较2019年同期的60万美元收入减少约180万美元，主要因外币交易损失增加[163] - 2020年和2019年第三季度有效所得税税率分别为10.7%和26.2%，2020年第三季度录得约1210万美元税收优惠，2019年同期为约540万美元税收费用[164] - 2020年第三季度持续经营业务收入（亏损）降至净亏损1009万美元，较2019年同期的净收入1520万美元减少约1.161亿美元，主要因营业利润减少、其他收入（费用）净额减少及税收优惠增加[165] - 2020年前三季度整体净销售额约为5.818亿美元，较2019年同期的5.526亿美元增加约2920万美元，增幅5.3%[180] - 2020年前三季度毛利润率约为23.3%，低于2019年同期的27.1%[181] - 2020年前三季度运营利润（亏损）降至亏损1.066亿美元，较2019年同期的7040万美元减少约1.771亿美元，降幅251.4%[182] - 2020年前三季度利息费用约为1130万美元，较2019年同期的1050万美元增加约80万美元[183] - 2020年前三季度有效所得税税率为12.4%，低于2019年同期的20.8%[185] - 2020年前九个月经营活动现金流为7910万美元，投资活动净现金使用为1.109亿美元，融资活动净现金使用为4090万美元；2019年对应数据分别为6060万美元、8910万美元和2390万美元[202][203] - 2020年9月30日，公司实际总净杠杆比率为1.44:1，信贷协议规定的允许总净杠杆比率为4.00:1；若完成符合条件的收购，允许总净杠杆比率在特定期间不超过4.50:1[208] - 2020年9月30日，公司实际高级有担保净杠杆比率无意义，信贷协议规定的允许高级有担保净杠杆比率为3.50:1；若完成符合条件的收购，允许高级有担保净杠杆比率在特定期间不超过4.00:1[208] - 2020年9月30日，公司实际利息费用覆盖率为12.79:1，信贷协议规定的允许利息费用覆盖率为3.00:1[208] - 截至2020年9月30日的十二个月，公司净收入为 - 65,050千美元，经调整后合并银行EBITDA为162,280千美元[210] - 2020年9月30日，公司总债务为234,340千美元，总高级有担保债务为 - 65,660千美元，总合并现金利息费用为12,690千美元[210] - 2020年前九个月，公司加权平均借款约为3.877亿美元，2019年前九个月约为3.353亿美元，因2020年3月为确保现金可用性主动提取1.5亿美元，该款项于2020年第二季度偿还[213] 公司业务线调整 - 2020年第一季度，公司将位于加利福尼亚州斯坦顿和亚利桑那州托勒森的机械加工零部件业务纳入航空航天部门[35] - 2019年12月20日，公司以约1.35亿美元现金出售Lamons部门，交易于2020年第一季度完成最终定价，公司获180万美元付款[36][43] - 2020年4月17日，公司以约1140万美元收购Rapak®品牌，该品牌历史年收入约3000万美元[48] - 2020年2月27日，公司以约8370万美元收购RSA Engineered Products，该公司历史年收入约3000万美元，收购资产含约8020万美元商誉和无形资产[49] - 2020年10月27日公司签署协议以约8400万欧元收购Affaba & Ferrari Srl，预计年底前完成交易，该公司2019年营收约3500万欧元[123] 公司会计政策变更 - 2020年第二季度，公司变更石棉相关辩护成本会计核算方法[34] - 2019年12月，FASB发布ASU 2019 - 12，2020年12月15日后生效，公司正评估影响[39] - 2018年8月，FASB发布ASU 2018 - 14，2020年12月15日后结束的财年生效，公司正评估影响[41] - 2020年1月1日，公司采用ASU 2017 - 04简化商誉减值测试[42] - 2020年第二季度会计变更，公司记录约2340万美元非现金税前石棉相关费用[99] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2019年9月30日止三个月，Lamons净销售额48,420千美元，净利润3,870千美元；九个月净销售额144,880千美元，净利润11,710千美元[44] - 2020年前三季度，公司航空紧固件和航空工程产品报告单元分别产生约7080万和5600万美元商誉减值费用[59] - 2020年第一季度，约1270万美元商誉从特种产品部门重新分配到航空航天部门[60] - 2020年前三季度，公司航空航天部门的某些商标产生约780万美元减值费用[61] - 2020年第三季度，公司航空航天业务的商誉减值约1.268亿美元，无形资产减值约780万美元[134] - 2020年4月，公司以约1140万美元收购Rapak品牌，第三季度贡献净销售额约490万美元[137] - 2020年2月，公司以约8370万美元收购RSA Engineered Products，第三季度贡献净销售额约470万美元[138] - 包装业务2020年第三季度净销售额为1.351亿美元，较2019年同期的1.055亿美元增长约2960万美元，增幅28.1%，主要因收购及抗疫产品需求增加[167] - 包装业务2020年第三季度毛利为4020万美元，较2019年同期的2960万美元增加约1070万美元，主要因销售增加及2019年第三季度的运费未在2020年重复[168] - 包装业务2020年第三季度营业利润为2800万美元，较2019年同期的1970万美元增加约830万美元，主要因销售增加，但部分被销售、一般和行政费用增加抵消[170] - 2020年第三季度航空航天业务净销售额约为3910万美元，较2019年同期的5060万美元减少约1140万美元，降幅22.6%[171] - 2020年第三季度航空航天业务毛利润约为690万美元，较2019年同期的1380万美元减少约690万美元，占销售额的比例从27.4%降至17.7%[172] - 2020年第三季度运营利润（亏损）降至亏损1.335亿美元，较2019年同期的780万美元减少约1.413亿美元，占销售额的比例从15.4%变为 - 341.2%[174] - 2020年前三季度包装业务净销售额约为3.64亿美元，较2019年同期的2.983亿美元增加约6570万美元，增幅22.0%[188] - 2020年前三季度包装业务运营利润约为7030万美元，较2019年同期的6000万美元增加约1030万美元，占销售额的比例从20.1%降至19.3%[191] - 航空航天业务2020年前九个月净销售额降至1.307亿美元，减少1500万美元，降幅10.3%，紧固件和机加工部件产品销售额分别下降2090万美元和760万美元[192] - 航空航天业务2020年前九个月毛利润降至2150万美元，减少1740万美元，占销售额比例从26.7%降至16.5%，2020年二三季度采取调整行动产生约660万美元费用[193] - 航空航天业务2020年前九个月销售、一般和行政费用增至1960万美元，增加200万美元，占销售额比例从12.1%升至15.0%，主要因RSA持续成本和调整费用[194] - 航空航天业务2020年前九个月营业利润降至亏损1.326亿美元，减少1.539亿美元，

TriMas Corporation (NASDAQ:TRS) Q2 2020 Results Conference Call July 30, 2020 12:00 AM ET Company Participants Sherry Lauderback - Vice President, Investor Relations and Communications Tom Amato - President and Chief Executive Officer Bob Zalupski - Chief Financial Officer Conference Call Participants Patrick Murphy - Wells Fargo Securities Ken Newman - KeyBanc Capital Markets Operator Good day, and welcome to the TriMas Second Quarter 2020 Earnings Conference Call. [Operator Instructions] At this time, I'd ...