文章核心观点 - 联合社区银行公司从技术角度看是个有趣选择，鉴于关键技术水平和积极盈利预估修正，投资者可关注其近期更多上涨机会 [1][2] 技术分析 - 公司股价达到关键支撑位，50日简单移动平均线向上穿过200日简单移动平均线，形成“黄金交叉” [1] - “黄金交叉”是技术图表模式，预示股价可能出现看涨突破，由短期移动平均线向上穿过长期移动平均线形成，通常涉及50日和200日移动平均线，时间周期越长突破越强 [1] - “黄金交叉”有三个关键阶段，先是股价下跌触底，接着短期移动平均线穿过长期移动平均线引发趋势反转，最后股价继续攀升 [1] - “黄金交叉”与“死亡交叉”相反，“死亡交叉”预示股价可能看跌 [1] 股价表现 - 过去四周公司股价上涨24% [1] 评级情况 - 公司目前在Zacks评级中为2（买入） [1] 盈利预期 - 本季度公司盈利前景积极，过去60天有4次向上修正且无向下修正，Zacks共识预估也有所上调 [1]

文章核心观点 - 联合社区银行公司将把普通股和存托股份的上市地点从纳斯达克转至纽约证券交易所，预计8月6日开始在纽交所交易 [2] 公司合作与上市信息 - 公司首席执行官林恩·哈顿称与纽交所合作能提升公司和股东知名度，期待与董事会敲响开市钟庆祝 [2] - 公司将把普通股和存托股份上市从纳斯达克转至纽约证券交易所，预计8月6日开市起在纽交所交易，股票将使用新代码“UCB”和“UCB PRI”，8月5日收市前继续在纳斯达克交易 [2] - 纽交所集团副总裁克里斯·泰勒欢迎公司加入纽交所，称其会在纽交所找到归属感 [3] 公司基本情况 - 联合社区银行公司是联合社区的金融控股公司，是美国前100大金融机构，提供银行、财富管理和抵押贷款服务 [3] - 截至2024年6月30日，公司资产达271亿美元，在6个州有203个办事处，还有全国性的SBA贷款业务和设备贷款子公司 [3] 公司荣誉情况 - 2024年公司第10次获得J.D. Power东南地区消费者银行客户满意度奖，被评为东南部最受信任银行 [3] - 2023年公司连续第7年被《美国银行家》评为“最佳工作银行”之一，在格林威治卓越与最佳品牌奖中获15项大奖 [3] - 福布斯一直将公司列为世界最佳银行和美国最佳银行之一 [3]

财务数据和关键指标变化 - 公司二季度的经营性每股收益为0.58美元,同比增长5%,环比增长11.5% [7] - 公司的净资产收益率超过1%,达到1.04% [7] - 净息差扩大17个基点,主要得益于存款定价纪律和贷款重新定价 [7] - 净利息收入增加960万美元 [8] - 非利息收入在剔除一次性收益后基本持平 [8] - 经营费用保持平稳,公司正在寻找降低费用和提高业绩的机会 [8] - 有形净值年化增长9% [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 信贷质量保持稳定,净核销率为26个基点,较上季度略有下降 [9] - 设备融资业务的核销率持续正常化,环比下降24个基点 [9] - 不良资产占比从58个基点上升至64个基点,关注和次级贷款占比下降10个基点 [9][10] - 公司继续保持谨慎的贷款审批标准,导致贷款规模小幅下降 [11] - 公司主动减少了一些高成本的公共资金存款,存款成本仅上升3个基点 [12][13][14] - 公司的贷款组合较为多元化,相比同行更加分散,商业地产占比较低 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在高利率和不确定性环境下,客户和借款人的信心有所下降,导致贷款需求减弱 [31] - 公司正在重点关注拥有长期租约的仓储贷款,以及优质零售物业贷款等商业地产细分领域 [76] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行更加聚焦的财富管理战略,决定出售其注册投资顾问业务FinTrust [27][28] - 公司希望建立一个更加银行中心的财富管理模式,减少内部竞争和冲突,提高可扩展性和盈利能力 [27][28] - 公司正在积极寻找小型银行并购机会,但保持谨慎态度,关注能够为公司带来协同效应的优质存款业务 [44][45][46][47] - 公司认为行业并购环境正在改善,但仍面临一些挑战,如商业地产贷款质量和存款业务估值等 [45][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司二季度的业绩表现感到满意,并对下半年的贷款增长持乐观态度 [31][43] - 管理层认为信贷质量整体保持稳定,但将继续保持谨慎的贷款审批标准 [10][11] - 