财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度总营收1810万美元，同比下降620万美元或25%，环比增长50万美元或3% [8] - 2023年现金系统销售占系统和订阅销售总额的67%，高于2022年的58%；美国现金系统销售占比71%，高于上一年的53%，且同比增长11% [11][12] - 2023年运营现金使用量减少52% [16] - 2023年第四季度GAAP总营收1810万美元，同比下降610万美元或25%；国际营收同比下降40%，美国营收同比下降14% [31] - 2023年第四季度产品系统营收下降38%，产品其他营收下降30%，租赁营收增长5%，服务营收增长4%；系统营收中订阅模式占比约41%，高于上一年的29%和第三季度的31% [32] - 2023年第四季度毛利润降至1210万美元，同比减少370万美元或24%；毛利率66.5%，高于2022年第四季度的65% [33][34] - 2023年第四季度总运营费用降至1970万美元，同比减少500万美元或20% [34] - 2023年第四季度GAAP一般及行政费用含约30万美元重组成本；总运营亏损760万美元，小于2022年第四季度的890万美元 [36] - 2023年第四季度净利息及其他费用370万美元，高于2022年第四季度的190万美元 [37] - 2023年第四季度股东净亏损1110万美元，合每股2.01美元，2022年第四季度为990万美元，合每股2.11美元；调整后EBITDA亏损590万美元，同比改善7% [38] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物540万美元，总债务约7490万美元，2022年同期分别为1160万美元和7770万美元 [39] - 2023年第四季度运营活动现金使用量80万美元，同比减少77%，环比减少81% [40] - 公司预计2024年第一季度总营收至少1650万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度产品系统营收和产品其他营收下降，租赁营收和服务营收增长 [32] - 系统营收中订阅模式占比在2023年第四季度提升 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度国际营收同比下降40%，美国营收同比下降14% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2023年战略目标是降低现金消耗超50%，通过成本削减、转向现金销售和营运资金管理实现 [7] - 公司向高质量现金收入转型，退出部分国际市场无利可图的直接业务，实施重组活动以增强现金流和实现长期盈利增长 [10] - 公司优化国际市场商业和运营策略，将资源重新投入高机会市场 [13] - 公司探索战略选择，与贷款方、现有股东和外部方合作改善财务状况 [18][19] - 公司推进成本降低和现金管理、国际基础设施合理化、新产品管线项目、公司品牌重塑等举措 [21][22][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济逆风持续给美容行业带来压力，高利率影响客户融资购买新设备能力，交易完成时间变长 [9] - 尽管经营环境具有挑战性，但公司战略调整努力取得进展，有望在国际市场恢复增长 [11][14] - 公司对2024年国际市场恢复增长持乐观态度，但美国市场至少要到下半年才可能改善 [45][46] 其他重要信息 - 3月25日公司获纳斯达克听证小组批准继续在纳斯达克资本市场上市，需在5月28日前证明符合相关规则及其他条件 [17] - 1月24日公司董事会授权探索战略选择 [18] - 11月1日公司在美国商业推出新多应用平台Venus Versa Pro，2月22日获CE Mark可在欧盟销售 [25] - 3月公司推出NEXThetics客户教育和培训活动 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024年第一季度展望包含的宏观环境压力、美国和国际市场假设 - 第一季度已结束，目前不确定的是收入确认，公司在预测中加入了保守因素；国际市场新分销商开始下单，美发业务有起色，有望在2024年恢复增长；美国市场仍面临宏观经济逆风，至少要到下半年才可能改善 [45][46] 问题2: 战略选择评估的想法、选项、时间线及现金管理情况 - 战略评估过程正在进行，包括与贷款方合作、与现有股东和外部方讨论等，有望在第二季度提供进展更新；公司注重维持和改善流动性，本季度进行了小额RDO融资，第一季度现金与订阅销售组合也有帮助；2024年将继续降低现金消耗，第一季度因上市公司相关费用较高有挑战，但同比会有不错结果 [48][49][51] 问题3: 2024年产品发布时间线及美发业务趋势 - AI.ME产品最早在今年年底或2025年推出；美发业务在2023年第四季度受宏观经济环境影响较大，但2024年有强劲反弹趋势 [55][56]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司累计亏损分别为261,903美元和224,105美元[161] - 截至2023年12月31日，公司的资本资源包括约540万美元的现金及现金等价物[177] - 2023年和2022年全球收入分别有65%和62%以美元计价，以色列新谢克尔和加元费用分别占2023年和2022年费用的26%和16%、27%和15%[182] - 2023年末现金及现金等价物为539.6万美元，较2022年末的1156.9万美元下降53.36%[458] - 2023年总营收为7635.4万美元，较2022年的9949.7万美元下降23.26%[460] - 2023年净亏损为3705万美元，较2022年的4358.4万美元收窄15%[460] - 2023年末总资产为9365.4万美元，较2022年末的12537.8万美元下降25.3%[458] - 2023年末总负债为10710.3万美元，较2022年末的11664万美元下降8.18%[458] - 2023年末股东权益（赤字）为 - 1344.9万美元，2022年末为873.8万美元[458] - 2023年基本和摊薄每股净亏损均为6.84美元，2022年为9.94美元[460] - 2023年租赁收入为2050.4万美元，较2022年的3526.7万美元下降41.86%[460] - 2023年产品和服务收入为5585万美元，较2022年的6423万美元下降13.05%[460] - 2023年净亏损37050000美元，2022年为43584000美元[471] - 2023年经营活动净现金使用量为12859000美元，2022年为26980000美元[471] - 2023年投资活动净现金使用量为116000美元，2022年为336000美元[471] - 2023年融资活动提供的净现金为6802000美元，2022年为8009000美元[471] - 2023年现金及现金等价物和受限现金净减少6173000美元，2022年为19307000美元[471] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司累计亏损分别为261903000美元和224105000美元[476] - 截至2023年和2022年12月31日，预期信用损失备抵分别为7415000美元和13619000美元[494] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年和2022年，约33%和42%的系统收入来自基于订阅的模式，传统订阅模式下约40% - 45%的合同总付款在第一年收取[156] - 2023年和2022年通过第三方经销商的系统销售收入分别占系统总收入的8%和10%[191] - 2023年和2022年美国以外市场销售额分别约占总收入的43%和48%[198] 重大融资与债务事项 - 2020年12月8日，子公司Venus USA签订MSLP贷款协议，贷款总额为5000万美元[167] - 2020年12月9日，公司偿还Madryn信贷协议项下4250万美元本金，并发行2670万美元有担保次级可转换票据[172] 战略与运营风险 - 公司评估战略替代方案可能不会达成任何交易，且无法保证有足够资金进行战略交易[154][155] - 公司向部分客户和经销商提供信贷条款，客户违约可能产生坏账费用，影响财务结果[156][157] - 公司启动多项重组计划以改善运营和节省成本，但可能无法按预期实施或产生预期效果[159] - 公司持续经营亏损和负现金流引发对其持续经营能力的重大怀疑[160][161] - 全球供应链中断和通胀可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[164] - 公司预算支出水平部分基于系统销售、产品销售、服务和程序费用的未来收入预期，市场接受度或需求不足可能对业务和财务状况产生重大不利影响[178] - 近期融资活动净收益、战略替代方案举措及现有现金等价物可支持至少未来12个月运营和资本支出，但可能需提前筹集额外资金[179] - 公司受多项贷款协议契约限制，可能无法及时获得足够资金，或需延迟或缩减业务发展计划[180][181] - 经济低迷或不确定性可能降低患者和客户对公司系统和服务的需求，影响业务和财务业绩[183] - 医疗技术和美容产品市场竞争激烈，公司若无法有效竞争，业务可能无法持续增长[185] 业务依赖风险 - 公司依赖第三方经销商在部分市场销售系统，存在缺乏控制、资源投入不足等风险[191][192] - 