文章核心观点 - UFP Industries公布2024年第四季度财报，营收和每股收益同比下降，部分指标与预期有差异，公司股票近一个月表现及不同业务净销售额有相应变化 [1][3][4] 财务表现 - 2024年第四季度营收14.6亿美元，同比下降4.1%，每股收益1.20美元，去年同期为1.62美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期1.51%，每股收益低于共识预期2.44% [1] 股票表现 - 过去一个月UFP Industries股票回报率为 -0.4%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +4.7% [3] - 股票目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3] 业务净销售额 - 零售业务净销售额5.2459亿美元，两位分析师平均预估为4.8017亿美元，同比增长3.8% [4] - 建筑业务净销售额4.8678亿美元，两位分析师平均预估为4.8831亿美元，同比下降4.8% [4] - 包装业务净销售额3.7532亿美元，两位分析师平均预估为3.7478亿美元，同比下降9.3% [4]

整体财务数据关键指标变化 - 2024财年第四季度净销售额14.6亿美元，同比下降4%；归属控股股东的净收益6800万美元，同比下降34%；摊薄后每股收益1.12美元[3][8] - 2024财年净销售额67亿美元，同比下降8%；归属控股股东的净收益4.146亿美元，同比下降19%；摊薄后每股收益6.77美元[3][8] - 2024年第四季度净销售额为14.62亿美元，2023年同期为15.24亿美元；2024年全年净销售额为66.52亿美元，2023年为72.18亿美元[27] - 2024年第四季度毛利润为2395.09万美元，占比16.4%；2023年同期为2961.42万美元，占比19.4%；2024年全年毛利润为1.226742亿美元，占比18.4%；2023年为1.418938亿美元，占比19.7%[27] - 2024年第四季度净利润为6978.3万美元，占比4.8%；2023年同期为1.03908亿美元，占比6.8%；2024年全年净利润为4.18733亿美元，占比6.3%；2023年为5.14457亿美元，占比7.1%[27] - 2024年基本每股收益为1.12美元，稀释后每股收益为1.12美元；2023年基本每股收益为1.65美元，稀释后每股收益为1.62美元[27] - 2024年全年净销售额为66.52309亿美元，2023年为72.18384亿美元[30][31] - 2024年全年净利润为4.18733亿美元，2023年为5.14457亿美元[30][31] - 2024年调整后EBITDA为6.82264亿美元，占净销售额的10.3%；2023年为8.09886亿美元，占净销售额的11.2%[30][31] - 2024年净收益为418,733千美元，2023年为514,457千美元[33] - 2024年折旧为124,641千美元，2023年为110,563千美元[33] - 2024年无形资产摊销为23,521千美元，2023年为21,327千美元[33] - 2024年经营活动产生的净现金为642,571千美元，2023年为959,890千美元[33] - 2024年投资活动使用的净现金为270,750千美元，2023年为240,164千美元[33] - 2024年融资活动使用的净现金为307,120千美元，2023年为162,860千美元[33] - 2024年现金及现金等价物净变动为57,338千美元，2023年为562,633千美元[33] - 2024年初现金及现金等价物总额为1,122,256千美元，2023年为559,623千美元[33] - 2024年末现金及现金等价物总额为1,179,594千美元，2023年为1,122,256千美元[33] - 2024年末受限现金为7,766千美元，2023年为3,927千美元[33] 公司现金及流动性情况 - 截至2024年12月28日，公司现金近12亿美元，2023年底为11亿美元；流动性约25亿美元[8] - 2024年末现金及现金等价物为11.71828亿美元，2023年末为11.18329亿美元[32] - 2024年末应收账款为5.0092亿美元，2023年末为5.49499亿美元[32] - 2024年末存货为7.20824亿美元，2023年末为7.27788亿美元[32] - 2024年末总资产为41.50938亿美元，2023年末为40.17797亿美元[32] - 2024年末总负债及权益为41.50938亿美元，2023年末为40.17797亿美元[32] - 2024年末股东权益为32.44625亿美元，2023年末为30.3019亿美元[32] - 