财务数据和关键指标变化 - 2020财年GAAP每股收益为2.54美元，调整后每股收益为2.67美元，较2019财年调整后每股收益2.28美元增长约17% [4] - 2021财年指导范围为2.65 - 2.95美元，中点较2020财年经税收调整后的每股收益2.50美元高出约12% [7] - 2020财年第四季度税收优惠额外增加0.10美元，全年共计0.20美元 [15] - 2021财年指导包含约0.10美元的COVID逆风因素和极少的新立法税收优惠 [15] - 截至财年末，公司合并可用流动性从2019财年末的11亿美元增至15亿美元，2020财年合并杠杆率有所降低 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 阿梅里加斯（AmeriGas） - EBIT较去年下降8%，零售量下降6%，主要受比2019年暖5%的天气、COVID - 19对商业和工业销量的影响以及其他住宅销量损失影响 [19] - ACE销量增长近18%，国家账户计划在2021财年受影响客户恢复正常需求水平时有望增长 [13] - 运营费用降低3900万美元，得益于LPG转型计划的进展 [20] UGI国际 - EBIT较去年增长11%，尽管天气温暖和COVID - 19有影响，但团队仍取得强劲成果 [21] - 总利润率略有下降，运营和行政费用减少3800万美元，主要因薪酬和分销费用降低 [21] 天然气中游和营销 - 2020年EBIT为1.68亿美元，较去年的1.14亿美元增长47%，主要得益于UGI阿巴拉契亚的收购 [22] UGI公用事业 - 2020年EBIT为2.29亿美元，略高于2019年，核心市场销量因温暖天气和COVID - 19下降6% [23] - 全年总利润率增加1400万美元，主要因2019年10月11日生效的基本费率上调 [23] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司启动支持职能转型项目，预计未来两到三年非经常性投资成本4000万美元，约一半为运营支出，实现每年1500万美元的节省 [18] - 专注可再生能源领域，收购可再生天然气公司GHI，本周能源服务部门达成在爱达荷州投资公用事业规模RNG的协议 [27] - 公用事业部门在服务区域内推进十多个RNG项目，认为公司有能力推动更清洁、可持续的能源电网发展 [29] - 阿梅里加斯转型计划预计到2022财年末投资2亿美元，实现约1.4亿美元的年度收益，将三分之一的节省用于战略举措以提高客户保留率和业务增长 [38] - 国际业务投资5500万欧元，预计到2022财年末实现超3000万欧元的年度收益 [40] - 建立两个卓越中心，分别关注运营卓越和商业卓越（包括可再生解决方案），以推动去化石燃料供应基础设施建设 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司面临温暖天气和疫情挑战，但通过有效应对和成本管理取得良好业绩，税收立法带来显著收益 [5] - 2021财年指导考虑了10年平均天气、COVID在第一季度的销量影响以及去除2020财年特定的税收优惠，公司有能力实现长期6% - 10%的年度增长承诺 [7] - 公司对可再生能源市场的增长机会感到兴奋，认为RNG和生物LPG有短期增长潜力，同时也在探索可再生氢、电池存储等技术 [46] 其他重要信息 - 完成伯利恒LNG存储和汽化系统建设，该系统为LNG网络重要补充，支持长期调峰合同业务，每年产生近9000万美元EBIT [11] - 公用事业部门部署接近创纪录水平的资本，更换老化基础设施，减少甲烷排放，新增超12000个商业和住宅供暖客户，并在2020财年末完成费率调整 [12] - 出售Conemaugh电力设施约6%的权益，减少公司直接二氧化碳排放超30%，符合公司专注中游和天然气公用事业业务以及加强ESG工作的重点 [31] - 能源服务部门的奥本IV项目在2020财年第一季度投入使用，奥本系统的年交易量同比增长近660亿立方英尺（90%），2020财年年度利润率为3460万美元，且大部分为固定费用 [31] - 宾夕法尼亚公共事业委员会正式批准UGI公用事业天然气费率调整，未来天然气公用事业的坏账费用将设上限，超出部分作为监管资产纳入下一次费率调整并在10年内摊销 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021财年指导的思考过程以及COVID对各季度的影响和敏感性因素 - 公司认为COVID对不同客户或需求细分市场有不同影响，预计第一季度受影响，之后逐渐缓解，公司根据九个月的经验和核心需求情况将其纳入指导，且在2020财年的估计相对准确 [53] 问题2: 当达到目标杠杆率后，公司是否会提高股息、进行股票回购或采取其他措施 - 短期内公司优先偿还债务，将阿梅里加斯的债务水平降至4 - 4.25倍，清理公司因收购产生的部分债务，未来几年后若情况稳定，会重新审视股息策略 [56] 问题3: 从15年天气假设改为10年天气假设的影响以及2021财年转型项目的运营支出相关费用 - 天气假设变化的影响约为0.04美元，2021财年转型项目会有额外费用，阿梅里加斯和国际业务预计运营支出约5600 - 5700万美元，支持职能转型项目到2023年总投资约4000万美元，约一半为运营支出，这些为一次性非经常性投资成本，完成后将不再调整 [58][59][61] 问题4: 2021财年转型计划的预计节省金额 - 阿梅里加斯预计在2021财年产生约8500万美元的节省，国际业务预计为700万欧元 [69] 问题5: 公司将转型收益分享给客户对损益表的影响 - 公司将约三分之一的收益用于减少美国小商业和住宅市场的客户流失率，通过先进分析确定不同项目，认为该投资有良好回报率，未来会持续提供相关收益情况 [70] 问题6: 宾夕法尼亚东部管道项目（PennEast）的进展和未来路径 - 公司正在等待最高法院对一起案件的反馈，这是项目下一步的关键驱动因素，同时继续与监管机构合作获取许可和安排建设进度，在商业方面继续与潜在托运人沟通 [71][72]

战略交易 - 2019年末完成两项战略交易，收购AmeriGas Partners支付3460万股UGI普通股和5.29亿美元现金，收购CMG增加天然气资产[179] 成本节省计划 - AmeriGas Propane效率和有效性举措预计未来两年完成后每年节省超1.2亿美元，总成本约1.75亿美元，含1亿美元资本支出[180] - UGI International LPG业务的Project Alliance计划未来两年完成后预计每年节省超3000万欧元，总成本约5500万欧元，含2000万欧元IT资本支出[181][183] 外部事件影响 - 2020年3月WHO宣布COVID - 19为全球大流行，公司业绩受负面影响，持续评估其影响[175] 法规政策变化 - 2020年3月27日CARES法案颁布，修改NOL限制和结转规则，NOL可五年结转，2021年1月1日前应税年度暂时取消80%的NOL使用限制[176] - 2020年7月20日美国财政部和IRS发布修改IRC的GILTI条款的法规，公司预计这些变化将在2020财年第四季度带来显著税收优惠[177] 财务指标评估 - 公司使用“调整后归属于UGI Corporation的净收入”和“调整后摊薄每股收益”非GAAP财务指标评估整体业绩[184] - 公司商品和某些外汇衍生品工具未按GAAP指定为套期保值，非GAAP指标消除与当期交易无关的商品和外汇衍生品损益等[185] 经营成果影响因素 - 公司经营成果受服务区域温度影响，第一和第二财季经营成果显著较高[174] - 前瞻性陈述实际结果可能与假设存在重大差异，受天气、成本、法规等多种因素影响[170] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年Q3公司GAAP净收入为8530万美元（摊薄后每股收益0.41美元），2019年同期净亏损190万美元（摊薄后每股亏损0.01美元）[191] - 2020年Q3公司调整后净收入为1590万美元（摊薄后每股收益0.08美元），2019年同期为2390万美元（摊薄后每股收益0.13美元）[192] - 2020年前9个月公司GAAP净收入为5.228亿美元（摊薄后每股收益2.49美元），2019年同期为3.077亿美元（摊薄后每股收益1.73美元）[199] - 2020年前9个月公司调整后净收入为5.897亿美元（摊薄后每股收益2.81美元），2019年同期为4.216亿美元（摊薄后每股收益2.38美元）[200] - 2020年三个月期间公司合并利息费用为8080万美元，高于2019年同期的6050万美元[232] - 2020年前九个月总利润4.941亿美元，较2019年的4.741亿美元增加2000万美元，增幅4.2%[257] - 2020年前九个月运营和管理费用1.851亿美元，较2019年的1.874亿美元减少230万美元，降幅1.2%[257] - 2020年前九个月运营收入2.287亿美元，较2019年的2.173亿美元增加1140万美元，增幅5.2%[257] - 2020年前九个月利息和所得税前收益2.285亿美元，较2019年的2.185亿美元增加1000万美元，增幅4.6%[257] - 2020年6月30日公司总可用流动性余额约16亿美元，2019年9月30日为11亿美元[270] - 2020年前九个月，经营活动产生的现金流为9.628亿美元，2019年同期为9.246亿美元；经营活动产生的现金流在扣除运营营运资金变动前为9.27亿美元，2019年同期为9.648亿美元；运营营运资金变动提供的现金为3580万美元，2019年同期使用4020万美元[285] - 2020年前九个月，投资活动使用的现金流为4.5亿美元，2019年同期为5.635亿美元；2020年前九个月，物业、厂房及设备现金支出为4.711亿美元，2019年同期为5.102亿美元[286] - 2020年前九个月，融资活动使用的现金流为5.013亿美元，2019年同期为2.416亿美元；2020年前九个月，短期借款净还款3.668亿美元，2019年同期为9960万美元；2020年前九个月，UGI普通股股息为2.044亿美元，2019年同期UGI普通股和AmeriGas普通股单位的股息和分配合计为3.409亿美元[287] AmeriGas Propane业务线数据关键指标变化 - 2020年Q3 AmeriGas Propane调整后净亏损1510万美元，2019年同期为200万美元[188] - 2020年前9个月AmeriGas Propane调整后净收入为1.975亿美元，2019年同期为7630万美元[188] - AmeriGas