公司依赖销售专业人员和关键员工，若无法招聘、培训和留住他们，业务和财务状况可能受损[194][196] - 公司依赖第三方供应商，面临供应短缺、价格波动等风险，或致成本增加、交付延迟[207] 法律与诉讼风险 - 产品责任诉讼可能导致高额赔偿、保险费率上升和声誉受损[211] - 公司现有产品责任保险可能无法覆盖全部索赔金额，未来或难以维持合理保险[213] - 第三方可能逆向工程或制造假冒产品，损害公司声誉和销售[214] - 安全漏洞可能泄露信息，使公司面临责任和声誉损害[216] - 公司可能参与多项专利侵权诉讼，结果不确定，可能导致产品下架、成本增加、财务资源紧张、声誉受损[231] - 公司可能需为客户、供应商和国际分销商就第三方知识产权侵权索赔进行赔偿，若索赔成功，可能需支付赔偿或获取许可证[233] 临床试验风险 - 临床试验过程漫长、昂贵且结果不确定，可能导致新产品推出延迟[217] - 临床试验数据可能不足以支持FDA批准，影响产品上市[218] - 临床试验的启动和完成可能因多种原因延迟，增加产品开发成本[220] - 公司与主要研究人员的财务关系可能引发利益冲突问题，影响临床试验和产品审批[222] - 临床试验的延迟或终止会损害产品商业前景，影响公司收入和财务状况[223] - 临床试验可能因未按监管要求或方案进行、监管机构检查导致临床搁置、研究者或试验点无法继续参与、安全问题、未证明产品益处、资金不足等失败[225] 知识产权风险 - 截至2023年12月31日，公司专利组合包括16项已授权美国专利、4项待决美国专利申请、27项已授权外国对应专利、15项待决外国对应专利申请（涉及(MP)2、分数射频和Ai.ME、定向皮肤紧致技术），5项已授权外国专利（覆盖NeoGraft系统及其使用方法），91项已授权美国专利、1项待决美国专利申请、159项已授权外国对应专利、5项待决外国对应专利申请（涉及ARTAS系统及其使用方法）[228] - 若公司无法获得、维护、保留和执行足够的知识产权，他人可能制造、使用或销售类似产品，影响公司市场竞争力[226] - 公司通过保密协议、竞业禁止条款和法律保护知识产权，但保护可能不足，竞争对手可能独立开发等效或更优技术[227] - 美国和外国法院对专利法的解释以及立法机构对专利法的修改可能影响公司专利权利和未来获取专利的能力[235] - 公司依赖许可技术，若失去使用权可能无法销售产品，且无法确定许可方对专利的起草和审查是否合规[239] - 公司商标和商号若未得到充分保护，可能无法建立品牌知名度，影响业务[242] 监管风险 - 公司面临复杂且日益严格的监管，监管变化可能限制运营、增加成本或降低销售[245] - 公司需在国内外维持监管批准，否则会影响产品销售，且不同国家监管要求差异大、耗时费钱[249][254] - 公司产品若出现问题，可能面临召回，对业务和财务状况造成损害[253] 地区风险 - 公司在以色列开展大量业务，当地政治、经济和军事状况可能对业务产生不利影响[261] - 2023年10月7日哈马斯袭击以色列后，公司设施可能受损，运营可能受影响[266][267] - 因以色列与哈马斯的战争，部分员工和供应商员工被征召服兵役，可能导致公司运营中断[268][269] 纳斯达克上市合规情况 - 2023年5月31日，公司收到纳斯达克通知，截至3月31日的股东权益低于250万美元的持续上市最低要求[270] - 2023年7月17日，公司提交恢复合规计划，7月28日获纳斯达克延期至11月27日的宽限期[271] - 2023年11月28日，公司被告知未在计划期内恢复合规，证券将于12月7日被摘牌，除非及时请求听证[272] - 2023年12月5日，公司及时请求听证，听证会于2024年3月5日举行，摘牌暂停至听证小组作出决定[273] - 2024年3月20日公司获纳斯达克资本市场继续上市许可，需在2024年5月28日前证明符合相关规则及其他条件[274] 股权结构与公司章程 - 截至2023年12月31日，公司高管、董事及关联股东合计实益持有约45%的流通普通股[283] - 修订后的公司章程规定，修订或废除章程细则需至少66⅔%有权投票的股份批准[280] - 根据特拉华州公司法第203条，公司不得与持有15%或以上资本股票的股东进行业务合并，除非股东持股三年或获董事会批准[282] 审计相关情况 - 审计公司认为，截至2023年和2022年12月31日的合并财务报表在所有重大方面公允反映公司财务状况[441] - 公司因持续净亏损和负经营现金流，其持续经营能力存重大疑问[442] - 自2023年1月1日起，公司因采用ASU No. 2016 - 13改变信用损失会计核算方法[443] - 审计师自2019年起为公司服务，将公司持续经营能力认定为关键审计事项[454][456] 其他财务信息 - 截至2023年12月31日，公司合并净库存余额为23072000美元，含库存准备金[449] - 公司可能无足够现金支持运营，需实现盈利或获得额外融资[453] - 公司管理层已编制未来现金流预测，涉及对影响现金流的关键变量的判断和估计[453] - 2023年5月12日，公司普通股以1比15的反向股票分割比例在纳斯达克资本市场开始交易[483] - 2023年和2022年均无客户占公司收入或应收账款的10%以上[493] - 公司及其子公司的功能货币为美元，非功能货币交易的汇兑损益计入合并运营报表[486] - 长期应收款与公司订阅收入或付款期限超一年的合同有关，2023年和2022年按8% - 10%的隐含利率折现[497] - 递延收入指收入实现前收到的款项，设备交付或服务提供后确认为收入[498] - 财产和设备按成本减累计折旧列示，折旧采用直线法，资产估计使用寿命为3 - 10年[499] - 公司在协议开始时确定是否为租赁或包含租赁，租赁资产包括土地、建筑物、车辆和设备[500] - 公司在租赁开始日确认使用权资产和租赁负债，使用权资产初始按成本计量[501] - 经营租赁中出租人转移资产使用权但不转移控制权，满足五项标准之一的为融资租赁[502] - 融资租赁的使用权资产从开始日期到使用寿命结束或租赁期结束较早者采用直线法折旧[504] - 经营租赁使用权资产摊销为直线租金费用与租赁负债利息费用之差[504] - 使用权资产会因减值损失定期减少，并根据租赁负债重估进行调整[504] - 租赁期12个月及以下或低价值的租赁付款在发生时计入费用[500]

财务数据关键指标变化 - 运营现金使用量 - 2023财年运营现金使用量为1290万美元，同比下降52%，从上年同期的2700万美元降至该水平[4] - 2023年全年公司经营活动净现金使用量为12,859,000美元，较2022年的26,980,000美元减少52.3%[24] 财务数据关键指标变化 - 营收占比 - 2023财年现金系统收入约占系统和订阅总收入的67%，高于上年同期的58%[4] 财务数据关键指标变化 - 季度总营收 - 2023年第四季度总营收为1810万美元，同比下降620万美元，降幅25%，环比增长50万美元，增幅3%[4] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 2023年运营费用为1970万美元，同比下降500万美元，降幅20%，其中包括约30万美元的重组活动成本[4] 财务数据关键指标变化 - 季度净亏损 - 2023年第四季度GAAP归属于股东的净亏损为1110万美元，同比增加120万美元，增幅12%[4] - 2023年第四季度净亏损1.115亿美元，2022年同期为9937万美元[28] 财务数据关键指标变化 - 季度调整后EBITDA亏损 - 2023年第四季度调整后EBITDA亏损为590万美元，同比减少40万美元，降幅7%[4] - 2023年第四季度调整后EBITDA为亏损5926万美元，2022年同期为6347万美元[28] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物与总债务 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为540万美元，总债务约为7490万美元，而2022年12月31日分别为1160万美元和7770万美元[10] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为5,396,000美元，较2022年的11,569,000美元下降53.4%[20] 财务数据关键指标变化 - 全年总营收 - 2023年全年总营收为7640万美元，较2022年的9950万美元减少2310万美元，降幅23.3%[11] - 2023年全年公司总营收为76,354,000美元，较2022年的99,497,000美元下降23.3%[22] 财务数据关键指标变化 - 全年归属于股东净亏损 - 2023年全年归属于股东的净亏损降至3730万美元，同比减少650万美元，降幅15%[12] - 2023年全年公司净亏损为37,050,000美元，较2022年的43,584,000美元有所收窄，降幅为15%[22] - 2023年全年净亏损3.705亿美元，2022年为4.3584亿美元[28] 财务数据关键指标变化 - 全年调整后EBITDA亏损 - 2023年全年调整后EBITDA亏损降至2030万美元，同比减少510万美元，降幅20%[12] - 2023年全年调整后EBITDA为亏损2.0263亿美元，2022年为2.5377亿美元[28] 财务数据关键指标变化 - 总资产 - 截至2023年12月31日，公司总资产为93,654,000美元，较2022年的125,378,000美元下降25.3%[20] 