季度业绩预期 - 华尔街分析师预计UFP Industries季度每股收益为1.59美元，同比下降18.9% [1] - 预计季度营收为16.3亿美元，同比下降0.5% [1] - 过去30天内分析师对EPS共识预期未作修正 [1] 业绩预测指标重要性 - 盈利预测修正可作为预测股票短期价格走势的重要指标 [2] - 历史研究显示盈利预测修正趋势与股价短期表现存在强相关性 [2] 关键业务指标预测 - 零售业务净销售额预计达6.4447亿美元，同比增长2.5% [4] - 建筑业务净销售额预计5.0843亿美元，同比下降1.8% [4] - 包装业务净销售额预计4.0532亿美元，同比下降4.5% [4] 近期股价表现 - 公司股价过去一个月下跌3.6%，同期标普500指数下跌6.6% [5] - 公司当前Zacks评级为4级(卖出)，预计短期内将跑输大盘 [5]

文章核心观点 - 探讨UFP Industries在下次财报发布前负面趋势是否延续或迎来突破，分析近期投资者和分析师反应并回顾财报催化剂 [1] 公司表现 - UFP Industries自上次财报发布一个月来股价下跌约6%，跑赢标普500指数 [1] - 过去一个月UFP Industries的预估修正呈下降趋势，共识预估变动-6.67% [2] - UFP Industries成长得分C，动量得分F，价值得分B处于前40%，综合VGM得分为B [3] - UFP Industries预估普遍下降，Zacks排名为3（持有），预计未来几个月回报符合预期 [4] - 同行业的Rayonier过去一个月股价上涨7.9%，2024年12月季度营收7.263亿美元，同比增长222.5%，每股收益0.27美元高于去年的0.17美元 [5] - 本季度Rayonier预计每股收益0.05美元，与去年同期持平，Zacks共识预估过去30天变动-30% [6] - Rayonier的Zacks排名为3（持有），VGM得分为F [6]

公司整体收入增长情况 - 2011 - 2019年公司收入从18亿美元增长至44亿美元[21] 各业务单元市场份额情况 - ProWood业务单元生产美国约28%的住宅处理木材、17%的木栅栏和7%的阻燃木制品[26] - Deckorators业务单元制造美国约6 - 8%的复合甲板和栏杆[27] - Structural Packaging业务单元在美国国内市场份额估计为10 - 12%[33] - PalletOne业务单元制造美国约8 - 10%的新机器制造托盘[34] - Factory - Built Housing业务单元生产美国约35%的工厂建造房屋用屋顶桁架[40] - Site - Built Construction业务单元约65%的业务是为单户住宅，35%是为多户住宅结构[41] - Site - Built Construction业务单元生产美国约12%的住房用工程木制品组件[42] 主要客户销售占比情况 - 2024财年，家得宝和劳氏分别占公司总净销售额的约17%和11%，2023年分别为17%和12%，2022年分别为15%和11%[31] - 2024财年公司对家得宝和劳氏的销售额分别占总净销售额的17%和11%，2023年分别为17%和12%，2022年分别为15%和11%[71] 公司收购情况 - 2022年公司收购Dempsey Wood Products, LLC 50%的股权[34] - 2024年收购C&L Wood Products，购买价格为1265万美元；2023年收购UFP Palets y Embalajes SL，购买价格为5284.1万美元[321] 公司木材采购情况 - 2024年公司估计购买了北美软木木材产量540亿板英尺中的约6.5%[47] - 2024年公司年度木材采购总额约为20亿美元，其中南方黄松占68%，云杉 - 松 - 冷杉占13%，花旗松占2%，其他占17%；同年购买胶合板约6.089亿美元[48] 公司业务积压订单情况 - 2024年12月28日和2023年12月30日，定制室内固定装置业务的积压订单分别约为4190万美元和5920万美元[51] - 2024年12月28日和2023年12月30日，现场建造建筑业务的积压订单分别约为7440万美元和7970万美元[52] 公司员工数量情况 - 2024年12月28日，公司约有15000名员工[55] 公司出口及受关税影响采购情况 - 