税收政策变化 - 美国税改将联邦所得税税率从35%降至21%，法国2017年12月财政法案提高了2018财年企业所得税税率[221] - 2018年3月31日止三个月，TCJA使公司净收入增加530万美元[231] - 2018年3月31日止三个月，法国财政法案使公司净收入减少370万美元[232] - 2019年第一季度有效所得税税率反映美国联邦所得税税率为21%，2018年第一季度为24.5% [300] - 2018年第一季度所得税费用受TCJA和法国财政法案影响，分别减少和增加所得税530万美元和370万美元[300] - 2019年上半年公司有效所得税税率反映美国联邦所得税税率为21%，2018年上半年为24.5%[335] 拟议合并情况 - 拟议合并中，UGI普通股发行约3460万股，现金对价约5.3亿美元[224] 公司整体净收入情况 - 2019年3月31日止三个月，公司净收入2.454亿美元，较2018年减少3060万美元，降幅11.1%[231] - 2019年第一季度调整后归属于公司的净收入为2.539亿美元，2018年同期为2.982亿美元，同比下降14.9%[235] - 2019年上半年调整后归属于公司的净收入为3.977亿美元，2018年同期为4.775亿美元，同比下降16.7%[248] - 2019年上半年，GAAP下归属于公司的净收入为3.096亿美元，2018年同期为6.419亿美元，同比下降51.8%[243] - 2019年第一季度，公司净收入为2.454亿美元，调整后净收入为2.539亿美元[260] - 2018年第一季度，公司净收入为2.76亿美元，调整后净收入为2.982亿美元[262] - 2019年前六个月，公司净收入为3.096亿美元，调整后净收入为3.977亿美元[264] - 2018年上半年，UGI公司调整后净收入为4.775亿美元，调整后摊薄每股收益为2.70美元[266] 各业务线净收入情况 - 2019年3月31日止三个月，AmeriGas Propane净收入4750万美元，占比19.4%，较2018年减少230万美元，降幅4.6%[231] - 2019年3月31日止三个月，UGI International净收入8970万美元，占比36.6%，较2018年增加1230万美元，增幅15.9%[231] - 2019年3月31日止三个月，Midstream & Marketing净收入3810万美元，占比15.5%，较2018年减少3850万美元，降幅50.3%[231] - 2019年3月31日止三个月，UGI Utilities净收入8280万美元，占比33.7%，较2018年减少640万美元，降幅7.2%[231] - 2019年3月31日止三个月，Corporate & Other净亏损1270万美元，占比 - 5.2%，较2018年亏损减少430万美元[231] - 2019年第一季度，AmeriGas Propane调整后净收入为4770万美元，同比下降4.2%；UGI International为8970万美元，同比增长2.3%；Midstream & Marketing为3810万美元，同比下降50.3%；UGI Utilities为8280万美元，同比下降7.2%[235] - 2019年上半年，AmeriGas Propane调整后净收入为7830万美元，与去年持平；UGI International为1.264亿美元，同比下降11.0%；Midstream & Marketing为6910万美元，同比下降39.5%；UGI Utilities为1.327亿美元，同比下降11.2%[248] 各业务线收入及利润相关指标变化原因 - 2019年第一季度，UGI International地区气温比去年同期高9.5%，导致LPG销量下降，但平均零售LPG单位利润率略有提高，部分抵消了销量下降的影响[239] - 2019年第一季度和上半年，Midstream & Marketing调整后净收入大幅下降，主要原因是去年年初极端寒冷和多变的天气不再，管道容量价格降低，以及今年管道限制增加[240][253] - 2019年第一季度和上半年，UGI Utilities净收入下降，是因为根据PAPUC 2018年5月17日的命令，向客户返还了TCJA带来的税收节省约1490万美元[241][254] - UGI International运营收入减少510万美元，主要因总利润率减少3000万美元，部分被较低的运营和管理费用（1800万美元）、折旧和摊销费用（430万美元）以及略高的其他运营收入（280万美元）抵消[282] - 