公司动态 - 公司完成了投资证券组合的资产负债表重新定位 [1] - 公司全资子公司Union Bank出售了账面价值为3880万美元的低收益可供出售债务证券 预计税后实现损失约为100万美元 该损失将在2024年第三季度记录 [2] - 出售证券所得资金被重新配置到更高收益的债券和贷款中 预计综合收益率比出售的证券高出约341个基点 公司预计损失将在约一年内收回 [2] - 证券出售损失对股东权益和每股账面价值影响中性 重新定位将对未来期间的收益 净利息收益率和资产回报率产生积极影响 同时为公司提供更大的资产负债表增长和流动性管理灵活性 [3] 公司概况 - 公司总部位于佛蒙特州莫里斯维尔 是Union Bank的银行控股公司 提供商业 零售和市政银行服务以及财富管理服务 业务覆盖佛蒙特州北部和新罕布什尔州 [4] - Union Bank运营19个银行办事处 3个贷款中心和多个ATM机 [4] - 自1891年以来 Union Bank帮助人们实现购房 退休储蓄 创业或扩展业务以及协助市政改善社区的梦想 [5] - 公司在住宅贷款计划方面享有盛誉 被美国农业部农村发展局认可 对中低收入购房者的生活产生积极影响 [5] - 公司是佛蒙特州住房金融局顶级抵押贷款发起人之一 并被指定为SBA首选贷款人 参与小企业贷款 [5] - 公司员工积极参与社区服务 在非营利组织董事会任职 为有价值的事业筹集资金 并投入无数时间为居民服务 [5] - 公司在最近的社区再投资法案(CRA)检查中获得"优秀"评级 [5] - 公司是为佛蒙特州和新罕布什尔州服务的少数独立社区银行之一 致力于保持存款安全 为客户提供便捷的财务选择 并提供贷款帮助当地社区购房 发展业务和创造就业机会 [5] - 公司将传统价值观与金融专业知识 优质产品和最新技术相结合 成为个人和企业银行服务的首选 [5]

财务状况 - 公司总资产为14亿美元，其中贷款和持有待售贷款总额为10.1亿美元，存款为10.5亿美元，借款为24.71亿美元，次级债券为1.63亿美元，股东权益为6.4亿美元[127] - 公司资本总额从2023年12月31日的65.8亿美元下降至2024年6月30日的64亿美元，主要由于其他综合收益累计损失增加3.3亿美元和支付3.3亿美元现金股利，部分被净利润4.4亿美元所抵消[127] - 公司资本充足率为13.15%，高于监管要求[127] - 公司不良资产占总资产的比例为0.14%[127] - 公司每股账面价值从2023年12月31日的14.56美元下降至2024年6月30日的14.16美元[127] 经营业绩 - 公司净利润下降25.2%至200万美元，主要由于净利息收入减少13.4万美元、非利息支出增加71.8万美元和信用损失准备金增加48.4万美元，部分被非利息收入增加28.2万美元和所得税费用减少37.4万美元所抵消[126] - 公司净利润下降21.8%至440万美元，主要由于净利息收入减少110万美元、非利息支出增加120万美元和信用损失准备金增加18万美元，部分被非利息收入增加56.4万美元和所得税费用减少66.8万美元所抵消[126] - 公司净息差从2.72%下降至2.29%，主要由于存款和融资成本上升速度快于资产重定价[126] - 公司每股基本和稀释收益分别为0.98美元和0.98美元[128] - 公司每股现金股利为0.72美元，派息率为73.47%[128] 利息收支 - 平均联邦基金卖出和隔夜存款收益率增加34个基点，利息收入在三个月比较期间增加8.4万美元[130] - 投资证券的利息收入在比较期间减少8.4万美元[130] - 贷款利息收入在三个月比较期间增加270万美元[130] - 平均计息负债在三个月比较期间增加8410万美元[130] - 平均计息负债的平均利率增加90个基点至2.49%，利息支出增加290万美元至710万美元[130] - 净利差下降27个基点至2.35%，净利差下降15个基点至2.81%[130] - 净利息收入在2024年6月30日结束的六个月内为1850万美元，比2023年同期减少110万美元或5.6%[130] 贷款和资产质量 - 公司贷款组合中房地产抵押贷款占92.8%[147] - 公司在2024年上半年向二级市场出售了4100万美元的合格住房抵押贷款[151] - 公司为第三方服务的住房抵押贷款组合规模为11亿美元[150] - 公司为第三方服务的商业和商业房地产贷款组合规模为2990万美元[151] - 公司资本化的贷款服务权益余额为160万美元[151] - 公司有362.5亿美元的合格住房抵押贷款和部分商业房地产贷款作为FHLB借款的抵押品[151] - 不良贷款和不良资产占比较低，分别为0.19%和0.14%[153] - 贷款损失准备金占不良贷款的比例较高，达到357.52%[153] - 贷款损失准备金占贷款总额的比例为0.68%[153] - 公司拨备计提为316万美元[156] - 公司不良贷款中有72万美元由政府担保[152] 存款和流动性 - 公司存款总额为10.5亿美元，较2023年12月31日下降19.3%[146] - 公司借款总额为2.47亿美元，较2023年12月31日增加181.4亿美元[146] - 平均总存款减少2.0%，主要由于非计息存款、储蓄账户和计息支票账户减少[164] - 参与CDARS和ICS计划提供全额存款保险并获得额外资金和流动性[164,165] - 零售经纪存款用于提供补充资金和流动性[165] - 无保险存款占总存款的37.6%[165] - 联邦储备银行创立的BTFP计划提供额外流动性资金[166,172] - 公司有充足的流动性来满足客户和债权人的需求[172] - 公司有多种应急流动性来源，包括投资组合和经纪存款[172] - 公司有充足的FHLB和其他信贷额度作为备用流动性来源[171,172] 资本管理 - 公司完成了16.5百万美元的次级票据私募发行，用于补充一级资本支持公司增长[173] - 截至2024年6月30日，公司和子公司银行均达到监管资本充足率要求，子公司银行超过"良好资本化"标准[174,175,176] - 子公司银行向公司支付的股息是公司向股东支付股息的主要来源[177] - 公司2024年第二季度支付每股0.36美元的现金股息，并于7月宣布第三季度股息[177] - 公司2024年上半年净收益为440万美元，其他综合收益减少330万美元[173]

