财务数据关键指标变化 - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司累计亏损分别为224,105美元和180,405美元[155] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物约为1160万美元[171] - 2022年和2021年全球收入分别有62%和58%以美元计价，新以色列谢克尔和加元费用分别占2022年费用的27%和15%、2021年的28%和17%[176] - 2022年现金及现金等价物为1.1569亿美元，2021年为3.0876亿美元[433] - 2022年应收账款净额为3.7262亿美元，2021年为4.6918亿美元[433] - 2022年总营收为9.9497亿美元，2021年为10.5622亿美元[436] - 2022年毛利润为6.5971亿美元，2021年为7.4094亿美元[436] - 2022年运营亏损为3.4876亿美元，2021年为1.4767亿美元[436] - 2022年净亏损为4.3584亿美元，2021年为2.2141亿美元[436] - 2022年基本每股净亏损为0.66美元，2021年为0.42美元[436] - 2022年总负债为11.664亿美元，2021年为11.5776亿美元[433] - 2022年股东权益为8738万美元，2021年为4.1596亿美元[433] - 2022年净亏损43584000美元，2021年为22141000美元[446] - 2022年经营活动净现金使用量为26980000美元，2021年为19771000美元[446] - 2022年投资活动净现金使用量为336000美元，2021年为552000美元[446] - 2022年融资活动净现金提供量为8009000美元，2021年为16819000美元[446] - 截至2022年和2021年12月31日，公司累计亏损分别为224105000美元和180405000美元[451] - 2022年公司根据股权购买协议筹集净现金272000美元[452] - 2021年12月，公司发行股票总收益为16999000美元[452] - 2022年11月，公司发行股票总收益为6720000美元[452] - 2022年公司确认与Venus Spain相关的遣散和留用成本总计102000美元[455] - 2021年各季度美国和国际收入重分类调整金额分别为 - 2120000美元和2120000美元[461] - 2021年销售与营销费用原报37,438美元，调整后为41,920美元；一般与行政费用原报45,940美元，调整后为40,070美元；研发费用原报8,258美元，调整后为9,646美元[463] - 2021年12月31日预付供应商款项原报2,162美元，调整后为5,667美元；贸易应付款项原报4,913美元，调整后为8,418美元[465] - 2021年经营资产和负债中预付供应商款项变化原报425美元，调整后为 - 3,080美元；贸易应付款项变化原报 - 1,409美元，调整后为2,096美元[466] - 截至2022年和2021年12月31日，坏账准备分别为13,619美元和11,997美元[478] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年和2021年，约42%和51%的系统收入来自订阅模式，订阅合同约40% - 45%的总付款在第一年收取[150] - 2022年和2021年通过第三方经销商实现的系统收入分别占系统总收入的10%和9%[189] - 2022年和2021年美国以外市场销售额分别约占公司收入的48%和51%[192] 融资与债务情况 - 2020年12月8日，子公司Venus USA获得5000万美元MSLP贷款[162] - 2020年12月9日，公司偿还Madryn Credit Agreement项下4250万美元本金，并发行2670万美元有担保次级可转换票据[166] - 公司的贷款和安全协议包含限制条款，可能影响业务运营灵活性[160] - 公司需要额外融资实现目标，否则可能影响产品开发和商业化等运营[171] - 公司受贷款和政府援助计划契约限制，可能无法及时获得足够资金，或需延迟或缩减产品开发、销售营销及客户支持等活动[174][175] 公司运营风险 - 公司为合格客户和经销商提供30至90天的信用期限，客户违约可能产生坏账费用[151] - 2023年2月7日，公司宣布重组计划，包括裁员、管理变更和停止无利可图市场的运营[153] - 公司财务状况和经营成果可能受货币波动和通货膨胀不利影响，且通常不进行货币套期保值[176] - 经济低迷或不确定性可能降低患者和客户对公司系统和服务的需求，影响公司业务和财务状况[177] - 公司未来业绩难以预测，财务结果可能因市场需求、客户融资能力等多种因素波动[178] - 公司成功依赖患者对其程序的满意度，若患者需求不足，财务结果和未来前景将受负面影响[179] - 公司面临激烈竞争，若无法有效竞争，业务可能无法持续增长[180][181] - 公司依赖第三方经销商销售系统，若继续拓展北美以外新市场，将面临缺乏控制、资源投入不足等风险[189][190] - 公司制造依赖第三方供应商，面临供应短缺、价格波动等风险，或影响业务[197] - 公司依赖供应商存在多种风险，若风险发生，成本或显著增加，影响产品需求满足能力[198][199] - 系统操作者的不当使用可能导致不良医疗事件，使公司面临索赔、声誉受损及产品责任诉讼[201][202] - 产品责任诉讼可能导致多种不利后果，包括需求下降、声誉受损、收入损失等[203] - 公司现有产品责任保险可能无法覆盖全部索赔金额，未来或难以维持合理成本和足够金额的保险[204] - 第三方可能逆向工程或生产假冒系统，损害公司声誉、产品销售，引发诉讼成本[205][206] - 安全漏洞和其他干扰可能危及公司信息安全，导致业务受损、声誉受损和潜在责任[207] - 临床试验过程漫长、昂贵且结果不确定，可能导致新产品推出延迟[208] - 临床试验的启动和完成可能因多种原因延迟或终止，影响产品开发成本和商业化进程[211][212] - 临床研究中的财务关系可能引发利益冲突问题，导致FDA对临床试验的质疑和营销申请的延迟或拒绝[213] - 公司在加利福尼亚州圣何塞和以色列约克尼姆设有制造工厂，依赖各国第三方供应商和制造商提供原材料和生产组件，新冠疫情导致全球供应链受影响，原材料和商品短缺[215] - 公司临床试验可能面临未按规定进行、监管检查导致暂停、研究者或试验点退出、安全问题、未证明产品益处和资金不足等风险[216] 知识产权相关情况 - 截至2022年12月31日，公司专利组合包括14项已授权美国专利、9项待决美国专利申请、27项已授权外国对应专利、7项待决外国对应专利申请（与(MP)2、分数射频和定向皮肤紧致技术相关），5项已授权外国专利（覆盖NeoGraft系统及其使用方法），90项已授权美国专利、1项待决美国专利申请、152项已授权外国对应专利、8项待决外国对应专利申请（与ARTAS系统及其使用方法相关）[219] - 公司通过保密协议、竞业禁止条款和其他合同条款及协议，以及美国和其他国家的专利、商标和商业秘密法保护专有信息和技术，但这些保护可能不足[218] - 公司可能参与多项专利侵权诉讼，结果不确定，可能导致产品退出市场、产生大量成本、影响财务资源和声誉[222] - 公司可能需为客户、供应商和国际分销商就第三方知识产权侵权索赔进行赔偿，若索赔成功，可能需支付赔偿或获取许可证[224] - 美国和外国法院对专利法的解释以及立法机构对专利法的修改可能影响公司专利权利和未来获取专利的能力[226] - 公司依赖某些许可技术，若失去使用权可能无法销售产品，且无法确定许可方对专利的起草和审查是否合规[230] - 公司与第三方的知识产权协议可能存在合同解释分歧，影响公司权利和义务[232] 监管合规风险 - 公司的设备和运营受美国和国外政府广泛监管，未能遵守规定可能损害业务[236] - 公司受复杂且日益严格的法规监管，法规变化可能限制运营、增加成本或降低销售[237] - 产品修改可能需新的监管批准或扩大CE证书范围，获取过程耗时且不一定能及时获得[243] - 公司产品营销有适应症限制，违规推广可能面临监管或执法行动[245] - 公司系统若导致不良医疗事件未报告，将面临制裁[247] - 产品召回会对公司业务、财务状况和经营成果造成特别大的损害[248] - 公司全球监管环境日益严格和不可预测，可能增加产品获批的时间、成本和复杂性[254] - 公司制造和供应产品依赖持续遵守FDA和其他外国监管机构的制造要求，违规将面临多种执法行动[251] 公司上市相关情况 - 公司普通股未能满足纳斯达克全球市场的持续上市要求，于2022年12月14日转至纳斯达克资本市场[260] - 公司需在2023年6月12日前使普通股连续10个工作日的出价达到或超过1美元以重新符合最低出价要求[261] - 若公司在延长期限内未恢复合规，普通股将被摘牌，可向纳斯达克上市资格小组上诉，上诉结果无保证[263] - 若未恢复合规且满足条件，公司可能转至OTC市场，会对普通股流动性产生不利影响[264] 股权结构与公司治理 - 截至2022年12月31日，公司高管、董事及关联股东合计实益拥有约46%的流通普通股[271] - 根据特拉华州公司法第203条，公司不得与持有15%或以上资本股票的股东进行业务合并，除非满足特定条件[270] - 公司修订后的公司章程和细则规定，通过董事选举相关事项需至少66⅔%有表决权的股份批准[270] 审计与财务报表编制 - 审计报告认为，截至2022年和2021年12月31日的合并财务报表在所有重大方面公允反映公司财务状况[417] - 公司持续净亏损和经营现金流为负，对其持续经营能力存重大疑虑[418] - 自2022年1月1日起，公司因采用ASU No. 2016 - 02改变租赁会计方法[419] - 公司合并财务报表包括Venus Concept Inc.