2019年第一季度，UGI International所得税前收入增加650万美元，因外汇合约的税前实现收益增加1230万美元[284] 调整后摊薄每股收益情况 - 2019年第一季度调整后摊薄每股收益为1.43美元，2018年同期为1.69美元；2019年上半年调整后摊薄每股收益为2.24美元，2018年同期为2.70美元[236][249] - 2019年第一季度，公司摊薄后每股收益为1.38美元，调整后摊薄每股收益为1.43美元[260] - 2018年第一季度，公司摊薄后每股收益为1.57美元，调整后摊薄每股收益为1.69美元[262] - 2019年前六个月，公司摊薄后每股收益为1.74美元，调整后摊薄每股收益为2.24美元[264] 非GAAP财务指标说明 - 公司管理层使用非GAAP财务指标“调整后归属于UGI的净收入”和“调整后摊薄每股收益”评估公司整体业绩，这些指标排除了与当期交易无关的商品和外汇衍生品的损益等项目[255] 商品和外币衍生品工具情况 - 2019年第一季度，商品衍生品工具净损失为1150万美元[260] - 2018年第一季度，商品衍生品工具净损失为1570万美元[262] - 2019年前六个月，商品衍生品工具净损失为9270万美元[264] - 2019年前六个月，外币衍生品工具未实现收益为900万美元[264] AmeriGas丙烷业务指标 - 2019年第一季度，AmeriGas丙烷收入为9.716亿美元，较2018年同期减少6870万美元，降幅6.6%[269] - 2019年第一季度，AmeriGas丙烷零售销量为3.836亿加仑，较2018年同期减少1490万加仑，降幅3.7%[269] - 2019年第一季度，AmeriGas丙烷总利润为5.364亿美元，较2018年同期减少2020万美元，降幅3.6%[269] - 2019年第一季度，AmeriGas丙烷调整后EBITDA为2.903亿美元，较2018年同期减少1920万美元，降幅6.2%[269] - 2019年上半年AmeriGas Propane营收17.918亿美元，较2018年的18.276亿美元下降2.0%，零售销量6.939亿加仑，下降1.4%[301] - 2019年上半年AmeriGas Propane总利润9.781亿美元，与2018年基本持平；调整后EBITDA为5.009亿美元，下降0.5%；营业收入4.13亿美元，下降0.4%[301] - 2019年上半年AmeriGas Propane零售丙烷收入减少4270万美元，批发丙烷收入增加620万美元；总销售成本减少3610万美元[307] - 2019年上半年AmeriGas Propane平均温度比正常情况低4.6%[301] UGI国际业务指标 - 2019年第一季度，UGI国际收入为7.832亿美元，较2018年同期减少1.264亿美元，降幅13.9%[275] - 2019年第一季度，UGI国际LPG零售销量为2.587亿加仑，较2018年同期减少1570万加仑，降幅5.7%[275] - 2019年第一季度，UGI国际总利润为3.385亿美元，较2018年同期减少3000万美元，降幅8.1%[275] - 2019年第一季度，UGI国际运营收入为1.269亿美元，较2018年同期减少510万美元，降幅3.9%[275] - 2019年第一季度，UGI国际税前收入为1.24亿美元，较2018年同期增加650万美元，增幅5.5%[275] - 2019年上半年UGI International营收14.939亿美元，较2018年的16.938亿美元下降11.8%，零售销量4.963亿加仑，下降7.2%[310] - 2019年上半年UGI International总利润6.006亿美元，较2018年的6.679亿美元下降10.1%；营业收入1.852亿美元，下降17.8%；税前收入1.715亿美元，下降14.3%[310] - 2019年上半年UGI International收入减少1.999亿美元，销售成本减少1.326亿美元，总利润减少6730万美元[310][315][316] - 2019年上半年UGI International比正常情况高7.6%[310][311] Midstream & Marketing业务指标 - Midstream & Marketing 2019年第一季度收入为5.424亿美元，较上年同期减少2280万美元（4.0%），总利润率为9310万美元，较上年同期减少5350万美元（36.5%）[285] - Midstream & Marketing 