财务状况 - [截至2023年6月30日，公司总资产为13.5636亿美元，较2022年底的13.05亿美元有所增长；总负债为6.94亿美元，较2022年底的6.5317亿美元有所增加；股东权益为6.6236亿美元，较2022年底的6.5183亿美元有所增长][9] - [截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为4190万美元，较2022年底的1.1209亿美元减少][9] - [截至2023年6月30日，商誉总额为3.628亿美元，较2022年12月31日增加2390万美元][23] - [截至2023年6月30日，存货总额为1.8252亿美元，较2022年12月31日增加1916万美元][24] - [截至2023年6月30日，长期债务净额为4.1702亿美元，较2022年12月31日增加2229万美元][24] - [截至2023年6月30日和2022年12月31日，4.125%优先票据账面价值4亿美元，公允价值分别为3.51亿美元和3.44亿美元；循环信贷安排账面价值和公允价值均为2183万美元（2022年12月31日无数据）][32] - [截至2023年6月30日和2022年12月31日，租赁资产分别为4719万美元和4728万美元，租赁负债分别为4876万美元和4929万美元][38] - [截至2023年6月30日和2022年12月31日，其他长期负债分别为5863万美元和5634万美元][41] - [截至2023年6月30日，公司有443起待决石棉相关案件，涉及4836名索赔人，6个月平均每案和解金额21367美元，辩护成本94万美元][41] - [截至2023年6月30日，经营租赁和融资租赁加权平均剩余租赁期限分别为6.5年和4年，加权平均折现率分别为3.9%和2.6%][40] - [截至2023年6月30日，非担保子公司净销售额、资产和负债分别占总数的29%、38%和16%][152] - [截至2023年6月30日，公司实际总净杠杆比率为2.63:1，实际利息费用覆盖率为11.89:1，均符合信贷协议要求][156] - [截至2023年6月30日，公司循环信贷安排下可用资金为2.115亿美元，预计流动性和资本资源足以满足未来可预见的债务偿还、资本支出等义务][163] - [截至2023年6月30日，公司签订名义金额为1.588亿美元的外汇远期和掉期合约以对冲外汇汇率变动][169] 销售业绩 - [2023年第二季度，公司净销售额为2.3319亿美元，去年同期为2.3768亿美元；上半年净销售额为4.4865亿美元，去年同期为4.6199亿美元][10] - [按市场划分，2023年上半年消费者产品市场净销售额为1.9151亿美元，去年同期为2.2739亿美元；航空航天与国防市场净销售额为1.0979亿美元，去年同期为9191万美元；工业市场净销售额为1.4735亿美元，去年同期为1.4269亿美元][17] - [2023年第二季度末各业务板块净销售额：包装业务1.1732亿美元、航空航天业务5980万美元、特种产品业务5607万美元；2023年上半年各业务板块净销售额：包装业务2.3354亿美元、航空航天业务1.0979亿美元、特种产品业务1.0532亿美元][53] - [2023年第二季度净销售额较2022年同期减少450万美元，降幅1.9%，主要因包装部门需求下降，收购和部分部门有机销售增长未能抵消该影响][78] - [2023年2月以3780万美元收购Aarts Packaging B.V.，二季度贡献净销售额750万美元；4月以3400万美元收购Weldmac Manufacturing Company，二季度贡献净销售额730万美元，另有0 - 1000万美元的或有对价][80][81][82] - [2023年Q2净销售额为2.332亿美元，较2022年同期减少450万美元，降幅1.9%，收购带来1480万美元销售增长，有机销售减少1930万美元][100] - [包装业务2023年Q2净销售额降至1.173亿美元，较2022年同期减少3100万美元，降幅20.9%，主要因各市场需求降低][107] - [航空航天业务2023年Q2净销售额增至5980万美元，较2022年同期增加1240万美元，增幅26.2%，收购和市场需求增加推动增长][111] - [特种产品业务2023年Q2净销售额为5607万美元，占比24.1%，2022年同期为4194万美元，占比17.6%，市场需求增加带动销售增长][96] - [2023年第二季度，专业产品净销售额增长1410万美元，达5610万美元，增幅33.7%，主要因钢瓶产品和发动机等销售增加][115] - [2023年上半年，公司净销售额下降1330万美元，至4.487亿美元，降幅2.9%，主要受有机销售下降和汇率影响][120] - [2023年上半年，包装业务净销售额下降5330万美元，至2.335亿美元，降幅18.6%，主要因各市场需求下降和汇率因素][128] - [2023年上半年，航空航天业务净销售额增长1790万美元，至1.098亿美元，增幅19.5%，主要得益于收购和产品需求增加][132] - [2023年上半年，专业产品业务净销售额增长2210万美元，至1.053亿美元，增幅26.5%，主要因钢瓶和发动机等产品销售增长][136] 利润情况 - [2023年第二季度，公司净利润为1102万美元，去年同期为1986万美元；上半年净利润为1593万美元，去年同期为3403万美元][10] - [2023年上半年，公司基本每股收益为0.38美元，去年同期为0.80美元；摊薄每股收益为0.38美元，去年同期为0.80美元][10] - [2023年上半年，公司综合收益总额为2337万美元，去年同期为2826万美元][11] - [2023年Q2毛利润率为23.4%，低于2022年同期的25.5%，主要因包装业务销售降低、固定成本吸收减少及重组成本增加等因素][101] - [2023年Q2营业利润率为8.6%，低于2022年同期的12.6%，营业利润减少980万美元至2010万美元][102] - [2023年Q2利息费用增至400万美元，较2022年同期增加50万美元，因加权平均借款增加和有效利率提高][103] - [2023年Q2其他收入降至20万美元，较2022年同期减少10万美元，主要因加拿大设定受益义务非现金结算费用][104] - [2023年Q2有效所得税税率为32.2%，高于2022年同期的25.5%，所得税费用为520万美元，低于2022年的680万美元][105] - [2023年Q2净利润降至1100万美元，较2022年同期减少880万美元，主要因营业利润减少、利息费用增加和其他收入减少][106] - [2023年第二季度，毛利润增长520万美元，达1450万美元，占销售额的25.8%，主要得益于销售水平提高][116] - [2023年上半年，公司营业利润下降2180万美元，至3010万美元，营业利润率从11.2%降至6.7%，主要因销售水平下降等因素][122] - [2023年上半年，利息费用增加80万美元，至770万美元，主要因加权平均借款增加和有效利率上升][123] - [2023年上半年，有效所得税税率从24.2%升至29.1%，所得税费用从1090万美元降至650万美元][125] - [2023年上半年，公司净收入下降1810万美元，至1590万美元，主要因营业利润下降和利息费用增加][127] - [特种产品营业利润从2022年上半年的1400万美元增至2023年上半年的2190万美元，占销售额的比例从16.8%提升至20.7%][139] 现金流情况 - [2023年上半年，公司经营活动产生的净现金为2619万美元，去年同期为2769万美元；投资活动使用的净现金为9652万美元，去年同期为8571万美元；融资活动提供的净现金为14万美元，去年同期使用的净现金为3363万美元][12] - [2023年上半年，公司资本支出为2493万美元，去年同期为2172万美元；企业收购支出为7184万美元，去年同期为6410万美元][12] - [2023年上半年经营活动提供的现金流为2620万美元，低于2022年上半年的2770万美元][141] - [2023年和2022年上半年投资活动净现金使用量分别为9650万美元和8570万美元，主要用于资本支出和收购][147] - [2023年上半年融资活动提供净现金0.1万美元，2022年上半年使用净现金3360万美元][149] 业务板块 - [公司设计、工程和制造创新产品，主要服务于消费品、航空航天与国防和工业市场][14] 重组费用 - [2023年上半年包装业务重组费用为370万美元，其中220万美元用于加速固定资产折旧，130万美元为员工离职成本，20万美元为其他设施搬迁和整合成本][18] - [2022年第三和第六个月税前重组费用分别为150万美元和380万美元，其中设施搬迁和整合成本分别为140万美元和220万美元，员工相关成本分别为10万美元和160万美元][19] - [2023年第二季度记录了370万美元的税前重组费用，主要与包装部门在中国的工厂关闭和合并有关；2022年同期为150万美元][83] 企业收购 - [2023年4月21日，公司以3400万美元收购Weldmac Manufacturing Company，额外或有对价最高1000万美元，该公司历史年收入3300万美元][20] - [2023年2月1日，公司以3780万美元收购Aarts Packaging B.V.