财务表现 - 2024年第二季度净收入为200万美元，每股收益0.45美元，同比下降25.9%[2] - 2024年上半年净收入为440万美元，每股收益0.98美元，同比下降21.8%[2] - 2024年6月30日净利息收入为948.4万美元，同比下降1.4%[5] - 2024年6月30日非利息收入为249.2万美元，同比增长11.1%[5] 资产与贷款 - 2024年6月30日总资产为13.98亿美元，同比增长4.8%[5] - 2024年6月30日贷款净额为10.08亿美元，同比增长7.6%[5] - 贷款资产质量保持强劲，逾期率异常低[2] - 公司拥有大量多户住宅贷款，但由于市场空置率低，风险较低[2] 商业房地产敞口 - 公司对商业房地产的敞口主要集中在稳健的行业，几乎没有办公楼敞口[2] 股息支付 - 2024年第二季度现金股息为每股0.36美元，将于2024年8月1日支付[2]

财务表现 - 公司2024年第二季度净利润为200万美元，同比下降25.2%，主要由于净利息收入减少13.4万美元、信贷损失费用增加48.4万美元以及非利息费用增加71.8万美元 [6] - 2024年上半年净利润为440万美元，同比下降22.8%，每股收益从2023年同期的1.26美元降至0.98美元 [1] - 净利息收入为950万美元，同比下降1.4%，主要由于利息支出增加290万美元至710万美元 [14] - 非利息收入为280万美元，同比增长12%，主要由于合格住宅贷款销售增加 [16] 资产负债表 - 总资产从2023年6月的13.3亿美元增至2024年6月的14亿美元，增幅4.8%，主要受贷款增长推动 [2] - 贷款总额从2023年6月的9.402亿美元增至2024年6月的10.1亿美元，其中待售贷款从310万美元增至620万美元 [2] - 投资证券从2023年6月的2.689亿美元降至2024年6月的2.542亿美元，未实现损失达4510万美元 [3] - 存款总额从2023年6月的11.2亿美元降至2024年6月的10.5亿美元，其中经纪存款从1.38亿美元降至6500万美元 [4] 资本结构 - 总股本从2023年6月的5910万美元增至2024年6月的6400万美元，每股账面价值从13.10美元增至14.16美元 [5] - 累计其他综合亏损从2023年6月的3630万美元降至2024年6月的3520万美元 [5] - 联邦住房贷款银行借款从2023年6月的1.205亿美元增至2024年6月的2.121亿美元 [4] 运营情况 - 公司宣布季度现金股息为每股0.36美元，将于2024年8月1日支付 [9] - 信贷损失费用为38.8万美元，而2023年同期为96万美元的收益 [15] - 所得税费用从2023年同期的43.5万美元降至6.1万美元，降幅86.1% [8] - 非利息费用从2023年同期的910万美元增至980万美元，增幅7.9% [7]

资产与负债 - 截至2024年6月30日，公司总资产为14亿美元，较2023年同期的13.3亿美元增加6370万美元，增幅4.8% [1] - 贷款增长是总资产增加的主要驱动力，2024年6月30日总贷款达到10.1亿美元，其中包括620万美元待售贷款，而2023年同期为9.402亿美元，待售贷款为310万美元 [1] - 2024年6月30日总存款为10.5亿美元，其中包括6500万美元的经纪存款，而2023年同期为11.2亿美元，经纪存款为1.38亿美元 [5] - 2024年6月30日，联邦住房贷款银行借款为2.121亿美元，较2023年同期的1.205亿美元增加 [5] - 2024年6月30日，公司还从美联储的银行定期融资计划中借款3500万美元 [5] 收入与利润 - 2024年第二季度合并净利润为200万美元，较2023年同期的270万美元减少68万美元，降幅25.2% [2] - 净利润下降的主要原因是净利息收入减少13.4万美元，信贷损失费用增加48.4万美元，非利息费用增加71.8万美元，部分被非利息收入增加28.2万美元和所得税费用减少37.4万美元所抵消 [2] - 2024年第二季度净利息收入为950万美元，较2023年同期的960万美元减少13.4万美元，降幅1.4% [15] - 2024年第二季度利息收入为1660万美元，较2023年同期的1380万美元增加270万美元，增幅19.9% [15] - 2024年第二季度利息费用为710万美元，较2023年同期的420万美元增加290万美元 [15] 非利息收入与费用 - 2024年第二季度非利息收入为280万美元，较2023年同期的250万美元增加 [12] - 2024年第二季度非利息费用为980万美元，较2023年同期的910万美元增加71.8万美元，增幅7.9% [20] - 非利息费用增加的主要原因是工资和福利、占用费用、设备费用及其他费用的增加 [20] 投资与信贷 - 2024年6月30日投资证券为2.542亿美元，较2023年同期的2.689亿美元减少 [14] - 由于利率环境的影响，投资组合的未实现损失为4510万美元 [14] - 2024年第二季度信贷损失费用为38.8万美元，而2023年同期为96万美元的信贷损失收益 [6] 股东权益与分红 - 2024年6月30日公司总股东权益为6400万美元，每股账面价值为14.16美元，较2023年同期的5910万美元和13.10美元增加 [11] - 2024年6月30日累计其他综合亏损为3520万美元，较2023年同期的3630万美元减少 [11] - 董事会宣布2024年第二季度每股现金股息为0.36美元，将于2024年8月1日支付给截至2024年7月27日的股东 [7] 公司背景 - 公司总部位于佛蒙特州莫里斯维尔，是Union Bank的控股公司，提供商业、零售和市政银行服务以及财富管理服务 [21] - Union Bank在佛蒙特州和新罕布什尔州北部运营19个银行办事处、3个贷款中心和多个ATM [21] - 公司自1891年以来一直致力于帮助人们实现购房、退休储蓄、创业和社区改善的梦想 [4] - Union Bank因其住宅贷款计划而享有盛誉，并被美国农业部农村发展局认可为对中低收入购房者的积极影响 [4] - 公司是佛蒙特州住房金融局的主要抵押贷款发起人之一，并被指定为SBA首选贷款人 [4]

