财务数据和关键指标变化 - GAAP收入2640万美元，同比增长17%，主要得益于美国客户群销售增长25%和国际客户增长10% [7] - 总销售和订阅收入在第一季度同比增长22%，程序相关一次性收入同比增长14%（排除2021年第四季度退出的车辆移植项目） [8] - 毛利润增加250万美元，即17%，达到1780万美元，毛利率为67.3%，与2021年第一季度的67.4%相近，变化主要由产品组合变化驱动，部分被较高的运输成本抵消 [20] - 总运营费用为2520万美元，高于2021年第一季度的2210万美元，主要是销售和营销费用增加200万美元（26%）、一般和行政费用增加90万美元（8%）以及研发费用增加20万美元（7%） [21] - 第一季度运营亏损740万美元，高于2021年第一季度的680万美元；归属于股东的净亏损增加60万美元，即7%，达到860万美元；非GAAP调整后EBITDA亏损增加90万美元，即17%，达到590万美元 [23] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1790万美元，总债务约为7750万美元，而截至2021年12月31日分别为3090万美元和7780万美元 [24] - 公司重申2022年全年收入指引，预计在1.26亿 - 1.30亿美元之间，同比增长约20% - 23% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 排除VeroGrafters项目收入后，增长业务线的销售额在第一季度同比增长19%，受Salesforce的关注和执行推动，以及对Artists iEX机器人系统的强劲需求和Bliss Max的早期批准及商业发布的影响 [9] - Bliss Max的早期市场反应显著，推动身体业务线产品销售增长超过60% [10] - 头发修复客户的程序趋势在第一季度有所改善，北美程序超过了前四年第一季度的记录，拉丁美洲和EMEA与2021年第一季度水平相似，但亚太地区的程序有所减少 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国客户群销售增长25%，国际客户增长10% [7] - 除美国外，不同地区的设备使用趋势因地区和疫情恢复速度而异 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续扩大Venus产品线，包括获得Venus Bliss Max的510(k)批准并开始商业发布，以及推进AIme非手术机器人技术平台的开发、监管和临床战略 [12][14] - 公司预计2022年身体和头发修复业务线将成为公司增长的主要驱动力，同时预计其他医疗美容业务将实现中到高个位数的同比增长 [30][38] - 公司计划在2022年第四季度开始有限发布AIme，并期望其在2023财年及以后成为公司增长的重要贡献者 [15][31] - 公司通过吸引行业内的美学领导者，加强商业执行，并扩大关键意见领袖（KOL）的安装基础 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年全年前景充满信心，预计随着时间推移增长趋势将改善 [36] - 公司预计在2022年第四季度实现正现金流，并在盈利能力方面取得实质性改善 [25][27] 其他重要信息 - 公司在新的产品开发、临床验证、监管批准和商业化方面取得了重大进展，包括为Venus Bliss Max获得额外的510(k)批准，扩大其适用范围和射频能量输出 [13] - 公司宣布提交AIme用于组织切除和皮肤重塑的510(k)申请，并期待在审查期间与FDA合作 [14] - 公司正在进行一项IDE临床研究，评估AIme用于治疗中度至重度面部皱纹的安全性和有效性，目前已开始治疗首批患者 [17][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Bliss Max扩展适应症的决策驱动因素及对潜在市场的影响 - 公司对FDA的审批流程有信心，此次扩展是客户需求，且审批周期仅54天，有望为其他产品提交申请提供参考 [41] 问题2: 海外市场的逆风情况及外汇逆风对全年展望的影响 - EMEA地区疫情影响逐渐减小，核心产品组合保持强劲；APAC地区受香港和中国疫情影响有一定逆风，但风险相对较小；墨西哥市场乐观，无疫情或供应链问题 [43][44] - 第一季度外汇基本持平，公司无外汇对冲策略，但主要货币间有自然对冲，未出现明显逆风，且难以预测未来情况 [45][46] 问题3: AIme的FDA审批时间、治疗皱纹的能量或脉动类型、皮肤微记录的实现时间及未来预期 - 首次审批关注设备在身体各部位的通用性，出于竞争原因暂不披露具体目标；FDA要求分两阶段进行研究，预计年底完成，不影响AIme的发布和其他临床适应症的开发 [50][52][53] 问题4: AIme与头发修复机器人平台在开发上的架构相似性及影响 - AIme的视觉系统、人工智能和机器学习等技术受益于ARTAS机器人的开发，公司有望将该设备的成本降低一半，定价约15万美元，提高利润率至70%以上，并通过升级应用程序增加一次性收入 [56][57][59] 问题5: VeroGrafters服务的影响及2022年的收入减少模型 - 应将VeroGrafters的收入建模为零，该业务已于12月停止运营，服务收入的减少将被其他服务的增长抵消，公司的收入指引已考虑到该业务的暂停 [61][63][66] 问题6: 医生对高ASP系统的购买顾虑及融资条件变化的影响 - 高ASP系统的关键在于投资回报率，ARTAS头发修复技术和Bliss Max的投资回报率较高，回收期较短，即使融资条件收紧，对销售影响也不大 [70][71][73] 问题7: ARTAS的同比或环比增长数据及Freedom业务的情况 - 公司未单独披露头发修复业务的增长数据，但第四季度和第一季度分别是该业务的历史最高季度和第一季度记录；公司对Freedom采取务实态度，确保遵循适当的监管途径并与关键意见领袖合作 [78][80][81] 问题8: 身体业务线增长预期及AIme的商业模式 - 公司预计身体业务线增长60%，全年收入增长的75%将来自身体和头发修复业务线；AIme的ASP预计为15万美元，设备利润率在70%以上，一次性产品利润率预计超过80%，将对整体毛利率产生重大影响 [84][86][87] 问题9: 收购头发修复机器人公司后的其他自动化美学产品机会 - 收购带来了深厚的知识产权组合，公司有信心基于此开发出针对脂肪团等领域的差异化解决方案，但目前处于早期阶段 [88]

公司累计亏损情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司累计亏损分别为1.89亿美元和1.804亿美元[133] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1790万美元和3090万美元[133] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1790万美元，2021年12月31日为3090万美元；总债务约7750万美元，2021年12月31日约为7780万美元[195] - 截至2022年3月31日，公司资本资源包括约1790万美元现金及现金等价物[211] 美容业务收入模式占比 - 2022年和2021年第一季度，约47%的美容收入来自订阅模式[140] 公司营收情况 - 2022年和2021年第一季度，公司营收分别为2640万美元和2260万美元[144] - 2022年第一季度总营收2640.6万美元，较2021年同期的2259.7万美元增长380.9万美元，增幅16.9%[182] 公司净亏损情况 - 2022年和2021年第一季度，公司净亏损分别为860万美元和930万美元[144] 公司调整后EBITDA亏损情况 - 2022年和2021年第一季度，公司调整后EBITDA亏损分别为590万美元和500万美元[144] 公司交付系统数量情况 - 2022年第一季度，公司交付系统总数为453套，2021年为366套[148] - 2022年第一季度销售453套系统，2021年同期为366套，2022年和2021年第一季度订阅模式系统收入占比约47%[183] 公司坏账相关情况 - 2022年第一季度，公司坏账费用为100万美元，截至该日，坏账准备为1270万美元，占应收账款总额的14.2%[151] - 截至2022年3月31日，公司可疑账款备抵为1270万美元，占该日应收账款总额的14.2%，较2021年12月31日的1200万美元增加了70万美元[155] - 2022年1月、2月和3月，公司最大订阅市场的收款分别达到账单的85%、93%和106%，2022年第一季度坏账费用为100万美元[156] 采购订单积压及交付情况 - 2021年第三和第四季度，采购订单积压价值分别为240万美元和100万美元，在2021年第四季度和2022年第一季度基本完成交付[153] 公司市场策略调整情况 - 自2020年6月以来，公司关闭了9个直销办事处，并增加了对美国市场的投资和关注[149] 系统收入模式占比情况 - 2022年和2021年第一季度，约47%的系统收入来自订阅合同[159] - 2022年和2021年第一季度，约40%和45%的系统收入来自传统销售[160] - 2022年和2021年第一季度，约13%和8%的系统收入来自经销商销售[163] 公司股权及融资情况 - 2021年12月，公司完成私募配售，发行并出售9808418股普通股和3790755股可转换优先股，总收益为1700万美元，成本为30万美元[160] - 2020年12月，公司公开发行获得净收益2050万美元；2021年2月，部分投资者行使认股权证，公司获得收益90万美元[160] 公司获得政府援助情况 - 2020年，公司子公司获得政府援助总计530万美元，其中PPP贷款410万美元；2021年，PPP贷款部分减免280万美元，并获得额外政府补贴10万美元[160] - 2020年4月，公司和Venus USA通过PPP获得410万美元小企业贷款，2021年部分贷款获得豁免，Venus USA豁免170万美元，公司豁免110万美元[205][206] - 2020年，部分子公司通过政府项目获得110万美元资金，用于支持受COVID - 19影响的企业[209] 公司贷款利率情况 - 截至2022年3月31日，公司长期债务中MSLP贷款利率为3.45%，票据利率为8.0%；2021年12月31日，MSLP贷款利率为3.10%，票据利率为8.0%[173] 公司所得税情况 - 公司根据2022年第一季度实际应税亏损确认所得税费用[176] 公司其他产品收入情况 - 2022年第一季度其他产品收入350万美元，较2021年同期的310万美元增长40万美元，增幅14.5%[185] 公司服务收入情况 - 2022年第一季度服务收入61.1万美元，较2021年同期的119.5万美元减少58.4万美元，降幅48.9%[186] 公司销售成本及毛利润情况 - 2022年第一季度销售成本864.3万美元，较2021年同期的736.3万美元增长128万美元，增幅17.4%；毛利润1776.3万美元，较2021年同期的1523.4万美元增长252.9万美元，增幅16.6%[187] 