管理层对公司的资产负债表和资本状况表示满意,认为这为公司提供了灵活性以应对当前的利率和竞争环境 [16] 其他重要信息 - 公司二季度完成了对FinTrust业务的剥离,并确认了510万美元的商誉减值 [21][22][23] - 公司三季度和四季度将有大量存单到期,管理层对新增存款成本的走势持谨慎态度 [54][56] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Stephen Scouten 提问** 询问公司在贷款增长方面的计划和策略 [30][31][32] **Rich Bradshaw 回答** 公司看到客户和借款人信心有所恢复,预计三季度和四季度的贷款增长将好于二季度,重点关注拥有长期租约的仓储贷款和优质零售物业贷款等细分领域 [31][32] 问题2 **Michael Rose 提问** 询问公司在费用管控和未来投资方面的计划 [37][38][39][40][41][42] **Lynn Harton 和 Jefferson Harralson 回答** 公司今年的目标是保持员工费用平稳,同时投资于业务增长,通过一些生产和技术相关的裁员来实现,预计明年的整体费用增长将保持在单位数水平 [38][39][40][42] 问题3 **Gary Tenner 提问** 询问公司三季度和四季度存单到期情况及对净息差的影响 [53][54][55][56] **Jefferson Harralson 回答** 公司三季度和四季度将有大约10亿美元的存单到期,目前新增存款成本与到期存单成本基本持平,但考虑到行业竞争,管理层对此持谨慎态度 [54][56]

业绩总结 - 2024年第二季度总资产为271亿美元[12] - 2024年第二季度每股稀释收益为0.54美元，运营每股收益为0.58美元[23] - 2024年第二季度资产回报率（GAAP）为0.97%，较第一季度上升7个基点[24] - 2024年第二季度普通股权益回报率（GAAP）为7.53%[28] - 2024年第二季度效率比率（GAAP）为59.7%，较第一季度下降77个基点[29] - 2024年第二季度净利差为3.37%，较第一季度上升17个基点[30] - 2024年第二季度每股有形账面价值为19.13美元，较第一季度增长9%[31] 贷款与存款数据 - 2024年第二季度总贷款为182亿美元，较第一季度减少1.64亿美元，年化下降3.6%[58] - 2024年第二季度总存款为230亿美元，较第一季度减少1.32亿美元，年化下降2.6%[52] - 2024年第二季度的存款成本为2.35%[27] - 2Q24的总存款为233亿美元，其中商业存款为87亿美元，个人存款为112亿美元[153] 收入与费用 - 2Q24的净利息收入较1Q24增加了960万美元，主要得益于对贷款和存款定价纪律的加强[90] - 核心净利息利润率（不包括购置贷款的增值）从1Q24增加15个基点，达到3.28%[91] - 2Q24的GAAP非利息收入为3660万美元，较1Q24下降300万美元，主要由于上季度缺乏非经常性收益[100] - 2Q24的总利息支出为23亿美元，利率为2.35%[158] 风险与资产质量 - 2Q24的净拨备损失为1160万美元，年化占平均贷款的0.26%[116] - 不良资产在本季度增加950万美元，占总贷款的0.64%，较1Q24上升6个基点[117] - 2Q24的贷款逾期金额改善480万美元，占总贷款的0.26%，较1Q24下降2个基点[118] - 2Q24的贷款损失准备金（ACL）水平较1Q24稳定，达到1.23%[127] Navitas相关数据 - Navitas在总贷款中占比9%[164] - Navitas 2Q24的年化净违约率(NCOs)为1.42%，损失金额为550万美元[165] - 在550万美元的损失中，长途卡车运输部门贡献了170万美元，相关贷款余额缩减至3300万美元[166] - 排除长途卡车运输的损失后，Navitas的损失略有改善，降至总贷款的1.01%，下降5个基点[167] - Navitas的贷款组合中，加利福尼亚州、德克萨斯州和佛罗里达州的集中度分别为19%、11%和5%[172] - Navitas的前100笔贷款总额为4.72亿美元，占总办公室贷款组合的60%[182] - Navitas的多家庭贷款组合中，前100笔贷款总额为7.92亿美元，占总多家庭贷款组合的90%[191] - 2Q24的医疗办公室贷款组合总额为3.55亿美元，占总贷款的2.0%[199] - Navitas的贷款组合中，30天以上逾期贷款为0[186] - 2Q24的贷款组合中，特别关注贷款为1100万美元，次级贷款为1570万美元[200]