财务表现 - 公司2024年第一季度净收入为240万美元，同比下降18.8%，主要由于净利息收入减少96.7万美元和非利息支出增加47.3万美元[105] - 2024年第一季度每股基本收益为0.53美元，较2023年同期的0.66美元下降[113] - 公司2024年第一季度的所得税净准备金为16.5万美元，较2023年同期的45.9万美元有所下降，有效联邦企业所得税税率从2023年的14.3%降至8.8%[129] 利息收入与支出 - 2024年第一季度净利息收益率为2.68%，较2023年同期的3.14%下降46个基点[104] - 2024年第一季度平均收益资产收益率为4.60%，较2023年同期的4.09%上升51个基点[111] - 2024年第一季度利息支出为660万美元，较2023年同期的310万美元增加350万美元[115] - 2024年第一季度平均付息负债利率为2.37%，较2023年同期的1.25%上升112个基点[115] - 2024年第一季度净利息差为2.23%，较2023年同期的2.84%下降61个基点[117] - 公司2024年第一季度净利息收入为900.8万美元，同比下降9.7%[120] - 贷款净额平均余额为10.23亿美元，同比增长6.3%，收益率从4.75%上升至5.31%[120] - 公司持有的非市场化股权证券平均余额为505.8万美元，同比增长96.1%，收益率为6.36%[120] - 定期存款平均余额为2.64亿美元，同比增长34.7%，利率从2.57%上升至3.89%[120] 资产与负债 - 公司总资产为14.2亿美元，其中贷款总额为10.4亿美元，存款为11.7亿美元[106] - 公司总资本从2023年12月31日的6580万美元下降至2024年3月31日的6380万美元[107] - 截至2024年3月31日，公司总资产为14.2亿美元，较2023年12月31日的14.7亿美元下降3.5%，但较2023年3月31日增长4.1%[132] - 2024年第一季度，公司贷款总额增加620万美元，达到10.4亿美元，占总资产的73.2%，较2023年12月31日的70.2%有所上升[134] - 2024年第一季度，公司平均存款总额为12.1亿美元，同比下降0.2%，其中非定期存款减少7000万美元，定期存款增加6790万美元[152] - 公司2024年第一季度通过CDARS计划购买了150万美元的存款，而2023年底没有购买[153] - 2024年第一季度，公司通过ICS计划交换了1.733亿美元的存款，较2023年底的2.326亿美元有所下降[154] - 2024年第一季度，公司零售经纪存款为1亿美元，加权平均利率为5.31%，较2023年底的1.03亿美元略有下降[155] - 公司2024年第一季度未保险存款估计为3.892亿美元，占总存款的33.2%[156] - 2024年第一季度，公司从FHLB借款1.157亿美元，加权平均利率为4.03%，较2023年底的5570万美元有所增加[157] - 公司2024年第一季度通过BTFP计划借款3500万美元，加权平均利率为5.22%，较2023年底的1000万美元有所增加[159] - 公司2021年8月发行的1.65亿美元次级票据，初始利率为3.25%，2026年9月后将根据SOFR加263个基点调整[160] - 公司2024年3月31日的贷款承诺总额为34,029千美元，较2023年12月31日的35,193千美元略有下降[163] - 公司2024年3月31日的未使用信贷额度为192,426千美元，较2023年12月31日的192,104千美元略有增加[163] - 公司2024年3月31日的FHLB未使用信贷额度为26.1百万美元，加上已抵押的161.6百万美元，总借款能力为109.7百万美元[167] - 公司2024年3月31日的IDEAL Way信贷额度为551千美元，未使用[168] - 公司2024年3月31日的BTFP借款余额为35.0百万美元[171] - 公司2024年3月31日的股东权益为63.8百万美元，较2023年12月31日的65.8百万美元有所下降[175] - 公司2024年3月31日的总资本与风险加权资产比率为13.36%，高于监管要求的8.0%[183] 非利息收入与支出 - 非利息收入为256.7万美元，同比增长12.3%，主要得益于财富管理收入和贷款销售收益的增长[124] - 非利息支出为922.3万美元，同比增长5.4%，主要由于员工薪酬和福利的增加[126] - 员工福利支出增加11.2万美元，主要由于医疗和牙科计划保费增加[127] - 公司广告和公关支出增加3.5万美元，主要由于2024年第一季度广告活动和业务发展活动的增加[127] 贷款与信用风险 - 2024年第一季度贷款与存款比率为88.56%，较2023年同期的79.55%上升[113] - 信用损失净收益为23万美元，去年同期为净支出74万美元，主要由于表外信用敞口的信用损失减少[123] - 公司2024年第一季度出售了2170万美元的住宅抵押贷款，同比增长83.9%，贷款销售净收益增长47.9%[125] - 公司2024年第一季度出售了2170万美元的合格住宅房地产贷款，较2023年同期的1180万美元大幅增加[136] - 截至2024年3月31日，公司持有的非应计贷款为181.3万美元，较2023年12月31日的185.8万美元有所下降[142] - 公司2024年第一季度的贷款损失准备金（ACL）为664.5万美元，占总贷款的0.64%，与2023年12月31日持平[142] - 公司2024年第一季度非应计贷款占总贷款的比例为0.17%，较2023年12月31日的0.18%有所下降[142] - 公司2024年第一季度持有的非应计贷款未确认的利息收入约为16.6万美元，较2023年12月31日的14.3万美元有所增加[143] - 公司2024年第一季度持有的次级贷款总额为120万美元，管理层认为这些贷款未来有较高的风险成为非应计贷款[144] - 公司2024年第一季度的贷款损失准备金（ACL）为664.5万美元，较2023年同期的693.4万美元略有下降[146] - 公司2024年3月31日的表外信用风险拨备（ACL）为925千美元，较2023年12月31日的1.4百万美元有所减少[165] 投资与证券 - 2024年第一季度，公司投资证券（AFS）的未实现损失增加至4470万美元，较2023年底的4100万美元有所上升[149] 股息与股东权益 - 公司2024年第一季度每股现金股息为0.36美元，第二季度股息已于2024年4月27日宣布[184]