，该公司历史年收入2300万欧元][21] - [2022年2月28日，公司以6410万美元收购Intertech Plastics LLC及相关公司，该公司历史年收入3200万美元][22] - [2023年7月10日，公司支付550万美元作为收购Weldmac的额外对价，剩余或有对价为0 - 450万美元，公司认为很可能获得最高或有对价][72] - [2023年第一季度收购Aarts时，公司承担了290万美元的银行负债，该安排于2023年3月终止并偿还了余额][166] 债务与融资 - [公司发行4亿美元4.125%的高级票据，2029年4月15日到期，2024年4月15日前可按特定条件赎回][25][26][27] - [公司有3亿美元的高级担保循环信贷安排，截至2023年6月30日，已使用2180万美元，可用额度2.722亿美元，考虑杠杆限制后，可用借款额度为2.115亿美元][27][29] - [2021年5月，公司非美国子公司签订400万美元循环贷款安排，截至2023年6月30日和2022年12月31日无未偿还借款][31] - [2022年7月，公司签订名义金额1.5亿美元交叉货币互换协议，至2023年10月15日和2024年4月15日降至7500万美元，固定利率约2.4% - 2.6%；此前终止的协议名义金额2.5亿美元，降至2500万美元，固定利率约0.8% - 2.9%，获2620万美元现金][32][33] - [截至2023年6月30日，公司有名义金额1.588亿美元外汇远期合约，未指定为套期工具，3个月和6个月收益分别为 - 5万美元和 - 81万美元（2022年为250万美元和331万美元）][35][36] - [2023年3个月和6个月租赁成本分别为406万美元和733万美元（2022年为342万美元和675万美元），租赁负债现值分别为4635万美元和241万美元][39] - [2021年3月公司发行4亿美元4.125%的高级票据，2029年4月15日到期][150] - [公司有3亿美元的高级担保循环信贷安排，2026年3月29日到期，截至2023年6月30日已使用2180万美元][153][158] - [2023年前六个月加权平均借款约4.32亿美元，高于2022年同期的4.001亿美元][160] - [2023年6月30日，1个月欧元银行同业拆借利率约为3.4%，年利率每增加1%，公司利息费用每年将增加20万美元][164] - [2022年公司持续经营业务的年度租金费用约为1390万美元，预计租赁将继续作为未来资本支出的融资选择][165] 石棉相关案件 - [石棉相关案件总和解成本（不含辩护成本）为1280万美元，公司认为索赔金额与潜在责任无合理关系][42] - [2023年第二季度末公司石棉相关总负债为2780万美元，2022年第四季度预计未来负债在2960万至3950万美元之间][44] - [公司主要保险于2018年11月到期，此前其覆盖约40%石棉诉讼和解与辩护历史成本][45] 股票与股息 - [2023年上半年公司授予员工和董事各类受限股票单位（RSUs），包括250,625个服务条件RSUs、27,560个非员工独立董事RSUs、77个股息等价权RSUs、1,062个董事费用递延RSUs和95,017个基于业绩的RSUs][53][54] - [2023年第二季度和上半年公司确认与RSUs相关的股票薪酬费用分别为320万美元和620万美元，2022年同期分别为250万美元和530万美元][59] - [2023年第二季度和上半年公司分别回购101,020股和451,882股普通股，花费270万美元和1310万美元；截至2023年6月30日，回购授权剩余9260万美元][60] - [2023年第二季度和上半年公司宣布的普通股现金

业绩总结 - 2023年第一季度净销售额为2.155亿美元，同比下降3.9%[7] - 第一季度调整后每股收益为0.30美元，同比下降40%[8] - 第一季度调整后EBITDA为3170万美元，同比下降25.1%[8] - 2023年第一季度毛利润为47,690千美元，同比下降11.5%[25] - 2023年第一季度运营利润为9,990千美元，同比下降54.4%[25] - 2023年第一季度净收入为4,910千美元，同比下降65.3%[25] - 2023年第一季度每股收益为0.12美元，同比下降63.6%[25] - 2023年第一季度调整后的净收入为9000万美元，同比下降48.8%[31] - 2023年第一季度调整后的运营利润为15520万美元，同比下降41%[32] 用户数据 - TriMas包装部门第一季度净销售额为1.162亿美元，同比下降16.1%[13] - TriMas航空航天部门第一季度净销售额为5000万美元，同比增长12.3%[15] - TriMas特种产品部门第一季度净销售额为4930万美元，同比增长19.2%[17] 现金流与负债 - 截至2023年3月31日，公司的现金及可用借款能力约为3亿美元[11] - 第一季度自由现金流为-310万美元，较去年同期的-190万美元有所增加[12] - 截至2023年3月31日，净债务为343070万美元，较2022年3月31日的335220万美元略有上升[34] 未来展望 - 2023年预计销售增长为10%至15%[20] - 2023年调整后每股收益预期为2.00至2.20美元[20] 其他信息 - 2023年第一季度经营活动产生的净现金流为9,690千美元，同比增长71.1%[26] - 截至2023年3月31日，TriMas的总资产为1,319,370千美元，同比增长1.1%[23] - 调整后的EBITDA为31740万美元，较2022年同期的42310万美元下降了25%[35] - 2023年第一季度调整后的EBITDA占净销售额的比例为14.7%，较2022年同期的18.9%下降了4.2个百分点[35]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为2.155亿美元，上年同期为2.24亿美元，因需求减少和不利汇率因素，仅部分被收购业务的销售所抵消 [9] - 第一季度营业利润为1550万美元，上年同期为2620万美元；EBITDA为3170万美元，占销售额的14.7%，上年同期为18.9%，预计全年尤其是下半年会有所改善 [9] - 第一季度每股收益为0.30美元，略好于预期 [10] - 第一季度末净债务为3.43亿美元，净杠杆率为2倍，为收购Weldmac动用了约4000万美元循环信贷额度，预计年底用经营活动现金流偿还 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 TriMas Packaging - 第一季度净销售额为1.16亿美元，同比下降约16%，收购贡献950万美元销售额，不利外汇影响减少240万美元或1.7%，有机销售额（排除货币因素）同比下降21%，主要因个人护理、食品饮料和工业子市场的消费品需求下降 [11] - 第一季度营业利润减少860万美元至1520万美元，主要因销售额下降；营业利润率为13.1%，调整后EBITDA为2260万美元，占销售额的19.4% [12] TriMas Aerospace - 第一季度净销售额增加550万美元或12.3%，因航空航天产品订单强劲，航空航天业务量恢复超市场预期 [13] - 第一季度营业利润为140万美元，占净销售额的2.9%，上年同期为240万美元或5.4%，主要因原材料供应链限制、熟练劳动力供应和通胀压力导致生产效率低下；调整后EBITDA为620万美元，占净销售额的12.4% [14] Specialty Products - 第一季度净销售额增加800万美元至4930万美元，同比增长超19%，连续八个季度实现两位数增长，北美地区钢瓶和远程发电单元及相关备件需求强劲，两个业务积压订单适度偏高 [15] - 