2024年末流动负债为5.12448亿美元，2023年末为5.67976亿美元[32] 公司战略规划与资本运作 - 公司计划到2026年底实现成本节约6000万美元[5] - 2024年宣布到2028年最高10亿美元资本投资，2025年预计投资约3.5亿美元[12] - 2025年2月13日，董事会批准季度股息每股0.35美元，较2024年增长6% [12] - 2024年7月24日，董事会授权回购最高2亿美元股票，截至2025年1月已回购约800万美元股票[12] - 2024年12月23日，公司收购C&L Wood Products, Inc. [12] 业务需求与市场竞争情况 - 2025年上半年，零售、包装和建筑业务需求将疲软，价格竞争将持续[19] 公司长期目标 - 公司长期目标包括年单位销售额增长7 - 10%，新产品销售占比至少10%，EBITDA利润率达12.5%等[20] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年第四季度零售业务净销售额为5245.91万美元，包装业务为3753.15万美元，建筑业务为4867.76万美元[28] - 2023年第四季度零售业务净销售额为5257.3万美元，包装业务为4136.54万美元，建筑业务为5110.42万美元[29] - 2024年第四季度调整后EBITDA为1.32702亿美元，占净销售额的9.1%[28] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1.65557亿美元，占净销售额的10.9%[29] - 2024年第四季度零售业务调整后EBITDA为4412.7万美元，占比8.4%；包装业务为3765.7万美元，占比10.0%；建筑业务为4502.2万美元，占比9.2%[28] - 2023年第四季度零售业务调整后EBITDA为3496万美元，占比6.6%；包装业务为5278.1万美元，占比12.8%；建筑业务为6538.7万美元，占比12.8%[29]

文章核心观点 公司通过价值、增长和动量趋势寻找优质公司，价值投资是流行策略，Zacks开发Style Scores系统，UFP Industries（UFPI）是价值投资者可关注的公司，其多项估值指标显示可能被低估，结合盈利前景是优质价值股 [1][2][3][8] 价值投资策略 - 价值投资是在各种市场环境中被证明成功的策略，投资者用基本面分析和传统估值指标寻找被市场低估的股票 [2] Zacks系统 - Zacks开发Style Scores系统寻找有特定特征的股票，价值投资者可关注“Value”类别，“Value”类别获“A”级且Zacks排名高的股票是市场上最强的价值股 [3] UFP Industries情况 - UFP Industries目前Zacks排名为2（买入），“Value”类别获“A”级 [4] - 该公司市盈率为15.56，行业平均为23.55，过去12个月中，其远期市盈率最高18.85，最低13.68，中位数15.51 [4] - 市净率为2.21，行业平均为2.99，过去12个月中，其市净率最高2.64，最低2.07，中位数2.34 [5] - 市销率为1.05，行业平均为2.3 [6] - 市现率为11.89，行业平均为22.95，过去一年中，其市现率最高14.20，最低10.42，中位数11.64 [7]

文章核心观点 - UFP Industries即将发布的报告预计季度每股收益下降 24.1%，营收下降 5.5%，分析其关键指标预测及股价表现，该公司有望在近期跑赢整体市场 [1][5] 公司业绩预测 - 即将发布的报告预计季度每股收益为 1.23 美元，较去年同期下降 24.1% [1] - 分析师预测营收为 14.4 亿美元，同比下降 5.5% [1] - 过去 30 天，本季度的共识每股收益估计未作修订 [1] 关键指标预测 - 分析师预计“零售净销售额”将达 4.8017 亿美元，同比变化 -5% [4] - 分析师预测“建筑净销售额”将达 4.8831 亿美元，较去年同期变化 -4.5% [4] - 分析师综合评估“包装净销售额”可能达 3.7478 亿美元，较上一年季度变化 -9.4% [4] 股价表现与评级 - UFP Industries 过去一个月股价回报率为 +3%，而 Zacks 标准普尔 500 综合指数变化为 +4.2% [5] - UFP Industries 的 Zacks 排名为 2（买入），预计近期将跑赢整体市场 [5]