财务表现 - 公司第一季度净收入为241万美元，同比下降19.1%，主要由于净利息收入减少[1] - 公司净利息收入为900.8万美元，同比下降9.7%[10] - 税前收入为2,582百万美元，同比下降24.8%[14] - 净收入为2,417百万美元，同比下降18.8%[14] - 每股收益为0.53美元，同比下降19.7%[14] - 每股账面价值为14.12美元，同比增长5.1%[14] 存款与借款 - 公司总存款为11.7亿美元，同比下降4.9%，其中经纪存款为1亿美元[2][3] - 公司借款资金为1.507亿美元，同比增加233.7%[3] - 无息存款为222,128百万美元，同比下降15.4%[14] - 有息存款为649,898百万美元，同比下降8.4%[14] 资产与负债 - 公司总资产为14.18亿美元，同比增长4.1%[12] - 总负债及股东权益为1,417,597百万美元，同比增长4.1%[14] - 备用信用证金额为1,532百万美元，同比下降0.6%[14] 贷款与利息 - 公司贷款净额为10.36亿美元，同比增长6.4%[10] - 公司预计美联储将维持高利率政策，直到经济数据支持降息[6] 费用与支出 - 设备费用为962百万美元，同比增长7.2%[14] - 其他费用为2,669百万美元，同比增长11.4%[14] 股息与股东权益 - 公司宣布每股现金股息为0.36美元，将于2024年5月2日支付[5] 公司运营与认可 - 公司拥有19个银行网点、2个贷款中心和多个ATM机[7] - 公司被美国农业部农村发展部认可为首次购房者提供积极影响[8]

财务表现 - 公司2023年净收入为1130万美元，基本每股收益为2.50美元，较2022年的1260万美元和2.81美元有所下降[181] - 2023年净息差为2.88%，较2022年的3.28%有所下降[180] - 2023年总资产为15亿美元，较2022年的13亿美元增长了9.9%[183] - 2023年投资总额为2.659亿美元，较2022年的2.515亿美元增长了5.7%[183] - 2023年净贷款和待售贷款为10亿美元，较2022年的9.523亿美元增长了7.8%[183] - 2023年存款总额为13亿美元，较2022年的12亿美元增长了8.6%[184] - 2023年联邦基金出售额为7320万美元，较2022年的3340万美元增长了119.4%[183] - 2023年住宅贷款销售总额为7560万美元，销售收益为120万美元，较2022年的7800万美元和100万美元有所下降[182] - 2023年借款总额为6570万美元，较2022年的5000万美元有所增加[184] - 公司总资本从2022年12月31日的5520万美元增加到2023年12月31日的6580万美元，主要反映了2023年净收入1130万美元和其他综合亏损减少550万美元，部分被650万美元的现金股息支付所抵消[185] - 2023年净收入为1130万美元，较2022年的1260万美元有所下降[189] - 2023年平均收益资产利息收入为5710万美元，较2022年的4390万美元增加了1320万美元，增幅为29.9%[190] - 2023年平均收益资产的平均收益率增加了66个基点，达到4.31%，而2022年为3.65%[190] - 2023年贷款利息收入增加了1090万美元，主要由于贷款平均余额增加了1.184亿美元和平均收益率增加了58个基点[192] - 2023年平均付息负债增加了1.875亿美元，平均利率增加了129个基点，达到1.81%[193] - 2023年净利差减少了63个基点，降至2.50%，而2022年为3.13%[194] - 2023年净利息收入为3784.3万美元，较2022年的3942.4万美元有所下降[197] - 2023年免税利息收入为430万美元，较2022年的230万美元有所增加[200] - 2023年净利息收入变化为-291.6万美元，主要由于利率和贷款量的变化[201] - 2023年非利息收入为990.4万美元，同比增长4.8%，其中财富管理收入增长12.5%至94.3万美元[202] - 2023年非利息支出为3536.9万美元，同比增长5.2%，主要由于员工福利和职业费用的增加[204] - 2023年信用损失净收益为49.9万美元，主要由于贷款和表外信用敞口的信用损失减少[202] - 2023年公司所得税费用为160万美元，有效税率为12.5%，低于2022年的16.3%[206] - 2023年公司股东权益为6580万美元，同比增长19.2%[210] - 2023年公司低收益住房税收抵免为140万美元，与2022年持平[207] - 2023年公司ATM网络和借记卡费用减少7.3%，主要由于借记卡奖励计划的结束[205] 贷款与存款 - 公司2023年平均贷款与平均存款的比率为81.8%[23] - 公司通过提供高利率的非到期存款和定期存款特别优惠来保留客户存款并吸引新客户[26] - 公司强调住宅抵押贷款、商业房地产和建筑贷款以及市政贷款[27] - 截至2023年12月31日，公司贷款组合中约43%为商业和商业房地产贷款，这些贷款通常比住宅抵押贷款具有更高的信用风险[82] - 公司贷款主要集中在佛蒙特州和新罕布什尔州，这些地区的不利经济、政治或自然灾害可能增加贷款损失和违约率[78] - 