第一季度营业利润为980万美元，占净销售额的19.8%，上年同期为720万美元；调整后EBITDA为1080万美元，占净销售额的21.9% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成对Weldmac Manufacturing的收购，该公司是美国复杂金属制造组件和组件制造商，将并入TriMas Aerospace Group，预计增加超3000万美元分析收入 [4] - 正在将Aarts Packaging整合到TriMas Packaging Group，Aarts Packaging是美容、食品和医疗终端市场包装产品制造商 [5] - 持续关注市场活动，寻找需求恢复迹象，积极采取措施精简基础设施成本，以在需求恢复时获得运营杠杆收益 [7] - 继续推进减少流通股数量，将其作为向股东返还资本的长期且节税方式，2023年第一季度回购约35万股，使净流通股减少约0.5% [8] - 优先考虑生命科学和美容领域的并购机会，希望年底前将至少一家相关企业纳入TriMas [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - TriMas Packaging的消费产品和部分工业终端市场需求仍有波动，但全球报价活动增加，可能是后期需求回升的潜在领先指标，预计下半年需求恢复正常水平 [6] - TriMas Aerospace需求强劲，但供应链某些环节紧张，特别是航空级不锈钢丝，公司正与供应商和客户合作平衡供应链限制，预计全年订单量保持强劲，运营和供应链行动将改善产能和生产效率，提高利润率 [7][14] - Specialty Products订单量预计全年保持稳定，2023年业务转化良好 [17] - 重申2023年全年展望，预计第二季度TriMas Packaging销售额和营业利润低于2022年同期，TriMas Aerospace仍面临供应限制挑战，TriMas Specialty Products Group将继续表现强劲，全年自由现金流预计超过净利润的100% [17][18] 其他重要信息 - 公司将发布第三份年度可持续发展报告，展示在可持续发展方面的持续进展 [5] - TriMas Packaging将首次以TriMas Packaging品牌参加下个月的[Luxe Pack 2023]奢侈品、美容和品牌贸易展 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明TriMas Packaging为应对市场不确定性采取的精简行动及目标成本或举措 - 公司正在将中国海宁和杭州的两个制造工厂合并为海宁的一个工厂，以减少基础设施成本，并将部分出口产品转移到印度、欧洲和北美其他地区；同时，公司正在评估北美和欧洲的制造业务，以寻找降低基础设施成本的机会，但目前还在进行分析，后续会更具体披露 [22][23] 问题2: 是什么让公司有信心TriMas Packaging的客户会在下半年恢复正常需求水平？如果补货未发生，风险是什么？ - 基于与客户的密切沟通，公司认为客户正在消化去年底的高库存，目前的报价活动表明他们正在准备下订单，预计在第三季度末的正常销售季节公司将获得更多销售；本季度业绩下滑主要是由于销量下降，随着销量回升，公司预计业绩将有良好转化 [24][25] 问题3: 如果TriMas Packaging的库存恢复到正常水平的程度低于预期，公司是否会更多依赖之前讨论的精简流程来应对？ - 公司不希望坐等市场恢复正常，正在采取行动，如果市场恢复但未达到正常水平，公司仍能保持本季度的转化率 [26] 问题4: 请谈谈Weldmac收购的协同效应机会，以及业务完全整合后扩大利润率的可能性 - 将Weldmac纳入更大的航空航天企业，公司可以为客户提供更广泛的航空航天工程系统组件，与RSA和Martinic业务互补；航空航天业务最大的机会是解决供应链限制问题，随着供应链限制缓解，公司预计转化率将提高，订单量也显示出长期的强劲需求 [27][28] 问题5: 如何从目前TriMas Aerospace约3%的利润率提升到5% - 8%的指导水平？是假设供应链限制会改善还是预期产品组合更好？ - 虽然有产品组合因素，但最大的好处将是通过优化工厂生产流程提高转化率；本季度由于原材料供应问题，公司损失了近200万美元甚至更多的销售额，如果原材料按时按预期供应，业绩会更好 [29][30] 问题6: 预计TriMas Aerospace的供应链限制何时开始缓解？ - 目前预计第三季度开始缓解，公司管理层正在积极采取行动加速这一过程 [31] 问题7: 上季度提到优先考虑生命科学业务的并购扩张，这仍是主要优先事项吗？目前TriMas的交易环境如何？ - 公司将生命科学和美容领域的并购机会同等优先考虑，目前有一些符合公司规模和财务状况的潜在交易正在推进，希望年底前能将至少一家相关企业纳入TriMas [34][35]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，公司总资产为13.1937亿美元，较2022年12月31日的13.05亿美元增长1.09%[16] - 2023年第一季度净销售额为2.1546亿美元，较2022年同期的2.2431亿美元下降3.94%[18] - 2023年第一季度净利润为491万美元，较2022年同期的1417万美元下降65.35%[18] - 2023年第一季度基本每股收益为0.12美元，较2022年同期的0.33美元下降63.64%[18] - 2023年第一季度经营活动产生的净现金为969万美元，较2022年同期的567万美元增长70.9%[24] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为5257万美元，较2022年同期的7582万美元下降30.66%[24] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为1732万美元，较2022年同期的1177万美元增长47.15%[24] - 截至2023年3月31日，公司商誉总额为3.6159亿美元，较2022年12月31日增加2042万美元[37] - 2023年第一季度，无形资产摊销费用为459万美元，较2022年同期减少70万美元[40] - 截至2023年3月31日，公司存货总额为1.7175亿美元，较2022年12月31日增加839万美元[41] - 截至2023年3月31日，公司固定资产净值为2.9522亿美元，较2022年12月31日增加174.7万美元[42] - 截至2023年3月31日，公司长期债务净额为3.9496亿美元，与2022年12月31日基本持平[44] - 2023年第一季度净销售额较2022年第一季度减少890万美元，降幅3.9%[102] - 2023年第一季度，公司总毛利润4769万美元，占净销售额22.1%；2022年同期为5371万美元，占比23.9%[115] - 2023年第一季度，公司总销售、一般和行政费用3770万美元，占净销售额17.5%；2022年同期为3178万美元，占比14.2%[115] - 2023年第一季度，公司总营业利润999万美元，占净销售额4.6%；2022年同期为2193万美元，占比9.8%[115] - 2023年第一季度净销售额为2.155亿美元，较2022年同期的2.243亿美元减少890万美元，降幅3.9%[117] - 2023年和2022年第一季度毛利率分别约为22.1%和23.9%[118] - 2023年第一季度营业利润为1000万美元，较2022年同期的2190万美元减少1190万美元，营业利润率分别约为4.6%和9.8%[119] - 2023年第一季度利息费用为370万美元，较2022年同期的340万美元增加30万美元[120] - 2023年第一季度其他收入（费用）为支出10万美元，较2022年同期的支出30万美元减少20万美元[121] - 2023年和2022年第一季度有效所得税税率分别为21.1%和22.3%，所得税费用分别为130万美元和410万美元[122] - 2023年第一季度净利润为490万美元，较2022年同期的1420万美元减少930万美元[123] - 2023年第一季度，公司产生2400万美元现金流，净收入490万美元；2022年同期现金流3480万美元，净收入1420万美元[139] - 2023年3月31日，公司实际总净杠杆率为2.37:1，允许的总净杠杆率为4:1；实际利息费用覆盖率为11.97:1，允许的利息费用覆盖率为3:1[144] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司循环信贷安排无未偿还金额，分别有2.939亿美元和3亿美元潜在可用额度[149] - 