文章核心观点 公司部分关键指标与分析师平均预期有差异，通过对比这些指标及与去年同期数据，能帮助投资者更准确预测股价表现 [2][5] 公司财务指标表现 与分析师预期对比 - 运营效率比率为57.1%，分析师平均预期为59.8% [1] - 净冲销与平均贷款比率为0.3%，分析师平均预期为0.3% [1] - 净息差为3.4%，分析师平均预期为3.2% [1] - 总生息资产平均余额为250.3亿美元，分析师平均预期为252.8亿美元 [1] - 总不良资产为1.1672亿美元，两位分析师平均预期为1.089亿美元 [1] - 总不良贷款为1.1448亿美元，两位分析师平均预期为1.0583亿美元 [1] - 净利息收入（FTE）为2.0976亿美元，分析师平均预期为2.0347亿美元 [1] - 总非利息收入为3656万美元，分析师平均预期为3570万美元 [1] - 净利息收入为2.087亿美元，分析师平均预期为2.0251亿美元 [1] 与去年同期对比及与共识预期对比 - 2024年第二季度营收为2.4526亿美元，同比增长3.6%，高于Zacks共识预期的2.378亿美元，带来3.14%的惊喜 [4][6] - 同期每股收益为0.58美元，去年同期为0.55美元，高于共识每股收益预期的0.51美元，带来13.73%的惊喜 [4][6] 股价表现 - 过去一个月联合社区银行股价回报率为+20.9%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+1.8% [3] - 该股目前Zacks评级为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [3]

文章核心观点 - 联合社区银行（United Community Banks）本季度财报超预期，但年初至今股价表现逊于市场，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；同一行业的阿梅里斯银行（Ameris Bancorp）即将公布财报，当前联合社区银行评级不佳，行业排名靠后 [1][3][9][10] 联合社区银行财报情况 - 本季度每股收益0.58美元，超扎克斯共识预期0.51美元，去年同期为0.55美元，本季度盈利惊喜为13.73% [1] - 上一季度预期每股收益0.50美元，实际为0.52美元，盈利惊喜为4% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收2.4526亿美元，超扎克斯共识预期3.14%，去年同期为2.3667亿美元，过去四个季度两次超共识营收预期 [2] 联合社区银行股价表现 - 年初至今股价上涨约2.3%，而标准普尔500指数上涨16.5% [3] 联合社区银行盈利预期 - 下一季度共识每股收益预期为0.53美元，营收2.4388亿美元；本财年共识每股收益预期为2.12美元，营收9.6543亿美元 [6] - 即将发布的报告预计季度每股收益1.15美元，同比变化+26.4%，过去30天该季度共识每股收益预期下调0.9% [11] 联合社区银行评级情况 - 目前盈利预期修正趋势不利，扎克斯评级为4（卖出），预计近期股价表现逊于市场 [9] 阿梅里斯银行情况 - 尚未公布2024年6月季度财报，预计7月25日发布 [7] - 预计营收2.7367亿美元，较去年同期下降1.2% [8] 行业情况 - 扎克斯行业排名中，东南银行行业目前处于250多个扎克斯行业的后38%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [10]

资产负债情况 - 公司总资产271亿美元[9] - 公司总贷款182亿美元[10] - 公司总存款230亿美元[11] 获奖情况 - 公司连续9年被福布斯评为"美国最佳银行"[12] - 公司连续4年中的5年被福布斯评为"全球最佳银行"[13] - 公司2023年被《新闻周刊》评为"美国最值得信赖的公司"并在银行业排名第二[14] - 公司连续7年被《美国银行家》评为"最佳银行雇主"[15] - 公司在东南部地区连续10年获得J.D. Power客户满意度第一名[19] 存款情况 - 公司存款成本相对稳定,活期存款占比27%保持不变[55,56] 资本充足性 - 公司资本充足,CET1资本充足率为12.8%,高于同业平均水平[76,82] 盈利情况 - 净息差(NIM)较上季度扩大15个基点至3.28%[93] - 贷款收益率和存款成本均有所上升[95] - 