Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 1-8858 UNITIL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) New Hampshire 02-0381573 (State or other jurisdicti ...

Unitil Corporation (NYSE:UTL) Q1 2022 Earnings Conference Call May 3, 2022 10:30 AM ET Company Participants Todd Diggins - Director of Finance Tom Meissner - Chairman, President and Chief Executive Officer Bob Hevert - Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer Conference Call Participants Julien Dumoulin-Smith - BofA Securities Operator Good day, and thank you for standing by. Welcome to the Unitil First Quarter 2022 Earnings Conference Call. [Operator Instructions] Please be advised that ...

员工情况 - 截至2022年3月31日，公司及其子公司有508名员工，其中161名员工由工会代表[83][88] 利率与利息费用 - 若短期债务平均余额为2500万美元，利率变动1%，年利息费用将变动约25万美元[90] - 2022年和2021年截至3月31日的三个月，公司短期借款和公司间资金池交易的平均利率分别为1.4%和1.3%，2021年截至12月31日的十二个月为1.2%[90] - 2022年和2021年第一季度，所有短期借款和公司间资金池交易的平均利率分别为1.4%和1.3%，2021年全年为1.2%[161] 运营与净收入 - 2022年第一季度，公司总运营收入为1.926亿美元，2021年同期为1.388亿美元；净收入为2150万美元，2021年同期为1890万美元[95] - 2022年第一季度净利润为2.15亿美元，2021年同期为1.89亿美元[102] - 2022年第一季度电力和天然气运营总收入为19.26亿美元，2021年同期为13.88亿美元[121][122] - 2022年第一季度总运营收入为1.926亿美元，2021年为1.388亿美元[155] 资产情况 - 2022年3月31日，公司总资产为15.523亿美元，2021年3月31日为14.77亿美元，2021年12月31日为15.403亿美元[98] - 截至2022年3月31日、2021年3月31日和2021年12月31日，Unitil子公司为满足ISO - NE义务分别存入290万美元、220万美元和270万美元[125] - 截至2022年3月31日、2021年3月31日和2021年12月31日，坏账准备分别为340万美元、440万美元和330万美元[128] - 截至2022年3月31日、2021年3月31日和2021年12月31日，应计收入分别为5630万美元、3470万美元和6120万美元[130] - 截至2022年3月31日、2021年3月31日和2021年12月31日，交换天然气应收款分别为70万美元、120万美元和740万美元[131] - 截至2022年3月31日、2021年3月31日和2021年12月31日，天然气库存分别为50万美元、40万美元和100万美元[133] - 截至2022年3月31日、2021年3月31日和2021年12月31日，拆除成本估计分别为1.098亿美元、1.025亿美元和1.075亿美元[133] - 截至2022年3月31日、2021年3月31日和2021年12月31日，监管资产分别为1.533亿美元、1.527亿美元和1.563亿美元[137] - 截至2022年3月31日、2021年3月31日和2021年12月31日，可交易证券公允价值分别为550万美元、560万美元和570万美元[143] - 截至2022年3月31日、2021年3月31日和2021年12月31日，与DC计划相关的可交易证券公允价值分别为80万美元、60万美元和60万美元[145] - 截至2022年3月31日，长期债务总计5.083亿美元，2021年为5.282亿美元和5.096亿美元[156] - 截至2022年3月31日，长期债务公允价值估计为5.248亿美元，2021年为5.81亿美元和5.849亿美元[158] - 截至2022年3月31日、2021年3月31日和2021年12月31日，天然气存储库存分别为200万美元、150万美元和830万美元[163] 