Propane 2020年三个月营收4.509亿美元，较2019年减少2780万美元，降幅5.8%，零售销量1.824亿加仑，减少610万加仑，降幅3.2%，总利润增加460万美元，增幅1.7% [206] - 2020年三个月期间，AmeriGas Propane平均气温比正常情况低14.5% [206] - 2020年前九个月AmeriGas丙烷收入为19.833亿美元，较2019年同期减少2.872亿美元，降幅12.6%[235] UGI International业务线数据关键指标变化 - 2020年Q3 UGI International调整后净亏损1130万美元，2019年同期净收入1480万美元[188] - 2020年前9个月UGI International调整后净收入为1.37亿美元，较上年同期减少420万美元[188][202] - UGI International 2020年三个月营收3.715亿美元，较2019年减少1.151亿美元，降幅23.7%，LPG零售销量1.371亿加仑，减少3860万加仑，降幅22.0%，总利润减少3020万美元，降幅14.9% [212] - 2020年三个月期间，UGI International平均气温比正常情况高12.3%，比上一年同期高20.8% [212] - 2020年和2019年三个月期间，欧元兑美元平均未加权汇率分别约为1.10和1.12，英镑兑美元平均未加权汇率分别约为1.24和1.28 [213] - 2020年前九个月UGI国际收入为17.263亿美元，较2019年同期减少2.542亿美元，降幅12.8%[242] - 2020年前九个月UGI国际营业收入和息税前利润分别增加1740万美元和2890万美元，增幅分别为8.2%和13.3%[242] Midstream & Marketing业务线数据关键指标变化 - 2020年Q3 Midstream & Marketing调整后净收入为670万美元，较上年同期增加450万美元[188][196] - Midstream & Marketing 2020年三个月营收2.225亿美元，较2019年减少4480万美元，降幅16.8%，总利润增加2140万美元，增幅51.1%，运营收入增加1010万美元，增幅374.1% [218] - 2020年三个月期间，Midstream & Marketing能源营销地区平均气温比正常情况低21.4%，比上一年同期低43.0% [219] - 2020年前九个月中游与营销业务收入为10.172亿美元，较2019年同期减少2.519亿美元，降幅19.8%[251] - 2020年前九个月中游与营销业务总利润增加7860万美元，增幅36.2%[251] - 2020年前九个月中游与营销业务营业收入和息税前利润分别增加4410万美元和6150万美元，增幅分别为46.4%和61.7%[251] UGI Utilities业务线数据关键指标变化 - 2020年Q3 UGI Utilities调整后净收入为410万美元，较上年同期减少260万美元[188][197] - UGI Utilities 2020年三个月营收1.791亿美元，较2019年增加1520万美元，增幅9.3%，总利润增加820万美元，增幅8.0%，燃气核心市场吞吐量增加25亿立方英尺，增幅27.8% [225] - 2020年三个月期间，UGI Utilities燃气服务地区平均气温比正常情况低12.6%，比上一年同期低54.4% [225] - 2020年三个月期间UGI公用事业销售成本为6790万美元，高于2019年同期的6100万美元，主要因燃气公用事业销售成本增加680万美元[229] - 2020年三个月期间UGI公用事业总利润增加820万美元，主要得益于燃气公用事业核心市场客户总利润增加1460万美元[230] - 2020年三个月期间UGI公用事业营业收入和息税前利润分别增加50万美元和10万美元[231] - 2020年前九个月UGI公用事业收入9.01亿美元，较2019年的9.162亿美元减少1520万美元，降幅1.7%[257] - 2020年前九个月天然气公用事业核心市场吞吐量708亿立方英尺，较2019年的757亿立方英尺减少49亿立方英尺，降幅6.5%[257] - 2020年前九个月总天然气公用事业配送系统吞吐量2430亿立方英尺，较2019年的2314亿立方英尺增加116亿立方英尺，增幅5.0%[257] - 2020年前九个月电力公用事业配电销售724吉瓦时，较2019年的737.8吉瓦时减少13.8吉瓦时，降幅1.9%[257] 借款与融资情况 - 2020年4月16日，UGI公用事业私募发行1.5亿美元3.12%的高级票据，用于减少短期借款和一般公司用途[274] - 2020年6月30日，AmeriGas OLP借款总额16200万美元，信用证及担保未偿还额6270万美元，可用借款额度37530万美元；UGI International, LLC借款16020万欧元；Energy Services可用借款额度26000万美元；UGI Utilities借款4000万美元，可用借款额度31000万美元；UGI Corporation借款28000万美元，可用借款额度2000万美元[279] - 2020年前九个月，AmeriGas OLP平均每日短期借款26550万美元，峰值35900万美元；UGI International, LLC平均每日短期借款16910万欧元，峰值18690万欧元；Energy Services平均每日短期借款2010万美元，峰值7650万美元；UGI Utilities平均每日短期借款21500万美元，峰值32400万美元；UGI Corporation平均每日短期借款28660万美元，峰值30000万美元[280] - 2020年6月30日，公司可变利率债务协议下未偿还借款总额为6.531亿美元[303] 应收款情况 - 2020年6月30日，ESFC贸易应收款未偿还余额5010万美元，其中4000万美元出售给银行；2019年6月30日，未偿还余额7420万美元，其中5500万美元出售给银行。2020年前九个月，应收款峰值销售9700万美元，平均每日出售5000万美元；2019年前九个月，峰值销售6800万美元，平均每日出售1070万美元[280] 股息情况 - 2020年4月21日，公司董事会批准将UGI普通股季度股息率提高至每股0.33美元，即每年1.32美元，较之前季度利率0.325美元约增长1.5%，股息于7月1日支付[281] 费率申请情况 - 2020年1月28日，燃气公用事业公司向PAPUC申请将年度基本配电运营收入每年增加7460万美元，后自愿将暂停期延长至11月19日。8月3日，提交联合请愿书，允许燃气公用事业公司分阶段将年度基本配电费率提高2000万美元，1月1日起增加1000万美元，7月1日起再增加1000万美元[289] - 2019年1月28日，燃气公用事业公司向PAPUC申请将宾夕法尼亚服务区域内住宅、商业和工业客户的基本运营收入总计增加7110万美元。10月4日，PAPUC批准和解协议，允许自10月11日起将基本配电收入增加3000万美元[292] - 2018年10月25日，PAPUC批准电力公用事业公司年度基本配电费率增加320万美元，自10月27日起生效，电力公用事业公司为客户提供一次性20万美元账单信贷[293] 汇率与衍生品风险 - 相关外币对美元贬值10%，公司在UGI International业务的净账面价值将减少约1.1亿美元[305] - 公司签订的外汇远期合约最终将达到UGI International预期税前本地货币收益的90%[306] - 2020年6月30日，公司向衍生品交易对手方质押的净现金抵押品总额为2070万美元[308] - 2020年6月30日，经纪账户中的受限现金总额为4450万美元[308] - 2020年6月30日，商品价格风险的衍生品公允价值为 - 1.053亿美元，不利变动10%时公允价值变动为 - 1.136亿美元[312] - 2020年6月30日，利率风险的衍生品公允价值为 - 5900万美元，市场利率不利变动50个基点时公允价值变动为 - 950万美元[312] - 2020年6月30日，外汇汇率风险的衍生品公允价值为4200万美元，欧元和英镑对美元不利变动10%时公允价值变动为 - 4220万美元[312]

宏观环境与政策影响 - 2020年3月WHO宣布COVID - 19为全球大流行疾病，公司虽持续提供服务，但业绩受影响，需评估其对运营结果的潜在影响[174] - 《CARES法案》于2020年3月27日颁布，修改NOL限制和结转规则，包括2018 - 2020年产生的NOL可五年结转，2021年1月1日前应税年度暂时取消NOL使用80%的限制[175] - 公司持续评估和应对COVID - 19长期干扰对运营结果的潜在影响，包括客户财务状况、产品和服务供需、应收账款回收等[174] 战略交易与项目计划 - 2019财年末两笔战略交易影响2020财年业绩，一是以3460万股UGI普通股和5.29亿美元现金收购AmeriGas Partners全部公众股权，二是2019年8月1日从TC Energy收购CMG[177] - AmeriGas Propane的效率和有效性举措预计未来两年完成后每年节省超1.2亿美元，执行总成本约1.75亿美元，含约1亿美元相关资本支出[178] - UGI International LPG业务的Project Alliance计划未来两年执行，完成后每年节省超3000万欧元，执行总成本约5500万欧元，含约2000万欧元IT资本支出[179] - 公司预计执行与CMG资产相关的多个未来系统扩展项目[177] 财务指标评估方式 - 公司管理层使用“调整后归属于UGI Corporation的净收入”和“调整后摊薄每股收益”非GAAP财务指标评估整体业绩[181] 财务指标波动原因 - 公司未按GAAP将商品和某些外汇衍生工具指定为套期保值，GAAP下归属于UGI Corporation的净收入会因非当期交易的衍生工具损益产生波动[182] 业务季节性特征 - 公司业务受服务区域温度影响，第一和第二财季运营结果（排除非当期交易商品衍生工具损益影响）显著较高[173] 整体财务数据关键指标变化 - 2020年Q1公司GAAP净收入为2.255亿美元，摊薄后每股收益1.07美元，2019年同期分别为2.454亿美元和1.38美元[189] - 2020年Q1公司调整后净收入为3.276亿美元，摊薄后每股收益1.56美元，2019年同期分别为2.539亿美元和1.43美元[190] - 2020年前6个月公司GAAP净收入为4.375亿美元，摊薄后每股收益2.08美元，2019年同期分别为3.096亿美元和1.74美元[195] - 