文章核心观点 - 公司2024年第三季度财报显示营收和每股收益情况，与去年同期及华尔街预期有差异，部分关键指标表现不佳，近一个月股价表现逊于大盘且被给予卖出评级 [1][3][4] 营收与收益情况 - 2024年9月结束的季度营收27.6亿美元，同比下降9.1%，每股收益0.60美元，去年同期为0.63美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期2.06%，每股收益超出预期46.34% [1] 关键指标表现 地区营收 - 美洲地区营收13.6亿美元，低于分析师平均预期14.4亿美元，同比下降13.6% [3] - 欧洲地区营收10.1亿美元，高于分析师平均预期9.4123亿美元，同比下降4.9% [3] - 亚太地区营收39250万美元，低于分析师平均预期42359万美元，同比下降2.8% [3] 业务营收 - 户外业务营收16.6亿美元，高于分析师平均预期16.1亿美元，同比下降3.2% [3] - 工作业务营收21951万美元，低于分析师平均预期22268万美元，同比下降7.9% [3] - 活跃业务营收87977万美元，低于分析师平均预期91712万美元，同比下降18.7% [3] 品牌营收 - Timberland品牌营收47530万美元，高于分析师平均预期45303万美元，同比下降2.7% [3] - Dickies品牌营收15240万美元，高于分析师平均预期15131万美元，同比下降11.1% [3] - Vans品牌营收66740万美元，高于分析师平均预期61623万美元，同比下降10.9% [3] - The North Face品牌营收10.9亿美元，高于分析师平均预期10.6亿美元，同比下降3.3% [3] 部门利润 - 工作业务部门利润2041万美元，高于分析师平均预期1372万美元 [3] - 户外业务部门利润2.8741亿美元，高于分析师平均预期2.5359亿美元 [3] 股价表现与评级 - 公司近一个月股价回报率为-14.5%，而Zacks标准普尔500综合指数回报率为+2% [4] - 公司股票目前Zacks排名为4（卖出），短期内可能跑输大盘 [4]

财务表现 - 公司第二季度收入28亿美元，同比下降6%，但较上一季度有所改善[3] - 毛利率为52.2%，同比上升120个基点[3] - 经营利润率为9.9%，同比下降210个基点，调整后经营利润率为11.4%，同比下降60个基点[3] - 每股收益为0.52美元，上年同期为-1.16美元，调整后每股收益为0.60美元，上年同期为0.63美元[3] - 季末存货较上年同期下降13%[4] - 净负债为57亿美元，较上年同期减少4.46亿美元[4] - 2024财年第三季度收入为27.58亿美元，同比下降5.5%[21] - 2024财年前六个月收入为45.27亿美元，同比下降7.4%[21] - 2024财年第三季度毛利率为52.3%，同比下降1.9个百分点[21] - 2024财年前六个月毛利率为51.8%，同比下降1.6个百分点[21] - 2024财年第三季度营业利润为2.74亿美元，同比下降21.8%[21] - 2024财年前六个月营业利润为1.51亿美元，同比下降52.9%[21] - 2024财年第三季度净利润为0.52亿美元，去年同期为亏损4.51亿美元[21] - 2024财年前六个月净亏损为2.07亿美元，去年同期为亏损5.08亿美元[21] - 2024财年第三季度每股收益为0.13美元，去年同期为亏损1.16美元[21] - 2024财年前六个月每股亏损为0.53美元，去年同期为亏损1.31美元[21] - 公司营收为27.58亿美元，同比下降6%[24] - 公司营业利润为2.74亿美元，同比下降10.9%[24] - 公司调整后每股收益为0.60美元[30] - 公司上半年营收为45.27亿美元，同比下降7%[25] - 公司上半年调整后每股收益为0.24美元[30] 品牌表现 - 北面品牌收入下降3%，范斯品牌收入下降11%[6] - 北脸品牌收入在美洲下降14%,EMEA地区持平,APAC地区增长20%,整体下降3%[37] - Vans品牌收入在美洲下降10%,EMEA地区下降7%,APAC地区下降27%,整体下降11%[37] - Timberland品牌收入在美洲下降4%,EMEA地区下降3%,APAC地区增长3%,整体下降3%[37] - Dickies品牌收入在美洲下降14%,EMEA地区增长2%,APAC地区下降16%,整体下降11%[37] 渠道表现 - 批发渠道收入下降4%,直营渠道收入下降8%,数字渠道收入下降5%[38] - 截至2024年9月,公司直营门店数量为1,160家,较2023年减少75家[38] 其他 - 第三季度预计收入27-27.5亿美元，同比下降1-3%[5] - 全年自由现金流预计为4.25亿美元，较原指引下调[5] - 董事会宣布每股0.09美元的季度股息[7] - 公司进行"Reinvent"转型计划,相关费用为4,130万美元[30] - 公司上半年"Reinvent"转型计划相关费用为5,910万美元[30] - 公司预计将在2025财年底前完成大部分重组行动,累计重组费用约为1.341亿美元[31] - 与咨询公司的合同费用最高可达1.35亿美元,其中7500万美元与2027年6月前VF股价上涨挂钩[31] - 审查全球包袋业务(Kipling、Eastpak和JanSport品牌)的战略选择相关交易活动费用为50万美元[31] - 交易活动产生的净税收优惠为10万美元[31]