公司销售和营销费用情况 - 2022年第一季度销售和营销费用990.3万美元，较2021年同期的785.4万美元增长204.9万美元，增幅26.1%[188] 公司一般及行政费用情况 - 2022年第一季度一般及行政费用1309.4万美元，较2021年同期的1216.5万美元增长92.9万美元，增幅7.6%[189] 公司研发费用情况 - 2022年第一季度研发费用220.2万美元，较2021年同期的205.1万美元增长15.1万美元，增幅7.4%[190] 公司外汇损失情况 - 2022年第一季度外汇损失为零，2021年同期为71.4万美元，减少71.4万美元，降幅近100%[191] 公司贷款协议情况 - 2020年12月8日，公司签订MSLP贷款协议，贷款总额5000万美元[199] - 截至2020年12月31日，公司用MSLP贷款偿还CNB贷款协议项下320万美元未偿借款，截至2022年3月31日和2021年12月31日，未偿余额为零[200] - 2021年8月26日，公司与CNB签订第四份修订和重述的CNB贷款协议，循环信贷额度最高本金从1000万美元降至500万美元，现金存款要求从300万美元降至150万美元[201] 公司股权购买协议情况 - 2020年6月16日，公司与林肯公园资本基金有限责任公司签订股权购买协议，可出售最高3100万美元普通股，最高不超过780万股，占协议签订前已发行普通股约19.99%，林肯公园及其关联方不得拥有超过9.99%已发行普通股[202] 公司现金使用及净减少情况 - 2022年第一季度，经营活动使用现金1242.4万美元，投资活动使用现金15.7万美元，融资活动使用现金38.4万美元，现金及现金等价物净减少1296.5万美元；2021年同期，经营活动使用现金822万美元，投资活动使用现金5.3万美元，融资活动提供现金96.8万美元，现金及现金等价物净减少730.5万美元[218] 公司采购订单情况 - 截至2022年3月31日，公司有1660万美元不可取消采购订单，570万美元可在270天通知后取消的采购订单，其中25%为长周期项目采购[224] 公司债务及合同义务情况 - 债务义务（含利息）总计91179000美元，其中1年内3964000美元，2 - 3年21157000美元，4 - 5年66058000美元[226] - 经营租赁总计6648000美元，其中1年内1215000美元，2 - 3年2305000美元，4 - 5年2084000美元，5年以上1044000美元[226] - 采购承诺总计18551000美元，均在1年内[226] - 总合同义务为116378000美元，其中1年内23730000美元，2 - 3年23462000美元，4 - 5年68142000美元，5年以上1044000美元[226] 公司长期应收款折现利率情况 - 2022年第一季度长期应收款按9.7%的隐含利率折现，2021年第一季度按8% - 9%的隐含利率折现[234] 公司代言协议情况 - 公司于2021年3月25日与维纳斯·威廉姆斯签订代言协议[226] 公司资产负债表外融资及权益情况 - 公司不参与资产负债表外融资安排，对可变利益实体无权益[228] 公司财务报表假设和估计影响情况 - 公司认为与股份支付、商誉减值、坏账准备、收入确认、离职金应计和所得税相关的假设和估计对财务报表影响最大[230] 公司收入确认情况 - 公司按ASC 606确认其他产品和服务收入，分五步进行[232] 公司会计准则遵守情况 - 公司作为新兴成长公司，选择使用JOBS法案的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则[241]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度GAAP收入为3260万美元，同比增长26%，主要得益于美国客户销售额42%的增长和国际客户销售额14%的增长 [6] - 第四季度总系统和订阅收入同比增长32%，程序相关一次性收入同比增长14%（排除VeroGrafters服务暂停的影响） [7][8] - 毛利润增加610万美元，即37%，达到2280万美元，毛利率从2020年第四季度的64.7%提升至70%，主要受金星耗材销量增加和订阅计划下系统销售的收入结构改善推动 [20] - 总运营费用为2690万美元，与上年同期基本持平，销售和营销费用增加330万美元（45%），研发费用增加50万美元（32%），一般和行政费用减少390万美元（22%） [21] - 总运营亏损减少610万美元，即60%，至410万美元，归属于股东的净亏损减少1040万美元，即70%，至430万美元 [21] - 非GAAP调整后EBITDA亏损增加20万美元，即9%，至250万美元 [22] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为3090万美元，总债务约为7780万美元，而2020年12月31日分别为3430万美元和7960万美元 [23] - 2021年第四季度净现金变化为1500万美元，主要来自融资活动的1570万美元现金流入，部分被运营和投资活动的现金使用所抵消 [23] - 2021年第四季度运营活动使用现金40万美元，2021年全年运营活动使用现金1980万美元，同比下降31%，主要由于净亏损减少和营运资金使用现金下降33% [24] - 公司预计2022年全年收入在1.26亿美元至1.30亿美元之间，同比增长约20% - 23%，预计实现盈利改善，目标是在2022年第四季度实现正现金流 [26] - 预计2022年毛利率在68% - 71%之间，GAAP运营费用在9800万美元至1.01亿美元之间，同比增长10% - 13%，利息费用约为400万美元，非现金折旧和摊销为450万美元，非现金股票薪酬约为240万美元，加权平均流通股约为6400万股 [27] - 预计2022年第一季度总收入在2650万美元至2750万美元之间，同比增长17% - 22% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 头发修复业务方面，北美地区ARTAS系统的程序数量同比实现个位数增长，环比实现两位数增长；北美以外地区，ARTAS系统的程序数量本季度同比下降，但环比实现两位数增长，主要受欧洲、中东和非洲地区程序趋势改善的推动 [11] - 公司在第四季度处理了约130万美元的积压订单，并在2022年第一季度基本完成了剩余积压订单的交付 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场客户销售额在第四季度增长42%，国际市场客户销售额增长14% [6] - 美国市场设备使用趋势在9月开始恢复，10月和11月持续改善，12月受奥密克戎变种影响略有放缓；美国以外地区的使用趋势因地区和疫情恢复速度而异 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于新产品开发、审批和商业化，如10月获得Venus Freedom的510(k)批准，3月4日在加拿大和欧盟有限推出Venus Fiore，并准备在2022年上半年在美国有限推出Venus Freedom，预计Fiore和Freedom从2023年开始为公司多年增长做出贡献 [12] - 扩展Venus Bliss产品组合取得进展，1月获得Venus Bliss Max的510(k)批准，准备在第二季度商业推出，该设备预计标价约22.99万美元，贡献高于公司平均水平的毛利率，并计划收取适度的使用费用，预计投资回报期为33周 [14][15] - 推进AIme非手术机器人技术平台的开发、监管和临床战略，目标是在2022年3月31日前向FDA提交组织切除和皮肤重塑的一般适应症申请，预计2022年第四季度有限发布，同时正在进行针对面部治疗的特定临床适应症的IDE临床研究 [16][18] - 公司的长期增长将由头发修复和身体护理两个增长业务板块支撑，通过招聘和晋升提升销售团队专业能力，执行商业战略，第四季度头发修复业务板块实现创纪录销售，预计2022年对Venus Freedom采取相同策略 [31][32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第四季度整体需求趋势感到鼓舞，预计2022年公司将实现收入增长和盈利改善，目标是在第四季度实现正现金流 [6][26] - 尽管面临通胀对成本的压力，但公司通过选择性管理定价策略来抵消成本逆风，预计毛利率保持在68% - 71%之间 [27][77] - 从全球来看，特别是在美国，奥密克戎对患者趋势没有产生影响，目前患者使用趋势持续改善，超过2019年水平 [59] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中的言论和回答可能包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [2] - 会议中提及的部分财务指标为非GAAP财务指标，相关指标与GAAP指标的调节信息可在公司网站的收益新闻稿中获取 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Bliss Max产品的市场反馈如何，临床医生如何看待该产品？ - 公司对Bliss Max非常兴奋，该产品是唯一具备皮肤紧致、减脂和肌肉刺激三个平台的系统，第一季度有限发布，第二季度全面推出，销售情况出色，公司在AAD展会上进行了展示和肌肉刺激演示，还获得了关键意见领袖（KOL）的购买，因其基于成熟的Bliss平台并增加了EMS肌肉刺激技术，引起了极大兴趣 [40][41] 问题2: AIme在3月31日前获得批准需要完成什么，为何要等到第四季度有限发布，期间需要做什么？ - 公司有信心在3月31日前提交申请，FDA审批通常需要90天，为应对可能的问题和延迟，预留了缓冲时间，同时考虑到供应链问题对生产时间的影响，也预留了一定时间，预计产品在第四季度初可实现商业可用 [43] 问题3: 公司平台的购买与租赁趋势如何，第四季度是否有业务溢出到第一季度？ - 传统销售与订阅/租赁计划在业务占比和实际收入上存在差异，如ARTAS系统不提供订阅模式，且平均售价约25万美元，对现金销售占比影响较大；第四季度系统现金销售显著增加，主要受ARTAS业务发货量创纪录推动，预计第一季度订阅业务将有所回升，随着Bliss Max的推出，预计部分销售将采用订阅模式 [47][49] 问题4: AIme的推出架构是怎样的，是否先获得一种设备的表面重塑批准，再增加其他如皱纹治疗等功能？ - AIme旨在将多种基于能量的解决方案集成到机械臂中，利用人工智能和机器学习提高临床结果的可预测性和安全性；今年将有一定数量的设备推出，初期将吸引顶级KOL，帮助阐述平台优势并扩展临床适应症，年底将评估其2023年的潜力并建立财务模型 [50][51] 问题5: 运营费用（OpEx）9800万美元至1.01亿美元是GAAP数据吗？ - 是的，该数据为GAAP数据 [52] 问题6: 从物联网（IoT）数据来看，1 - 3月患者使用趋势如何？ - 目前全球趋势与2019年相似且表现更好，特别是在美国，奥密克戎对患者趋势没有影响，患者使用情况持续改善 [59] 问题7: Venus Freedom今年的收入贡献如何，其商业模式是怎样的？ - 公司采用两步走策略，首先建立强大的KOL网络，凭借扎实的临床数据向OB/GYN社区的KOL展示产品优势；其次，为降低OB/GYN的资本成本，采用适度的许可费（约每台1.5万美元）和按程序收取使用费用的商业模式；2022年预计贡献不大，但随着KOL网络的建立，有望在第四季度及以后产生积极影响 [61][62] 问题8: 公司是否已解决供应链积压问题，AIme在获得组织切除和皮肤重塑的一般标签与未来面部皱纹扩展标签时，医生的接受度如何，能否在一般标签下开展商业推广？ - 从供应链角度看，最困难的时期已经过去，公司已适应供应商的较长交货期，第一季度能够生产更多的Bliss Max设备，对全年的供应链情况感到乐观；对于AIme，预计会有医生积极成为早期采用者，美学医生通常更关注成为市场领导者，而非特定的批准标签，公司有信心在获得一般批准后迅速开展业务，但具体影响程度有待观察 [65][67][68] 问题9: 2022年预计75%的收入来自两个关键业务板块，如何根据2021年遗留产品68%的收入和高个位数增长来计算这一比例？ - 两个关键业务板块分别是身体护理板块（包括Bliss和Bliss Max）和头发修复板块（包括ARTAS和NeoGraft），这两个板块在2021年贡献了38%的收入，基于第四季度的趋势和Bliss Max的早期兴趣，预计2022年将占公司业务的75%，这里指的是整体业务增长的75%，而非收入 [73][74][75] 问题10: 提到的通胀对成本的压力，公司采取了哪些措施来缓解？ - 公司预计毛利率在68% - 71%之间，为应对通胀导致的成本上升，公司选择性地管理定价策略，以提取额外的利润，希望将毛利率维持在70%左右，甚至更好 [77]

财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司累计亏损分别为1.804亿美元和1.574亿美元[156] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物约为3090万美元[174] - 2021年和2020年全球收入中分别有58%和53%以美元计价，报告货币为美元；2021年和2020年新以色列谢克尔和加元费用分别占总费用的28%和17%、17%和9%[178] - 2021年总营收为105,622,000美元，2020年为78,014,000美元，同比增长约35.4%[448] - 2021年净亏损为22,141,000美元，2020年为82,818,000美元，亏损幅度收窄约73.3%[448][451] - 2021年基本和摊薄每股净亏损均为0.42美元，2020年为2.33美元[448] - 2021年末总资产为153,867,000美元，2020年末为160,525,000美元，同比下降约4.1%[446] - 2021年末总负债为112,271,000美元，2020年末为116,764,000美元，同比下降约3.9%[446] - 2021年末股东权益为41,596,000美元，2020年末为43,761,000美元，同比下降约5%[446][454] - 2021年租赁收入为45,094,000美元，2020年为33,428,000美元，同比增长约34.9%[448] - 2021年产品和服务收入为60,528,000美元，2020年为44,586,000美元，同比增长约35.8%[448] - 2021年销售和营销费用为37,438,000美元，2020年为26,203,000美元，同比增长约42.9%[448] - 2021年加权平均普通股股数（基本和摊薄）为54,466,000股，2020年为36,626,000股[448] - 2021年净亏损2214.1万美元，2020年为8281.8万美元[457] - 2021年经营活动净现金使用量为1977.1万美元，2020年为2865万美元[457] - 2021年投资活动净现金使用量为55.2万美元，2020年为239.2万美元[457] - 2021年融资活动净现金提供量为1681.9万美元，2020年为4967.3万美元[457] - 截至2021年和2020年12月31日，公司累计亏损分别为1.80405亿美元和1.57392亿美元[463] - 2021年私募配售总收益为1699.9万美元，成本为25.9万美元[464][466] - 2020年12月公开发行总收益为2250万美元，2021年2月行使认股权证收益为90.3万美元[464] - 2020年向林肯公园发行股票总收益为901万美元，扣除摊销成本后为849万美元[468] - 2021年子公司出售损失约为56.7万美元[469] - 2021和2020年，公司分别记录与新冠疫情相关的额外坏账准备为0美元和11,088美元[473] - 截至2020年3月31日，公司记录商誉减值27,450美元，代表商誉的全部价值[473] - 截至2021年和2020年12月31日，公司分别需在单独存款账户中存入0美元和83美元作为租金和信用卡的抵押品[478] - 2021年和2020年，无客户占公司收入或应收账款的比例超过10%[483] - 截至2021年和2020年12月31日，坏账准备分别为11,997美元和18,490美元[484] - 2021年和2020年，长期应收款的隐含利率在8%至9%之间[488] 业务模式相关数据 - 2021年和2020年，公司约51%和54%的系统收入来自订阅模式，预计该模式未来仍占收入大部分，约40% - 45%的合同款项在第一年收取[153] - 公司为合格客户和经销商提供30至90天的信用期限[154] - 订阅协议通常为期36个月[153] - 2021年和2020年通过第三方经销商的系统销售收入分别占系统总收入的9%和7%[196] - 2020年12月31日和2021年12月31日，美国以外市场销售额分别占公司收入的56%和49%[199] 融资与贷款情况 - 2020年12月8日，子公司Venus USA获得5000万美元的MSLP贷款[162] - 2020年12月9日，公司偿还Madryn Credit Agreement项下4250万美元本金，并发行2670万美元的有担保次级可转换票据[166] - 公司和子公司获得410万美元的PPP贷款，已申请并获得部分豁免，Venus USA PPP贷款豁免170万美元，Venus Concept PPP贷款豁免110万美元[170] - 公司的贷款协议包含限制条款，限制公司进行特定类型交易的能力[160][163][167] - 若处置重大资产导致担保票据的合并有形净资产低于50%，公司需在90天内提供额外抵押品[167] - 公司与林肯公园的股权购买协议规定可出售最高3100万美元普通股，上限为776.3411万股[467] 业务风险与挑战 - 预算费用水平部分基于系统销售、产品销售、服务及程序费用的未来收入预期，若市场接受度或需求不足，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[175] - 可能需通过股权或债务融资等方式筹集额外资金，否则可能需延迟或缩减产品开发、销售营销及客户支持等活动[176][177] - 经济低迷或不确定性可能降低患者和客户对系统及服务的需求，影响业务、财务状况和经营业绩[179] - 难以预测未来业绩，财务结果可能因市场需求、客户融资能力等多种因素波动[180] - 业务成功依赖患者对程序的满意度，若患者需求不足，财务结果和未来前景将受负面影响[182] - 面临来自提供替代解决方案、资源更丰富的公司的竞争，可能导致降价、利润率降低和市场份额受限[183][184] - 可能无法成功推广和维护品牌，品牌推广活动可能无法增加销售或抵消费用[187] - 公司依赖第三方经销商，但经销商可能存在资源投入不足、重第三方产品销售、选客和培训不力、违规及产生纠纷等问题[198] - 国际销售和运营面临人员管理、竞争、收款、知识产权保护、法规、汇率等多方面风险[200] - 公司毛发修复业务成功依赖ARTAS系统，其市场接受度受产品优势、安全有效性、价格等多因素影响[201][205] - 公司依赖第三方合同制造商和供应商生产系统，存在合规、库存、价格、供应中断等风险[206][209] - 公司和NPI依赖第三方供应商，部分为单一供应商，可能面临供应短缺和价格波动问题[208] - 公司ARTAS iX系统制造需提升产能，否则会影响市场渗透和声誉，且可能出现质量问题和召回[213][214] - 公司系统可能被操作人员误用，导致不良医疗事件和产品责任诉讼[216] - 公司虽有产品责任保险，但可能存在赔偿金额超出保险范围或无保险覆盖的情况[219] - 第三方可能逆向工程或生产公司系统的假冒版本，损害公司声誉并导致产品责任索赔[220] - 临床研究过程漫长且昂贵，结果不确定，可能导致新产品推出延迟[222] - 公司预计的临床、监管和其他产品开发目标的实际时间可能与估计有很大差异，若未达成可能导致产品商业化延迟和股价下跌[224] - 临床测试的开始或完成延迟会显著影响产品开发成本，延迟或终止的原因众多[225] - 若FDA认为公司与主要研究人员的财务关系存在利益冲突，可能导致营销申请延迟或被拒[226] - 临床研究可能因模糊或负面的中期结果、未按要求进行、监管检查等因素被暂停或终止[227] - 新冠疫情导致原材料短缺和政府管控措施，影响公司第三方供应商和制造商的生产，可能需寻找替代来源[228] 知识产权相关 - 公司商业成功部分依赖知识产权权利的获取、维护和执行，若无法做到，会影响市场竞争力[229] - 公司通过多种方式保护知识产权，但这些保护可能不足，第三方可能挑战、无效化或规避公司的专利等[230] - 截至2021年12月31日，公司专利组合包括12项已发布美国专利、8项待决美国专利申请等多项专利相关内容[231] - 公司现有专利可能被挑战、无效化等，且最终会过期，可能无法开发新技术和获得未来专利保护[232] - 美国专利有效性可能在法庭、单方面重新审查程序或2013年3月16日起可用的授权后程序中受到攻击，相关程序成本可能很高[234] - 公司可能卷入专利侵权诉讼，结果长时间未知，潜在诉讼或致产品退市、成本增加、财务资源紧张等[235] - 即使知识产权诉讼胜诉，也可能产生高额费用，分散人员精力，影响股价和融资能力[236] - 公司可能为客户、供应商和国际分销商就知识产权侵权索赔提供赔偿，若索赔成功，可能需支付赔偿或获取许可证[237] - 美国和外国法院对专利法的解释可能改变，美国国会也在考虑修改联邦专利法，这些变化可能影响公司专利权利和未来获专利能力[239] 监管相关 - 美国FDA的510(k) clearance流程通常需3 - 12个月，PMA审批流程一般需1 - 3年甚至更久，且资源投入和风险更大[253] - 公司的Venus Glow和NeoGraft系统获FDA的510(k) clearance豁免，Venus Viva等多个系统已获FDA的510(k) clearance [252] - 