及其全资子公司账户，消除重大公司间账户和交易[467] - 编制合并财务报表需管理层进行估计和假设，包括租赁收入隐含利率、坏账准备等[468] - 公司及其子公司功能货币为美元，非功能货币交易重估汇兑损益计入合并经营报表[469][470][471] - 公司将原到期日三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物[472] - 公司面临信用风险集中于现金及等价物、应收账款和长期应收款[473] - 截至2022年和2021年12月31日，无客户占公司收入或应收账款超10%[477] - 长期应收款与公司订阅收入或付款期限超一年的合同有关，2022年按8% - 10%隐含利率折现，2021年按8% - 9%折现[482] - 递延收入指收入实现前收到的款项，设备交付或服务提供后确认为收入[483] - 财产和设备按成本减累计折旧列示，折旧采用直线法，资产估计使用寿命为三到十年[484] - 公司在协议开始时确定其是否为租赁或包含租赁[485] - 公司租赁资产包括土地、建筑物、车辆和设备，租期12个月及以下或低价值租赁付款在发生时费用化[485] - 公司在租赁开始日确认使用权资产和租赁负债，使用权资产初始按成本计量[486] - 经营租赁中出租人转移资产使用权但不转移控制权，满足五项标准之一的租赁为融资租赁[487] - 融资租赁标准一：租赁期结束时租赁资产所有权转移给承租人[487] - 融资租赁标准二：租赁授予承租人购买资产的选择权且承租人很可能行使[487]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度GAAP收入2150万美元，同比下降12%，国际收入同比下降21%，美国收入同比下降4%，剔除汇率影响，总收入和国际收入按固定汇率计算分别下降9%和15% [18] - 租赁收入下降43%，服务收入下降15%，系统收入增长30%，产品收入增长6% [19] - 2022年第三季度系统收入中来自订阅模式的比例约为41%，上年同期为61% [20] - 毛利润下降390万美元或23%至1340万美元，毛利率为62%，上年同期为70.5%，调整后非GAAP毛利率同比增加约160个基点至72.1% [21][22] - 总运营费用为2480万美元，上年同期为2270万美元，一般及行政费用增加210万美元或18%，研发费用增加60万美元或34%，销售和营销费用减少70万美元或8% [23] - 2022年第三季度GAAP运营亏损1140万美元，上年同期为540万美元，归属于股东的净亏损为1460万美元或每股0.22美元，上年同期为980万美元或每股0.18美元，调整后EBITDA亏损为770万美元，上年同期为350万美元 [26] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为680万美元，总债务约为7760万美元，截至2021年12月31日分别为3090万美元和7730万美元，2022年第三季度运营活动使用现金390万美元，同比减少46%，环比减少47% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 系统业务收入增长30%，产品业务收入增长6%，租赁业务收入下降43%，服务业务收入下降15% [19] - 2022年第三季度系统收入中来自订阅模式的比例约为41%，上年同期为61% [20] - ARTAS设备均为现金销售，第三季度在国际市场因信贷市场收紧销售疲软，第四季度开局良好 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场收入同比下降21%，美国市场收入同比下降4%，剔除汇率影响，国际收入按固定汇率计算下降15% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司近期启动全面战略审查，包括财务表现、行业竞争定位、商业产品战略、研发和技术战略等方面，预计至少持续到未来三个月，2023年第一季度末开始实施战略计划 [13][16] - 公司将继续优先从订阅销售向现金销售过渡，评估各种为公司运营和战略增长计划提供资金的机会，包括精简运营、寻求研发合作、争取非稀释性融资等 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司虽已建立超1亿美元业务，但全球基础设施和商业模式导致利润表从未实现正现金流，管理层期望利用经验帮助公司重新定位，提升现金流状况，加速实现长期可持续盈利和增长 [14] - 公司预计第四季度调整后EBITDA亏损将持续改善，全年GAAP总运营费用约为9900万美元，较上年增长约11%，运营费用目标反映了精简全球运营战略举措带来的早期效益 [28][29][30] 其他重要信息 - 公司于10月11日迎来Hemanth Varghese担任总裁兼首席商务官，他将与管理层共同领导战略审查和规划流程 [15] 问答环节所有提问和回答 问题1: 向现金销售过渡，对第四季度和明年年初有何预期，是否会将现有订阅客户转为现金销售 - 主要针对新客户，对于有良好付款记录的现有客户，在交易时若记录仍良好，会继续采用订阅计划，同时也为想还清未偿债务的现有客户提供相关方案，第三季度现金与订阅销售比例有积极提升，预计第四季度将继续改善 [35][36] 问题2: 第三季度毛发业务表现，以及设备投放和现金与订阅销售情况 - ARTAS设备均为现金销售，第三季度国际市场因信贷市场收紧销售疲软，第四季度开局良好 [38] 问题3: 第四季度外汇是否会有负面影响 - 预计因美元持续走强会面临一些逆风，但不会比第三季度更糟，短期内其他货币相对美元不会走强 [39] 问题4: 现金跑道情况，贸易应收账款保理协议进展 - 此前团队举措开始见效，现金与订阅销售比例增加，第三季度现金消耗减少，预计第四季度销售将提升，成本降低措施也开始见效，本季度及未来将加大成本节约力度，保理协议工作仍在进行，因客户多为个体诊所，流程复杂且耗时较长，目前主要通过向现金交易转换来减少现金消耗，第四季度有望继续改善 [43][44][46] 问题5: 客户对美容程序的需求、定价和销量情况 - 毛发业务和美容业务情况不同，ARTAS机器人及相关程序价格较高，面临一定压力，融资环境也趋紧，但第四季度有积极趋势，美容设备方面，低价程序需求持续，客户购买模式无重大变化 [49] 问题6: 美国和国际市场直接销售人员数量 - 公司通常不提供具体人员数量，本季度将退出西班牙和法国市场，转为经销商模式，短期内会导致收入下降，待第四季度经销商模式运行后有望改善 [52][53] 问题7: 第四季度是否应假设约200万美元的遣散费 - 第四季度会有少量遣散费，但不会高达200万美元，第三季度已计入70万美元 [54]

公司累计亏损与现金情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司累计亏损分别为2.142亿美元和1.804亿美元[141] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为680万美元和3090万美元[141] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为680万美元和3090万美元；截至2022年9月30日，总债务约为7760万美元[227] 公司股权出售与融资情况 - 2022年前九个月，公司向林肯公园出售0.400万股普通股，净现金收入为30万美元[144] - 2022年7月12日，公司与林肯公园签订协议，发行并出售0.700万股普通股作为承诺费，价值30万美元；截至9月30日，又额外发行0.500万股，价值30万美元[145] - 2022年前九个月，公司向Lincoln Park发行并出售40万股普通股，净现金收益为30万美元；股权购买协议于2022年7月1日到期，被2022 LPC购买协议取代[235] - 2022年7月12日，公司与Lincoln Park签订2022 LPC购买协议，发行并出售70万股普通股作为承诺费，价值30万美元；截至9月30日，又发行50万股，平均价格为每股0.50美元，总价值30万美元[236] 美容与系统业务订阅收入比例 - 2022年和2021年第三季度，公司约41%和61%的美容收入来自订阅模式；前九个月，该比例分别约为47%和56%[150] - 2022年9月30日前三个月和前九个月，约41%和47%的系统收入来自订阅模式，2021年同期分别约为61%和56%[172] - 2022年第三季度和2021年第三季度订阅模式系统收入占比分别约为41%和61%；2022年和2021年第三季度销售系统数量分别为350套和383套[198] - 2022年和2021年订阅模式系统收入占比分别约为46.6%和56%；2022年前三季度销售1233套系统，2021年同期为1145套[213] - 2022年前三季度订阅销售收入与传统销售收入比例约为52:48，2021年同期为56:44[228] 公司收入与亏损情况 - 2022年和2021年第三季度，公司收入分别为2150万美元和2460万美元；前九个月，收入分别为7520万美元和7300万美元[155] - 2022年和2021年第三季度，公司净亏损分别为1460万美元和980万美元；前九个月，净亏损分别为3380万美元和1870万美元[155] - 2022年和2021年第三季度，公司调整后EBITDA亏损分别为770万美元和350万美元；前九个月，调整后EBITDA亏损分别为1900万美元和810万美元[155] - 2022年第三季度总营收为2.15亿美元，较2021年同期的2.46亿美元减少300万美元，降幅12.3%[194][195][197] - 2022年前三季度总营收为7521.1万美元，较2021年的7298.8万美元增长223万美元，增幅3.0%[212] 公司运营相关费用与调整 - 2022年前三季度，公司因战略调整对某些产品停产停售，存货调整为140万美元[158] - 2022年前三季度，公司因西班牙和加拿大裁员产生遣散费70万美元；2021年前三季度，南非子公司出售亏损20万美元[159] - 2022年前三个月和前九个月坏账费用分别为240万美元和590万美元，2022年9月30日呆账准备金为1310万美元，占应收账款总额的17%，2021年同期为1150万美元，占比13.9%[163] - 2022年1 - 9月最大订阅市场收款率分别为85%、93%、106%、98%、92%、96%、89%、90%和93%，2022年前九个月坏账费用为590万美元[169] 公司系统交付数量 - 2022年第三季度和前九个月交付系统总数分别为350和1233，2021年同期分别为383和1145[160] 公司市场战略调整 - 2022年6月以来公司关闭了欧洲、亚太、拉丁美洲和非洲的9个直属办事处，并加大对美国市场的投资[161] 公司采购订单情况 - 2021年第三和第四季度采购订单积压价值分别为240万美元和100万美元，2022年9月30日前三个月和前九个月未出现重大供应问题[166] 公司系统收入销售模式占比 - 2022年9月30日前三个月和前九个月，约48%和43%的系统收入来自传统销售，2021年同期分别约为27%和34%[174] - 2022年9月30日前三个月和前九个月，约11%的系统收入来自经销商销售，2021年同期分别约为12%和10%[178] 公司债务利率情况 - 截至2022年9月30日，MSLP贷款的长期债务利率为6.1%，票据为8.0%；截至2021年12月31日，MSLP贷款为3.10%，票据为8.0%[188] 公司研发费用预期 - 公司预计研发费用绝对值将增加，但随着收入增长，研发费用占收入的百分比将下降[187] 公司第三季度各业务收入与成本情况 - 2022年第三季度其他产品收入为310万美元，较2021年同期的290万美元增加20万美元，增幅5.5%[199] - 2022年第三季度服务收入为80万美元，较2021年同期的90万美元减少10万美元，降幅14.9%[200] - 2022年第三季度商品销售成本为820万美元，较2021年同期的730万美元增加90万美元，增幅13.0%[201] - 2022年第三季度毛利润为1340万美元，较2021年同期的1730万美元减少390万美元，降幅22.6%；毛利率从2021年的70.5%降至2022年的62.1%[201] - 