Fourth Quarter Fiscal 2025 Financial Highlights: Revenue: Exhibit 99.1 ServiceTitan Announces Fiscal Fourth Quarter and Full Year Fiscal 2025 Financial Results LOS ANGELES – March 13, 2025 – ServiceTitan, Inc. (NASDAQ: TTAN), the software platform that powers the trades, today announced financial results for the fiscal fourth quarter and full fiscal year ended January 31, 2025. "The beginning of the new public market era for the trades, for our customers, and for ServiceTitan is off to a good start," said A ...

收入和利润表现 - 总营收从2023年九个月的4.52577亿美元增长至2024年同期的5.62597亿美元，增幅为24.3%[27] - 平台收入从2023年九个月的4.27789亿美元增至2024年同期的5.39412亿美元，增长26.1%[27] - 净亏损从2023年九个月的1.43733亿美元收窄至2024年同期的1.38151亿美元[27] - 运营亏损从2023年九个月的1.34773亿美元改善至2024年同期的1.30086亿美元[27] - 公司净亏损在截至2024年4月30日的季度为5603.9万美元[30] - 公司净亏损在截至2024年7月31日的季度为3565.2万美元[30] - 公司净亏损在截至2024年10月31日的季度为4646万美元[30] - 公司净亏损1.38亿美元，相比去年同期的1.44亿美元有所收窄[34] - 平台收入同比增长26%至1.9119亿美元[170][172] - 2024年九个月期间净亏损1.38151亿美元，基本和稀释后每股亏损5.18美元[109] - 公司GAAP运营亏损为1.30086亿美元，非GAAP调整后运营收入为1835.3万美元[203] - 公司GAAP净亏损1.38151亿美元，非GAAP调整后净收入908.1万美元[205] - 平台业务GAAP毛利润2024年第三季度为1.389亿美元，同比增长26.8%[198] - 专业服务业务GAAP毛亏损2024年第三季度为904.1万美元，亏损同比扩大32.0%[198] 成本和费用 - 股票薪酬费用在截至2024年4月30日的季度为2089.9万美元[30] - 股票薪酬费用在截至2024年7月31日的季度为2466万美元[30] - 股票薪酬费用在截至2024年10月31日的季度为2632.1万美元[30] - 股票薪酬支出为6900万美元，去年同期为7200万美元[34] - 折旧和摊销费用为5980万美元，去年同期为5800万美元[34] - 截至2024年10月31日的九个月，公司支付利息费用1.218亿美元，相比2023年同期的1.066亿美元增长14.2%[35] - 截至2024年10月31日的九个月，公司支付所得税费用1560万美元，相比2023年同期的1659万美元下降6.0%[35] - 内部研发软件资本化成本九个月达1770万美元，同比增长29.2%[62] - 云托管成本从603万美元增至649万美元[68] - 递延发行成本从316万美元增至525万美元[68] - 2024年前九个月无形资产摊销费用为3448.3万美元，与2023年同期的3499.1万美元基本持平[75] - 总运营费用达1.7399亿美元，其中销售营销费用6779.5万美元[170] - 研发费用同比增长34%至6593.5万美元[170] - 销售营销费用同比增长13%，人员相关成本增加560万美元[177] - 平台成本增长24%至5220.4万美元，主要受人员成本增加400万美元驱动[174] - 专业服务成本增长12%至1712.6万美元，含160万美元人员成本增加[175] - 研发费用季度同比增长1684.1万美元（34%），主要由人员相关成本增加1380万美元驱动[178] - 