负债情况 - 2022年3月31日，公司总流动负债为1.577亿美元，2021年3月31日为1.229亿美元，2021年12月31日为1.735亿美元[100] - 2022年3月31日，公司非流动负债总额为4.327亿美元，2021年3月31日为4.35亿美元，2021年12月31日为4.205亿美元[100] - 截至2022年3月31日、2021年3月31日和2021年12月31日，监管负债分别为5770万美元、5820万美元和5210万美元[138] - 截至2022年3月31日，能源供应义务总计690万美元，2021年为770万美元和1450万美元[148] 资本化与权益 - 2022年3月31日，公司总资本化为9.619亿美元，2021年3月31日为9.191亿美元，2021年12月31日为9.463亿美元[100] - 2022年第一季度基本和摊薄后每股净收益为1.35美元，2021年同期为1.26美元；加权平均流通普通股股数为1600万股，2021年同期为1500万股[95] - 2022年第一季度普通股权益期末余额为3.337亿美元，2021年同期为2.863亿美元[105] - 2022年第一季度留存收益期末余额为1.314亿美元，2021年同期为1.168亿美元[105] - 截至2022年3月31日、2021年3月31日和2021年12月31日，公司普通股流通股数分别为16020047股、15041629股和15977766股[170] - 2022年第一季度，公司通过股息再投资和股票购买计划出售5511股普通股，平均价格为每股48.75美元，净收益约26.86万美元[171] - 2022年1月25日，公司发行36770股受限股，发行日总市值约170万美元[177] - 截至2022年3月31日、2021年3月31日和2021年12月31日，优先股分别为20万美元（1861股）、20万美元（1887股）和20万美元（1861股）[182] 现金流量 - 2022年第一季度经营活动提供的现金为2.91亿美元，2021年同期为4.77亿美元[102] - 2022年第一季度投资活动使用的现金为1.54亿美元，2021年同期为1.41亿美元[102] - 2022年第一季度融资活动使用的现金为1.37亿美元，2021年同期为3.35亿美元[102] - 2022年3月31日现金及现金等价物期末余额为6500万美元，2021年同期为6100万美元[102] 业务季节性与主要业务 - 公司收益具有季节性，第一和第四季度通常较高[109] - 公司主要业务是在新罕布什尔州和马萨诸塞州等地进行电力和天然气的本地分销[110] 股息与资本支出 - 2022年4月27日宣布的股息为每股0.39美元，支付日期为5月27日[154] - 2022年第一季度资本支出为1540万美元，2021年为1410万美元[155] 借款与信贷安排 - 2022年第一季度总借款9680万美元，总还款9690万美元[159] - 截至2022年3月31日，循环信贷额度为1.2亿美元，短期借款余额6400万美元，可用额度5600万美元[159] - 公司信贷安排借款限额为1.2亿美元，包括2500万美元备用信用证子限额，有效期至2023年7月25日，特定条件下借款限额可增加5000万美元并可两次一年期延期[158] - 信贷安排规定的有息债务与资本比率不得超过65%，公司在各报告期末均符合该契约[159] 业务线收入与利润 - 2022年第一季度电力业务收入为8470万美元，天然气业务收入为1.137亿美元[155] - 2022年第一季度电力业务利润为340万美元，天然气业务利润为1850万美元[155] 经营租赁费用 - 2022年和2021年第一季度，经营租赁租金费用均为50万美元[165] 费率调整与审批 - 2020年3月26日，缅因州公共事业委员会批准公司基础收入增加360万美元，较测试年运营收入增长3.6%，批准股权回报率为9.48%，假设资本结构为股权和债务各占50%[185] - 2022年2月28日，公司就2021年符合条件设施申请将年度基础费率提高150万美元，4月27日获缅因州公共事业委员会批准，5月1日起生效[187] - 2021年8月2日，北方公用事业向新罕布什尔州公共事业委员会提交基础费率案，请求将年度总收入永久增加780万美元，较当前费率增长8.1%；9月30日，获批临时费率增加260万美元，10月1日起生效[188] - 2021年4月2日，Unitil Energy向新罕布什尔州公共事业委员会提交基础费率案，请求将年度总收入永久增加1200万美元，较当前费率增长4.4%；5月27日，获批临时费率增加450万美元，6月1日起生效[189] - 2021年11月2日，菲奇堡提交与2019年和2020年资本支出相关的累计收入需求160万美元，相关费率上调于2022年1月1日生效，待进一步调查和调整[191] - 