2022年第三季度销售和营销费用为809.4万美元，较2021年同期的877.5万美元减少68.1万美元，降幅7.8%；占总收入的百分比从2021年的35.7%增至2022年的37.6%[202] - 2022年第三季度一般及行政费用为1412.8万美元，较2021年同期的1199万美元增加213.8万美元，增幅17.8%[202] - 2022年第三季度研发费用为257.6万美元，较2021年同期的193万美元增加64.6万美元，增幅33.5%[202] - 2022年第三季度总运营费用为2479.8万美元，较2021年同期的2269.5万美元增加210.3万美元，增幅9.3%[202] 公司前三季度各业务收入与成本情况 - 2022年前三季度其他产品收入为970.2万美元，较2021年的933万美元增长40万美元，增幅4.0%[215] - 2022年前三季度服务收入为218.1万美元，较2021年的317.4万美元减少99.3万美元，降幅31.3%[216] - 2022年前三季度商品销售成本为2500万美元，较2021年的2170万美元增长330万美元，增幅15.0%；毛利润为5020万美元，较2021年的5130万美元减少110万美元，降幅2.1%[217] - 2022年前三季度销售和营销费用为2748.4万美元，较2021年的2674.3万美元增长74.1万美元，增幅2.8%[218] - 2022年前三季度一般及行政费用为4147.1万美元，较2021年的3198.3万美元增长948.8万美元，增幅29.7%[219] - 2022年前三季度研发费用为721.4万美元，较2021年的600.5万美元增长120.9万美元，增幅20.1%[220] 公司历史贷款与协议情况 - 2020年12月9日，公司向Madryn Noteholders发行2670万美元有担保次级可转换票据，年利率前三年为8%，之后为6%，初始转换价为每股3.25美元[230] - 2020年12月8日，公司签订MSLP贷款协议，获得5000万美元贷款[231] - 截至2020年12月31日，公司用MSLP贷款收益偿还320万美元CNB贷款协议下的未偿借款，2021年12月31日和2022年9月30日未偿余额为零[232] - 2021年8月26日，公司与CNB签订第四份修订和重述的贷款协议，循环信贷额度从1000万美元降至500万美元，利率为LIBOR 30天利率加3.25%，最低LIBOR利率下限为0.50%；自2021年12月10日起，现金存款要求从300万美元降至150万美元[233] - 2020年6月16日，公司与Lincoln Park签订股权购买协议，可出售最多3100万美元普通股，Lincoln Park及其关联方不得持有超过9.99%已发行和流通普通股[234] - 2020年4月，公司和Venus USA通过PPP获得410万美元小企业贷款；2021年，公司申请部分贷款豁免，Venus USA获得170万美元豁免，公司获得110万美元豁免；剩余部分于2022年前九个月还清[238][239] - 2020年，公司部分子公司从政府项目获得110万美元资金，用于支持受COVID - 19影响的企业[240] 公司现金流量情况 - 2022年前九个月，经营活动使用现金2357.3万美元，投资活动使用现金29.7万美元，融资活动使用现金22.9万美元，现金及现金等价物净减少2409.9万美元；2021年前九个月，经营活动使用现金1937万美元，投资活动使用现金23.4万美元，融资活动提供现金108.8万美元，现金及现金等价物净减少1851.6万美元[249] 公司采购订单金额情况 - 截至2022年9月30日，公司与合同制造商的不可撤销采购订单金额为1650万美元，可在270天通知后取消的未结采购订单为510万美元，其中“长周期项目”采购占总额的25%[256] 公司债务与合同义务情况 - 截至2022年9月30日，公司债务义务（含利息）总计9314.5万美元，其中1年内到期535.8万美元，2 - 3年到期2294.7万美元，4 - 5年到期6484万美元[258] - 截至2022年9月30日，公司经营租赁总计739.7万美元，其中1年内到期209.8万美元，2 - 3年到期282.8万美元，4 - 5年到期188.8万美元，5年以上到期58.3万美元[258] - 截至2022年9月30日，公司采购承诺总计1778.5万美元，均在1年内到期[258] - 截至2022年9月30日，公司总合同义务为11832.7万美元，其中1年内到期2524.1万美元，2 - 3年到期2577.5万美元，4 - 5年到期6672.8万美元，5年以上到期58.3万美元[258] 公司代言协议情况 - 公司与维纳斯·威廉姆斯的代言协议于2021年3月25日签订，2022年11月1日到期[258] 公司收入确认与计量准则 - 公司依据ASC 606确认其他产品和服务收入，遵循五个步骤[264] - 公司功能货币为美元，非美元交易和余额按ASC 830 - 10重新计量[271][272] 公司会计准则选择 - 公司作为新兴成长公司，选择使用JOBS法案的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则[273] 公司长期应收款折现利率 - 2022年前九个月，公司长期应收款基于订阅租赁隐含利率9.7%进行折现，2021年前九个月隐含利率范围为8% - 9%[266]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度GAAP收入2730万美元，同比增长6%，主要得益于美国客户销售额增长7%和国际客户销售额增长5% [7] - 第二季度总系统和订阅收入同比增长9%，程序相关处置收入同比增长2%（排除2021年第四季度退出的VeroGrafter业务收入） [8] - 第二季度毛利润增加30万美元至1900万美元，毛利率为70%，低于2021年第二季度的72.5%，主要受产品组合和外币汇率变化影响 [32] - 第二季度总运营费用为2620万美元，高于2021年第二季度的1720万美元，主要因一般及行政费用增加640万美元、研发费用增加40万美元，部分被销售和营销费用减少60万美元抵消 [33] - 第二季度GAAP运营亏损710万美元，2021年第二季度为运营收入150万美元；归属于股东的净亏损为1060万美元，合每股0.16美元，2021年第二季度为净收入40万美元 [40] - 第二季度调整后EBITDA亏损550万美元，2021年第二季度为调整后EBITDA 50万美元 [41] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为1050万美元，总债务约为7750万美元，而2021年12月31日分别为3090万美元和7780万美元 [42] - 2022年全年收入指引更新为1.1亿 - 1.13亿美元，同比增长约4% - 7% [44] - 预计2022年全年GAAP运营费用约为9500 - 9700万美元，此前指引为9800 - 1.01亿美元 [39] - 预计2022年毛利率约为67%，2021年为70% [48] - 预计2022年利息费用约为450万美元，此前为400万美元 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度增长业务线（不包括Bureau & Grafters项目收入）销售额同比增长13%，主要得益于BlissMAX持续强劲需求和ARTAS iX机器人系统销量同比增长58% [9] - 除受影响的美国市场外，其他美国市场第二季度订阅和系统销售同比增长24%，并建立了强大的合格销售管道 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第二季度销售额增长7%，国际市场增长5% [7] - 第二季度外汇对公司产生约100万美元影响，预计下半年仍会持续，影响约为100个基点；预计通胀影响80 - 100个基点，产品组合影响100 - 120个基点 [64][65] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施更聚焦和有针对性的商业战略，继续监控美国直销团队，优先考虑现金系统销售，目标是2022年下半年系统销售中现金销售占比超过75%（上半年为49%），同时对订阅模式采取更严格的定价和信用资格要求 [16][18] - 精简全球运营，计划在2022年剩余时间内采取关闭办公室、投资、重组和消除冗余运营等行动，预计会对2022年总收入有适度影响，但将减少下半年运营费用，并大幅降低2023年年度费用 [20][21] - 持续推进新产品开发、临床验证、监管批准和商业化，如BlissMAX获得新的510(k)批准，Aime非手术机器人技术平台提交510(k)申请并开展临床研究 [24][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第二季度总收入低于预期，但公司对产品组合和商业战略有信心，认为有能力利用改善的经营环境实现未来成功 [13] - 实施战略举措以提高盈利能力和改善现金流状况，预计在2022年下半年实现现金流改善，并在2023年实现GAAP运营费用减少约1000万美元 [15][51] - 患者活动持续超过疫情前趋势，市场需求未明显放缓，公司将调整销售策略以利用不断增长的销售管道 [74][75] 其他重要信息 - 公司正在与潜在合作伙伴讨论对资产负债表上超过7300万美元的当前和长期贸易应收账款进行无稀释融资 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明销售团队中断情况，涉及的地理区域、人数以及新销售团队进展 - 出于竞争原因，不透露具体地理区域，该区域领导不符合公司业务发展方向，导致销售代表离职和销售效率下降，影响了该地区整体业绩 [59] - 除该受影响市场外，其他美国市场团队实现24%的同比增长并建立了强大管道 [60] - 该地区领导已被调整，大部分离职人员已被替换，预计新团队在2022年下半年能做出贡献 [61] 问题2: 请谈谈供应链挑战，为何未影响第二季度但预计会影响下半年 - 预计下半年外汇影响持续，约为100个基点；通胀影响80 - 100个基点；产品组合影响100 - 120个基点，合计约300个基点 [64][65] - ARTAS业务为全现金业务，不受影响，但因其利润率略低于订阅业务，调整收入结构时会产生约100个基点的产品组合影响，其余为通胀影响 [66] 问题3: 320万美元的坏账回收反映在哪里 - 320万美元坏账回收是2021年第二季度的一次性收益，因2020 - 2021年疫情期间部分客户停止付款，2021年上半年重新激活了数百个账户 [67] - 2022年第二季度未出现该收益，反而计提了约200万美元的额外坏账费用 [68] 问题4: 如何看待患者需求和客户对系统预付现金的意愿，以及现金流量转换改善情况和实现正现金流目标 - 市场需求未明显放缓，公司销售策略调整更多基于自身努力而非市场需求变化，销售管道在过去30 - 60天内大幅增长 [74] - 患者活动持续超过疫情前趋势，未发现信贷问题 [75] - 