非利息收入较上季度下降600万美元,主要受到抵押贷款业务和贷款销售收益下降的影响[102,103] - 经营效率比率有所改善,主要由于净息差增加和费用相对稳定[111,112] 资产质量 - 不良贷款和逾期贷款占比均有所下降[120,121] - 贷款损失准备金水平基本稳定,占贷款比例为1.23%[127,131] 业务发展 - 公司正在投资发展私人银行和信托服务业务,并计划在未来12-24个月内在更多市场拓展这些业务[146,147,148,149,150] - 存款结构保持稳定,个人存款和企业存款占比分别为27%和73%[154,155,156,157] - Navitas贷款组合规模和收益率持续提升[164,165] - Navitas 2Q24年净收费损失率为1.42%或5.5百万美元[166] - 其中长途卡车业务的损失为1.7百万美元,该业务规模缩小至33百万美元[167] - 剔除长途卡车业务损失后,Navitas的损失率略有改善,降至1.01%[168] - Navitas的加权平均FICO评分在2019年至2Q24年间波动在745-758之间[169,171] - Navitas的贷款组合主要集中在加利福尼亚州、德克萨斯州和佛罗里达州等地区[172,173] - Navitas的办公楼贷款组合前10大城市的加权平均贷款价值率为61.5%[174,178] - Navitas的多户家庭贷款组合前10大城市的加权平均贷款价值率为44.4%[188,194] - Navitas的养老院投资房地产组合中,60%的贷款将于2024-2025年到期[199,200]

文章核心观点 - 联合社区银行公司宣布将于2024年7月24日股市开盘前发布2024年第二季度财务业绩，并于同日上午11点举行电话会议讨论财务结果、业务亮点和前景 [1] 公司信息 - 联合社区银行公司是联合社区的金融控股公司，是美国前100大金融机构，致力于改善客户和服务社区的金融健康和福祉 [4] - 截至2024年3月31日，公司资产达273亿美元，在阿拉巴马州、佛罗里达州、佐治亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州和田纳西州设有205个办事处，还有全国性的SBA贷款业务和全国性设备贷款子公司 [4] - 2024年，公司第10次获得J.D. Power颁发的东南部地区消费者银行最佳客户满意度奖，并被评为东南部最受信赖的银行 [4] - 2023年，公司连续第七年被《美国银行家》评为“最佳工作银行”之一，并在格林威治卓越奖和最佳品牌奖中获得15项奖项，包括小企业银行和中端市场银行整体满意度的全国荣誉 [4] - 福布斯一直将联合社区银行列为世界最佳银行和美国最佳银行之一 [4] 会议安排 - 公司将于2024年7月24日上午11点举行电话会议讨论财务结果、业务亮点和前景 [1] - 参会者可通过https://dpregister.com/sreg/10190532/fcfa86e478 预注册参加电话会议，无网络或无法预注册者可拨打1 - 866 - 777 - 2509 ，建议提前15分钟拨入 [3] - 电话会议将进行网络直播，可在公司网站ucbi.com投资者关系部分的“新闻与活动”下选择“活动与演示”访问 [3] 联系方式 - 首席财务官为Jefferson Harralson，联系电话(864) 240 - 6208，邮箱Jefferson_Harralson@ucbi.com [5]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为273.65亿美元，较2023年12月31日的272.97亿美元增长0.25%[16] - 2024年第一季度，公司总利息收入为3.37亿美元，较2023年同期的2.79亿美元增长20.48%[18] - 2024年第一季度，公司总利息支出为1.38亿美元，较2023年同期的6802万美元增长102.25%[18] - 2024年第一季度，公司净利息收入为1.99亿美元，较2023年同期的2.11亿美元下降5.82%[18] - 2024年第一季度，公司非利息收入为3959万美元，较2023年同期的3021万美元增长31.03%[18] - 2024年第一季度，公司总收入为2.26亿美元，较2023年同期的2.20亿美元增长2.70%[18] - 2024年第一季度，公司非利息支出为1.45亿美元，较2023年同期的1.40亿美元增长3.72%[18] - 2024年第一季度，公司税前收入为8084万美元，较2023年同期的8009万美元增长0.93%[18] - 2024年第一季度，公司净利润为6263万美元，较2023年同期的6230万美元增长0.53%[18] - 