Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the Quarterly Period Ended September 30, 2021 Or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the Transition Period from to . Commission file number 001-10716 TRIMAS CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 38-2687639 (IRS ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并销售额为2.19亿美元，同比增长9.7%，主要由收购、有机销售增长和有利的汇率推动 [16] - 有机销售额增长2.4%，主要由特种产品和航空航天业务推动 [16] - 第二季度调整后营业利润为3000万美元，同比增长250万美元，营业利润率为13.7% [17] - 第二季度调整后净利润为2270万美元，同比增长400万美元，主要由于高于预期的销售额和较低的税率 [18] - 第二季度调整后稀释每股收益为0.62美元，超过0.50至0.57美元的预期上限，去年同期为0.52美元 [18] - 第二季度调整后EBITDA为4530万美元，占销售额的20.7%，同比增长200万美元 [18] - 上半年合并销售额为4.257亿美元，同比增长11.3% [19] - 上半年有机销售额增长2.2%，主要由包装和特种产品业务推动 [20] - 上半年调整后营业利润为5660万美元，同比增长710万美元，营业利润率为13.3% [21] - 上半年调整后净利润为4010万美元，同比增长630万美元 [21] - 上半年调整后稀释每股收益为1.11美元，同比增长18%，去年同期为0.94美元 [21] - 上半年调整后EBITDA为8590万美元，占销售额的20.2%，同比增长730万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 包装业务第二季度净销售额为1.396亿美元，同比增长1080万美元或8.4% [25] - 包装业务有机销售额下降2.9%或370万美元，主要由于与2020年疫情相关的需求激增相比 [25] - 包装业务营业利润为2820万美元，同比增长100万美元，营业利润率为20.2%，去年同期为21.1% [29] - 包装业务调整后EBITDA为3620万美元，同比增长90万美元或2.5% [32] - 航空航天业务第二季度净销售额为4460万美元，同比增长200万美元或4.6% [32] - 航空航天业务营业利润为270万美元，营业利润率为6.1%，去年同期为430万美元或10.1% [33] - 航空航天业务调整后EBITDA为740万美元，占销售额的16.5%，去年同期为890万美元 [34] - 特种产品业务第二季度净销售额为3480万美元，同比增长670万美元或24% [37] - 特种产品业务营业利润为600万美元，营业利润率为17.3%，去年同期为380万美元或13.4% [38] - 特种产品业务调整后EBITDA为720万美元，占销售额的20.7%，同比增长380个基点，去年同期为470万美元或16.9% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 包装业务在食品饮料和家居护理终端市场实现同比增长，食品饮料应用的封闭系统和家居护理应用的分配产品销售额均实现两位数百分比增长 [26] - 随着健身房、健身中心和酒店业在全球重新开放，对营养粉、饮料和健康饮品的需求增加，这些产品使用公司的封闭系统 [27] - 家居护理领域由于全球卫生习惯的长期转变，清洁应用产品的需求激增 [27] - 美容和个人护理领域的分配产品销售额同比下降约500万美元，这些产品用于防止细菌传播 [28] - 特种产品业务在建筑、暖通空调、通用工业和上游油气终端市场的产品销售额显示出有意义的复苏迹象 [37] - 特种产品业务的订单量显著增加，特别是用于北美市场的钢瓶以及上游油气应用的发动机和压缩机 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司投资于可持续发展和创新分配产品的商业化，如专利的Mono 2e泵，这是一种完全可回收的独特分配器 [11][12] - 公司正在俄亥俄州新奥尔巴尼建设一个23万平方英尺的新设施，以本地化各种产品的生产，包括目前海外生产的发泡和传统分配器，预计2022年第二季度开始生产 [14] - 公司通过专注于运营卓越和遵循TriMas业务模式，维持了积极的LTM调整后EBITDA势头 [10] - 公司在第二季度回购了约35.8万股TriMas股票，减少了流通股数量 [10] - 公司特种产品业务中的Norris气缸成功获得"美国制造" designation [8][9] - 公司预计全年调整后每股收益在2.15至2.30美元之间，同比增长约16% [42] - 公司预计自由现金流将超过净收入的100%，尽管资本支出率高于历史平均的4%销售额 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对包装业务的结果持乐观态度，认为与积极的长期需求变化 thesis 一致，因为许多产品用于清洁或帮助防止细菌传播的应用 [7] - 公司对特种产品业务的第二季度表现非常满意，但这些都是短周期业务，将继续密切监控与任何进一步广泛COVID-19爆发或其他因素相关的潜在终端市场需求变化 [39] - 公司预计2021年下半年航空航天业务的销售额将显著高于2020年，由于 specialized fasteners 的额外库存订单 fulfillment、新业务奖项的 ramp-up 以及与2020年下半年相比的适度 volume 改善 [35] - 公司预计树脂价格将在2021年下半年稳定，但如果树脂价格继续上涨，2021年下半年的营业利润率可能会受到影响 [30] - 公司预计包装业务的营业利润率将在2021年下半年改善，由于树脂成本的稳定和价格回收的滞后效应 [58][59] 其他重要信息 - 公司季度末净债务为2.76亿美元，与2020年12月底水平一致 [22] - 公司净杠杆率为1.7倍，低于长期目标2.0倍 [23] - 上半年自由现金流为3090万美元，同比增长14.4% [23] - 公司有充足的无限制现金和流动性，有足够的能力执行资本分配优先事项，包括业务再投资、程序化并购和向投资者返还资本 [23] - 特种产品业务的积压订单保持高位，表明客户对市场持续复苏的信心 [39] - 树脂价格自年初以来上涨近50%，净价格回收影响季度约400万美元 [30] - 公司已完成Rapak柔性包装制造足迹的整合，预计营业利润率将在2021年剩余时间内继续改善 [31] 问答环节所有提问和回答 问题: 包装业务是否有任何正常化水平的迹象，以及客户反馈如何 [48] - 公司认为当前速率接近正常化水平，使用当前速率和预订量作为预测指导，预计明年将开始正常化，与当前速率比较 [48][49] 问题: 航空航天业务利润率较低的原因，特别是加利福尼亚州的劳动效率挑战 [51] - 利润率下降主要由于COVID-19 pandemic的影响，特别是 fastener 产品线的固定成本吸收较低和某些加利福尼亚设施的持续劳动效率挑战，主要由于疫情期间的缺勤水平导致的操作效率问题，预计随着时间推移将正常化 [51][52][53] 问题: 劳动成本上升是否也是影响因素 [54] - 公司认为主要是缺勤问题，而不是劳动成本上升，但意识到通胀压力并关注此问题 [54] 问题: 包装业务下半年利润率改善的驱动因素，材料成本正常化与 mix 改善的解析 [57] - 预计树脂成本在下半年稳定，价格回收的滞后效应将结合树脂稳定化提供营业利润的提升 [58][59] 问题: 价格 escalators 的典型滞后时间 [60] - 价格 escalators 的滞后时间约为45至60天，取决于合同协议 [60] 问题: 波音生产计划变更对 TriMas 的影响，以及如何影响明年的投资 [61] - 公司认为早期难以确定，但整体需求拉动将有助于航空航天复苏 outlook，公司对航空航天业务和创新产品感到兴奋，预计复苏后利润率将超过2019年水平 [61][62] 问题: 航空航天业务复苏时是否会有类似的库存影响滞后 [63] - 公司预计恢复期间会有类似效应，但认为是暂时的，可能持续一个季度或数月 [63] 问题: 特种业务下半年利润率下降的驱动因素，以及年底 run rate 利润率展望 [64] - 下半年利润率下降部分由于材料成本，但特种产品业务订单量强劲，特别是 Norris 气缸业务，需求回升快于预期 [65][66][67]