2024年公司出口销售额约为2.589亿美元，受关税影响的采购额约为3.909亿美元，其中从加拿大进口软木木材约2.118亿美元[67] 公司成本占比情况 - 2024年公司木材成本（包括胶合板）占净销售额的40.4%[70] - 2024年、2023年和2022年公司总进出厂运输成本分别约占净销售额的7.8%、9.4%和7.4%[77] 公司应收账款情况 - 截至2024年12月28日，公司应收账款账龄约90%为当期[83] - 2024年、2023年和2022年，公司坏账费用占销售额的百分比分别为0.05%、0.03%和0.15%[83] - 大衰退最艰难的收款期（2008 - 2010年），公司坏账费用占销售额的平均比例为0.25%[83] - 2024、2023、2022年应收账款可能损失的备抵金期末余额分别为4,204千美元、5,133千美元、11,727千美元[283] - 截至2024年12月28日和2023年12月30日，长期建筑合同应收账款保留金分别为860万美元和820万美元[285] - 截至2024年12月28日和2023年12月30日，前两大客户应收账款集中度分别为1.121亿美元和1.18亿美元[285] 公司长期债务情况 - 2024年12月28日，公司长期债务（包括流动部分）的估计公允价值为2.012亿美元[239] - 未来五年固定利率长期债务预计现金流分别为209,000美元（2025年）、300,000美元（2026年）、465,000美元（2027年）、40,254,000美元（2028年）、281,000美元（2029年），之后为185,307,000美元，总计226,816,000美元[240] - 未来五年固定利率长期债务平均利率分别为9.57%（2026年）、9.60%（2027年）、9.60%（2028年）、4.14%（2029年）、9.60%（之后）[240] - 未来五年可变利率长期债务预计现金流分别为3,916,000美元（2025年）、3,300,000美元（2029年），总计7,216,000美元[240] - 2024年12月28日可变利率长期债务平均利率为9.60%（2025年）、3.32%（2029年）[240] - 2024年和2023年长债义务分别为2.34032亿美元和2.76584亿美元，扣除流动部分和债务发行成本后，长期部分分别为2.2983亿美元和2.33534亿美元[331] - 2024年12月28日，长期债务本金到期情况为2025年409.3万美元、2026年29.1万美元、2027年45.6万美元、2028年4024.6万美元、2029年357.5万美元，之后为1.85294亿美元[332] - 2024年12月28日，长期债务估计公允价值为2.012亿美元，比账面价值少3280万美元[333] 公司财务审计情况 - 审计机构认为，截至2024年12月28日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[243] - 审计机构认为，财务报表在所有重大方面公允反映了公司截至2024年12月28日和2023年12月30日的财务状况，以及2024年结束的三年期间的经营成果和现金流量[251] 公司财务关键指标变化情况 - 2024年12月28日总资产为4150938千美元，较2023年12月30日的4017797千美元增长3.31%[263] - 2024年12月28日总负债为900947千美元，较2023年12月30日的967577千美元下降6.89%[263] - 2024年12月28日股东权益为3244625千美元，较2023年12月30日的3030190千美元增长7.08%[263] - 2024年净销售额为6652309千美元，较2023年的7218384千美元下降7.84%[264] - 2024年毛利润为1226742千美元，较2023年的1418938千美元下降13.54%[264] - 2024年运营收益为492242千美元，较2023年的646534千美元下降23.86%[264] - 2024年净利润为418733千美元，较2023年的514457千美元下降18.61%[264] - 2024年基本每股收益为6.78美元，较2023年的8.21美元下降17.42%[264] - 2024年摊薄每股收益为6.77美元，较2023年的8.07美元下降16.11%[264] - 