2020年前6个月公司调整后净收入为5.738亿美元，摊薄后每股收益2.73美元，2019年同期分别为3.977亿美元和2.24美元[196] - 2020年第一季度合并利息费用为8240万美元，2019年同期为6100万美元[232] - 2020年前三月有效所得税率降低，因《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》净营业亏损抵税1920万美元和前期税务审计准备金释放610万美元，但被外国来源收入美国税增加2000万美元等部分抵消[233] - 2020年前六个月，公司合并利息费用为1.665亿美元，2019年同期为1.212亿美元[268] - 2020年前六个月，有效所得税税率降低，因《CARES法案》净营业亏损结转产生1920万美元税收优惠和930万美元增量离散税收优惠，但被2450万美元外国来源收入美国税增加等因素部分抵消[269] - 截至2020年3月31日，公司总可用流动性余额约12亿美元，现金及现金等价物为2.973亿美元，2019年9月30日为4.471亿美元[272][274] - 截至2020年3月31日，公司债务总额为64.808亿美元，2019年9月30日为66.003亿美元[276] - 2020年和2019年六个月内，经营活动现金流分别为5.624亿美元和6.176亿美元；经营活动现金流（未考虑营运资金变动）分别为8.036亿美元和8.688亿美元；用于营运资金变动的现金分别为2.412亿美元和2.512亿美元[286] - 2020年和2019年六个月内，投资活动现金流分别为3.269亿美元和3.933亿美元；2020年和2019年六个月内，物业、厂房和设备现金支出分别为3.42亿美元和3.406亿美元[287] - 2020年和2019年六个月内，融资活动现金流分别为3.478亿美元和1.606亿美元；2020年和2019年六个月内，短期借款净还款分别为1.394亿美元和8190万美元；2020年和2019年六个月内，UGI普通股股息分别为1.356亿美元和2.22亿美元[288] - 公司预计2020财年资本支出约7.3亿美元，包括截至2020年3月31日六个月的资本支出[290] - 2020年3月31日，公司可变利率债务协议下未偿还借款（不包括有效固定利率债务）总计8.835亿美元[305] - 外币兑美元价值下降10%，公司在UGI International业务的净账面价值将减少约1.05亿美元[307] - 2020年3月31日，公司向衍生品交易对手方质押的净现金抵押品总计5800万美元[310] - 2020年3月31日，经纪账户中的受限现金总计1.044亿美元[310] - 2020年3月31日，未结算的市场风险敏感衍生品工具资产（负债）中，商品价格风险公允价值为 - 2.65亿美元，不利变动9060万美元[314] - 2020年3月31日，未结算的市场风险敏感衍生品工具资产（负债）中，利率风险公允价值为 - 5410万美元，不利变动1480万美元[314] - 2020年3月31日，未结算的市场风险敏感衍生品工具资产（负债）中，外汇汇率风险公允价值为5120万美元，不利变动4360万美元[314] AmeriGas Propane业务线数据关键指标变化 - 2020年Q1 AmeriGas Propane收入8.02亿美元，较2019年同期的9.716亿美元下降16.96亿美元，降幅17.5%[203] - 2020年Q1 AmeriGas Propane总利润率4.764亿美元，较2019年同期的5.364亿美元下降6000万美元，降幅11.2%[203] - 2020年Q1 AmeriGas Propane运营和管理费用2.302亿美元，较2019年同期的2.502亿美元下降2000万美元，降幅8.0%[203] - 2020年Q1 AmeriGas Propane零售销量3.4亿加仑，较2019年同期的3.836亿加仑下降4360万加仑，降幅11.4%[203] - 2020年Q1平均气温比正常水平高9.1%，比上一年同期高12.9%[203] - 2020年三个月内零售丙烷收入减少1.625亿美元，批发丙烷收入减少650万美元，总销售成本减少1.096亿美元[204] - 2020年三个月内AmeriGas Propane总利润减少6000万美元[205] - 2020年三个月内运营收入和息税前利润各减少4130万美元，运营和管理费用减少2000万美元[207] - 2020年上半年AmeriGas丙烷业务收入15.324亿美元，较2019年同期的17.918亿美元减少2.594亿美元，降幅14.5%[235] - 2020年上半年AmeriGas丙烷零售销量6.444亿加仑，较2019年同期的6.939亿加仑减少4950万加仑，降幅7.1%[235] UGI International业务线数据关键指标变化 - UGI International 2020年三个月内收入7.034亿美元，较2019年减少7980万美元（10.2%），总利润减少2050万美元（6.4%）[208] - 2020年三个月内平均气温比正常情况高12.9%，比上一年同期高5.8%，LPG零售加仑销量减少10.9%[210] - 2020年上半年UGI国际业务收入13.548亿美元，较2019年同期的14.939亿美元减少1.391亿美元，降幅9.3%；总利润增加1040万美元，增幅1.8%[243] - 2020年上半年UGI国际LPG零售销量4.769亿加仑，较2019年同期的4.963亿加仑减少1940万加仑，降幅3.9%[243] Midstream & Marketing业务线数据关键指标变化 - Midstream & Marketing 2020年三个月内收入4.222亿美元，较2019年减少1.202亿美元（22.2%），总利润增加3080万美元（33.1%）[217] - 2020年三个月内Midstream & Marketing运营收入和息税前利润分别增加2000万美元（39.0%）和2640万美元（50.0%）[217] - 2020年上半年中游与营销业务收入7.947亿美元，较2019年同期的10.018亿美元减少2.071亿美元，降幅20.7%；总利润增加5720万美元，增幅32.7%[252] UGI Utilities业务线数据关键指标变化 - UGI Utilities 2020年三个月内收入3.926亿美元，较2019年减少3700万美元（8.6%），总利润减少290万美元（1.4%）[223] - 2020年三个月内UGI Utilities运营收入和息税前利润分别减少390万美元（3.3%）和430万美元（3.6%）[223] - 2020年三个月内UGI Utilities销售成本为1.84亿美元，较2019年减少3400万美元[227] - 2020年上半年UGI公用事业业务收入7.219亿美元，较2019年同期的7.523亿美元减少3040万美元，降幅4.0%；总利润增加1180万美元，增幅3.2%[259] - 2020年前六个月，燃气公用事业服务区域气温比正常情况高13.8%，比上年同期高12.6%，核心市场销量减少74亿立方英尺，总配送系统吞吐量增加101亿立方英尺[261] - 2020年前六个月，UGI公用事业收入减少3040万美元，其中燃气公用事业收入减少2400万美元，电力公用事业收入减少640万美元[262] - 2020年前六个月，UGI公用事业销售成本为3.356亿美元，上年同期为3.775亿美元，燃气公用事业销售成本降低3610万美元，电力公用事业销售成本降低580万美元[263] - 2020年前六个月，UGI公用事业总利润增加1180万美元，主要来自燃气公用事业利润增加[264] - 2020年前六个月，UGI公用事业营业收入和息税前利润分别增加1090万美元和990万美元[265] 信贷与融资相关 - 2020年3月6日，能源服务公司签订2.6亿美元信贷协议，可申请增加至3.25亿美元，协议2025年3月到期[277] - 2020年3月31日止六个月，公司主要信贷协议下平均每日和峰值短期借款情况：AmeriGas OLP平均2.939亿美元、峰值3.59亿美元；UGI International, LLC平均1.767亿欧元、峰值1.904亿欧元；Energy Services平均2330万美元、峰值7650万美元；UGI Utilities平均2.4亿美元、峰值2.9亿美元；UGI Corporation平均2.899亿美元、峰值3亿美元[282] - 2020年3月31日，ESFC贸易应收款未偿还余额为8640万美元，其中4300万美元出售给银行；2019年3月31日，未偿还余额为1.17亿美元，无出售给银行情况；2020年和2019年六个月内，应收款峰值销售分别为9700万美元和1600万美元，平均每日出售金额分别为5460万美元和130万美元[282] - 2020年4月16日，UGI Utilities私募发行1.5亿美元3.12%高级票据，2050年4月16日到期，所得款项用于减少短期借款和一般公司用途[283] 股息相关 - 2020年4月21日，公司董事会批准将UGI普通股季度股息率提高至每股0.33美元，即每年1.32美元，较之前季度利率0.325美元约增长1.5%，新股息率2020年7月1日起生效[284] 费率申请相关 - 2020年1月28日，Gas Utility向PAPUC申请将住宅、商业和工业客户基本运营收入每年增加7460万美元，PAPUC将费率上调生效日期推迟至2020年11月19日[292] 外汇合约相关 - 公司签订的外汇远期合约最终将达到UGI International预计税前本地货币收益的约90%[308]