收入和利润（同比环比） - 净销售额从2020年上半年的3.8234亿美元增至2021年同期的4.2572亿美元，同比增长11.3%[19] - 净利润从2020年上半年的净亏损258万美元转为2021年同期的净利润2490万美元[19] - 2021年第二季度净收入为1184万美元[27] - 2021年上半年净收入为1306万美元（第一季度）+ 1184万美元（第二季度），累计2490万美元[27] - 2021年第二季度净销售额为2.1899亿美元，同比增长9.7%（2020年同期为1.9955亿美元）[32] - 公司2021年第二季度净销售额为2.19亿美元，同比增长9.7%，其中收购贡献约990万美元，有机增长约490万美元[133] - 公司净收入从2020年同期的净亏损1570万美元转为盈利1180万美元，增长2750万美元[139] - 公司净利润从2020年上半年的净亏损260万美元增至2021年上半年的净收入2490万美元，增长约2750万美元[161] 成本和费用（同比环比） - 毛利率从2020年上半年的21.9%提升至2021年同期的25.7%[19] - 2021年上半年重组费用为820万美元（其中第二季度为420万美元）[33] - 2021年上半年无形资产摊销费用为1078万美元，较2020年同期的1015万美元增长6.2%[41] - 2021年上半年折旧费用为1583万美元，较2020年同期的1477万美元增长7.2%[44] - 原材料成本上涨导致2021年上半年营业利润减少600万美元[113] - 毛利率从2020年第二季度的18.7%提升至2021年同期的26.5%，主要因重组成本减少1510万美元[134] - 原材料成本上涨导致2021年第二季度毛利率减少约400万美元，主要来自树脂类材料[134] - 整体毛利率从21.9%提升至25.7%，主要因重组成本减少1330万美元[155] - 企业费用减少2160万美元至1040万美元，主要因石棉相关会计政策变更影响[153] - 债务融资及相关费用达1050万美元，其中1020万美元用于赎回2025年优先票据[158] - 包装部门毛利率为27.4%，毛利润增长780万美元至7440万美元，但毛利率较去年同期的29.1%有所下降[165] 各业务线表现 - 消费品市场销售额为1.129亿美元，同比增长8.0%（2020年同期为1.0453亿美元）[32] - 航空航天与国防市场销售额为4456万美元，同比增长4.6%（2020年同期为4261万美元）[32] - 工业市场销售额为6153万美元，同比增长17.4%（2020年同期为5241万美元）[32] - 包装部门净销售额第二季度达1.396亿美元，上半年达2.717亿美元[85] - 航空航天部门第二季度营业利润212万美元，去年同期亏损421万美元[85] - 包装部门净销售额1.396亿美元（占比63.8%），航空航天4456万美元（20.3%），特种产品3480万美元（15.9%）[128] - 特种产品部门营业利润率从-21.1%改善至17.3%，航空航天部门从-9.9%改善至4.8%[128] - 六个月内包装部门销售额占比从59.9%升至63.8%，特种产品部门从16.2%降至15.2%[130] - 包装业务净销售额增长1080万美元（8.4%）至1.396亿美元，其中收购贡献990万美元[141] - 航空航天业务净销售额增长200万美元（4.6%）至4460万美元[145] - 特种产品业务净销售额增长670万美元（23.8%）至3480万美元[149] - 包装部门净销售额增长4280万美元（18.7%），达到2.717亿美元，其中收购相关销售增长2330万美元[163] - 航空航天部门净销售额下降240万美元（2.6%）至8920万美元，其中RSA收购贡献430万美元销售额[168] - 航空航天部门毛利润增长570万美元至2030万美元，毛利率从15.9%提升至22.7%[169] - 特种产品部门净销售额增长290万美元（4.7%）至6480万美元，毛利润大幅增长1220万美元至1470万美元[171][172] 现金流和资本支出 - 经营活动产生的现金流量净额为4267万美元，较2020年同期的3084万美元增长38.4%[25] - 资本支出从2020年上半年的925万美元增至2021年同期的1833万美元，增幅达98.2%[25] - 2021年第二季度股票回购支出为1157万美元[27] - 公司第二季度回购358,047股普通股，价值约1160万美元[92] - 2021年上半年经营租赁现金支出420万美元，较2020年同期300万美元增长40%[70] - 公司2021年第二季度回购358,047股普通股，价值约1160万美元[126] - 公司整体运营现金流为4270万美元，较去年同期的3080万美元有所改善[177] - 投资活动现金流出为1820万美元，相比去年同期的1.023亿美元大幅减少，主要因2020年完成重大收购[177] - 融资活动现金流入为1900万美元，而去年同期为现金流出3580万美元[178] - 应收账款增加导致现金使用2260万美元，库存投资增加90万美元[178] - 公司发行2029年优先票据支付了510万美元发行费用和110万美元信贷协议修订费用[179] - 公司赎回2025年优先票据支付了3亿美元本金和730万美元赎回溢价[179] 债务和融资活动 - 长期债务从2020年底的3.4629亿美元增至2021年6月30日的3.9337亿美元，增长13.6%[17] - 公司发行4亿美元4.125%优先票据 due 2029，用于赎回3亿美元4.875%优先票据 due 2025[46] - 循环信贷额度从2020年12月31日的5045万美元降至2021年6月30日零余额，可用额度增至3亿美元[53] - 2029年优先票据公允价值为4.045亿美元，较账面价值4亿美元溢价1.1%[57] - 长期债务净值从2020年12月31日的3.4629亿美元增至2021年6月30日的3.9337亿美元[45] - 2021年债务再融资发行4亿美元4.125%优先票据[111] - 利息支出减少10万美元至410万美元，主要因平均借款余额下降[136] - 六个月期间利息支出减少10万美元至770万美元[157] - 2029年优先票据年利率为4.125%[180] - 信贷协议提供3亿美元循环信贷额度 利率为LIBOR加1.50%[183] - 公司实际总净杠杆率为1.79倍 低于4.00倍的契约要求[186] - 公司实际利息保障倍数为12.83倍 高于3.00倍的契约要求[186] - 截至2021年6月30日 