截至2024年3月31日，公司股东权益为33.00亿美元，较2023年12月31日的32.62亿美元增长1.15%[16] - 2024年第一季度净收入为6263.1万美元，2023年同期为6230万美元[23] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为8880.9万美元，2023年同期为9009.3万美元[23] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为1.22513亿美元，2023年同期提供的净现金为1.81295亿美元[23] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为823.8万美元，2023年同期为1405.6万美元[23] - 2024年第一季度现金及现金等价物净减少4194.2万美元，2023年同期净增加1.30828亿美元[23] - 2024年和2023年第一季度，与授予员工的限制性股票单位和绩效股票单位奖励相关的费用分别为222万美元和236万美元；授予董事会成员的限制性股票单位奖励在其他费用中确认的金额分别为18.3万美元和12.2万美元[150] - 2024年和2023年第一季度，与基于股票的薪酬费用相关的递延所得税收益分别为61.4万美元和63.4万美元；截至2024年3月31日，与未归属的限制性股票单位和绩效股票单位奖励相关的未确认费用为2230万美元，预计在2.6年的加权平均期间内确认[151] - 2024年和2023年第一季度，AOCI重分类净额分别为 - 53.1万美元和 - 295.1万美元[152] - 2024年和2023年第一季度，净利润分别为6263.1万美元和6230万美元；归属于普通股股东的净利润分别为6071.3万美元和6024.2万美元；基本每股收益均为0.51美元和0.52美元，摊薄每股收益均为0.51美元和0.52美元[155] - 截至2024年3月31日，公司和银行被归类为资本充足；CET1资本比率为12.39%，一级资本比率为12.83%，总资本比率为14.64%，杠杆比率为9.69%[156][157] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，额外的资本保护缓冲均为2.50%[157] - 2024年第一季度，公司净收入为6260万美元，摊薄后每股收益为0.51美元；2023年同期，净收入为6230万美元，摊薄后每股收益为0.52美元[172] - 2024年第一季度，公司净利息收入降至1.99亿美元，2023年同期为2.11亿美元；净利息收益率从2023年第一季度的3.61%降至2024年的3.20%[173] - 2024年和2023年第一季度，公司信贷损失拨备分别为1290万美元和2.18亿美元；2024年第一季度净冲销额为1290万美元，2023年同期为708万美元[174] - 2024年第一季度，公司非利息收入为3960万美元，较2023年第一季度增加938万美元，增幅31%；非利息支出为1.45亿美元，较2023年同期增加520万美元[175][176] - 2024年第一季度净利息收入为199,149千美元，较2023年第一季度下降6%[181] - 2024年第一季度非利息收入为39,587千美元，较2023年第一季度增长31%[181] - 2024年第一季度总收入为225,837千美元，较2023年第一季度增长3%[181] - 2024年第一季度净利润为62,631千美元，较2023年第一季度增长1%[181] - 2024年第一季度摊薄后GAAP净收入为每股0.51美元，较2023年第一季度下降2%[181] - 2024年第一季度有形账面价值为每股18.71美元，较2023年第一季度增长6%[181] - 2024年第一季度不良资产（NPAs）为107,230千美元，较2023年第一季度增长46%[181] - 2024年第一季度贷款损失准备（ACL - loans）为210,934千美元，较2023年第一季度增长19%[181] - 2024年第一季度末贷款为18,375百万美元，较2023年第一季度增长7%[181] - 2024年第一季度末总资产为27,365百万美元，较2023年第一季度增长6%[181] - 2024年第一季度净收入（GAAP）为6263.1万美元，2023年第一季度为6230万美元[182] - 2024年第一季度摊薄后普通股每股收益（GAAP）为0.51美元，2023年第一季度为0.52美元[182] - 