2019年第一季度运营收入和所得税前收入分别减少5630万美元（52.3%）和5530万美元（51.4%）[285] - 2019年上半年Midstream & Marketing营收10.018亿美元，较2018年的8.932亿美元增长12.2%[318] - 2019年上半年Midstream & Marketing总利润1.75亿美元，较2018年的2.356亿美元下降25.7%；营业收入0.924亿美元，下降42.6%；税前收入0.944亿美元，下降41.1%[318] - 2019年上半年Midstream & Marketing收入增加1.086亿美元，销售成本增加1.692亿美元，总利润减少6060万美元[318][320][322][323] - 2019年上半年Midstream & Marketing比正常情况低1.2%[319] - 2019年上半年中游与营销业务的营业收入和税前收入分别减少6860万美元和6580万美元[324] UGI Utilities业务指标 - UGI Utilities 2019年第一季度收入为4.296亿美元，较上年同期减少5370万美元（11.1%），总利润率为2.102亿美元，较上年同期减少1440万美元（6.4%）[291] - UGI Utilities 2019年第一季度运营收入和所得税前收入分别减少1580万美元（11.6%）和1590万美元（12.8%）[291] - UGI Utilities燃气公用事业核心市场销量增加13亿立方英尺（3.3%），总配送系统吞吐量增加93亿立方英尺（10.7%）[291] - 2019年上半年UGI公用事业收入为7.523亿美元，较2018年减少5410万美元，降幅6.7%；总利润为3.721亿美元，较2018年减少2260万美元，降幅5.7%[325] - 2019年上半年UGI公用事业运营和管理费用为1.289亿美元，较2018年增加730万美元，增幅6.0%；营业收入为1.969亿美元，较2018年减少3570万美元，降幅15.3%[325] - 2019年上半年UGI公用事业税前收入为1.738亿美元，较2018年减少3560万美元，降幅17.0%[325] - 2019年上半年燃气公用事业核心市场吞吐量为667亿立方英尺，较2018年增加23亿立方英尺，增幅3.6%；总吞吐量为1723亿立方英尺，较2018年增加157亿立方英尺，增幅10.0%[325] - 2019年上半年电力公用事业配电销售量为528.9吉瓦时，较2018年增加3.6吉瓦时，增幅0.7%[325] 公司合并利息费用情况 - 公司2019年第一季度合并利息费用为6100万美元，略高于2018年第一季度的5810万美元[299] - 2019年上半年公司合并利息费用为1.212亿美元，略高于2018年上半年的1.163亿美元[334] 公司现金及债务情况 - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物总额为4.921亿美元，较2018年9月30日的4.526亿美元有所增加[341] - 截至2019年3月31日，公司总债务为46.428亿美元，较2018年9月30日的45.902亿美元略有增加[342] - 2018年10月25日，公司用UGI International相关融资及手头现金偿还UGI France可变利率定期贷款本金5.4亿欧元、Flaga可变利率定期贷款本金4580万欧元和4990万美元，剩余用于一般公司用途[345] - 2019年2月1日，UGI Utilities私募发行1.5亿美元4.55%高级票据，所得款项用于减少短期借款和一般公司用途[346] - 截至2019年3月31日，AmeriGas OLP、UGI International、Energy Services和UGI Utilities信贷协议借款余额分别为2.36亿美元、0欧元、0美元和1.05亿美元[349] 公司股息及分红情况 - 2019年4月30日，公司董事会批准将UGI普通股季度股息率提高至每股0.3美元，较之前季度利率提高约15.4% [354] - 2019年4月29日，AmeriGas Partners普通合伙人董事会批准每单位0.95美元的季度分红，相当于每单位3.8美元的年利率[355] 公司现金流情况 - 2019年上半年经营活动现金流为6.176亿美元，上年同期为5.794亿美元；经营活动现金流在营运资金变动前为8.688亿美元