文章核心观点 - V.F. Corporation在公布2025财年第二季度财报时可能出现营收和利润同比下滑 ，受经营环境、品牌表现等因素影响 ，而其转型计划有积极一面 ；Zacks模型显示其此次不太可能盈利超预期 ，且股票估值相对行业有溢价 ；同时给出了三家可能盈利超预期的公司 [1][4][5][6] V.F. Corporation第二季度财报预期 - 预计2025财年第二季度营收28亿美元 ，同比下降7.3% ；每股收益42美分 ，同比下降33.3% ，且该指标在过去七天下降了1美分 [1] - 上一季度盈利超预期5.7% ，过去四个季度盈利大幅低于Zacks共识预期 [1] 影响V.F. Corporation第二季度财报的关键因素 - 经营环境艰难 ，包括通胀压力 ，部分地区和渠道表现疲软 ，美国批发业务受主要合作伙伴谨慎下单影响 [2] - 旗下品牌The North Face和Vans表现不佳 ，前者受消费者偏好转变和竞争影响 ，后者面临市场饱和和对年轻客户吸引力下降问题 ，且促销活动和成本上升影响利润 [3] - 预计第二季度SG&A费用同比略有上升 ，因假日季支出和业务再投资 ，但被Reinvent节省成本、激励薪酬正常化和通胀因素抵消 [4] - 预计Vans和The North Face品牌销售额分别下降17.7%和4.7% ，美洲地区销售额同比下降6.5% ，批发收入下降7.3% ，直接面向消费者收入下降6.1% [4] - 公司转型计划Reinvent目标是加强品牌建设和改善运营表现 ，包括提升北美业绩、扭转Vans局面、降低成本和加强资产负债表 ，且成本管理有效 [4] Zacks模型对V.F. Corporation的预测 - 模型显示V.F. Corporation此次不太可能盈利超预期 ，因其Earnings ESP为 -5.18% ，Zacks Rank为4（卖出） [5] V.F. Corporation股票估值情况 - V.F. Corporation股票相对于行业处于溢价估值 ，远期12个月市盈率为20.52 ，高于纺织 - 服装行业的12.84 ，也高于其中位数11.36 [6] - 过去三个月V.F. Corporation股价下跌1.6% ，而行业增长9.9% [6] 可能盈利超预期的公司 lululemon athletica - Earnings ESP为 +7.26% ，Zacks Rank为3 [7] - 预计财年第三季度营收23.5亿美元 ，同比增长6.8% ；每股收益2.76美元 ，同比增长9.1% ，过去四个季度平均盈利超预期7.9% [7] Disney - Earnings ESP为 +2.09% ，Zacks Rank为3 [8] - 预计2024财年第四季度营收226亿美元 ，同比增长6.4% ；每股收益1.09美元 ，同比增长32.9% ，过去四个季度平均盈利超预期18% [8] Ralph Lauren - Earnings ESP为 +1.32% ，Zacks Rank为3 [8] - 预计2025财年第二季度每股收益2.39美元 ，同比增长13.8% ；营收16.7亿美元 ，同比增长2.1% ，过去四个季度平均盈利超预期10.3% [8][9]