公司设备和运营受美国和国外政府广泛监管，若不遵守规定，可能面临罚款、禁令、召回等制裁[250][256] - 监管政策可能改变，公司若不能适应，可能无法获得或失去营销许可，影响盈利能力[254] - 公司获得产品营销许可后仍有持续责任，违反规定可能影响销售，损害声誉和财务状况[256][257] - 公司受欧洲等外国司法管辖区广泛政府监管，医疗设备制造商需符合相关要求才能加贴CE标志[258] - 公司受美国和国际上数据隐私和安全相关法律法规约束，违反规定可能对业务、声誉和财务状况造成重大不利影响[260] - 产品修改可能需要新的监管许可或批准，或扩大CE合格证书范围，获取过程可能耗时且不一定能及时获得[263] - 公司产品营销有适应症限制，违反规定或推广标签外使用可能面临监管或执法行动[264] - 公司系统若导致或促成不良医疗事件需向FDA报告，未履行报告义务将面临制裁[266] - FDA等监管机构有权要求召回产品，公司也可能自愿召回，召回会对业务和财务状况造成损害[267] - 公司产品在国际市场销售需获得并维持监管注册或批准，否则销售能力将受影响[268] - 公司制造和供应产品依赖于遵守FDA和其他外国监管机构的制造要求，不符合规定可能面临执法行动[271] 公司运营环境相关 - 公司在以色列有大量业务，以色列的政治、经济和军事状况可能对公司业务产生不利影响[275] 股票与股东相关 - 公司普通股市场价格可能波动，多种因素会导致股价波动[280] - 公司作为新兴成长型公司，利用了特定披露要求豁免，可能使证券对投资者吸引力降低，交易价格可能更低且更不稳定[282] - 公司选择不放弃新兴成长型公司的会计标准过渡期，将继续采用私营公司的ASC 842租赁标准，可能使与其他公司的比较变得困难[283] - 公司短期内不打算支付普通股股息，股东投资回报依赖股票价格上涨，且股票价格不一定会上涨[285] - 根据特拉华州法律，公司与持有15%或以上资本股票的股东进行业务合并存在限制[288] - 公司修订后的章程和细则规定，通过、修订或废除细则或废除有关董事选举和罢免的条款需至少66⅔%有表决权的股份批准[288] - 截至2021年12月31日，公司高管、董事和部分关联股东合计实益拥有约39%的已发行普通股[289] - 公司股票于2017年7月在纳斯达克全球市场开始交易，但无法保证未来能维持活跃交易市场[290] - 公司未来可能折价发行普通股，股东可能会立即遭遇股权稀释，股价可能下跌[292] 财务报表审计与编制 - 审计师认为公司2021年和2020年的合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[439] - 公司持续出现净亏损和经营活动现金流量为负，对其持续经营能力产生重大怀疑[440] - 公司编制合并财务报表需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计存在重大差异[472] - 公司考虑了新冠疫情对合并财务报表的影响，预计未来仍会有一定影响[480] 资产核算方法 - 财产和设备按成本减累计折旧列示，折旧采用直线法，估计使用寿命为3至10年[490] - 无形资产按成本减累计摊销列示，摊销采用直线法，估计使用寿命约为6至15年[491]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP收入2460万美元，同比增长19%，若未遇供应链问题，总营收同比增长30% [6][9] - 毛利润增加380万美元至1730万美元，毛利率从65.3%提升至70.5% [25] - 总运营费用增加390万美元至2270万美元，运营亏损增加10万美元至540万美元，股东净亏损增加260万美元至980万美元 [25] - 非GAAP调整后EBITDA增加220万美元至350万美元 [25] - 截至9月30日，公司现金及现金等价物1580万美元，总债务约7780万美元 [26] - 2021年全年收入指引为1.04 - 1.07亿美元，同比增长约33% - 37% [23][27] - 预计2021年毛利率在69% - 70%，GAAP运营费用约8800万美元，利息费用约500万美元，非现金G&A为500万美元，非现金股票薪酬约250万美元，加权平均流通股约5400万股 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅和系统收入同比增长22%，美国客户贡献最大，增长97% [10] - 美容客户销售贡献最大，同比增长34%，主要由特许美容平台和新美容平台销售增长带动 [10] - 第三季度系统发货量同比增长15%，订阅模式下系统发货量同比增长15%，占全球总发货量的51% [11] - 美国系统使用趋势在7、8月较弱，9月恢复；美国以外地区使用趋势因地区和疫情恢复情况而异 [12] - 毛发修复客户程序受季节性影响较大，北美ARTAS系统程序季度内逐月改善但同比基本持平，北美以外地区同比下降但9月有改善 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国客户销售额增长67%，国际客户销售额下降10% [6] - 国际市场因供应链问题，有240万美元采购订单未交付，本周已交付140万美元，预计大部分在2021年第四季度和2022年第一季度完成交付 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过独特的订阅模式，为客户提供灵活定价和付款选项，与竞争对手形成差异化 [11] - 持续推进新产品开发、审批和商业化，如Venus Freedom、Venus Bliss Max和AIme等产品 [14][16][19] - 针对Venus Freedom和Fiore建立专业销售团队，以开拓OBGYN市场 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度整体需求趋势良好，特别是美国市场，但全球客户面临的经营环境比预期更严峻，影响了程序趋势 [6][7] - 供应链问题掩盖了有利的需求趋势，但公司有信心实现2021年的收入增长预期 [9][22] - 公司拥有合适的产品组合和商业战略，在近期至中期有望取得成功 [23] 其他重要信息 - 公司任命Ross Portaro为全球销售总裁，商业团队在过渡期间表现良好 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请讨论一下积压订单情况，以及剩余订单预计何时完成交付？ - 公司已完成140万美元的积压订单交付，剩余100万美元中，预计大部分在第四季度完成，但约50%会漏至2022年第一季度 [32][33] 问题2: 请澄清Fiore和Freedom在技术上是否有差异？ - 两者技术上无差异，只是监管审批途径和针对不同市场的品牌和标签不同 [34] 问题3: 排除供应链干扰，国际商业战略进展如何？ - 公司从年初的29个直接办事处缩减至18个，第三季度国际市场增长因产品交付问题出现减速，但直接办事处表现良好，分销商渠道暂时受到影响 [39] 问题4: 针对Venus Freedom新客户，公司在销售团队方面有哪些投资或计划？ - 公司将为Venus Freedom和Fiore建立专业销售团队，这些专家将熟悉OBGYN市场，公司认为该业务模式对OBGYN社区有吸引力，有望带来显著增长 [43] 问题5: 面对持续的供应问题，公司的决策矩阵是怎样的，如何缓解？ - 公司在生产规划和库存投资方面做得较好，但对部分产品需求复苏估计不足。决策时会考虑需求、利润率和直接客户服务等因素，预计未来影响不会太大 [48][49] 问题6: 请介绍Venus Bliss Max的采用情况和投资回报假设？ - 目前Venus Bliss系统平均每家诊所每周进行5 - 6次脂肪减少治疗和5 - 10次身体塑形治疗，投资回收期约26周。Venus Bliss Max预计投资回收期为30 - 33周，考虑了更高的ASP和每次肌肉刺激治疗100美元的费用 [50][52][53] 问题7: AIme是510(k)还是de novo 510(k)审批？ - AIme将进行510(k)审批，公司有信心基于自身ARTAS设备和竞争对手的近期审批进行申请 [55] 问题8: 请谈谈ARTAS产品的使用预期和本季度在总营收中的占比？ - 第三季度ARTAS使用受医生休假影响，9月开始恢复，预计将回到正常水平。ARTAS和Bliss产品通常占总营收的40% - 45%，本季度ARTAS表现不佳，两者合计约35%，但第四季度有望恢复 [63][64] 问题9: AIme临床试验时间线是否有推迟，原因是什么？ - 时间线有一定推迟，原因包括更换临床试验医生和供应链问题影响设备生产。公司对产品前景和上市时间仍有信心 [66][67] 问题10: 请谈谈Venus Bliss Max的FDA 510(k)提交、审批和商业化时间线？ - 公司于9月30日提交申请，收到FDA反馈并进行澄清后将重新提交。预计Q1获得批准，Q1有15台设备用于关键战略合作伙伴，Q2全面发布 [79] 问题11: 供应链问题对公司是时间问题还是会影响商品成本？ - 公司与供应商有合同义务，未看到设备成本增加，保护了毛利率。供应链问题主要是寻找替代供应商的过程挑战，影响了部分非关键产品 [84] 问题12: 毛利率受哪些因素影响，未来趋势如何？ - 毛利率受产品组合改善和一次性用品贡献增加的帮助，预计未来三到四个季度将继续改善 [87] 问题13: 第三季度营运资金增加的原因是什么？ - 公司增加了某些组件的安全库存水平，以确保第四季度的供应，这是营运资金增加的部分原因 [89]