仍有望在第四季度实现正现金流，预计部分订阅销售将转换为现金销售，但并非全部 [78] - 目前转换情况符合预期，此前订阅业务的应收账款仍会持续带来收益，与现金转换相结合将对业务产生积极影响，但暂不提供具体现金目标 [79][82] 问题5: 强调现金销售是否会导致销售团队进一步中断，为何在不确定环境下减少对订阅模式的强调 - 认为不会对销售团队产生重大影响，已妥善替换受影响地区离职人员 [88] - 此时强调现金销售是因为公司专注于开发机器人技术，核心市场更关注技术优势而非投资回报率，现金交易能更好地展示技术竞争力 [89] - 保留订阅模式，可满足新开业医生等客户需求，同时公司能更好地控制风险，确保公司和股东的盈利 [90][91] 问题6: 请提供Aime的管道更新、提交FDA情况及预期，以及如何考虑新收入和运营费用精简与现金销售转变对实现正现金流的影响 - Aime临床一期试验接近完成，需等待一段时间测量数据后提交FDA，预计今年获得一般批准并有限商业化，2023年初继续开展治疗，下半年全面商业发布并获得面部特定适应症 [93][95] - 因资源有限，目前不推进Freedom项目，未来会重新评估 [96] - 2022年全年收入指引为1.1亿 - 1.13亿美元，第三季度预计为2400 - 2500万美元，第四季度约为3000多万美元，结合下半年运营费用削减500 - 600万美元，预计第四季度实现盈利 [99] - 2023年重组节省费用约1000万美元，将使公司处于更有利地位 [99] 问题7: 平均销售价格（ASP）在当前环境下的情况，以及若陷入衰退公司的应对策略 - 第二季度各设备ASP表现良好，ARTAS略高于内部目标，但受外汇影响，其他地区ASP换算成美元时受到冲击，预计下半年仍会导致一定利润率压缩 [104] - 部分非北美市场从直销转为分销模式，会对ASP产生一定影响，但公司在北美市场ASP保持相对稳定 [105] - 公司不会放弃订阅模式，该模式在2007 - 2009年金融危机期间保护了客户机会，当前市场消费者到诊所的需求未受明显影响 [103] - 公司以现金销售优先展示技术优势，同时保留订阅模式满足特定客户需求，相比竞争对手更具灵活性 [103] 问题8: 公司探索的无稀释融资方式有哪些 - 公司正在密切关注并推进利用超过7000万美元的应收账款进行融资，同时也在探索其他无稀释融资机会，如战略合作伙伴关系等 [108] - 公司有一些战略合作伙伴机会，特别是在机器人领域，可能带来现金注入 [109]

公司累计亏损情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司累计亏损分别为1.996亿美元和1.804亿美元[135] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1050万美元和3090万美元[135] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为1050万美元，总债务约为7750万美元[215] - 截至2022年6月30日，公司资本资源包括约1050万美元现金及现金等价物[230] 公司向林肯公园出售股份情况 - 2022年上半年，公司向林肯公园出售0.400万股普通股，净现金收益为30万美元[139] - 2022年7月12日，公司向林肯公园发行并出售0.700万股普通股作为承诺费，总价值为30万美元[140] - 2020年6月与林肯公园签订股权购买协议，可出售最多3100万美元普通股，2022年上半年发行并出售40万股，净现金收益30万美元，协议于2022年7月1日到期[222][223] - 2022年7月与林肯公园签订2022 LPC购买协议，发行并出售70万股作为承诺费，总价值30万美元[224] 公司收入情况 - 2022年和2021年第二季度，公司收入分别为2730万美元和2580万美元；2022年和2021年上半年，公司收入分别为5370万美元和4840万美元[149] - 2022年6月30日止三个月总营收为2726.6万美元，较2021年同期的2582.8万美元增加143.8万美元，增幅5.6%[187][190] - 2022年上半年总营收为5370万美元，较2021年的4840万美元增长520万美元，增幅10.8%[202] 公司净亏损及调整后EBITDA情况 - 2022年和2021年第二季度，公司净亏损分别为1060万美元和净收入40万美元；2022年和2021年上半年，公司净亏损分别为1920万美元和890万美元[149] - 2022年和2021年第二季度，公司调整后EBITDA亏损分别为550万美元和调整后EBITDA收入50万美元；2022年和2021年上半年，公司调整后EBITDA亏损分别为1130万美元和460万美元[149] - 2022年6月30日止三个月运营亏损712.6万美元，2021年同期运营收入152.6万美元[187] - 2022年6月30日止三个月净亏损1051.2万美元，2021年同期净收入24.2万美元[187] 公司交付系统总数情况 - 2022年和2021年第二季度，公司交付系统总数分别为430套和396套；2022年和2021年上半年，公司交付系统总数分别为883套和762套[154] - 2022年6月30日止三个月销售430套系统，2021年同期为396套；2022年和2021年同期订阅模式系统收入占比分别约为51%和60%[191] - 2022年上半年销售系统数量为883套，2021年为762套；2022年和2021年订阅模式系统收入占比分别约为49%和54%[203] 公司美容收入订阅模式占比情况 - 2022年和2021年上半年，公司约49%和54%的美容收入来自订阅模式[144] 公司办事处关闭情况 - 自2020年6月以来，公司已关闭9个位于欧洲、亚太、拉丁美洲和非洲的直属办事处[155] 公司坏账费用及可疑账户备抵金情况 - 2022年第一、二季度坏账费用分别为250万美元和350万美元，回收坏账费用分别为320万美元和210万美元[157] - 截至2022年6月30日，可疑账户备抵金为1410万美元，占该日应收账款总额的16.1%；2021年6月30日为1230万美元，占比14.6%[157] 公司采购订单积压及交付情况 - 2021年第三、四季度采购订单积压价值分别为240万美元和100万美元，在2021年第四季度和2022年第一季度基本完成交付[159] 公司最大订阅市场收款率情况 - 2022年1 - 6月，公司最大订阅市场的收款率分别为85%、93%、106%、98%、92%和96%[162] 公司系统收入模式占比情况 - 2022年第一、二季度系统收入中，约51%和49%来自订阅模式，2021年同期为60%和54%[165] - 2022年第一、二季度系统收入中，约42%和40%来自传统销售，2021年同期为32%和38%[168] - 2022年第一、二季度系统收入中，约7%和11%来自经销商销售，2021年同期为8%和8%[171] - 2022年上半年订阅销售收入与传统销售收入比例约为55:45，2021年同期为58:42[216] 公司股权及优先股发行情况 - 2021年12月私募发行，出售普通股9808418股和可转换优先股3790755股，总收益1700万美元，成本30万美元[166] 公司政府援助情况 - 2020年子公司获得政府援助总计530万美元，其中PPP贷款410万美元；2021年PPP贷款部分减免280万美元，获得额外补贴10万美元[166] - 2020年12月公开发行，净收益2050万美元；2021年2月部分投资者行使认股权证，公司获得收益90万美元[166] - 2020年4月公司及子公司获得410万美元薪资保护计划贷款，2021年部分贷款获豁免，剩余部分于2022年上半年还清[225][226] - 2020年部分子公司获得110万美元政府援助资金[227] 公司其他产品收入情况 - 2022年6月30日止三个月其他产品收入为310万美元，较2021年同期的330万美元减少20万美元，降幅7.1%[192] - 2022年上半年其他产品收入为660万美元，较2021年的640万美元增加20万美元，增幅3.3%[205] 公司服务收入情况 - 2022年6月30日止三个月服务收入为80万美元，较2021年同期的100万美元减少30万美元，降幅26%[193] - 2022年上半年服务收入为140万美元，较2021年的220万美元减少90万美元，降幅38.2%[206] 公司商品销售成本、毛利润及毛利率情况 - 2022年6月30日止三个月商品销售成本为820万美元，较2021年同期的710万美元增加110万美元，增幅15.5%[194] - 2022年6月30日止三个月毛利润为1900万美元，较2021年同期的1870万美元增加30万美元，增幅1.6%[194] - 2022年6月30日止三个月毛利率为69.9%，2021年同期为72.5%[194] - 2022年上半年商品销售成本为1690万美元，较2021年的1450万美元增加240万美元，增幅16.5%；毛利润为3680万美元，较2021年的3400万美元增加280万美元，增幅8.4%[207] 公司债务利率情况 - 截至2022年6月30日，MSLP贷款长期债务利率为4.8%，票据为8.0%；截至2021年12月31日，MSLP贷款为3.10%，票据为8.0%[181] 公司各项费用情况 - 2022年第二季度销售和营销费用为948.7万美元，较2021年的1011.4万美元减少62.7万美元，降幅6.2%；上半年为1939万美元，较2021年的1796.8万美元增加142.2万美元，增幅7.9%[195][208] - 2022年第二季度一般及行政费用为1424.9万美元，较2021年的782.8万美元增加642.1万美元，增幅82.0%；上半年为2734.3万美元，较2021年的1999.3万美元增加735万美元，增幅36.8%[196][209] - 2022年第二季度研发费用为243.6万美元，较2021年的202.4万美元增加41.2万美元，增幅20.4%；上半年为463.8万美元，较2021年的407.5万美元增加56.3万美元，增幅13.8%[197][210] - 2022年上半年外汇损失为240万美元，较2021年的80万美元增加160万美元；第二季度为240万美元，较2021年的10万美元增加230万美元[199][212] 公司融资活动现金情况 - 2022年上半年经营活动使用现金1971.3万美元，投资活动使用现金25.1万美元，融资活动使用现金37.2万美元；2021年同期经营活动使用现金1217.8万美元，投资活动使用现金12.6万美元，融资活动提供现金106.6万美元[237] - 2022年上半年，融资活动现金使用主要包括向林肯公园发行普通股净收益0.3百万美元、期权行权收益23千美元，被0.6百万美元政府援助贷款还款和0.1百万美元子公司向非控股股东支付的股息抵消[241] - 2021年上半年，融资活动现金主要包括2020年12月公开发行认股权证行权收益0.9百万美元、期权行权收益0.3百万美元，部分被0.1百万美元NeoGraft或有对价负债支付抵消[242] 公司采购订单情况 - 截至2022年6月30日，公司与合同制造商有19.8百万美元不可取消采购订单，还有6.5百万美元可在270天通知后取消的未结采购订单，其中25%为“长周期项目”采购[244] 公司债务及合同义务情况 - 截至2022年6月30日，债务义务（含利息）总计92,312千美元，其中1年内4,642千美元、2 - 3年22,092千美元、4 - 5年65,578千美元[246] - 截至2022年6月30日，经营租赁总计7,598千美元，其中1年内2,070千美元、2 - 3年2,740千美元、4 - 5年2,090千美元、5年以上698千美元[246] - 截至2022年6月30日，采购承诺总计21,432千美元，均在1年内支付[246] - 截至2022年6月30日，总合同义务为121,342千美元，其中1年内28,144千美元、2 - 3年24,832千美元、4 - 5年67,668千美元、5年以上698千美元[246] 公司长期应收款折现利率情况 - 2022年上半年，长期应收款基于订阅租赁隐含利率9.7%进行折现；2021年上半年，折现利率范围为8% - 9%[244] 公司会计准则遵守情况 - 公司作为新兴成长公司，选择使用JOBS法案的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则，可能导致财务报表与按上市公司生效日期遵守准则的公司不可比[261] 公司功能货币及汇兑损益情况 - 公司功能货币为美元，非美元交易和余额按ASC 830 - 10原则重新计量为美元，相关汇兑损益计入财务报表[259][260]

