收入和利润（同比环比） - 2021年第三季度总营业收入9810万美元，其中天然气3260万美元（同比增长18.5%），电力6550万美元（同比增长9.3%）[104] - 2021年前九个月总营业收入3.335亿美元，其中天然气1.513亿美元（同比增长15.1%），电力1.822亿美元（同比增长7.0%）[104] - 2021年前九个月净利润2160万美元，每股收益1.42美元，较2020年同期的1860万美元和1.25美元分别增长16.1%和13.6%[104] - 公司截至2021年9月30日的九个月净收入为21.6亿美元，较2020年同期的18.6亿美元增长16.1%[110] - 公司2021年第三季度净收入为0，而2020年同期为300万美元[113] - 2021年第三季度天然气和电力总营业收入为9810万美元，同比增长12.2%，其中天然气收入3260万美元，电力收入6550万美元[133] - 2021年第三季度居民部门收入4290万美元，同比增长1.4%；工商业部门收入4120万美元，同比增长15.4%[133] - 2021年前九个月总营业收入3.335亿美元，同比增长10.5%，其中居民部门收入1.645亿美元，工商业部门收入1.644亿美元[133] - 2021年第三季度总营业收入为9810万美元，同比增长11.0%（2020年同期为8740万美元）[168] - 2021年前九个月总营业收入为3.335亿美元，同比增长10.5%（2020年同期为3.017亿美元）[168] 成本和费用（同比环比） - 坏账准备从2020年9月的160万美元大幅增加至2021年9月的430万美元，增长168.8%[140] - 公司支付的利息为17.9亿美元，较2020年同期的15.3亿美元增长17.0%[110] - 2021年前九个月资本支出为8150万美元，同比下降12.9%（2020年同期为9360万美元）[168] - 2021年第三季度经营租赁租金支出为50万美元，与2020年同期持平[180] - 2021年前九个月经营租赁现金支出为140万美元，与2020年同期相同[182] - 2021年前九个月养老金计划净定期福利成本为283.5万美元，PBOP计划为178.1万美元，SERP计划为123.4万美元[256] 短期债务利率变动 - 短期债务利率变动影响：若短期债务平均余额为2500万美元，利率每变动1%将导致年度利息费用变动约25万美元[98] - 2021年第三季度短期借款平均利率为1.2%，较2020年同期的1.3%下降10个基点[98] - 2021年前九个月短期借款平均利率为1.2%，较2020年同期的1.8%下降60个基点[98] - 2021年第三季度短期借款平均利率为1.2%，同比下降10个基点[174] 现金流 - 公司经营活动产生的现金流量为95.9亿美元，较2020年同期的74.9亿美元增长28.0%[110] - 公司投资活动使用的现金流量为81.5亿美元，较2020年同期的93.6亿美元减少12.9%[110] - 公司融资活动使用的现金流量为11.6亿美元，而2020年同期为提供21.7亿美元[110] - 公司支付普通股股息为每股1.14美元，总计17.5亿美元[116] - 公司通过发行普通股筹集资金45.3亿美元[116] - 公司2021年第三季度支付普通股股息为每股0.38美元，总计6.0亿美元[113] 现金及债务 - 截至2021年9月30日现金及现金等价物880万美元，较2020年末的600万美元增长46.7%[106] - 长期债务（不含当期部分）5.013亿美元，较2020年末的5.231亿美元减少4.2%[108] - 公司截至2021年9月30日的现金及现金等价物为8.8亿美元，较期初的6.0亿美元增长46.7%[110] - 2021年9月30日长期债务总额为5.151亿美元，同比下降4.5%（2020年同期为5.391亿美元）[169] - 循环信贷额度为1.2亿美元，2021年9月30日可用额度为8950万美元[172] - 2021年前九个月短期借款总额为1.707亿美元，同期偿还总额为1.949亿美元[172] - 2021年9月30日天然气管理协议相关债务为970万美元，同比增长61.7%[178] 监管和费率案件 - Northern Utilities在缅因州获得TIRA机制延长八年批准 允许至CIRP计划结束前的年度费率调整[204] - Northern Utilities新罕布什尔州基础费率案申请永久性年收入增加780万美元 增幅8.1%[206] - Unitil Energy新罕布什尔州基础费率案申请永久性年收入增加1200万美元 增幅4.4%[207] - Fitchburg电力累计资本支出收入需求申请获批准 2015-2017年90万美元/2015-2018年110万美元/2019年140万美元[208] - Fitchburg燃气分销收入分两阶段增加460万美元 2020年3月增370万/2021年3月增90万[212] - Fitchburg燃气系统增强计划获批准2021年5月起回收220万美元基础设施投资成本[213] - Granite State年度收入增加130万美元获FERC批准 2020年11月生效[214] - Unitil Energy获新罕布什尔州监管机构批准临时费率调整 年配电收入增加450万美元[207] - Northern Utilities获新罕布什尔州监管机构批准临时费率调整 年收入增加260万美元[206] - Fitchburg电网现代化成本回收因子率调整获批准 2021年6月起生效[218] - 传输费率争议和解协议于2020年12月获批，新公式费率2022年1月生效[230] 资产和负债变动 - 净公用事业厂房资产12.373亿美元，较2020年末的11.932亿美元增长3.7%[106] - 应计收入中未计费收入部分：2021年9月为800万美元，2020年12月为1360万美元[142] - 监管资产总额从2020年9月的1.361亿美元增至2021年9月的1.63亿美元，其中退休福利从8100万美元增至1.07亿美元[149] - 天然气交换应收账款从2020年9月的650万美元增至2021年9月的1050万美元，增长61.5%[143] - 拆除义务成本从2020年12月的1.052亿美元增至2021年9月的1.082亿美元[145] - ISO-NE现金保证金从2020年9月的470万美元增至2021年9月的570万美元[137] - 困难账户监管资产从2020年9月的710万美元增至2021年9月的950万美元[147] - 监管负债总额为5600万美元，其中流动部分为1310万美元，非流动部分为4290万美元[150] - 监管资产中包含850万美元的环境成本和费率案件成本，将在未来七年内无回报地回收[150] - 可交易证券的公允价值在2021年9月30日为560万美元，与2020年同期和年末的570万美元相比保持稳定[155][156] - 递延补偿计划（DC Plan）相关的可交易证券公允价值在三个报告期末均为50万美元[157][158] - 能源供应义务总额为1610万美元，其中交换天然气义务为970万美元，可再生能源组合标准为640万美元[161] - 交换天然气义务从2020年12月31日的440万美元增长至2021年9月30日的970万美元[161] - 可再生能源组合标准义务从2020年12月31日的570万美元增长至2021年9月30日的640万美元[161] - 电力供应合同剥离义务在2021年9月30日已降至0，而2020年同期和年末均为30万美元[161][165] - 2021年环境义务负债总额增加至240万美元，当期部分为70万美元[244] - 罗切斯特场地的环境修复成本计提80万美元[236] - 截至2021年9月30日，总租赁负债为550万美元，其中经营租赁负债510万美元，资本租赁负债40万美元[182] - 资本租赁资产净额：2021年9月30日为70万美元（原值100万美元，累计摊销30万美元）[183] - 公司提供有限担保，截至2021年9月30日，未偿还担保金额为70万美元，期限不足一年[179] - 2021年9月30日应收账款中天然气预付款项为10万美元[178] 税务相关 - 有效所得税率从2020年的23%上升至2021年的24%[245] - 州所得税净影响使有效税率提高6个百分点[245] - 公用事业厂房差异使2021年有效税率降低3个百分点[245] - 公司确认所有税务负债无需调整，仍接受三州税务机构审查至2020年度[245] - 公司因员工保留税收抵免（ERC）在2020年第三季度减少工资税支出60万美元，在2021年前九个月减少40万美元[249] - 公司截至2020年12月31日产生联邦净经营亏损结转（NOLC）资产540万美元，主要由于税收维修费用化和税收折旧[251] - 公司截至2021年9月30日拥有累计州税收抵免结转30万美元，用于抵减未来应付所得税[251] - 公司因TCJA税法调整在2017年12月31日确认4889万美元的净监管负债，其中4710万美元将通过公用事业基础费率转嫁给客户[252] - 公司预计通过平均费率假设法（ARAM）在15-20年内向客户返还4710万美元的受保护超额累积递延所得税[253] - 截至2021年9月30日，公司已向马萨诸塞州、缅因州和联邦管辖区客户返还270万美元超额累积递延所得税[253] 养老金和员工福利 - 2021年养老金计划贴现率为2.50%，较2020年的3.25%下降75个基点[256] - 公司2021年向养老金计划供款410万美元，向PBOP计划供款280万美元[257] - 公司2021年已在SERP计划下支付福利50万美元，预计额外支付10万美元[258] - 公司截至2021年9月30日共有513名员工，其中165名员工加入工会，占比32.2%[92][96] 融资和资本活动 - 公司于2021年8月6日公开发行80万股普通股，每股50.80美元，净融资额3860万美元[188] - 承销商行使超额配售权购买12万股，净融资额590万美元[189] - 截至2021年9月30日，普通股流通股数为15,971,962股，较2020年同期增加6.4%[187] - 限制性股票计划：2021年1月发行23,140股，市值90万美元；未归属股票57,408股[195] - 优先股情况：截至2021年9月30日，流通1861股，金额20万美元，股息支出每期低于10万美元[199] 能源采购和项目 - Fitchburg参与了额外的海上风电采购，寻求高达1600兆瓦的额外发电能力[163] - 公司按比例承担约1%的清洁能源长期合同份额，对应总量为9,554,940兆瓦时[224] - 监管机构批准电力公司获得合同付款2.75%的报酬率[224][225][227] - 海上风电项目总采购目标为1,600兆瓦，已分两次各签约800兆瓦项目[225][226] 股息信息 - 公司宣布每股季度股息为0.38美元，与之前的0.375美元相比有所增加[167] 信用评级 - 穆迪评级：Unitil Corporation和Granite State为Baa2，Fitchburg、Unitil Energy和Northern Utilities为Baa1[177]