2020年4月17日，马萨诸塞州公共事业委员会批准公司与州检察长办公室达成的和解协议，配电收入增加110万美元，后调整为90万美元；协议规定股权回报率为9.7%，资本结构为股权占52.45%，长期债务占47.55%[192] - 2020年2月28日，马萨诸塞州公共事业委员会批准公司与州检察长办公室的和解协议，年度配电收入增加460万美元，分两年实施；协议规定股权回报率为9.7%，资本结构为股权占52.45%，长期债务占47.55%[194] - 2020年10月30日，菲奇堡申请回收约220万美元，2021年4月29日获批，5月1日起生效；2021年10月29日，申请回收约330万美元，2022年4月28日获批，5月1日起生效[195] - 2020年11月30日，美国联邦能源监管委员会批准花岗岩州提交的无争议费率和解协议，年度收入增加约130万美元；2021年8月24日，接受其首次有限的第4条费率调整，年度收入增加10万美元[196][198] - 2022年4月1日，北方公用事业提交年度信息报告，请求批准将其与花岗岩州的管道容量预订合同延长一年，有效期为2022年11月1日至2023年10月31日，此事仍在审理中[204] 海上风能项目 - 2021年公司发布长期可再生能源招标，寻求额外1600兆瓦海上风力发电项目，2021年12月选定相关项目组合，合同将于2022年5月提交审批[150] - 马萨诸塞州电力公司需在2017年6月30日前联合征集至少400兆瓦海上风能发电长期合同，到2027年6月30日共采购1600兆瓦；到2022年12月31日联合征集945万兆瓦时具有成本效益的清洁能源长期合同，Unitil的按比例份额约为1%[206] - 2018年7月提交9554940兆瓦时合格清洁能源及相关环境属性的最终合同，2019年6月MDPU批准，EDCs可获等于合同付款2.75%的报酬[207] - 2018年7月提交两份各400兆瓦海上风能发电长期合同，2019年4月MDPU批准，EDCs可获等于合同付款2.75%的报酬[208][209] - 2020年2月提交两份各400兆瓦海上风能发电长期合同，2020年11月MDPU批准，EDCs可获等于合同付款2.75%的报酬[210] - 2021年12月选择1600兆瓦海上风能发电组合，包括1200兆瓦Vineyard Wind项目和400兆瓦Mayflower Wind项目，合同谈判于2022年4月初完成，将在5月底提交MDPU审批[211] - 2027年6月30日前需采购的海上风能总容量增至5600兆瓦，未来还需采购2400兆瓦[212] 环境成本与义务 - 公司为罗切斯特场地的修复工作预估成本计提0.8百万美元[220] - 2022年3月31日环境义务期初余额为270万美元，期末余额为270万美元，其中非流动余额为220万美元；2021年3月31日期初余额为210万美元，期末余额为210万美元，其中非流动余额为180万美元[228] - 新罕布什尔州公共事业委员会批准Northern Utilities新罕布什尔分部在接下来的七年期间收回MGP环境成本；缅因州公共事业委员会授权Northern Utilities缅因分部在接下来的五年期间收回环境修复成本[221] - Fitchburg经MDPU批准的成本回收协议授权其在接下来的七年期间从天然气客户处摊销和收回环境响应成本[225] 所得税情况 - 2022年和2021年第一季度法定联邦所得税税率均为21%，有效所得税税率均为26%[229] - 2020年公司产生联邦净运营亏损结转（NOLC）资产770万美元，截至2021年底已使用约360万美元，另有70万美元累计州税抵免结转[230] - 公司预计将在15 - 20年内向客户回流因《减税与就业法案》降低法定税率产生的4710万美元受保护超额累计递延所得税（ADIT），截至2022年3月31日已回流360万美元[236] 退休

Unitil Corporation (NYSE:UTL) Q4 2021 Earnings Conference Call February 1, 2022 10:00 AM ET Company Participants Tom Meissner - Chairman, President & CEO Bob Hevert - SVP, CFO & Treasurer Todd Diggins - Director of Finance Conference Call Participants Kody Clark - Bank of America Shelby Tucker - RBC Capital Markets Operator Good day, and thank you for standing by. Welcome to the Fiscal Year 2021 Unitil Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. After the speaker pres ...