行政管理费用季度同比增长1054万美元（35%），其中人员成本增加700万美元，租赁资产减值损失370万美元[179] - 销售营销费用九个月增长2030万美元（12%），含690万美元租赁资产减值损失[187] - 九个月研发费用增长3788.3万美元（25%），人员成本增加2710万美元[188] - 九个月所得税费用下降167.9万美元（57%），因海外子公司盈利及并购税务优化[191] - 九个月期间股权激励及相关雇主工资税支出为7076.2万美元，占营收13%[203] - 无形资产摊销支出3448.3万美元，占营收6%[203] - 经营租赁资产损失3851.5万美元，占营收7%[203] - 销售与市场费用非GAAP调整后2024年第三季度为5659万美元，同比增加12.9%[199] - 研发费用非GAAP调整后2024年第三季度为5401.6万美元，同比增加30.2%[200] - 行政管理费用非GAAP调整后2024年第三季度为2818.9万美元，同比增加17.7%[201] 现金流和流动性 - 现金及现金等价物从2024年1月31日的1.4671亿美元降至2024年10月31日的1.33811亿美元[24] - 经营活动产生的净现金流入为2160万美元，去年同期为净流出4560万美元[34] - 投资活动使用的净现金为1810万美元，去年同期为3500万美元[34] - 融资活动使用的净现金为1730万美元，去年同期为净流入2810万美元[34] - 期末现金及现金等价物为1.35亿美元，较期初1.49亿美元减少[34] - 可转换优先股发行净收益为3360万美元[31] - 通过行使股票期权获得收益为430万美元[34] - 自由现金流为466.2万美元，相比去年同期负8214万美元改善明显[208] - 现金及等价物余额1.338亿美元，信贷协议可用额度7000万美元[209] - 九个月运营现金流为2162.6万美元，投资活动现金流负1814.8万美元[217] - 公司以3.106亿美元赎回所有未转换优先股[216] 业务线表现 - 截至2024年10月31日的九个月，平台收入为5.394亿美元，其中订阅收入4.09亿美元，使用费收入1.304亿美元[53] - 截至2023年10月31日的九个月，平台收入为4.278亿美元，其中订阅收入3.221亿美元，使用费收入1.057亿美元[53] - 公司来自美国境外客户的收入占总收入比例不足5%[53] - 专业服务及其他收入下降4%至808.5万美元[170][173] - 专业服务收入九个月同比下降160万美元（6%），因营销解决方案处置影响[183] - 平台收入九个月同比增长1.116亿美元（26%），订阅收入增长8690万美元（27%）[182] - 平台收入包含订阅收入（核心和专业产品）和基于使用的收入（金融科技解决方案）[152] - 基于使用的收入主要来自支付处理，按交易额净额确认收入[156] - 专业服务收入包括客户 onboarding、培训及实时语音/聊天服务[157] - 平台成本包含第三方服务提供商费用、服务器成本及支付处理费用[158] - 订阅合同期限通常为12至36个月，部分旧客户采用月度合同[153] - 金融科技交易通过第三方处理商完成，公司不承担资产负债表风险[135] - 订阅收入根据合同期限按比例确认，预付款记为递延收入[154] - 第二财季需求通常因夏季高温而增加，推动环比收入增长最强[151] - 2023财年平台处理交易总额（GTV）为557亿美元，2024财年前三个月达178亿美元[127] - 平台收入占总收入比例从2023年的95%提升至2024年的96%[132] - 公司净美元留存率连续十个财季超过110%[139] - 2024年夏季和秋季客户会议共吸引超过3,500名客户和100家赞助商参与[137] 资产和债务 - 应收账款净额从2024年1月31日的2804.6万美元增至2024年10月31日的4121.8万美元[24] - 总资产从2024年1月31日的15.17666亿美元略降至2024年10月31日的14.68144亿美元[24] - 长期债务净额从2024年1月31日的1.74578亿美元微降至2024年10月31日的1.74169亿美元[24] - 累计赤字从2024年1月31日的8.66636亿美元扩大至2024年10月31日的10.04787亿美元[24] - 