循环信贷额度可用金额为3亿美元[191] - 2021年上半年加权平均借款额约为4.037亿美元[193] - 公司获得穆迪Ba3评级和标普BB-评级针对2029年高级票据[204] - 穆迪确认公司Ba2企业家族评级且展望稳定[204] - 标普确认公司BB企业信用评级且展望稳定[204] 资产和负债变化 - 现金及现金等价物从2020年底的7395万美元增长至2021年6月30日的1.1741亿美元，增幅达58.7%[17] - 应收账款从2020年底的1.1341亿美元增至2021年6月30日的1.3522亿美元，增长19.2%[17] - 总资产从2020年底的11.9388亿美元增至2021年6月30日的12.4495亿美元，增长4.3%[17] - 现金及现金等价物从2020年底的7395万美元增长至2021年6月30日的1.1741亿美元，增幅为58.7%[39] - 商誉总额从2020年12月31日的3.0397亿美元下降至2021年6月30日的3.0143亿美元，主要因外币折算减少254万美元[41] - 无形资产总额从2020年12月31日的4.0037亿美元略降至2021年6月30日的3.9896亿美元，累计摊销从1.9417亿美元增至2.0481亿美元[41] - 存货总额从2020年12月31日的1.4938亿美元微增至2021年6月30日的1.4992亿美元[42] - 物业设备净值从2020年12月31日的2.5306亿美元微增至2021年6月30日的2.5323亿美元[44] - 非担保子公司占净销售额28% 占资产37% 占负债49%[182] 衍生工具和外汇风险 - 公司使用名义总额为2.5亿美元的交叉货币互换合约对冲欧元计价资产净投资的汇率风险，合约期限至2027年4月15日，年固定利率范围为0.8%至2.9%[61] - 交叉货币互换合约公允价值从2020年12月31日的500万美元负债改善至2021年6月30日的58万美元负债[62][66] - 未指定套期工具的外汇远期合约名义金额为1.265亿美元，主要对冲美元与欧元、墨西哥比索和人民币的汇率风险[63] - 外汇合约在2021年第二季度造成116万美元亏损，上半年产生286万美元收益[65] - 衍生工具未实现收益333万美元推动AOCI增长[98] - 公司持有1.265亿美元名义金额的外汇衍生合约[202] 租赁和石棉相关负债 - 2021年上半年经营租赁成本为428万美元，短期及可变租赁成本为86万美元，总租赁成本达514万美元[67] - 经营租赁负债现值为3942万美元，剩余加权平均租赁期7年，折现率4.2%[69] - 石棉相关长期负债从2020年末2617万美元降至2021年6月末2481万美元[71] - 截至2021年6月30日，公司面临4725起石棉索赔案件，上半年平均每案和解金额15228美元[73] - 石棉索赔防御成本2021年上半年为106万美元，2020年全年为213万美元[73] - 石棉相关负债范围在3150万美元至4330万美元之间，公司选择低端3150万美元记录2340万美元非现金税前费用[79] - 截至2021年6月30日，石棉相关总负债为2730万美元[79] - 主要保险覆盖约40%历史石棉诉讼成本，已于2018年11月到期[80] - 2020年第二季度石棉相关防御成本会计政策变更产生2340万美元非现金费用[110] 其他综合收益和税务 - 2021年第二季度其他综合收益为99万美元[27] - 意大利递延税项收益确认约300万美元使有效税率降至-0.3%[99][115] - 实际所得税率从26.1%降至-0.3%，主要因意大利确认300万美元递延税收益[138] 管理层讨论和指引 - 包装段需求持续强劲但低于2020年疫情初期峰值水平[108] - 航空航天市场销售受商用飞机产量下降影响持续低迷[116] - 包装部门销售在防疫应用需求下仍远高于疫情前水平[206] - 特种产品部门销售因美国工业活动低迷受抑制但2021年第二季度开始反弹[206] - 航空航天部门销售因新商用飞机产量低预计长期低于历史水平[206] - 2021年上半年航空航天销售因客户备货订单得到提升[206] - 公司资本结构强劲拥有充足流动资金和循环信贷能力[210] - 公司面临潜在现金与非现金费用包括坏账、过剩库存和闲置设备[209] - 市场需求不确定性持续影响航空紧固件和工业产品需求恢复[208] 股票薪酬和养老金 - 未归属限制性股票单位（RSU）内在价值为2120.898万美元[90] - 与RSU相关的未确认补偿成本约为910万美元[90] - 第二季度股票薪酬费用约为320万美元[91] - 2021年预计向养老金计划捐款约360万美元[95] 收购活动 - 收购Affaba & Ferrari金额达9840万美元（净现金）[112]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度合并销售额为2067亿美元 同比增长131% 主要由收购 有机销售增长和汇率因素推动 [14] - 有机销售额增长19% 完全由包装部门推动 抵消了航空航天和特种产品部门的销售下降 [14] - 调整后营业利润为2660万美元 同比增长460万美元 利润率为129% [15] - 调整后净利润为1740万美元 同比增长230万美元 [15] - 调整后稀释每股收益为040美元 超过公司预期的034-039美元区间 上年同期为034美元 [15] - 采用新调整定义后每股收益为049美元 同比增长167% 上年同期为042美元 [16] - 调整后EBITDA为4060万美元 占销售额的196% [16] - 自由现金流为1030万美元 上年同期为180万美元 [18] - 最近12个月调整后EBITDA为162亿美元 较12月的1568亿美元增加520万美元 [18] - 净杠杆率为17倍 低于公司长期目标的2倍 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 包装部门销售额创纪录达1321亿美元 同比增长32% 其中有机增长159亿美元(16%) 收购贡献134亿美元 汇率有利影响27亿美元 [19] - 包装部门营业利润增长500万美元至2360万美元 利润率为179% 低于上年同期的186% [21] - 包装部门调整后EBITDA增长710万美元至3100万美元 同比增长约30% [22] - 航空航天部门销售额下降430万美元至446亿美元 同比下降88% [25] - 航空航天部门营业利润为500万美元 利润率为111% 上年同期为610万美元(124%) [26] - 航空航天部门调整后EBITDA为950万美元 利润率为214% 同比改善70个基点 [26] - 特种产品部门销售额下降380万美元至300亿美元 同比下降112% [28] - 特种产品部门营业利润为450万美元 利润率为151% 上年同期为340万美元(101%) [28] - 特种产品部门调整后EBITDA为550万美元 利润率为183% 上年同期为440万美元(13%) 同比改善530个基点 [28] 公司战略和发展方向 - 公司成功完成再融资 将高级票据从3亿美元增加到4亿美元 资产负债表上增加865亿美元净现金 [9] - 公司重新定义调整后每股收益 加回非现金收购相关摊销费用 每年超过2000万美元税前非现金摊销 [10] - 公司引入商业化的单一聚合物分配泵Mono 2e 具有100%可回收性 获得亚马逊批准 [22][23] - 公司与最大包装零售客户签订新的多年合同 将某些分配器产品的生产重新安置到北美 [24] - 公司资本配置策略包括运营改进 有机增长投资 计划性并购和通过股票回购为股东回报价值 