文章核心观点 - 负面分析师报告使VF公司股价承压，公司面临诸多挑战，下周财报预计不佳，投资者应等待复苏迹象再投资 [1][2][3] 公司现状 - VF公司旗下拥有Vans和The North Face等品牌，近年因时尚品味转变，主打运动鞋品牌Vans失宠，复苏困难 [2] - 本周国债收益率上升，投资者对近期增长预期减弱，周四下午1点02分，公司股价本周下跌15.2% [1] 面临挑战 - J.P.摩根研究显示，公司持续面临批发挑战，零售客户因暖冬对The North Face产品持谨慎态度，该银行将其列入“负面催化剂观察名单” [2] - 一周前，富国银行将公司股票评级下调至减持，称其复苏仍面临挑战 [2] 财报预期 - 公司下周一将公布财报，分析师预计营收27亿美元，较去年同期下降12%，每股收益从0.63美元降至0.37美元 [3] - 公司最近一个季度，四大主要品牌The North Face、Vans、Timberland和Dickies营收均下降 [3] 投资建议 - 鉴于公司现状和财报预期，投资者应等待公司出现明确复苏迹象后再投资该股票 [3]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计V.F.即将公布的季度报告中每股收益为0.44美元，同比下降30.2%，营收预计为28.4亿美元，同比下降6.5%，过去30天该季度的共识每股收益预估上调0.5%，关注盈利预估变化对预测投资者对股票的反应至关重要，同时给出了公司部分关键指标的平均预估及过去一个月股价表现和Zacks排名 [1] 盈利与营收预期 - 分析师预计公司即将公布的季度每股收益为0.44美元，同比下降30.2% [1] - 预计营收为28.4亿美元，同比下降6.5% [1] - 该季度的共识每股收益预估在过去30天上调0.5%至当前水平 [1] 关键指标预估 按业务类型 - 预计“Revenue - Active”将达9.1737亿美元，同比变化-15.2% [2] - 预计“Revenue - Work”为2.2368亿美元，同比变化-6.1% [2] - 预计“Revenue - Outdoor”达16.2亿美元，同比变化-5.6% [2] 按品牌 - 预计“Revenue by Brand - Dickies”将达1.5131亿美元，同比变化-11.7% [2] - 预计“Revenue by Brand - Timberland”为4.5303亿美元，同比变化-7.3% [3] - 预计“Revenue by Brand - Vans”达6.1623亿美元，同比变化-17.7% [3] - 预计“Revenue by Brand - The North Face”为10.6亿美元，同比变化-5.7% [3] 按地区 - 预计“Geographic Revenue - Americas”将达14.4亿美元，同比变化-8.4% [3] - 预计“Geographic Revenue - Europe”为9.4123亿美元，同比变化-11.4% [3] - 预计“Geographic Revenue - Asia - Pacific”达4.2359亿美元，同比变化+4.9% [3] 细分利润 - 分析师预计“Segment profit (loss) - Work”为1422万美元，去年同期为852万美元 [4] - 预计“Segment profit (loss) - Outdoor”达2.6459亿美元，去年同期为2.9675亿美元 [4] 股价表现与排名 - 过去一个月，V.F.股价回报率为-5.2%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+2.7% [4] - 目前VFC的Zacks排名为3（持有），暗示近期表现可能与整体市场一致 [4]

文章核心观点 - 摩根大通将威富公司列入“负面催化剂观察”名单，警告其财务前景，导致该公司股价周一下跌，分析师还下调了其2025财年每股收益预期 [1] 分组1：股价表现 - 威富公司股价周一下跌，盘中交易下跌近7%，自年初以来已贬值近3% [2] - 摩根大通维持该股“中性”评级，目标价为16美元，较周一盘中价18.25美元意味着约12%的下行空间 [2] 分组2：盈利预期 - 摩根大通分析师将威富公司2025财年每股收益预期下调至65美分，较华尔街共识低35%，基于营收同比下降8%，也逊于共识预测 [1] 分组3：业务挑战 - 摩根大通警告北面存在“持续的批发挑战”，零售商因去年秋冬初天气较暖而不愿承担库存风险 [2] - 分析师发现该公司旗下品牌在全球面临“持续的流量逆风”，影响了直接面向消费者的收入 [2]