公司维持信贷损失准备金以应对贷款违约，但无法保证准备金足够覆盖实际损失，可能影响净收入和财务状况[79] - 公司依赖第三方经济预测和贷款组合分析来确定信贷损失准备金的规模，若假设错误，准备金可能不足[80] - 联邦和州监管机构定期评估公司信贷损失准备金的充足性，可能要求调整风险评级或增加准备金，影响净收入和财务状况[81] - 公司总贷款组合（包括待售贷款）增加7200万美元，增长7.5%，达到10亿美元，占2023年12月31日总资产的70.2%，而2022年同期为9.593亿美元，占71.8%[211] - 房地产担保贷款在2023年12月31日达到9.115亿美元，占总贷款的88.4%，而2022年同期为8.282亿美元，占86.3%[211] - 2023年12月31日，公司服务了11亿美元的住宅房地产抵押贷款组合，其中310万美元为待售贷款，约6.465亿美元为第三方服务[212] - 2023年公司向二级市场出售了7560万美元的合格住宅房地产贷款，而2022年为7800万美元[213] - 2023年12月31日，公司通过各种SBA、USDA和州赞助计划担保了260万美元的商业房地产和商业贷款，而2022年为320万美元[214] - 2023年12月31日，公司持有的待售贷款为307万美元，占贷款总额的0.3%，而2022年为117.8万美元，占0.1%[212] - 2023年12月31日，公司住宅房地产贷款总额为39740.9万美元，占总贷款的38.5%，而2022年为33547万美元，占35.0%[212] - 2023年12月31日，公司商业房地产贷款总额为29814.8万美元，占总贷款的29.0%，而2022年为28239.7万美元，占29.4%[212] - 2023年12月31日，公司多户住宅房地产贷款总额为10534.4万美元，占总贷款的10.2%，而2022年为9555万美元，占9.9%[212] - 2023年12月31日，公司市政贷款总额为7679.5万美元，占总贷款的7.4%，而2022年为8798万美元，占9.2%[212] 监管与合规 - 公司受到美联储、FDIC和佛蒙特州金融监管部门的监管[30] - 公司作为银行控股公司，受到《多德-弗兰克法案》的监管，包括资本标准和消费者保护规定[35] - 公司2023年10月通过了新的CRA合规规则，资产在6亿至20亿美元之间的银行将接受零售贷款测试和社区发展融资测试[46] - 公司2023年11月通过了高管薪酬追回政策，以应对财务重述情况[44] - 公司2023年12月31日的CRA评级为“优秀”，符合社区再投资法案要求[46] - 公司受《多德-弗兰克法案》约束，禁止在特定抵押贷款交易中收取预付罚金，并限制抵押贷款发起人的补偿方式[60] - 公司必须遵守《GLBA》要求，制定并实施全面的信息安全计划，保护客户信息免受未经授权的访问[61] - 公司受《HMDA》约束，需收集和提交与住宅贷款相关的数据，并在每年3月31日前向公众公开[62] - 公司受《SOX法案》约束，禁止向董事和高管提供个人贷款，并加强公司治理和财务披露的准确性[71] - 公司受《银行保密法》约束，需遵守反洗钱规定，包括客户身份识别和大额现金交易报告[67] - 公司受《USA爱国者法案》约束，需建立反洗钱计划，并遵守增强的客户尽职调查要求[68] 资本与流动性 - 公司2023年12月31日的Tier 1资本比率为12.5%，总风险资本比率为13.4%，杠杆资本比率为7.6%，符合监管要求[54] - 公司2023年12月31日的资本充足率符合Basel III框架要求，最低普通股一级资本比率为4.5%，一级资本比率为6.0%[48] - 公司2023年12月31日的资本状况良好，未受到任何FRB的执法行动[40][42] - 公司2023年12月31日的资本分配受到Basel III资本缓冲要求的限制，需保持2.5%的资本缓冲[48] - 公司2023年12月31日的资本状况符合FDICIA的“资本充足”标准，未受到任何资本恢复计划的要求[52] - 公司流动性依赖于存款、贷款还款和投资到期收入，若依赖更昂贵的资金来源，可能增加成本并影响盈利能力[87] - 利率上升导致公司证券组合价值下降，若需出售证券以满足流动性需求，可能产生损失[88] - 公司依赖联邦住房贷款银行（FHLB）提供流动性支持，若FHLB财务状况恶化，可能影响公司获取资金的能力[89] 风险与挑战 - 公司面临来自本地和区域金融机构的激烈竞争，包括商业银行、储蓄银行和免税信用合作社[24] - 公司通过提供个人服务、本地专业知识和便捷的访问方式来竞争存款账户[26] - 公司通过财富管理集团与信托公司、投资顾问公司和保险公司竞争个人和机构财富管理业务[28] - 公司面临环境责任风险，若通过止赎获得的物业存在环境违规，可能需承担高额修复费用[92] - 公司受严格资本要求约束，包括最低普通股一级资本比率4.5%，若资本水平低于资本保护缓冲，可能限制股息支付和股票回购[100] - 公司可能因违反监管规定而面临罚款和处罚，即使违规是无意的[101] - 公司面临来自监管调查和私人诉讼的法律风险，可能导致罚款、和解或运营结构调整[102] - 公司面临高水平的诉讼风险，可能对财务状况和运营结果产生重大不利影响[103] - 会计准则的变化可能对公司财务报告产生重大影响[104] - 公司财务报表基于假设和估计，若错误可能导致未来意外损失[105] - 公司依赖Union Bank的股息和分配，股东权益受限于债权人优先权[107] - 公司可能无法支付普通股股息，影响股价[108] - 公司可能需要未来筹集额外资本，资本市场的条件可能影响融资能力[109] - 市场波动可能影响公司业务和普通股价值[110] - 公司内部控制的任何重大缺陷可能导致财务报告不准确，影响投资者信心和股价[112] - 公司面临网络安全风险，可能导致财务损失和声誉损害[115] - 公司依赖第三方供应商提供关键业务基础设施，供应商问题可能影响业务运营[122] - 公司新开设的分支机构可能无法在合理时间内实现盈利，且关闭分支机构可能对收益产生不利影响[126] - 