财务数据关键指标变化 - 私募融资 - 2023年公司通过私募融资获得6,261,000美元（扣除成本739,000美元），2022年为6,518,000美元（扣除成本202,000美元）[24] 各条业务线数据关键指标变化 - 租赁业务收入 - 2023年全年租赁业务收入为20,504,000美元，较2022年的35,267,000美元下降41.9%[22] 各条业务线数据关键指标变化 - 产品和服务业务收入 - 2023年全年产品和服务业务收入为55,850,000美元，较2022年的64,230,000美元下降13.1%[22] 财务数据关键指标变化 - 销售和营销费用 - 2023年全年公司销售和营销费用为31,213,000美元，较2022年的40,276,000美元下降22.5%[22] 财务数据关键指标变化 - 研发费用 - 2023年全年公司研发费用为8,197,000美元，较2022年的10,953,000美元下降25.2%[22] 财务数据关键指标变化 - 库存拨备 - 2022年全年库存拨备为140万美元，源于对产品组合的战略审查[28] 财务数据关键指标变化 - 其他调整 - 2023年全年其他调整为240万美元，主要是改善运营和成本结构的重组活动[29] - 2022年全年其他调整为150万美元，包括西班牙和加拿大裁员遣散费及重组计划付款[29] 财务数据关键指标变化 - 外汇损失 - 2023年第四季度外汇损失为67.4万美元，2022年同期为100.2万美元[28] - 2023年全年外汇损失为29.5万美元，2022年为收益338.7万美元[28] 财务数据关键指标变化 - 债务清偿损失 - 2023年第四季度债务清偿损失为204万美元，2022年同期无此项损失[28]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度GAAP营收1760万美元，同比下降18% [28] - 第三季度总营收按地区划分，国际营收同比下降34%，美国营收同比下降5% [28] - 第三季度总营收按产品类别划分，租赁收入下降39%，其他产品收入下降20%，产品系统收入下降6%，服务收入增长15% [28] - 第三季度现金系统销售占系统和订阅销售总额的69%，高于去年同期的59% [10][29] - 前九个月美国现金系统销售占美国系统和订阅销售总额的76%，高于去年同期的44% [11] - 第三季度美国客户现金系统销售同比增长12%，前九个月增长超40% [11] - 前九个月非GAAP运营费用减少近1700万美元，同比下降22% [14] - 前九个月运营现金使用量减少49%，目标全年减少50% [15] - 第三季度毛利润减少120万美元，降至1220万美元，降幅9% [30] - 第三季度毛利率为69.2%，高于去年同期的62.1% [30] - 剔除2022年第三季度库存减记和外汇变动影响，第三季度毛利率为73.6%，同比增加150个基点 [31] - 第三季度总运营费用减少590万美元，降至1890万美元，降幅24% [32] - 第三季度GAAP运营亏损680万美元，去年同期为1140万美元 [34] - 第三季度净利息和其他费用为250万美元，去年同期为320万美元 [34] - 第三季度归属于股东的净亏损为910万美元，合每股1.64美元，去年同期为1460万美元，合每股3.36美元 [35] - 第三季度调整后EBITDA亏损460万美元，去年同期为770万美元 [36] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为490万美元，总债务约7900万美元，而截至2022年12月31日分别为1160万美元和7770万美元 [37] - 2023年全年营收指引为8000万 - 8200万美元，同比下降约18% - 20% [39] - 2023年全年低营收区间下，预计毛利率约68%，同比提高约200个基点 [42] - 2023年全年GAAP运营费用预计在8100万 - 8300万美元，此前指引为8700万 - 8900万美元 [42] - 2023年预计利息费用约660万美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 租赁收入下降39%，产品其他收入下降20%，产品系统收入下降6%，服务收入增长15% [28] - 现金系统销售占比提升，第三季度占营收的69%，目标全年占订阅和系统销售总额约70%，2022年全年约为58% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第三季度销售同比略有下降，但环比增长14% [7] - 国际市场营收同比下降34%，主要因退出三个无利可图的直接市场及宏观经济逆风影响客户获取资本 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是向高质量现金收入转型，退出部分国际市场无利可图的直接业务，实施一系列重组活动，以增强现金流和实现长期可持续盈利增长 [8] - 2023年重点优化部分国际市场的商业和运营策略，将资源重新投入高机会市场 [12] - 推进成本降低和现金管理举措，目标在2024年下半年实现现金流盈亏平衡 [20] - 为美国商业团队提供更多运营灵活性，期望提高销售生产力和客户响应能力 [21] - 加速国际业务调整，与新老分销合作伙伴谈判，预计2024年初基本完成国际业务重新定位并恢复增长 [22] - 推进新产品管线项目，9月获得FDA 510(k)批准后，11月1日在美国商业推出新的多应用平台Venus Versa Pro [23] - 10月推出公司范围的品牌重塑计划Venus Aesthetic Intelligence（Venus AI） [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济逆风持续给美容行业带来压力，高利率影响客户购买新资本设备的融资能力，交易完成时间延长 [9] - 通胀经济影响了头发业务等高价格程序 [9] - 尽管经营环境艰难，但美国市场有迹象表明公司重新定位业务和聚焦关键战略及运营举措开始取得成效 [10] - 公司团队执行情况良好，虽宏观环境带来的逆风超出预期，但重组和调整业务、降低成本和简化组织的工作进展超预期 [13][14] - 债务重组为公司提供额外流动性，支持运营、战略目标执行和关键研发投资 [17] - 预计2024年恢复增长，国际业务调整完成后将为增长奠定基础 [13][22] 其他重要信息 - 10月5日宣布与佛罗里达城市国家银行和Madryn资产管理公司达成现有债务义务重组协议 [16] - 2023年多批次私募配售中，7月12日和9月8日出售高级优先股获得净收益280万美元 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈今年达到68%毛利率的假设以及2024年能否维持该水平 - 公司对68%的毛利率范围有信心，目前趋势略高于此，第四季度有一定下滑空间 2024年目标毛利率在66% - 69%之间 [46] 问题2: 关于Versa设备，现有用户是否会升级或购买第二台设备 升级后的系统能否翻新再利用或转移到其他地方 - 现有用户有升级和购买第二台设备的机会 现有系统有升级到新功能的路径，也可通过购买新系统扩展业务 [48] 问题3: 完成一些小市场剥离后，能否介绍相关地理区域 目前工作完成进度以及未来几个季度的剩余工作量 - 地理区域主要集中在EMEA（主要是欧洲）和APAC（主要是东亚） 各项收尾和重组工作已完成约80% - 90%，新分销商的引入工作较难定时，预计大部分在年底完成，部分可能推迟到第一季度，全部工作预计在2024年第一季度完成 [49][50] 问题4: 美国市场本季度表现较好的驱动因素是什么 宏观经济逆风是否会延长美国市场的采购周期 - 美国市场表现较好得益于向现金系统和订阅销售转型带来的高质量收入增长，以及美国现场组织的一系列变革 宏观经济逆风已存在较长时间，客户购买模式中交易周期变长，现金收款从第三季度推迟到第四季度的情况可能会持续，但这些影响已体现在第三季度业绩中 [54][55][56] 问题5: 请提供Astera平台明年的最新情况 - Astera是内部名称，实际名称待定 仍计划在明年年中推出新的身体系统，此前分阶段进行研发投资，但仍能维持和加速部分项目，如Versa Pro提前推出 [57][58] 问题6: 提到OUS（美国以外）市场2024年同比增长，是指2024年全年还是季度同比2023年 - 预计2024年全年实现一定增长，分销商引入工作将持续到第一季度，增长轨迹可能更多体现在下半年 [59] 问题7: 客户在患者流量和患者数量方面的情况如何 是否有反弹迹象 - 高端价格程序（主要是头发业务）的终端客户行为有差异，这种情况从第二季度持续到第三季度并可能延续到第四季度 对于其他程序如去除、身体塑形、皮肤紧致等，未收到客户反馈有重大下行趋势 [61] 问题8: Aime计划在2024年下半年商业化，在这之前需要完成哪些步骤以确保商业化成功 - 已成立医学顾问委员会，与顶尖医生合作进行Aime的开发和推出 已获得监管批准，接下来主要工作是为特定适应症提供临床支持，生成支持商业推出的数据，以及为制造进行准备工作 [62]