加权平均流通股数从2023年九个月的3304.3071万股增至2024年同期的3469.0079万股[27] - 截至2024年10月31日，公司累计赤字达10.04787亿美元[30] - 货币市场基金公允价值为1.208亿美元，全部归类为第一层级资产[56] - 或有对价负债从年初43.5万美元降至0美元，降幅100%[56][60] - 物业设备净值从9717万美元降至6012万美元，主要因38.5百万美元减值损失[64][65] - 无形资产净值2.264亿美元，客户关系资产占比60.6%达1.372亿美元[74] - 预提奖金从3300万美元增至4177万美元，增幅26.6%[69] - 无形资产净账面价值为2.513亿美元，其中客户关系价值1.478亿美元（剩余摊销年限8.5年），已开发技术价值1.009亿美元（剩余摊销年限4.7年）[75] - 商誉余额从8.309亿美元增至8.458亿美元，主要因收购Convex增加1518.4万美元[76] - 长期债务结构重组：定期贷款从1.7865亿美元降至1.073亿美元，循环信贷额度从7000万美元增至1.4亿美元（已使用7000万美元）[77][80] - 债务协议要求每季度偿还定期贷款本金0.25%（约30万美元），利率基于SOFR+2.25%-3%或基准利率+1.25%-2%[79] - 不可取消承诺总额1.238亿美元，其中2026年支付4315.6万美元，2027年支付5083.2万美元[81] - 定期贷款未偿还本金1.073亿美元，循环信贷额度已提取7000万美元[213] 股权激励和薪酬 - 非可转换优先股增值在截至2024年4月30日的季度为1298.7万美元[30] - 非可转换优先股增值在截至2024年7月31日的季度为1396.9万美元[30] - 非可转换优先股增值在截至2024年10月31日的季度为1465.2万美元[30] - 非可转换优先股增值为1170万美元[31] - 股权激励计划预留2194.7万股普通股，当前有159.97万股可供未来发行[85] - 2024年员工股票回购产生1400万美元股权补偿费用，回购194.27万股（每股70美元）[86] - 2025年股权激励调整产生220万美元增量补偿费用，20.78万份期权置换为10.39万份RSU[87] - 未行权期权相关未确认补偿成本1740万美元，预计在0.4年内确认[90] - 截至2024年10月31日，公司未归属股票期权为800,248份，加权平均行权价为13.64美元，剩余加权平均合约期限为6.24年[91] - 联合创始人持有的340,676份股票期权于2024年第四季度被取消，相关未确认股权激励费用为150万美元[91][92] - 流动性事件相关股票期权未确认费用总额为650万美元（128,687份）及50万美元（10,000份）[93][94] - 基于收入目标的股票期权在2024年九个月期间确认股权激励费用310万美元，剩余未确认费用为400万美元[96] - 纯服务条件RSU/RSAs在2024年九个月期间归属总价值为5,470万美元，未确认股权激励费用为2.223亿美元[97] - 绩效条件RSUs在2024年九个月期间确认费用50万美元，剩余未确认费用为50万美元[98][99] - 流动性事件相关RSUs未确认股权激励费用为8,490万美元（1,278,291份）[100] - 联合创始人获授3,241,544份绩效RSUs，授予日公允价值估值约为2.64亿美元[103][105] - 基于绩效的股权激励费用5910万美元将在2025财年第四季度确认[162] - 股权激励及相关税费调整使2024年第三季度总毛利润增加279.3万美元[198] 重组和减值 - 公司于2024年3月进行重组，裁员42名员工，产生税前遣散费用约250万美元[110] - 2023年2月重组计划裁员221名员工，产生税前遣散费用约760万美元[111] - 截至2024年10月31日的九个月，重组成本按项目列示：平台收入成本38.6万美元、专业服务成本12.9万美元、销售与营销29.2万美元、研发99.1万美元、一般行政69.8万美元，总计249.6万美元[112] - 截至2023年10月31日的九个月，重组成本总计764.3万美元，其中平台收入成本116万美元、专业服务成本196.9万美元[112] - 办公室空间减值损失九个月达3850万美元，其中租赁改良资产减损2550万美元[65][66] - 