财务数据和关键指标变化 - GAAP收入2640万美元，同比增长17%，主要得益于美国客户群销售增长25%和国际客户增长10% [7] - 总销售和订阅收入在第一季度同比增长22%，程序相关一次性收入同比增长14%（排除2021年第四季度退出的车辆移植项目） [8] - 毛利润增加250万美元，即17%，达到1780万美元，毛利率为67.3%，与2021年第一季度的67.4%相近，变化主要由产品组合变化驱动，部分被较高的运输成本抵消 [20] - 总运营费用为2520万美元，高于2021年第一季度的2210万美元，主要是销售和营销费用增加200万美元（26%）、一般和行政费用增加90万美元（8%）以及研发费用增加20万美元（7%） [21] - 第一季度运营亏损740万美元，高于2021年第一季度的680万美元；归属于股东的净亏损增加60万美元，即7%，达到860万美元；非GAAP调整后EBITDA亏损增加90万美元，即17%，达到590万美元 [23] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1790万美元，总债务约为7750万美元，而截至2021年12月31日分别为3090万美元和7780万美元 [24] - 公司重申2022年全年收入指引，预计在1.26亿 - 1.30亿美元之间，同比增长约20% - 23% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 排除VeroGrafters项目收入后，增长业务线的销售额在第一季度同比增长19%，受Salesforce的关注和执行推动，以及对Artists iEX机器人系统的强劲需求和Bliss Max的早期批准及商业发布的影响 [9] - Bliss Max的早期市场反应显著，推动身体业务线产品销售增长超过60% [10] - 头发修复客户的程序趋势在第一季度有所改善，北美程序超过了前四年第一季度的记录，拉丁美洲和EMEA与2021年第一季度水平相似，但亚太地区的程序有所减少 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国客户群销售增长25%，国际客户增长10% [7] - 除美国外，不同地区的设备使用趋势因地区和疫情恢复速度而异 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续扩大Venus产品线，包括获得Venus Bliss Max的510(k)批准并开始商业发布，以及推进AIme非手术机器人技术平台的开发、监管和临床战略 [12][14] - 公司预计2022年身体和头发修复业务线将成为公司增长的主要驱动力，同时预计其他医疗美容业务将实现中到高个位数的同比增长 [30][38] - 公司计划在2022年第四季度开始有限发布AIme，并期望其在2023财年及以后成为公司增长的重要贡献者 [15][31] - 公司通过吸引行业内的美学领导者，加强商业执行，并扩大关键意见领袖（KOL）的安装基础 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年全年前景充满信心，预计随着时间推移增长趋势将改善 [36] - 公司预计在2022年第四季度实现正现金流，并在盈利能力方面取得实质性改善 [25][27] 其他重要信息 - 公司在新的产品开发、临床验证、监管批准和商业化方面取得了重大进展，包括为Venus Bliss Max获得额外的510(k)批准，扩大其适用范围和射频能量输出 [13] - 公司宣布提交AIme用于组织切除和皮肤重塑的510(k)申请，并期待在审查期间与FDA合作 [14] - 公司正在进行一项IDE临床研究，评估AIme用于治疗中度至重度面部皱纹的安全性和有效性，目前已开始治疗首批患者 [17][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Bliss Max扩展适应症的决策驱动因素及对潜在市场的影响 - 公司对FDA的审批流程有信心，此次扩展是客户需求，且审批周期仅54天，有望为其他产品提交申请提供参考 [41] 问题2: 海外市场的逆风情况及外汇逆风对全年展望的影响 - EMEA地区疫情影响逐渐减小，核心产品组合保持强劲；APAC地区受香港和中国疫情影响有一定逆风，但风险相对较小；墨西哥市场乐观，无疫情或供应链问题 [43][44] - 第一季度外汇基本持平，公司无外汇对冲策略，但主要货币间有自然对冲，未出现明显逆风，且难以预测未来情况 [45][46] 问题3: AIme的FDA审批时间、治疗皱纹的能量或脉动类型、皮肤微记录的实现时间及未来预期 - 首次审批关注设备在身体各部位的通用性，出于竞争原因暂不披露具体目标；FDA要求分两阶段进行研究，预计年底完成，不影响AIme的发布和其他临床适应症的开发 [50][52][53] 问题4: AIme与头发修复机器人平台在开发上的架构相似性及影响 - AIme的视觉系统、人工智能和机器学习等技术受益于ARTAS机器人的开发，公司有望将该设备的成本降低一半，定价约15万美元，提高利润率至70%以上，并通过升级应用程序增加一次性收入 [56][57][59] 问题5: VeroGrafters服务的影响及2022年的收入减少模型 - 应将VeroGrafters的收入建模为零，该业务已于12月停止运营，服务收入的减少将被其他服务的增长抵消，公司的收入指引已考虑到该业务的暂停 [61][63][66] 问题6: 医生对高ASP系统的购买顾虑及融资条件变化的影响 - 高ASP系统的关键在于投资回报率，ARTAS头发修复技术和Bliss Max的投资回报率较高，回收期较短，即使融资条件收紧，对销售影响也不大 [70][71][73] 问题7: ARTAS的同比或环比增长数据及Freedom业务的情况 - 公司未单独披露头发修复业务的增长数据，但第四季度和第一季度分别是该业务的历史最高季度和第一季度记录；公司对Freedom采取务实态度，确保遵循适当的监管途径并与关键意见领袖合作 [78][80][81] 问题8: 身体业务线增长预期及AIme的商业模式 - 公司预计身体业务线增长60%，全年收入增长的75%将来自身体和头发修复业务线；AIme的ASP预计为15万美元，设备利润率在70%以上，一次性产品利润率预计超过80%，将对整体毛利率产生重大影响 [84][86][87] 问题9: 收购头发修复机器人公司后的其他自动化美学产品机会 - 收购带来了深厚的知识产权组合，公司有信心基于此开发出针对脂肪团等领域的差异化解决方案，但目前处于早期阶段 [88]

公司累计亏损情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司累计亏损分别为1.89亿美元和1.804亿美元[133] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1790万美元和3090万美元[133] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1790万美元，2021年12月31日为3090万美元；总债务约7750万美元，2021年12月31日约为7780万美元[195] - 截至2022年3月31日，公司资本资源包括约1790万美元现金及现金等价物[211] 美容业务收入模式占比 - 2022年和2021年第一季度，约47%的美容收入来自订阅模式[140] 公司营收情况 - 2022年和2021年第一季度，公司营收分别为2640万美元和2260万美元[144] - 2022年第一季度总营收2640.6万美元，较2021年同期的2259.7万美元增长380.9万美元，增幅16.9%[182] 公司净亏损情况 - 2022年和2021年第一季度，公司净亏损分别为860万美元和930万美元[144] 公司调整后EBITDA亏损情况 - 2022年和2021年第一季度，公司调整后EBITDA亏损分别为590万美元和500万美元[144] 公司交付系统数量情况 - 2022年第一季度，公司交付系统总数为453套，2021年为366套[148] - 2022年第一季度销售453套系统，2021年同期为366套，2022年和2021年第一季度订阅模式系统收入占比约47%[183] 公司坏账相关情况 - 2022年第一季度，公司坏账费用为100万美元，截至该日，坏账准备为1270万美元，占应收账款总额的14.2%[151] - 截至2022年3月31日，公司可疑账款备抵为1270万美元，占该日应收账款总额的14.2%，较2021年12月31日的1200万美元增加了70万美元[155] - 2022年1月、2月和3月，公司最大订阅市场的收款分别达到账单的85%、93%和106%，2022年第一季度坏账费用为100万美元[156] 采购订单积压及交付情况 - 2021年第三和第四季度，采购订单积压价值分别为240万美元和100万美元，在2021年第四季度和2022年第一季度基本完成交付[153] 公司市场策略调整情况 - 自2020年6月以来，公司关闭了9个直销办事处，并增加了对美国市场的投资和关注[149] 系统收入模式占比情况 - 2022年和2021年第一季度，约47%的系统收入来自订阅合同[159] - 2022年和2021年第一季度，约40%和45%的系统收入来自传统销售[160] - 2022年和2021年第一季度，约13%和8%的系统收入来自经销商销售[163] 公司股权及融资情况 - 2021年12月，公司完成私募配售，发行并出售9808418股普通股和3790755股可转换优先股，总收益为1700万美元，成本为30万美元[160] - 