2024年综合收益为398753千美元，较2023年的529293千美元下降24.66%[264] - 2022年净收益为704861千美元，其中控制性权益股东净收益692651千美元，非控制性权益股东净收益12210千美元[266] - 2023年净收益为514975千美元，其中控制性权益股东净收益514312千美元，非控制性权益股东净收益663千美元[266] - 2024年净收益为419973千美元，其中控制性权益股东净收益414560千美元，非控制性权益股东净收益5413千美元[266][267] - 2022年现金股息为每股0.95美元，总计58860千美元[266] - 2023年现金股息为每股1.10美元，总计68238千美元[266] - 2024年现金股息为每股1.32美元，总计80782千美元[266] - 2024、2023、2022年净利润分别为418,733千美元、514,457千美元、704,964千美元[269] - 2024、2023、2022年经营活动产生的净现金分别为642,571千美元、959,890千美元、831,567千美元[269] - 2024、2023、2022年投资活动使用的净现金分别为270,750千美元、240,164千美元、353,936千美元[269] - 2024、2023、2022年融资活动使用的净现金分别为307,120千美元、162,860千美元、210,210千美元[269] - 2024年时点收入为6489190千美元，较2023年下降8.2%；2023年较2022年下降25.1%[307] - 2024年时段收入为163119千美元，较2023年增长9.7%；2023年较2022年下降19.2%[307] - 2024年总净销售额为6652309千美元，较2023年下降7.8%；2023年较2022年下降25.0%[307] - 2024年12月28日成本和收益超过账单金额为7478千美元，2023年12月30日为3572千美元[308] - 2024年12月28日账单超过成本和收益金额为6483千美元，2023年12月30日为9487千美元[308] - 2024年、2023年和2022年摊薄后每股收益分别为6.77美元、8.07美元和10.97美元[311] - 2024年12月28日和2023年12月30日，按公允价值计量的资产总额分别为4.73685亿美元和5.68655亿美元[314] - 2024年和2023年业务合并在2024年贡献约1790万美元净销售额和520万美元经营亏损[322] - 2024年和2023年商誉净账面价值分别为3.39839亿美元和3.36313亿美元[324] - 2024年12月28日和2023年12月30日，不确定使用寿命的无形资产总额均为730万美元[325] - 2024年和2023年无形资产累计资产分别为23.4294亿美元和24.2634亿美元，摊销分别为8.1796亿美元和6.7439亿美元，净值分别为15.2498亿美元和17.5195亿美元[327] - 2024年、2023年和2022年无形资产摊销费用分别为2350万美元、2130万美元和1950万美元，未来五年预计摊销费用分别为2322.2万美元、2082.5万美元、1910.3万美元、1794.2万美元和1714.4万美元[328] - 2024年12月28日和2023年12月30日未偿还信用证分别为3970万美元和4780万美元，循环信贷额度剩余可用金额分别为7.127亿美元和7.09亿美元[330] - 2024年和2023年不可撤销经营租赁成本分别为5228万美元和4741.9万美元，租金费用分别约为5470万美元和4970万美元[337] - 2024年和2023年经营租赁付款分别为3520万美元和3240万美元，新经营租赁负债对应的使用权资产分别约为4560万美元和3540万美元[338] - 2024年12月28日和2023年12月30日，经营租赁加权平均租赁期限分别为6.91年和7.21年，加权平均折现率分别为4.86%和4.53%[339] - 2024年、2023年和2022年董事薪酬计划确认费用分别为200万美元、190万美元和200万美元[343] - 2024年和2023年普通股发行总数分别为484000股和945000股，平均股价分别为113.20美元和86.16美元[345] - 2024 - 2022年基于股份的薪酬费用分别为3820万美元、3490万美元和2820万美元，相关所得税福利分别为850万美元、820万美元和690万美元[347] - 2024 - 2022年从股份发行收到的现金分别为280万美元、270万美元和280万美元[350] - 2024年和2023年分别回购1409266股和974869股普通股，平均股价分别为113.53美元和84.27美元，截至2024年12月28日，还有1.99亿美元的股份回购授权[351] - 2024 - 2022年公司对员工401(k)计划的匹配缴款分别为770万美元、880万美元和1170万美元，匹配比例