财务数据关键指标变化 - 2019财年美国联邦所得税税率为21%，2018财年为24.5%[200] - 2018年和2017年三个月GAAP下，公司净收入分别为6.42亿美元和36.59亿美元，下降82.5%[203] - 2018年和2017年三个月非GAAP调整后，公司净收入分别为1.438亿美元和1.793亿美元，下降19.8%[206] - 2018年12月31日止三个月，公司调整后净利润为1.438亿美元，2017年同期为1.793亿美元[214][216] - 2018年12月31日止三个月，公司调整后摊薄每股收益为0.81美元，2017年同期为1.01美元[214][216] - 2018年三个月的合并利息费用为6020万美元，略高于2017年同期的5820万美元[252] - 2018年三个月的有效所得税税率为21%，2017年同期为24.5%[253] - 2017年12月31日止三个月，因TCJA和法国财政法案，所得税费用分别减少1.66亿美元和1730万美元[254] - 2018年12月31日，公司现金及现金等价物总计4.776亿美元，高于9月30日的4.526亿美元[257] - 2018年12月31日，公司总债务为48.465亿美元，高于9月30日的45.902亿美元[259] - 2018年12月31日，能源服务公司应收账款余额为1.354亿美元，其中1000万美元出售给银行[268] - 2018年三个月经营活动现金流为9660万美元，2017年为3140万美元；经营活动前现金流为3.722亿美元，2017年为3.809亿美元；运营营运资本变动资金为2.756亿美元，2017年为3.495亿美元[275] - 2018年三个月投资活动现金流为1.94亿美元，2017年为3.18亿美元；2018年物业、厂房和设备现金支付为1.833亿美元，2017年为1.475亿美元[276] - 2018年三个月融资活动现金流为1.34亿美元，2017年为1.811亿美元；2018年10月25日，UGI International借款3亿欧元，发行3.5亿欧元3.25%高级无担保票据[277] - 2018年12月31日，未结算商品价格风险敏感衍生工具公允价值损失1440万美元，假设市场价格不利变动10%，公允价值将减少约9120万美元[295] - 2018年12月31日，可变利率债务协议下未偿还借款总额（不包括UGI International的有效固定利率债务）为7.951亿美元[297] - 2018年12月31日，未结算的利率风险敏感衍生工具公允价值损失为370万美元，短期市场利率不利变动50个基点，公允价值将减少约320万美元[299] - 相关外币兑美元贬值10%，UGI International运营的净账面价值将减少约1.1亿美元[300] - 2018年12月31日，未结算的外汇汇率风险敏感衍生工具公允价值收益为1560万美元，欧元和英镑兑美元不利变动10%，公允价值将减少约3940万美元[303] - 2018年12月31日，经纪账户中的受限现金总额为1740万美元[306] - 若信用风险相关或有特征触发，2018年12月31日需追加的抵押品金额不重大[306] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年三个月AmeriGas Propane调整后净收入增加2100万美元，增幅7.4%[206] - 2018年三个月UGI International调整后净收入减少1.76亿美元，降幅32.4%[206] - 2018年三个月Midstream & Marketing调整后净收入减少6700万美元，降幅17.8%[206] - 2018年三个月UGI Utilities调整后净收入减少1.03亿美元，降幅17.1%[206] - 2018年12月31日止三个月，AmeriGas丙烷业务收入为8.202亿美元，较2017年同期的7.873亿美元增长4.2% [219] - 2018年12月31日止三个月，AmeriGas丙烷业务总利润为4.417亿美元，较2017年同期的4.212亿美元增长4.9% [219] - 2018年12月31日止三个月，AmeriGas丙烷业务调整后EBITDA为2.107亿美元，较2017年同期的1.941亿美元增长8.6% [219] - 2018年12月31日止三个月，AmeriGas丙烷业务营业收入为1.666亿美元，较2017年同期的1.479亿美元增长12.6% [219] - 2018年12月31日止三个月，AmeriGas丙烷业务零售销量为3.103亿加仑，较2017年同期的3.05亿加仑增长1.7% [219] - 