运营租赁资产减值损失总计330万美元（平台120万/专业服务60万/销售营销150万）[174][175][177] - 经营租赁资产损失使2024年第三季度总毛利润减少175.2万美元[198] - 经营租赁资产减值损失累计影响多项费用科目（研发/行政/销售/成本），单季度最高达370万美元[179][185][187][188] 并购和投资 - 收购Convex Labs总对价2577万美元，包含2350万美元股权及230万美元现金[70] 履约义务和递延收入 - 截至2024年10月31日，剩余履约义务总额为3.525亿美元，其中50%预计在未来12个月内确认为收入[51] - 截至2023年10月31日，剩余履约义务总额为2.85亿美元，其中49%预计在随后12个月内确认为收入[51] - 截至2024年10月31日，递延收入余额为1600万美元，预计全部在未来12个月内确认[54] 非GAAP指标 - 总非GAAP毛利润率2024年第三季度为70%，较2023年同期的69%提升1个百分点[198] - 平台业务非GAAP毛利润率连续两年第三季度稳定保持在77%[198] - 专业服务业务非GAAP毛亏损率2024年第三季度为86%，较2023年同期的62%恶化24个百分点[198] - 平台毛利率提升至73%，同比增长1个百分点[170][174] - 总毛利率九个月提升至64%（2023年同期61%），平台毛利率达72%[184] 其他财务数据 - 外汇收益及利息支出减少推动季度其他净费用下降48.5万美元（19%）[180] - 优先股转换产生额外179.1434万股A类普通股，导致2025财年第四季度净亏损增加1260万美元[118] - H系列优先股转换产生股票结算赎回，使2025财年第四季度净亏损增加3100万美元[119] - 赎回非转换优先股支付3.106亿美元，导致净亏损增加2830万美元[120] - 公司完成IPO，发行A类普通股，并使用部分收益全额赎回所有不可转换优先股[39] - 2024年12月IPO以每股71美元发行1012万股A类普通股，募集资金净额6.79亿美元[113][128] - 截至2024年10月31日，因反稀释作用排除在稀释每股收益计算外的证券包括4,246万股优先股及799万份绩效条件RSUs[109]

"We are pleased to deliver fiscal third quarter financial performance ahead of the midpoint of our flash results," said Vahe Kuzoyan, co-founder and President. "Our customers are expanding well and we are pleased with strong early adoption of our new Sales Pro and Contact Center Pro products." Third Quarter Fiscal 2025 Financial Highlights: Revenue: Loss from Operations: Net Loss: Exhibit 99.1 ServiceTitan Announces Third Quarter Fiscal 2025 Financial Results LOS ANGELES – January 13, 2025 – ServiceTitan (N ...

发行计划 - 公司拟公开发行880万股A类普通股，初始发行价预计在65.00 - 67.00美元之间[7][8] - 承销商可超额配售最多132万股A类普通股[13] - 承销商预留44万股A类普通股（占此次发行股份的5%）用于定向股份计划[14] 业绩数据 - 截至2024年7月31日的12个月，公司收入为6.85亿美元[27] - 截至2024年7月31日的12个月，公司毛交易总额为6.28亿美元[27] - 过去10个财季，公司毛美元留存率均超95%[27] - 截至2024年7月31日的三个月，公司同比收入增长24%[27] - 截至2024年7月31日的三个月，公司同比毛交易总额增长23%[27] - 过去10个财季，公司净美元留存率均超110%[27] - 截至2024年7月31日的12个月，公司净亏损1.83亿美元[27] - 