2024年第一季度有形普通股每股账面价值为18.71美元，2023年第一季度为17.59美元[182] - 2024年第一季度普通股权益回报率（GAAP）为7.14%，2023年第一季度为7.34%[182] - 2024年第一季度资产回报率（GAAP）为0.90%，2023年第一季度为0.95%[182] - 2024年第一季度效率比率（GAAP）为60.47%，2023年第一季度为57.20%[182] - 2024年第一季度有形普通股权益与有形资产比率为8.49%，2023年第一季度为8.17%[182] - 2024年和2023年第一季度净利息收入分别为1.99亿美元和2.11亿美元，2024年第一季度FTE净利息收入为2亿美元，较2023年同期减少1240万美元，降幅6%[186] - 2024年和2023年第一季度净利息利差分别为2.16%和2.87%，净利息收益率分别为3.20%和3.61%[186] - 2024年第一季度平均生息存款日均余额较2023年第一季度增加30.9亿美元，平均利率提高150个基点，存款利息支出增加7590万美元[187] - 2024年3月31日止三个月，平均生息资产为251.69074亿美元，利息收入3.37791亿美元，利率5.39%；2023年同期平均生息资产为238.51603亿美元，利息收入2.80592亿美元，利率4.76%[190] - 2024年3月31日止三个月，净利息收入为2.00212亿美元，净息差为2.16%，净利息收益率为3.20%；2023年同期净利息收入为2.12575亿美元，净息差为2.87%，净利息收益率为3.61%[190] - 2024年第一季度，公司计提信贷损失拨备1290万美元，2023年同期为2180万美元；排除2023年第一季度对Progress非PCD贷款和未使用承诺的初始信贷损失拨备后，2024年第一季度拨备费用较2023年同期增加156万美元[194] - 2024年3月31日止三个月，非利息收入为3958.7万美元，较2023年同期的3020.9万美元增加937.8万美元，增幅31%[197] - 2024年，抵押贷款收益及相关费用为751.1万美元，较2023年的452.1万美元增加299万美元，增幅66%；主要因抵押贷款销售收益增加和抵押贷款服务资产的正公允价值调整[197][198] - 2024年第一季度，公司指定约67%的待售抵押贷款产品用于销售，而2023年第一季度为41%；2024年第一季度，公司对抵押贷款服务权资产进行了150万美元的正公允价值调整，而2023年第一季度为110万美元的负公允价值调整[198] - 2024年3月31日，抵押贷款利率锁定金额为2.59577亿美元，较2023年的3.34697亿美元下降22%；抵押贷款销售金额为1.25939亿美元，较2023年的7927.9万美元增长59%[200] - 2024年，财富管理费用为631.3万美元，较2023年的572.4万美元增加58.9万美元，增幅10%；主要归因于First Miami的管理资产增加[197][200] - 截至2024年3月31日，公司管理和咨询的总资产达53.9亿美元[200] - 2024年3月31日止三个月，生息资产利息收入较2023年增加5719.9万美元，有息负债利息支出增加6956.2万美元，净利息收入减少1236.3万美元[192] - 2024年第一季度其他贷款销售总额为3771.1万美元，收益为153.7万美元；2023年分别为4047.3万美元和191.6万美元[202] - 2024年第一季度非利息费用总额为1.45002亿美元，较2023年的1.39805亿美元增加519.7万美元，增幅4% [204] - 2024年3月31日和12月31日，公司总资产分别为274亿美元和273亿美元，总负债分别为241亿美元和240亿美元，股东权益分别为33亿美元和32.6亿美元[208] - 2024年第一季度薪资和员工福利为8498.5万美元，较2023年的7869.8万美元增加628.7万美元，增幅8% [204] - 2024年第一季度通信和设备费用为1192万美元，较2023年的1000.8万美元增加191.2万美元，增幅19% [204] - 2024年第一季度占用成本为1109.9万美元，较2023年的988.9万美元增加121万美元，增幅12% [204] - 2024年第一季度联邦存款保险公司（FDIC）评估和其他监管费用为756.6万美元，较2023年的400.1万美元增加356.5万美元，增幅89% [204] - 2024年第一季度合并相关及其他费用为208.7万美元，较2023年的863.1万美元减少654.4万美元，降幅76% [204] 