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年销售额为67亿美元，EBITDA为6.823亿美元，EBITDA利润率为10.3% [10][71] - 第四季度销售额下降4%至1.46亿美元，调整后EBITDA下降28%至1.33亿美元，调整后EBITDA利润率降至9.1% [101][102] - 2024年全年运营现金流为6.43亿美元，资产负债表现金盈余增至近12亿美元，总流动性达25亿美元 [103][115][118] - 2024年资本支出为2.32亿美元，低于目标，2025年预计完成2024年批准项目1.43亿美元，新批准项目约3.5亿美元 [121][122] - 2024年回购约140万股，平均价格低于114美元，董事会批准季度股息每股0.35美元，较去年增长6% [118][120] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 销售额为5.25亿美元，与去年持平，单位销售增长1%，其中与大型连锁客户销量增长3%，独立零售商销量下降7% [104] - 按业务部门，Prowood单位销售增长1%，Edge下降2%，Decorators下降4%，但Decorators中甲板销售增长20%，ShearStone甲板产品增长43% [104][105] - 年同比毛利润和毛利率提高，营业利润提高700万美元 [105][106] 包装业务 - 销售额下降9%至3.75亿美元，销售价格下降8%，单位销售下降2%，部分被零售业务转移销售增长1%抵消 [106] - 客户需求疲软，产品组合不利，年同比毛利润下降2100万美元，毛利率下降360个基点，营业利润下降2300万美元至2000万美元 [107] 建筑业务 - 销售额下降5%至4.87亿美元，销售价格下降7%，单位销售增长2%，增长来自工厂建造和混凝土成型业务，部分被现场建造和商业业务下降抵消 [108][109] - 年同比毛利润下降3300万美元，毛利率下降560个基点，营业利润下降2200万美元至3600万美元 [110][111] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第四季度单位销售相对平稳，建筑业务增长2%，国际业务增长1%，零售业务持平，全年单位销售下降1% [17][78] - 2025年上半年各业务部门预计单位销售略有下降，商品通缩对利润率的不利影响预计将减轻 [37][98] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是推动盈利增长，积极开展并购和有机增长机会，注重高回报项目 [20][81] - 并购团队活跃，收购管道健康，1月宣布收购C&L Wood Products，将其纳入UFP Packaging的PalletOne业务单元 [21][82] - 优先考虑并购，也有绿地投资机会，投资自动化、技术、新产品开发和产能扩张 [23][84] - 新产品销售目标是占比达10%，2024年新产品销售额为5.05亿美元，占比7.6% [24][85] - 各业务线有不同策略，零售业务拓展家居内外应用，建筑业务现场建造业务正常化，工厂建造业务扩大份额，包装业务应对需求疲软和竞争定价 [30][31][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年第四季度多数业务需求下降，运营效率降低，竞争压力增加，压缩运营利润 [8][69] - 2025年上半年业务状况将延续2024年情况，现有房屋销售低迷，住房可负担性是挑战，行业预测不一 [34][95] - 加拿大木材关税情况不明，公司有信心应对潜在价格波动 [36][97] - 