2023财年、2024财年以及截至2023年7月31日和2024年7月31日的12个月，公司处理的总交易金额分别为449亿美元、557亿美元、506亿美元和620亿美元[50] - 2021财年至2024财年公司收入从1.792亿美元增长至6.143亿美元，复合年增长率为51%[54] - 2023财年和2024财年收入分别为4.677亿美元和6.143亿美元，同比增长31%[54] - 2023财年和2024财年运营亏损分别为2.219亿美元和1.829亿美元，非GAAP运营亏损分别为9710万美元和1710万美元[54] - 2023财年和2024财年净亏损分别为2.695亿美元和1.951亿美元[54] 用户数据 - 公司服务超10个行业，客户规模从家庭小作坊到年总交易额超10亿美元的企业[33] - 截至2023年1月31日和2024年1月31日，公司分别有大约6800个和8000个活跃客户，分别占年化账单的95%和96%以上[50] - 2024财年，公司客户通过平台完成了约1.09亿个工作[50] - 截至2024年1月31日，公司平台上年化账单超过10万美元的客户超过1000个，自2022年1月31日以来数量大致翻了一番[50] 未来展望 - 预计2024年10月31日止三个月总营收在1.97亿至2亿美元之间，同比增长约23%至25%[91] - 预计2024年10月31日止三个月平台营收在1.897亿至1.917亿美元之间，同比增长约25%至26%[92] - 预计2024年10月31日止三个月专业服务及其他营收在730万至830万美元之间，同比下降约13%至2%[94] - 预计2024年10月31日止三个月毛利率增至约65%，平台毛利率保持在约72%[95] - 2024年10月31日结束的三个月运营亏损预计在4550万美元至4350万美元之间，较2023年同期增长约26%至20%[96] - 2024年10月31日结束的三个月GAAP运营亏损预计为4550万美元至4350万美元，非GAAP运营收入预计为10万美元至210万美元[97] 新产品和新技术研发 - 公司平台提供Core、Pro和FinTech产品，Core产品提供基础功能，Pro产品提供增值功能，FinTech产品包括第三方支付处理和融资解决方案[78] - 公司通过嵌入AI功能和推出AI产品将AI解决方案带给客户[69][71] 市场相关 - 美国和加拿大终端客户每年在行业服务上的支出约为1.5万亿美元[42] - 公司服务的市场占总行业年支出1.5万亿美元中的约650亿美元[73] - 公司目前平均从客户GTV中获取约1%作为产品订阅和使用收入，预计使用全套附加产品后可获取约2%[74] - 基于650亿美元可服务行业支出和2%的GTV捕获率，公司可服务市场机会约为13亿美元[75] - 基于2024年7月31日止12个月客户产生的GTV，公司在约6500亿美元可服务行业支出中的渗透率不到10%[84] 其他 - 公司团队近3000人，秉持以客户为中心、追求卓越、绩效文化的核心信念[33] - 2024年10月公司向联合创始人授予初步授予日公允价值约2.64亿美元的绩效股票单位，预计在约5年的加权平均服务期内确认[126] - 公司认为非GAAP财务指标有助于评估经营业绩，但这些指标有局限性，应与GAAP财务结果结合考虑[128][133] - 公司预计短期内收入增长率将继续波动，未来随着业务规模扩大和市场采用率提高，收入增长率可能下降[153] - 公司有亏损历史，未来可能无法实现或维持盈利，预计成本将随时间增加，亏损将持续[154] - 公司运营结果可能因多种因素而波动，包括客户获取和留存、运营费用、新产品推出、经济状况等，这可能导致A类普通股市场价格下跌[159][160] - 公司若无法有效开发和商业化新产品、提升平台、应对行业变化，可能失去竞争力[162] - 公司运营具有季节性，财务业绩在不同季度和年份可能不可比，不能代表未来财务表现[167] - 行业整合、供应链问题、劳动力短缺等因素可能对公司平台需求产生不利影响，进而影响业务、财务状况和运营结果[168] - 公司业务受自然灾害、疫情和气候变化等事件影响[180][181][182] - 服务行业软件市场发展不及预期会影响公司业务[185] - 公司面临来自成熟和新公司的竞争，可能导致客户和营收下降[187][189] - 公司将AI技术融入产品，可能面临运营、声誉和法律风险[190] - 维持和推进AI发展可能成本高昂，依赖第三方资产存在风险[192] - 