文章核心观点 - 自上一份财报发布一个月来，TransUnion股价下跌约7.5%，表现逊于标普500指数，需结合最新财报判断后续走势 [1] 分组1：Q3财报情况 - 公司2024年第三季度财报表现出色，调整后每股收益1美元超预期2%，同比增长14.3%；总收入11亿美元超预期2.2%，同比增长12% [2] 分组2：各业务板块营收情况 - 美国市场板块营收8.48亿美元，同比增长12%，超预期；其中金融服务营收3.67亿美元，同比增长17%；新兴垂直领域营收3.07亿美元，同比增长3%；消费者互动业务营收1.74亿美元，同比增长21% [3] - 国际板块营收按报告基础同比增长11%，按固定汇率基础同比增长12%至2.42亿美元，超预期；其中加拿大营收3900万美元，按报告基础同比增长7%，按固定汇率基础同比增长9%，未达预期 [4] - 印度营收按报告基础增长21%，按固定汇率基础增长23%至6800万美元，未达预期；亚太地区营收2600万美元，按报告基础和固定汇率基础均同比增长11%，略未达预期 [5] - 拉丁美洲营收按报告基础增长7%，按固定汇率基础增长13%至3300万美元，略未达预期；非洲营收按报告基础增长12%，按固定汇率基础增长10%至1700万美元，超预期；英国营收5800万美元，按报告基础同比增长6%，按固定汇率基础同比增长4%，超预期 [6] 分组3：运营表现 - 调整后EBITDA为3.77亿美元，按报告基础和固定汇率基础同比均增长11%，超预期；调整后EBITDA利润率为36.2%，较去年同期高120个基点 [7] 分组4：资产负债表和现金流情况 - 季度末公司现金及现金等价物为6.432亿美元，上季度末为5.432亿美元；长期债务为51亿美元，上季度为52亿美元 [8] - 本季度经营活动产生的现金为2.293亿美元，资本支出为6800万美元 [8] 分组5：Q4及2024年展望 - 公司预计2024年第四季度营收为10.1 - 10.3亿美元，调整后每股收益为92 - 98美分，调整后EBITDA为3.6 - 3.75亿美元 [9] - 公司将2024年营收指引上调至41.6 - 41.8亿美元，调整后每股收益指引上调至3.87 - 3.93美元，调整后EBITDA指引上调至14.8 - 15亿美元 [10] 分组6：预测情况 - 过去一个月，公司的预测修正呈下降趋势 [11] 分组7：VGM评分 - 公司目前成长评分为B，动量评分和价值评分均为C，综合VGM评分为C [12] 分组8：整体展望 - 公司股票预测普遍呈下降趋势，修正幅度净为零，Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [13]

文章核心观点 - 过去六个月泛联集团（TransUnion）表现出色，营收和盈利预期增长，各业务板块发展良好，还上调了2024年业绩指引 [1][3][10] 股价表现 - 过去六个月公司股价涨幅达26.8%，跑赢行业的14%和标普500综合指数的11.2% [1] 营收与盈利预期 - 2024年营收预计同比增长8.8%，2025年增长7.9%；2024年盈利预计增长16%，2025年增长16.9% [3] 盈利惊喜 - 过去四个季度公司实现了不错的盈利惊喜，平均盈利惊喜为7.3%，超过Zacks共识预期 [4] 预期修正 - 过去60天内2024年的十项盈利预期上调，无下调情况，Zacks对2024年每股盈利的共识预期从3.88美元增至3.91美元 [5] 业务增长驱动因素 - 保险业务持续增长，受市场趋势推动，保险公司营销活动增加带动对公司相关解决方案的需求 [6] - 美国经济和借贷环境稳定，家庭财务状况良好，消费者逾期率降低，促进公司金融服务营收增长 [7] - 消费者互动业务板块在2024年第三季度实现21%的大幅增长，得益于近期的违规补救业务胜利 [9] 业绩指引上调 - 2024年公司将营收指引范围上调至41.6 - 41.8亿美元，调整后每股盈利展望上调至3.87 - 3.93美元，调整后EBITDA预期范围上调至14.8 - 15亿美元 [10] 评级与相关股票 - 公司目前Zacks评级为3（持有）；Zacks商业服务板块中，Accolade、Amadeus IT Group和Affirm评级为2（买入），长期盈利增长预期分别为11.4%、8.6%和37%，过去四个季度平均盈利惊喜分别为27.2%、7%和17.8% [11][12]