文章核心观点 - Zacks Rank系统关注盈利预测和预测修正来挑选股票 公司也关注价值、增长和动量趋势以寻找优质股票 UFP Industries是值得关注的价值股 [1][4][8] 投资策略 - 价值投资策略旨在识别被市场低估的公司 投资者使用基本面分析和传统估值指标来选股 [2] - Zacks开发了Style Scores系统来突出具有特定特征的股票 价值投资者会对“价值”类别评级高的股票感兴趣 [3] UFP Industries情况 - UFP Industries目前Zacks Rank为2（买入） “价值”评级为A 具有投资潜力 [4] - 该公司远期市盈率为15.78 低于行业平均的23.40 过去12个月最高为18.85 最低为13.68 中位数为15.42 [4] - 市净率为2.24 低于行业平均的2.90 过去一年最高为2.64 最低为2.07 中位数为2.34 [5] - 市销率为1.06 低于行业平均的2.41 [6] - 市现率为12.01 低于行业平均的22.18 过去52周最高为14.20 最低为10.42 中位数为11.57 [7] - 这些指标表明该股票可能被低估 结合盈利前景来看是优质价值股 [8]

文章核心观点 - 自UFP Industries上次财报发布后股价上涨11.8%跑赢标普500指数 但公司Q3财报不佳 受需求疲软和定价压力影响 预计2024年末至2025年仍面临挑战 同时分析师对其盈利预期下调 给予卖出评级 [1][2][19] 公司业绩情况 整体业绩 - 2024年第三季度财报表现不佳 盈利和净销售额均未达Zacks共识预期且同比下降 [2] - 每股收益1.64美元 低于Zacks共识预期的1.81美元 差距9.4% 同比下降21.9% [5] - 净销售额16.5亿美元 低于共识预期的17.8亿美元 差距7.2% 同比下降10% 主要因销售价格下降7%和有机单位销售额下降3% [6] 各业务板块业绩 - UFP Retail Solutions板块净销售额6.36亿美元 同比下降13% 调整后EBITDA利润率从去年的7.6%升至8% [7] - UFP Packaging板块净销售额4.02亿美元 同比下降11% 调整后EBITDA利润率从去年的11.9%降至8.6% [8] - UFP Construction板块净销售额5.35亿美元 同比下降8% 调整后EBITDA利润率从去年的13.2%降至9.5% [9] 运营亮点 - 销售、一般和行政费用占净销售额的11.1% 同比增加40个基点 [10] - 调整后EBITDA为1.649亿美元 低于去年的2.078亿美元 调整后EBITDA利润率从去年的11.4%降至10% [10] 资产负债表与现金流 - 截至2024年9月28日 公司流动性近24亿美元 第三季度末现金及现金等价物为11.9亿美元 高于2023年末的11亿美元 [12] - 长期债务和融资租赁义务为2.32亿美元 低于2023年末的2.748亿美元 第三季度末经营活动净现金为4.977亿美元 低于去年同期的7.118亿美元 [12] 股息与股票回购 - 2024年10月23日 董事会批准每股0.33美元的季度股息 较上一季度增长10% 股息将于2024年12月16日支付给12月2日登记在册的股东 [13] - 2024年7月24日 董事会授权公司在2025年7月31日前回购不超过2亿美元的股票 目前尚未进行回购 [13] 公司展望 - 预计2024年木材价格将因供需关系保持低位 [14] - 2024年第四季度 零售需求预计将下降中个位数 包装需求预计下降中至高个位数 建筑需求预计下降低个位数 [14] - 预计2024年末至2025年需求疲软和竞争激烈的定价环境将持续 导致同比单位销售和盈利能力比较更具挑战性 但各业务板块的市场份额增长将部分抵消这一影响 [15] 分析师预期 - 过去一个月分析师对公司的盈利预期呈下降趋势 共识预期下降了16.33% [16][17] - 公司VGM综合评分为B 增长评分为B 动量评分为F 价值评分为B 处于该投资策略的前40% [18] - 公司Zacks评级为4（卖出） 预计未来几个月股票回报率低于平均水平 [19] 行业内其他公司表现 - Weyerhaeuser过去一个月股价上涨3.3% 该公司一个多月前公布了2024年第三季度财报 营收16.8亿美元 同比下降16.9% 每股收益0.05美元 去年同期为0.33美元 [20] - 本季度预计每股收益0.05美元 同比下降68.8% Zacks共识预期在过去30天内下降了17.4% [21] - Weyerhaeuser的Zacks评级为4（卖出） VGM评分为F [21]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度销售额为16.5亿美元，同比下降10%，主要由于销售价格下降7%和单位销售下降3% [28] - 调整后的EBITDA下降21%，至1.65亿美元，EBITDA利润率保持在10%以上，反映出公司在运营方面的强劲执行力 [28][29] - 现金盈余增长至近12亿美元，提供了充足的灵活性以追求财务和战略目标 [29][43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务销售额下降13%，至6.36亿美元，单位销售下降4% [30] - 包装业务销售额下降11%，至4.02亿美元，单位销售下降5% [34] - 建筑业务销售额下降8%，至5.35亿美元，单位销售下降2% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2025年住房开工量仍将保持在120万以上，尽管近期单户住宅开工量有所放缓 [16][17] - 由于需求疲软，包装行业面临更大的竞争压力，可能导致未来的收购机会 [20][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在三个领域采取更积极的姿态，包括完成和扩展设施整合、探索战略替代方案以及减少核心SG&A和运营成本 [10][11] - 公司将继续通过现金分红和股票回购向股东返还资本，董事会已批准每股0.33美元的现金分红 [13][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对当前经济环境表示担忧，预计经济放缓将持续到2025年中 [8][49] - 尽管短期前景不佳，管理层对公司的长期增长和盈利能力持乐观态度 [11][49] 其他重要信息 - 新产品销售额为1.187亿美元，年初至今为3.884亿美元，接近2024年510百万美元的目标 [24] - 公司在资本支出方面计划增加至2.5亿至3亿美元，以抓住自动化和高利润增长机会 [46] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于7000万美元的年度成本削减，能否详细说明每个部分的贡献 - 管理层表示，设施整合将涵盖所有不同的运营成本和SG&A费用，具体的分解没有提供 [53][54] 问题: 在包装行业的竞争压力是否在增加 - 管理层指出，随着需求减弱，竞争压力加大，客户在寻求价值最大化时会寻找降价机会 [55] 问题: M&A管道是否有增加的机会 - 管理层表示，正在寻找每个战略领域的最佳价值，M&A和绿地投资的选择将根据机会和估值进行调整 [58][59] 问题: 在建筑部门的压力来源 - 管理层提到，多户住宅和单户住宅都受到利率敏感的影响，经济的不确定性使得预测变得困难 [61][62] 问题: 如何管理进一步的市场疲软对利润的影响 - 管理层表示将继续寻找降低运营成本和进行设施整合的机会，以提高利润率 [77] 问题: 新产品的表现如何 - 管理层表示，新产品必须满足一定的回报和利润标准，预计即使在需求相同的情况下也会有提升 [78][80]

文章核心观点 - 介绍UFP Industries 2024年第三季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和近一个月股价表现 [1][3][4] 公司财务表现 - 2024年第三季度营收16.5亿美元，同比下降9.8%，低于Zacks共识预期的17.8亿美元，差异率为-7.19% [1] - 同期每股收益1.64美元，去年同期为2.10美元，低于共识预期的1.81美元，差异率为-9.39% [1] 关键指标表现 - 零售净销售额6.3557亿美元，两位分析师平均预估为6.6087亿美元，同比变化-10.7% [3] - 建筑净销售额5.3463亿美元，两位分析师平均预估为6.0880亿美元，同比变化-8.5% [3] - 包装净销售额4.0163亿美元，两位分析师平均预估为4.2245亿美元，同比变化-10.7% [3] 股价表现 - 过去一个月UFP Industries股价回报率为-0.8%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+2% [4] - 该股目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4]

文章核心观点 - UFP Industries本季度财报未达预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注公司盈利前景和行业前景判断股票后续表现；Johnson Controls预计11月6日公布2024年第三季度财报，盈利和营收预计同比增长 [1][3][4][10] UFP Industries财报情况 - 本季度每股收益1.64美元，未达Zacks共识预期的1.81美元，去年同期为2.10美元，此次财报盈利意外为 -9.39%；上一季度预期每股收益2美元，实际为2.05美元，盈利意外为2.50%；过去四个季度，公司两次超过共识每股收益预期 [1][2] - 截至2024年9月季度营收16.5亿美元，未达Zacks共识预期7.19%，去年同期营收18.3亿美元；过去四个季度，公司仅一次超过共识营收预期 [3] UFP Industries股价表现及展望 - 自年初以来，UFP Industries股价上涨约3.7%，而标准普尔500指数上涨21.8% [4] - 股票短期价格走势取决于管理层财报电话会议评论；投资者可关注公司盈利前景判断股票后续表现，盈利前景包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期近期变化 [4][5] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具；此次财报发布前，UFP Industries盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6][7] - 未来几天，市场对公司未来季度和本财年的盈利预测可能改变；当前对下一季度的共识每股收益预期为1.47美元，营收预期为15.2亿美元；对本财年的共识每股收益预期为7.27美元，营收预期为68.4亿美元 [8] 行业情况 - 从Zacks行业排名看，建筑产品 - 木材行业目前处于250多个Zacks行业的后31%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [9] Johnson Controls财报预期 - 预计11月6日公布2024年第三季度财报，预计该季度每股收益1.25美元，同比增长19.1%，过去30天该季度共识每股收益预期下调25.5% [10] - 预计该季度营收72.6亿美元，同比增长5.2% [11]

财务业绩 - 第三季度销售额为16.5亿美元，同比下降10%，主要由于有机销量下降3%和售价下降7%[5] - 2024年第三季度净销售额为16.49亿美元，同比下降10.0%[20] - 2024年前三季度净销售额为51.90亿美元，同比下降8.9%[20] - 公司2023年第三季度总销售额为51.90亿美元，同比增长9.1%[23] - 公司2023年前三季度总销售额为56.94亿美元，同比增长8.7%[23] 盈利能力 - 2024年第三季度毛利率为18.1%，同比下降1.8个百分点[20] - 2024年前三季度毛利率为19.0%，同比下降0.7个百分点[20] - 公司2023年第三季度毛利率为19.0%，同比下降1.6个百分点[23] - 公司2023年前三季度毛利率为19.0%，同比下降2.4个百分点[23] - 2024年第三季度营业利润率为7.3%，同比下降1.9个百分点[20] - 2024年前三季度营业利润率为8.0%，同比下降1.2个百分点[20] - 公司2023年第三季度营业利润为4.13亿美元，同比下降21.0%[23] - 公司2023年前三季度营业利润为5.23亿美元，同比下降20.9%[23] - 2024年第三季度调整后EBITDA为1.65亿美元，占净销售额的10.0%[21] - 公司2023年第三季度调整后EBITDA为6.44亿美元，同比下降17.1%[23] - 公司2023年前三季度调整后EBITDA为6.44亿美元，同比下降17.1%[23] - 公司2023年第三季度调整后EBITDA利润率为10.6%，同比下降0.7个百分点[23] - 公司2023年前三季度调整后EBITDA利润率为10.6%，同比下降0.7个百分点[23] 净利润 - 归属于控股公司的净利润为1亿美元，同比下降26%[7] - 2024年第三季度净利润为9.98百万美元，同比下降25.5%[20] - 2024年前三季度净利润为3.47亿美元，同比下降15.6%[20] 新产品销售 - 新产品销售额为1.19亿美元，占总销售额的7.2%，较2023年第三季度的7.6%有所下降[6] 资产负债表和现金流 - 公司维持强劲的资产负债表，截至2024年9月28日的现金余额为11.9亿美元[8] - 公司2024年第三季度现金及现金等价物为11.92亿美元，较2023年同期增加23.8%[25] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为4.98亿美元，较2023年同期下降30.1%[26] - 公司2024年前三季度投资活动使用的现金流量净额为1.82亿美元，较2023年同期下降2.8%[26] - 公司2024年前三季度融资活动使用的现金流量净额为2.41亿美元，较2023年同期增加90.8%[26] 未来展望 - 公司预计2024年第四季度及2025年的需求和盈利能力将继续面临挑战[15] - 公司计划未来5年内投资约10亿美元用于自动化、技术升级、地域扩张和产能提升[8] - 董事会批准将季度股息由0.30美元增加10%至0.33美元[9] 业务板块表现 - 公司零售、包装和建筑三大业务板块的销售额和毛利均有不同程度的下降[11][12][13] - 2024年第三季度各业务板块调整后EBITDA占净销售额的比重:零售8.0%、包装8.6%、建筑9.5%、其他6.7%[21]