长期来看，公司可利用人口趋势和住房供应不足的机会，有望扩大市场份额 [38][99] 其他重要信息 - 公司已确定6000万美元的结构性成本节约，将持续评估产品和资产，追求降本增效 [29][90] - 2026年目标是EBITDA改善年运行率达6000万美元，2025年SG&A费用计划为5.65亿美元，与2024年持平 [113] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍Decorators在大型连锁商店的货架空间变化、对2025年增长的预期以及专业领域的举措和分销策略 - 公司表示ShearStone技术产品下半年将大规模进入1500多家大型连锁商店，通过资本支出投资扩大产能 [130] 问题2: 与去年相比，价格压力受产品组合和工厂建造业务与现场建造业务的影响程度如何，现场建造业务的竞争动态和毛利率情况怎样 - 难以区分价格下降与产品组合的影响，现场建造业务价格下降显著且预计上半年持续，工厂建造和现场建造业务毛利率结构不同，现场建造业务毛利率和运营利润率最高 [133][134] 问题3: 从合并SG&A角度看，2025年是否会持平，有无特别的奖金因素需要关注 - 核心SG&A预计为5.65亿美元，季度间相对固定，第四季度通常较低，奖金费用约为税前运营利润的16% - 17%，销售激励约为毛利润的5%，具体SG&A取决于2025年盈利能力和毛利润情况 [137][138][139] 问题4: 包装业务的需求和定价竞争动态如何，是否有企稳迹象 - 市场需求下降，预计上半年持续，价格已触底，但在需求和市场需求回升前不会上涨，PalletOne业务表现较好，市场份额增加，不同业务利润率结构不同 [145][147] 问题5: 在10亿美元的资本支出计划中，2024年已花费多少，2025年有多少用于该计划 - 10亿美元计划基本不变，2024年计划批准约3亿美元，实际批准3.3亿美元，但因设备采购和绿地项目时间长，支出未达预期，约1.4亿美元结转至2025年，2025年预计批准3.5亿美元，用于各业务单元 [149][150][152] 问题6: 包装和建筑业务在进行成本结构调整后，如何看待增量和减量 - 在价格无大幅波动时，建筑和包装业务增量和减量约为20%，零售业务因Decorators增长约为15%，但产品组合变化可能影响这些估计 [155][156] 问题7: 公司在建筑业务中是否会增加南方黄松的使用以抵消价格和利润率压力 - 公司认为市场会根据价格采用其他木材品种，过去几年南方黄松产量已增加，预计未来若其他品种价格变化，采用率将继续提高 [164][165] 问题8: Decorators业务中，客户销售情况与公司销售情况有无差异，渠道库存情况如何 - 公司表示无法说明显著变化，产品销售情况良好 [167] 问题9: 资本支出方面，近期或长期的投资思路有无重大变化 - 公司仍致力于资本支出以实现增长，未来五年计划每年支出2.5 - 3亿美元，主要用于现有设施扩张、绿地项目和效率自动化，若有合适并购机会，优先考虑并购 [171][172] 问题10: 去年提出的成本节约和战略审查计划，到2026年底6000万美元成本节约目标是否确定，有无更大行动考虑 - 公司会持续评估，已确定约4100万美元的行动将在2025年产生改善，预计2026年实现6000万美元的全年影响 [178][179][180] 问题11: 工厂建造业务第一季度情况如何，混凝土成型业务是否受预算变化影响 - 公司认为工厂建造业务前景乐观，因住房可负担性问题将持续增长，混凝土成型业务目前未受影响，后续情况待观察 [182]

文章核心观点 - UFP Industries公布2024年第四季度财报，营收和每股收益同比下降，部分指标与预期有差异，公司股票近一个月表现及不同业务净销售额有相应变化 [1][3][4] 财务表现 - 2024年第四季度营收14.6亿美元，同比下降4.1%，每股收益1.20美元，去年同期为1.62美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期1.51%，每股收益低于共识预期2.44% [1] 股票表现 - 过去一个月UFP Industries股票回报率为 -0.4%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +4.7% [3] - 股票目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3] 业务净销售额 - 零售业务净销售额5.2459亿美元，两位分析师平均预估为4.8017亿美元，同比增长3.8% [4] - 建筑业务净销售额4.8678亿美元，两位分析师平均预估为4.8831亿美元，同比下降4.8% [4] - 包装业务净销售额3.7532亿美元，两位分析师平均预估为3.7478亿美元，同比下降9.3% [4]