文章核心观点 - 2024年11月8日，TransUnion宣布董事会已宣布2024年第三季度每股0.105美元的现金股息，将于2024年12月9日支付给2024年11月22日登记在册的股东 [1] 公司介绍 - TransUnion是一家全球信息和洞察公司，拥有超1.3万名员工，业务遍及30多个国家 [2] - 公司通过确保每个人在市场中得到可靠代表来建立信任，利用Tru™画像为消费者提供可行的见解 [2] - 公司通过收购和技术投资，开发了创新解决方案，业务从核心信贷拓展到营销、欺诈、风险和高级分析等领域 [2] - 公司的“Information for Good®”理念为全球数百万人带来经济机会、优质体验和个人赋能 [2] 联系方式 - 网址：http://www.transunion.com/business [3] - 邮箱：investor.relations@transunion.com [3] - 电话：312 - 985 - 2860 [3]

文章核心观点 - 信用报告机构TransUnion宣布公司高管将在多场投资者会议上进行展示，展示内容将在公司官网直播和回放 [1][2][3] 公司会议安排 - 2024年11月12日周二，执行副总裁兼首席财务官Todd Cello将在Baird全球工业会议上展示，展示时间为美国中部时间上午9:40（东部时间上午10:40） [1] - 2024年11月14日周四，总裁兼首席执行官Chris Cartwright将在摩根大通终极服务投资者会议上展示，展示时间为美国中部时间上午7:50（东部时间上午8:50） [2] - 2024年11月19日周二，执行副总裁兼首席财务官Todd Cello将在加拿大皇家银行资本市场全球科技、互联网、媒体和电信会议上展示，展示时间为美国中部时间上午9:00（东部时间上午10:00） [2] 展示观看方式 - 展示将在TransUnion投资者关系网站http://www.transunion.com/tru上进行直播，展示结束后也可在公司网站上观看回放 [3] 公司简介 - TransUnion是一家全球信息和洞察公司，拥有超13000名员工，业务遍及30多个国家，通过确保每个人在市场中得到可靠代表来建立信任，利用收购和技术投资开发创新解决方案，业务从核心信贷拓展到营销、欺诈、风险和高级分析等领域，其理念“Information for Good®”为全球数百万人带来经济机会、优质体验和个人赋能 [4] 公司联系方式 - 公司官网http://www.transunion.com/business [5] - 邮箱investor.relations@transunion.com [5] - 电话312 - 985 - 2860 [5]

文章核心观点 - 许多消费者认为现有汽车和新抵押贷款还款对家庭财务造成压力，利率下降时他们准备考虑贷款再融资 [1] 调查概况 - 2024年9月18日至27日对现有汽车贷款客户和近24个月内办理抵押贷款的消费者进行调查，分别收到1002名和1025名汽车和抵押贷款客户的回复 [2] 住房贷款情况 - 五分之四的近期购房者称抵押贷款还款使财务紧张，未来12个月想进行再融资 [3] - 各年龄段中，强烈同意或同意当前抵押贷款还款对个人财务造成压力的消费者占比分别为：全体80.1%、Gen Z 79.7%、千禧一代88.7%、Gen X 75.3%、婴儿潮一代54.9% [4] - 若利率下降，预计未来十二个月内进行抵押贷款再融资的消费者占比分别为：全体80.0%、Gen Z 77.0%、千禧一代89.6%、Gen X 78.5%、婴儿潮一代46.2% [5] - 70%的近期购房者认为更优惠的贷款条款是推动再融资的关键因素，67%认为更好的利率、61%认为现金再融资也是重要驱动因素 [5] 汽车贷款情况 - 65%的受访者同意或强烈同意当前汽车贷款还款对个人财务造成压力，63%表示若能节省每月还款额，可能或非常可能对现有汽车贷款进行再融资，52%表示每月节省50 - 149美元时会考虑再融资 [8] 再融资市场格局 - 2023年信用合作社在再融资市场份额占比67%居首，银行占20%排第二，近年来数据相对稳定 [10] 建议 - 经济环境允许且利率下降时，消费者应探索再融资选项，贷款机构应积极向再融资潜在客户营销 [6] - 信用合作社可利用自身优势，借助趋势数据和高级分析工具寻找可再融资的消费者 [11]