累计亏损与现金及现金等价物情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司累计亏损分别为2.508亿美元和2.241亿美元[143] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为490万美元和1160万美元[143] - 截至9月30日，公司现金及现金等价物为490万美元，总债务约为7900万美元[228] - 截至2023年9月30日，公司资本资源包括约490万美元的现金及现金等价物[242] 股权与优先股发行情况 - 2022年LPC购买协议下，公司于2022年发行0.43百万股普通股给林肯公园，总价值197万美元；2023年前九个月又发行0.34百万股，总价值110万美元[147] - 2021年私募配售，公司发行653,894股普通股和252,717股非投票优先股，总收益1700万美元，成本30万美元[148] - 2022年私募配售，公司发行116,668股普通股和3,185,000股投票优先股，总收益670万美元，成本20万美元[149] - 2023年多批次私募配售，公司可最多发行900万美元高级优先股，已完成三次配售，分别获得200万美元、200万美元和100万美元[150][152][153] - 2020年12月9日，公司向Madryn Noteholders发行本金总额2670万美元的有担保次级可转换票据，年利率8%，三年后降至6%，初始转换价为每股48.75美元[231] - 2021年12月15日，公司完成2021年私募配售，发行653,894股普通股和252,717股非投票优先股，总收益1700万美元，成本30万美元[238] - 2022年7月12日，公司与Lincoln Park签订2022 LPC购买协议，已发行0.83万股普通股，总收益340万美元[239] - 2022年11月18日，公司完成2022年私募配售，发行116,668股普通股和3,185,000股投票优先股，总收益670万美元，成本20万美元[240] - 2023年5月，公司与2023投资者达成2023年多批次私募配售协议，可发行至多900万美元的高级优先股，已发行107.3297万股，总收益500万美元[241] 系统收入模式占比情况 - 2023年和2022年前九个月，公司系统收入中来自订阅模式的比例分别约为30%和47%[157] - 2023年第三季度和前九个月系统收入中，订阅模式收入占比分别约为31%和30%，2022年同期分别约为41%和47%[179] - 2023年第三季度和前九个月系统收入中，传统销售模式收入占比分别约为61%和61%，2022年同期分别约为48%和43%[180] - 2023年第三季度和前九个月系统收入中，分销商销售模式收入占比分别约为8%和9%，2022年同期约为11%[184] - 2023年9月30日止三个月销售254套系统，2022年同期为350套；2023年和2022年同期订阅模式系统收入占比分别约为31%和41%，美国市场分别约为30%和39%[201] 收入与亏损情况 - 2023年和2022年第三季度，公司收入分别为1760万美元和2150万美元；前九个月收入分别为5820万美元和7520万美元[161] - 2023年和2022年第三季度，公司净亏损分别为910万美元和1460万美元；前九个月净亏损分别为2640万美元和3380万美元[161] - 2023年和2022年第三季度，公司调整后EBITDA亏损分别为460万美元和770万美元；前九个月调整后EBITDA亏损分别为1430万美元和1900万美元[161] - 2023年第三季度和前九个月净亏损分别为895.6万美元和2590万美元，2022年同期分别为1449.6万美元和3364.4万美元[164] - 2023年9月30日止三个月总营收为1761.6万美元，较2022年同期的2153.9万美元减少392.3万美元，降幅18.2%[198][200] - 2023年9月30日止三个月其他产品收入为250万美元，较2022年同期的310万美元减少60万美元，降幅20%[202] - 2023年9月30日止三个月服务收入为90万美元，较2022年同期的80万美元增加10万美元，增幅15%[203] - 2023年9月30日止三个月运营亏损为676.2万美元，2022年同期为1142.5万美元；九个月运营亏损2067.5万美元，2022年同期为2598.7万美元[198] - 2023年9月30日止三个月净亏损为895.6万美元，2022年同期为1449.6万美元；九个月净亏损2590万美元，2022年同期为3364.4万美元[198] - 九个月内，总收入减少1700万美元，降幅22.6%，至5820万美元[213] - 九个月内，其他产品收入减少170万美元，降幅17.3%，至800万美元[216] - 九个月内，服务收入增加40万美元，增幅17.0%，至260万美元[217] 交付系统数量情况 - 2023年第三季度和前九个月交付系统总数分别为254套和909套，2022年同期分别为350套和1233套[166] 坏账费用与预期信贷损失备抵情况 - 2023年第三季度和前九个月坏账费用分别为30万美元和120万美元，2022年同期分别为240万美元和590万美元[170] - 截至2023年9月30日，预期信贷损失备抵为1280万美元，占该日应收账款总额的27.3%；2022年9月30日为1310万美元，占比17.0%[170] 运营活动现金使用情况 - 2023年前九个月运营活动使用的现金比2022年同期少1150万美元[172] - 2023年前九个月，公司经营活动现金使用1208.5万美元，投资活动现金使用8.9万美元，融资活动现金提供553.1万美元，现金及现金等价物净减少664.3万美元[248] - 2022年前九个月，经营活动使用的现金包括3360万美元净亏损和220万美元净经营资产投资，非现金经营费用1230万美元部分抵消了这一支出[250] - 2022年前九个月，净经营资产投资归因于应收账款增加450万美元、预付费用增加80万美元等，存货减少550万美元等部分抵消了这一投资[250] - 2022年前九个月，非现金经营费用包括590万美元坏账准备、330万美元折旧和摊销等，递延税项回收60万美元部分抵消了这一费用[250] - 2023年前九个月，投资活动使用的现金为10万美元用于购买财产和设备；2022年前九个月为30万美元[251] - 2023年前九个月，融资活动使用的现金主要包括向林肯公园发行普通股的110万美元净收益和2023年多批次私募的450万美元净收益[252] - 2022年前九个月，融资活动使用的现金主要包括60万美元政府援助贷款还款和10万美元子公司向非控股股东支付的股息，向林肯公园发行普通股的40万美元净收益和2.3万美元期权行使收益部分抵消了这一支出[253] 销售业务调整情况 - 自2020年6月以来，公司已停止在欧洲、亚太、拉丁美洲和非洲的13个国家的直接销售业务[168] - 2023年前九个月国际收入下降，因直接运营市场比去年同期减少3个[176] 成本与利润情况 - 2023年9月30日止三个月商品销售成本为540万美元，较2022年同期的820万美元减少270万美元，降幅33%[204] - 2023年9月30日止三个月毛利润为1220万美元，较2022年同期的1340万美元减少120万美元，降幅9%；毛利率从2022年的62.1%提升至2023年的69.2%[204] - 九个月内，销售成本减少690万美元，降幅27.6%，至1810万美元；毛利减少1010万美元，降幅20.1%，至4010万美元[218] 费用情况 - 公司预计研发费用绝对值会增加，但随收入增长，占收入百分比会下降[193] - 三个月内，销售和营销费用减少250万美元，降幅26.3%，占总收入百分比从43.5%降至39.2%[206] - 三个月内，一般及行政费用减少230万美元，降幅18.5%，占总收入百分比从57.6%降至57.4%[207] - 三个月内，研发费用减少110万美元，降幅36.3%，占总收入百分比从14.0%降至10.9%[208] - 九个月内，销售和营销费用减少770万美元，降幅24.7%，占总收入百分比从41.2%降至40.1%[220] - 九个月内，一般及行政费用减少590万美元，降幅16.0%，占总收入百分比从48.9%升至53.1%[221] 债务利率情况 - 截至2023年9月30日，MSLP贷款长期债务利率为8.43%，票据为8.0%；截至2022年12月31日，MSLP贷款为7.39%，票据为8.0%[194] 贷款与信贷额度情况 - 2020年12月8日，公司获得5000万美元的Main Street Priority Lending Program定期贷款，2023年10月4日对贷款协议的某些条款进行了修改[232] - 2021年8月26日，公司与CNB的循环信贷额度从1000万美元降至500万美元，现金存款要求从300万美元降至150万美元[234] 股权购买协议情况 - 2020年6月16日，公司与Lincoln Park达成股权购买协议，可出售至多3100万美元的普通股，Lincoln Park持股不得超过9.99%[236] 采购订单与合同义务情况 - 截至2023年9月30日，公司有1120万美元不可撤销采购订单，还有100万美元可在270天通知后取消的未结采购订单，其中25%为“长周期项目”采购[255] - 截至2023年9月30日，公司总合同义务为1.0887亿美元，包括9277.7万美元债务义务、482万美元经营租赁和1127.3万美元采购承诺[256] 长期应收款折现情况 - 2023年和2022年前九个月，长期应收款基于订阅租赁隐含利率分别在8% - 10%之间进行折现[263] 汇兑损益情况 - 公司功能货币为美元，非美元交易和余额按ASC 830 - 10原则重新计量为美元，相关汇兑损益计入运营表[268][269]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度GAAP收入2010万美元，同比下降26% [28] - 