Unitil Corporation (NYSE:UTL) Q2 2021 Earnings Conference Call August 3, 2021 10:00 AM ET Company Participants Todd Diggins - Director of Finance Tom Meissner - President, Chairman and Chief Executive Officer Robert Hevert - Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer Conference Call Participants Operator Good day and thank you for standing by. Welcome to the Q2 2021 Unitil Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. After the speakers' presentation t ...

员工情况 - 截至2021年6月30日，公司及其子公司有510名员工，其中166名员工由工会代表[88][92] 利率与利息费用 - 若一年内短期债务平均余额为2500万美元，利率变动1%将使年利息费用变动约25万美元[93] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司短期借款和公司间资金池交易的平均利率分别为1.2%和1.5%；六个月平均利率分别为1.3%和2.0%；2020年截至12月31日的十二个月平均利率为1.7%[93] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月，公司短期借款和内部资金池交易平均利率分别为1.2%和1.5%；六个月分别为1.3%和2.0%；2020年12月31日的十二个月为1.7%[165] 运营与净利润数据 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，总运营收入分别为9660万美元和8390万美元；六个月分别为2.354亿美元和2.143亿美元[99] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，运营收入分别为1080万美元和1110万美元；六个月分别为4420万美元和3870万美元[99] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，净利润分别为270万美元和310万美元；六个月分别为2160万美元和1830万美元[99] - 2021年上半年净收入为2.16亿美元，2020年同期为1.83亿美元[105] - 2021年第二季度总运营收入为9660万美元，2020年同期为8390万美元[159] - 2021年上半年总运营收入为2.354亿美元，2020年同期为2.143亿美元[159] 资产负债与资本数据 - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，总资产分别为14.771亿美元、13.845亿美元和14.779亿美元[101] - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，总流动负债分别为1.333亿美元、1.493亿美元和1.361亿美元[103] - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，总非流动负债分别为4.377亿美元、4.131亿美元和4.295亿美元[103] - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，总资本分别为9.061亿美元、8.221亿美元和9.123亿美元[103] 现金流量数据 - 2021年上半年经营活动提供的现金为8.44亿美元，2020年同期为5.83亿美元[105] - 2021年上半年投资活动使用的现金为4.25亿美元，2020年同期为4.88亿美元[105] - 2021年上半年融资活动使用的现金为4.29亿美元，2020年同期为1.05亿美元[105] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物期末余额为5000万美元，2020年同期为4200万美元[105] 普通股权益数据 - 2021年第二季度普通股权益期末余额为28.68亿美元，2020年同期为28.44亿美元[107] 燃气和电力运营收入 - 2021年上半年燃气和电力运营总收入为23.54亿美元，2020年同期为21.43亿美元[125] - 2021年第二季度燃气和电力运营总收入为9.66亿美元，2020年同期为8.39亿美元[125] 公司业务季节性与范围 - 公司收益具有季节性，第一和第四季度通常较高[112] - 公司主要业务为在新罕布什尔州、马萨诸塞州和缅因州部分地区进行电力和燃气的本地分销[113] 子公司相关资金存入 - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，Unitil子公司为满足ISO - NE义务分别存入150万美元、140万美元和240万美元[129] 各项应收款与准备数据 - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，坏账准备分别为460万美元、140万美元和330万美元[133] - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，应计收入分别为3460万美元、3490万美元和5090万美元[135] - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，交换天然气应收款分别为520万美元、420万美元和490万美元[136] 库存与成本义务数据 - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，天然气库存分别为60万美元、50万美元和60万美元[137] - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，拆除成本义务分别为1.051亿美元、1.026亿美元和1.052亿美元[138] 监管资产与负债数据 - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，监管资产分别为1.561亿美元、1.317亿美元和1.647亿美元[141] - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，监管负债分别为6030万美元、5740万美元和4980万美元[143] 证券投资公允价值数据 - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，公司对交易性证券的投资公允价值分别为550万美元、560万美元和570万美元[147] - 2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，可交易证券公允价值分别为5500万美元、5600万美元和5700万美元[148] - 递延补偿计划相关交易性证券在2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日公允价值分别为70万美元、40万美元和50万美元[149] 能源供应义务数据 - 2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，能源供应义务（当前部分）分别为9900万美元、8400万美元和1.04亿美元[152] 可再生能源采购 - 2021年公司开始为下一次长期可再生能源采购努力，寻求额外1600兆瓦海上风力发电[154] 搁浅成本收回情况 - 截至2021年3月31日，菲奇堡已完全收回电力供应相关搁浅成本，尤尼尔能源还有20万美元待收回[156] 股息数据 - 2021年7月28日、4月28日和1月27日宣布的股息每股均为0.38美元，2020年股息每股为0.375美元[158] 资本支出数据 - 2021年第二季度资本支出为2840万美元，2020年同期为3200万美元[159] - 2021年上半年资本支出为4250万美元，2020年同期为4880万美元[159] 债务数据 - 2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，公司长期债务总额分别为5.281亿美元、4.461亿美元和5.354亿美元[160] - 2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，公司长期债务公允价值估计分别为5.978亿美元、5.166亿美元和6.331亿美元[162] - 截至2021年6月30日的六个月，公司总借款为1.028亿美元，总还款为1.278亿美元[163] - 2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，公司短期借款分别为2970万美元、7490万美元和5470万美元[163] - 2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，公司可用信贷额度分别为9030万美元、4500万美元和6520万美元[163] 贷款与债券发行 - 2020年12月18日，Unitil Realty Corp.