公司累计亏损情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司累计亏损分别为1.761亿美元和1.574亿美元[127] 公司现金及现金等价物与债务情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1590万美元和3440万美元[127] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为1590万美元，总债务约7780万美元；截至2020年12月31日，现金及现金等价物为3440万美元，总债务约7960万美元[204] - 截至2021年9月30日，公司资本资源包括约1590万美元现金及现金等价物[222] 美容收入订阅模式占比情况 - 2021年和2020年前九个月，约56%和57%的美容收入来自订阅模式[132] 订阅模式合同付款情况 - 订阅模式合同约40% - 45%的总付款在第一年收取[133] 公司收入情况 - 2021年和2020年第三季度收入分别为2460万美元和2070万美元[138] - 2021年和2020年前九个月收入分别为7300万美元和5220万美元[138] - 2021年第三季度总营收为2456.3万美元，较2020年同期的2068万美元增长388.3万美元，增幅18.8%[174][177] - 2021年前三季度总营收为7298.8万美元，2020年同期为5218.4万美元[174] - 2021年前九个月总营收达7300万美元，较2020年的5220万美元增长2080万美元，增幅39.9%[189] 公司净亏损情况 - 2021年和2020年第三季度净亏损分别为980万美元和720万美元[138] - 2021年和2020年前九个月净亏损分别为1870万美元和7060万美元[138] 公司调整后EBITDA亏损情况 - 2021年和2020年第三季度调整后EBITDA亏损分别为350万美元和140万美元[138] - 2021年和2020年前九个月调整后EBITDA亏损分别为810万美元和1780万美元[138] 交付系统总数情况 - 2021年第三季度和前九个月交付系统总数分别为383个和1145个，2020年同期分别为333个和853个[143] 公司市场战略调整情况 - 自2020年6月以来，公司关闭了9个欧洲、亚太、拉丁美洲和非洲的直接办事处，并增加了对美国市场的投资[144] 公司坏账费用及准备情况 - 2020年前九个月，公司记录了570万美元与新冠疫情相关的坏账费用，2021年前九个月坏账费用为60万美元，2021年第二季度收回320万美元坏账费用[145] - 截至2021年9月30日，公司坏账准备为1150万美元，占该日应收账款总额的13.9%，较6月30日的1230万美元减少80万美元[145][151] 采购订单积压及完成情况 - 2021年第三季度采购订单积压价值为240万美元，截至2021年第四季度上半季度已完成140万美元[149] 最大订阅市场收款率情况 - 2021年1 - 9月，公司最大订阅市场的收款率平均分别为87%、92%、98%、92%、95%、93%、92%、100%和97%[152] 系统收入来源占比情况 - 2021年第三季度和前九个月，约61%和56%的系统收入来自订阅模式，2020年同期分别约为56%和57%[155] - 2021年第三季度和前九个月，约29%和36%的系统收入来自传统销售，2020年同期分别约为37%和37%[156] - 2021年第三季度和前九个月，约10%和8%的系统收入来自经销商销售，2020年同期分别约为7%和6%[158] - 2021年第三季度销售383套系统，2020年同期为333套；2021年第三季度系统收入中订阅模式占比约61%，2020年同期为56%[178] - 2021年前九个月销售1145套系统，2020年同期为853套，订阅模式系统收入占比分别为56%和57%[190] - 2021年前九个月订阅销售收入与传统销售收入比例约为56:44，2020年同期为57:43[205] 公司获得政府援助及贷款减免情况 - 2020年公司子公司获得政府援助总计530万美元，2021年截至9月30日获得PPP贷款部分减免280万美元[155] - 2020年4月，公司和Venus USA获得410万美元PPP小企业贷款，2021年分别获得110万美元和170万美元部分豁免[216][217] - 2020年，部分子公司获得110万美元政府援助资金用于支持受疫情影响的企业[220] 不同市场营收变化情况 - 2021年第三季度美国市场营收增加520万美元，国际市场营收减少130万美元[177] 其他产品收入情况 - 2021年第三季度其他产品收入为290万美元，较2020年同期的260万美元增加30万美元，增幅12.5%[177][179] - 2021年前九个月其他产品收入增至930万美元，较2020年的710万美元增长220万美元，增幅30.7%[191] 服务收入情况 - 2021年第三季度服务收入为90万美元，较2020年同期的110万美元减少20万美元，降幅15.2%[177][180] - 2021年前九个月服务收入降至320万美元，较2020年的360万美元减少40万美元，降幅11.4%[192] 商品销售成本情况 - 2021年第三季度商品销售成本为730万美元，较2020年同期的720万美元增加10万美元，增幅1.1%[181] - 2021年前九个月商品销售成本增至2170万美元，较2020年的1750万美元增长420万美元，增幅24.1%[193] 毛利润及毛利率情况 - 2021年第三季度毛利润为1730万美元，较2020年同期的1350万美元增加380万美元，增幅28.2%[181] - 2021年第三季度毛利率为70.5%，2020年同期为65.3%[181] - 2021年前九个月毛利润增至5130万美元，较2020年的3470万美元增长1660万美元，增幅47.8%，毛利率从66.5%提升至70.2%[193] 公司债务利率情况 - 截至2021年9月30日，MSLP贷款长期债务利率为3.08%，票据为8.0%；截至2020年12月31日，MSLP贷款为3.14%，票据为8.0%[168] 公司费用情况 - 2021年前九个月销售和营销费用增至2674.3万美元，较2020年的1881.3万美元增长793万美元，增幅42.2%，占总营收比例从36.1%增至36.6%[195] - 2021年前九个月一般及行政费用降至3198.3万美元，较2020年的4005.7万美元减少807.4万美元，降幅20.2%，占总营收比例从76.8%降至43.8%[196] - 2021年前九个月研发费用降至600.5万美元，较2020年的604.3万美元减少3.8万美元，降幅0.6%，占总营收比例从11.6%降至8.2%[197] - 2021年前九个月外汇损失降至250万美元，较2020年的420万美元减少170万美元，降幅40.9%[200] 公司融资及相关协议情况 - 2020年12月9日，公司向Madryn Noteholders发行2670万美元有担保次级可转换票据，年利率8%，三年后降至6%，初始转换价3.25美元/股[207] - 2020年12月8日，公司获得5000万美元主街优先贷款计划定期贷款[208] - 截至2021年8月26日和2020年12月31日，CNB循环信贷协议下未偿还余额为零，2021年8月26日修订后最高本金降至500万美元，利率为LIBOR 30天利率加3.25%，最低LIBOR利率下限为0.50%，2021年12月10日起现金存款要求从300万美元降至150万美元[209][210] - 2020年6月16日，公司与Lincoln Park签订股权购买协议，可出售最多3100万美元普通股，最多780万股（约占协议签订前流通股的19.99%），Lincoln Park及其关联方持股不超9.99%[213] 公司现金流量情况 - 2021年前九个月，经营活动现金使用1937万美元，投资活动现金使用23.4万美元，融资活动现金提供108.8万美元，现金及等价物净减少1851.6万美元；2020年同期分别为2878万美元、11.9万美元、2601.1万美元和288.8万美元[228] - 2021年前九个月，经营活动现金使用包括1800万美元净亏损和490万美元净运营资产投资，部分被360万美元非现金运营费用抵消[229] - 2020年前9个月经营活动使用现金，净亏损6780万美元，净经营资产投资770万美元，非现金经营费用4680万美元部分抵消[230] - 2021年前9个月投资活动使用现金，购买物业和设备20万美元，出售子公司净收益4万美元[231] - 2020年前9个月投资活动使用现金，购买物业和设备20万美元，出售子公司净收益20万美元，放弃现金10万美元[232] - 2021年前9个月融资活动提供现金，行使认股权证收益90万美元，行使期权收益30万美元，支付收购负债10万美元部分抵消[233] - 2020年前9个月融资活动提供现金，发行普通股净收益620万美元，行使期权收益10万美元，私募净收益2030万美元，政府援助贷款收益410万美元，偿还信贷安排390万美元、子公司支付股息20万美元和支付收购负债50万美元部分抵消[234] 公司采购订单及合同义务情况 - 截至2021年9月30日，有不可撤销采购订单2450万美元，可取消采购订单290万美元，其中15%为长周期项目[236] - 截至2021年9月30日，债务义务（含利息）总计9193.3万美元，经营租赁总计620.2万美元，采购和服务承诺总计2493.9万美元，总合同义务12307.4万美元[238] 长期应收款折现利率情况 - 2021年和2020年前9个月，长期应收款按8% - 9%的隐含利率折现[236] 公司货币计量及准则选择情况 - 公司功能货币为美元，非美元交易和余额按规定重新计量，汇兑损益计入运营表[251][252] - 公司作为新兴成长公司，选择使用JOBS法案的延期过渡期遵守新会计准则[253]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度GAAP收入2580万美元，同比增长52%，超Q1电话会议预期 [7] - 第二季度销售环比增长14%，订阅系统销售收入增长50%，租赁和系统总收入环比增长17% [9] - 第二季度系统发货量环比增长8%，订阅模式下系统发货量环比增长32%，占全球总发货量超52% [9] - 毛利润增加680万美元至1870万美元，毛利率从2020年第二季度的70%提升至72.5% [26] - 总运营费用减少350万美元至1720万美元，一般和行政费用减少680万美元，销售和营销费用增加560万美元，研发费用增加50万美元 [26] - 总运营收入增加1030万美元至150万美元，归属于股东的净收入增加1350万美元至40万美元，非GAAP调整后EBITDA增加320万美元至50万美元 [27] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物2310万美元，总债务约7770万美元 [28] - 2021年全年收入指引更新为1.02亿 - 1.07亿美元，同比增长约31% - 37% [20][29] - 预计2021年毛利率在68% - 70%，GAAP运营费用约8800万美元，利息费用约450万美元，非现金G&A为500万美元，非现金股票补偿约250万美元，加权平均流通股约5500万股 [30][31][33] 各条业务线数据和关键指标变化 维纳斯极乐（Venus Bliss） - 全球销售额本季度同比增长85%，北美地区同比增长64%，环比增长超122% [14][17] 毛发修复业务（ARTAS和NeoGraft） - 2021年上半年销售额同比增长90%，合格销售线索同比增长超100% [18] - 第二季度全球ARTAS系统手术量同比增长37%，北美地区同比增长67%，为近四年第二季度最高 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 与2019年第二季度疫情前水平相比，2021年第二季度北美系统收入增长10%，EMEA增长25% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 过去12个月重组全球商业战略，剥离小且盈利能力弱的市场业务，将资源重新投入北美和EMEA等机会更大的市场 [13] - 推出AIme用于医疗美容应用的下一代机器人技术，完成手持设备可行性和安全研究，已开始人体治疗，正进行商业设计和原型制作，预计第四季度初开始全面人体临床试验，2022年第一季度末完成研究后提交FDA [21][22] - 维纳斯菲奥雷（Venus Fiore）在第二季度获得加拿大卫生部监管批准，维纳斯自由（Venus