使用AI应用可能导致未来发生网络安全事件，影响公司声誉、业务和运营结果[193] - 供应商、服务提供商、员工或承包商使用AI解决方案可能导致公司或客户机密信息泄露，影响知识产权和竞争地位[194] - 使用大语言模型生成的内容可能不受版权保护，引发诉讼，限制公司使用AI的方式并影响AI解决方案和功能的开发[195] - 与AI使用相关的社会和伦理问题可能导致公司声誉受损、承担法律责任并增加研发成本[196] - 随着AI监管框架的演变，新法规或现有法规的新解释可能影响公司业务，增加运营成本[197] - 计算可寻址市场机会的估计和假设不准确可能限制公司未来增长率[198] - 计算市场机会的变量会随时间变化，即使可寻址市场达到估计规模，公司业务也可能无法按预期增长[200]

发行相关 - 公司拟公开发行880万股A类普通股，初始发行价预计在52 - 57美元之间[7][8] - 承销商超额出售时可按发行价减承销折扣再购买132万股A类普通股[13] - 承销商预留44万股A类普通股（占发行股份5%）通过定向股份计划出售[14] - 发行预计净收益约4.462亿美元，若承销商行使选择权则约5.142亿美元[109] - 发行完成后，联合创始人持有的股份约占已发行股本投票权的63%，若所有股权奖励行权或归属则约占74%[9][86][111] 业绩数据 - 截至2024年7月31日的12个月，公司收入为6.85亿美元，毛交易总额为6.28亿美元，净亏损1.83亿美元[27] - 2023财年和2024财年收入分别为4.677亿美元和6.143亿美元，同比增长31%[54][150] - 2023财年和2024财年公司运营亏损分别为2.219亿美元和1.829亿美元，净亏损分别为2.695亿美元和1.951亿美元[54][153] - 2024财年平台上客户完成约1.09亿个工作，处理GTV达557亿美元[82] - 截至2024年7月31日的三个月，公司同比收入增长超110%[27] 用户数据 - 截至2023年1月31日和2024年1月31日，公司分别有6800和8000个活跃客户，分别占年化账单的超95%和超96%[50] - 截至2024年1月31日，平台上年化账单超10万美元的客户超1000个，较2022年1月31日大致翻番，占年化账单超50%[50] - 公司服务超10个行业，客户年总交易量超10亿美元[33] 未来展望 - 预计2024年10月31日止三个月总营收在1.97 - 2亿美元，同比增长约23% - 25%[91] - 预计2024年10月31日止三个月平台营收在1.897 - 1.917亿美元，同比增长约25% - 26%[92] - 预计2024年10月31日止三个月专业服务及其他营收在730 - 830万美元，同比下降约13% - 2%[94] - 预计2024年10月31日止三个月毛利率增至约65%，平台毛利率保持在约72%[95] 新产品和新技术研发 - 公司平台提供Core、Pro和FinTech产品，Core产品提供基础功能，Pro产品提供增值功能，FinTech产品包括第三方支付处理和融资解决方案[78] - 公司通过嵌入AI驱动功能和推出创新AI产品将AI解决方案带给客户[69][71] 市场扩张 - 美国和加拿大终端客户每年在贸易服务上的支出约为1.5万亿美元，公司服务的市场占其中约6500亿美元[56][73] - 公司认为可通过拓展平台和增加GTV捕获率来扩大可服务市场机会[75][76] 其他新策略 - 公司拟用约3.106亿美元净收益赎回所有未偿付的非可转换优先股[109] - 公司承诺未来十年发行并捐赠796,799股A类普通股用于社会影响倡议[118]

Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on November 18, 2024. Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 ServiceTitan, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware 7372 26-0331862 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) ServiceTitan, Inc. 800 N. Brand Blvd. Sui ...