2020年12月，公司公开发行获得净收益2050万美元；2021年2月，部分投资者行使认股权证，公司获得收益90万美元[160] 公司获得政府援助情况 - 2020年，公司子公司获得政府援助总计530万美元，其中PPP贷款410万美元；2021年，PPP贷款部分减免280万美元，并获得额外政府补贴10万美元[160] - 2020年4月，公司和Venus USA通过PPP获得410万美元小企业贷款，2021年部分贷款获得豁免，Venus USA豁免170万美元，公司豁免110万美元[205][206] - 2020年，部分子公司通过政府项目获得110万美元资金，用于支持受COVID - 19影响的企业[209] 公司贷款利率情况 - 截至2022年3月31日，公司长期债务中MSLP贷款利率为3.45%，票据利率为8.0%；2021年12月31日，MSLP贷款利率为3.10%，票据利率为8.0%[173] 公司所得税情况 - 公司根据2022年第一季度实际应税亏损确认所得税费用[176] 公司其他产品收入情况 - 2022年第一季度其他产品收入350万美元，较2021年同期的310万美元增长40万美元，增幅14.5%[185] 公司服务收入情况 - 2022年第一季度服务收入61.1万美元，较2021年同期的119.5万美元减少58.4万美元，降幅48.9%[186] 公司销售成本及毛利润情况 - 2022年第一季度销售成本864.3万美元，较2021年同期的736.3万美元增长128万美元，增幅17.4%；毛利润1776.3万美元，较2021年同期的1523.4万美元增长252.9万美元，增幅16.6%[187] 公司销售和营销费用情况 - 2022年第一季度销售和营销费用990.3万美元，较2021年同期的785.4万美元增长204.9万美元，增幅26.1%[188] 公司一般及行政费用情况 - 2022年第一季度一般及行政费用1309.4万美元，较2021年同期的1216.5万美元增长92.9万美元，增幅7.6%[189] 公司研发费用情况 - 2022年第一季度研发费用220.2万美元，较2021年同期的205.1万美元增长15.1万美元，增幅7.4%[190] 公司外汇损失情况 - 2022年第一季度外汇损失为零，2021年同期为71.4万美元，减少71.4万美元，降幅近100%[191] 公司贷款协议情况 - 2020年12月8日，公司签订MSLP贷款协议，贷款总额5000万美元[199] - 截至2020年12月31日，公司用MSLP贷款偿还CNB贷款协议项下320万美元未偿借款，截至2022年3月31日和2021年12月31日，未偿余额为零[200] - 2021年8月26日，公司与CNB签订第四份修订和重述的CNB贷款协议，循环信贷额度最高本金从1000万美元降至500万美元，现金存款要求从300万美元降至150万美元[201] 公司股权购买协议情况 - 2020年6月16日，公司与林肯公园资本基金有限责任公司签订股权购买协议，可出售最高3100万美元普通股，最高不超过780万股，占协议签订前已发行普通股约19.99%，林肯公园及其关联方不得拥有超过9.99%已发行普通股[202] 公司现金使用及净减少情况 - 2022年第一季度，经营活动使用现金1242.4万美元，投资活动使用现金15.7万美元，融资活动使用现金38.4万美元，现金及现金等价物净减少1296.5万美元；2021年同期，经营活动使用现金822万美元，投资活动使用现金5.3万美元，融资活动提供现金96.8万美元，现金及现金等价物净减少730.5万美元[218] 公司采购订单情况 - 截至2022年3月31日，公司有1660万美元不可取消采购订单，570万美元可在270天通知后取消的采购订单，其中25%为长周期项目采购[224] 公司债务及合同义务情况 - 债务义务（含利息）总计91179000美元，其中1年内3964000美元，2 - 3年21157000美元，4 - 5年66058000美元[226] - 经营租赁总计6648000美元，其中1年内1215000美元，2 - 3年2305000美元，4 - 5年2084000美元，5年以上1044000美元[226] - 采购承诺总计18551000美元，均在1年内[226] - 总合同义务为116378000美元，其中1年内23730000美元，2 - 3年23462000美元，4 - 5年68142000美元，5年以上1044000美元[226] 公司长期应收款折现利率情况 - 2022年第一季度长期应收款按9.7%的隐含利率折现，2021年第一季度按8% - 9%的隐含利率折现[234] 公司代言协议情况 - 公司于2021年3月25日与维纳斯·威廉姆斯签订代言协议[226] 公司资产负债表外融资及权益情况 - 公司不参与资产负债表外融资安排，对可变利益实体无权益[228] 公司财务报表假设和估计影响情况 - 公司认为与股份支付、商誉减值、坏账准备、收入确认、离职金应计和所得税相关的假设和估计对财务报表影响最大[230] 公司收入确认情况 - 公司按ASC 606确认其他产品和服务收入，分五步进行[232] 公司会计准则遵守情况 - 公司作为新兴成长公司，选择使用JOBS法案的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则[241]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度GAAP收入为3260万美元，同比增长26%，主要得益于美国客户销售额42%的增长和国际客户销售额14%的增长 [6] - 第四季度总系统和订阅收入同比增长32%，程序相关一次性收入同比增长14%（排除VeroGrafters服务暂停的影响） [7][8] - 毛利润增加610万美元，即37%，达到2280万美元，毛利率从2020年第四季度的64.7%提升至70%，主要受金星耗材销量增加和订阅计划下系统销售的收入结构改善推动 [20] - 总运营费用为2690万美元，与上年同期基本持平，销售和营销费用增加330万美元（45%），研发费用增加50万美元（32%），一般和行政费用减少390万美元（22%） [21] - 总运营亏损减少610万美元，即60%，至410万美元，归属于股东的净亏损减少1040万美元，即70%，至430万美元 [21] - 非GAAP调整后EBITDA亏损增加20万美元，即9%，至250万美元 [22] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为3090万美元，总债务约为7780万美元，而2020年12月31日分别为3430万美元和7960万美元 [23] - 2021年第四季度净现金变化为1500万美元，主要来自融资活动的1570万美元现金流入，部分被运营和投资活动的现金使用所抵消 [23] - 2021年第四季度运营活动使用现金40万美元，2021年全年运营活动使用现金1980万美元，同比下降31%，主要由于净亏损减少和营运资金使用现金下降33% [24] - 公司预计2022年全年收入在1.26亿美元至1.30亿美元之间，同比增长约20% - 23%，预计实现盈利改善，目标是在2022年第四季度实现正现金流 [26] - 预计2022年毛利率在68% - 71%之间，GAAP运营费用在9800万美元至1.01亿美元之间，同比增长10% - 13%，利息费用约为400万美元，非现金折旧和摊销为450万美元，非现金股票薪酬约为240万美元，加权平均流通股约为6400万股 [27] - 预计2022年第一季度总收入在2650万美元至2750万美元之间，同比增长17% - 22% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 头发修复业务方面，北美地区ARTAS系统的程序数量同比实现个位数增长，环比实现两位数增长；北美以外地区，ARTAS系统的程序数量本季度同比下降，但环比实现两位数增长，主要受欧洲、中东和非洲地区程序趋势改善的推动 [11] - 公司在第四季度处理了约130万美元的积压订单，并在2022年第一季度基本完成了剩余积压订单的交付 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场客户销售额在第四季度增长42%，国际市场客户销售额增长14% [6] - 美国市场设备使用趋势在9月开始恢复，10月和11月持续改善，12月受奥密克戎变种影响略有放缓；美国以外地区的使用趋势因地区和疫情恢复速度而异 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于新产品开发、审批和商业化，如10月获得Venus Freedom的510(k)批准，3月4日在加拿大和欧盟有限推出Venus Fiore，并准备在2022年上半年在美国有限推出Venus Freedom，预计Fiore和Freedom从2023年开始为公司多年增长做出贡献 [12] - 扩展Venus Bliss产品组合取得进展，1月获得Venus Bliss Max的510(k)批准，准备在第二季度商业推出，该设备预计标价约22.99万美元，贡献高于公司平均水平的毛利率，并计划收取适度的使用费用，预计投资回报期为33周 [14][15] - 推进AIme非手术机器人技术平台的开发、监管和临床战略，目标是在2022年3月31日前向FDA提交组织切除和皮肤重塑的一般适应症申请，预计2022年第四季度有限发布，同时正在进行针对面部治疗的特定临床适应症的IDE临床研究 [16][18] - 公司的长期增长将由头发修复和身体护理两个增长业务板块支撑，通过招聘和晋升提升销售团队专业能力，执行商业战略，第四季度头发修复业务板块实现创纪录销售，预计2022年对Venus Freedom采取相同策略 [31][32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第四季度整体需求趋势感到鼓舞，预计2022年公司将实现收入增长和盈利改善，目标是在第四季度实现正现金流 [6][26] - 尽管面临通胀对成本的压力，但公司通过选择性管理定价策略来抵消成本逆风，预计毛利率保持在68% - 71%之间 [27][77] - 从全球来看，特别是在美国，奥密克戎对患者趋势没有产生影响，目前患者使用趋势持续改善，超过2019年水平 [59] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中的言论和回答可能包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [2] - 会议中提及的部分财务指标为非GAAP财务指标，相关指标与GAAP指标的调节信息可在公司网站的收益新闻稿中获取 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Bliss Max产品的市场反馈如何，临床医生如何看待该产品？ - 公司对Bliss Max非常兴奋，该产品是唯一具备皮肤紧致、减脂和肌肉刺激三个平台的系统，第一季度有限发布，第二季度全面推出，销售情况出色，公司在AAD展会上进行了展示和肌肉刺激演示，还获得了关键意见领袖（KOL）的购买，因其基于成熟的Bliss平台并增加了EMS肌肉刺激技术，引起了极大兴趣 [40][41] 问题2: AIme在3月31日前获得批准需要完成什么，为何要等到第四季度有限发布，期间需要做什么？ - 公司有信心在3月31日前提交申请，FDA审批通常需要90天，为应对可能的问题和延迟，预留了缓冲时间，同时考虑到供应链问题对生产时间的影响，也预留了一定时间，预计产品在第四季度初可实现商业可用 [43] 问题3: 公司平台的购买与租赁趋势如何，第四季度是否有业务溢出到第一季度？ - 传统销售与订阅/租赁计划在业务占比和实际收入上存在差异，如ARTAS系统不提供订阅模式，且平均售价约25万美元，对现金销售占比影响较大；第四季度系统现金销售显著增加，主要受ARTAS业务发货量创纪录推动，预计第一季度订阅业务将有所回升，随着Bliss Max的推出，预计部分销售将采用订阅模式 [47][49] 问题4: AIme的推出架构是怎样的，是否先获得一种设备的表面重塑批准，再增加其他如皱纹治疗等功能？ - AIme旨在将多种基于能量的解决方案集成到机械臂中，利用人工智能和机器学习提高临床结果的可预测性和安全性；今年将有一定数量的设备推出，初期将吸引顶级KOL，帮助阐述平台优势并扩展临床适应症，年底将评估其2023年的潜力并建立财务模型 [50][51] 问题5: 运营费用（OpEx）9800万美元至1.01亿美元是GAAP数据吗？ - 是的，该数据为GAAP数据 [52] 问题6: 从物联网（IoT）数据来看，1 - 3月患者使用趋势如何？ - 目前全球趋势与2019年相似且表现更好，特别是在美国，奥密克戎对患者趋势没有影响，患者使用情况持续改善 [59] 问题7: Venus Freedom今年的收入贡献如何，其商业模式是怎样的？ - 公司采用两步走策略，首先建立强大的KOL网络，凭借扎实的临床数据向OB/GYN社区的KOL展示产品优势；其次，为降低OB/GYN的资本成本，采用适度的许可费（约每台1.5万美元）和按程序收取使用费用的商业模式；2022年预计贡献不大，但随着KOL网络的建立，有望在第四季度及以后产生积极影响 [61][62] 问题8: 公司是否已解决供应链积压问题，AIme在获得组织切除和皮肤重塑的一般标签与未来面部皱纹扩展标签时，医生的接受度如何，能否在一般标签下开展商业推广？ - 从供应链角度看，最困难的时期已经过去，公司已适应供应商的较长交货期，第一季度能够生产更多的Bliss Max设备，对全年的供应链情况感到乐观；对于AIme，预计会有医生积极成为早期采用者，美学医生通常更关注成为市场领导者，而非特定的批准标签，公司有信心在获得一般批准后迅速开展业务，但具体影响程度有待观察 [65][67][68] 问题9: 2022年预计75%的收入来自两个关键业务板块，如何根据2021年遗留产品68%的收入和高个位数增长来计算这一比例？ - 两个关键业务板块分别是身体护理板块（包括Bliss和Bliss Max）和头发修复板块（包括ARTAS和NeoGraft），这两个板块在2021年贡献了38%的收入，基于第四季度的趋势和Bliss Max的早期兴趣，预计2022年将占公司业务的75%，这里指的是整体业务增长的75%，而非收入 [73][74][75] 问题10: 提到的通胀对成本的压力，公司采取了哪些措施来缓解？ - 公司预计毛利率在68% - 71%之间，为应对通胀导致的成本上升，公司选择性地管理定价策略，以提取额外的利润，希望将毛利率维持在70%左右，甚至更好 [77]

财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司累计亏损分别为1.804亿美元和1.574亿美元[156] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物约为3090万美元[174] - 2021年和2020年全球收入中分别有58%和53%以美元计价，报告货币为美元；2021年和2020年新以色列谢克尔和加元费用分别占总费用的28%和17%、17%和9%[178] - 2021年总营收为105,622,000美元，2020年为78,014,000美元，同比增长约35.4%[448] - 2021年净亏损为22,141,000美元，2020年为82,818,000美元，亏损幅度收窄约73.3%[448][451] - 2021年基本和摊薄每股净亏损均为0.42美元，2020年为2.33美元[448] - 2021年末总资产为153,867,000美元，2020年末为160,525,000美元，同比下降约4.1%[446] - 2021年末总负债为112,271,000美元，2020年末为116,764,000美元，同比下降约3.9%[446] - 2021年末股东权益为41,596,000美元，2020年末为43,761,000美元，同比下降约5%[446][454] - 2021年租赁收入为45,094,000美元，2020年为33,428,000美元，同比增长约34.9%[448] - 2021年产品和服务收入为60,528,000美元，2020年为44,586,000美元，同比增长约35.8%[448] - 2021年销售和营销费用为37,438,000美元，2020年为26,203,000美元，同比增长约42.9%[448] - 2021年加权平均普通股股数（基本和摊薄）为54,466,000股，2020年为36,626,000股[448] - 2021年净亏损2214.1万美元，2020年为8281.8万美元[457] - 2021年经营活动净现金使用量为1977.1万美元，2020年为2865万美元[457] - 2021年投资活动净现金使用量为55.2万美元，2020年为239.2万美元[457] - 2021年融资活动净现金提供量为1681.9万美元，2020年为4967.3万美元[457] - 截至2021年和2020年12月31日，公司累计亏损分别为1.80405亿美元和1.57392亿美元[463] - 2021年私募配售总收益为1699.9万美元，成本为25.9万美元[464][466] - 2020年12月公开发行总收益为2250万美元，2021年2月行使认股权证收益为90.3万美元[464] - 2020年向林肯公园发行股票总收益为901万美元，扣除摊销成本后为849万美元[468] - 2021年子公司出售损失约为56.7万美元[469] - 2021和2020年，公司分别记录与新冠疫情相关的额外坏账准备为0美元和11,088美元[473] - 截至2020年3月31日，公司记录商誉减值27,450美元，代表商誉的全部价值[473] - 截至2021年和2020年12月31日，公司分别需在单独存款账户中存入0美元和83美元作为租金和信用卡的抵押品[478] - 2021年和2020年，无客户占公司收入或应收账款的比例超过10%[483] - 截至2021年和2020年12月31日，坏账准备分别为11,997美元和18,490美元[484] - 2021年和2020年，长期应收款的隐含利率在8%至9%之间[488] 业务模式相关数据 - 2021年和2020年，公司约51%和54%的系统收入来自订阅模式，预计该模式未来仍占收入大部分，约40% - 45%的合同款项在第一年收取[153] - 公司为合格客户和经销商提供30至90天的信用期限[154] - 订阅协议通常为期36个月[153] - 2021年和2020年通过第三方经销商的系统销售收入分别占系统总收入的9%和7%[196] - 2020年12月31日和2021年12月31日，美国以外市场销售额分别占公司收入的56%和49%[199] 融资与贷款情况 - 2020年12月8日，子公司Venus USA获得5000万美元的MSLP贷款[162] - 2020年12月9日，公司偿还Madryn Credit Agreement项下4250万美元本金，并发行2670万美元的有担保次级可转换票据[166] - 公司和子公司获得410万美元的PPP贷款，已申请并获得部分豁免，Venus USA PPP贷款豁免170万美元，Venus Concept PPP贷款豁免110万美元[170] - 公司的贷款协议包含限制条款，限制公司进行特定类型交易的能力[160][163][167] - 若处置重大资产导致担保票据的合并有形净资产低于50%，公司需在90天内提供额外抵押品[167] - 公司与林肯公园的股权购买协议规定可出售最高3100万美元普通股，上限为776.3411万股[467] 业务风险与挑战 - 预算费用水平部分基于系统销售、产品销售、服务及程序费用的未来收入预期，若市场接受度或需求不足，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[175] - 可能需通过股权或债务融资等方式筹集额外资金，否则可能需延迟或缩减产品开发、销售营销及客户支持等活动[176][177] - 经济低迷或不确定性可能降低患者和客户对系统及服务的需求，影响业务、财务状况和经营业绩[179] - 难以预测未来业绩，财务结果可能因市场需求、客户融资能力等多种因素波动[180] - 业务成功依赖患者对程序的满意度，若患者需求不足，财务结果和未来前景将受负面影响[182] - 面临来自提供替代解决方案、资源更丰富的公司的竞争，可能导致降价、利润率降低和市场份额受限[183][184] - 可能无法成功推广和维护品牌，品牌推广活动可能无法增加销售或抵消费用[187] - 公司依赖第三方经销商，但经销商可能存在资源投入不足、重第三方产品销售、选客和培训不力、违规及产生纠纷等问题[198] - 国际销售和运营面临人员管理、竞争、收款、知识产权保护、法规、汇率等多方面风险[200] - 公司毛发修复业务成功依赖ARTAS系统，其市场接受度受产品优势、安全有效性、价格等多因素影响[201][205] - 公司依赖第三方合同制造商和供应商生产系统，存在合规、库存、价格、供应中断等风险[206][209] - 公司和NPI依赖第三方供应商，部分为单一供应商，可能面临供应短缺和价格波动问题[208] - 公司ARTAS iX系统制造需提升产能，否则会影响市场渗透和声誉，且可能出现质量问题和召回[213][214] - 公司系统可能被操作人员误用，导致不良医疗事件和产品责任诉讼[216] - 公司虽有产品责任保险，但可能存在赔偿金额超出保险范围或无保险覆盖的情况[219] - 第三方可能逆向工程或生产公司系统的假冒版本，损害公司声誉并导致产品责任索赔[220] - 临床研究过程漫长且昂贵，结果不确定，可能导致新产品推出延迟[222] - 公司预计的临床、监管和其他产品开发目标的实际时间可能与估计有很大差异，若未达成可能导致产品商业化延迟和股价下跌[224] - 临床测试的开始或完成延迟会显著影响产品开发成本，延迟或终止的原因众多[225] - 若FDA认为公司与主要研究人员的财务关系存在利益冲突，可能导致营销申请延迟或被拒[226] - 临床研究可能因模糊或负面的中期结果、未按要求进行、监管检查等因素被暂停或终止[227] - 新冠疫情导致原材料短缺和政府管控措施，影响公司第三方供应商和制造商的生产，可能需寻找替代来源[228] 