战略交易 - 2019年末完成两项战略交易，收购AmeriGas Partners支付3460万股普通股和5.29亿美元现金，收购CMG增加天然气资产[159] 业务转型计划 - AmeriGas Propane开展全球LPG业务转型计划，预计两年完成后年节省超1.2亿美元，总成本约1.75亿美元[161] - UGI International开展Project Alliance计划，预计两年完成后年节省超3000万欧元，总成本约5500万欧元[162] 财务指标对比（GAAP） - 2019年三个月GAAP下归属公司净收入2.12亿美元，每股摊薄收益1美元，2018年分别为6420万美元和0.36美元[163][167] 财务指标对比（非GAAP） - 2019年三个月非GAAP下调整后归属公司净收入2.462亿美元，每股摊薄收益1.17美元，2018年分别为1.438亿美元和0.81美元[165][168] - 2019年第四季度调整后归属于公司的净收入为2.462亿美元，2018年为1.438亿美元；调整后摊薄每股收益2019年为1.17美元，2018年为0.81美元[180] 各业务线调整后净收入变化原因 - 2019年三个月AmeriGas Propane调整后净收入增加主要因收购使其结果全部并入[170] - 2019年三个月UGI International调整后净收入增加3600万美元，得益于更高总利润率和更低运营管理费用[171] - 2019年三个月Midstream & Marketing调整后净收入增加500万美元，主要因收购CMG带来增量收入[173] - 2019年三个月UGI Utilities调整后净收入增加1090万美元，主要因燃气公用事业核心市场客户利润率提高[174] 非GAAP财务指标使用原因 - 公司管理层使用非GAAP财务指标评估整体表现，认为其能消除非当期交易衍生品损益等影响[175] 各业务线第四季度收入及销量变化 - 2019年第四季度AmeriGas Propane收入为7.304亿美元，较2018年的8.202亿美元下降10.9%；零售销量为3.044亿加仑，较2018年下降1.9%[183] - 2019年第四季度UGI International收入为6.514亿美元，较2018年的7.107亿美元下降8.3%；LPG零售销量为2.464亿加仑，较2018年增长3.7%[190] - 2019年第四季度Midstream & Marketing收入为3.725亿美元，较2018年的4.594亿美元下降18.9%；总利润为1.083亿美元，较2018年增长32.2%[198] - UGI Utilities在2019年第四季度营收3.293亿美元，较2018年的3.227亿美元增长660万美元，增幅2.0%[203] 各业务线第四季度细分收入变化 - 2019年第四季度AmeriGas Propane零售丙烷收入减少9070万美元，批发丙烷收入增加100万美元；平均每日批发丙烷商品价格约下降38%[186] - 2019年第四季度UGI International平均丙烷批发价格约下降15%，平均丁烷批发价格略低于上一年度[192] - 2019年第四季度Midstream & Marketing天然气收入减少1.081亿美元，天然气采集收入增加3280万美元[200] 各业务线第四季度利润及费用变化 - 2019年第四季度AmeriGas Propane总利润减少50万美元，运营和行政费用增加490万美元[183][187][188] - 2019年第四季度UGI International总利润增加3090万美元，运营和行政费用减少690万美元[190][195][196] - 2019年第四季度Midstream & Marketing总利润增加2640万美元，运营和行政费用增加570万美元[198][201][202] - UGI Utilities总利润在2019年第四季度为1.766亿美元，较2018年的1.619亿美元增长1470万美元，增幅9.1%[203] - UGI Utilities运营和管理费用在2019年第四季度为5810万美元，较2018年的6120万美元减少310万美元，降幅5.1%[203] - UGI Utilities运营收入在2019年第四季度为9180万美元，较2018年的7700万美元增长1480万美元，增幅19.2%[203] 公司第四季度合并利息费用变化 - 2019年第四季度公司合并利息费用为8410万美元，较2018年的6020万美元大幅增加[210] 公司现金及现金等价物和总债务变化 - 2019年12月31日公司现金及现金等价物总计3.334亿美元，较9月30日的4.471亿美元减少[216] - 2019年12月31日公司总债务为67.251亿美元，较9月30日的66.003亿美元有所增加[217] 各业务信贷协议借款余额及可用额度 - 2019年12月31日AmeriGas OLP信贷协议借款余额3.21亿美元，可用额度2.163亿美元[222] - 2019年12月31日UGI International, LLC信贷协议借款余额1.605亿欧元，可用额度1.395亿欧元[222] 应收款融资未偿余额 - 2019年12月31日Energy Services应收款融资未偿余额8600万美元，其中6840万美元出售给银行[223] 股息宣布及支付情况 - 2019年11月22日，公司董事会宣布每股普通股现金股息为0.325美元，于2020年1月1日支付；2020年1月22日，宣布季度股息为每股0.325美元，将于2020年4月1日支付[224] 各活动现金流变化 - 2019年三个月经营活动现金流为1.184亿美元，2018年同期为9660万美元；2019年三个月经营活动现金流（未计营运资金变动）为3.556亿美元，上一年同期为3.722亿美元；2019年三个月用于营运资金变动的现金为2.372亿美元，上一年同期为2.756亿美元[228] - 2019年三个月投资活动现金流使用额为1.759亿美元，上一年同期为1.94亿美元；2019年三个月物业、厂房及设备现金支出为1.82亿美元，上一年同期为1.833亿美元[229] - 2019年三个月融资活动现金流使用额为3260万美元，上一年同期融资活动提供现金流1.34亿美元；2018年10月25日，UGI International借款3亿欧元，发行3.5亿欧元本金的3.25%高级无抵押票据，用于偿还UGI France 5.4亿欧元、Flaga 4580万欧元和4990万美元的未偿还本金及利息[230] 燃气公用事业公司运营收入申请情况 - 2020年1月28日，燃气公用事业公司向PAPUC申请将住宅、商业和工业客户的基本运营收入每年增加7460万美元[231] - 2019年1月28日，燃气公用事业公司申请将宾夕法尼亚州服务区域客户的基本运营收入增加7110万美元；2019年10月4日，PAPUC批准和解协议，允许自2019年10月11日起将基本分销收入增加3000万美元，批准统一费率计划，延长能效和保护及增长扩展关税计划五年；PAPUC批准负附加费，向客户返还2400万美元税收优惠[232] 电力公用事业公司费率调整情况 - 2018年10月25日，PAPUC批准电力公用事业公司每年基本分销费率增加320万美元，自2018年10月27日起生效；电力公用事业公司向客户提供一次性20万美元账单信贷[233] 可变利率债务协议未偿还借款总额 - 2019年12月31日，可变利率债务协议下未偿还借款总额（不包括有效固定利率债务）为11.597亿美元[247] 外币贬值对业务净投资账面价值影响 - 若相关外币兑美元贬值10%，公司在UGI International业务的净投资账面价值将减少约1.1亿美元[249] 公司质押及受限现金情况 - 2019年12月31日，公司向衍生品交易对手方质押的净现金抵押品为8900万美元，经纪账户受限现金为9580万美元[252] 各类风险公允价值及变动情况 - 2019年12月31日，商品价格风险公允价值为-13670万美元，公允价值变动为-10750万美元[256] - 2019年12月31日，利率风险公允价值为-420万美元，公允价值变动为-2200万美元[256] - 2019年12月31日，外汇汇率风险公允价值为3550万美元，公允价值变动为-4100万美元[256]

公司收购与业务扩张 - 2019年8月21日公司完成对AmeriGas Partners剩余股份收购，该合伙企业成为公司间接全资子公司[30][38] - 2019财年Midstream & Marketing以约12.75亿美元完成CMG收购，扩大天然气收集系统[36] - 2019财年UGI International在英国、荷兰和比利时完成收购，扩大欧洲业务版图[35] - 2019财年初Energy Services完成对南泽西能源公司天然气营销业务收购，扩大客户群[37] - 2019年8月1日，公司完成CMG收购，花费约12.75亿美元，收购资产集输能力约为267.5万dekatherms/天，处理能力约为24万dekatherms/天[111] 融资交易 - 2018年10月UGI International完成重大再融资交易，发行3.5亿欧元3.25%债券，借款3亿欧元，签订3亿欧元多货币循环信贷协议[35] 资本支出与运营收入调整 - 2019财年UGI Utilities资本支出创纪录，向PAPUC申请提高基础运营收入获批，增加3000万美元[39] - 2019年10月11日起，合并后的燃气公用事业可将基础分销收入增加3000万美元，获批统一类别费率计划，并可将能效、保护和增长扩展关税计划延长5年[141] - 2018年10月27日起，电力公用事业公司年度基本配电费率增加320万美元[156] 业务服务范围 - Gas Utility为近65.5万宾夕法尼亚州东部和中部客户及500多名马里兰州客户提供服务，Electric Utility为超6.2万宾夕法尼亚州东北部客户提供服务[33] - 公司旗下AmeriGas Propane在2019财年为超160万客户提供服务，分布于超1800个丙烷配送点[51] - 零售能源营销业务向超13000个客户在约41000个地点销售天然气、液体燃料和电力[102] - 燃气公用事业为宾夕法尼亚州东部和中部近65.5万客户以及马里兰州一个县部分地区超500名客户提供服务[126] - 电力公用事业公司为宾夕法尼亚州东北部超过62000名客户供电，拥有超2500英里输配电线路和14个变电站[154] 项目建设与启动 - 2019财年Midstream & Marketing在宾夕法尼亚州贝瑟利姆启动大型LNG调峰设施建设[36] - 2019年11月公司完成宾夕法尼亚州北部奥本IV管道扩建项目[37] - 2019财年，公司启动建设的宾夕法尼亚州伯利恒LNG调峰设施设计日调峰能力为70000 dekatherms，LNG存储量为200万加仑[105] - 2019财年，公司购买的两个便携式LNG调峰系统每个设计日调峰能力可达5000 dekatherms [105] 业务转型计划 - 2019财年AmeriGas Propane和UGI International启动多年业务转型计划，旨在降低成本、提高效率和改善客户体验[40] 环保计划 - 公司管道更换和改良计划预计到2041年将当前二氧化碳当量排放量至少减少80%[43] AmeriGas Propane业务数据 - 2019财年AmeriGas Propane配送超11亿加仑丙烷，约93%销售给零售账户，约7%销售给批发和供应客户[52] - 2019财年AmeriGas Propane零售销量中，住宅客户占比约35%，商业/工业客户占39%，汽车燃料客户占18%，农业客户占4%，运输加仑占4%[52] - 