2023年前三个月，公司加权平均借款约4.03亿美元，2022年同期约4亿美元[151] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度消费者产品市场净销售额为9529万美元，较2022年同期的1.0756亿美元下降11.41%[32] - 2023年第一季度航空航天与国防市场净销售额为4999万美元，较2022年同期的4452万美元增长12.28%[32] - 2023年第一季度工业市场净销售额为7018万美元，较2022年同期的7223万美元下降2.84%[32] - 2023年第一季度，包装、航空航天、特种产品三个业务板块净销售额分别为1.1622亿美元、4999万美元、4925万美元，2022年同期分别为1.3849亿美元、4452万美元、4130万美元；总净销售额2023年为2.1546亿美元，2022年为2.2431亿美元[79] - 2023年第一季度，包装、航空航天、特种产品、公司层面运营利润（亏损）分别为1439万美元、143万美元、975万美元、 - 1558万美元，2022年同期分别为2133万美元、184万美元、724万美元、 - 848万美元；总运营利润2023年为999万美元，2022年为2193万美元[79] - 2023年第一季度，包装业务净销售额1.1622亿美元，占比53.9%；航空航天业务4999万美元，占比23.2%；特种产品业务4925万美元，占比22.9%[115] - 包装业务2023年第一季度净销售额为1.162亿美元，较2022年同期的1.385亿美元减少2230万美元，降幅16.1%[124] - 航空航天业务2023年第一季度净销售额为5000万美元，较2022年同期的4450万美元增加550万美元，增幅12.3%[128] - 特种产品业务2023年第一季度净销售额为4930万美元，较2022年同期的4130万美元增加800万美元，增幅19.2%[132] 公司收购情况 - 2023年2月1日，公司以3780万美元收购Aarts Packaging B.V.，其历史年收入为2300万欧元[35] - 2022年2月28日，公司以6410万美元收购Intertech Plastics LLC及相关公司，其历史年收入为3200万美元[36] - 2023年4月21日，公司以3570万美元收购Weldmac Manufacturing Company，最高或有对价1000万美元，Weldmac年净销售额3300万美元[96] - 2023年2月，公司以3780万美元收购Aarts Packaging B.V.，该公司在第一季度贡献净销售额430万美元[104] - 2023年第一季度，公司收购Aarts时承担290万美元银行负债，3月终止安排并偿还余额[156] 公司包装业务重组费用 - 2022年第一季度，公司包装业务重组税前费用为230万美元，其中员工相关成本140万美元，设施搬迁和整合成本90万美元[33] 公司信贷与金融衍生品情况 - 公司有3亿美元的高级担保循环信贷额度，截至2023年3月31日，可用借款额度为2.468亿美元[47][50] - 2021年5月，公司子公司获得400万美元的循环贷款额度，截至2023年3月31日无借款余额[52] - 2022年7月公司签订交叉货币互换协议，名义金额总计1.5亿美元，至2023年10月15日和2024年4月15日降至7500万美元，固定利率约2.4% - 2.6%[54] - 2022年7月公司终止现有交叉货币互换协议，获2620万美元现金，原协议名义金额总计2.5亿美元，至2023年10月15日和2027年10月15日降至2500万美元，固定利率约0.8% - 2.9%[55] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，交叉货币互换公允价值账面价值分别为-959万美元和-709万美元[57] - 截至2023年3月31日，公司有外汇远期合约，名义金额1.857亿美元[58] - 2023年和2022年第一季度外汇合约收益分别为81万美元和-76万美元[59] - 公司有3亿美元的高级有担保循环信贷安排，2026年3月29日到期，允许特定外币借款，上限1.25亿美元[142] - 截至2023年3月31日，公司为对冲外汇汇率变化签订名义金额1.857亿美元的外汇远期和掉期合同[159] 公司租赁情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，租赁资产分别为4962万美元和4728万美元，租赁负债分别为5123万美元和4929万美元[63] - 2023年和2022年第一季度租赁成本分别为327万美元和300万美元[65] - 2022年，公司持续经营的年度租金费用约1390万美元[155] 公司石棉案件情况 - 截至2023年3月31日，公司有434起待决石棉案件，涉及4817名索赔人[68] - 2023年第一季度石棉案件平均和解金额为27500美元，总辩护成本为42万美元[68] - 2022年第四季度，公司精算研究得出未来石棉相关潜在负债范围为2960万美元至3950万美元，公司记录560万美元非现金税前费用将负债估计提高至范围低端的2960万美元；截至2023年3月31日，公司石棉相关总负债为2860万美元[72] - 公司主要保险于2018年11月到期，该保险曾覆盖约40%石棉诉讼和解与辩护历史成本[73] 公司股权相关情况 - 2023年第一季度，公司授予250,625个受限股票单位（RSUs）给员工，27,560个RSUs给非员工独立董事，31个RSUs与股息等价权相关；还授予95,017个基于绩效的RSUs给关键员工[80] - 2023年第一季度，基于2020年授予的绩效RSUs，因业绩未达标减少32,430股和86,275股[82][83] - 截至2023年3月31日，未归属RSUs数量为717,156个，加权平均授予日公允价值为31.16美元，剩余合同期限为1.7年，合计内在价值为1997.9966万美元；未确认薪酬成本为1360万美元，预计在1.8年加权平均期间内确认[84] - 2023年和2022年第一季度，公司确认与RSUs相关的股份支付费用分别为290万美元和280万美元[85] - 2023年第一季度，公司基本加权平均普通股股数为41,543,625股，稀释效应为258,412股，稀释后加权平均普通股股数为41,802,037股；2022年同期分别为42,799,206股、310,487股、43,109,693股[86] - 2023年第一季度，公司购买350,862股普通股，总价1040万美元，截至3月31日，回购授权剩余9530万美元[113] - 2023年第一季度，公司宣布每股普通股股息0.04美元，支付股息170万美元[114] - 2023年4月20日，公司宣布董事会宣布每股普通股现金股息0.04美元，5月11日支付[95] - 2023年第一季度，公司回购350,862股普通股，成本为1040万美元[181] - 2020年3月，公司董事会授权将普通股回购总额从1.5亿美元提高至2.5亿美元[181] - 公司股票回购计划有效且无到期日[181] 公司养老金计划情况 - 2023年第一季度，公司定义福利养老金计划净定期福利成本（收入）为 - 6万美元，2022年为31万美元；2023年第一季度公司向该计划缴款30万美元，预计全年缴款120万美元[89][91] 公司其他长期负债情况 - 截至2023年3月31日，其他长期负债为5864万美元，较2022年12月31日的5634万美元有所增加[67] 公司非担保高级票据情况 - 截至2023年3月31日，非担保高级票据的合并子公司占总净销售额的29%，资产的38%，负债的14%[141] 公司优先票据发行情况 - 2021年3月，公司按面值私募发行4亿美元4.125%的优先票据，2029年4月15日到期[139] 公司上市与评级情况 - 公司在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为“TRS”[161] - 2023年3月31日，穆迪确认公司优先票据评级为Ba3，企业家族评级为Ba2，展望稳定；2022年5月12日，标普确认公司优先票据评级为BB-，企业信用评级为BB，展望稳定[161] 公司未来展望与评估 - 预计2023年宏观经济和全球市场不确定性将持续，公司各业务板块面临不同挑战[162] - 公司认为资本结构保持强劲，未来12个月及可预见的未来有足够资金履行债务和其他义务[163] 公司财务报告相关情况 - 截至2023年3月31日，无新会计准则对合并财务报表产生重大影响[165] - 截至2023年3月31日，公司披露控制和程序有效[171] - 2023年第一季度，公司内部控制在财务报告方面无重大变化[172]