前瞻性陈述相关 - 报告包含可能构成“前瞻性陈述”的内容，除历史事实陈述外，有关公司财务状况、业务战略等未来运营的陈述均属此类[12] - 前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预测有重大差异[13] 公司业务运营风险 - 公司电力和天然气分销活动存在众多危险和运营风险，可能导致事故及成本[15] - 能源商品的供应、需求、价格波动以及公司能否在费率中收回能源供应成本存在不确定性[15] 外部因素对公司影响 - 新冠疫情可能对公司业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响[15] - 公司监管和立法环境可能影响公司收费率、授权回报率、成本回收能力等[15] - 一般经济状况可能对公司客户、信贷和流动性资源以及交易对手义务产生不利影响[15] 利率及资本市场影响 - 利率上升可能增加公司利息支出[15] - 资本市场估值下降可能使公司需大量现金支付养老金义务，且成本回收存在不确定性[18] 天气因素影响 - 恶劣天气变化可能减少公司分销服务需求[18]

Unitil Corporation (NYSE:UTL) Q3 2021 Earnings Conference Call November 2, 2021 10:00 AM ET Company Participants Todd Diggins - Director of Finance Tom Meissner - Chairman, President & Chief Executive Officer Bob Hevert - Senior Vice President, Chief Financial Officer & Treasurer Conference Call Participants Kody Clark - Bank of America Operator Good day and thank you for standing by. Welcome to Q3 2021 Unitil Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. After the spea ...

☒ QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q For the transition period from to Commission File Number 1-8858 UNITIL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) New Hampshire 02-0381573 (State or other juris ...

Unitil Corporation (NYSE:UTL) Q2 2021 Earnings Conference Call August 3, 2021 10:00 AM ET Company Participants Todd Diggins - Director of Finance Tom Meissner - President, Chairman and Chief Executive Officer Robert Hevert - Senior Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer Conference Call Participants Operator Good day and thank you for standing by. Welcome to the Q2 2021 Unitil Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. After the speakers' presentation t ...

员工情况 - 截至2021年6月30日，公司及其子公司有510名员工，其中166名员工由工会代表[88][92] 利率与利息费用 - 若一年内短期债务平均余额为2500万美元，利率变动1%将使年利息费用变动约25万美元[93] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司短期借款和公司间资金池交易的平均利率分别为1.2%和1.5%；六个月平均利率分别为1.3%和2.0%；2020年截至12月31日的十二个月平均利率为1.7%[93] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月，公司短期借款和内部资金池交易平均利率分别为1.2%和1.5%；六个月分别为1.3%和2.0%；2020年12月31日的十二个月为1.7%[165] 运营与净利润数据 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，总运营收入分别为9660万美元和8390万美元；六个月分别为2.354亿美元和2.143亿美元[99] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，运营收入分别为1080万美元和1110万美元；六个月分别为4420万美元和3870万美元[99] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，净利润分别为270万美元和310万美元；六个月分别为2160万美元和1830万美元[99] - 2021年上半年净收入为2.16亿美元，2020年同期为1.83亿美元[105] - 2021年第二季度总运营收入为9660万美元，2020年同期为8390万美元[159] - 2021年上半年总运营收入为2.354亿美元，2020年同期为2.143亿美元[159] 资产负债与资本数据 - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，总资产分别为14.771亿美元、13.845亿美元和14.779亿美元[101] - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，总流动负债分别为1.333亿美元、1.493亿美元和1.361亿美元[103] - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，总非流动负债分别为4.377亿美元、4.131亿美元和4.295亿美元[103] - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，总资本分别为9.061亿美元、8.221亿美元和9.123亿美元[103] 现金流量数据 - 2021年上半年经营活动提供的现金为8.44亿美元，2020年同期为5.83亿美元[105] - 2021年上半年投资活动使用的现金为4.25亿美元，2020年同期为4.88亿美元[105] - 2021年上半年融资活动使用的现金为4.29亿美元，2020年同期为1.05亿美元[105] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物期末余额为5000万美元，2020年同期为4200万美元[105] 普通股权益数据 - 2021年第二季度普通股权益期末余额为28.68亿美元，2020年同期为28.44亿美元[107] 燃气和电力运营收入 - 2021年上半年燃气和电力运营总收入为23.54亿美元，2020年同期为21.43亿美元[125] - 2021年第二季度燃气和电力运营总收入为9.66亿美元，2020年同期为8.39亿美元[125] 公司业务季节性与范围 - 公司收益具有季节性，第一和第四季度通常较高[112] - 公司主要业务为在新罕布什尔州、马萨诸塞州和缅因州部分地区进行电力和燃气的本地分销[113] 子公司相关资金存入 - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，Unitil子公司为满足ISO - NE义务分别存入150万美元、140万美元和240万美元[129] 各项应收款与准备数据 - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，坏账准备分别为460万美元、140万美元和330万美元[133] - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，应计收入分别为3460万美元、3490万美元和5090万美元[135] - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，交换天然气应收款分别为520万美元、420万美元和490万美元[136] 库存与成本义务数据 - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，天然气库存分别为60万美元、50万美元和60万美元[137] - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，拆除成本义务分别为1.051亿美元、1.026亿美元和1.052亿美元[138] 监管资产与负债数据 - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，监管资产分别为1.561亿美元、1.317亿美元和1.647亿美元[141] - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，监管负债分别为6030万美元、5740万美元和4980万美元[143] 证券投资公允价值数据 - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，公司对交易性证券的投资公允价值分别为550万美元、560万美元和570万美元[147] - 2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，可交易证券公允价值分别为5500万美元、5600万美元和5700万美元[148] - 递延补偿计划相关交易性证券在2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日公允价值分别为70万美元、40万美元和50万美元[149] 能源供应义务数据 - 2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，能源供应义务（当前部分）分别为9900万美元、8400万美元和1.04亿美元[152] 可再生能源采购 - 2021年公司开始为下一次长期可再生能源采购努力，寻求额外1600兆瓦海上风力发电[154] 搁浅成本收回情况 - 截至2021年3月31日，菲奇堡已完全收回电力供应相关搁浅成本，尤尼尔能源还有20万美元待收回[156] 股息数据 - 2021年7月28日、4月28日和1月27日宣布的股息每股均为0.38美元，2020年股息每股为0.375美元[158] 资本支出数据 - 2021年第二季度资本支出为2840万美元，2020年同期为3200万美元[159] - 2021年上半年资本支出为4250万美元，2020年同期为4880万美元[159] 债务数据 - 2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，公司长期债务总额分别为5.281亿美元、4.461亿美元和5.354亿美元[160] - 2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，公司长期债务公允价值估计分别为5.978亿美元、5.166亿美元和6.331亿美元[162] - 截至2021年6月30日的六个月，公司总借款为1.028亿美元，总还款为1.278亿美元[163] - 2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，公司短期借款分别为2970万美元、7490万美元和5470万美元[163] - 2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，公司可用信贷额度分别为9030万美元、4500万美元和6520万美元[163] 贷款与债券发行 - 2020年12月18日，Unitil Realty Corp.