知识产权相关 - 公司商业成功部分依赖知识产权权利的获取、维护和执行，若无法做到，会影响市场竞争力[229] - 公司通过多种方式保护知识产权，但这些保护可能不足，第三方可能挑战、无效化或规避公司的专利等[230] - 截至2021年12月31日，公司专利组合包括12项已发布美国专利、8项待决美国专利申请等多项专利相关内容[231] - 公司现有专利可能被挑战、无效化等，且最终会过期，可能无法开发新技术和获得未来专利保护[232] - 美国专利有效性可能在法庭、单方面重新审查程序或2013年3月16日起可用的授权后程序中受到攻击，相关程序成本可能很高[234] - 公司可能卷入专利侵权诉讼，结果长时间未知，潜在诉讼或致产品退市、成本增加、财务资源紧张等[235] - 即使知识产权诉讼胜诉，也可能产生高额费用，分散人员精力，影响股价和融资能力[236] - 公司可能为客户、供应商和国际分销商就知识产权侵权索赔提供赔偿，若索赔成功，可能需支付赔偿或获取许可证[237] - 美国和外国法院对专利法的解释可能改变，美国国会也在考虑修改联邦专利法，这些变化可能影响公司专利权利和未来获专利能力[239] 监管相关 - 美国FDA的510(k) clearance流程通常需3 - 12个月，PMA审批流程一般需1 - 3年甚至更久，且资源投入和风险更大[253] - 公司的Venus Glow和NeoGraft系统获FDA的510(k) clearance豁免，Venus Viva等多个系统已获FDA的510(k) clearance [252] - 公司设备和运营受美国和国外政府广泛监管，若不遵守规定，可能面临罚款、禁令、召回等制裁[250][256] - 监管政策可能改变，公司若不能适应，可能无法获得或失去营销许可，影响盈利能力[254] - 公司获得产品营销许可后仍有持续责任，违反规定可能影响销售，损害声誉和财务状况[256][257] - 公司受欧洲等外国司法管辖区广泛政府监管，医疗设备制造商需符合相关要求才能加贴CE标志[258] - 公司受美国和国际上数据隐私和安全相关法律法规约束，违反规定可能对业务、声誉和财务状况造成重大不利影响[260] - 产品修改可能需要新的监管许可或批准，或扩大CE合格证书范围，获取过程可能耗时且不一定能及时获得[263] - 公司产品营销有适应症限制，违反规定或推广标签外使用可能面临监管或执法行动[264] - 公司系统若导致或促成不良医疗事件需向FDA报告，未履行报告义务将面临制裁[266] - FDA等监管机构有权要求召回产品，公司也可能自愿召回，召回会对业务和财务状况造成损害[267] - 公司产品在国际市场销售需获得并维持监管注册或批准，否则销售能力将受影响[268] - 公司制造和供应产品依赖于遵守FDA和其他外国监管机构的制造要求，不符合规定可能面临执法行动[271] 公司运营环境相关 - 公司在以色列有大量业务，以色列的政治、经济和军事状况可能对公司业务产生不利影响[275] 股票与股东相关 - 公司普通股市场价格可能波动，多种因素会导致股价波动[280] - 公司作为新兴成长型公司，利用了特定披露要求豁免，可能使证券对投资者吸引力降低，交易价格可能更低且更不稳定[282] - 公司选择不放弃新兴成长型公司的会计标准过渡期，将继续采用私营公司的ASC 842租赁标准，可能使与其他公司的比较变得困难[283] - 公司短期内不打算支付普通股股息，股东投资回报依赖股票价格上涨，且股票价格不一定会上涨[285] - 根据特拉华州法律，公司与持有15%或以上资本股票的股东进行业务合并存在限制[288] - 公司修订后的章程和细则规定，通过、修订或废除细则或废除有关董事选举和罢免的条款需至少66⅔%有表决权的股份批准[288] - 截至2021年12月31日，公司高管、董事和部分关联股东合计实益拥有约39%的已发行普通股[289] - 公司股票于2017年7月在纳斯达克全球市场开始交易，但无法保证未来能维持活跃交易市场[290] - 公司未来可能折价发行普通股，股东可能会立即遭遇股权稀释，股价可能下跌[292] 财务报表审计与编制 - 审计师认为公司2021年和2020年的合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[439] - 公司持续出现净亏损和经营活动现金流量为负，对其持续经营能力产生重大怀疑[440] - 公司编制合并财务报表需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计存在重大差异[472] - 公司考虑了新冠疫情对合并财务报表的影响，预计未来仍会有一定影响[480] 资产核算方法 - 财产和设备按成本减累计折旧列示，折旧采用直线法，估计使用寿命为3至10年[490] - 无形资产按成本减累计摊销列示，摊销采用直线法，估计使用寿命约为6至15年[491]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP收入2460万美元，同比增长19%，若未遇供应链问题，总营收同比增长30% [6][9] - 毛利润增加380万美元至1730万美元，毛利率从65.3%提升至70.5% [25] - 总运营费用增加390万美元至2270万美元，运营亏损增加10万美元至540万美元，股东净亏损增加260万美元至980万美元 [25] - 非GAAP调整后EBITDA增加220万美元至350万美元 [25] - 截至9月30日，公司现金及现金等价物1580万美元，总债务约7780万美元 [26] - 2021年全年收入指引为1.04 - 1.07亿美元，同比增长约33% - 37% [23][27] - 预计2021年毛利率在69% - 70%，GAAP运营费用约8800万美元，利息费用约500万美元，非现金G&A为500万美元，非现金股票薪酬约250万美元，加权平均流通股约5400万股 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅和系统收入同比增长22%，美国客户贡献最大，增长97% [10] - 美容客户销售贡献最大，同比增长34%，主要由特许美容平台和新美容平台销售增长带动 [10] - 第三季度系统发货量同比增长15%，订阅模式下系统发货量同比增长15%，占全球总发货量的51% [11] - 美国系统使用趋势在7、8月较弱，9月恢复；美国以外地区使用趋势因地区和疫情恢复情况而异 [12] - 毛发修复客户程序受季节性影响较大，北美ARTAS系统程序季度内逐月改善但同比基本持平，北美以外地区同比下降但9月有改善 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国客户销售额增长67%，国际客户销售额下降10% [6] - 国际市场因供应链问题，有240万美元采购订单未交付，本周已交付140万美元，预计大部分在2021年第四季度和2022年第一季度完成交付 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过独特的订阅模式，为客户提供灵活定价和付款选项，与竞争对手形成差异化 [11] - 持续推进新产品开发、审批和商业化，如Venus Freedom、Venus Bliss Max和AIme等产品 [14][16][19] - 针对Venus Freedom和Fiore建立专业销售团队，以开拓OBGYN市场 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度整体需求趋势良好，特别是美国市场，但全球客户面临的经营环境比预期更严峻，影响了程序趋势 [6][7] - 供应链问题掩盖了有利的需求趋势，但公司有信心实现2021年的收入增长预期 [9][22] - 公司拥有合适的产品组合和商业战略，在近期至中期有望取得成功 [23] 其他重要信息 - 公司任命Ross Portaro为全球销售总裁，商业团队在过渡期间表现良好 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请讨论一下积压订单情况，以及剩余订单预计何时完成交付？ - 公司已完成140万美元的积压订单交付，剩余100万美元中，预计大部分在第四季度完成，但约50%会漏至2022年第一季度 [32][33] 问题2: 请澄清Fiore和Freedom在技术上是否有差异？ - 两者技术上无差异，只是监管审批途径和针对不同市场的品牌和标签不同 [34] 问题3: 排除供应链干扰，国际商业战略进展如何？ - 公司从年初的29个直接办事处缩减至18个，第三季度国际市场增长因产品交付问题出现减速，但直接办事处表现良好，分销商渠道暂时受到影响 [39] 问题4: 针对Venus Freedom新客户，公司在销售团队方面有哪些投资或计划？ - 公司将为Venus Freedom和Fiore建立专业销售团队，这些专家将熟悉OBGYN市场，公司认为该业务模式对OBGYN社区有吸引力，有望带来显著增长 [43] 问题5: 面对持续的供应问题，公司的决策矩阵是怎样的，如何缓解？ - 公司在生产规划和库存投资方面做得较好，但对部分产品需求复苏估计不足。决策时会考虑需求、利润率和直接客户服务等因素，预计未来影响不会太大 [48][49] 问题6: 请介绍Venus Bliss Max的采用情况和投资回报假设？ - 目前Venus Bliss系统平均每家诊所每周进行5 - 6次脂肪减少治疗和5 - 10次身体塑形治疗，投资回收期约26周。Venus Bliss Max预计投资回收期为30 - 33周，考虑了更高的ASP和每次肌肉刺激治疗100美元的费用 [50][52][53] 问题7: AIme是510(k)还是de novo 510(k)审批？ - AIme将进行510(k)审批，公司有信心基于自身ARTAS设备和竞争对手的近期审批进行申请 [55] 问题8: 请谈谈ARTAS产品的使用预期和本季度在总营收中的占比？ - 第三季度ARTAS使用受医生休假影响，9月开始恢复，预计将回到正常水平。ARTAS和Bliss产品通常占总营收的40% - 45%，本季度ARTAS表现不佳，两者合计约35%，但第四季度有望恢复 [63][64] 问题9: AIme临床试验时间线是否有推迟，原因是什么？ - 时间线有一定推迟，原因包括更换临床试验医生和供应链问题影响设备生产。公司对产品前景和上市时间仍有信心 [66][67] 问题10: 请谈谈Venus Bliss Max的FDA 510(k)提交、审批和商业化时间线？ - 公司于9月30日提交申请，收到FDA反馈并进行澄清后将重新提交。预计Q1获得批准，Q1有15台设备用于关键战略合作伙伴，Q2全面发布 [79] 问题11: 供应链问题对公司是时间问题还是会影响商品成本？ - 公司与供应商有合同义务，未看到设备成本增加，保护了毛利率。供应链问题主要是寻找替代供应商的过程挑战，影响了部分非关键产品 [84] 问题12: 毛利率受哪些因素影响，未来趋势如何？ - 毛利率受产品组合改善和一次性用品贡献增加的帮助，预计未来三到四个季度将继续改善 [87] 问题13: 第三季度营运资金增加的原因是什么？ - 公司增加了某些组件的安全库存水平，以确保第四季度的供应，这是营运资金增加的部分原因 [89]