业绩总结 - 2022年第四季度净销售额为2.033亿美元，同比下降2.7%[10] - 2022年全年净销售额为8.838亿美元，同比增长3.1%[10] - 2022年第四季度调整后每股收益为0.62美元，同比增长3.5%[11] - 2022年全年调整后每股收益为2.12美元，预计2023年中点增长超过20%[26] - 2022年第四季度运营利润为3630万美元，运营利润率为17.8%[10] - 2022年全年运营利润为1.162亿美元，运营利润率保持在13.2%[10] - 2022年净收入为66,170千美元，较2021年的57,310千美元增长15.5%[35] - 2022年第四季度净收入为18840万美元，较2021年同期的12820万美元增长47.5%[40] 用户数据 - TriMas包装部门2022年第四季度净销售额为1.056亿美元，同比下降14.5%[16] - TriMas航空航天部门2022年第四季度净销售额为5080万美元，同比增长6.5%[18] - 2022年包装部门净销售额为522,180千美元，较2021年的533,260千美元下降2.1%[37] - 2022年航空航天部门净销售额为188,090千美元，较2021年的183,340千美元增长2.0%[37] - 2022年特种产品部门净销售额为173,560千美元，较2021年的140,510千美元增长23.5%[37] 未来展望 - 2023年销售增长预期为10%至20%[22] - 预计2023年调整后每股收益（EPS）在2.00美元至2.20美元之间[25] - 2023年第一季度调整后每股收益预计在0.24美元至0.28美元之间[26] - 预计2023年将实现15亿美元的净销售额[30] - 2023年稀释每股收益（GAAP）预期在1.67美元至1.87美元之间[48] 财务状况 - 截至2022年12月31日，公司的净债务为2.826亿美元，净杠杆率为1.6倍[14] - 2022年自由现金流为4310万美元，较2021年下降56.7%[15] - 2022年经营活动提供的净现金为72,570千美元，较2021年的134,220千美元下降46.0%[35] - 2022年自由现金流为26610万美元，占净收入的40%[43] - 2022年资本支出为45,960千美元，较2021年的45,060千美元略有增加[35] 其他信息 - 2022年调整后EBITDA为1.78亿美元，占销售额的20.1%[11] - 2022年现金支付的利息为12,960千美元，较2021年的13,280千美元下降2.4%[35] - 2022年现金支付的税款为20,060千美元，较2021年的10,520千美元增长90.0%[35] - 2022年应收账款净额为132.4百万美元，较2021年的125.6百万美元增长5.4%[47] - 2022年存货为163.4百万美元，较2021年的152.5百万美元增长7.0%[47]

TriMas Corp (NASDAQ:TRS) Q4 2022 Earnings Conference Call February 23, 2023 10:00 AM ET Company Participants Sherry Lauderback - VP, IR & Communications Thomas Amato - President, CEO & Director Scott Mell - CFO Conference Call Participants Kenneth Newman - KeyBanc Capital Markets Operator Greetings, and welcome to the TriMas Fourth Quarter and Full Year 2022 Earnings Conference Call. [Operator Instructions]. As a reminder, this conference is being recorded. It is now my pleasure to introduce your host, Sher ...

收入和利润（同比环比） - 2022年净销售额8.8383亿美元，同比增长3.1%（2021年为8.5711亿美元）[253] - 2022年净利润6617万美元，较2021年5731万美元增长15.4%[253] - 2022年每股基本收益1.57美元，较2021年1.33美元增长18%[253] - 2022年公司净利润为6617万美元，较2021年的5731万美元增长15.4%[259] - 2020年公司净亏损7976万美元，主要由于商誉和无形资产减值1.346亿美元[259] 成本和费用（同比环比） - 2022年经营活动产生的现金流为7257万美元，较2021年的1.3422亿美元下降45.9%[259] - 2022年资本支出为4596万美元，与2021年的4506万美元基本持平[259] - 2022年公司收购业务支出6410万美元，较2021年的3434万美元增长86.7%[259] - 2022年公司回购普通股支出3692万美元，较2021年的1909万美元增长93.4%[259] - 2022年公司支付股息688万美元，较2021年的174万美元增长295.4%[259] - 2022年应收账款坏账准备为170万美元，与2021年的160万美元基本持平[271] - 2022年公司重组费用为500万美元，其中270万美元与设施搬迁和整合相关，230万美元为员工相关成本[311] - 2021年公司重组费用为970万美元，其中350万美元与设施整合相关，620万美元为员工离职成本[312] - 2020年公司重组费用包括1380万美元的非现金库存减记和380万美元的遣散费[314] - 2022年总折旧费用为3412万美元，较2021年增长7%，其中计入销售成本的折旧占比达97.1%[329] - 2022年股票薪酬费用为980万美元，2021年为950万美元，2020年为820万美元[398] 各条业务线表现 - 公司业务分为包装、航空航天和特种产品三个部门[403] - Packaging部门2022年净销售额为5.2218亿美元，同比下降2.08%（2021年为5.3326亿美元）[409] - Aerospace部门2022年营业利润为806万美元，同比大幅下降39.27%（2021年为1327万美元）[409] - Specialty Products部门2022年营业利润达3025万美元，同比增长34.15%（2021年为2255万美元）[409] - 公司总资本支出2022年为4596万美元，其中Packaging部门占比72.17%（3317万美元）[409] 各地区表现 - 欧洲地区2022年长期资产价值1.926亿美元，占非美国地区长期资产总额的72.89%[412] - 公司2022年出口销售额为7450万美元，较2021年下降7.57%（8060万美元）[412] - 2022年国内税前利润5675万美元，同比翻倍增长（2021年为2838万美元）[413] 资产和债务 - 公司2022年总资产为13.05亿美元，较2021年的13.036亿美元略有增长[251] - 2022年现金及现金等价物为1.1209亿美元，较2021年的1.4074亿美元下降20.4%[251] - 2022年应收账款净额为1.3237亿美元，同比增长5.4%（2021年为1.2563亿美元）[251] - 存货从2021年的1.5245亿美元增至2022年的1.6336亿美元，增幅7.2%[251] - 长期债务净额3.9473亿美元，与2021年的3.9382亿美元基本持平[251] - 2022年商誉余额3.398亿美元，其中航空航天紧固件业务单元占7000万美元[247] - 2029年到期的高级票据面值维持4亿美元不变，但公允价值从2021年的3.99亿美元降至2022年的3.44亿美元，跌幅13.8%[346] - 循环信贷额度可用额度从2021年的3亿美元微降至2022年的2.939亿美元，主要因610万美元信用证占用额度[341] - 2022年长期债务净额为3.9473亿美元，较2021年3.9382亿美元微增0.2%[332] - 公司未摊销债务发行成本在2022年12月31日和2021年12月31日分别约为530万美元和620万美元[347] 收购和投资 - 公司于2022年2月28日以6410万美元收购Intertech Plastics LLC，其历史年收入为3200万美元[304] - 2021年12月17日公司以2250万美元收购Omega Plastics，其历史年收入为1800万美元[305] - 2021年12月5日公司以1180万美元收购TFI Aerospace，并可能支付最高1200万美元的或有对价，其历史年收入为600万美元[307] - 2020年12月15日公司以9840万美元收购Affaba & Ferrari Srl，其历史年收入为3400万美元[308] - 2020年4月17日公司以1140万美元收购Rapak品牌，其历史年收入为3000万美元[309] - 2020年2月27日公司以8370万美元收购RSA Engineered Products，其历史年收入为3000万美元[310] - 公司以约3500万欧元收购Aarts Packaging B.V.