总营收按地区划分，美国收入同比下降27%，国际收入同比下降26% [28] - 总营收按产品类别划分，租赁收入下降64%，其他产品收入下降16%，产品系统收入增长7%，服务收入增长13% [29] - 毛利润下降480万美元或25%，至1420万美元，毛利率为70.8%，2022年第二季度为69.9% [30][31] - 总运营费用下降620万美元或24%，至2000万美元，非GAAP运营费用同比下降660万美元或25% [32] - 总运营亏损为580万美元，2022年第二季度为710万美元 [33] - 净利息和其他费用为140万美元，2022年第二季度为340万美元 [34] - 2023年第二季度归属于股东的净亏损为740万美元，即每股1.35美元，2022年第二季度为1060万美元，即每股2.47美元 [35] - 2023年第二季度调整后EBITDA亏损为400万美元，2022年第二季度为550万美元 [35] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为610万美元，总债务约为7840万美元，2022年12月31日分别为1160万美元和7770万美元 [36] - 截至6月30日的三个月运营活动使用现金210万美元，同比减少71% [36] - 重申2023年全年收入指引为9000万 - 9500万美元，同比下降约9.5% - 4.5% [39] - 预计2023年现金系统销售占总订阅和系统销售的比例超70%，2022年约为58% [41] - 预计2023年第三季度总收入在2000万 - 2200万美元之间 [42] - 2023年全年收入指引低端预计毛利率约为67%，同比提高约100个基点 [42] - 预计2023年GAAP运营费用在8700万 - 8900万美元之间，现金运营费用目标约为7700万 - 7900万美元 [43][44] - 预计利息费用约为600万美元 [45] - 预计2023年运营活动使用现金同比减少超50% [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 现金系统销售占总系统销售和订阅销售的74%，上年同期为49%，美国市场现金系统销售占比从上年同期的36%提升至82%，美国客户现金系统销售同比增长55% [10][11] - 租赁收入下降64%，产品系统收入增长7%，服务收入增长13%，其他产品收入下降16% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场收入同比下降27%，国际市场收入同比下降26% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正向高质量收入转型，退出某些国际市场的无利可图的直接业务，实施一系列重组活动，以增强业务现金流状况，加速实现长期可持续盈利和增长 [9] - 评估一系列增量举措，以在不影响2023年目标的情况下，在2024年下半年实现现金流盈亏平衡，并与主要贷款人积极沟通 [15] - 制定了恢复纳斯达克持续上市合规的计划，并获得了交易所的延期至2023年11月 [16] - 实施成本削减和现金管理举措，以加速实现现金流盈亏平衡，还决定实施额外的成本控制举措，包括分阶段进行研发投资 [18][19] - 在美国和国际市场采取积极措施，以应对市场逆风，为商业团队提供更多运营灵活性，包括新的金融工具和交易支持 [19][20] - 精简美国内部融资流程，扩大现场演示能力，推出新的销售促销和激励计划，加强对客户的技术服务承诺；在国际市场优化业务规模，合理化国际基础设施，降低成本，简化组织 [21] - 推进新产品管线项目，预计2023年第三季度获得FDA 510(k)批准，第四季度推出新一代医疗设备Versa Pro；2024年上半年推出下一个身体系统；2024年下半年推出下一代美学机器人平台AI.ME [23][25] - 成立AI.ME医疗顾问委员会，开展一系列临床研究，以指导产品开发和临床策略 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为在向高质量现金系统销售转型的过程中，尽管面临终端客户融资环境困难和通货膨胀经济的影响，但仍在朝着增强业务现金流状况和实现长期可持续盈利和增长的目标迈进 [13][14] - 预计2023年下半年收入将实现高个位数同比增长，主要由现金系统销售增长推动，且现金系统销售占比将提高 [40][41] - 基于上半年费用表现好于预期，更新了2023年的运营费用指引，预计运营活动使用现金将同比大幅减少 [43][45] 其他重要信息 - 会议提醒发言可能包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，且会提及非GAAP财务指标，相关指标与GAAP指标的调节信息可在公司网站的收益新闻稿中查看 [2][3][4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请解释GAAP运营费用和现金运营费用的差异，并说明业务运营费用削减的进展情况 - GAAP和非GAAP及现金指标差异的主要驱动因素为400万美元的G&A、200万美元的股票补偿费用和250万美元的坏账费用 公司年初宣布的重组工作已基本完成，但仍会持续调整和寻找机会，特别是在国际区域 [48][49] 问题2: 请介绍Versa Pro与Versa系统的差异，以及提到的身体系统是否指AI.ME系统 - Versa Pro预计在第三季度获得510(k)批准，会有工业设计和功能更新，并将为Viva MD开发的纳米分数射频技术应用到Versa系统上 提到的身体系统是对能量系统的更新，与AI.ME系统不同，AI.ME预计在明年下半年推出 [51][52] 问题3: 请详细说明为销售团队提供的金融工具和交易支持，以及对资产负债表的影响，收入确认是否会有变化 - 这些工具和技术不会对资产负债表产生重大影响，主要包括产品定价方式、内部融资流程优化等，目的是加速交易完成 收入确认方式无变化 [55][56] 问题4: 公司之前提到过研发合作，目前进展如何，何时会有更多信息，会在哪些特定系统上合作 - 公司对合作持开放态度，但希望先依靠自身力量推进AI.ME系统的发展，未来在AI.ME系统有新适应症时可能会寻求合作，目前暂无时间表 [58][59] 问题5: 请解释ARTAS销售疲软的原因，以及目前订阅销售与直接购买的比例，理想的比例是多少 - ARTAS销售疲软的原因是其价格较高，客户融资困难，且相关手术价格较高，受通货膨胀经济影响 本季度现金系统销售占比74%，订阅销售占比26%，美国市场现金系统销售占比82%，订阅销售占比18% 未来理想比例可参考75/25的分割 [62][63][65] 问题6: ARTAS价格仍超20万美元，是否面临来自SmartGraft等竞争对手的压力 - 市场上存在其他选择，包括手动手术，但对于新进入该领域或希望拓展业务的机构来说，机器人手术仍有独特优势，竞争情况并非截然不同 [67][68]

公司累计亏损与现金情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司累计亏损分别为2.417亿美元和2.241亿美元[137] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为610万美元和1160万美元[137] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为610万美元，低于2022年12月31日的1160万美元；总债务约为7840万美元，高于2022年12月31日的7770万美元[219] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物约610万美元[232] - 2023年上半年经营活动使用现金801万美元，投资活动使用现金9.2万美元，融资活动提供现金265.5万美元，现金及等价物净减少544.7万美元[239] 股权发行与私募配售情况 - 2022年LPC购买协议中，公司向林肯公园发行0.05万股普通股作为承诺费，价值30万美元；2022年底前又发行0.43万股，价值197万美元；2023年上半年再发行0.34万股，价值111万美元[141] - 2021年私募配售中，公司发行653,894股普通股和252,717股非投票优先股，总收益1700万美元，成本30万美元[142] - 2022年私募配售中，公司发行116,668股普通股和3,185,000股投票优先股，总收益670万美元，成本20万美元[143] - 2023年多批次私募配售中，公司可向投资者出售最高900万美元高级优先股，首批于2023年5月15日出售280,899股，总价200万美元[145] - 2020年6月16日公司与林肯公园签订股权购买协议，可出售至多3100万美元普通股，林肯公园及其关联方受益所有权不得超已发行普通股的9.99%[226] - 2022年公司向林肯公园发行出售0.03百万股普通股，净现金收益为30万美元，该协议于2022年7月1日到期[227] - 2021年12月15日公司完成私募配售，发行出售653,894股普通股和252,717股非投票优先股，总收益1700万美元，成本30万美元[228] - 2022年7月12日公司与林肯公园签订购买协议，发行0.05百万股普通股作为承诺费，价值30万美元，截至2023年6月30日又发行0.78百万股，收益310万美元[229] - 2022年11月18日公司完成私募配售，发行出售116,668股普通股和3,185,000股投票优先股，总收益670万美元，成本20万美元[230] - 