2018年12月31日止三个月，零售丙烷收入增加2910万美元，批发丙烷收入增加230万美元 [223] - 2018年12月31日止三个月，AmeriGas丙烷业务总利润增加2050万美元，主要得益于零售丙烷总利润增加1950万美元 [224] - UGI International在2018年三个月内收入减少7350万美元，降幅9.4%，总利润减少3730万美元，降幅12.5%[227] - UGI International 2018年三个月内LPG零售销量为2.376亿加仑，较2017年减少2300万加仑，降幅8.8%[227] - Midstream & Marketing在2018年三个月内收入增加1.314亿美元，增幅40.1%，但总利润减少710万美元，降幅8.0%[236] - Midstream & Marketing 2018年三个月内销售成本为3.775亿美元，较2017年增加1.385亿美元[238] - UGI Utilities在2018年三个月内收入减少40万美元，降幅0.1%，总利润减少810万美元，降幅4.8%[242] - UGI Utilities燃气公用事业核心市场吞吐量增加10亿立方英尺，增幅3.9%，总吞吐量增加65亿立方英尺，增幅9.4%[242] - UGI Utilities电力公用事业分销销售额增加3100兆瓦时，增幅1.3%[242] - UGI公用事业总利润减少810万美元，其中燃气公用事业总利润因TCJA减少1350万美元收入而降低910万美元，电力公用事业总利润增加100万美元[248] - UGI公用事业营业收入减少1990万美元，主要由于总利润减少810万美元、运营和管理费用增加830万美元、折旧费用增加210万美元和其他运营费用增加120万美元[251] 业务相关事件 - 2017年12月法国所得税税率变更，UGI International有1730万美元递延所得税负债重估调整的有利影响[204] - 2017年12月31日止三个月，公司GAAP净收入受美国TCJA和法国财政法案影响[200] - 2018年10月25日，UGI国际发行3.25%高级票据，本金3.5亿欧元，用于偿还债务和一般公司用途[260][261] - 2019年2月1日，UGI公用事业发行1.5亿美元4.55%高级票据，用于减少短期借款和一般公司用途[262] - UGI承诺至2019年7月1日向AmeriGas Partners最多出资2.25亿美元[269] - 2018年11月16日和2019年1月30日，UGI董事会宣布每股普通股现金股息0.26美元[272] - 2018年第四季度和2019年第一季度，AmeriGas Partners向有限合伙人单位支付季度分配，每单位0.95美元[273] - 2019年1月28日，UGI Gas向PAPUC申请每年增加运营收入7110万美元，提议4.5%负附加费返还2620万美元税收优惠[281] - 2018年1月26日，Electric Utility申请每年增加基本配电收入920万美元，后减至770万美元；2018年10月25日，PAPUC批准每年增加320万美元[282] - 2017年7月2日事故，BIE要求UGI Utilities支付约210万美元民事罚款，UGI Utilities已回应，案件待决[283] - 2018年10月，公司将2018 UGI International信贷安排协议和UGI International 3.25%优先票据下的借款指定为净投资套期[300] - 公司维持关于交易对手的信用政策，以降低整体信用风险[305] 气温相关情况 - 2018年12月31日止三个月，AmeriGas Propane平均气温比上一年度低6.3%[209] - 2018年12月31日止三个月，平均气温比正常情况低4.9%，比2017年同期低6.3% [222] - 2018年三个月内UGI International平均气温比正常高8.0%，比上一年同期高7.3%[229] - 2018年三个月内Midstream & Marketing平均气温比正常低4.1%，比上一年同期低5.2%[237] - 2018年三个月内UGI Utilities燃气公用事业服务区域气温比正常略高，比上一年同期低1.5%[245] 利率互换情况 - UGI International通过利率互换将欧元计价定期贷款的基础欧元银行间同业拆借利率固定在0.34%，直至2022年10月[297] - UGI Utilities通过利率互换将可变利率定期贷款的基础市场利率固定在3.00%，从2019年9月30日至2022年7月[297]