债务证券相关数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，持有至到期（HTM）债务证券的摊余成本为24.65133亿美元，公允价值为20.42912亿美元[35] - 截至2024年3月31日，可供出售（AFS）债务证券的摊余成本为36.51711亿美元，公允价值为33.93399亿美元[38] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别有29亿美元和41.2亿美元的证券被质押[38] - 截至2024年3月31日，可供出售（AFS）债务证券未实现损失总额为2.59152亿美元，2023年12月31日为2.50621亿美元[43] - 2024年3月31日，有639个AFS债务证券和315个持有至到期（HTM）债务证券处于未实现损失状态[43] - 2024年3月31日和2023年12月31日，HTM债务证券的预计信用损失极小，未记录预期信用损失准备（ACL），AFS投资组合也无需ACL[44] - 2024年3月31日，HTM应计利息应收款为594.2万美元，AFS为1505万美元；2023年12月31日，HTM为614.3万美元，AFS为1256.8万美元[46] - 2024年3月31日，AFS债务证券摊余成本为36.51711亿美元，公允价值为33.93399亿美元；HTM摊余成本为24.65133亿美元，公允价值为20.42912亿美元[49] - 2024年第一季度AFS证券销售所得款项为64.7万美元，2023年同期为3.80661亿美元[51] - 2024年第一季度AFS证券销售无实现收益和损失，2023年同期实现总收益137.3万美元，总损失301.7万美元，净损失164.4万美元[51] - 2024年第一季度AFS证券销售无所得税利益，2023年同期为37.4万美元[51] - 截至2024年3月31日，不到12个月的未实现损失中，美国

财务数据和关键指标变化 - 本季度运营每股收益为0.52美元，较上季度下降0.01美元，部分原因是季节性就业成本上升 [7] - 运营资产回报率为93个基点，较上季度的92个基点略有上升 [7] - 净利息收益率在GAAP基础上上升1个基点，在核心基础上（不包括贷款增值收入）上升2个基点 [8] - 贷款增长为1.2%，低于预期 [9] - 存款总体持平，核心存款有增长 [9] - 总损失率为28个基点，核心银行损失率（不包括特定投资组合）为12个基点 [10] - 不良贷款率略升至58个基点，次级贷款率下降3个基点至1.3% [10] - 贷款与存款比率为79%，基本无批发借款 [11] - 存款成本在本季度上升8个基点至2.32% [14] - 本季度存款贝塔系数为44%，高于行业中位数 [14] - 监管资本比率和有形普通股权益（TCE）增加，所有资本比率均高于同行，杠杆比率上升21个基点 [16] - 非利息收入在运营基础上增加860万美元至3720万美元 [18] - 运营费用为1.404亿美元，增加160万美元，主要因FICA税增加150万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第一季度贷款增长5600万美元，年化增长率1.2%，低于预期 [22] - C&I贷款有增长，但被投资者商业房地产（CRE）和住宅建设贷款的收缩抵消 [22] - Navitas贷款相对持平，贷款销售保持在2800万美元 [22] 存款业务 - 总存款余额在第一季度基本持平，活期存款持续收缩 [21] - 公共基金存款减少2.28亿美元，部分由于季节性因素，部分由于公司策略 [21] 非利息收入业务 - 抵押贷款手续费收入增加560万美元，推动非利息收入增长 [18] - 核心抵押贷款收入增加180万美元，因交易量增加和产品向固定利率产品转变 [19] - 其他贷款销售收益减少70万美元，因出售的SBA贷款减少 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - SBA贷款二级市场较去年上涨20% - 25% [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续改进贷款和存款定价策略，以适应更高利率环境 [8] - 计划在零售和商业核心领域更积极定价，进行存款结构调整 [41] - 主要关注通过有机团队实现有机增长，稳定和扭转田纳西州业务，推动佛罗里达州业务发展 [65] - 持续关注并购机会，但目前主要精力在内部业务提升 [66] - 公司贷款组合多元化，与同行相比，商业房地产占比较低 