签订470万美元贷款协议，利率2.64%，期限至2030年12月18日[166] - 2020年9月15日，Northern Utilities、Fitchburg和Unitil Energy分别发行4000万美元、2750万美元和2750万美元债券，利率分别为3.78%、3.78%和3.58%[167] 天然气储存库存数据 - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，公司天然气储存库存分别为490万美元、390万美元和540万美元[169] 担保情况 - 截至2021年6月30日，公司未偿还担保约为70万美元，期限少于一年[170] 普通股流通情况 - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，公司分别有15,046,469股、14,996,231股和15,012,310股流通在外的普通股[178] 普通股出售情况 - 2021年前六个月，公司通过股息再投资和股票购买计划及401(k)计划出售11,019股普通股，平均每股价格47.90美元，净收益约527,800美元[179] 股票计划相关数据 - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，股票计划下分别有62,566股和56,813股未归属股份，加权平均授予日公允价值分别为49.44美元和54.88美元[183] - 2021年1月26日，公司根据股票计划发行23,140股受限股，发行日总市值约90万美元[183] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，股票计划相关的薪酬费用分别为130万美元和190万美元[184] - 截至2021年6月30日，股票计划下约有80万美元的未确认薪酬成本，预计在约2.9年内确认[184] - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，分别有价值100万美元、70万美元和80万美元的已完全归属受限股票单位将以现金结算的负债[187] 优先股情况 - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，有价值20万美元（1,887股）的Unitil Energy 6.00%系列优先股流通在外[188] 费率调整与收入增加情况 - 2020年3月26日，缅因州公共事业委员会批准公司基础收入增加360万美元，较测试年运营收入增长3.6% [193] - 2021年8月2日，Northern Utilities向新罕布什尔州公共事业委员会提交基础费率案，请求永久增加年度总收入780万美元，较当前费率增长8.1% [195] - 2020年11月1日起，公司分配增加额从最初和解协议的110万美元调整为90万美元，减少20万美元，协议规定股权回报率为9.7%，资本结构为股权52.45%、长期债务47.55%[199] - 2020 - 2021年，公司年度分销收入分阶段增加460万美元，其中2020年3月1日起增加370万美元，2021年3月1日起增加90万美元，协议规定股权回报率为9.7%，资本结构为股权52.45%、长期债务47.55%[202] - 2020年10月30日，菲奇堡提交前瞻性申请，请求回收约220万美元，于2021年4月29日获批，5月1日生效[203] - 2020年11月30日，FERC批准花岗岩州的费率和解协议，年度收入增加约130万美元，自2020年11月1日起生效，协议规定资本成本回收上限约为1460万美元[204] - 2021年7月29日，花岗岩州提交有限的第4条费率调整申请，请求年度收入增加10万美元，自2021年9月1日起生效，该申请仍在FERC待批[205] 能源采购合同份额 - 根据2016年能源法，马萨诸塞州电力分销公司需联合招标采购海上风电和清洁能源，公司按比例承担约1%的合同份额，已获批多份合同，涉及9554940兆瓦时清洁能源和1200兆瓦海上风电[215][216][217] 监管资产相关决策 - 2020年，NHPUC工作人员支持费率管制公用事业公司通过监管资产递延增量坏账费用，但2021年7月7日，NHPUC拒绝授权设立监管资产，相关成本将在下次费率案中处理[211] 天然气管道容量预订合同 - 2021年3月30日，北方公用事业提交年度信息报告，请求延长天然气管道容量预订合同一年，有效期为2021年11月1日至2022年10月31日，于2021年6月29日获MPUC批准[212] 监管账户文件提交 - 菲奇堡、尤尼尔能源和北方公用事业需定期向监管机构提交调节账户文件，以调节成本和收入并申请费率变更，公司认为这些是常规监管程序，无重大问题[213] 海上风电招标情况 - 马萨诸塞州能源资源部就要求电力分销公司额外招标最多1600兆瓦海上风电的必要性、益处和成本准备了

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净收入为1890万美元，合每股1.26美元，较2020年增加370万美元，合每股0.24美元 [8] - 2021年第一季度每股收益为1.26美元，同比增长主要源于销售利润率提高，这得益于配电费率提高、冬季更冷和客户持续增长 [19] - 2021年第一季度运营和维护费用减少90万美元，主要因劳动力和专业费用降低，部分被公用事业运营成本增加抵消 [24] - 折旧和摊销增加140万美元，反映公用事业设备使用量增加 [25] - 除所得税外的其他税费减少30万美元，主要因工资税降低，部分被公用事业设备使用量增加导致的地方财产税增加抵消 [25] - 利息支出增加50万美元，反映长期债务余额利息增加，部分被短期借款利率降低抵消 [26] - 其他费用减少20万美元，主要因退休福利和其他成本降低 [26] - 所得税因税前收益增加而增加180万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 电力业务 - 截至2021年3月31日季度，电力调整后毛利润为2370万美元，较2020年增加60万美元，增幅2.6% [21] - 居民用电量增长7.3%，商业和工业用电量下降4.1% [21] - 客户数量较2020年第一季度增长0.9%，居民和商业客户均有增长 [22] 天然气业务 - 截至2021年3月31日季度，天然气调整后毛利润为4780万美元，较2020年增加540万美元，增幅12.7% [22] - 费率提高带来330万美元增长，寒冷天气、客户增长和商业及工业销售减少综合带来210万美元增长 [23] - 2021年第一季度比去年同期冷8.1%，天然气销量增长6.1% [23] - 服务客户数量较2020年同期增加1.9% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至3月，新罕布什尔州有两个全国最热门的住房市场以及两个全国前10的新兴住房市场 [10] - 缅因州和新罕布什尔州新建筑许可证数量持续增加，2021年第一季度超过2020年，2020年超过2019年 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现每股收益5% - 7%的长期增长目标 [11] - 4月2日，公司在新罕布什尔州电力公用事业公司提交了一项战略性多年费率计划，除申请基本费率提高外，还包含多项支持客户和利益相关者不断变化的能源需求的提案 [9] - 计划在今年下半年为新罕布什尔州的天然气公用事业公司Northern Utilities提交一般费率案 [28] - 公司在Unitil Energy Systems费率案中提议采用完全解耦结构，并打算在Northern Utilities案中提出类似结构，若获批，82%的电表将采用解耦费率结构 [29][30] - 公司预计2021 - 2023年超过3/4的非增长性资本投资将通过跟踪机制或多年费率计划覆盖 [30] - 公司提出约1200万美元的基本配电费率提高申请，由未计入配电费率的资本投资相关未收回成本推动，提议的股权回报率为10%，股权比率为52.9% [32] - 提议自2021年6月1日起实施580万美元的临时费率，临时费率将根据临时和最终费率裁定的调整进行收回或退还 [33] - 申请中包括一系列三步调整，以收回2021 - 2023日历年与非增长相关的资本投资成本，预计非增长性资本占该三年期间新罕布什尔州电力运营投资的80%以上 [34] - 为支持客户采用电动汽车和更好地管理能源成本，提议一套时变费率，包括适用于电动汽车充电的费率和支持在服务区域开发充电站的投资计划 [35] - 公司的五年资本投资计划约为7.25亿美元，支持6.5% - 8.5%的长期费率基数增长预期 [36] - 约3/5的资本投资将由运营现金流减去股息提供资金，其余将通过债务和股权组合提供资金，公司继续目标长期股息支付率在55% - 65%之间 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司服务地区经济增长迹象令人鼓舞，就业数据自疫情爆发以来显著改善，随着疫苗持续推出，劳动力市场有望继续改善 [10][13] - 服务地区超过60%的18岁及以上居民至少接种了一剂疫苗，超过大多数州 [13] - 服务地区建筑活动活跃，建筑就业已几乎完全恢复到疫情前水平，新项目许可加速，预计建筑活动将持续 [13][14] - 新罕布什尔州州长宣布最早于5月7日取消包括零售和餐馆在内的商业限制，预计公司将在数月甚至数周内恢复正常 [15] - 疫情加速了服务地区住房需求，库存处于历史低位，价格上涨，支持新住宅建设 [16] - 公司对未来持乐观态度，认为业务基础坚实，有望实现长期可持续的股东增长，近期盈利增长可能处于长期目标范围的高端 [40][41] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提及的关于未来经营成果或未来事件的评论属于1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款下的前瞻性陈述，前瞻性陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与预测有重大差异 [4][5] - 演示文稿包含非公认会计原则（non - GAAP）指标，公司认为这些指标有助于评估其业绩，随附的补充信息更全面地描述了这些指标并与最接近的公认会计原则指标进行了调整 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 鉴于当前住房市场，公司未来几年的有机增长前景如何？ - 公司认为住房市场火热，但目前维持现有增长预测，保持6.5% - 8.5%的费率基数增长目标，但在电网现代化、电动汽车等资本投资计划以及客户增长方面存在潜在上行空间 [48][49][50] 问题2: 新罕布什尔州的费率案是否有多年度决策的先例？ - 有先例，公司之前在新罕布什尔州提交的两起费率案均为三年期多年度计划，且与此次提案中的步骤调整类似，此次提交时也尽量遵循了先例 [54] 问题3: 如果建设进度发生变化，多年度计划能否进行调整？ - 每年公司都会提出步骤调整，目前展示的步骤调整仅为最佳估计，并非确定值，未来会根据实际情况进行调整 [55]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 1-8858 UNITIL CORPORATION Indicate by check mark whether the registrant (1) has filed all reports required to be filed by Section 1 ...