签订470万美元贷款协议，利率2.64%，期限至2030年12月18日[166] - 2020年9月15日，Northern Utilities、Fitchburg和Unitil Energy分别发行4000万美元、2750万美元和2750万美元债券，利率分别为3.78%、3.78%和3.58%[167] 天然气储存库存数据 - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，公司天然气储存库存分别为490万美元、390万美元和540万美元[169] 担保情况 - 截至2021年6月30日，公司未偿还担保约为70万美元，期限少于一年[170] 普通股流通情况 - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，公司分别有15,046,469股、14,996,231股和15,012,310股流通在外的普通股[178] 普通股出售情况 - 2021年前六个月，公司通过股息再投资和股票购买计划及401(k)计划出售11,019股普通股，平均每股价格47.90美元，净收益约527,800美元[179] 股票计划相关数据 - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，股票计划下分别有62,566股和56,813股未归属股份，加权平均授予日公允价值分别为49.44美元和54.88美元[183] - 2021年1月26日，公司根据股票计划发行23,140股受限股，发行日总市值约90万美元[183] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，股票计划相关的薪酬费用分别为130万美元和190万美元[184] - 截至2021年6月30日，股票计划下约有80万美元的未确认薪酬成本，预计在约2.9年内确认[184] - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，分别有价值100万美元、70万美元和80万美元的已完全归属受限股票单位将以现金结算的负债[187] 优先股情况 - 截至2021年6月30日、2020年6月30日和2020年12月31日，有价值20万美元（1,887股）的Unitil Energy 6.00%系列优先股流通在外[188] 费率调整与收入增加情况 - 2020年3月26日，缅因州公共事业委员会批准公司基础收入增加360万美元，较测试年运营收入增长3.6% [193] - 2021年8月2日，Northern Utilities向新罕布什尔州公共事业委员会提交基础费率案，请求永久增加年度总收入780万美元，较当前费率增长8.1% [195] - 2020年11月1日起，公司分配增加额从最初和解协议的110万美元调整为90万美元，减少20万美元，协议规定股权回报率为9.7%，资本结构为股权52.45%、长期债务47.55%[199] - 2020 - 2021年，公司年度分销收入分阶段增加460万美元，其中2020年3月1日起增加370万美元，2021年3月1日起增加90万美元，协议规定股权回报率为9.7%，资本结构为股权52.45%、长期债务47.55%[202] - 2020年10月30日，菲奇堡提交前瞻性申请，请求回收约220万美元，于2021年4月29日获批，5月1日生效[203] - 2020年11月30日，FERC批准花岗岩州的费率和解协议，年度收入增加约130万美元，自2020年11月1日起生效，协议规定资本成本回收上限约为1460万美元[204] - 2021年7月29日，花岗岩州提交有限的第4条费率调整申请，请求年度收入增加10万美元，自2021年9月1日起生效，该申请仍在FERC待批[205] 能源采购合同份额 - 根据2016年能源法，马萨诸塞州电力分销公司需联合招标采购海上风电和清洁能源，公司按比例承担约1%的合同份额，已获批多份合同，涉及9554940兆瓦时清洁能源和1200兆瓦海上风电[215][216][217] 监管资产相关决策 - 2020年，NHPUC工作人员支持费率管制公用事业公司通过监管资产递延增量坏账费用，但2021年7月7日，NHPUC拒绝授权设立监管资产，相关成本将在下次费率案中处理[211] 天然气管道容量预订合同 - 2021年3月30日，北方公用事业提交年度信息报告，请求延长天然气管道容量预订合同一年，有效期为2021年11月1日至2022年10月31日，于2021年6月29日获MPUC批准[212] 监管账户文件提交 - 菲奇堡、尤尼尔能源和北方公用事业需定期向监管机构提交调节账户文件，以调节成本和收入并申请费率变更，公司认为这些是常规监管程序，无重大问题[213] 海上风电招标情况 - 马萨诸塞州能源资源部就要求电力分销公司额外招标最多1600兆瓦海上风电的必要性、益处和成本准备了