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美联储放缓经济的努力可能对信贷表现产生负面影响，但公司对目前结果满意，前景乐观 [11] - 预计第二季度净利息收益率将上升5个基点（±1 - 2个基点） [17] - 若无美联储政策变化，2024年贷款增长不会显著提升，但预计高于第一季度 [40] - 预计全年存款呈正增长，但可能出现单季度负增长 [42] - 预计第二季度抵押贷款业务和手续费收入将高于第一季度，但利率影响下季节性增长不如以往 [49] - 预计SBA贷款业务在今年下半年赶上进度 [50] - 认为Navitas贷款损失已达峰值，后续将改善 [61] - 认为制造住房贷款表现符合预期 [62] - 若无降息，下半年净利息收益率有望上升；若降息，对银行整体有利，但对净利息收益率影响不大 [71] - 预计第二季度费用有200万美元增长，之后趋于平稳 [77] 其他重要信息 - 3月底，J.D. Power认可公司为2023年东南部零售银行满意度调查获胜者，公司在东南部信任度排名第一，这是公司第10次获此认可 [31] - 公司获得15个格林威治小型企业银行卓越奖，创历史新高 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待今年剩余时间的贷款和存款增长，以及若不降息对贷款发放水平的影响 - 预计贷款有低个位数增长且高于第一季度，若无美联储政策变化，2024年贷款不会显著增长 [40] - 存款策略是对高成本存款更积极定价，可能出现单季度负增长，但全年预计正增长 [41][42] 问题2: 存款结构调整是否是第二季度净利息收益率扩大的原因 - 是部分原因，公司在第一季度降低了一些货币市场利率和促销定价，未匹配部分公共基金账户利率，同时CD成本不再是逆风因素，资产端贷款收益率提高 [44][45] 问题3: 抵押贷款业务趋势、管道情况以及SBA和Navitas贷款销售市场和费用收入预期 - 预计第二季度抵押贷款业务和手续费收入高于第一季度，但利率影响下季节性增长不如以往 [49] - SBA贷款本季度销售数量受时机影响，但管道情况良好，预计下半年赶上进度，二级市场较去年上涨20% - 25% [50] - Navitas贷款销售情况将在第二季度重新评估，预计相关收益全年增加 [51][57] 问题4: 为何不更积极进行股票回购 - 优先股回购授权仍在，但年初以来价格接近面值，公司希望在低于面值时回购以增加有形权益，且希望在当前环境下保持高于同行的资本水平 [53] 问题5: Navitas贷款是否会减少销售并持有更多，以及该业务和制造住房业务未来信贷情况 - 会重新评估Navitas贷款销售情况，希望保持在自我设定的限制内，看好该业务 [57][60] - 认为Navitas贷款损失已达峰值，后续将改善；制造住房贷款表现符合预期，因去年停止发放新贷款，损失率可能较高 [61][62] 问题6: 公司当前战略重点 - 主要关注通过有机团队实现有机增长，稳定和扭转田纳西州业务，推动佛罗里达州业务发展；在定价方面优化资产负债表结构；同时关注并购机会，但主要精力在内部业务提升 [65][66] 问题7: 若无降息，净利息收益率后续趋势如何，若降息又会怎样 - 若无降息，下半年净利息收益率有望上升；若降息，对银行整体有利，但对净利息收益率影响不大，贷款增长预测可能改变，信贷风险等也会变化 [71][72] 问题8: 今年剩余时间非利息费用趋势 - 第二季度费用因绩效工资增加约200万美元，季节性FICA费用下降有一定抵消，之后预计呈低个位数增长并趋于平稳 [77] 问题9: 贷款收益率后续扩张情况，以及净利息收益率指导中存款定价和贷款增长哪个是更大杠杆 - 预计第二季度贷款收益率增长9个基点左右，第三和第四季度若贷款增长不提升，增长可能放缓 [81] - 存款定价是更大杠杆，但两者都有影响 [82] 问题10: 本季度受批评资产的流入和流出情况，以及对各业务线风险调整后回报是否满意 - 分类资产方面，一笔大型C&I次级信贷升级，一个高级护理项目降级 [85] - 对Navitas业务期待损失在Q4前恢复正常以提高盈利能力；新贷款收益率和新存款成本之间有较大增量利差，随着旧固定利率贷款到期，ROA和ROE有望提高 [88][94] 问题11: 如何看待证券现金流和贷款增长的平衡，以及竞争对手是否降低货币市场或CD特价利率 - 证券投资组合每季度有1.5 - 2亿美元现金流，若存款增长平稳，会更多再投资于证券组合以支持贷款增长，预计证券收益率全年上升，资产负债表相对平稳且略有增长 [101][103][104] - 竞争对手降低利率情况有限且分散，市场竞争有所缓和 [106][107]