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对年初表现非常满意 尽管疫情和相关需求变化带来预测挑战 [6] - 原材料成本上升 但通过超出预期的销量基本克服 [8] - 特种产品业务将是市场复苏的首批受益者 [7] - 航空航天部门预计第二季度和全年销售额将高于2020年 [27] - 特种产品部门近期订单量明显强于过去几个月 但趋势能否持续尚不确定 [29] - 供应链挑战非常真实 公司正在努力确保投入材料的供应 [59] 其他重要信息 - 首席财务官Bob Zalupski将退休 Scott Mell将于5月1日接任CFO [2][11] - 第一季度回购了约02%的流通股 当前股票回购授权下还有159亿美元可用额度 [9] - 包装部门原材料成本上升导致约200万美元的盈利拖累 价格调整通常滞后60-90天 [21] - 特种产品部门业绩改善主要得益于成本调整行动和工厂改进 [28] - 包装部门重新安置生产项目需要增量2000万美元一次性资本支出 [24] 问答环节所有提问和回答 问题: 包装部门下一季度展望及需求可持续性 - 公司看到客户特定的挑战 一些客户进入第二季度库存较高 影响订单量 而其他客户需求仍然强劲 [42] - 由于订单模式的波动性 难以准确预测 但继续看到产品使用结构性变化的积极趋势 [43][44] 问题: 特种产品和航空航天部门利润率表现及展望 - 航空航天部门表现基本符合预期 特种产品部门表现超出预期 [46] - 特种产品部门主要是短周期业务 难以将第一季度表现直接推演至全年 [46] - 特种产品部门利润率应达到20%以上 随着需求恢复正常水平 增量利润率应相当积极 [48] - 航空航天部门第一季度利润率强于预期 但预计剩余年度的产品组合不会像第一季度那样有利 [53] 问题: 包装部门利润率恢复时间 - 预计材料成本上升的影响将在第二季度及以后逐步恢复 全年来看应该是中性的 [54] - 随着Rapak业务量改善和生产率提高 运营利润率有望回到19%-20%的范围 [55] 问题: 资本配置偏好和并购策略 - 再融资主要是利用历史低利率的机会 资产负债表已为战略计划做好准备 [56] - 股票回购更多是资本配置策略 而非纯粹机会主义 希望年化回购率至少达到1% [57] 问题: 供应链影响和客户行为变化 - 供应链挑战已纳入第二季度展望 公司正在努力确保投入材料的供应 [59] - 特种产品部门钢材成本与价格基本保持1:1的比例 [60] - 客户行为因客户而异 一些零售客户年终假日季节订购较多 现在库存水平较高 [62] - 客户订购模式有些波动 但公司保持良好沟通 获得提前预警 [63]

First Quarter 2021 Earnings Presentation April 29, 2021 1 Disclaimer Forward-Looking Statement Any "forward-looking" statements, within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, contained herein, including those relating to TriMas' business, financial condition or future results, involve risks and uncertainties with respect to, including, but not limited to: the severity and duration of the ongoing coronavirus ("COVID-19") pandemic on ou ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为15.433亿美元和11.9388亿美元，增长约29.27%[17] - 2021年第一季度净销售额为2.0673亿美元，2020年同期为1.8279亿美元，增长约13.10%[19] - 2021年第一季度净利润为1306万美元，2020年同期为1312万美元，略有下降[19] - 2021年第一季度基本每股收益和摊薄每股收益均为0.30美元，与2020年同期持平[19] - 2021年第一季度经营活动产生的净现金为1574万美元，2020年同期为340万美元，增长约362.94%[25] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为937万美元，2020年同期为8632万美元，大幅减少[25] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金为3.4082亿美元，2020年同期为1.1656亿美元，增长约192.40%[25] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为4.2114亿美元，较2020年末的7395万美元大幅增加[17][25] - 2021年第一季度总净销售额为2.0673亿美元，2020年同期为1.8279亿美元[34] - 2021年3月31日，公司现金及现金等价物总额为4.2114亿美元，2020年12月31日为7395万美元[40] - 2021年3月31日，公司商誉总额为3.0061亿美元，较2020年12月31日减少336万美元[42] - 2021年3月31日，公司存货总额为1.5182亿美元，2020年12月31日为1.4938亿美元[43] - 2021年3月31日，公司物业和设备净值为2.5115亿美元，2020年12月31日为2.5306亿美元[45] - 2021年第一季度净销售额较2020年第一季度增加约2390万美元，增幅13.1%，主要因包装业务有机销售增长和收购，部分被航空航天和特种产品业务销售下降抵消[110] - 2021年第一季度公司净销售额为2.067亿美元，较2020年同期的1.828亿美元增加约2390万美元，增幅13.1%，主要因收购增加约1770万美元销售额，有机销售增加约350万美元，货币兑换增加约270万美元[130][132] - 2021年第一季度和2020年第一季度毛利率分别约为24.8%和25.4%，2021年第一季度因材料成本增加，毛利受约200万美元负面影响，还产生约180万美元调整成本[133] - 2021年第一季度和2020年第一季度营业利润率分别约为10.2%和10.8%，2021年第一季度营业利润约为2110万美元，较2020年同期的1980万美元增加约130万美元，主要因包装业务板块销售增加，部分被410万美元调整费用和材料成本增加影响抵消[134] - 2021年第一季度和2020年第一季度利息费用均约为360万美元[135] - 2021年第一季度产生约20万美元非现金债务融资及相关费用[136] - 2021年第一季度其他费用约为90万美元，较2020年同期的约10万美元增加约90万美元，主要因外币交易损失增加[137] - 2021年第一季度和2020年第一季度有效所得税税率分别为20.5%和18.9%，2021年第一季度所得税费用约为340万美元，2020年同期约为310万美元[138] - 2021年第一季度和2020年第一季度净利润均为1310万美元，营业利润增加影响被其他费用和所得税费用增加抵消[139] - 2021年第一季度公司经营活动产生的现金流约为1570万美元，2020年同期约为340万美元[154] - 2021年第一季度公司投资活动使用的净现金约为940万美元，2020年同期约为8630万美元[154] - 2021年第一季度公司融资活动提供的净现金约为3.408亿美元，2020年同期约为1.166亿美元[155] - 