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净收入为1890万美元，合每股1.26美元，较2020年增加370万美元，合每股0.24美元 [8] - 2021年第一季度每股收益为1.26美元，同比增长主要源于销售利润率提高，这得益于配电费率提高、冬季更冷和客户持续增长 [19] - 2021年第一季度运营和维护费用减少90万美元，主要因劳动力和专业费用降低，部分被公用事业运营成本增加抵消 [24] - 折旧和摊销增加140万美元，反映公用事业设备使用量增加 [25] - 除所得税外的其他税费减少30万美元，主要因工资税降低，部分被公用事业设备使用量增加导致的地方财产税增加抵消 [25] - 利息支出增加50万美元，反映长期债务余额利息增加，部分被短期借款利率降低抵消 [26] - 其他费用减少20万美元，主要因退休福利和其他成本降低 [26] - 所得税因税前收益增加而增加180万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 电力业务 - 截至2021年3月31日季度，电力调整后毛利润为2370万美元，较2020年增加60万美元，增幅2.6% [21] - 居民用电量增长7.3%，商业和工业用电量下降4.1% [21] - 客户数量较2020年第一季度增长0.9%，居民和商业客户均有增长 [22] 天然气业务 - 截至2021年3月31日季度，天然气调整后毛利润为4780万美元，较2020年增加540万美元，增幅12.7% [22] - 费率提高带来330万美元增长，寒冷天气、客户增长和商业及工业销售减少综合带来210万美元增长 [23] - 2021年第一季度比去年同期冷8.1%，天然气销量增长6.1% [23] - 服务客户数量较2020年同期增加1.9% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至3月，新罕布什尔州有两个全国最热门的住房市场以及两个全国前10的新兴住房市场 [10] - 缅因州和新罕布什尔州新建筑许可证数量持续增加，2021年第一季度超过2020年，2020年超过2019年 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现每股收益5% - 7%的长期增长目标 [11] - 4月2日，公司在新罕布什尔州电力公用事业公司提交了一项战略性多年费率计划，除申请基本费率提高外，还包含多项支持客户和利益相关者不断变化的能源需求的提案 [9] - 计划在今年下半年为新罕布什尔州的天然气公用事业公司Northern Utilities提交一般费率案 [28] - 公司在Unitil Energy Systems费率案中提议采用完全解耦结构，并打算在Northern Utilities案中提出类似结构，若获批，82%的电表将采用解耦费率结构 [29][30] - 公司预计2021 - 2023年超过3/4的非增长性资本投资将通过跟踪机制或多年费率计划覆盖 [30] - 公司提出约1200万美元的基本配电费率提高申请，由未计入配电费率的资本投资相关未收回成本推动，提议的股权回报率为10%，股权比率为52.9% [32] - 提议自2021年6月1日起实施580万美元的临时费率，临时费率将根据临时和最终费率裁定的调整进行收回或退还 [33] - 申请中包括一系列三步调整，以收回2021 - 2023日历年与非增长相关的资本投资成本，预计非增长性资本占该三年期间新罕布什尔州电力运营投资的80%以上 [34] - 为支持客户采用电动汽车和更好地管理能源成本，提议一套时变费率，包括适用于电动汽车充电的费率和支持在服务区域开发充电站的投资计划 [35] - 公司的五年资本投资计划约为7.25亿美元，支持6.5% - 8.5%的长期费率基数增长预期 [36] - 约3/5的资本投资将由运营现金流减去股息提供资金，其余将通过债务和股权组合提供资金，公司继续目标长期股息支付率在55% - 65%之间 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司服务地区经济增长迹象令人鼓舞，就业数据自疫情爆发以来显著改善，随着疫苗持续推出，劳动力市场有望继续改善 [10][13] - 服务地区超过60%的18岁及以上居民至少接种了一剂疫苗，超过大多数州 [13] - 服务地区建筑活动活跃，建筑就业已几乎完全恢复到疫情前水平，新项目许可加速，预计建筑活动将持续 [13][14] - 新罕布什尔州州长宣布最早于5月7日取消包括零售和餐馆在内的商业限制，预计公司将在数月甚至数周内恢复正常 [15] - 疫情加速了服务地区住房需求，库存处于历史低位，价格上涨，支持新住宅建设 [16] - 公司对未来持乐观态度，认为业务基础坚实，有望实现长期可持续的股东增长，近期盈利增长可能处于长期目标范围的高端 [40][41] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提及的关于未来经营成果或未来事件的评论属于1995年《私人证券诉讼改革法案》安全港条款下的前瞻性陈述，前瞻性陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与预测有重大差异 [4][5] - 演示文稿包含非公认会计原则（non - GAAP）指标，公司认为这些指标有助于评估其业绩，随附的补充信息更全面地描述了这些指标并与最接近的公认会计原则指标进行了调整 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 鉴于当前住房市场，公司未来几年的有机增长前景如何？ - 公司认为住房市场火热，但目前维持现有增长预测，保持6.5% - 8.5%的费率基数增长目标，但在电网现代化、电动汽车等资本投资计划以及客户增长方面存在潜在上行空间 [48][49][50] 问题2: 新罕布什尔州的费率案是否有多年度决策的先例？ - 有先例，公司之前在新罕布什尔州提交的两起费率案均为三年期多年度计划，且与此次提案中的步骤调整类似，此次提交时也尽量遵循了先例 [54] 问题3: 如果建设进度发生变化，多年度计划能否进行调整？ - 每年公司都会提出步骤调整，目前展示的步骤调整仅为最佳估计，并非确定值，未来会根据实际情况进行调整 [55]