截至2019年9月30日，AmeriGas Propane的ACE气瓶在全美超62000个零售点有售[53] - 公司旗下AmeriGas Propane的丙烷配送通常使用容量为2400 - 3000加仑的短尾卡车，客户储存罐容量约120 - 1200加仑[55] - 2019财年约98%的AmeriGas Propane丙烷供应是根据1 - 3年的供应协议购买的[59] - Enterprise Products Operating LLC供应了AmeriGas Propane 2019财年约12%的丙烷，无其他单一供应商供应超10% [59] - 在某些地理区域，单一供应商为AmeriGas Propane提供超50%的需求[59] - 公司旗下AmeriGas Propane使用夏季储存、远期采购和丙烷价格互换等衍生商品工具来降低销售价格波动影响[61] - 2019财年，AmeriGas Propane零售丙烷销量超10亿加仑，2017年美国国内零售丙烷销量约82亿加仑，2017年十大丙烷分销公司（含AmeriGas Partners）销量约占国内零售丙烷销量的36%[69] - 截至2019年9月30日，AmeriGas Propane拥有约570个当地办事处，其中约85%为自有[70] - 截至2019年9月30日，AmeriGas Propane运营的运输车队中，拖车900辆（自有74%、租赁26%）、拖拉机330辆（自有3%、租赁97%）、铁路罐车500辆（自有0%、租赁100%）、短尾卡车2910辆（自有23%、租赁77%）、架装卡车390辆（自有25%、租赁75%）、服务和配送卡车3710辆（自有30%、租赁70%）[70] - 2019财年，AmeriGas Propane约66%的零售销量和全部营业利润来自10月至次年3月的供暖旺季[72] - 截至2019年9月30日，AmeriGas Propane的普通合伙人有超7550名员工，其中超300名为兼职、季节性和临时员工[82] UGI International业务数据 - 2019财年，UGI International在欧洲销售超9.6亿加仑LPG，约47%售予商业和工业客户，19%售予住宅客户，9%售予农业客户，25%售予批发和其他客户[85] - 2019财年，UGI International的LPG销售中，约62%为散装，17%为钢瓶，13%为批发，8%为汽车燃气[85] - 截至2019年9月30日，UGI International有超52.7万散装LPG客户，2019财年销售约6亿加仑散装LPG[86] - 截至2019年9月30日，UGI International有超1900万个钢瓶在流通，2019财年销售约1.6亿加仑钢瓶LPG[87] - 2019财年，UGI International销售约260亿立方英尺天然气和超345亿千瓦时电力[89] - UGI International与约60家供应商签订定期合同满足LPG供应需求，在部分地区单一供应商可提供约50%或更多的需求[90] - 截至2019年9月30日，UGI International拥有超2700名员工[100] 设施容量与运营情况 - 地下天然气存储设施总存储容量为1500万dekatherms，最大日提取量为224000 dekatherms，2019财年出租了约80%的固定容量[108] - 奥本集输系统总系统容量为635000 dekatherms/天，公司拥有并运营约60英里和3.6英里的天然气集输管道[109] - UGID在Conemaugh发电站拥有约5.97%（约102兆瓦）的所有权权益，该发电站容量为1711兆瓦[114] 业务管辖情况 - 公司的电力销售和天然气相关服务受FERC管辖，部分子公司按FERC批准的市场价格提供服务[119] - FERC对价值1000万美元及以上的公用事业或控股公司合并或收购电力公用事业或输电公用事业财产拥有管辖权[160] 中游与营销部门人员情况 - 2019年9月30日，中游与营销部门有超700名员工，其中暖通空调业务近300人，UGID有20人[124] 燃气公用事业业务数据 - 燃气公用事业超1.23万英里的燃气总管中，约90%由当代材料构成，约8%为裸钢管，约2%为铸铁管[127] - 2019财年，燃气公用事业系统吞吐量约2940亿立方英尺，系统售气占比约21%，为客户运输的燃气占比约79%[128] - 2019财年，燃气公用事业为零售核心市场客户和系统外销售客户购买约830亿立方英尺天然气，近94%由10家供应商供应[130] - 2019财年，约59%的燃气公用事业销售量和92%的营业收入在10月至3月的供暖高峰期实现[131] - 商业和工业客户年吞吐量中，约47%为有固定费率的非可中断客户，近15%为可中断费率客户[134] - 2019财年，燃气公用事业为10个发电设施提供运输服务，安装两个热电联产设施新服务，连接约2100个新商业和工业客户，新增近1.18万住宅供暖客户[136] - 燃气公用事业为2020 - 2024年设计的新综合长期基础设施改善计划（Gas LTIIP II）预计在符合DSIC条件的资产上支出12.65亿美元，该事项正在等待PAPUC审批[144] - 2019年9月30日，燃气公用事业公司约有1620名员工[153] 电力公用事业业务数据 - 2019财年，电力公用事业公司约56%的销量来自住宅客户，32%来自商业客户，12%来自工业及其他客户[154] - 2019财年，15家零售发电供应商为电力公用事业公司约25%销量的客户提供能源[154] - 2019年9月30日，UGI公用事业公司电力业务约有60名员工[154] - 电力公用事业公司需退还约20万美元与TCJA相关的税收优惠及利息[156] - 2018财年，电力公用事业公司配电基础设施更换预计年度投资约760万美元，到2022年9月30日财年将增至830万美元[157] 公司员工总数 - 2019年9月30日，UGI及其子公司约有12800名员工[164]

税收政策变化 - 2018年1月1日起，美国联邦所得税税率从35%降至21%，2017年12月法国财政法案提高了2018财年企业所得税税率，2022年1月1日后开始降低[229] - 2018年6月30日止三个月，因TCJA法案，公司各业务单元净收入变动合计为80万美元[241] - 2018年6月30日止九个月，因TCJA法案和2017年12月法国财政法案，所得税费用分别减少1.721亿美元和1350万美元[351] - 2019年和2018年第二季度有效所得税税率分别为21%和24.5%，上一年度所得税费用包含因TCJA和法国财政法案对所得税余额的调整及基于股份奖励的超额税收优惠[315] - 公司2019年前九个月有效所得税税率反映美国联邦所得税税率为21%，2018年前九个月为24.5% [350] 重大收购与合并 - 拟议的AmeriGas合并中，UGI普通股发行数量约为3460万股，现金对价约为5.3亿美元，预计2019财年第四季度完成[232] - 2019年8月1日，公司完成CMG收购，总价约12.75亿美元现金[236] 各业务线特定时间段净收入变化 - 2019年6月30日止三个月，AmeriGas Propane净亏损230万美元，2018年同期净亏损1120万美元，变动额为890万美元，变动率79.5% [241] - 2019年6月30日止三个月，UGI International净收入1480万美元，2018年同期净收入650万美元，变动额为830万美元，变动率127.7% [241] - 2019年6月30日止三个月，Midstream & Marketing净收入220万美元，2018年同期净收入580万美元，变动额为 - 360万美元，变动率 - 62.1% [241] - 2019年6月30日止三个月，UGI Utilities净收入670万美元，2018年同期净亏损300万美元，变动额为970万美元，变动率323.3% [241] - 2019年6月30日止三个月，Corporate & Other净亏损2330万美元，2018年同期净收入5430万美元，变动额为 - 7760万美元 [241] - 2019年6月30日止三个月，公司净亏损190万美元，2018年同期净收入5240万美元，变动额为 - 5430万美元，变动率 - 103.6% [241] 各业务线第二季度调整后净收入变化 - 2019年第二季度调整后归属于公司的净收入为2390万美元，2018年同期为1510万美元，同比增长58.3%[244] - 2019年第二季度，AmeriGas Propane调整后净收入减少510万美元，降幅164.5%；UGI International增加410万美元，增幅38.3%；Midstream & Marketing减少410万美元，降幅65.1%；UGI Utilities增加1080万美元，增幅263.4%；Corporate & Other增加310万美元[244] 各业务线前九个月按GAAP计算净收入变化 - 2019年前九个月按GAAP计算归属于公司的净收入为3.077亿美元，2018年同期为6.943亿美元，同比下降55.7%[253] - 2019年前九个月，AmeriGas Propane净收入减少1.044亿美元，降幅57.9%；UGI International减少800万美元，降幅5.5%；Midstream & Marketing减少1.231亿美元，降幅63.3%；UGI Utilities减少1510万美元，降幅9.8%；Corporate & Other减少1.36亿美元[253] 各业务线前九个月调整后净收入变化 - 2019年前九个月调整后归属于公司的净收入为4.216亿美元，2018年同期为4.926亿美元，同比下降14.4%[259] - 2019年前九个月，AmeriGas Propane调整后净收入减少510万美元，降幅6.3%；UGI International减少1150万美元，降幅7.5%；Midstream & Marketing减少4930万美元，降幅40.9%；UGI Utilities减少580万美元，降幅4.0%；Corporate & Other增加70万美元[259] 特定业务过往特殊收入影响事件 - 2018年第二季度，UGI Utilities因PAPUC命令减少收入2270万美元，涉及1620万美元的税收节省[247] - 2019年前九个月，AmeriGas Propane包括与拟议合并相关的税后费用50万美元；2018年同期包括税后减值费用1450万美元[253] - 2019年前九个月，UGI International包括债务清偿的税后净损失420万美元；2018年同期包括与Finagaz相关的税后整合费用1260万美元[253] - 