整体财务数据关键指标变化 - 2024财年第四季度净销售额14.6亿美元，同比下降4%；归属控股股东的净收益6800万美元，同比下降34%；摊薄后每股收益1.12美元[3][8] - 2024财年净销售额67亿美元，同比下降8%；归属控股股东的净收益4.146亿美元，同比下降19%；摊薄后每股收益6.77美元[3][8] - 2024年第四季度净销售额为14.62亿美元，2023年同期为15.24亿美元；2024年全年净销售额为66.52亿美元，2023年为72.18亿美元[27] - 2024年第四季度毛利润为2395.09万美元，占比16.4%；2023年同期为2961.42万美元，占比19.4%；2024年全年毛利润为1.226742亿美元，占比18.4%；2023年为1.418938亿美元，占比19.7%[27] - 2024年第四季度净利润为6978.3万美元，占比4.8%；2023年同期为1.03908亿美元，占比6.8%；2024年全年净利润为4.18733亿美元，占比6.3%；2023年为5.14457亿美元，占比7.1%[27] - 2024年基本每股收益为1.12美元，稀释后每股收益为1.12美元；2023年基本每股收益为1.65美元，稀释后每股收益为1.62美元[27] - 2024年全年净销售额为66.52309亿美元，2023年为72.18384亿美元[30][31] - 2024年全年净利润为4.18733亿美元，2023年为5.14457亿美元[30][31] - 2024年调整后EBITDA为6.82264亿美元，占净销售额的10.3%；2023年为8.09886亿美元，占净销售额的11.2%[30][31] - 2024年净收益为418,733千美元，2023年为514,457千美元[33] - 2024年折旧为124,641千美元，2023年为110,563千美元[33] - 2024年无形资产摊销为23,521千美元，2023年为21,327千美元[33] - 2024年经营活动产生的净现金为642,571千美元，2023年为959,890千美元[33] - 2024年投资活动使用的净现金为270,750千美元，2023年为240,164千美元[33] - 2024年融资活动使用的净现金为307,120千美元，2023年为162,860千美元[33] - 2024年现金及现金等价物净变动为57,338千美元，2023年为562,633千美元[33] - 2024年初现金及现金等价物总额为1,122,256千美元，2023年为559,623千美元[33] - 2024年末现金及现金等价物总额为1,179,594千美元，2023年为1,122,256千美元[33] - 2024年末受限现金为7,766千美元，2023年为3,927千美元[33] 公司现金及流动性情况 - 截至2024年12月28日，公司现金近12亿美元，2023年底为11亿美元；流动性约25亿美元[8] - 2024年末现金及现金等价物为11.71828亿美元，2023年末为11.18329亿美元[32] - 2024年末应收账款为5.0092亿美元，2023年末为5.49499亿美元[32] - 2024年末存货为7.20824亿美元，2023年末为7.27788亿美元[32] - 2024年末总资产为41.50938亿美元，2023年末为40.17797亿美元[32] - 2024年末总负债及权益为41.50938亿美元，2023年末为40.17797亿美元[32] - 2024年末股东权益为32.44625亿美元，2023年末为30.3019亿美元[32] - 2024年末流动负债为5.12448亿美元，2023年末为5.67976亿美元[32] 公司战略规划与资本运作 - 公司计划到2026年底实现成本节约6000万美元[5] - 2024年宣布到2028年最高10亿美元资本投资，2025年预计投资约3.5亿美元[12] - 