Unitil Corporation (NYSE:UTL) Q4 2020 Results Conference Call February 2, 2021 2:00 PM ET Company Participants Todd Diggins - Investor Relations Bob Hevert - Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer Tom Meissner - Chairman, President and Chief Executive Officer Conference Call Participants Michael Gaugler - Janney Montgomery Shelby Tucker - RBC Capital Markets Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. Welcome to the Q4 2020 Unitil Earnings call. At this time, all particip ...

公司客户与业务范围 - 公司为192,651个客户提供电力和天然气服务，其中电力客户107,077个，天然气客户85,574个[18][19] - 公司主要业务是为新罕布什尔州、马萨诸塞州和缅因州约19.27万户客户提供电力和天然气本地配送服务[127] - 2020年公司服务客户总数为192,651户，其中电力客户107,077户，天然气客户85,574户[124] 公司财务总体数据 - 2020年底公司在净公用事业工厂的投资为11.932亿美元，总运营收入为4.186亿美元[19] - 2020年公司运营收入4.186亿美元，净利润3220万美元，每股收益2.15美元[124] - 截至2020年12月31日，公司净公用事业厂房价值11.932亿美元，总资产14.779亿美元[124] - 截至2020年12月31日，公司普通股权益占资本结构比例为43%，长期债务（扣除流动部分）占比57%[124] - 2020年12月31日，公司在净公用事业工厂的投资为11.932亿美元，全年总收入为4.186亿美元[129] 天然气业务数据 - 2020年天然气业务收入为1.914亿美元，占总运营收入约46%，GAAP天然气毛利润为9280万美元，天然气调整后毛利润为1.226亿美元，占总调整后毛利润57%[22] - 北方公用事业公司2020年天然气运营收入为1.509亿美元，约38%来自居民销售，62%来自商业和工业销售[24] - 菲奇堡公司2020年天然气运营收入为3400万美元，约59%来自居民销售，41%来自商业和工业销售[26] - 2020年天然气GAAP毛利润为9280万美元，较2019年减少90万美元；电力GAAP毛利润为6910万美元，较2019年减少20万美元[152][154] - 2019年天然气GAAP毛利润为9370万美元，较2018年增加170万美元；电力GAAP毛利润为6930万美元，较2018年增加50万美元[153][155] - 2020年天然气调整后毛利润为1.226亿美元，较2019年增加40万美元[157] - 2020年天然气热量销售较2019年下降7.5%，有效度日数较2019年平均减少8.2%，较正常情况减少8.0%[158][159] - 截至2020年12月31日，天然气客户数量较上一年增加1663个[159] - 公司估计2020年经天气正常化调整且排除脱钩销售后的天然气热量销售较2019年下降1.6%[159] - 2020年天然气总销量较2019年下降7.5%，居民和工商业客户销量分别下降6.9%和7.6%，天然气客户数量增加1663户，等效度日数比2019年平均少8.2%[170][172] - 2020年天然气调整后毛利润为1.226亿美元，较2019年增加40万美元，主要因费率提高510万美元和客户增长180万美元，部分被天气变暖导致的销售下降440万美元和疫情导致的销售下降210万美元抵消[172][174] - 2020年天然气销售成本较2019年减少1240万美元，降幅15.3%；2019年较2018年减少1800万美元，降幅18.1%[185][186] 电力业务数据 - 2020年电力业务收入为2.272亿美元，占总运营收入约54%，GAAP电力毛利润为6910万美元，电力调整后毛利润为9290万美元，占总调整后毛利润43%[28] - 联合能源公司2020年电力运营收入为1.594亿美元，约58%来自居民销售，42%来自商业和工业销售[30] - 菲奇堡公司2020年电力运营收入为6780万美元，约61%来自居民销售，39%来自商业和工业销售[31] - 2020年电力调整后毛利润为9290万美元，较2019年增加100万美元，主要因费率提高140万美元和客户增长与夏季天气变暖的综合积极影响40万美元，部分被工商业销售下降和居民销售上升的不利影响80万美元抵消[160][180] - 2020年电力千瓦时销售与2019年基本持平，居民客户销售增长6.5%，工商业客户销售下降4.5%，电力客户数量增加948户，制冷度日数比2019年平均多37.9%[161][177][179] - 2020年总电力运营收入较2019年减少670万美元，降幅2.9%；2019年较2018年增加1060万美元，增幅4.7%[181][183] - 2019年电力调整后毛利率为9190万美元，与2018年持平[182] - 2020年电力销售成本较2019年减少770万美元，降幅5.4%；2019年较2018年增加1060万美元，增幅8.1%[187][188] 公司运营设施数据 - 截至2020年12月31日，公司通过天然气和电力分销公用事业拥有五个位于新罕布什尔州、缅因州和马萨诸塞州的公用事业运营中心[97] - 天然气运营方面，地下天然气总管总里程为1446英里，天然气传输管道里程为86英里，服务管道总数为58649条[99] - 电力运营方面，一次输电和配电杆架空里程为1747英里，地下管道配电银行里程为303英里，输电和配电变电站数量为50座，变电站变压器容量为900.8 MVA[100] - 北方公用事业公司的天然气总管主要由聚乙烯塑料（81.5%）、涂层和包裹阴极保护钢（15.5%）、铸/锻铁（2.4%）和未保护的裸钢和涂层钢（0.6%）组成[102] - 菲奇堡的天然气总管主要由涂层钢（44.8%）、聚乙烯塑料（39.3%）、铸/锻铁（13.8%）和裸钢（2.1%）组成[102] 公司员工数据 - 截至2020年12月31日，公司及其子公司有512名员工[42] - 截至2020年12月31日，公司部分子公司共有165名员工由工会代表，各子公司受集体谈判协议覆盖的员工数量分别为：菲奇堡42人、北公用事业新罕布什尔分部37人、北公用事业缅因分部37人、花岗岩州4人、Unitil能源40人、Unitil服务5人[46] 公司股权与股息数据 - 公司普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“UTL”[49] - 截至2020年12月31日，公司普通股有1279名登记股东[111] - 2020年各季度普通股股息均为0.375美元，全年总计1.50美元；2019年各季度为0.370美元，全年总计1.48美元[113] - 截至2020年12月31日，股权补偿计划下剩余可发行证券数量为213,817股[115] - 公司依据2020年5月1日的交易计划回购普通股，交易计划在购买价值51.6万美元股票或2021年5月1日终止[120] - 2020年10月公司回购13,194股普通股，平均每股价格39.048美元[123] - 截至2021年2月2日，公司当前有效的年化股息为每股普通股1.52美元，按季度支付[87] 公司风险因素 - 公司运营面临多种风险，包括州际天然气管道传输和存储能力以及电力传输能力的重大中断或缺乏增长[56] - 公司的电力和天然气分销活动存在诸多危险和运营风险，如泄漏、爆炸等，可能对公司财务状况和经营成果产生不利影响[58] - 公司约三分之一的员工由工会代表并受集体谈判协议覆盖，与工会的纠纷可能导致工作停工和收入损失[67] - 公司受联邦和州监管机构的全面监管，监管可能对公司收费、回报率和成本回收能力产生不利影响[71] - 公司获取费率调整以维持当前授权回报率的能力取决于监管机构的行动，可能无法获得有利的费率调整[72] - 