文章核心观点 - 华尔街预计V.F.公司2024年第三季度收益和营收同比下降，实际业绩与预期的对比将影响短期股价，虽难以预测该公司能否超预期盈利，但投资前仍需关注盈利预期偏差和Zacks排名等因素 [1][9] 分组1：业绩预期 - 公司即将发布的财报预计每股收益0.44美元，同比下降30.2%，营收28.4亿美元，同比下降6.5% [2] 分组2：预期修正趋势 - 过去30天该季度的每股收益共识预期上调0.54%至当前水平，不过整体变化未必反映每位分析师的预期修正方向 [3] 分组3：盈利预期偏差 - Zacks盈利预期偏差（Earnings ESP）模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正的Earnings ESP对预测盈利超预期有重要作用 [4] - 正的Earnings ESP结合Zacks排名1、2或3时是盈利超预期的有力预测指标，组合出现盈利超预期的概率近70%，负的Earnings ESP不代表盈利未达预期 [5] - V.F.公司最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -16.23%，且股票当前Zacks排名为4，难以断定其会超预期盈利 [6][7] 分组4：盈利惊喜历史 - 分析师计算公司未来盈利估计时会考虑其过去达到共识估计的程度，V.F.公司上一季度预期每股亏损0.35美元，实际亏损0.33美元，盈利惊喜为 +5.71%，过去四个季度仅一次超预期 [8] 分组5：总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票会增加成功几率，投资前应查看公司的Earnings ESP和Zacks排名 [9]

文章核心观点 - V.F. Corporation是一家拥有多个知名生活方式品牌的公司,如Vans、The North Face和Timberland [1] - 作者认为V.F. Corporation目前处于转型关键时期,是一个值得关注的零售业转型机会 [1] 公司概况 - V.F. Corporation是一家拥有多个知名生活方式品牌的公司,如Vans、The North Face和Timberland [1]

文章核心观点 - 全球光学行业领导者EssilorLuxottica成功完成了从VF Corporation收购Supreme®品牌的交易 [1] - 交易总金额为15亿美元现金,已经获得所有相关监管部门的批准 [1] 行业概况 - EssilorLuxottica是全球光学行业的领导者 [1] - VF Corporation是一家全球领先的品牌生活方式服装、鞋类和配饰公司 [1] 交易细节 - EssilorLuxottica以15亿美元现金收购了Supreme®品牌 [1] - 该交易已经获得所有相关监管部门的批准 [1]

文章核心观点 文章围绕V.F.公司展开，介绍其最新交易表现、财务预期、估值情况，还提及所在纺织 - 服装行业的排名情况 [1][2][3][4] 公司交易表现 - 最新交易中V.F.收盘价为18.65美元，较前一日无变化，跑赢当日下跌0.19%的标普500指数，道指上涨0.09%，纳斯达克指数下跌0.36% [1] - 过去一个月V.F.股价上涨12.35%，跑赢消费者非必需品板块2.68%的涨幅和标普500指数2.06%的涨幅 [1] 公司财务预期 - 即将公布的财报中，公司预计每股收益0.44美元，较去年同期下降30.16%，预计营收28.4亿美元，较去年同期下降6.49% [1] - 全年Zacks共识预测公司每股收益0.72美元，营收101.4亿美元，同比分别下降2.7%和3.02% [2] - 过去一个月Zacks共识每股收益预期下调9.78%，公司目前Zacks排名为3（持有） [3] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为26.06，高于行业平均的19.31 [3] - 公司目前PEG比率为2.14，行业截至昨日收盘平均PEG比率为2.02 [3] 行业排名情况 - 纺织 - 服装行业属于消费者非必需品板块，目前Zacks行业排名为170，处于所有250多个行业的后33% [4] - Zacks行业排名根据行业内个股平均Zacks排名计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]