2023年5月公司签订多批次私募配售协议，可出售至多900万美元高级优先股，初始配售出售280,899股，总价200万美元[231] 营收与净亏损情况 - 2023年和2022年第二季度，公司营收分别为2010万美元和2730万美元；上半年营收分别为4060万美元和5370万美元[153] - 2023年和2022年第二季度，公司净亏损分别为740万美元和1060万美元；上半年净亏损分别为1700万美元和1920万美元[153] - 2023年和2022年第二季度，公司调整后EBITDA亏损分别为390万美元和550万美元；上半年调整后EBITDA亏损分别为970万美元和1130万美元[153] - 2023年第二季度总营收2007.5万美元，较2022年同期的2726.6万美元减少719.1万美元，降幅26.4%，主要因减少订阅协议系统销售及ARTAS收入降低[192] - 2023年上半年总营收4060.6万美元，2022年同期为5367.2万美元[190] - 2023年上半年净亏损1694.4万美元，2022年同期为1914.8万美元[190] - 2023年上半年总收入降至4060万美元，较2022年同期的5370万美元减少24.3%，即1310万美元，主要因减少订阅协议系统销售及ARTAS收入降低[204] 系统销售与收入模式占比情况 - 2023年和2022年上半年，公司系统收入中来自订阅模式的比例分别约为30%和49%[149] - 2023年3月和6月30日止三个月和六个月，美国交付系统数量分别为135和221，国际分别为197和434，总计分别为332和655；2022年对应数据分别为104、326、430和230、653、883[158] - 2023年3月和6月30日止三个月和六个月，系统收入中订阅模式占比分别约为26%和30%，2022年同期分别约为51%和49%[170] - 2023年3月和6月30日止三个月和六个月，系统收入中传统销售占比分别约为65%和61%，2022年同期分别约为42%和40%[171] - 2023年3月和6月30日止三个月和六个月，系统收入中分销商销售占比约为9%，2022年同期分别约为7%和11%[175] - 2023年第二季度销售332套系统，低于2022年同期的430套；订阅模式系统收入占比从2022年的51%降至2023年的26%，美国市场从64%降至18%[193] - 2023年上半年销售系统655套，低于2022年同期的883套；订阅模式系统收入占比从2022年的49%降至2023年的30%[205] 业务市场策略调整 - 自2020年6月起，公司停止了欧洲、亚太、拉丁美洲和非洲13个国家的直销业务，增加了对美国市场的投资和关注[159] 坏账与信贷损失备抵情况 - 2023年3月和6月30日止三个月和六个月，公司坏账费用分别为0.4百万美元和1.0百万美元；截至2023年6月30日，预期信贷损失备抵为13.2百万美元，占应收账款总额的21.1%；截至2022年6月30日，该备抵为14.1百万美元，占比16.1%[161] 运营现金流情况 - 2023年第二季度公司运营现金流比2022年同期减少11.7百万美元[163] 债务利率情况 - 截至2023年6月30日，MSLP贷款的长期债务利率为8.22%，票据为8.0%；截至2022年12月31日，MSLP贷款为7.39%，票据为8.0%[185] 费用预期情况 - 公司预计研发费用绝对值会增加，但随着收入增长，研发费用占收入的百分比会下降[184] - 公司预计销售和营销费用会继续增加，但增速略低于收入增速[181] 其他产品与服务收入情况 - 2023年第二季度其他产品收入260万美元，较2022年同期的310万美元减少50万美元，降幅16%；服务收入90万美元，较2022年同期的80万美元增加10万美元，增幅13%[194] - 2023年上半年其他产品收入降至550万美元，较2022年同期的660万美元减少16%，即100万美元，主要因退出无利可图的国际市场[207] - 2023年上半年服务收入增至160万美元，较2022年同期的140万美元增加18%，即20万美元，主要因通过连锁账户的保修销售增加[208] 成本与利润情况 - 2023年第二季度商品销售成本590万美元，较2022年同期的820万美元减少230万美元，降幅29%；毛利润1420万美元，较2022年同期的1900万美元减少480万美元，降幅25%[195] - 2023年上半年商品销售成本降至1270万美元，较2022年同期的1690万美元减少24.9%，即420万美元；毛利润降至2790万美元，较2022年同期的3680万美元减少24.2%，即890万美元[209] 各项费用情况 - 2023年第二季度销售和营销费用838万美元，较2022年同期的1052.3万美元减少214.3万美元，降幅20.4%，占总营收比例从38.6%升至41.7%[196][197] - 2023年第二季度一般及行政费用963.3万美元，较2022年同期的1293.7万美元减少330.4万美元，降幅25.5%，占总营收比例从47.4%升至48.0%[196][198] - 2023年第二季度研发费用196.5万美元，较2022年同期的271.2万美元减少74.7万美元，降幅27.5%，占总营收比例从9.9%降至9.8%[196][199] - 2023年上半年销售和营销费用降至1641.2万美元，较2022年同期的2160.7万美元减少24%，即519.5万美元；占总收入的比例从40.3%增至40.4%[210][211] - 2023年上半年一般和行政费用降至2081.8万美元，较2022年同期的2440.9万美元减少15%，即359.1万美元；占总收入的比例从45.5%增至51.3%[210][212] - 2023年上半年研发费用降至460.2万美元，较2022年同期的535.5万美元减少14%，即75.3万美元；占总收入的比例从10.0%增至11.3%[210][214] 外汇与财务费用情况 - 2023年第二季度外汇收益20万美元，2022年同期外汇损失240万美元，较2022年增加260万美元[200] - 2023年第二季度财务费用增至160万美元，较2022年同期的100万美元增加50.2%，即50万美元，主要因MSLP贷款利率上升[201] 采购订单与合同义务情况 - 截至2023年6月30日，公司有不可撤销采购订单1510万美元，可取消采购订单70万美元（部分“长周期项目”除外）[246] - 截至2023年6月30日，公司总合同义务为1.12451亿美元，包括债务、经营租赁和采购承诺[247] 财务报表相关假设与估计 - 公司认为与收入确认、长期应收款、预期信用损失准备、保修应计和基于股票的薪酬相关的假设和估计对合并财务报表影响最大[250] 收入产生与确认方式 - 公司通过订阅模式销售系统、销售其他产品以及提供延长保修服务合同来产生收入[251] - 公司根据ASC 606确认其他产品和服务的收入，需经过五个步骤[252] - 公司记录的收入为扣除销售税和运输及处理成本后的净额[253] 长期应收款隐含利率情况 - 长期应收款与订阅收入或付款期限超过一年的其他合同有关，2023年6月30日和2022年6月30日止六个月的隐含利率分别在8% - 10%之间[254] 预期信用损失准备依据 - 预期信用损失准备基于公司对客户账户可收回性的评估和相关发票账龄[255] 保修成本负债情况 - 公司一般为所有系统提供长达三年的保修，在销售系统时记录应计保修成本负债[256] 基于股票的薪酬核算 - 公司根据基于股票的薪酬会计准则核算基于股票的薪酬成本，使用Black - Scholes期权定价模型估计股票期权授予日的公允价值[257][258] 功能货币与交易计量 - 公司及其子公司的功能货币是美元，非美元交易和余额按ASC 830 - 10重新计量为美元[259][260] 市场风险披露情况 - 作为较小的报告公司，公司无需提供关于市场风险的定量和定性披露[263]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度GAAP收入为2050万美元，同比下降22%，国际收入同比下降26%，美国收入同比下降18%，租赁收入下降40%，系统收入下降7%，产品收入下降16%，服务收入增长24% [28] - 毛利润下降410万美元或23%，至1370万美元，毛利率为66.7%，2022年第一季度为67.3%，主要受外汇逆风影响 [29][30] - 总运营费用下降330万美元或13%，至2190万美元，销售和营销费用下降310万美元或28%，一般和行政费用下降30万美元或3% [31] - 2023年第一季度GAAP一般和行政费用包含重组活动成本，非GAAP运营费用同比下降430万美元或17%，总运营亏损为820万美元，2022年第一季度为740万美元 [32] - 净利息和其他费用为120万美元，2022年第一季度为90万美元，2023年第一季度其他费用包含7.7万美元子公司处置损失，股东应占净亏损为960万美元或每股1.85美元，2022年第一季度为860万美元或每股2.02美元 [33] - 2023年第一季度调整后EBITDA亏损为570万美元，2022年第一季度为590万美元 [34] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为640万美元，总债务约为7780万美元，2022年12月31日分别为1160万美元和7770万美元 [34] - 截至3月31日的三个月运营活动使用现金为590万美元，同比下降53%，主要受重组计划、营运资金改善和现金系统销售举措推动 [35] - 2023年第一季度运营和投资活动使用现金部分被80万美元融资活动现金抵消，来自与林肯公园资本的股权购买协议 [36] - 公司重申2023年全年收入指引为9000万 - 9500万美元，同比下降约9.5% - 4.5%，预计现金系统销售占全年订阅和系统销售的比例超70%，2022年约为58%，租赁收入预计下降约1600万美元，现金系统销售预计增长高个位数 [37][38] - 预计2023年GAAP运营费用在8900万 - 9100万美元之间，此前指引为9100万 - 9300万美元，现金运营费用目标约为7800万 - 800万美元，较此前指引下降200万美元，同比下降600万 - 800万美元或7% - 9% [41][42] - 预计利息费用约为600万美元，2023年运营活动现金使用预计同比减少超40% [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 现金系统销售占总系统和订阅销售的66%，2022年同期为53%，美国市场现金系统销售占总美国系统和订阅销售的79%，2022年同期为42%，美国客户现金系统销售同比增长68% [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场第一季度需求强于预期，推动整体收入超预期 [8] - 国际市场收入同比下降26%，公司正将部分低利润国际市场业务转向与分销商合作 [28][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略计划有六大支柱，包括调整业务规模、减少对订阅销售模式的依赖、聚焦美国市场、利用产品组合、投资研发、探索战略业务发展和并购机会 [18][19][20][21] - 公司正评估一系列增量举措，以在不影响2023年目标的情况下，加速在2024年实现现金流盈亏平衡 [17] - 公司计划在2024年推出两款新产品，Astera身体塑形产品和下一代美学机器人平台Amy，Amy已获510 - K许可，公司正组建医疗顾问委员会为全面商业发布做准备 [24][25] - 受融资环境影响，公司正调整研发计划，探索分阶段投资能源设备和机器人项目，以稳定核心业务表现和盈利能力，同时积极开展研发合作讨论 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队执行良好，转型战略基础扎实，有证据表明在关键战略举措上取得早期进展，正朝着增强现金流和实现长期可持续盈利增长的目标迈进 [9][10] - 尽管融资环境困难，但公司获得EW Healthcare Partners高达900万美元的私募股权投资，为执行战略目标提供资金 [15][16] 其他重要信息 - 5月10日公司股东大会授予董事会实施1:15反向股票分割的酌情权，5月12日公司普通股在纳斯达克资本市场以分割调整后的基础交易，目的是提高普通股出价以符合上市要求 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 美国市场需求较高的驱动因素是什么 - 公司在推动更高现金系统销售方面比预期更成功，美国市场现金与订阅销售比例高于预期，这是成功的驱动因素 [44] 问题: 潜在的并购努力是什么样的，目前在评估什么样的合作伙伴或收购目标 - 2023年公司的首要任务是重置业务，目前更倾向于围绕研发项目进行合作，而非大规模并购，但作为上市公司，对好的机会持开放态度 [46] 问题: Astera的开发和临床进展如何，2024年推出的时间更具体是怎样的 - Astera和Amy都处于规划阶段，公司正在解决两个项目的投资阶段问题，时间仍有不确定性，公司会在下次财报电话会议上提供最新信息 [47][48][49]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司累计亏损分别为2.343亿美元和2.241亿美元[143] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为640万美元和1160万美元[143] - 2023年和2022年第一季度，公司收入分别为2050万美元和2640万美元[157] - 2023年和2022年第一季度，公司净亏损分别为970万美元和860万美元[157] - 2023年和2022年第一季度，公司调整后EBITDA亏损分别为570万美元和590万美元[157] - 2023年第一季度公司运营现金使用量比2022年同期减少650万美元[167] - 截至2023年3月31日，公司预期信用损失备抵为1420万美元，占该日应收账款总额的21%；截至2022年3月31日，该备抵为1270万美元，占比14.2%[165] - 2023年第一季度总营收为2053.1万美元，较2022年同期的2640.6万美元减少587.5万美元，降幅22.2%[195] - 2023年第一季度其他产品收入为290万美元，较2022年同期的350万美元减少60万美元，降幅17.1%[197] - 2023年第一季度服务收入为80万美元，较2022年同期的60万美元增加20万美元，增幅33.3%[198] - 2023年第一季度商品销售成本为680万美元，较2022年同期的860万美元减少180万美元，降幅21%；毛利润为1370万美元，较2022年同期的1780万美元减少410万美元，降幅23%[199] - 2023年第一季度销售和营销费用为803.2万美元，较2022年同期的1108.4万美元减少305.2万美元，降幅27.5%[200][201] - 2023年第一季度一般和行政费用为1118.5万美元，较2022年同期的1147.2万美元减少28.7万美元，降幅2.5%[200][202] - 2023年第一季度研发费用为263.7万美元，与2022年同期基本持平；占总营收比例从10%升至12.8%[200][204] - 2023年第一季度外汇收益为40万美元，2022年同期无外汇损失；财务费用从90万美元增至150万美元，增幅66.7%[205][206] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为640万美元，低于2022年12月31日的1160万美元；总债务约为7780万美元，与2022年12月31日基本持平[209] - 2023年第一季度经营活动使用现金588.8万美元，投资活动使用现金7万美元，融资活动提供现金80.3万美元，现金及现金等价物净减少515.5万美元[232] - 2022年第一季度经营活动使用现金，净亏损860万美元，净经营资产投资660万美元，非现金经营费用280万美元部分抵消[234] - 2023年第一季度投资活动使用现金0.1百万美元用于购置财产和设备，2022年同期为0.2百万美元[235] - 2023年第一季度融资活动使用现金主要是向林肯公园发行普通股净收益0.8百万美元，2022年同期主要是偿还政府援助贷款0.4百万美元[236] - 截至2023年3月31日，公司总合同义务为1.17878亿美元，包括债务义务9257.4万美元、经营租赁562万美元、采购承诺1968.4万美元[239] - 公司长期应收款与订阅收入或付款期限超过一年的合同有关，2023年第一季度隐含利率为8% - 10%，2022年同期为8% - 9%[247] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年和2022年第一季度，公司约34%和47%的系统收入来自订阅模式[152] - 2023年3月31日止三个月，美国交付系统86个，国际交付237个，总计323个；2022年同期美国交付126个，国际交付327个，总计453个[162] - 2023年3月31日止三个月和2022年同期，公司系统收入中来自订阅模式的比例分别约为34%和47%[174] - 2023年3月31日止三个月和2022年同期，公司系统收入中来自传统销售的比例分别约为62%和46%[175] - 2023年3月31日止三个月和2022年同期，公司系统收入中来自经销商销售的比例分别约为9%和13%[179] - 2023年第一季度销售323套系统，低于2022年同期的453套；订阅模式系统收入占比从2022年的47%降至2023年的34%，美国市场从58%降至21%[196] - 2023年第一季度订阅销售收入与传统销售收入比例约为34:66，2022年同期为54:46[210] 股权发行与配售情况 - 2022年LPC购买协议中，公司向林肯公园发行并出售0.05万股普通股，总价值30万美元；2022年底前又发行0.43万股，总价值197万美元；2023年第一季度再发行0.22万股，总价值80万美元[147] - 2021年私募配售中，公司发行并出售653,894股普通股和252,717股非投票优先股，总收益1700万美元，成本30万美元[148] - 2022年私募配售中，公司发行并出售116,666股普通股和212,333股投票优先股，总收益670万美元，成本20万美元[149] - 2020年12月9日发行2670万美元有担保次级可转换票据，前三年年利率8.0%，之后年利率6.0%，初始转换价48.75美元/股[212] - 2020年12月8日获得5000万美元主街优先贷款计划定期贷款[213] - 2021年8月26日第四份修订和重述的CNB贷款协议将循环信贷额度从1000万美元降至500万美元，现金存款要求从300万美元降至150万美元[215] - 2020年6月16日与林肯公园签订股权购买协议，可出售最多3100万美元普通股，2022年7月1日协议到期[216][217] - 