2025年2月13日，董事会批准季度股息每股0.35美元，较2024年增长6% [12] - 2024年7月24日，董事会授权回购最高2亿美元股票，截至2025年1月已回购约800万美元股票[12] - 2024年12月23日，公司收购C&L Wood Products, Inc. [12] 业务需求与市场竞争情况 - 2025年上半年，零售、包装和建筑业务需求将疲软，价格竞争将持续[19] 公司长期目标 - 公司长期目标包括年单位销售额增长7 - 10%，新产品销售占比至少10%，EBITDA利润率达12.5%等[20] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年第四季度零售业务净销售额为5245.91万美元，包装业务为3753.15万美元，建筑业务为4867.76万美元[28] - 2023年第四季度零售业务净销售额为5257.3万美元，包装业务为4136.54万美元，建筑业务为5110.42万美元[29] - 2024年第四季度调整后EBITDA为1.32702亿美元，占净销售额的9.1%[28] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1.65557亿美元，占净销售额的10.9%[29] - 2024年第四季度零售业务调整后EBITDA为4412.7万美元，占比8.4%；包装业务为3765.7万美元，占比10.0%；建筑业务为4502.2万美元，占比9.2%[28] - 2023年第四季度零售业务调整后EBITDA为3496万美元，占比6.6%；包装业务为5278.1万美元，占比12.8%；建筑业务为6538.7万美元，占比12.8%[29]

文章核心观点 公司通过价值、增长和动量趋势寻找优质公司，价值投资是流行策略，Zacks开发Style Scores系统，UFP Industries（UFPI）是价值投资者可关注的公司，其多项估值指标显示可能被低估，结合盈利前景是优质价值股 [1][2][3][8] 价值投资策略 - 价值投资是在各种市场环境中被证明成功的策略，投资者用基本面分析和传统估值指标寻找被市场低估的股票 [2] Zacks系统 - Zacks开发Style Scores系统寻找有特定特征的股票，价值投资者可关注“Value”类别，“Value”类别获“A”级且Zacks排名高的股票是市场上最强的价值股 [3] UFP Industries情况 - UFP Industries目前Zacks排名为2（买入），“Value”类别获“A”级 [4] - 该公司市盈率为15.56，行业平均为23.55，过去12个月中，其远期市盈率最高18.85，最低13.68，中位数15.51 [4] - 市净率为2.21，行业平均为2.99，过去12个月中，其市净率最高2.64，最低2.07，中位数2.34 [5] - 市销率为1.05，行业平均为2.3 [6] - 市现率为11.89，行业平均为22.95，过去一年中，其市现率最高14.20，最低10.42，中位数11.64 [7]

文章核心观点 - UFP Industries即将发布的报告预计季度每股收益下降 24.1%，营收下降 5.5%，分析其关键指标预测及股价表现，该公司有望在近期跑赢整体市场 [1][5] 公司业绩预测 - 即将发布的报告预计季度每股收益为 1.23 美元，较去年同期下降 24.1% [1] - 分析师预测营收为 14.4 亿美元，同比下降 5.5% [1] - 过去 30 天，本季度的共识每股收益估计未作修订 [1] 关键指标预测 - 分析师预计“零售净销售额”将达 4.8017 亿美元，同比变化 -5% [4] - 分析师预测“建筑净销售额”将达 4.8831 亿美元，较去年同期变化 -4.5% [4] - 分析师综合评估“包装净销售额”可能达 3.7478 亿美元，较上一年季度变化 -9.4% [4] 股价表现与评级 - UFP Industries 过去一个月股价回报率为 +3%，而 Zacks 标准普尔 500 综合指数变化为 +4.2% [5] - UFP Industries 的 Zacks 排名为 2（买入），预计近期将跑赢整体市场 [5]