监管机构有权对公司施加财务处罚和其他制裁，若公司违反法规，可能对财务状况和经营成果产生不利影响[74] - 新冠疫情可能对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生不利影响，包括影响员工和承包商服务、减少客户需求或供应[69] - 公司业务受环境法规影响，不遵守可能导致处罚和制裁，且未来可能增加合规成本[75][76] - 公司可能面临融资困难，信用评级下调或市场动荡会增加借贷成本和限制融资能力[77] 公司费用变化数据 - 2020年运营和维护费用较2019年减少150万美元，包括运营成本降低40万美元和劳动力成本降低130万美元，部分被公用事业运营成本增加20万美元抵消[162] - 2020年折旧和摊销费用较2019年增加250万美元，因公用事业设备折旧和软件摊销增加[163] - 2020年非所得税税费较2019年增加120万美元，因公用事业设备地方财产税增加120万美元和2019年的财产税减免60万美元在2020年未出现，部分被工资税抵免60万美元抵消[164] - 2020年净利息费用较2019年增加10万美元，因长期债务增加，部分被短期债务利率降低和监管负债利息费用降低抵消[165] - 2020年其他费用（收入）净额从2019年的收入860万美元变为费用520万美元，净变化1380万美元，主要因2019年第一季度剥离业务的税前收益1340万美元和2020年的其他成本40万美元[166] - 2020年联邦和州所得税较2019年减少360万美元，主要因当期税前收益降低[166] - 2020年运维费用较2019年减少150万美元，降幅2.2%；2019年较2018年减少230万美元[189][190] - 2020年折旧和摊销费用较2019年增加250万美元，增幅4.8%；2019年较2018年增加160万美元，增幅3.2%[191] - 2020年非所得税税金较2019年增加120万美元，增幅5.3%；2019年较2018年增加30万美元，增幅1.3%[192][193] - 2020年净利息费用较2019年增加10万美元，增幅0.4%；2019年较2018年减少30万美元，降幅1.3%[195][196] - 2020年其他（收入）费用净额从2019年的收入860万美元变为费用520万美元，净变化1380万美元；2019年从2018年的费用580万美元变为收入860万美元，净变化1440万美元[197][198] 公司合同与债务到期数据 - 截至2020年12月31日，公司循环信贷安排下的短期债务未偿还余额约为5470万美元[78] - 截至2020年12月31日，公司长期债务总计5.354亿美元，其中2021年到期880万美元，2022 - 2023年到期3030万美元，2024 - 2025年到期1400万美元，2026年及以后到期4.823亿美元[216] - 截至2020年12月31日，公司长期债务利息总计3.878亿美元，其中2021年到期2630万美元，2022 - 2023年到期4910万美元，2024 - 2025年到期4660万美元，2026年及以后到期2.658亿美元[216] - 截至2020年12月31日，公司天然气供应合同总计5.562亿美元，其中2021年到期5590万美元，2022 - 2023年到期9580万美元，2024 - 2025年到期7380万美元，2026年及以后到期3.307亿美元[216] - 截至2020年12月31日，公司电力供应合同总计1560万美元，其中2021年到期130万美元，2022 - 2023年到期270万美元，2024 - 2025年到期280万美元，2026年及以后到期880万美元[216] - 截至2020年12月31日，公司其他（包括资本和经营租赁义务）总计610万美元，其中2021年到期190万美元，2022 - 2023年到期290万美元，2024 - 2025年到期110万美元，2026年及以后到期20万美元[216] - 截至2020年12月31日，公司合同现金义务总计15.011亿美元，其中2021年到期9420万美元，2022 - 2023年到期1.808亿美元，2024 - 2025年到期1.383亿美元，2026年及以后到期10.878亿美元[216] 公司其他信息 - 公司年度股东大会定于2021年4月28日上午11:30在新罕布什尔州汉普顿的公司办公室举行[50] - 公司估计收入脱钩分别适用于约27%和11%的年度电力和天然气销售总量[39] - 公司估计收入脱钩分别适用于约27%和11%的年度电力和天然气销售总量[137][143] - 公司估计约70%的年度天然气销售对温度敏感[89] - 公司估计2020年较正常天气温暖使净收入减少约310万美元，每股减少0.20美元；新冠疫情使净收入减少约140万美元，每股减少0.09美元[156] - 2020年其他运营收入较2019年减少90万美元，2019年较2018年减少380万美元[184]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度净收入为30万美元，即每股0.02美元，公司估计新冠疫情对第三季度净收入的不利影响约为每股0.01美元；2020年前三季度净收入为1860万美元，即每股1.25美元；与2019年相比，调整一次性收益后，净收入下降约440万美元，即每股0.29美元 [8] - 2020年前三季度收益下降主要是由于第一季度冬季天气比正常情况温暖，对净收入的不利影响约为310万美元，即每股0.20美元；此外，新冠疫情对净收入的不利影响约为每股0.04美元 [9] - 2020年年初至今，电力毛利润为7000万美元，较2019年减少60万美元；天然气毛利润为8330万美元，较2019年减少220万美元 [30][32] - 2020年前9个月，总电力千瓦时销量较2019年增长1.2%，其中住宅销量增长8.2%，工商业销量下降3.6%；天然气热量单位销量较2019年下降7.1%，经天气正常化调整后，不包括解耦销售的天然气热量单位销量同比下降1.9% [31][34] - 2020年年初至今，总销售毛利率比2019年低280万美元；核心运营和维护费用较2019年同期减少90万美元；折旧和摊销增加170万美元；除所得税外的其他税费增加90万美元；利息费用减少20万美元；其他费用增加40万美元；所得税减少80万美元 [36][37][38] - 公司估计新冠疫情在第三季度对每股收益的影响为0.01美元，年初至今的影响为每股0.04美元；对天然气和电力销售毛利的综合影响在2020年第三季度为80万美元，年初至今为200万美元 [39] - 第三季度，公司获得9500万美元的长期债务融资，平均利率为3.72%，期限为20年；融资后，公司流动性约为1.61亿美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力业务：2020年年初至今，电力毛利润减少，主要是由于新冠疫情导致工商业需求销售下降、能源效率提高以及冬季天气温暖导致的客户平均使用量降低；估计新冠疫情对电力毛利的不利影响约为70万美元 [30][31] - 天然气业务：2020年年初至今，天然气毛利润减少，主要是由于第一季度冬季天气异常温暖以及新冠疫情导致的工商业使用量降低；估计新冠疫情对天然气毛利的不利影响为130万美元；目前服务的天然气客户比2019年同期增加2.9% [32][33][34] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于推进电网发展，投资于高级计量、电网智能、分布式能源、客户服务和创新费率设计等五个关键领域，以支持推进电网和改善客户体验的目标 [17][18] - 公司认为天然气是可持续未来的关键，将继续扩大天然气供应，替换过时的基础设施，现代化天然气系统，并寻找机会将可再生天然气纳入供应组合 [19][21][23] - 公司计划在2021年在新罕布什尔州提交Unitil Energy（电力分销公用事业）和Northern Utilities（天然气公用事业）的基本费率案例，并计划在两个案例中提交解耦机制；若获批，解耦销售占总销售的比例将从约25%提高到75%，超过80%的电表将采用解耦费率结构 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为长期资本投资目标保持不变，有充足的投资机会来现代化和扩展公用事业系统，有能力继续执行增长战略，追求可持续发展目标，并在特殊时期为客户提供优质服务；预计在第四季度财报电话会议上提供资本支出计划的更新 [47] - 公司所在州在应对新冠疫情方面相对较好，阳性检测率在全美50个州中排名最低的10%，低于全国平均水平的一半 [14] 其他重要信息 - 公司于10月22日发布了2020年企业可持续发展和责任报告，该报告扩展了去年发布的首份企业责任报告，概述了可持续发展愿景，并解释了业务战略如何与客户和社区的环境、社会和经济期望保持一致 [15] - 公司在应对新冠疫情方面，实施了危机响应计划和分阶段重新开放计划，目前处于有限重新开放阶段，要求办公室员工尽可能远程工作；现场工作人员采取了新政策和个人防护设备，以确保自身和客户的健康；员工进入客户家中会定期接受检测，目前员工中没有活跃的新冠病例 [10][11][12] - 公司在热带风暴Isaias过后，能够在24小时内恢复所有客户的电力供应，并在今年为该地区的其他公用事业公司提供了7次互助支持 [13] - 公司的安全指标处于行业前1/3，且随着时间的推移不断改善；近期员工调查显示，90%的员工表示为在Unitil工作感到自豪 [24][25] - 公司在马萨诸塞州服务区安装了一个2兆瓦的公用事业规模电池储能系统，该系统能够为超过1300户家庭供电超过两小时，旨在减少变电站设备的峰值负荷，提高电网运营效率和可靠性 [27][28] - 公司的天然气传输管道Granite State Gas最近向FERC提交了一份无争议的费率和解协议，提供每年130万美元的收入增长，费率将于今年第四季度生效；该和解协议包括一个3年的资本跟踪机制，将加速测试年后投资的成本回收 [43][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司电力销量上升但季度毛利润下降，是否与解耦机制有关，该机制在住宅和工商业之间的运作方式及是否有区别 - 公司将部分销量与毛利的脱节归因于解耦机制，该机制旨在确保收入不受销量影响，是按客户类型的全额收入结构；住宅和工商业的处理方式相同 [52][53] - 销量上升但毛利下降部分是由于解耦机制，部分是由于需求销量下降抵消了部分单位销量的增加，以及费用收入的损失 [56] 问题2: 新罕布什尔州的解耦机制是否与马萨诸塞州相似 - 公司希望新罕布什尔州的解耦机制在原则上与马萨诸塞州基本相同，将寻求按客户的收入解耦结构 [57] 问题3: 公司推进电网发展的电气化机会以及在哪些地区和公用事业中有最大机会 - 目前在新罕布什尔州有最大的电气化机会，公司预计将提出一些建议来推进该州的充电基础设施建设；长期来看，电动汽车的电气化将带来显著的负荷增长，公司已将相关需求和销售增长纳入前瞻性需求预测，并预计将推动更多投资 [60] 问题4: 公司发布的可再生天然气（RNG）征求意向书（RFP）的规模以及是否会增加当前资本计划 - 这是一份征求意向书，处于初步阶段，主要是寻找能够为公司供应组合提供可再生天然气的供应商，目前不是资本问题，而是供应问题 [61][62] 问题5: 公司是否有兴趣投资与RNG相关的基础设施和设施 - 公司会考虑任何有意义的投资，在评估征求意向书的提案过程中，会保持开放的态度 [63] 问题6: 新罕布什尔州和缅因州是否有来自纽约等地的迁入人口 - 公司看到了很多相关证据，新罕布什尔州的住宅住房库存竞争激烈，有报道称人们会在未见房的情况下出价高于要价；缅因州的情况类似，很多是由于疫情期间远程工作，人们从城市热点地区迁出 [65][67] 问题7: 公司股票表现不佳，董事会是否有启动回购以提升股东价值的意向 - 公司意识到股票表现不佳，正在关注并努力恢复，但基于公司的投资机会、费率基础增长和提高收益回报的前景，目前不会考虑股票回购，不过会考虑所有选项来解决市场的不确定性和担忧 [68][69] 问题8: 公司资产负债表上是否有足够的债务容量 - 公司有一定的债务容量，但会谨慎考虑未来的资本结构 [70] 问题9: 公司内部人员是否有在当前股价水平购买股票 - 目前公司管理层未了解到有内部人员购买股票的情况 [74]

员工情况 - 截至2020年9月30日，公司及其子公司有505名员工，其中165名员工由工会代表[113] 利率与利息费用 - 若短期债务平均未偿金额为2500万美元，利率变动1%，年利息费用将变动约25万美元[115] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，公司短期借款和公司间资金池交易的平均利率分别为1.3%和3.4%；九个月分别为1.8%和3.6%；2019年截至12月31日的十二个月为3.4%[115] - 2020年第三季度和前九个月短期借款及公司间资金池交易平均利率分别为1.3%和1.8%，2019年同期分别为3.4%和3.6%[192] 运营与净收入 - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，总运营收入分别为8740万美元和8530万美元；九个月分别为3.017亿美元和3.218亿美元[121] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，运营收入分别为740万美元和1000万美元；九个月分别为4610万美元和5110万美元[121] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，净收入分别为30万美元和150万美元；九个月分别为2300万美元和3280万美元[121] - 九个月内，2020年净收入1.86亿美元，2019年3.28亿美元[127] - 2020年第三季度总运营收入8.74亿美元，2019年同期为8.53亿美元；2020年前九个月总运营收入30.17亿美元，2019年同期为32.18亿美元[186] 资产情况 - 截至2020年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日，总资产分别为14.239亿美元、13.097亿美元和13.708亿美元[123] 负债与资本情况 - 截至2020年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日，总流动负债分别为9820万美元、1.444亿美元和1.598亿美元[125] - 截至2020年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日，总非流动负债分别为4.159亿美元、3.844亿美元和3.967亿美元[125] - 截至2020年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日，总资本分别为9.098亿美元、7.809亿美元和8.143亿美元[125] 现金流量情况 - 九个月内，2020年经营活动提供现金7.49亿美元，2019年9.22亿美元[127] - 九个月内，2020年投资活动使用现金9.36亿美元，2019年6.33亿美元[127] - 九个月内，2020年融资活动提供现金2.17亿美元，2019年使用现金2.94亿美元[127] - 九个月内，2020年现金及现金等价物净增加3000万美元，2019年减少500万美元[127] 普通股权益与留存收益 - 三个月内，截至2020年9月30日普通股权益余额28.48亿美元，留存收益9.58亿美元，总计38.06亿美元[129] - 三个月内，截至2019年9月30日普通股权益余额28.17亿美元，留存收益8.81亿美元，总计36.98亿美元[129] 业务剥离收益 - 2019年3月1日公司剥离非监管能源经纪和咨询业务子公司Usource，税后净收益约980万美元，税前净收益约1340万美元[143] - 2019年第一季度公司剥离非监管子公司Usource，获得净收益980万美元用于一般公司用途[193] 公司主要业务 - 公司主要业务是在新罕布什尔州和马萨诸塞州等地进行电力和天然气的本地分销[137] 业务季节性 - 公司收益具有季节性，第一和第四季度通常较高[136] 燃气和电力运营收入 - 2020年第三季度燃气和电力运营总收入为8.74亿美元，2019年同期为8.53亿美元[150] - 2020年前九个月燃气和电力运营总收入为30.17亿美元，2019年同期为32.09亿美元[150] 收入脱钩情况 - 收入脱钩分别适用于公司约27%和11%的年度电力和天然气销售总量[151] 