，该公司年净销售额约为2300万欧元[423] - 公司签署协议收购Weldmac Manufacturing Company的运营净资产，该公司年净销售额约为3300万美元[425] 外汇和衍生工具 - 外汇汇率波动导致2022年其他综合亏损1771万美元[256] - 2022年外汇交易净收益70万美元，2021年净损失90万美元，2020年净收益60万美元[296] - 公司在2022年7月签订了名义金额总计为1.5亿美元的交叉货币互换协议，以对冲欧元计价资产的汇率波动风险，协议利率为2.4%至2.6%[348] - 公司在2022年7月终止了名义金额总计为2.5亿美元的现有交叉货币互换协议，并收到2620万美元现金[349] - 截至2022年12月31日，公司衍生工具的公允价值为：交叉货币互换负债709万美元，外汇合约负债179万美元[355] - 衍生金融工具按公允价值计量，非有效对冲的估值变动立即计入损益[297] 养老金和员工福利 - 2022年公司养老金计划的净定期福利费用为71万美元，2021年为146万美元，2020年为160万美元[376] - 2022年公司养老金计划的贴现率为5.24%，2021年为3.06%，2020年为2.79%[379] - 2022年公司养老金计划的预期长期资产回报率为6.13%，与2021年和2020年持平[379] - 2022年公司养老金计划的资产实际加权平均配置为60%股票和37%固定收益[388] - 公司预计2023年将贡献120万美元用于资助其养老金计划[386] - 公司养老金计划资产总价值为2547万美元，其中806万美元为一级资产，其余未分类[392] - 2023年至2027年预计养老金支付总额为653万美元，2028-2032年预计支付841万美元[392] - 2022年授予85,156份绩效限制性股票单位（RSUs），50%基于EPS复合年增长率，50%基于相对股东回报率[394] - 应付薪酬从2021年的2496万美元降至2022年的1805万美元，降幅27.7%[330] 税务相关 - 递延所得税资产中研发费用抵税项目2022年新增413万美元（2021年为0）[415] - 公司2022年未确认税务优惠余额为110万美元，较2021年减少11.2%[419] - 截至2022年公司拥有5430万美元海外税务亏损结转额度，可无限期递延[417] 其他重要事项 - 2022年公司商誉减值测试涉及6个报告单位，其中4个存在商誉[278] - 公司采用三种估值技术组合确定报告单位的公允价值：现金流折现法（收益法）、市场可比法（市场法）和市值法（直接市场数据法）[282] - 公司的高免赔额保险计划中，每次事故的自留额为：工人赔偿80万美元，综合一般/产品/车辆责任150万美元，团体医疗计划止损限额40万美元[288] - 公司使用特许权使用费法评估无限期无形资产公允价值，涉及预测净销售额和市场特许权费率[285] - 商誉减值测试中，若账面价值高于公允价值，差额部分确认为减值损失，但不超过该报告单位分配的总商誉金额[283] - 养老金计划负债计算采用独立精算假设，贴现率基于高评级固定收益投资的等效平均收益率[289] - 石棉相关事项的损失准备金基于历史趋势和精算估值，计入"应计负债"和"其他长期负债"[290] - 收入确认时点以产品控制权转移为准，通常为货物从公司设施发运至客户时[291] - 企业合并中，客户关系无形资产采用超额收益法估值，关键假设包括收入预测和资本成本[301] - 公司在2020年第二季度变更了石棉相关防御成本的会计方法，并记录了2340万美元的非现金税前费用[369] - 2021年公司更新石棉研究后，将负债估计增加150万美元至2820万美元[369] - 2022年公司更新石棉研究后，将负债估计增加560万美元至2960万美元，负债范围为2960万至3950万美元[370] - 截至2022年12月31日，公司石棉相关总负债为2910万美元[370] - 公司的主要保险在2018年11月到期，覆盖约40%的历史石棉诉讼和解和防御成本[372] - 公司宣布每股派发现金股息0.04美元，将于2023年3月9日支付[424]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为218.5百万美元 同比下降1.7% 其中有机销售额下降4.8% 不利的外币汇率影响为2.7% 收购贡献5.8%的销售额增长 [15] - 调整后营业利润为21.6百万美元 占销售额的9.9% 低于去年同期 主要由于需求下降 相关固定成本和SG&A成本吸收不足 产品组合变化以及能源成本上升 [16] - 调整后EBITDA为37.6百万美元 占销售额的17.2% 低于长期目标 [17] - 每股收益为0.40美元 主要受销量下降和组合变化 未吸收的结构性成本以及能源成本的不利影响 [14] - 公司更新全年每股收益预期至2.10-2.18美元范围 较先前估计中点上升约7% [34] - 自由现金流预期更新为超过净收入的80% 由于通胀和其他利润率压力 关键库存项目投资增加以及维持计划的资本支出 [34] - 欧洲地区较高的公用事业费用使第三季度每股收益减少超过0.03美元 年初至今影响近0.09美元 预计全年影响约0.11美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - TriMas包装集团销售额129.7百万美元 同比下降6% 其中收购贡献11.5百万美元 不利外币折算减少销售额6.1百万美元 有机销售额下降9.9% [21] - 包装集团营业利润下降9.2百万美元至18.1百万美元 营业利润率13.9% 调整后EBITDA为26.1百万美元 占净销售额的20.1% [22] - TriMas航空航天集团销售额同比下降2.3% 但剔除2021年特殊备货订单影响后 有机销售额实际增长8.5% [9][26] - 航空航天集团营业利润4.8百万美元 占销售额的10.5% 去年同期为4.6百万美元和9.8% 调整后EBITDA为9.6百万美元 占销售额的21.1% [27] - 特种产品集团销售额43.4百万美元 同比增长14.5% 连续5个季度实现两位数增长 [29] - 特种产品集团营业利润6.8百万美元 占销售额的15.6% 去年同期为6.7百万美元 调整后EBITDA为7.7百万美元 占销售额的17.8% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区净销售额总体增长5% 但经货币和收购调整后较去年同期下降2% [11] - 欧洲地区销售额经货币调整后较去年同期下降5% 全部下降来自包装集团 绝大部分与分配器相关产品线有关 [12] - 亚洲地区销售额约占公司总销售额5% 但较去年同期增长近三分之一 全部增长来自包装集团 [13] - 消费产品市场占公司年初至今销售额的49% 航空航天和国防市场占20% 通用工业市场占31% [6] - 美容与个人护理以及家居护理终端市场的销售额下降超过20% [21] - 食品饮料和制药营养品应用领域继续实现正有机增长 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推出首款完全可回收的PET注吹塑罐产品 针对全球CPG客户 响应市场对更轻重量和更大灵活性的需求 [23] - 致力于扩大完全可回收分配器产品线的供应 预计2023年底和2024年初销售额将增加 [24] - 在俄亥俄州新奥尔巴尼启动先进制造设施 提高北美本地市场的制造能力 [25] - 航空航天集团将于2022年第四季度开始为波音T-7A教练机进行初始低速率生产组件 [28] - 公司继续通过收购加速包装集团增长 目前看到螺栓式规模交易的市场活动增加 [37] - 积极采取步骤减少能源消耗 如加速转向更高效的制造设备 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费信心减弱导致关键消费品终端市场需求突然受到影响 主要客户为平衡库存采取更保守方法 [5][8] - 航空航天和国防市场出现强劲复苏 超出预期 