2018年前九个月，Midstream & Marketing包括与TCJA相关的重新计量调整收入7380万美元；UGI Utilities包括减少净收入1710万美元[253] 特定时间段公司及衍生品相关财务指标 - 2019年3个月至6月30日，公司净亏损190万美元，调整后净收入为2390万美元[271] - 2019年3个月至6月30日，商品衍生品工具净损失（税后）为2500万美元[271] - 2019年3个月至6月30日，外汇衍生品工具未实现损失（税后）为50万美元[271] - 2019年3个月至6月30日，合并费用（税后）为30万美元[271] - 2019年3个月至6月30日，摊薄后每股亏损0.01美元，调整后摊薄每股收益为0.13美元[271] - 2018年3个月至6月30日，公司净收入为5240万美元，调整后净收入为1510万美元[274] - 2018年3个月至6月30日，商品衍生品工具净收益（税后）为 - 3800万美元[274] - 2018年3个月至6月30日，外汇衍生品工具未实现收益（税后）为 - 1770万美元[274] - 2018年3个月至6月30日，摊薄后每股收益为0.30美元，调整后摊薄每股收益为0.09美元[274] 非GAAP财务指标说明 - 非GAAP财务指标不遵循GAAP，应与GAAP指标结合考虑，管理层认为其能为投资者提供公司业绩的有意义信息[270] 各业务线前九个月调整后相关财务指标 - 2019年前九个月，公司调整后归属于UGI Corporation的净收入为4.216亿美元，2018年同期为4.926亿美元[276][278] - 2019年前九个月，公司调整后摊薄每股收益为2.38美元，2018年同期为2.79美元[276][278] AmeriGas丙烷业务第二季度财务指标 - 2019年第二季度，AmeriGas丙烷业务收入为4.787亿美元，较2018年同期的5.284亿美元减少4970万美元，降幅9.4%[281] - 2019年第二季度，AmeriGas丙烷业务总利润为2.684亿美元，较2018年同期的2.839亿美元减少1550万美元，降幅5.5%[281] - 2019年第二季度，AmeriGas丙烷业务运营及管理费用为2.344亿美元，较2018年同期的2.224亿美元增加1200万美元，增幅5.4%[281] - 2019年第二季度，AmeriGas丙烷业务调整后EBITDA为4250万美元，较2018年同期的6720万美元减少2470万美元，降幅36.8%[281] - 2019年第二季度，AmeriGas丙烷业务运营亏损300万美元，较2018年同期的5470万美元亏损减少5170万美元，减幅94.5%[281] - 2019年第二季度，AmeriGas零售丙烷销量为1.885亿加仑，较2018年同期的2.02亿加仑减少1350万加仑，降幅6.7%[281] AmeriGas丙烷业务第二季度收入影响因素 - 2019年第二季度，零售丙烷收入减少4460万美元，其中平均零售售价降低影响1460万美元，零售销量降低影响3000万美元[284] - 2019年第二季度，美国主要供应点Mont Belvieu的日均批发丙烷商品价格较2018年同期约低36%[284] AmeriGas丙烷业务特定时间段调整后EBITDA及运营亏损变化原因 - 2019年三个月内，合作调整后EBITDA减少2470万美元，主要受总利润率降低1550万美元和运营及管理费用增加1020万美元影响[286] - 2019年三个月内，AmeriGas Propane运营亏损减少5170万美元，主要因上一年度记录的7500万美元减值费用未在本期出现及折旧和摊销费用略降240万美元[288] UGI International三个月内财务指标及相关情况 - 2019年三个月内，UGI International收入减少4700万美元，降幅8.8%；总利润率减少1120万美元，降幅5.1%；运营及管理费用减少1710万美元，降幅9.9%；运营收入增加1830万美元，增幅198.9%；税前收入增加1990万美元，增幅663.3%；LPG零售加仑销量减少180万加仑，降幅1.0%[289] - 2019年三个月内，UGI International平均气温比正常情况低10.8%，上一年同期比正常情况高34.6%；西北欧丙烷和丁烷批发均价分别比上一年同期低约17%和14%[293] - 2019年和2018年三个月内，UGI International平均未加权欧元兑美元汇率分别约为1.12和1.19，英镑兑美元汇率分别约为1.28和1.36[294] Midstream & Marketing三个月内财务指标及相关情况 - 2019年三个月内，Midstream & Marketing收入增加350万美元，增幅1.3%；总利润率减少690万美元，降幅14.1%；运营及管理费用减少300万美元，降幅9.9%；运营收入减少470万美元，降幅63.5%；税前收入减少460万美元，降幅56.1%[299] - 2019年6月30日止三个月，Midstream & Marketing能源营销区域平均气温比正常情况高约14.5%，比上一年同期高18.7%[300] - 2019年三个月内，Midstream & Marketing销售成本为2.254亿美元，上一年同期为2.15亿美元，增加1040万美元[301] UGI Utilities三个月内财务指标及相关情况 - 2019年三个月内，UGI Utilities收入增加400万美元，增幅2.5%；总利润率增加1570万美元，增幅18.2%；运营及管理费用减少250万美元，降幅4.1%；运营收入增加1600万美元，增幅363.6%；税前收入增加1450万美元，增幅237.7%[306] - 2019年6月30日止三个月，Gas Utility服务区域气温比正常情况高27.1%，比上一年同期高30.6%；核心市场天然气销量减少24亿立方英尺，降幅21.1%；总配送系统吞吐量增加54亿立方英尺，增幅10.1%；电力公用事业配电销售量减少12700万千瓦时，降幅5.7%[306][307] - UGI Utilities在2019年第二季度营收增加400万美元，其中燃气公用事业营收增加580万美元，电力公用事业营收减少180万美元[308] - UGI Utilities在2019年第二季度销售成本为6100万美元，较2018年同期的7250万美元有所下降，主要是燃气和电力公用事业销售成本分别降低920万和230万美元[309] - UGI Utilities总利润增加1570万美元，排除上一年度因PAPUC订单导致的2270万美元营收减少影响后，2019年第二季度总利润减少700万美元[312] - UGI Utilities营业收入增加1600万美元，主要是总利润增加1570万美元和运营及管理费用略降250万美元，部分被折旧费用增加180万美元和其他运营费用增加50万美元抵消[313] 公司第二季度利息费用及所得税税率 - 2019年第二季度合并利息费用为6050万美元，略高于2018年同期的5650万美元，主要是信贷协议借款短期利息费用增加和长期债务平均余额增加[314] - 2019年和2018年第二季度有效所得税税率分别为21%和24.5%，上一年度所得税费用包含因TCJA和法国财政法案对所得税余额的调整及基于股份奖励的超额税收优惠[315] 各业务线前九个月综合财务指标 - AmeriGas Propane在2019年前九个月营收为22.705亿美元，较2018年的23.56亿美元下降3.6%，总利润下降1.2%，运营及管理费用增加2.2%，调整后EBITDA下降4.8%，运营收入增长14%，零售销量下降2.6%[316] - UGI International在2019年前九个月营收为19.805亿美元，较2018年的22.274亿美元下降11.1%，总利润下降8.8%，运营及管理费用下降6.3%，运营收入下降9.3%，税前收入下降4.3%，零售销量下降5.7%[323] - 2019年前九个月平均气温比正常情况高5.0%，比上一年同期高0.9%，零售总销量下降5.7%，西北欧丙烷和丁烷平均批发价格较上一年同期分别下降约9%和6%[327] - UGI International在2019年前九个月营收减少2.469亿美元，主要是零售和批发LPG销量下降以及欧元和英镑贬值的汇兑影响（约9000万美元）；销售成本减少1.684亿美元，主要是LPG零售和批发销量下降、欧元和英镑贬值的汇兑影响（约5500万美元）以及LPG平均批发价格略降[329] - UGI International总利润减少7850万美元，主要因零售LPG销量下降及欧元和英镑疲软的汇兑影响（约3500万美元）[330] - UGI International营业收入减少2170万美元，主要因总利润减少7850万美元，部分被较低的运营和管理费用（3450万美元）、折旧和摊销费用（1410万美元）及其他运营收入增加所抵消[331] - Midstream & Marketing 2019年前九个月收入为12.691亿美元，较上年同期增加1.121亿美元，增幅9.7%；总利润为2.169亿美元，较上年同期减少6750万美元，降幅23.7% [333] - Midstream & Marketing