Freedom）已提交美国510(k)认证申请，预计今年第四季度获批 [23] - 维纳斯极乐Max（Venus Bliss Max）预计标价约25万美元，贡献毛利率高于公司当前平均水平，预计投资回报率33周，计划第三季度末提交FDA申请，2021年底获批，2022年初全面商业推出 [24] - 行业竞争激烈，北美以外地区因进入门槛低竞争更激烈，如EMEA地区脂肪减少类别竞争极为激烈，公司将精力重新导向北美市场 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户已学会在疫情环境中运营，合格销售线索持续增长，设备系统利用率高于疫情前，对2021年下半年有信心 [35] - 对2021年前景充满信心，认为产品组合和商业战略正确，短期内处于有利地位，长期来看新产品开发进展良好 [20] 其他重要信息 - 与维纳斯·威廉姆斯（Venus Williams）合作推广维纳斯极乐产品，市场反响积极，增加了B2B和B2C网站访问量，加速销售进程，预计合作推动业务增长的效果至少持续12 - 16个月，并将扩展到维纳斯极乐Max [15][16][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 疫情对各地区业务的影响以及客户的恢复情况 - 公司认为客户已适应疫情环境，合格销售线索持续增长，设备系统利用率高于疫情前，对2021年下半年有信心 [35] 问题2: 美国销售团队的人员情况，维纳斯·威廉姆斯合作的影响持续时间和合作细节 - 美国销售团队扩张进展顺利，预计第三季度末达到70人，目前进度超前；与维纳斯·威廉姆斯的合作处于多年协议期，随着新诊所开业和市场拓展，影响将持续，相关宣传物料在第二季度末才开始使用，预计至少还有12 - 16个月的推动作用，且将扩展到维纳斯极乐Max [37][39] 问题3: 公司利润率情况及后续走势 - 第二季度利润率表现良好，系统销售中Bliss贡献大，耗材业务表现也不错；未来利润率受产品组合和地区因素影响，公司此前对第三、四季度毛利率预期较保守；此外，Venus Bliss平台提价有助于维持利润率提升 [46][48] 问题4: 公司国际业务布局及下半年情况 - 拉丁美洲部分市场如巴西仍受疫情影响，墨西哥市场恢复良好；过去12个月公司剥离低利润市场业务，重新投资北美和EMEA市场，取得积极效果，在非美国重点市场如澳大利亚、墨西哥、德国等，通过引入新销售高管和扩充销售团队来扩大市场份额 [50][51] 问题5: 政府援助和坏账回收是否计入EBITDA计算，ARTAS业务今年预计占公司收入比例 - 政府援助贷款作为一次性项目不计入EBITDA，坏账回收有可能在今年剩余时间继续发生，所以仍计入运营费用；ARTAS业务全年预计占公司收入约25%，各季度可能有波动 [56][57] 问题6: 维纳斯极乐Max对现有客户的推广策略 - 对于业绩排名前10% - 20%的客户，可能采用附加方式，让其增加治疗室；公司计划推出积极的以旧换新计划，但考虑到成本和利润率，目前认为直接销售第二台设备更合适 [58] 问题7: 第三季度业务情况及是否有季节性波动，维纳斯极乐是否采用订阅模式销售 - 公司通过物联网数据未发现医生休假趋势，第三季度业务进展优于去年同期；维纳斯极乐仅在特殊情况下采用修改后的订阅模式，需更高的前期许可费，ARTAS仍采用现金销售 [60][61] 问题8: 维纳斯极乐本季度表现，与维纳斯·威廉姆斯合作的宣传物料情况 - 公司未具体披露产品数据，全球销售额同比增长85%，Bliss和ARTAS系统预计占公司业务约50%；合作宣传物料包括诊所营销材料、视频、社交媒体推广等，还发起了全球竞赛活动，即将上映的电影《理查德王》也将带来积极影响 [67][68] 问题9: 疫情后美国和其他地区的竞争格局变化，竞争激烈的手术类别，以及AIme的潜在机会 - 行业竞争激烈，北美以外地区进入门槛低竞争更激烈，如EMEA地区脂肪减少类别竞争极为激烈，公司将精力重新导向北美市场；AIme项目进展顺利，比预期提前，公司认为它是办公室机器人战略的进化，可与核心市场客户进一步合作 [72][73] 问题10: 维纳斯极乐产品是否有耗材，维纳斯极乐Max耗材收费情况，能否给现有Bliss设备添加肌肉刺激组件 - 独立的维纳斯极乐产品无耗材；维纳斯极乐Max仅对肌肉刺激部分每次治疗收取100美元费用；目前不打算为现有Bliss设备升级添加肌肉刺激组件，认为直接销售第二台设备对客户更有吸引力 [77][78][81] 问题11: ARTAS业务的最佳使用季度情况，除降低成本和改进协议外的其他改进措施，以及治疗时间缩短情况 - ARTAS业务第二季度是近四年使用情况最佳的季度；公司过去一年主要改进植入功能，目前医生每小时可提取约1000个毛囊，植入300 - 400个毛囊，一次2000个毛囊的手术约需5小时，目标是将植入速度提高到每小时600 - 700个毛囊，使手术时间缩短至4小时 [84][86]

公司累计亏损情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司累计亏损分别为1.663亿美元和1.574亿美元[122] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2310万美元和3440万美元[122] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2310万美元和3440万美元[193] 美容收入订阅模式占比情况 - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，公司约54%和58%的美容收入来自订阅模式[125] 公司收入情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司收入分别为2580万美元和1700万美元[130] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，公司收入分别为4840万美元和3150万美元[130] - 2021年Q2总营收2582.8万美元，较2020年Q2的1699.6万美元增长883.2万美元，增幅52.0%，美国市场和国际市场分别增长430万美元和450万美元[164][167] - 2021年上半年总营收4842.5万美元，2020年上半年为3150.4万美元[164] - 六个月内总营收从3150万美元增长至4840万美元，增加1690万美元，增幅53.7%[179] 公司净利润及净亏损情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司归属于维纳斯概念的净利润分别为40万美元和净亏损1320万美元[130] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，公司归属于维纳斯概念的净亏损分别为890万美元和6330万美元[130] - 2021年Q2净收入24.2万美元，2020年Q2净亏损976.5万美元[164] 公司调整后EBITDA情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司调整后EBITDA收入分别为50万美元和亏损270万美元[130] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，公司调整后EBITDA亏损分别为460万美元和1650万美元[130] 公司交付系统总数情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司交付系统总数分别为396套和283套；六个月分别为762套和520套[134] - 2021年Q2销售396套系统，高于2020年Q2的283套；系统收入中订阅模式占比从2020年Q2的52.0%升至2021年Q2的59.0%[168] - 六个月内销售系统数量从520套增加至762套，订阅模式系统收入占比从58.0%降至54.0%[180] 公司坏账费用及坏账准备情况 - 2020年上半年公司记录了350万美元与新冠疫情相关的坏账费用，2021年第二季度收回320万美元坏账费用[136] - 截至2021年6月30日，公司坏账准备为1230万美元，占该日应收账款总额的14.6%，较3月31日的1770万美元减少540万美元[136][140] 公司最大订阅市场收款率情况 - 2021年1 - 7月公司最大订阅市场收款率分别为87%、92%、98%、92%、95%、93%、91%[141] 公司重组及成本节约情况 - 2020年公司实施重组计划，实现与新冠疫情相关的成本节约约2000万美元，并持续至2021年[142] 公司政府贷款、补贴及减免情况 - 2020年公司子公司获得政府贷款和补贴共计530万美元，2021年获得PPP贷款部分减免280万美元[142] - 2021年获得280万美元政府援助贷款部分减免[175][188] - 2020年4月，公司及子公司获PPP贷款410万美元，2021年部分获豁免，Venus USA豁免170万美元，公司豁免110万美元[203][204] - 2020年，部分子公司获政府补助110万美元[207] 公司股票发行及行权收益情况 - 2020年12月公司公开发行股票和认股权证，净收益2050万美元，2021年2月投资者行权获得收益90万美元[142] 公司系统收入各模式占比情况 - 2021年第二季度和上半年，公司系统收入约59%和54%来自订阅模式，2020年同期为52%和58%[144] - 2021年第二季度和上半年，公司系统收入约34%和39%来自传统销售，2020年同期为42%和37%[145] - 2021年第二季度和上半年，公司系统收入约7%和7%来自经销商销售，2020年同期为6%和5%[147] - 2021年上半年，公司订阅销售收入与传统销售收入的比例约为54:46，2020年同期为58:42[194] 公司长期债务利率情况 - 截至2021年6月30日，公司长期债务中MSLP贷款利率为3.10%，票据利率为8.0%；2020年12月31日，MSLP贷款利率为3.14%，票据利率为8.0%[157] 公司其他产品收入情况 - 2021年Q2其他产品收入330万美元，较2020年Q2的180万美元增长150万美元，增幅85.5%[169] - 六个月内其他产品收入从450万美元增长至640万美元，增加190万美元，增幅41.4%[181] 公司服务收入情况 - 2021年Q2服务收入100万美元，较2020年Q2的98.7万美元增长4.6万美元，增幅4.7%[170] - 六个月内服务收入从250万美元降至220万美元，减少30万美元，降幅9.7%[182] 公司商品销售成本及毛利润情况 - 2021年Q2商品销售成本710万美元，较2020年Q2的510万美元增长200万美元，增幅39.5%[171] - 2021年Q2毛利润1870万美元，较2020年Q2的1190万美元增长680万美元，增幅57.3%；毛利率从2020年Q2的70.0%升至2021年Q2的72.5%[171] - 