2021年3月31日结束的十二个月，公司净亏损7982万美元，经调整后综合银行EBITDA为1.6964亿美元[166] - 2021年前三个月，公司加权平均借款约为3.575亿美元，2020年前三个月约为3.616亿美元；2020年3月提取1.5亿美元，2020年第二季度偿还[170] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度，包装、航空航天和特种产品三个业务板块净销售额分别为1.3209亿美元、4461万美元和3003万美元，2020年同期分别为1.0005亿美元、4892万美元和3382万美元[87] - 2021年第一季度，包装、航空航天和特种产品三个业务板块营业利润分别为2130万美元、450万美元和452万美元，公司层面营业亏损921万美元；2020年同期分别为1828万美元、508万美元、343万美元和696万美元[87] - 2021年第一季度包装、航空航天、特种产品三个业务板块净销售额分别为1.3209亿美元、4461万美元、3003万美元，占比分别为63.9%、21.6%、14.5%；2020年同期分别为1.0005亿美元、4892万美元、3382万美元，占比分别为54.7%、26.8%、18.5%[130] - 包装业务2021年第一季度净销售额增加约3200万美元，达1.321亿美元，同比增长32.0%[141] - 包装业务2021年第一季度毛利润增加约520万美元，达3390万美元，占销售额的25.6%[142] - 航空航天业务2021年第一季度净销售额减少约430万美元，降至4460万美元，同比下降8.8%[145] - 特种产品业务2021年第一季度净销售额减少约380万美元，降至3000万美元，同比下降11.2%[149] 公司准则采用与收购情况 - 公司于2021年1月1日采用ASU 2019 - 12，该准则对公司合并财务报表无重大影响[33] - 2020年12月15日，公司以约9840万美元收购Affaba & Ferrari，历史年收入约3400万美元[37] - 2020年12月，公司以约9840万美元收购Affaba & Ferrari，2021年第一季度贡献约810万美元净销售额[113] 公司费用相关情况 - 2021年第一季度公司记录了410万美元的税前调整费用，包括150万美元的设施整合成本和260万美元的员工离职成本[36] - 2021年第一季度，原材料成本增加使公司营业利润受约200万美元负面影响，主要在包装业务；公司进行业务调整，产生约150万美元设施整合和260万美元员工离职税前成本，截至3月31日已支付约40万美元[116][117] 公司债务相关情况 - 2021年3月，公司发行4亿美元的2029年到期高级票据，利率为4.125%[47] - 2021年4月15日，公司赎回全部3亿美元的2025年到期高级票据，赎回价格为面值的102.438%[52] - 2021年3月，公司修订现有信贷协议，产生约100万美元的费用，全部资本化作为债务发行成本[55] - 信贷协议增量循环信贷额度不超2亿美元，高级担保净杠杆比率不超3:1[56] - 公司循环信贷额度下信用证发行总额不超4000万美元，2021年3月31日无已发行信用证，有3亿美元可用；2020年12月31日有5050万美元未偿还，约2.495亿美元可用[57] - 3亿美元高级担保循环信贷额度下有1.25亿美元（等值）外币子限额，借款由外国子公司交叉担保和资产质押[58] - 修订后高级担保循环信贷额度3亿美元，到期日2026年3月29日，利率为伦敦银行同业拆借利率加1.5%；修订前到期日2022年9月20日[59] - 2021年3月31日，4.125%高级票据账面价值和公允价值均为4亿美元；4.875%高级票据账面价值3亿美元，公允价值3.075亿美元；循环信贷额度账面价值和公允价值均为0；2020年12月31日，4.875%高级票据账面价值3亿美元，公允价值3.0563亿美元；循环信贷额度账面价值和公允价值均为5.045亿美元[61] - 2021年3月31日，公司交叉货币互换协议名义金额总计2亿美元，在2023年10月15日至2027年4月15日期间降至2500万美元，固定利率0.8% - 2.9%[63] - 2021年3月31日，公司有名义金额约1.327亿美元的外汇远期合约，未指定为套期工具[66] - 2021年第一季度，外汇合约在其他费用净额项确认收入402万美元，2020年同期损失7万美元[67] - 2021年3月公司对长期债务进行再融资，发行4亿美元2029年到期高级无担保票据，修订现有信贷协议，支付约610万美元费用和开支，资本化处理，注销约20万美元先前资本化递延融资费用[112] - 2021年4月15日，公司赎回所有2025年到期高级票据，支付3.146亿美元，包括3亿美元本金、730万美元赎回溢价和730万美元应计利息[102] - 2021年3月公司发行4亿美元2029年到期高级票据，年利率4.125%[156][157] - 2021年3月公司修订信贷协议，产生约100万美元费用并资本化[160] - 截至2021年3月31日，公司高级担保循环信贷额度为3亿美元，到期日为2026年3月29日，利率为伦敦银行同业拆借利率加1.500%[162] - 截至2021年3月31日，公司允许的总净杠杆比率为4.00:1.00，实际总净杠杆比率为1.77:1.00；允许的利息费用覆盖率为3.00:1.00，实际利息费用覆盖率为12.78:1.00[163] - 截至2021年3月31日，公司循环信贷额度下无未偿还金额，潜在可用额度约为3亿美元；2020年12月31日，未偿还金额为5050万美元，潜在可用额度约为2.495亿美元[168] 公司租赁相关情况 - 2021年第一季度租赁费用总计257万美元，2020年同期196万美元；2021年3月31日，经营租赁加权平均剩余期限约6.6年，加权平均折现率约4.3%[71] - 2020年，公司持续经营业务的年度租金费用约为940万美元[175] 公司石棉相关案件情况 - 截至2021年3月31日，公司有347起未决石棉相关案件，涉及4676名索赔人，本季度新增62起，驳回35起，和解6起[75] - 2021年第一季度平均每起索赔和解金额为37917美元，总辩护成本为53万美元；2020财年平均每起索赔和解金额为18314美元，总辩护成本为213万美元[75] - 截至2021年3月31日的4676起未决索赔中，34起提出具体赔偿金额，其中1起寻求超过500万美元惩罚性赔偿[76] - 2017 - 2019年，每年新索赔案件在143 - 173起之间，总辩护成本在220 - 230万美元之间[77] - 公司第三方精算师基于2019年12月31日数据的研究显示，未来石棉相关潜在负债范围为3150 - 4330万美元，公司在2020年第二季度记录2340万美元费用将负债估计提高到3150万美元，截至2021年3月31日，公司石棉相关总负债为2790万美元[81] - 公司主要保险于2018年11月到期，此前覆盖约40%石棉诉讼和解及辩护历史成本[82] 公司股权相关情况 - 2021年第一季度，公司授予72962份基于绩效的受限股票单位（RSUs），还授予113504份仅受服务条件限制的RSUs、21112份给非员工独立董事的RSUs，并发行450份与董事费用递延相关的RSUs[90] - 截至2021年3月31日，未归属RSUs数量为930379份，加权平均授予日公允价值为28.85美元，剩余合同期限为1.3年，合计内在价值为2820.9091万美元，未确认补偿成本约为1250万美元，预计在2.4年加权平均期间内确认[92] - 2021年和2020年第一季度，公司基于股票的薪酬费用分别约为240万美元和190万美元[93] - 2021年和2020年第一季度，公司基本加权平均普通股分别为43185007股和44201053股，摊薄加权平均普通股分别为43634876股和44470472股[94] - 2021年和2020年第一季度，公司分别回购82171股和1253650股流通普通股，花费约260万美元和3160万美元，截至2021年3月31日，回购授权剩余约1.591亿美元[94] - 2020年董事会将股票回购授权累计金额增至2.5亿美元，2021年第一季度公司回购82171股普通股，花费约260万美元，截至2021年3月31日，回购授权剩余约1.591亿美元[128] - 2021年第一季度，公司购买82171股普通股，总价约260万美元；自首次授权至2021年3月31日，共购买3336902股，总价约9090万美元[176] - 2021年1月1日至3月31日，公司回购82,171股普通股，成本约260