通用工业市场某些领域订单接收保持强劲 [8] - 欧洲地缘政治影响对消费者影响更为深远 能源和燃料问题是主要问题之一 [12] - 中国零COVID政策继续抑制区域经济增长 [13] - 供应链和劳动力限制预计将持续到第四季度 主要影响航空航天业务 [10] - 公司预计2023年第一季度航空航天集团将进入更好的转化状态 [31] - 特种产品集团需求预计保持强劲 订单积压强劲 [36] 其他重要信息 - 截至9月30日 公司拥有3.78亿美元无限制现金和信贷额度可用 净杠杆率为1.9倍 [18] - 第三季度产生15.4百万美元自由现金流 低于去年同期 主要由于继续投资关键库存 [19] - 退出现有交叉货币互换产生26百万美元税前现金收益 进一步增强了流动性状况 [19] - 完成房地产剥离项目 预计产生约20百万美元税后现金收益和收益 [20] - 预计第四季度将因公司主导的房地产剥离项目获得约17百万美元税后收益 [33] - 预计2022年将产生约55百万美元总现金收益 来自两处房地产剥离和货币互换结算 [34] 问答环节所有提问和回答 问题: 包装板块客户库存状况及稳定时间 - 客户库存因客户、地区和产品线而异 高量供应期发生在当前4个月期间但未发生 预计库存可能持续到2023年第一季度 可能延续到第二季度初 最乐观情况是第一季度中后期稳定 [42] 问题: 需求持续疲软情况下的调整措施 - 公司正在按地理区域、设施和产品线进行评估 尚未采取任何结构性成本调整行动 仅采取了最小的可变成本调整 [43] 问题: 包装板块销量与价格组合影响 - 影响主要来自销量下降 价格有轻微上涨但主要是销量下降 [44][46] 问题: 钢材和树脂价格下跌对利润率的影响 - 钢材价格略有下降但尚未反映在数字中 其他金属价格稳定或上涨 主要影响航空航天业务 树脂价格小幅回落 基本稳定 目前带来轻微好处 [50] 问题: 航空航天板块供应链可见性和库存状况 - 客户库存水平在某些产品线已耗尽 订单簿较去年增长30% 业务预订到2023年中 需求激增 供应基础紧张 劳动力问题导致供应商约束 公司正在寻求内部采购或替代供应商 [52] 问题: 航空航天板块未来利润率展望 - 公司希望将利润率扩大到2020年和2021年水平之上 目标是回到2019年疫情前水平 预计随着订单转化和劳动力供应约束缓解 将获得运营杠杆 [53] 问题: 并购管道和未来目标 - 并购市场活动增加 看到一些符合要求的优质资产 主要是小型螺栓式交易 在包装和航空航天领域都有机会 目前没有看到大型交易 [54] 问题: 资本配置优先级决策 - 近期重点可能转向并购 考虑将5500万美元现金用于交易 [55] 问题: 各板块并购机会重点 - 主要关注包装和航空航天领域的并购机会 特种产品集团主要通过有机增长扩张 [56] 问题: 包装领域并购与需求疲软的协调 - 公司有能力在美容领域显著扩张 食品饮料领域相对强劲 生命科学领域是巨大增长机会 看到多个子市场和产品线的增长机会 不受当前环境影响 [59]

业绩总结 - TriMas Q3 2022净销售额为2.185亿美元，同比下降1.7%[11] - Q3 2022调整后每股收益为0.40美元，同比下降30.2%[11] - 2022年第三季度的净收入为13300千美元，较2021年同期的19590千美元下降32.5%[57] - 2022年截至9月30日的净收入为47,330千美元，较2021年的44,490千美元增长了4.1%[53] - 2022年第三季度调整后的EBITDA为37,570千美元，较2021年同期的46,010千美元下降18.3%[62] 用户数据 - 北美市场销售额同比增长5%，但净有机销售额下降2%[6] - 欧洲市场销售额同比下降18%，剔除汇率影响后下降5%[7] - 亚洲市场销售额同比下降35%，剔除汇率影响后仍下降32%[7] - 2022年第三季度包装部门的净销售额为129,700千美元，较2021年的138,010千美元下降9.4%[55] - 2022年第三季度航空航天部门的经营利润为4,710千美元，较2021年的3,980千美元增长18.4%[55] 未来展望 - 调整后的每股收益（EPS）预期为2.10美元至2.18美元，较之前的2.25美元至2.35美元有所下调[30] - 自由现金流（FCF）预期为净收入的80%以上，低于之前的100%[30] - 预计2022年将通过处置两处物业产生约5500万美元的现金收入[31] - 2022财年整体销售增长预期为3%至5%，低于之前的8%至11%[30] - TriMas Aerospace的销售增长预期从4%至6%下调至1%至2%[40] 财务状况 - 截至2022年9月30日，TriMas的净债务为3.142亿美元，净杠杆率为1.9倍[15] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为80340千美元，较2021年12月31日的140740千美元有所下降[43] - 2022年截至9月30日的经营活动提供的净现金为46,640千美元，较2021年的77,740千美元下降了40.0%[53] - 2022年截至9月30日的资本支出为31,840千美元，较2021年的29,850千美元增加了6.7%[53] - 2022年截至9月30日的净现金用于投资活动为69,530千美元，较2021年的29,690千美元增加了134.0%[53] 其他信息 - 钢气缸的订单接收和积压保持在高水平，电力生成和压缩机单元的订单接收有所增加[28] - 预计第四季度钢材成本将略有下降，得益于战略采购举措[28] - 2022年第三季度调整后的运营利润为21,590千美元，较2021年同期的31,610千美元下降31.8%[58] - 2022年第三季度调整后的分部运营利润为29,610千美元，较2021年同期的38,560千美元下降23.2%[58] - 收购相关无形资产的税前摊销为0.45美元[64]

收入和利润（同比环比） - 公司2022年前九个月净销售额为6.805亿美元，同比增长5%[19] - 2022年前九个月净收入为4733万美元，较2021年同期的4449万美元增长6.4%[19] - 2022年第三季度每股基本收益为0.32美元，较2021年同期的0.46美元下降30.4%[19] - 2022年第一季度净利润为1.417亿美元，第二季度为1.986亿美元，第三季度为1.33亿美元[27] - 2022年第三季度总净销售额为2.1853亿美元，同比下降1.7%，其中消费品市场销售额1.0503亿美元，航空航天与国防市场销售额4542万美元，工业市场销售额6808万美元[37] - 2022年前九个月总净销售额为6.8052亿美元，同比增长5%，其中消费品市场销售额3.3242亿美元，航空航天与国防市场销售额1.3733亿美元，工业市场销售额2.1077亿美元[37] - 公司2022年第三季度净销售额同比下降1.7%至2.185亿美元，其中收购贡献1280万美元，有机销售额下降1060万美元[143] - 九个月累计销售额增长3240万美元（5.0%）至6.805亿美元，收购贡献3760万美元增量，但汇率波动造成1340万美元负面影响[163] 成本和费用（同比环比） - 2022年前九个月经营活动产生的净现金流为4664万美元，较2021年同期的7774万美元下降40%[25] - 公司2022年前九个月资本支出为3184万美元，较2021年同期的2985万美元增长6.7%[25] - 公司2022年前九个月通过股票回购消耗2996万美元现金[25] - 2022年第一季度其他综合亏损为2240万美元，第二季度为3530万美元，第三季度为8010万美元[27] - 2022年第一季度回购普通股支出9060万美元，第二季度为1.882亿美元，第三季度为2070万美元[27] - 2022年第一季度非现金薪酬费用为2820万美元，第二季度为2480万美元，第三季度为2380万美元[27] - 2022年第一季度股息支出为1740万美元，第二季度为1720万美元，第三季度为1710万美元[27] - 2022年前九个月重组费用为430万美元，其中设施搬迁和整合成本250万美元，员工相关成本180万美元[39] - 2022年前九个月无形资产摊销费用为1460万美元，较2021年同期的1615万美元下降9.6%[49] - 2022年前九个月，公司外汇合约在收益中确认的收入为286万美元[72] - 2022年前九个月，公司租赁总成本为1029万美元，其中经营租赁成本为792万美元[76] - 2022年第三季度能源成本同比增加超过200万美元，前九个月累计增加500万美元[120] - 公司2022年有效税率从2021年的19.2%升至25.0%，主要因意大利300万美元递延税优惠终止[107][125] - 