文章核心观点 - 益博睿（TransUnion）2024年第三季度财报超预期，但股价自10月23日财报发布后下跌4.6%，公司对第四季度展望下调，对2024年展望上调，目前评级为强烈买入 [1][2][9] 财务表现 整体业绩 - 季度调整后每股收益1美元，超共识预期2%，同比增长14.3%；总收入11亿美元，超共识预期2.2%，同比增长12% [2] - 年初至今股价上涨51.5%，跑赢所属行业11.9%的涨幅和标准普尔500综合指数23.4%的涨幅 [2] 各业务板块收入 - 美国市场业务收入8.48亿美元，同比增长12%，超预期；其中金融服务收入3.67亿美元，同比增长17%；新兴垂直领域收入3.07亿美元，同比增长3%；消费者互动收入1.74亿美元，同比增长21% [3] - 国际业务收入按报告基础同比增长11%，按固定汇率基础同比增长12%，达2.42亿美元，超预期；其中加拿大收入3900万美元，按报告基础同比增长7%，按固定汇率基础同比增长9%，未达预期；印度收入6800万美元，按报告基础同比增长21%，按固定汇率基础同比增长23%，未达预期；亚太地区收入2600万美元，同比增长11%，略未达预期；拉丁美洲收入3300万美元，按报告基础同比增长7%，按固定汇率基础同比增长13%，略未达预期；非洲收入1700万美元，按报告基础同比增长12%，按固定汇率基础同比增长10%，超预期；英国收入5800万美元，按报告基础同比增长6%，按固定汇率基础同比增长4%，超预期 [4][5][6] 运营表现 - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3.94亿美元，按报告和固定汇率基础同比增长11%，超预期；调整后EBITDA利润率为36.3%，较去年同期低50个基点 [7] 资产负债表与现金流 - 季度末现金及现金等价物为6.432亿美元，上一季度末为5.432亿美元；长期债务为51亿美元，上一季度为52亿美元 [8] - 本季度经营活动产生的现金为2.293亿美元，资本支出为6800万美元 [8] 业绩展望 第四季度展望 - 收入展望从之前的10.4 - 10.6亿美元下调至10.1 - 10.3亿美元；调整后每股收益指引从之前的0.97 - 1.02美元下调至0.92 - 0.98美元；调整后EBITDA指引从之前的3.67 - 3.8亿美元下调至3.6 - 3.75亿美元 [9] 2024年展望 - 收入指引从之前的41 - 41.4亿美元上调至41.6 - 41.8亿美元；调整后每股收益指引从之前的3.78 - 3.9美元上调至3.87 - 3.93美元；调整后EBITDA指引从之前的14.6 - 14.9亿美元上调至14.8 - 15亿美元 [10] 同行业绩快照 费哲金融服务公司（Fiserv） - 2024年第三季度业绩喜忧参半，调整后每股收益2.3美元，超共识预期2.2%，同比增长17.4%；调整后收入49亿美元，略低于共识预期，同比略有增长 [12] 宏盟集团（The Interpublic Group of Companies） - 2024年第三季度调整后每股收益0.7美元，符合共识预期，与去年同期持平；计费前收入（净收入）22亿美元，低于共识预期2.3%，同比下降16.2%；总收入26亿美元，同比下降1.9%，超共识预期23亿美元 [13]

文章核心观点 - TransUnion获Zacks评级升至1（强力买入），反映其盈利预期上升，有望带来买盘压力和股价上涨 [1][4] 评级依据 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利状况变化，系统会跟踪当前和次年的Zacks共识预期 [2] - 盈利状况变化是影响短期股价走势的重要因素，Zacks评级系统对个人投资者很有用 [3] 盈利预期对股价的影响 - 公司未来盈利潜力变化与短期股价走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算股票公允价值并买卖，进而导致股价变动 [5] - TransUnion盈利预期上升和评级上调意味着公司基本面改善，投资者对这一趋势的认可会推动股价上涨 [6] Zacks评级系统优势 - 实证研究表明盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，Zacks评级系统能有效利用盈利预期修正的力量 [7] - Zacks评级系统用四个与盈利预期相关的因素将股票分为五组，有出色的外部审计记录，自1988年以来Zacks Rank 1股票平均年回报率达+25% [8] TransUnion盈利预期情况 - 该信用报告公司预计在2024年12月结束的财年每股收益3.89美元，同比变化15.4% [9] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了0.7% [9] 总结 - Zacks评级系统对所有超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%获“强力买入”评级，前20%股票盈利预期修正特征优越，有望短期跑赢市场 [10][11] - TransUnion升至Zacks Rank 1，处于Zacks覆盖股票前5%，暗示短期内股价可能上涨 [11]