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额为1.882亿美元 同比增长10.1% 剔除汇率和收购影响后增长2.7% [11] - 第四季度营业利润为2110万美元 占销售额11.2% 与去年同期基本持平 [11] - 第四季度净利润为1650万美元 每股收益0.38美元 同比增长22.6% 主要受较低税率推动 [11] - 全年净销售额为7.7亿美元 同比增长6.4% 剔除汇率和收购影响后增长0.5% [12] - 全年营业利润为1.002亿美元 占销售额13% 同比增长4.1% [12] - 全年净利润为6890万美元 每股收益1.57美元 同比增长8.3% [12] - 年末净债务为2.72亿美元 杠杆率为1.7倍 流动性超过3亿美元 [13] - 过去12个月EBITDA为1.568亿美元 较第三季度末1.541亿美元有所增长 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 包装部门第四季度净销售额1.243亿美元 同比增长30.5% 创历史季度记录 [15][16] - 包装部门有机销售额增长2350万美元 增幅25% 收购贡献520万美元销售额 [16] - 消毒相关分配器产品销售额增长约1980万美元 食品饮料应用产品增长约840万美元 [16][17] - 包装部门营业利润增长470万美元至2420万美元 但营业利润率下降130个基点至19.4% [18] - 包装部门调整后EBITDA增长510万美元至3020万美元 增幅20% [19] - 航空航天部门第四季度销售额下降1100万美元至3700万美元 降幅23.5% [20] - 核心紧固件产品销售额下降约1700万美元 降幅36% [20] - 航空航天部门营业利润下降720万美元至仅50万美元 营业利润率从15.8%降至1.3% [21] - 特种产品部门第四季度销售额下降160万美元 降幅约6% [25] - 特种产品部门营业利润为350万美元 占销售额13% 较去年同期250万美元有所改善 [26] - 特种产品部门调整后EBITDA为450万美元 占销售额16.7% 同比改善480个基点 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已完成退出大部分油气相关产品线 使包装业务自然成为主导 [6] - 2020年完成三项补强收购 RSA Engineered Products Affaba & Ferrari和Rapak [8] - 公司回购约3.6%流通股 作为提升股东价值的有效方式 [8] - 发布首份可持续发展报告 承诺改善环境社会治理ESG举措 [8] - 包装部门占收入63% 受益于个人卫生和清洁需求的全球趋势 [9] - 航空航天部门占收入22% 主要供应商用 商务喷气机及军事防务应用 [9] - 特种产品部门占收入15% 主要供应焊接 HVAC 军事防务和油气市场 [9] - 公司启动北美生产转移项目 计划投入2000万美元资本支出 [30] - 继续执行资本配置战略 通过有机增长和并购增强业务 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司采取多项措施保护员工健康安全 期待疫苗普及后经济恢复 [4][5] - 包装部门表现超出预期 受益于抗击疫情带来的个人卫生意识提升 [7] - 航空航天部门受飞机生产速率降低严重影响 [9] - 特种产品部门通过快速调整努力 仍为盈利和现金流做出积极贡献 [10] - 聚丙烯树脂成本自2020年11月以来上涨超过50% 预计至少持续到第二季度 [19] - 部分客户因评估疫苗普及后的市场需求而推迟订单 [19] - 预计航空航天部门2021年有机销量将保持35%降幅 但受益于全年RSA销售额和新业务奖励 [22] - 特种产品部门特别是Norris气瓶业务预计将率先复苏 [10][26] - 仅提供第一季度展望 因疫情不确定性使全年预测困难 [27] 其他重要信息 - 公司使用调整后基础讨论财务业绩 排除特殊项目影响 [3] - Rapak收购业务在第四季度低于盈亏平衡 主要受快餐行业需求挑战影响 [18] - 正在重组Rapak的制造足迹 预计2021年将有显著改善 [18] - 合同定价机制允许转嫁材料成本增加 但存在滞后效应 [19] - 航空航天部门获得分销商专门紧固件库存订单 从第一季度开始 [31] - 特种产品部门计划2021年销售额基本持平 [31] 问答环节所有提问和回答 问题: 家庭清洁产品需求是否可能维持疫情后较高水平 - 家庭清洁目前占包装收入比例较小但重要 去年表现优异 预计将继续增长 通过收购扩大在该领域 presence [38] 问题: 药品领域是否面临更大压力 - 公司在药品和营养品领域与其他公司不同 去年该业务受到负面影响 2021年将密切关注但不特别担忧 预计乳液泵和泡沫泵产品线可能有所回落 [39][40] 问题: 航空航天部门利润率预期和成本吸收 - 2020年采取了重大成本行动 平衡点在于减少成本但不损害长期服务客户能力 获得分销商高端紧固件库存订单 随着产量增加将看到更好吸收 但难以预测库存去化水平 [48][49] - 成本将根据产量调整而重新引入 可变成本将随产量规模变化 [51] - 利用低需求期进行制造足迹结构性改变 为市场复苏时获得运营杠杆做准备 [52] 问题: 并购管道和机会 - 预计私募股权持有的资产可能重新进入市场 关注补充当前产品线的利基交易 航空航天领域寻找补强型收购 但估值面临挑战 [54] 问题: 包装部门长期利润率前景 - 预计利润率将保持稳定 Affaba & Ferrari高利润率业务与Rapak低利润率相平衡 核心包装业务不依赖工业市场大幅复苏 家庭 美容和个人护理产品组合下利润率维持在20%-21%左右 [60] 问题: 特种产品部门利润率基线和进展 - 低双位数利润率是合理基线 但市场小幅回升将快速改善利润率 因为Arrow发动机业务利润率高 Norris气瓶业务通过自动化和成本管理推动利润率提升 [62]