利息支出因有效利率上升增加20万美元至360万美元（第三季度）[146] - 有效所得税率从27.0%微升至27.1%（第三季度），但九个月税率因意大利税务优惠终止从19.2%升至25.0%[148][169] 各业务线表现 - 2022年第三季度包装业务因需求骤降导致销售下滑，部分抵消了特种产品8.8%的增长[115] - 包装部门2022年第三季度净销售额1.297亿美元，占总销售额59.3%，同比下降6.3%（2021年同期1.3801亿美元）[138] - 航空航天部门2022年第三季度毛利率17.9%，较2021年同期的21.8%下降390个基点[138] - 特种产品部门2022年第三季度净销售额4340万美元，同比增长14.5%（2021年同期3790万美元）[138] - 公司2022年前九个月净销售额6.8052亿美元，其中包装部门占比61.2%（4.1654亿美元）[140] - 原材料成本上涨导致包装部门2022年第三季度营业利润率下降620个基点至13.6%（2021年同期19.8%）[138] - 包装部门净销售额下降830万美元（降幅6.0%）至1.297亿美元，汇率波动造成610万美元负面影响，但收购贡献1150万美元增量收入[150] - 航空航天部门营业利润因出售土地获得480万美元税前收益增至470万美元，但核心业务受供应链问题影响导致高毛利紧固件销售下降250万美元[157] - 特种产品部门销售额增长550万美元（增幅14.5%）至4340万美元，主要受益于北美油气开采设备需求增长[158] - Packaging部门九个月净销售额增长680万美元（1.7%），达到4.165亿美元，其中收购贡献3350万美元[172] - Packaging部门食品饮料市场产品销售额增长2110万美元，工业市场产品增长480万美元，但个人护理产品销售额下降3760万美元[172] - Packaging部门毛利率下降1.5个百分点至26.3%，主要受能源成本增加520万美元和汇率影响340万美元[173] - Aerospace部门净销售额增长170万美元（1.2%），但毛利率下降3.6个百分点至18.8%，主要因产品组合不利和供应链问题[176][177] - Specialty Products部门净销售额增长2390万美元（23.3%），其中钢瓶产品增长1510万美元，油气设备增长880万美元[180] 收购活动 - 公司2022年2月28日以6410万美元收购Intertech Plastics，该公司年收入约3200万美元[41] - 2021年12月17日以2250万美元收购Omega Plastics，该公司年收入约1800万美元[42] - 公司以1180万美元收购TFI Aerospace，并可能根据2023和2024年收益支付额外0至1200万美元的或有对价，目前最佳估计为370万美元[43] - TFI Aerospace历史年收入为600万美元，截至2022年9月30日，记录的或有对价负债为350万美元[43] - 2022年前九个月，公司商誉总额从2021年底的3.1549亿美元增至3.3228亿美元，主要因收购新增3237万美元[46] - 公司2022年2月以6410万美元收购Intertech塑料，第三季度贡献880万美元销售额[117] - 2021年12月完成的Omega塑料收购（2250万美元）在2022年第三季度贡献270万美元销售额[118] 现金流和资本管理 - 公司现金及现金等价物从2021年12月31日的1.407亿美元下降至2022年9月30日的8034万美元，降幅达42.9%[17] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为8034万美元，较2021年12月31日的1.4074亿美元下降43%[45] - 公司整体运营现金流同比下降40.1%至4660万美元，主要因应收账款增加1480万美元和库存增加1900万美元[185][186] - 资本支出3180万美元用于增长和产能项目，同时支付6410万美元收购Intertech[185] - 公司回购3000万美元普通股并支付520万美元股息，2021年同期发行4亿美元2029年优先票据[186] - 公司2022年前九个月回购1,004,154股普通股，总成本3000万美元，剩余授权回购金额1.127亿美元[97] - 2022年前九个月，公司支付普通股股息520万美元，每股0.04美元[98] - 2022年第三季度完成股票回购76,167股，总金额210万美元，剩余回购授权额度1.127亿美元[135] - 2022年第三季度支付股息170万美元，每股0.04美元[136] - 公司2022年九个月期间以3000万美元回购1,004,154股普通股，自授权以来累计回购金额达1.373亿美元[206] 债务和融资 - 长期债务净额从2021年底的3.9382亿美元微增至2022年9月30日的3.945亿美元[53] - 公司2029年到期的高级票据总额为4亿美元，利率4.125%，2024年前可赎回部分票据需支付102.063%溢价[56] - 截至2022年9月30日，公司循环信贷额度可用金额为2.939亿美元，已签发610万美元信用证[62] - 公司拥有3亿美元的优先担保循环信贷额度，其中包含1.25亿美元（等值）的外币子限额[63] - 截至2022年9月30日，公司4.125%的2029年到期优先票据的账面价值为40万美元，公允价值为33.6万美元[66] - 2029年优先票据利率4.125%，2024年前可赎回40%本金（溢价4.125%）[188][189] - 公司于2021年11月修改信贷协议，将LIBOR替换为基于借款货币的基准利率，包括美元借款转为SOFR加1.50%利差、英镑借款转为SONIA加1.50%利差、欧元借款转为ESTR加1.50%利差[192] - 信贷协议允许增量循环信贷承诺不超过2亿美元或使高级担保净杠杆率不超过3.00:1的较大金额[193] - 截至2022年9月30日，公司总净杠杆率为2.00:1，低于协议规定的4.00:1上限[195] - 截至2022年9月30日，公司利息费用覆盖率为13.07:1，远高于协议要求的3.00:1[195] - 公司2022年前九个月加权平均借款约为4.001亿美元，略低于2021年同期的4.025亿美元[200] - 截至2022年9月30日，公司循环信贷额度可用金额为2.939亿美元，已发行信用证610万美元[198] 外汇和风险管理 - 公司在2022年7月签订了总名义金额为1.5亿美元的交叉货币互换协议，以对冲欧元计价资产的汇率风险，名义金额将逐步减少至7500万美元[67] - 公司在2022年7月终止了总名义金额为2.5亿美元的交叉货币互换协议，并获得了2620万美元现金[68] - 截至2022年9月30日，公司外汇远期合约的名义金额为1.304亿美元，主要用于对冲美元与欧元、加元、人民币和墨西哥比索的汇率风险[71] - 2022年第三季度终止外汇互换协议获得2620万美元现金，涉及名义金额2.5亿美元[122] - 截至2022年9月30日，公司持有外汇远期和掉期合约名义金额为1.304亿美元以管理汇率风险[208] 其他重要事项 - 公司其他长期负债中，与非石棉相关的负债为2161万美元[79] - 截至2022年9月30日，公司涉及石棉相关案件的未决案件为418起，涉及4774名索赔人[81] - 截至2022年9月30日，公司面临4,774起石棉相关索赔，其中40起明确索赔金额，37起索赔金额超过500万美元[82] - 公司石棉相关负债总额为2400万美元，包含在流动负债和其他长期负债中[85] - 2021年第四季度，公司精算研究显示未来潜在负债范围为2820万至3860万美元，公司选择最低值2820万美元作为负债估计[85] - 公司历史石棉诉讼和解成本总计1240万美元（不含辩护费用）[82] - 公司主要保险于2018年11月到期，该保险曾覆盖约40%的历史和解和辩护成本[86] - 公司2022年第三季度养老金净成本为11万美元，较2021年同期的37万美元下降70.3%[100] - 2022年前九个月公司向确定收益养老金计划累计注资120万美元，预计全年注资额达170万美元[102] - 公司2022年前九个月确认了20万美元非现金缩减费用，涉及英国养老金计划转型[101] - 公司2022年10月以2330万美元税前价格出售加州非核心设施[108] - 公司预计2022年租赁费用约为1100万美元，将继续使用租赁方式融资资本支出[205] - 公司预计未来12个月有足够流动性满足债务偿还、资本支出和股东回报需求，包括3亿美元循环信贷额度[203][212]