税收政策变化 - 美国税改将联邦所得税税率从35%降至21%，法国2017年12月财政法案提高了2018财年企业所得税税率[221] - 2018年3月31日止三个月，TCJA使公司净收入增加530万美元[231] - 2018年3月31日止三个月，法国财政法案使公司净收入减少370万美元[232] - 2019年第一季度有效所得税税率反映美国联邦所得税税率为21%，2018年第一季度为24.5% [300] - 2018年第一季度所得税费用受TCJA和法国财政法案影响，分别减少和增加所得税530万美元和370万美元[300] - 2019年上半年公司有效所得税税率反映美国联邦所得税税率为21%，2018年上半年为24.5%[335] 拟议合并情况 - 拟议合并中，UGI普通股发行约3460万股，现金对价约5.3亿美元[224] 公司整体净收入情况 - 2019年3月31日止三个月，公司净收入2.454亿美元，较2018年减少3060万美元，降幅11.1%[231] - 2019年第一季度调整后归属于公司的净收入为2.539亿美元，2018年同期为2.982亿美元，同比下降14.9%[235] - 2019年上半年调整后归属于公司的净收入为3.977亿美元，2018年同期为4.775亿美元，同比下降16.7%[248] - 2019年上半年，GAAP下归属于公司的净收入为3.096亿美元，2018年同期为6.419亿美元，同比下降51.8%[243] - 2019年第一季度，公司净收入为2.454亿美元，调整后净收入为2.539亿美元[260] - 2018年第一季度，公司净收入为2.76亿美元，调整后净收入为2.982亿美元[262] - 2019年前六个月，公司净收入为3.096亿美元，调整后净收入为3.977亿美元[264] - 2018年上半年，UGI公司调整后净收入为4.775亿美元，调整后摊薄每股收益为2.70美元[266] 各业务线净收入情况 - 2019年3月31日止三个月，AmeriGas Propane净收入4750万美元，占比19.4%，较2018年减少230万美元，降幅4.6%[231] - 2019年3月31日止三个月，UGI International净收入8970万美元，占比36.6%，较2018年增加1230万美元，增幅15.9%[231] - 2019年3月31日止三个月，Midstream & Marketing净收入3810万美元，占比15.5%，较2018年减少3850万美元，降幅50.3%[231] - 2019年3月31日止三个月，UGI Utilities净收入8280万美元，占比33.7%，较2018年减少640万美元，降幅7.2%[231] - 2019年3月31日止三个月，Corporate & Other净亏损1270万美元，占比 - 5.2%，较2018年亏损减少430万美元[231] - 2019年第一季度，AmeriGas Propane调整后净收入为4770万美元，同比下降4.2%；UGI International为8970万美元，同比增长2.3%；Midstream & Marketing为3810万美元，同比下降50.3%；UGI Utilities为8280万美元，同比下降7.2%[235] - 2019年上半年，AmeriGas Propane调整后净收入为7830万美元，与去年持平；UGI International为1.264亿美元，同比下降11.0%；Midstream & Marketing为6910万美元，同比下降39.5%；UGI Utilities为1.327亿美元，同比下降11.2%[248] 各业务线收入及利润相关指标变化原因 - 2019年第一季度，UGI International地区气温比去年同期高9.5%，导致LPG销量下降，但平均零售LPG单位利润率略有提高，部分抵消了销量下降的影响[239] - 2019年第一季度和上半年，Midstream & Marketing调整后净收入大幅下降，主要原因是去年年初极端寒冷和多变的天气不再，管道容量价格降低，以及今年管道限制增加[240][253] - 2019年第一季度和上半年，UGI Utilities净收入下降，是因为根据PAPUC 2018年5月17日的命令，向客户返还了TCJA带来的税收节省约1490万美元[241][254] - UGI International运营收入减少510万美元，主要因总利润率减少3000万美元，部分被较低的运营和管理费用（1800万美元）、折旧和摊销费用（430万美元）以及略高的其他运营收入（280万美元）抵消[282] - 2019年第一季度，UGI International所得税前收入增加650万美元，因外汇合约的税前实现收益增加1230万美元[284] 调整后摊薄每股收益情况 - 2019年第一季度调整后摊薄每股收益为1.43美元，2018年同期为1.69美元；2019年上半年调整后摊薄每股收益为2.24美元，2018年同期为2.70美元[236][249] - 2019年第一季度，公司摊薄后每股收益为1.38美元，调整后摊薄每股收益为1.43美元[260] - 2018年第一季度，公司摊薄后每股收益为1.57美元，调整后摊薄每股收益为1.69美元[262] - 2019年前六个月，公司摊薄后每股收益为1.74美元，调整后摊薄每股收益为2.24美元[264] 非GAAP财务指标说明 - 公司管理层使用非GAAP财务指标“调整后归属于UGI的净收入”和“调整后摊薄每股收益”评估公司整体业绩，这些指标排除了与当期交易无关的商品和外汇衍生品的损益等项目[255] 商品和外币衍生品工具情况 - 2019年第一季度，商品衍生品工具净损失为1150万美元[260] - 2018年第一季度，商品衍生品工具净损失为1570万美元[262] - 2019年前六个月，商品衍生品工具净损失为9270万美元[264] - 2019年前六个月，外币衍生品工具未实现收益为900万美元[264] AmeriGas丙烷业务指标 - 2019年第一季度，AmeriGas丙烷收入为9.716亿美元，较2018年同期减少6870万美元，降幅6.6%[269] - 2019年第一季度，AmeriGas丙烷零售销量为3.836亿加仑，较2018年同期减少1490万加仑，降幅3.7%[269] - 2019年第一季度，AmeriGas丙烷总利润为5.364亿美元，较2018年同期减少2020万美元，降幅3.6%[269] - 2019年第一季度，AmeriGas丙烷调整后EBITDA为2.903亿美元，较2018年同期减少1920万美元，降幅6.2%[269] - 2019年上半年AmeriGas Propane营收17.918亿美元，较2018年的18.276亿美元下降2.0%，零售销量6.939亿加仑，下降1.4%[301] - 2019年上半年AmeriGas Propane总利润9.781亿美元，与2018年基本持平；调整后EBITDA为5.009亿美元，下降0.5%；营业收入4.13亿美元，下降0.4%[301] - 2019年上半年AmeriGas Propane零售丙烷收入减少4270万美元，批发丙烷收入增加620万美元；总销售成本减少3610万美元[307] - 2019年上半年AmeriGas Propane平均温度比正常情况低4.6%[301] UGI国际业务指标 - 2019年第一季度，UGI国际收入为7.832亿美元，较2018年同期减少1.264亿美元，降幅13.9%[275] - 2019年第一季度，UGI国际LPG零售销量为2.587亿加仑，较2018年同期减少1570万加仑，降幅5.7%[275] - 2019年第一季度，UGI国际总利润为3.385亿美元，较2018年同期减少3000万美元，降幅8.1%[275] - 2019年第一季度，UGI国际运营收入为1.269亿美元，较2018年同期减少510万美元，降幅3.9%[275] - 2019年第一季度，UGI国际税前收入为1.24亿美元，较2018年同期增加650万美元，增幅5.5%[275] - 2019年上半年UGI International营收14.939亿美元，较2018年的16.938亿美元下降11.8%，零售销量4.963亿加仑，下降7.2%[310] - 2019年上半年UGI International总利润6.006亿美元，较2018年的6.679亿美元下降10.1%；营业收入1.852亿美元，下降17.8%；税前收入1.715亿美元，下降14.3%[310] - 2019年上半年UGI International收入减少1.999亿美元，销售成本减少1.326亿美元，总利润减少6730万美元[310][315][316] - 2019年上半年UGI International比正常情况高7.6%[310][311] Midstream & Marketing业务指标 - Midstream & Marketing 2019年第一季度收入为5.424亿美元，较上年同期减少2280万美元（4.0%），总利润率为9310万美元，较上年同期减少5350万美元（36.5%）[285] - Midstream & Marketing 2019年第一季度运营收入和所得税前收入分别减少5630万美元（52.3%）和5530万美元（51.4%）[285] - 2019年上半年Midstream & Marketing营收10.018亿美元，较2018年的8.932亿美元增长12.2%[318] - 2019年上半年Midstream & Marketing总利润1.75亿美元，较2018年的2.356亿美元下降25.7%；营业收入0.924亿美元，下降42.6%；税前收入0.944亿美元，下降41.1%[318] - 2019年上半年Midstream & Marketing收入增加1.086亿美元，销售成本增加1.692亿美元，总利润减少6060万美元[318][320][322][323] - 2019年上半年Midstream & Marketing比正常情况低1.2%[319] - 2019年上半年中游与营销业务的营业收入和税前收入分别减少6860万美元和6580万美元[324] UGI Utilities业务指标 - UGI Utilities 2019年第一季度收入为4.296亿美元，较上年同期减少5370万美元（11.1%），总利润率为2.102亿美元，较上年同期减少1440万美元（6.4%）[291] - UGI Utilities 2019年第一季度运营收入和所得税前收入分别减少1580万美元（11.6%）和1590万美元（12.8%）[291] - UGI Utilities燃气公用事业核心市场销量增加13亿立方英尺（3.3%），总配送系统吞吐量增加93亿立方英尺（10.7%）[291] - 2019年上半年UGI公用事业收入为7.523亿美元，较2018年减少5410万美元，降幅6.7%；总利润为3.721亿美元，较2018年减少2260万美元，降幅5.7%[325] - 2019年上半年UGI公用事业运营和管理费用为1.289亿美元，较2018年增加730万美元，增幅6.0%；营业收入为1.969亿美元，较2018年减少3570万美元，降幅15.3%[325] - 2019年上半年UGI公用事业税前收入为1.738亿美元，较2018年减少3560万美元，降幅17.0%[325] - 2019年上半年燃气公用事业核心市场吞吐量为667亿立方英尺，较2018年增加23亿立方英尺，增幅3.6%；总吞吐量为1723亿立方英尺，较2018年增加157亿立方英尺，增幅10.0%[325] - 2019年上半年电力公用事业配电销售量为528.9吉瓦时，较2018年增加3.6吉瓦时，增幅0.7%[325] 公司合并利息费用情况 - 公司2019年第一季度合并利息费用为6100万美元，略高于2018年第一季度的5810万美元[299] - 2019年上半年公司合并利息费用为1.212亿美元，略高于2018年上半年的1.163亿美元[334] 公司现金及债务情况 - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物总额为4.921亿美元，较2018年9月30日的4.526亿美元有所增加[341] - 截至2019年3月31日，公司总债务为46.428亿美元，较2018年9月30日的45.902亿美元略有增加[342] - 2018年10月25日，公司用UGI International相关融资及手头现金偿还UGI France可变利率定期贷款本金5.4亿欧元、Flaga可变利率定期贷款本金4580万欧元和4990万美元，剩余用于一般公司用途[345] - 2019年2月1日，UGI Utilities私募发行1.5亿美元4.55%高级票据，所得款项用于减少短期借款和一般公司用途[346] - 截至2019年3月31日，AmeriGas OLP、UGI International、Energy Services和UGI Utilities信贷协议借款余额分别为2.36亿美元、0欧元、0美元和1.05亿美元[349] 公司股息及分红情况 - 2019年4月30日，公司董事会批准将UGI普通股季度股息率提高至每股0.3美元，较之前季度利率提高约15.4% [354] - 2019年4月29日，AmeriGas Partners普通合伙人董事会批准每单位0.95美元的季度分红，相当于每单位3.8美元的年利率[355] 公司现金流情况 - 2019年上半年经营活动现金流为6.176亿美元，上年同期为5.794亿美元；经营活动现金流在营运资金变动前为8.688亿美元