文章核心观点 - 成长股吸引投资者但寻找有潜力的成长股不易，Zacks成长风格评分可助力，TransUnion被推荐，结合其成长评分和Zacks排名，是成长型投资者的可靠选择 [1][4] 成长股特点 - 成长股因高于平均的财务增长吸引市场关注并产生超额回报，但风险和波动性也高于平均，若公司成长故事结束或接近尾声，投资可能导致重大损失 [1] TransUnion被推荐原因 盈利增长 - 盈利增长是重要因素，两位数盈利增长受成长型投资者青睐，被视为公司前景良好和股价上涨的标志 [2] - TransUnion历史每股收益增长率为4%，预计今年每股收益将增长15.6%，远超行业平均的11.9% [2] 现金流增长 - 现金流是企业命脉，高于平均的现金流增长对成长型公司更重要，可使其无需筹集昂贵外部资金就能开展新项目 [3] - TransUnion目前的现金流同比增长率为30.5%，高于许多同行，行业平均为0.8% [3] - 过去3 - 5年，公司年化现金流增长率为15.1%，行业平均为9% [3] 盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势可验证股票在上述指标上的优势，积极趋势有利，且与近期股价走势强相关 [4] - TransUnion当前年度盈利预测上调，过去一个月Zacks共识预测上涨0.5% [4] 综合评估 - 整体盈利预测修正使TransUnion获Zacks排名2，基于多因素获成长评分B，表明其可能表现优异，是成长型投资者的可靠选择 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入同比增长12%，超出8%至10%的指导范围 [5][19] - 调整后的EBITDA增长11%，调整后的EBITDA利润率为36.3% [20][19] - 调整后的每股收益为1.04美元，同比增长14% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国市场收入增长12%，金融服务增长17%，其中抵押贷款增长超过60% [7][21] - 消费者互动收入增长21%，主要受益于大规模的泄露补救合同 [26] - 新兴垂直市场增长3%，保险业务实现双位数增长 [24][60] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场收入增长12%，印度市场增长23% [27][26] - 加拿大市场增长9%，拉丁美洲增长13% [29][30] - 英国市场增长4%，亚太地区增长11% [28][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在进行转型计划，重点在于优化运营模式和现代化技术能力 [8][10] - OneTru平台的推出将加速创新和新产品的开发 [11][14] - 公司预计在2025年完成转型计划，届时将实现显著的成本节约和业务增长 [16][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的经济环境持乐观态度，预计利率下降将有利于业务增长 [6][31] - 预计2024年整体收入将增长约9%，并将继续提高指导 [36][34] 其他重要信息 - 公司在第三季度预付了2500万美元的债务，预计到年底杠杆比率将降至3倍以下 [30][31] - 预计2024年资本支出将占收入的8% [35] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于OneTru和转型的影响 - OneTru对公司业务产生了深远影响，预计将推动收入增长和创新 [39][40] 问题: 消费者信贷活动的预期 - 预计第四季度金融服务业务将实现中单增长，尽管整体市场仍然稳定 [44][45] 问题: 抵押贷款收入增长的原因 - 抵押贷款收入增长63%，主要受益于产品组合的积极变化和价格提升 [48][51] 问题: 印度市场的监管影响 - 印度市场的监管措施旨在确保金融稳定，尽管增长有所放缓，但公司仍对未来增长持乐观态度 [54][57] 问题: 新兴垂直市场的增长动力 - 新兴垂直市场在第四季度预计将恢复中单增长，保险和技术零售等领域表现良好 [58][60] 问题: 加拿大市场的增长策略 - 加拿大市场的增长主要得益于持续的创新和市场份额的提升 [61] 问题: 消费者互动业务的趋势 - 消费者互动业务仍在关注创新，预计将通过扩大价值主张来实现增长 [64][66] 问题: 资本支出的预期变化 - 预计2026年资本支出将降至收入的6%，主要由于技术转型的有效性 [68][70]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2024 - OR - ☐TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-37470 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------|------- ...