子公司相关存入金额 - 截至2020年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日，子公司为满足ISO - NE义务分别存入470万美元、350万美元和190万美元[155] 坏账准备情况 - 截至2020年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日，坏账准备分别为160万美元、100万美元和100万美元[159] 应计收入情况 - 截至2020年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日，应计收入分别为3910万美元、3530万美元和5000万美元[161] 交换天然气应收款情况 - 截至2020年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日，交换天然气应收款分别为650万美元、860万美元和610万美元[162] 天然气库存情况 - 截至2020年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日，天然气库存分别为60万美元、80万美元和80万美元[164] 拆除成本义务情况 - 截至2020年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日，拆除成本义务分别为1.071亿美元、9840万美元和9600万美元[164] 监管资产情况 - 截至2020年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日，监管资产分别为13.61亿美元、12.36亿美元和14.78亿美元[168] 监管负债情况 - 截至2020年9月30日，监管负债总额为5.53亿美元，2019年12月31日为5.4亿美元，2019年9月30日为6.11亿美元[169] 监管资产包含内容 - 2020年9月30日监管资产包含750万美元环境成本、费率案件成本和其他支出，将在未来七年不同时期收回[169] 可交易证券公允价值情况 - 截至2020年9月30日，可交易证券公允价值为570万美元，2019年12月31日为560万美元，2019年9月30日为590万美元[174] 递延薪酬计划相关可交易证券公允价值情况 - 递延薪酬计划相关可交易证券2020年9月30日公允价值为50万美元，2019年12月31日为20万美元，2019年9月30日为10万美元[176] 能源供应义务情况 - 截至2020年9月30日，能源供应义务（当前部分）为1.21亿美元，2019年12月31日为1.05亿美元，2019年9月30日为1.25亿美元；非当前部分2020年9月30日为0，2019年12月31日为30万美元，2019年9月30日为40万美元[178] 搁浅成本收回情况 - 截至2020年9月30日，菲奇堡已完全收回电力供应相关搁浅成本，尤尼尔能源还有30万美元待收回[183] 股息情况 - 2020年四次宣布的股息每股均为0.375美元，2019年四次宣布的股息每股均为0.37美元[185] 可再生能源合同情况 - 菲奇堡有六个长期可再生能源合同正在运营，一个预计2020年第四季度投入运营[180] 递延薪酬计划情况 - 递延薪酬计划自2019年1月1日起生效，参与者可递延高达85%的基本工资和现金激励用于退休[174] 后续事项评估 - 公司评估后，资产负债表日期之后至文件提交日无重大后续事项需调整或披露合并财务报表[184] 资本支出情况 - 2020年第三季度资本支出4.48亿美元，2019年同期为3.8亿美元；2020年前九个月资本支出9.36亿美元，2019年同期为7.67亿美元[186] 长期债务情况 - 截至2020年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日，长期债务总额分别为53.91亿美元、43.39亿美元和46.05亿美元[187] 长期债务估计公允价值情况 - 截至2020年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日，长期债务估计公允价值分别为63.17亿美元、49.51亿美元和51.87亿美元[189] 信贷安排情况 - 信贷安排借款限额为1.2亿美元，可在特定情况下增加至1.7亿美元，包含2500万美元备用信用证子限额[189] 借款与还款情况 - 2020年前九个月总借款1.86亿美元，总还款2.273亿美元[190] 债券发行情况 - 2020年9月15日，Northern Utilities、Fitchburg和Unitil Energy分别发行4000万美元、2750万美元和2750万美元债券，用于偿还短期债务和一般公司用途[194] 信用评级情况 - 公司及子公司目前被标准普尔评为“BBB+”，穆迪对公司和Granite State评为“Baa2”，对Fitchburg、Unitil Energy和Northern Utilities评为“Baa1”[198] 天然气储存库存情况 - 2020年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日，与资产管理协议相关的天然气储存库存分别为600万美元、810万美元和650万美元[199] 未偿还担保情况 - 截至2020年9月30日，公司未偿还的担保约为620万美元[201] 经营租赁租金费用情况 - 2020年和2019年截至9月30日的三个月内，经营租赁的租金费用分别为50万美元和40万美元；九个月内分别为140万美元和110万美元[202] 普通股流通股数情况 - 2020年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日，公司普通股的流通股数分别为15,005,881股、14,925,898股和14,930,170股[208] 普通股出售情况 - 2020年前九个月，公司通过股息再投资和股票购买计划出售了16,849股普通股，平均价格为每股48.75美元，净收益约为821,500美元[209] 限制性股票发行情况 - 2020年1月28日和7月28日，公司分别发行了28,630股和3,000股限制性股票，发行时的总市值分别约为180万美元和10万美元[214] 股票计划非归属股份情况 - 截至2020年9月30日和2019年9月30日，股票计划下的非归属股份分别为59,813股和50,917股，加权平均授予日公允价值分别为每股54.41美元和46.41美元[214] 优先股情况 - 截至2020年9月30日、2019年9月30日和2019年12月31日，Unitil Energy的6.00%系列优先股分别为20万美元（1,887股）[219] 基础收入与费率调整情况 - 2020年3月26日，缅因州公共事业委员会批准公司基础收入增加360万美元，较测试年运营收入增长3.6%，自4月1日起生效[222] - 2020年4月29日，缅因州公共事业委员会批准公司根据目标基础设施更换调整机制，自5月1日起将年度基础费率提高140万美元[223] - Unitil Energy基础费率于2017年5月1日起永久增加410万美元，2019年5月1日第二次调整后收入增加约34万美元[226] - Fitchburg于2019年1月1日获批与2015 - 2017年资本支出相关的累计收入需求90万美元，2020年1月1日获批与2015 - 2018年资本支出相关的累计收入需求110万美元[227] - 2020年11月1日起公司配电增加额调整为90万美元，较原协议减少20万美元，协议规定股权回报率为9.7%，资本结构为股权52.45%、长期债务47.55% [228] - 2020年2月28日协议规定公司年度配电收入增加460万美元，分两年实施，2020年3月1日起增加370万美元，2021年3月1日起增加90万美元，股权回报率和资本结构同上[230] - 2019年5月1日Fitchburg燃气系统增强计划收入增加100万美元，超出上限的60万美元递延至后续程序；2021年3月1日起24个月内初步GSERAF回收金额为210万美元[233] - 2020年11月1日起Granite State年度收入约增加130万美元，资本成本可回收总额上限约为1460万美元[235] 电力采购相关情况 - 马萨诸塞州电力公司需联合采购1600兆瓦海上风电，Unitil按比例约占1%；联合采购945万兆瓦时清洁能源，Unitil按比例约占1% [240] - 马萨诸塞州电力公司获批9554940兆瓦时合格清洁能源及相关环境属性的电力购买协议，报酬率为2.75% [240] - 马萨诸塞州电力公司获批两份400兆瓦海上风电能源发电的长期合同，报酬率为2.75% [241][242] - 马萨诸塞州电力公司第二次招标选中Mayflower Wind的800兆瓦项目，两份400兆瓦合同待MDPU批准[243] 场地修复