石棉相关负债情况 - 公司2020年第二季度将石棉相关辩护成本的会计核算方法变更，基于第三方精算师研究，可能的未来负债范围为3150万美元至4330万美元，二季度记录2340万美元费用将负债估计提高至3150万美元，截至2020年12月31日，石棉相关总负债为2870万美元[269] - 截至2020年12月31日，公司有337起未决石棉诉讼案，涉及4655名索赔人[397] - 2020财年，新提交219起索赔，驳回287起，和解36起，平均每起和解金额18314美元，总辩护成本213万美元[397] - 2020 - 2018年，新索赔案每年在143 - 173起，总辩护成本在220 - 230万美元[397][401] - 2020年第二季度，公司变更石棉相关辩护成本会计方法，记录约2340万美元非现金税前费用[403][404] - 第三方精算师给出未来石棉相关潜在负债范围为3150 - 4330万美元，公司将负债估计提高至3150万美元[405] - 截至2020年12月31日，公司石棉相关总负债为2870万美元[405] - 公司主要保险于2018年11月到期，此前覆盖约40%石棉诉讼和解与辩护成本[406] 航空业务商誉减值情况 - 2020年第三季度，因航空业务财务结果下滑等因素，公司对航空紧固件和航空工程产品报告单元进行临时商誉减值评估，分别产生7080万美元和5600万美元的商誉减值费用，截至2020年12月31日，公司总商誉余额为3.04亿美元[273] - 2020年第三季度，公司对两个航空相关报告单元进行商誉减值测试，航空紧固件和航空工程产品报告单元分别产生约7080万美元和约5600万美元的商誉减值费用[351][353] 财务数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为7.395亿美元，2019年为1.7247亿美元；应收账款净额为1.1341亿美元，2019年为1.0886亿美元；存货为1.4938亿美元，2019年为1.3266亿美元[278] - 截至2020年12月31日，公司总资产为11.9388亿美元，2019年为11.927亿美元；总负债为6.0963亿美元，2019年为4.9522亿美元；股东权益总额为5.8425亿美元，2019年为6.9748亿美元[278] - 2020年净销售额为769,970千美元，2019年为723,530千美元，2018年为705,030千美元[280] - 2020年净亏损为79,760千美元，2019年净利润为98,620千美元，2018年净利润为83,300千美元[280][283][286] - 2020年基本每股亏损为1.83美元，2019年基本每股收益为2.18美元，2018年基本每股收益为1.82美元[280] - 2020年经营活动产生的净现金为127,410千美元，2019年为75,600千美元，2018年为129,320千美元[286] - 2020年投资活动使用的净现金为232,070千美元，2019年提供的净现金为29,080千美元，2018年使用的净现金为24,800千美元[286] - 2020年融资活动提供的净现金为6,140千美元，2019年使用的净现金为40,360千美元，2018年使用的净现金为23,950千美元[286] - 2020年末现金及现金等价物为73,950千美元，2019年末为172,470千美元，2018年末为108,150千美元[286] - 2020年现金支付的利息为13,210千美元，2019年为12,430千美元，2018年为13,800千美元[286] - 2020年现金支付的所得税为9,060千美元，2019年为44,020千美元，2018年为7,380千美元[286] - 2020 - 2018年净外币交易收益分别约为0.6百万美元、0.3百万美元和1.0百万美元[327] - 2020 - 2018年公司总净销售额分别为7.6997亿美元、7.2353亿美元和7.0503亿美元[347] - 2020 - 2019年公司现金及现金等价物分别为7395万美元和1.7247亿美元[349] - 2020年和2019年商誉账面价值变化：2018年末总额为3.1665亿美元，2019年末为3.3464亿美元，2020年末为3.0397亿美元[356] - 2020年和2019年末其他无形资产情况：2020年末总账面价值为4.0037亿美元，累计摊销1.9417亿美元；2019年末总账面价值为3.3472亿美元，累计摊销1.7333亿美元[361] - 2020年、2019年和2018年无形资产摊销费用分别为2.075亿美元、1.863亿美元和1.826亿美元[361] - 2020年末和2019年末存货情况：2020年末为1.4938亿美元，2019年末为1.3266亿美元[363] - 2020年末和2019年末物业和设备净值情况：2020年末为2.5306亿美元，2019年末为2.1433亿美元[364] - 2020年末和2019年末应计负债情况：2020年末为6054万美元，2019年末为4202万美元[365] - 2020年末和2019年末长期债务情况：2020年末为3.4629亿美元，2019年末为2.9469亿美元[367] - 2020年和2019年公司租赁成本分别为9410万美元和7520万美元[388] - 2020年和2019年公司经营租赁负债现金支付分别约为790万美元和640万美元[391] - 2020年和2019年12月31日公司其他长期负债分别为6969万美元和4081万美元[393] - 2020年末净负债为4770万美元，较2019年的6320万美元有所减少[419] - 2020年末累计其他综合损失为11640万美元，低于2019年的13430万美元[419] - 2020年末总福利义务为40830万美元，高于2019年的36580万美元[419] - 2020 - 2018年加权平均普通股基本股数分别为43,581,232、45,303,659、45,824,555，摊薄股数分别为43,581,232、45,595,154、46,170,464[439] - 2020 - 2018年分别回购1,582,049、1,230,050、442,632股，花费约3940万、3670万、1210万美元；截至2020年12月31日，回购授权剩余约1.617亿美元[439] - 2020年其他综合收益各组成部分中，定义福利计划余额从2019年的 - 9930千美元变为 - 8620千美元，衍生工具从4230千美元变为 - 3580千美元，外汇换算从 - 300千美元变为6580千美元，总计从 - 6000千美元变为 - 5620千美元[440] - 2020 - 2018年公司总运营利润（亏损）分别为 - 88290千美元、91220千美元、108810千美元[449] - 2020 - 2018年公司资本支出分别为40480千美元、29670千美元、23420千美元[449] - 2020 - 2018年公司折旧和摊销分别为49770千美元、43500千美元、40490千美元[449] - 2020 - 2018年公司总净销售额分别为769970千美元、723530千美元、705030千美元，其中美国分别为595530千美元、591900千美元、605020千美元，非美国分别为174440千美元、131630千美元、100010千美元[449][453] - 2020 - 2018年公司美国出口销售额分别约为7000万美元、7410万美元、6990万美元[453] - 2020 - 2018年公司税前收入（亏损）分别为 - 102710千美元、78260千美元、92360千美元，所得税费用（收益）分别为 - 22950千美元、16320千美元、18650千美元[454] - 2020年净递延所得税资产为4.44亿美元，2019年为2.51亿美元[456] - 2020年净递延所得税负债为0.527亿美元，2019年为1.633亿美元[456] - 2020 - 2018年美国联邦法定税率均为21%[456] - 2020年按美国联邦法定税率计算的税为 - 2.157亿美元，2019年为1.644亿美元，2018年为1.939亿美元[456] - 2020年所得税费用（收益）为 - 2.295亿美元，2019年为1.632亿美元，2018年为1.865亿美元[456] - 2020年应收账款递延所得税资产为26万美元，2019年为48万美元[456] - 2020年存货递延所得税资产为508万美元，2019年为439万美元[456] - 