2021年12月15日完成2021年私募配售，发行653,894股普通股和252,717股非投票优先股，毛收入1700万美元[218] - 2022年7月12日与林肯公园签订2022年LPC购买协议，已发行0.71万股普通股，总价值310万美元[219] - 2022年11月18日完成2022年私募配售，发行116,666股普通股和212,333股投票优先股，毛收入670万美元[220] 公司市场运营情况 - 截至2023年3月31日，公司通过11个直接办事处直接运营14个国际市场[156] - 自2020年6月起，公司关闭了欧洲、亚太、拉丁美洲和非洲的11个直属办事处，并增加了对美国市场的投资和关注[163] 坏账与信用损失情况 - 2023年3月31日止三个月，公司发生坏账费用60万美元，其中50万美元与采用修订后的金融工具信用损失准则有关[165] 债务利率情况 - 截至2023年3月31日，公司长期债务中MSLP贷款的利率为7.71%，票据利率为8.0%；截至2022年12月31日，MSLP贷款利率为7.39%，票据利率为8.0%[189] 税收情况 - 公司自成立以来，未就每年发生的净运营亏损或在美国产生的研发税收抵免记录任何税收优惠[191] 采购订单与合同义务情况 - 截至2023年3月31日，公司有不可撤销采购订单1970万美元，可取消采购订单183.3万美元，其中25%为“长周期项目”采购[238] 保修政策情况 - 公司一般为所有系统提供长达三年的保修，销售系统时记录应计保修成本负债[250] 财务报表编制与会计政策情况 - 公司以美国公认会计原则编制财务报表，关键会计政策和估计包括收入确认、长期应收款、预期信用损失准备、保修应计和股份支付[242][243] 货币计量情况 - 公司功能货币为美元，非美元交易和余额按相关原则重新计量为美元[253][254] 报告披露情况 - 作为较小报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露[257] 政府援助资金情况 - 2020年公司及子公司获得政府援助资金5200万美元，2022年9月30日前还清剩余PPP贷款[222][223][224]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度GAAP收入2430万美元，同比下降26%，国际收入同比下降37%，美国收入同比下降14% [42] - 按产品类别，租赁收入下降48%，系统收入下降15%，产品收入下降7%，服务收入下降19%；2022年第四季度订阅模式系统收入占比约29%，上年同期为40% [43] - 毛利润下降700万美元或31%至1580万美元，毛利率65%，2021年第四季度为70% [45] - 总运营费用下降220万美元或8%至2470万美元，销售和营销费用下降270万美元或22%，研发费用下降10万美元或3%，一般和行政费用增加50万美元或4% [46] - 2022年第四季度GAAP运营亏损890万美元，2021年第四季度为410万美元；净利息和其他费用190万美元，2021年第一季度为140万美元；其他费用含150万美元子公司终止亏损，上年同期为40万美元 [50] - 2022年第四季度归属于股东净亏损990万美元，合每股0.14美元，2021年第四季度为430万美元，合每股0.08美元；调整后EBITDA亏损630万美元，2021年第四季度为250万美元 [51] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物1160万美元，总债务约7770万美元，2021年12月31日分别为3090万美元和7730万美元；2022年第四季度运营活动用现金340万美元，环比减少12% [52] - 预计2023年全年收入9000 - 9500万美元，同比下降约9.5% - 4.5%；预计2023年现金系统销售占总订阅和系统销售超70%，2022年约58%；预计租赁收入下降约1600万美元，现金系统销售高个位数增长 [55][56] - 预计2023年第一季度收入1800 - 1900万美元；2023年GAAP运营费用9100 - 9300万美元，含180万美元重组 severance和其他非运营费用，2022年约150万美元；含非现金费用1030万美元，2022年约1390万美元 [58][59] - 预计2023年非现金G&A、股票补偿和坏账费用分别为400万美元、200万美元、360万美元，2022年分别为400万美元、200万美元、740万美元；排除非运营和非现金费用，2023年现金运营费用目标7900 - 8100万美元，2022年为8540万美元，同比下降5% - 8% [60] - 预计2023年利息费用约600万美元，加权平均摊薄股份约1.09亿股；预计2023年运营活动用现金减少超35% [62] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年近三分之二收入来自关键能源医疗设备美学系统销售及行业领先微创机器人毛发修复平台ARTAS iX [12] - 业务有基于程序耗材和服务的经常性收入流 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场2018 - 2021财年收入占比51% - 57% [23] - 美国是最大且最盈利医疗设备美学市场 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成全面战略审查，制定新战略计划，包括调整业务规模、减少对订阅销售模式依赖、聚焦美国市场、优化产品组合、投资研发、利用财务改善进行并购 [18][19] - 已开始实施调整公司规模行动，预计2024年起每年税前节省1300 - 1500万美元 [20][21] - 已从订阅销售转向现金销售，未来继续优先现金销售 [22] - 美国将是优先市场，将把盈利较低国际市场转向依赖分销合作伙伴 [23] - 继续服务各细分市场，将对产品组合进行差异化和细分，利用设备数据服务客户，支持实践发展 [25] - 研发主要聚焦美学机器人平台，同时升级能源设备组合，开发耐用耗材组件 [26] - 随着财务状况改善，将进行并购以实现行业整合 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司是医疗设备美学领域有吸引力平台，产品有竞争力，在自动毛发修复领域领先，机器人研发平台独特 [10] - 现有技术受客户认可，支持近1亿美元全球年销售额，机器人平台应用有潜力颠覆市场 [11] - 预计2024年下半年运营活动产生正现金流，2025年实现GAAP运营盈利和个位数调整后EBITDA利润率，长期实现10%以上收入复合年增长率和两位数调整后EBITDA利润率 [28] 其他重要信息 - 公司宣布推出最新一代ARTAS iX，提高植发速度和质量 [33] - 计划2024年年中推出新身体塑形系统Astera和下一代美学机器人平台AI.ME，AI.ME已获FDA 510 clearance [35][37] - 公司对运营费用进行重分类，将临床事务成本和临床培训成本分别重新分类至研发和销售及营销费用 [48][49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司延长现金跑道的最新计划 - 公司持续实施成本降低举措，预计全年运营现金流损失至少减少35%；寻求研发项目合作机会，有公司对机器人研发平台感兴趣；开展应收账款保理业务，但进展缓慢；考虑出售或合作国际子公司 [67][68][69] 问题2: 2022年运营活动用现金金额 - 金额在2500万美元左右 [71] 问题3: AI.ME在2024年下半年全面商业发布前需完成的工作 - 正在组建医疗顾问委员会，与顶级临床医生合作，确保有充足临床数据和支持；完成开发和制造准备，确保有足够系统满足需求；利用医疗顾问委员会确定新适应症 [72][73][74] 问题4: 公司退出的无盈利国家数量及计划 - 2022年退出三个国家，2023年计划再评估退出三个国家 [78] 问题5: 新ARTAS系统在AAD的订单和销售情况、初始吸引力及与旧系统的区别 - 未具体跟踪特定活动销售，但新ARTAS iX获得很多关注；系统软件和视觉系统增强，植入速度提高四倍，能与正常移植工作流程竞争，具备机器人系统的精度和可重复性优势 [79][80] 问题6: 新ARTAS系统的定价情况 - 整体系统定价大致保持不变，与老客户和新客户的合作方式略有不同 [81] 问题7: 第四季度库存减记情况、对库存的影响及70%现金销售模式的影响 - 第三季度库存减记140万美元，与子公司终止清理有关，第四季度无重大库存费用，预计2023年无重大减记；不提供库存前瞻性指引，将与2022年保持一致；预计营运资金将成为应收账款的现金来源，库存不会成为2023年的负担 [86][87][88] 问题8: ARTAS系统的改进是硬件还是软件方面，以及当前机队规模和利用率趋势 - 系统更新主要是软件升级，有显著速度和精度提升，也有少量硬件升级以处理增强速度带来的数据增加；公司不提供产品销售业绩或预期指导；公司在圣何塞设立培训室，提高医生和员工培训，以提高利用率 [90][91] 问题9: 毛发移植中使用ARTAS进行取发、植发或两者皆用的新趋势 - 新iX系统在取发和植发方面都有改进，提高了速度和质量 [93] 问题10: workforce reduction是否结束，以及效率何时开始显现 - 北美和以色列的重组已完成，国际市场因评估市场盈利能力和转向分销关系而更复杂，预计2023年大部分时间完成所有变更；预计2024年全年节省1300 - 1500万美元，不同组成部分将在2023年不同时间发挥作用 [95][96]