六个月内商品销售成本从1030万美元增长至1450万美元，增加420万美元，增幅40.2%；毛利润从2120万美元增长至3400万美元，增加1280万美元，增幅60.3%；毛利率从67.2%提升至70.1%[183] 公司销售和营销费用情况 - 三个月内销售和营销费用从454.5万美元增长至1011.4万美元，增加556.9万美元，增幅122.5%；占总收入比例从26.7%提升至39.2%[172] 公司一般和行政费用情况 - 三个月内一般和行政费用从1459万美元降至782.8万美元，减少676.2万美元，降幅46.3%；占总收入比例从85.8%降至30.3%[173] 公司运营收入情况 - 2021年Q2运营收入152.6万美元，2020年Q2运营亏损880.8万美元[164] 公司外汇损益情况 - 2021年Q2外汇损失13万美元，2020年Q2外汇收益116.6万美元[164] 公司财务费用情况 - 六个月内财务费用从460万美元降至300万美元，减少160万美元[190] 公司所得税收益情况 - 六个月内所得税收益从4.4万美元降至7000美元[192] 公司总债务情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总债务分别约为7770万美元和7960万美元[193] 公司票据发行情况 - 2020年12月9日，公司向Madryn Noteholders发行2670万美元有担保次级可转换票据，年利率8%，三年后降至6%[196] 公司贷款获得情况 - 2020年12月8日，公司获得5000万美元Main Street Priority Lending Program定期贷款[197] 公司循环信贷额度情况 - 2020年公司与CNB有1000万美元循环信贷额度，截至2020年12月31日，用MSLP贷款偿还320万美元，截至2021年6月30日无未偿还余额[198] 公司股权购买协议情况 - 2020年6月16日，公司与Lincoln Park签订股权购买协议，可出售最多3100万美元普通股，上限780万股，占比约19.99%，Lincoln Park持股不超9.99%[200] 公司经营、投资、融资活动现金情况 - 2021年和2020年上半年，公司经营活动分别使用现金1217.8万美元和2471.2万美元，投资活动分别使用现金12.6万美元和1.9万美元，融资活动分别提供现金106.6万美元和2309.8万美元[214] - 2020年上半年经营活动使用现金，净亏损6050万美元，净运营资产投资480万美元，非现金运营费用4050万美元部分抵消[216] - 2021年上半年投资活动使用现金，购买物业和设备花费10万美元[217] - 2020年上半年投资活动使用现金，购买物业和设备花费10万美元，出售子公司所得20万美元及放弃现金10万美元部分抵消[217] - 2021年上半年融资活动现金流入，行使认股权证所得90万美元、行使期权所得30万美元，支付或有对价负债10万美元部分抵消[218] - 2020年上半年融资活动现金流入，发行普通股所得300万美元、私募所得2030万美元、政府援助贷款所得410万美元，偿还信贷安排390万美元、子公司支付股息20万美元、支付或有对价负债20万美元部分抵消[219] 公司采购订单情况 - 截至2021年6月30日，有不可撤销采购订单1280万美元，可取消采购订单310万美元，其中15%为“长周期项目”采购[221] 公司合同义务情况 - 截至2021年6月30日，债务义务（含利息）总计9252万美元，运营租赁总计324.8万美元，采购和服务承诺总计1354.8万美元，总合同义务10931.6万美元[223] 公司长期应收款隐含利率情况 - 2021年上半年和2020年上半年长期应收款隐含利率分别为8% - 9%[231] 公司功能货币及汇兑损益处理情况 - 公司功能货币为美元，非美元交易和余额按相关原则重新计量，汇兑损益计入运营表[236][237] 公司会计准则遵守情况 - 公司作为新兴成长公司，选择使用JOBS法案的延期过渡期遵守新的或修订的会计准则[238]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度GAAP收入为2260万美元，同比增长56% [9] - 第一季度总营收增长受美国客户销售额同比增长93%和国际客户销售额同比增长32%推动 [10] - 第一季度毛利润增长600万美元或64%，达到1520万美元，毛利率从去年的64%提升至67.4% [48] - 总GAAP运营费用减少3080万美元或58%，至2210万美元，排除商誉减值费用后，2021年第一季度运营费用同比下降13% [50] - 2021年第一季度总运营亏损为680万美元，较上年同期的4360万美元运营亏损改善3670万美元或84% [51] - 2021年第一季度股东净亏损为930万美元，即每股0.17美元，而2020年第一季度为5020万美元，即每股1.68美元 [52] - 2021年第一季度非GAAP调整后EBITDA亏损为500万美元，较2020年第一季度的1370万美元调整后EBITDA亏损改善870万美元或63% [53] - 截至2021年3月31日，公司手头现金及现金等价物为2710万美元，截至2020年12月31日为3440万美元，总债务约为8010万美元 [54] - 公司将2021年全年收入指引更新为1 - 1.05亿美元，同比增长约28% - 35% [38][57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 系统收入增长630万美元或180%，租赁收入增长170万美元或25%，其他产品收入增长30万美元或12%，服务收入减少30万美元或19% [47] - 2021年3月31日止三个月，来自订阅模式的系统收入占比约为47%，而2020年3月31日止三个月为66% [48] - 第一季度全球共发货366套系统，同比增长54%，美国系统发货量同比增长近150% [23] - 第一季度租赁和系统收入同比增长78% [25] - 第一季度Venus Bliss全球销售额同比增长超200% [26] - 第一季度ARTAS销售超预期，是租赁和系统收入增长的最大贡献者 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区每套系统平均使用量环比增长约15%，EMEA地区在1月困难后，2 - 3月客户使用量增加，第一季度平均利用率环比上升，拉丁美洲第一季度每套系统平均使用趋势较第四季度放缓，APAC地区2021年第一季度复苏仍不稳定 [15][16] - 第一季度全球ARTAS系统手术量同比增长6%，其中北美地区同比增长33%，3月增长76%，国际地区同比下降24%，但3月仅同比下降2% [17][18][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司聚焦增长战略，一是实施有针对性的商业战略，二是整合某些国际市场的直销业务并将资金重新投入美国市场 [12] - 公司致力于开发下一代医疗美容应用的机器人技术，如RoboCore设备和Venus Bliss Max设备 [39][44] - 公司通过订阅模式为客户提供独特的定价和付款选项，增强商业团队与客户合作的能力 [34] - 公司认为在脂肪治疗领域，Venus Bliss因无一次性成本、临床结果可预测和客户满意度高，相比竞争对手具有优势 [77] - 公司在毛发修复市场拥有ARTAS和NeoGraft，提供端到端的微创解决方案，与竞争对手不同 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年第一季度业绩感到鼓舞，认为业务趋势改善，对2021年收入指引更有信心 [9] - 公司相信其产品组合和商业战略使其在近期至中期具备未来成功的优势，长期前景也很有吸引力 [39] - 公司预计2021年毛利率在66% - 68%之间，GAAP运营费用约为8800万美元，利息费用约为450万美元，非现金折旧和摊销为500万美元，非现金股票薪酬约为250万美元，加权平均流通股约为5500万股 [58][60] - 公司预计2021年第二季度总收入同比增长约40% - 45% [61] 其他重要信息 - 公司的订阅合同通常为三年协议，第一年通常占合同经济效益的40%，第一季度订阅模式下发货的系统同比增长40%，占该时期全球总发货量的40%以上 [35][36] - 某些高需求系统，如ARTAS和大多数Venus Bliss系统仅以传统现金销售方式提供 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度发货的366套系统中，约40%是否也被租赁？ - 系统发货量在单位基础上略高于该比例，提问者的估计接近实际情况 [65] 问题2: 第一季度的前两、三或四个平台是哪些？ - 第一季度的顶级平台是ARTAS系统、Bliss系统和Versa平台 [66] 问题3: 公司在皮肤科领域的情况如何，以及与一些低波长设备的竞争情况？ - 皮肤科治疗痤疮的最大问题不是设备疗效，而是客户群体和回报率，该市场整体仍面临挑战，公司有临床解决方案，但市场机会有限 [68] 问题4: 手术量与去年1月和2月相比如何，对4月或5月有何评论？ - 公司通过实时物联网数据看到全球设备激活和手术量持续稳定改善，不同地区受影响程度不同，拉丁美洲仍滞后，但公司对关键类别如脂肪减少和毛发去除等的情况感到满意，目前利用率已超过疫情前水平，且逐月有显著改善 [70] 问题5: Venus Bliss全球销售额同比增长200%的具体细节，与CoolSculpt在其生命周期此时的表现相比如何，以及Venus Bliss Max的内部价格敏感性需求如何？ - 与Zeltiq早期相比，公司在招聘人才和为客户提供经济价值方面表现出色，Venus Bliss无一次性成本，临床结果可预测，客户满意度高，相比竞争对手具有优势；公司认为Venus Bliss Max 22.5万美元的标价在北美具有吸引力，能为客户提供价值并快速实现投资回报，也有助于提高公司毛利率；2020年第一季度Bliss全面商业推出初期受疫情影响，公司在第四季度进行地理选择性路演，第一季度开始看到销售成果，对该产品全年收入机会保持乐观，且签约Venus Williams作为品牌大使将对产品发展产生积极影响 [76][78][79] 问题6: 美国的利用率指标，特别是每个系统每月的手术量情况，以及指导的组成部分，如对传统Versa、Bliss、ARTAS的看法？ - 公司有专门团队关注利用率和测量，ARTAS和NeoGraft组合疗法在北美毛发修复方面趋势良好，手术量同比增长33%，主要由重新激活未充分利用的系统推动；ARTAS约占收入的25%，且占比有望提高，同时公司重视基础Venus业务，特别是Versa产品，通过订阅计划从中受益 [81][84][85] 问题7: 招聘情况如何，目前已入职多少代表，未来几个月是否能达到美国70名代表的目标？ - 招聘情况良好，公司对达到70名代表的目标持乐观态度，如有机会可能会超过该目标；目前已超过60名代表，且招聘和培训工作正在积极进行 [88][91][92] 问题8: 从市场份额角度看，Venus与最接近的同行相比表现如何？ - 定义市场份额的方式不同结果不同，若按传统市场定义，公司仍处于个位数份额，但随着销售组织调整和业务拓展，有望在未来将整体市场份额提升至两位数 [94] 问题9: 第一季度收入增长56%，第二季度指引增长40% - 45%，全年指引在30%左右，下半年似乎有明显减速，是否有除比较基数外的其他原因？ - 公司认为上半年增长较强，下半年面临2020年下半年业务有所恢复的比较基数，但仍有显著增长空间；公司采取了保守方法，新招聘人员通常需要两到三个季度才能持续创造收益，且计划在7月中旬召开全国销售会议，对下半年与上一年的比较和保持增长态势有信心 [96][97] 问题10: 从一些国际市场转移资源到美国的地理转移是否基本完成？ - 转移基本完成，还有一些非重大决策需要做出，目前公司将继续专注于在北美进行直接投资，因为相关战略正在发挥作用，且北美有巨大的额外机会 [101] 问题11: 订阅和直接系统收入的拆分情况，以及长期趋势如何？ - 目前订阅和现金收入的拆分比例为45:55，受ARTAS和Bliss等产品现金销售以及分销商层面现金交易的影响；长期来看，比例将接近50:50或55:45，这有助于管理现金流入并为客户提供业务机会 [102] 问题12: RoboCore的商业机会如何，Venus Glow的销售情况以及占销售的百分比是多少？ - 公司认为RoboCore所在的定向皮肤紧致和提升类别是一个蓝海市场，介于非侵入性技术和完全侵入性手术之间的微创领域有巨大机会，公司的初步安全可行性研究结果良好，目前正在进行动物试验和准备人体临床研究；对于Venus Glow，公司通过让高级代表专注大交易，初级代表专注高频销售来推动其销售，认为该产品类有巨大机会，且下游血清销售也有潜力 [104][105][106] 问题13: 初级代表是新入职的代表，还是专门针对Venus Glow的代表，他们是否会晋升到销售更昂贵的产品？ - 初级代表将专注于Venus Glow和Venus Viva产品，有机会获得更高比例的佣金，也会有分享模式为高价值产品创造线索；他们可能会在未来晋升，但公司会确保始终有人员专注于Glow和Viva产品 [107]

财务数据关键指标变化 - 累计亏损与现金等价物 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司累计亏损分别为1.667亿美元和1.574亿美元[125] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2710万美元和3440万美元[125] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为2710万美元，总债务约为8010万美元；截至2020年12月31日，现金及现金等价物为3440万美元，总债务约为7960万美元[184] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物约2710万美元[201] 财务数据关键指标变化 - 收益情况 - 2020年12月公开发行总净收益为2.05亿美元，2021年2月行使认股权证所得收益为90万美元[126] - 2020年12月24日公司公开发行股票和认股权证，净收益2050万美元，2021年2月部分投资者行使认股权证，公司获得收益90万美元[148] 财务数据关键指标变化 - 收入、亏损与EBITDA - 2021年和2020年第一季度，公司收入分别为2260万美元和1450万美元，净亏损分别为930万美元和5020万美元，调整后EBITDA亏损分别为500万美元和1370万美元[135] - 2021年第一季度总营收为2260万美元，较2020年同期的1450万美元增长810万美元，增幅55.8%，美国市场增长520万美元，国际市场增长290万美元[172] - 2021年第一季度其他产品收入为310万美元，较2020年同期的270万美元增长30万美元，增幅12.4%[174] - 2021年第一季度服务收入为120万美元，较2020年同期的150万美元减少30万美元，降幅19.3%[175] - 2021年第一季度商品销售成本为740万美元，较2020年同期的520万美元增长210万美元，增幅40.8%；毛利润为1520万美元，较2020年同期的930万美元增长590万美元，增幅64.2%；毛利率从2020年的64.0%提升至2021年的67.4%[176] - 2021年第一季度总运营费用为2210万美元，较2020年同期的5290万美元减少3080万美元，降幅58.2%，销售与营销、一般与行政、研发费用分别下降8.8%、14.2%、21.8%，2020年商誉减值2750万美元，2021年无此项[177] - 2021年第一季度外汇损失为70万美元，2020年同期为430万美元[181] - 2021年第一季度财务费用为190万美元，较2020年同期的230万美元减少40万美元[182] - 2021年第一季度所得税费用为零，2020年同期为60万美元[183] 财务数据关键指标变化 - 坏账情况 - 2020年第一季度，公司记录了与新冠疫情相关的坏账费用50万美元，2021年第一季度坏账费用为110万美元[142] - 截至2021年3月31日，公司坏账准备为1770万美元，占该日应收账款总额的20%[142] - 截至2021年3月31日，公司的坏账准备为1770万美元，占该日应收账款总额的20%[146] 财务数据关键指标变化 - 收款率 - 2021年1月、2月、3月和4月，公司最大订阅市场的收款率分别为账单的87%、92%、98%和92%[147] 财务数据关键指标变化 - 新冠疫情相关成本与补贴 - 2020年公司因新冠疫情相关成本节约约2000万美元，2021年第一季度运营费用符合该计划预期[148] - 2020年公司子公司获得政府贷款和补贴共计530万美元，其中PPP贷款410万美元，2021年已申请280万美元PPP贷款部分减免[148] - 2020年4月，公司及子公司获得410万美元薪资保护计划贷款，2021年申请部分贷款豁免，280万美元已提交申请待确认[195][196] 财务数据关键指标变化 - 债务利率 - 截至2021年3月31日，公司长期债务中MSLP贷款利率为3.11%，票据利率为8.0%；截至2020年12月31日，MSLP贷款利率为3.14%，票据利率为8.0%[164] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2021年第一季度，经营活动现金使用822万美元，投资活动现金使用5.3万美元，融资活动现金流入96.8万美元，现金净减少730.5万美元[206] - 2020年第一季度，经营活动现金使用1540.5万美元，投资活动现金使用6.1万美元，融资活动现金流入2042.8万美元，现金净增加496.2万美元[206] - 2021年第一季度，经营活动现金使用主要因净亏损940万美元和净运营资产投资220万美元，部分被非现金运营费用340万美元抵消[207] - 2020年第一季度，经营活动现金使用主要因净亏损5070万美元，部分被净运营资产投资170万美元和非现金运营费用3360万美元抵消[208] 财务数据关键指标变化 - 合同义务 - 截至2021年3月31日，公司与合同制造商的不可撤销采购订单金额为660万美元，可在90天通知后取消的未结采购订单为700万美元，其中“长周期项目”采购占总额的15%[213] - 截至2021年3月31日，公司债务义务（含利息）总计9295万美元，其中1年内到期7542.1万美元，2 - 3年到期1499.8万美元，4 - 5年到期253.1万美元[215] - 截至2021年3月31日，公司经营租赁总计364万美元，其中1年内到期41.9万美元，2 - 3年到期77.3万美元，4 - 5年到期147.8万美元，5年以上到期97万美元[215] - 截至2021年3月31日，公司采购和服务承诺总计828.7万美元，均在4 - 5年到期[215] - 截至2021年3月31日，公司总合同义务为1.04877亿美元，其中1年内到期7584万美元，2 - 3年到期1577.1万美元，4 - 5年到期1229.6万美元，5年以上到期97万美元[215] 财务数据关键指标变化 - 长期应收款折现 - 2021年第一季度和2020年第一季度，长期应收款基于订阅租赁隐含利率（分别为8% - 9%）进行折现[224] 各条业务线数据关键指标变化 - 美容收入占比 - 2021年和2020年第一季度，公司订阅模式产生的美容收入占比分别约为47%和66%[130] 各条业务线数据关键指标变化 - 系统收入来源占比 - 2021年和2020年第一季度，公司系统收入中分别约47%和66%来自订阅协议[151] - 2021年和2020年第一季度，公司系统收入中分别约45%和29%来自传统销售[152] - 2021年和2020年第一季度，公司系统收入中分别约8%和5%来自经销商销售[154] - 2021年第一季度销售366套系统，2020年同期为237套；2021年第一季度订阅模式系统收入占比约47.0%，2020年同期为66.0%[173] 各条业务线数据关键指标变化 - 交付系统数量 - 2021年和2020年第一季度，公司交付系统总数分别为366套和237套，其中美国分别为84套和34套，国际市场分别为282套和203套[139] 公司业务运营情况 - 市场覆盖 - 公司在20个国际市场直接运营，通过16个直接办事处覆盖美国、加拿大等国家和地区[134] 公司业务运营情况 - 技术平台与产品销售 - 公司已开发并商业化11个技术平台，产品在美国获得FDA 510(k)认证，在60多个国家进行销售[132][133] 公司业务运营情况 - 供应链情况 - 2021年第一季度公司未因新冠疫情出现重大供应链中断，2020年第一季度曾面临从中国采购零部件困难的问题，该问题于2020年第二季度得到解决[144] 公司融资情况 - 发行票据与贷款 - 2020年12月9日，公司向Madryn Noteholders发行2670万美元有担保次级可转换票据，年利率8%，三年后降至6%，初始转换价3.25美元/股[187] - 2020年12月8日，公司获得5000万美元主街优先贷款计划定期贷款[188] - 2020年公司与CNB有1000万美元循环信贷额度，2020年12月31日，用主街优先贷款计划贷款偿还320万美元未偿借款，2021年3月31日和2020年12月31日无未偿余额[189] - 2020年6月16日，公司与Lincoln Park签订股权购买协议，可出售最多3100万美元普通股，上限780万股，占协议执行前已发行普通股约19.99%，Lincoln Park及其关联方持股不超9.99%[192] 公司会计政策 - 保修成本负债 - 公司一般为所有系统提供长达三年的保修，在系统销售时记录应计保修成本负债[226] 公司会计政策 - 会计准则选择 - 公司作为新兴成长公司，选择使用JOBS法案规定的延长过渡期来遵守新的或修订的会计准则[231] 公司会计政策 - 货币计量 - 公司功能货币为美元，非美元交易和余额按ASC 830 - 10重新计量为美元[229][230] 公司会计政策 - 收入确认 - 公司按ASC 606确认其他产品和服务收入，分五步进行[221]