财务数据关键指标变化 - 2019财年美国联邦所得税税率为21%，2018财年为24.5%[200] - 2018年和2017年三个月GAAP下，公司净收入分别为6.42亿美元和36.59亿美元，下降82.5%[203] - 2018年和2017年三个月非GAAP调整后，公司净收入分别为1.438亿美元和1.793亿美元，下降19.8%[206] - 2018年12月31日止三个月，公司调整后净利润为1.438亿美元，2017年同期为1.793亿美元[214][216] - 2018年12月31日止三个月，公司调整后摊薄每股收益为0.81美元，2017年同期为1.01美元[214][216] - 2018年三个月的合并利息费用为6020万美元，略高于2017年同期的5820万美元[252] - 2018年三个月的有效所得税税率为21%，2017年同期为24.5%[253] - 2017年12月31日止三个月，因TCJA和法国财政法案，所得税费用分别减少1.66亿美元和1730万美元[254] - 2018年12月31日，公司现金及现金等价物总计4.776亿美元，高于9月30日的4.526亿美元[257] - 2018年12月31日，公司总债务为48.465亿美元，高于9月30日的45.902亿美元[259] - 2018年12月31日，能源服务公司应收账款余额为1.354亿美元，其中1000万美元出售给银行[268] - 2018年三个月经营活动现金流为9660万美元，2017年为3140万美元；经营活动前现金流为3.722亿美元，2017年为3.809亿美元；运营营运资本变动资金为2.756亿美元，2017年为3.495亿美元[275] - 2018年三个月投资活动现金流为1.94亿美元，2017年为3.18亿美元；2018年物业、厂房和设备现金支付为1.833亿美元，2017年为1.475亿美元[276] - 2018年三个月融资活动现金流为1.34亿美元，2017年为1.811亿美元；2018年10月25日，UGI International借款3亿欧元，发行3.5亿欧元3.25%高级无担保票据[277] - 2018年12月31日，未结算商品价格风险敏感衍生工具公允价值损失1440万美元，假设市场价格不利变动10%，公允价值将减少约9120万美元[295] - 2018年12月31日，可变利率债务协议下未偿还借款总额（不包括UGI International的有效固定利率债务）为7.951亿美元[297] - 2018年12月31日，未结算的利率风险敏感衍生工具公允价值损失为370万美元，短期市场利率不利变动50个基点，公允价值将减少约320万美元[299] - 相关外币兑美元贬值10%，UGI International运营的净账面价值将减少约1.1亿美元[300] - 2018年12月31日，未结算的外汇汇率风险敏感衍生工具公允价值收益为1560万美元，欧元和英镑兑美元不利变动10%，公允价值将减少约3940万美元[303] - 2018年12月31日，经纪账户中的受限现金总额为1740万美元[306] - 若信用风险相关或有特征触发，2018年12月31日需追加的抵押品金额不重大[306] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年三个月AmeriGas Propane调整后净收入增加2100万美元，增幅7.4%[206] - 2018年三个月UGI International调整后净收入减少1.76亿美元，降幅32.4%[206] - 2018年三个月Midstream & Marketing调整后净收入减少6700万美元，降幅17.8%[206] - 2018年三个月UGI Utilities调整后净收入减少1.03亿美元，降幅17.1%[206] - 2018年12月31日止三个月，AmeriGas丙烷业务收入为8.202亿美元，较2017年同期的7.873亿美元增长4.2% [219] - 2018年12月31日止三个月，AmeriGas丙烷业务总利润为4.417亿美元，较2017年同期的4.212亿美元增长4.9% [219] - 2018年12月31日止三个月，AmeriGas丙烷业务调整后EBITDA为2.107亿美元，较2017年同期的1.941亿美元增长8.6% [219] - 2018年12月31日止三个月，AmeriGas丙烷业务营业收入为1.666亿美元，较2017年同期的1.479亿美元增长12.6% [219] - 2018年12月31日止三个月，AmeriGas丙烷业务零售销量为3.103亿加仑，较2017年同期的3.05亿加仑增长1.7% [219] - 2018年12月31日止三个月，零售丙烷收入增加2910万美元，批发丙烷收入增加230万美元 [223] - 2018年12月31日止三个月，AmeriGas丙烷业务总利润增加2050万美元，主要得益于零售丙烷总利润增加1950万美元 [224] - UGI International在2018年三个月内收入减少7350万美元，降幅9.4%，总利润减少3730万美元，降幅12.5%[227] - UGI International 2018年三个月内LPG零售销量为2.376亿加仑，较2017年减少2300万加仑，降幅8.8%[227] - Midstream & Marketing在2018年三个月内收入增加1.314亿美元，增幅40.1%，但总利润减少710万美元，降幅8.0%[236] - Midstream & Marketing 2018年三个月内销售成本为3.775亿美元，较2017年增加1.385亿美元[238] - UGI Utilities在2018年三个月内收入减少40万美元，降幅0.1%，总利润减少810万美元，降幅4.8%[242] - UGI Utilities燃气公用事业核心市场吞吐量增加10亿立方英尺，增幅3.9%，总吞吐量增加65亿立方英尺，增幅9.4%[242] - UGI Utilities电力公用事业分销销售额增加3100兆瓦时，增幅1.3%[242] - UGI公用事业总利润减少810万美元，其中燃气公用事业总利润因TCJA减少1350万美元收入而降低910万美元，电力公用事业总利润增加100万美元[248] - UGI公用事业营业收入减少1990万美元，主要由于总利润减少810万美元、运营和管理费用增加830万美元、折旧费用增加210万美元和其他运营费用增加120万美元[251] 业务相关事件 - 2017年12月法国所得税税率变更，UGI International有1730万美元递延所得税负债重估调整的有利影响[204] - 2017年12月31日止三个月，公司GAAP净收入受美国TCJA和法国财政法案影响[200] - 2018年10月25日，UGI国际发行3.25%高级票据，本金3.5亿欧元，用于偿还债务和一般公司用途[260][261] - 2019年2月1日，UGI公用事业发行1.5亿美元4.55%高级票据，用于减少短期借款和一般公司用途[262] - UGI承诺至2019年7月1日向AmeriGas Partners最多出资2.25亿美元[269] - 2018年11月16日和2019年1月30日，UGI董事会宣布每股普通股现金股息0.26美元[272] - 2018年第四季度和2019年第一季度，AmeriGas Partners向有限合伙人单位支付季度分配，每单位0.95美元[273] - 2019年1月28日，UGI Gas向PAPUC申请每年增加运营收入7110万美元，提议4.5%负附加费返还2620万美元税收优惠[281] - 2018年1月26日，Electric Utility申请每年增加基本配电收入920万美元，后减至770万美元；2018年10月25日，PAPUC批准每年增加320万美元[282] - 2017年7月2日事故，BIE要求UGI Utilities支付约210万美元民事罚款，UGI Utilities已回应，案件待决[283] - 2018年10月，公司将2018 UGI International信贷安排协议和UGI International 3.25%优先票据下的借款指定为净投资套期[300] - 公司维持关于交易对手的信用政策，以降低整体信用风险[305] 气温相关情况 - 2018年12月31日止三个月，AmeriGas Propane平均气温比上一年度低6.3%[209] - 2018年12月31日止三个月，平均气温比正常情况低4.9%，比2017年同期低6.3% [222] - 2018年三个月内UGI International平均气温比正常高8.0%，比上一年同期高7.3%[229] - 2018年三个月内Midstream & Marketing平均气温比正常低4.1%，比上一年同期低5.2%[237] - 2018年三个月内UGI Utilities燃气公用事业服务区域气温比正常略高，比上一年同期低1.5%[245] 利率互换情况 - UGI International通过利率互换将欧元计价定期贷款的基础欧元银行间同业拆借利率固定在0.34%，直至2022年10月[297] - UGI Utilities通过利率互换将可变利率定期贷款的基础市场利率固定在3.00%，从2019年9月30日至2022年7月[297]