公司需适应金融服务业的信息技术变化，未来系统升级可能带来高于预期的成本或运营效率低下[127] - 2023年通胀压力持续，2024年可能仍处于高位，中小型企业可能因无法利用规模经济而受到更大影响[129] - 公司面临市场和经济条件的持续不利影响，可能导致贷款违约和不良资产增加[130] - 公司依赖吸引和留住关键人才，关键人员的流失可能对业务产生重大不利影响[132] - 公司面临声誉风险，未能妥善处理法律、隐私或道德问题可能损害业务前景[133] - 公司在金融服务行业面临激烈竞争，新兴技术可能加剧竞争并加速行业颠覆[134] - 截至2023年12月31日，公司商誉约为220万美元，未来可能因减值而影响股东权益和财务业绩[135] - 公司面临网络安全风险，已建立强大的网络安全风险管理计划以应对潜在威胁[138] 运营与业务 - 公司员工总数为197名全职员工[21] - 公司的主要收入来源是贷款利息和费用以及其他投资收益[20] - 公司投资证券组合的账面价值约为2.644亿美元，市场利率变化等因素可能导致证券公允价值波动，进而影响公司业绩[84] - 公司净利息收入受市场利率变化影响显著，利率波动可能导致净利息收入减少[83] - 截至2023年12月31日，公司在佛蒙特州和新罕布什尔州运营14家社区银行和3家贷款中心[148] - 公司在2023年第四季度回购了700股普通股，平均价格为每股21.51美元[155]

财务表现 - 公司2023年第三季度净收入为250万美元，同比下降32.6%，主要由于净利息收入减少130万美元和非利息收入减少7.3万美元[129] - 公司2023年前九个月净收入为820万美元，同比下降10.5%，主要由于净利息收入减少33.3万美元和非利息支出增加160万美元[130] - 公司2023年第三季度每股基本收益为0.56美元，较2022年同期的0.84美元有所下降[133] - 公司2023年前九个月每股基本收益为1.82美元，较2022年同期的2.04美元有所下降[133] - 公司在2023年前九个月的净收入为820万美元，股东权益从2022年12月31日的5,520万美元下降至2023年9月30日的4,920万美元[207] 资产与负债 - 公司2023年9月30日总资产为14亿美元，其中贷款总额为10.3亿美元，存款为12.2亿美元[131] - 公司2023年9月30日股东权益为4920万美元，较2022年底的5520万美元有所下降[132] - 公司总资产在2023年9月30日达到14亿美元，较2022年12月31日增长5900万美元，增幅4.4%，较2022年9月30日增长9530万美元，增幅7.3%[163] - 净贷款和待售贷款增加7050万美元，增幅7.4%，达到10.2亿美元，占2023年9月30日总资产的73.3%[164] - 总存款增加2040万美元，增幅1.7%，达到12.2亿美元，其中定期存款增加1.323亿美元，增幅86.4%[165] - 公司贷款组合中，房地产抵押贷款占87.9%，达到9.039亿美元，较2022年12月31日的8.282亿美元有所增加[165] - 公司非应计贷款在2023年9月30日为1882万美元，较2022年12月31日的2211万美元有所下降[174] - 公司贷款损失准备金（ACL）占总贷款的比例从2022年12月31日的0.87%下降到2023年9月30日的0.67%[175] - 公司没有处于止赎过程中的贷款，而2022年12月31日有一笔28万美元的住宅房地产贷款处于止赎过程中[176] - 公司评级为次级但仍处于正常状态的贷款总额为130万美元，管理层认为这些贷款未来有较高风险成为非应计贷款[177] - 公司贷款信用损失准备金（ACL）在2023年9月30日为690万美元，较2022年12月31日的830万美元有所下降[180] - 2023年前九个月，公司投资证券AFS的未实现损失从4740万美元增加至6030万美元[183] - 2023年前九个月，公司平均存款总额增长5650万美元，增幅为4.9%，其中非定期存款减少7600万美元，定期存款增加1.325亿美元[185] - 2023年9月30日，公司估计未保险存款总额为3.627亿美元，占总存款的29.7%[189] - 2023年9月30日，公司从FHLB借款9070万美元，加权平均利率为3.57%，较2022年12月31日的5000万美元有所增加[190] - 2023年9月30日，公司通过FHLB发行的信用证金额为4240万美元，用于抵押公共单位存款[191] - 2021年8月，公司完成了1650万美元的固定转浮动利率次级票据的私募发行，初始利率为3.25%[192] - 2023年9月30日，公司持有的AFS投资证券中有87.4万美元和43.3万美元分别被用作公共单位存款的抵押品[185] - 2023年前九个月，公司非利息存款平均余额减少6410万美元，主要由于客户支出增加和竞争金融机构的存款流失[185] - 2023年9月30日，公司零售经纪存款为1.03亿美元，加权平均利率为5.07%，较2022年12月31日的3300万美元大幅增加[188] - 公司截至2023年9月30日的贷款承诺总额为29,484千美元，较2022年12月31日的39,217千美元有所下降[195] - 公司未使用的信贷额度在2023年9月30日为194,234千美元，较2022年12月31日的185,539千美元有所增加[195] - 公司截至2023年9月30日的表外信用风险拨备总额为120万美元[197] - 公司通过FHLB获得了102.8百万美元的未使用信贷额度，可用于短期或长期流动性需求[199] - 公司维持了551千美元的IDEAL Way信贷额度，截至2023年9月30日未使用[200] 利息收入与支出 - 公司2023年前九个月净利息收益率为2.95%，较2022年同期的3.29%有所下降[128] - 公司2023年第三季度净利息收益率为2.76%，较2022年同期的3.40%有所下降[133] - 公司2023年第三季度平均收益资产收益率为4.43%，较2022年同期的3.73%有所上升[137] - 