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度净收入310万美元，合每股0.21美元，较2019年减少90万美元，合每股0.06美元，公司估计新冠疫情对净收入产生约40万美元或每股0.03美元的不利影响；2020年上半年净收入总计1830万美元，合每股1.23美元 [14] - 调整2019年第一季度出售非监管业务子公司Usource的一次性净收益980万美元或每股0.66美元后，2020年净收入较2019年下降240万美元或每股0.16美元，主要因2020年冬季天气较暖，第一季度暖冬天气对净收入产生约310万美元或每股0.20美元的不利影响 [15] - 2020年第二季度天然气毛利润2290万美元，较2019年减少40万美元，公司估计新冠疫情和暖夏天气分别对天然气毛利润产生80万美元和20万美元的不利影响，部分被2020年较高的分销费率和客户增长带来的60万美元所抵消 [22] - 2020年第二季度天然气热量销售较2019年同期下降9.0%，公司估计排除解耦销售后，经天气正常化调整的天然气热量销售在本季度下降5.6%；商业和工业销售下降10.7%，住宅使用量下降2.1%；经天气正常化调整且排除解耦销售后，公司估计商业和工业销售下降7.4%，住宅销售本季度将增长3.2% [23][24] - 2020年前六个月天然气毛利润6530万美元，较2019年减少150万美元，主要因2020年第一季度历史罕见的暖冬天气，公司估计暖冬使年初至今的销售毛利降低270万美元，部分被客户增长所抵消，新冠疫情因商业和工业使用量下降对毛利产生80万美元的不利影响，这些销量差异部分被2020年200万美元的较高天然气分销费率所抵消 [25] - 2020年前六个月天然气热量销售较2019年下降7.5%，公司估计排除解耦销售后，经天气正常化调整的天然气热量销售同比下降1.2%；目前公司服务的天然气客户比2019年同期增加1731户，即增长2.1% [26] - 2020年第二季度电力毛利润2240万美元，与2019年持平，电力销售毛利因较高的电力分销费率、客户增长和暖夏天气增加40万美元，但新冠疫情因商业和工业使用量下降60万美元对电力毛利产生净40万美元的负面影响，部分被住宅使用量增加20万美元所抵消 [27] - 2020年第二季度总电力千瓦时销售较2019年同期下降2.0%，公司估计排除解耦销售后，正常电力千瓦时销售下降4.9%；商业和工业销售下降11.0%，住宅使用量增长12.8%；经天气正常化调整且排除解耦销售后，公司估计商业和工业销售下降12.2%，住宅销售本季度将增长6.4% [28][29] - 2020年前六个月电力毛利润4550万美元，与2019年持平，该期间电力销售毛利因较高的电力分销费率、客户增长和暖夏天气比2019年增加80万美元，但被第一季度暖冬天气的40万美元影响和新冠疫情的40万美元负面影响所抵消 [30] - 2020年前六个月电力千瓦时销售较2019年下降0.5%，公司估计排除解耦销售后，经天气正常化调整的电力千瓦时销售在该期间下降1.1%；服务的电力客户数量较上一年增加755户，即增长0.7% [31] - 公司估计2020年第二季度新冠疫情使每股收益受到0.03美元的负面影响，新冠疫情对天然气和电力销售毛利的综合影响在2020年第二季度为120万美元，但被公司确定与新冠疫情相关的约60万美元的较低运营和维护费用部分抵消；2020年第二季度运营和维护费用较2019年下降130万美元，其余减少主要因该期间较低的公用事业运营成本 [32] - 2020年第二季度公司通过私募市场成功定价9500万美元的长期债务，预计交易将在第三季度完成，资金将用于为现有和即将到期的债务再融资、为投资计划提供资金及其他一般公司用途 [35] - 2020年年初至今毛利润较2019年低150万美元，主要因暖冬天气；核心运营和维护费用较2019年同期减少150万美元，主要因110万美元的较低员工福利成本和100万美元的较低维护和风暴费用，部分被净60万美元的较高坏账费用和较高专业费用所抵消；折旧和摊销增加80万美元，反映较高水平的公用事业工厂投入使用；除所得税外的其他税费增加110万美元，反映较高水平的净工厂投入使用以及2019年实现的60万美元的非经常性税收减免；利息费用持平；其他费用因较高的退休福利成本增加30万美元；2019年Usource的全部影响为1030万美元，包括980万美元的剥离税后收益以及通过Usource运营实现的50万美元的净收入和费用；所得税减少30万美元，反映该期间较低的税前收益 [36][37][38] - 公司在过去12个月的综合股权回报率为8.4%，公司估计在对2020年第一季度的暖冬天气进行天气正常化调整后，综合股权回报率将为9.3% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 天然气业务：2020年第二季度毛利润下降，销售减少，主要受新冠疫情和天气影响；前六个月毛利润也下降，销售同样减少，客户数量有所增长 [22][25][26] - 电力业务：2020年第二季度和前六个月毛利润与2019年持平，销售有一定程度下降，客户数量有所增加 [27][30][31] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司未因新冠疫情修订五年投资计划，2020年上半年资本支出比2019年同期增加超1000万美元 [19] - 公司不预计因疫情改变当前股息政策 [20] - 公司计划将UES费率案的提交推迟至2021年上半年，且新罕布什尔州公共事业委员会要求UES和北新罕布什尔在2021年或以后提交的下一次费率案中提出收入解耦建议 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司最高优先级仍是客户和员工安全，实施危机响应计划和分阶段开放计划，目前处于有限重新开放阶段，多数办公室员工尽可能在家工作，继续采取社交距离、戴口罩等措施保护员工并防止新冠病毒传播 [16] - 公司在新冠疫情期间继续提供安全可靠的服务，进入客户家中的员工定期接受检测，员工适应社交距离等指南，确保运营连续性，整体仍准备好适应变化以服务客户和社区 [17] - 新英格兰地区通过检测、追踪、戴口罩、社交距离等措施成功减缓新冠病毒传播，新病例数趋于平稳，服务区域内新冠病毒检测阳性率稳定在远低于全国平均水平，随着新病例数放缓，运营所在州的紧急命令已适度放宽，许多企业在第二季度开始重新开业，多数重大开发项目继续推进，有助于扩大客户群 [18] - 公司密切监测新冠疫情对财务健康的影响，因服务断开暂停令，预计客户欠款水平将上升，可能导致更高的坏账费用，公司将跟踪相关活动，并探索通过监管程序收回与紧急情况相关费用的潜在选择 [33] 其他重要信息 - 鲍勃·赫弗特被任命为高级副总裁、首席财务官兼财务主管，自7月31日起生效，拉里·布罗克将卸任首席财务官，继续担任高级副总裁并与鲍勃密切合作 [6][11][13] - 供应相关坏账占所有冲销活动的历史比例约为45%，通过调节机制进行跟踪和回收，不影响公司收益；公司无意因新冠疫情改变人员配置水平；公司为2020年第三和第四季度提供了使用量与毛利之间的敏感性分析，以帮助利益相关者评估新冠疫情对销售毛利的潜在影响 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司所在地区从燃油转向天然气的情况，新冠疫情或持续的低原油价格是否对转换率有影响 - 公司在此期间未重点推广客户从燃油转向天然气，但客户增长同比依然强劲，主要由有机增长驱动，预计客户数量同比不会受影响，增长更多源于有机增长而非转换 [47][48] 问题2: 客户增长是否主要来自商业领域，新冠疫情危机是否有放缓迹象 - 公司未看到放缓迹象，事实上，商业地产、混合用途开发和酒店在整个紧急情况期间都在继续建设 [49]