2020年应计负债和其他长期负债递延所得税资产为1919万美元，2019年为1221万美元[456] - 2020年经营租赁负债递延所得税资产为895万美元，2019年为679万美元[456] - 2020年公司税务规划行动产生约640万美元与利息限制结转相关的递延所得税收益[456] 公司业务运营与管理情况 - 公司面临商品价格波动、外汇汇率变化、利率风险等市场风险，使用衍生金融工具管理货币风险和缓解可变利率风险[260][261][262] - 公司拥有或有权使用与其业务运营相关的商标、服务标记或商号[15] - 公司在世界各地开展业务，其外国子公司的功能货币主要是所在国家的当地货币，运营活动在当地管理，收入和成本通常以当地货币计价[261] - 公司每年10月1日对商誉进行减值评估，若有业务环境变化或触发事件则更频繁评估，评估时比较各报告单元的公允价值与其账面价值[271] - 审计机构对公司2020年和2019年12月31日的合并财务报表以及2020年12月31日止三年各年的相关报表发表了无保留意见，并对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制发表了无保留意见[264][265] - 审计机构将石棉相关负债和航空报告单元的商誉减值评估确定为关键审计事项，并采取了一系列审计程序[269][270][273][274] - 2020年第二季度公司变更石棉相关辩护成本的会计核算方法，第一季度将机械加工组件业务从特种产品部门转移到航空航天部门[292][293] - 2019年第四季度公司出售Lamons部门，交易金额约1.368亿美元现金，其中约1.35亿美元于2019年收到，剩余180万美元于2020年第一季度收到[294] - 截至2020年和2019年12月31日，应收账款扣除的坏账准备约为210万美元[304] - 公司工人赔偿保留计划每次事故最高负责80万美元，综合一般、产品和车辆责任保留计划每次事故负责30万至150万美元，团体医疗计划每次事故止损限额为40万美元[318] - 2019年12月，财务会计准则委员会发布ASU 2019 - 12，2020年12月15日后开始的财年及中期生效，公司正在评估其对合并财务报表的影响[297] - 公司于2020年第四季度采用ASU 2018 - 14，该标准仅涉及财务报表披露，对公司合并资产负债表、经营报表或现金流量无影响[299] - 公司于2020年第一季度采用ASU 2017 - 04，简化了商誉减值测试[300] - 建筑物和土地/建筑物改良折旧年限为3至40年，机器设备为3至15年，客户关系无形资产摊销年限为5至25年，技术和其他无形资产为1至30年[307] - 2020年商誉减值测试时，公司在三个可报告分部内有六个报告单位，其中三个有商誉[311] - 公司每年10月1日对商誉和 indefinite - lived无形资产进行减值评估，必要时进行定量测试[310][315] - 公司根据精算假设记录索赔损失准备金，石棉相关事项根据估计计提损失准备金[318][320] - 2020年公司进行多笔收购，收购Affaba & Ferrari约9840万美元、Rapak约1140万美元、RSA约8370万美元[336][337][338] - 2019年公司进行两笔收购，收购Taplast约4470万美元、Plastic Srl约2240万美元[339][340] - 2019年公司出售Lamons，购买价格为1.368亿美元，净现金收益约1.127亿美元，税前收益约3890万美元[341][342] - 2019 - 2018年Lamons净销售额分别为1.8259亿美元和1.7211亿美元，税后收益分别为3668万美元和959万美元[345]

TriMas Corporation (NASDAQ:TRS) Q3 2020 Earnings Conference Call October 29, 2020 10:00 AM ET Company Participants Sherry Lauderback - Vice President, Investor Relations & Communications Tom Amato - President & Chief Executive Officer Bob Zalupski - Chief Financial Officer Conference Call Participants Operator Thank you and welcome to the TriMas Third Quarter 2020 Earnings Call. Participating on the call today are Tom Amato, TriMas's President and CEO; and Bob Zalupski, our Chief Financial Officer. After ou ...

业绩总结 - 截至2020年9月30日，TriMas报告的LTM销售额为7.527亿美元，调整后的EBITDA为1.541亿美元，占销售额的20.5%[8] - 2020年第三季度净销售额为1.995亿美元，同比增长5.9%[17] - 第三季度调整后的EBITDA为4160万美元，EBITDA利润率为20.8%[17] - 第三季度每股摊薄收益为0.43美元，同比增长19.4%[18] - YTD净销售额为5.818亿美元，同比增长5.3%[22] - 第三季度自由现金流为4160万美元，较2019年第三季度的1930万美元显著增长[27] - 2020年第三季度的净销售额为199,460千美元，较2019年同期的188,410千美元增长了约0.56%[59] - 2020年第三季度的调整后营业利润为29,590千美元，较2019年同期的24,630千美元增长了约20.0%[62] 用户数据 - 包装部门第三季度净销售额为1.351亿美元，同比增长28.1%[31] - TriMas航空航天部门Q3 2020净销售额为3910万美元，同比下降22.5%（Q3 2019为5060万美元）[35] - TriMas特殊产品部门Q3 2020净销售额为2520万美元，同比下降22.5%（Q3 2019为3240万美元）[39] 未来展望 - TriMas预计2020年整体销售额在7.52亿至7.67亿美元之间，同比增长4%至6%[43] - TriMas包装集团预计2020年销售额在4.75亿至4.83亿美元之间，同比增长21%至23%[44] - TriMas航空航天集团预计2020年销售额在1.65亿至1.71亿美元之间，同比下降15%至12%[45] - TriMas预计2020年自由现金流超过9000万美元[45] 新产品和新技术研发 - TriMas在2020财年预计将通过收购Affaba & Ferrari产生3200万欧元的收入[14] 负面信息 - 2020年截至9月30日的净收入为负103,450千美元，而2019年为正60,220千美元[57] - TriMas在Q3 2020录得1.346亿美元的税前非现金商誉和无形资产减值费用，主要由于疫情对未来航空旅行和新飞机需求的影响[38] 其他新策略和有价值的信息 - 截至2020年9月30日，TriMas的净债务为1.958亿美元，净杠杆率为1.3倍[27] - 2020年截至9月30日的现金流量来自持续经营活动为79,110千美元，较2019年的60,610千美元增长了约30.5%[57] - 2020年截至9月30日的现金及现金等价物期末余额为99,740千美元，较2019年的57,940千美元增长了约72.2%[57] - 2020年截至9月30日的资本支出为17,670千美元，较2019年同期的22,000千美元减少了约19.9%[57]