公司2023年第三季度平均收益资产增加了1.175亿美元，利息收入增加了340万美元，同比增长29.5%[137] - 联邦基金和隔夜存款的平均收益率在三季度比较期间增加了207个基点，达到3.30%[138] - 贷款利息收入在三季度比较期间增加了280万美元，贷款平均余额增加了9070万美元，平均收益率增加了72个基点[139] - 平均付息负债在三季度比较期间增加了2.145亿美元，平均利率增加了162个基点，达到2.09%[140] - 净利差在三季度比较期间减少了92个基点，降至2.34%[141] - 净利息收入在2023年前九个月减少了33.3万美元，降幅为1.15%，平均收益资产增加了1.344亿美元，平均收益率增加了68个基点[142] - 资金平均成本在2023年前九个月增加了127个基点，达到1.66%，利息支出增加了1040万美元[143] - 定期存款利息支出在2023年前九个月增加了540万美元，达到590万美元，平均余额增加了1.325亿美元，平均利率增加了263个基点[144] - 净利差在2023年前九个月减少了59个基点，降至2.59%[145] - 2023年三季度平均贷款余额为10.0135亿美元，利息收入为1287.4万美元，平均收益率为5.15%[147] - 2023年前九个月平均贷款余额为9.8207亿美元，利息收入为3595.5万美元，平均收益率为4.94%[148] - 净利息收入在2023年第三季度同比下降1,292千美元，主要由于利率变化导致1,085千美元的下降[152] 非利息收入与支出 - 2023年第三季度贷款信用损失费用为116千美元，而2022年同期为0美元，反映了CECL会计准则的采用[153] - 财富管理收入在2023年第三季度同比增长20.2%，达到244千美元，主要由于管理账户数量和资产价值的增长[154] - 2023年第三季度非利息收入同比下降2.9%，主要由于贷款销售净收益下降25.0%[153] - 2023年第三季度非利息支出同比增长5.8%，主要由于薪资和福利支出增加[155] - 2023年第三季度ATM和借记卡费用同比增长8.8%，达到283千美元[155] - 2023年第三季度捐赠支出同比增长255.3%，达到135千美元[155] - 2023年第三季度公司所得税有效税率为10.8%，低于2022年同期的16.6%[160] - 2023年第三季度有限合伙投资摊销费用为363千美元，同比增长14.9%[161] - 2023年第三季度低收入住房和康复税收抵免为358千美元，同比增长15.5%[161] 贷款与信用风险 - 公司在2023年前九个月出售了5420万美元的合格住宅房地产贷款，较2022年同期的6020万美元有所下降[167] - 公司服务了27.5亿美元的商业和商业房地产贷款，其中26.5亿美元是公司发起并参与给其他金融机构的贷款[170] - 公司评级为次级但仍处于正常状态的贷款总额为130万美元，管理层认为这些贷款未来有较高风险成为非应计贷款[177] - 公司贷款信用损失准备金（ACL）在2023年9月30日为690万美元，较2022年12月31日的830万美元有所下降[180] 资本与流动性 - 公司截至2023年9月30日的总资本与风险加权资产比率为13.19%，远高于8.0%的最低要求[214] - 公司的一级资本与风险加权资产比率为10.48%，高于6.0%的最低要求[214] - 公司在2023年第二季度支付了每股0.36美元的季度现金股息，并宣布了第三季度的股息[215] - 公司在2023年前九个月回购了5,000股股票，总成本为114千美元[209]

财务表现 - 公司2023年第二季度净收入为270万美元，同比下降7.9%，主要由于净利息收入减少53,000美元和非利息支出增加654,000美元[130] - 2023年上半年净收入为570万美元，同比增长4.9%，主要由于净利息收入增加100万美元和非利息收入增加259,000美元[131] - 公司2023年第二季度的基本每股收益为0.60美元，低于2022年同期的0.65美元[134] - 公司2023年第二季度的股息支付率为60.00%，高于2022年同期的53.85%[134] - 公司2023年前六个月的净收入为570万美元，现金股息支付为320万美元，股票回购为6万美元[224] 资产与负债 - 截至2023年6月30日，公司总资产为13.3亿美元，总贷款为9.387亿美元，存款为11.2亿美元[132] - 公司2023年6月30日的总资产为13.3亿美元，较2022年12月31日的13.4亿美元减少170万美元（0.1%），但较2022年6月30日增加1.428亿美元（12.0%）[173] - 2023年6月30日，公司总贷款和待售贷款为9.387亿美元，投资证券为2.675亿美元，存款为11.2亿美元，借款为1.205亿美元，次级票据为1620万美元，股东权益为5910万美元[173] - 净贷款和待售贷款减少1890万美元，降幅2.0%，至9.335亿美元，占2023年6月30日总资产的69.9%，而2022年12月31日为9.523亿美元，占71.3%[176] - 总存款减少7820万美元，降幅6.5%，至11.2亿美元，其中无息存款减少4750万美元，降幅16.6%，有息存款减少1.297亿美元，降幅17.0%，部分被定期存款增加9900万美元，增幅64.7%所抵消[176] - 总贷款（包括待售贷款）减少2070万美元，降幅2.2%，至9.387亿美元，占2023年6月30日总资产的70.3%，而2022年12月31日为9.593亿美元，占71.8%[176] 利息收入与支出 - 公司2023年6月30日的净利息收益率为3.05%，低于2022年同期的3.23%[126] - 联邦基金和隔夜存款的平均收益率在三个月比较期内增加了284个基点，达到3.56%[138] - 贷款利息收入在三个月比较期内增加了290万美元，贷款需求在2023年保持强劲[139] - 平均计息负债在三个月比较期内增加了2.071亿美元，平均利率从0.35%上升至1.59%[140] - 净利差在2023年第二季度下降了56个基点至2.62%[141] - 