文章核心观点 - Zacks Rank系统关注盈利预测和预测修正来挑选股票 公司也关注价值、增长和动量趋势以寻找优质股票 UFP Industries是值得关注的价值股 [1][4][8] 投资策略 - 价值投资策略旨在识别被市场低估的公司 投资者使用基本面分析和传统估值指标来选股 [2] - Zacks开发了Style Scores系统来突出具有特定特征的股票 价值投资者会对“价值”类别评级高的股票感兴趣 [3] UFP Industries情况 - UFP Industries目前Zacks Rank为2（买入） “价值”评级为A 具有投资潜力 [4] - 该公司远期市盈率为15.78 低于行业平均的23.40 过去12个月最高为18.85 最低为13.68 中位数为15.42 [4] - 市净率为2.24 低于行业平均的2.90 过去一年最高为2.64 最低为2.07 中位数为2.34 [5] - 市销率为1.06 低于行业平均的2.41 [6] - 市现率为12.01 低于行业平均的22.18 过去52周最高为14.20 最低为10.42 中位数为11.57 [7] - 这些指标表明该股票可能被低估 结合盈利前景来看是优质价值股 [8]

文章核心观点 - 自UFP Industries上次财报发布后股价上涨11.8%跑赢标普500指数 但公司Q3财报不佳 受需求疲软和定价压力影响 预计2024年末至2025年仍面临挑战 同时分析师对其盈利预期下调 给予卖出评级 [1][2][19] 公司业绩情况 整体业绩 - 2024年第三季度财报表现不佳 盈利和净销售额均未达Zacks共识预期且同比下降 [2] - 每股收益1.64美元 低于Zacks共识预期的1.81美元 差距9.4% 同比下降21.9% [5] - 净销售额16.5亿美元 低于共识预期的17.8亿美元 差距7.2% 同比下降10% 主要因销售价格下降7%和有机单位销售额下降3% [6] 各业务板块业绩 - UFP Retail Solutions板块净销售额6.36亿美元 同比下降13% 调整后EBITDA利润率从去年的7.6%升至8% [7] - UFP Packaging板块净销售额4.02亿美元 同比下降11% 调整后EBITDA利润率从去年的11.9%降至8.6% [8] - UFP Construction板块净销售额5.35亿美元 同比下降8% 调整后EBITDA利润率从去年的13.2%降至9.5% [9] 运营亮点 - 销售、一般和行政费用占净销售额的11.1% 同比增加40个基点 [10] - 调整后EBITDA为1.649亿美元 低于去年的2.078亿美元 调整后EBITDA利润率从去年的11.4%降至10% [10] 资产负债表与现金流 - 截至2024年9月28日 公司流动性近24亿美元 第三季度末现金及现金等价物为11.9亿美元 高于2023年末的11亿美元 [12] - 长期债务和融资租赁义务为2.32亿美元 低于2023年末的2.748亿美元 第三季度末经营活动净现金为4.977亿美元 低于去年同期的7.118亿美元 [12] 股息与股票回购 - 2024年10月23日 董事会批准每股0.33美元的季度股息 较上一季度增长10% 股息将于2024年12月16日支付给12月2日登记在册的股东 [13] - 2024年7月24日 董事会授权公司在2025年7月31日前回购不超过2亿美元的股票 目前尚未进行回购 [13] 公司展望 - 预计2024年木材价格将因供需关系保持低位 [14] - 2024年第四季度 零售需求预计将下降中个位数 包装需求预计下降中至高个位数 建筑需求预计下降低个位数 [14] - 预计2024年末至2025年需求疲软和竞争激烈的定价环境将持续 导致同比单位销售和盈利能力比较更具挑战性 但各业务板块的市场份额增长将部分抵消这一影响 [15] 分析师预期 - 过去一个月分析师对公司的盈利预期呈下降趋势 共识预期下降了16.33% [16][17] - 公司VGM综合评分为B 增长评分为B 动量评分为F 价值评分为B 处于该投资策略的前40% [18] - 公司Zacks评级为4（卖出） 预计未来几个月股票回报率低于平均水平 [19] 行业内其他公司表现 - Weyerhaeuser过去一个月股价上涨3.3% 该公司一个多月前公布了2024年第三季度财报 营收16.8亿美元 同比下降16.9% 每股收益0.05美元 去年同期为0.33美元 [20] - 本季度预计每股收益0.05美元 同比下降68.8% Zacks共识预期在过去30天内下降了17.4% [21] - Weyerhaeuser的Zacks评级为4（卖出） VGM评分为F [21]