2023年上半年净利息收入为1960万美元，同比增长5.15%[142] - 2023年上半年平均资金成本增加了107个基点至1.43%，利息支出增加了580万美元[143] - 2023年上半年定期存款利息支出增加了310万美元，平均利率增加了256个基点[144] - 2023年上半年净利差下降了41个基点至2.72%[146] - 2023年上半年贷款平均余额增加了1.518亿美元，同比增长18.50%[142] - 2023年上半年投资证券利息收入增加了80.2万美元，平均收益率增加了43个基点[142] 非利息收入与支出 - 2023年第二季度，公司非利息收入为248.3万美元，同比增长20.4万美元（9.0%），其中财富管理收入增长23万美元（10.6%），服务费用增长2万美元（0.1%）[153] - 2023年上半年，公司非利息收入为476.8万美元，同比增长25.9万美元（5.7%），其中贷款销售净收益增长200万美元（66.7%）[153] - 2023年第二季度，公司非利息支出为906.3万美元，同比增长65.4万美元（7.8%），其中员工工资增长15.3万美元（4.3%），员工福利增长17.6万美元（13.6%）[159] - 2023年上半年，公司非利息支出为1781.3万美元，同比增长111.5万美元（6.7%），其中FDIC保险评估增长19.4万美元（71.1%），广告和公共关系费用增长5.7万美元（20.5%）[159] 税务 - 2023年第二季度，公司所得税支出为43.5万美元，较2022年同期的61万美元减少17.5万美元，有效税率为13.1%，低于2022年同期的16.5%[172] - 2023年上半年，公司所得税支出为89.4万美元，较2022年同期的100万美元减少10.6万美元，有效税率为13.8%，低于2022年同期的15.7%[172] 贷款与存款 - 公司2023年6月30日的贷款与存款比率为83.54%，高于2022年同期的74.50%[134] - 2023年7月，公司新增市政贷款5330万美元，以应对6月30日市政客户短期债务清零的传统需求[174] - 公司2023年前六个月向二级市场出售了2960万美元的合格住宅房地产贷款，而2022年同期为3440万美元[179] - 公司2023年6月30日服务的住宅房地产抵押贷款组合为10.2亿美元，其中310万美元为待售贷款，约6.358亿美元为第三方服务[177] - 2023年上半年，公司平均存款总额增长了74.3百万美元，同比增长6.6%[197] - 2023年6月30日，公司未保险存款估计为354.0百万美元，占总存款的31.5%[202] - 2023年6月30日，公司从联邦住房贷款银行（FHLB）借款120.5百万美元，加权平均利率为3.76%[204] - 2023年6月30日，公司零售经纪存款为88.0百万美元，加权平均利率为4.66%[201] - 2023年6月30日，公司承诺发放贷款的合同金额为97.672百万美元，较2022年12月31日的39.217百万美元大幅增加[211] - 2023年6月30日，公司通过CDARS计划交换的存款为14.6百万美元，较2022年12月31日的12.3百万美元有所增加[198] 贷款质量 - 公司2023年6月30日的非应计贷款为195.7万美元，较2022年12月31日的221.1万美元有所下降[185] - 公司2023年6月30日的贷款损失准备金（ACL）为678万美元，较2022年12月31日的833.9万美元有所下降[189] - 公司2023年6月30日的非应计贷款占总贷款的0.21%，较2022年12月31日的0.23%有所下降[186] - 公司2023年6月30日的贷款损失准备金占非应计贷款的346.45%，较2022年12月31日的377.16%有所下降[186] - 截至2023年6月30日，公司贷款组合的预期信用损失（ACL）为46.5百万美元，较2022年12月31日的47.4百万美元有所减少[194] - 2023年6月30日，公司表外信用风险的信用损失准备金（ACL）为1.5百万美元[214] 投资证券 - 2023年上半年，公司可供出售（AFS）投资证券增加了17.3百万美元，达到267.5百万美元，占总资产的20.0%[193] - 2023年6月30日，公司投资证券的累计未实现损失为36.3百万美元，反映在股东权益的其他综合收益（OCI）中[194] 资本与股东权益 - 公司2023年6月30日的资本总额为5910万美元，较2022年底的5520万美元有所增加[133] - 股东权益从2022年12月31日的5520万美元增加至2023年6月30日的5910万美元，主要由于AFS投资证券公允价值增加导致的其他综合亏损减少120万美元，2023年前六个月净利润570万美元，股票补偿增加21.8万美元，以及ASU No. 2016-13的采用对留存收益的影响增加3.7万美元[176] - 公司股东权益从2022年12月31日的5520万美元增加到2023年6月30日的5910万美元，主要由于投资证券公允价值改善和净收入增加[224] - 公司资本充足率显著高于监管要求，总资本与风险加权资产比率为13.48%，一级资本与风险加权资产比率为10.67%[233] 股息与股票回购 - 公司2023年第一季度支付了每股0.36美元的季度现金股息，并宣布了第二季度的股息[235] - 公司董事会重新授权了2023年的有限股票回购计划，允许每季度回购最多2500股[226] - 公司通过股息再投资计划（DRIP）发行了9311股股票，截至2023年6月30日[227] 信贷额度与借款 - 截至2023年6月30日，公司未使用的信贷额度为1780万美元，超过现有的1.607亿美元FHLB借款和其他信贷[216] - 公司持有的IDEAL Way信贷额度总额为55.1万美元，截至2023年6月30日未使用[216][217] - 公司持有1500万美元的联邦基金信贷额度和500万美元的循环信贷额度，截至2023年6月30日未使用[218] - 公司未使用联邦储备银行的银行期限融资计划，但继续评估该计划[220]