财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度营收为3.026亿美元,环比下降31%,同比增长269.7% [26] - 2024年第一季度毛亏损为1.508亿美元,毛利率为-49.8%,较2023年第一季度的-172.9%和2023年第四季度的-43%有所改善 [27] - 2024年第一季度运营亏损为4.218亿美元,较2023年第一季度下降7.8%,较2023年第四季度下降15.4% [28] - 截至2024年3月31日,公司未动用的流动性储备为18亿美元,包括现金及股东提供的资金 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年第一季度交付了9,689辆汽车,同比增长444% [9] - 最畅销的车型是A级VF 5,占交付量的一半,其次是VF 8和VF 6 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第一季度大部分销售来自越南国内市场,但在美国市场有所增长,特别是VF 8的特别租赁交易 [9] - 在北美,截至2024年第一季度末,公司拥有15个自营展厅,并与Leith和Castor USA合作开设了2个展厅 [12] - 在泰国,公司于2024年3月正式启动市场,并与15家经销商签署了意向书 [16] - 在印度,公司于2024年2月开始建设电动汽车制造工厂,预计初始产能为每年5万辆 [17] - 在印度尼西亚,公司于2024年2月开始接受VF e34的订单,并在雅加达大区开设了第一家经销商门店 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于电动汽车而非插电式混合动力汽车,以利用低成本制造基地和成熟的供应链 [8] - 公司正在实施混合分销策略,以加速全球市场进入并支持销售增长和现金状况 [11] - 公司计划在2024年下半年推出新的VF 3车型,并在北美市场推出VF 9和VF 7 [19][22] - 公司预计2024年资本支出在10亿至15亿美元之间,主要用于美国、印度和印度尼西亚的制造设施建设 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济和地缘政治不确定性继续影响全球企业和消费者,但公司对电动汽车行业的中长期前景保持信心 [7] - 公司预计2024年交付10万辆电动汽车,并计划在2025年底实现盈亏平衡 [33] - 公司正在优化成本,包括材料成本、生产成本和运营成本 [33] 其他重要信息 - 公司完成了与VinES Energy Solutions的合并,以建立完整的供应链并增强全球电动汽车市场的竞争力 [20] - 公司创始人成立了独立的充电基础设施公司V-Green,以支持VinFast的全球扩张,特别是在基础设施仍处于早期阶段的市场 [21] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何实现2024年10万辆电动汽车的交付目标? - 公司将通过增加低价产品、扩大经销商网络和进入新市场来实现目标 [34] 问题: 2024年第一季度有多少交付来自GSM? - GSM在2024年第一季度的交付量占总交付量的52%,低于去年 [36] 问题: 电动滑板车和电动汽车的利润率如何? - 电动滑板车已经接近盈亏平衡,而电动汽车的利润率正在逐步提高 [37] 问题: 何时实现毛利润盈亏平衡? - 公司仍计划在2025年实现毛利润盈亏平衡,但某些车型可能会更早实现盈利 [38] 问题: 是否应该专注于少数市场以实现销量增长? - 公司将继续评估进入每个市场的机会,但会优先考虑一些重要市场 [40] 问题: 如何为即将到期的国内债券进行再融资? - 公司已与合作伙伴就再融资计划达成一致 [42] 问题: 2024年第一季度毛利率为何较2023年第四季度扩大? - 由于季节性销售低迷,2024年第一季度毛利率较2023年第四季度扩大 [43] 问题: 印度尼西亚在增长计划中的重要性如何? - 印度尼西亚是一个重要市场,拥有超过3.5亿人口和低电动汽车普及率 [44] 问题: 2024年10万辆电动汽车的交付目标是否仍在轨道上? - 公司对2024年交付10万辆电动汽车的目标保持信心,大部分交付将在下半年进行 [45] 问题: 美国混合经销商网络的反馈如何? - 经销商反馈积极,公司已签署16份经销商协议,并正在评估82个潜在展厅 [47] 问题: 如何看待近期电动汽车需求的疲软? - 公司认为电动汽车销售仍在增长,但增速放缓,不同市场的策略有所不同 [50] 问题: 如何看待2024年下半年的销售节奏? - 公司预计大部分销售将在下半年进行,特别是第三和第四季度 [53] 问题: 如何看待2024年及以后的毛利率? - 公司预计将在2024年底或2025年初实现整体毛利率盈亏平衡 [58] 问题: 如何看待流动性及潜在的资本募集机会? - 公司仍有未动用的流动性储备,并有多项融资计划在推进中 [60] 问题: 北卡罗来纳州工厂的进展如何? - 北卡罗来纳州工厂仍在按计划进行,预计在2025年底开始运营 [62] 问题: 印度工厂是否会提前投产? - 印度工厂正在按计划建设,公司采取了节约资本支出的策略,并获得了政府的激励措施 [64] 问题: 如何实现毛利率盈亏平衡? - 公司预计固定成本分摊和材料成本优化将带来大部分节省 [67] 问题: 与PVOIL合作建立充电站的进展如何? - VinFast与PVOIL保持合作,在加油站设立充电站,各方共享收入 [71] 问题: 选择经销商的标准和合作条款是什么? - 公司根据经销商的业绩、历史、财务状况和展厅位置等标准选择合作伙伴 [72] 问题: VF 7在北美市场的发布细节是什么? - VF 7计划在2024年第三或第四季度在美国开始交付,起始价格将在发布前公布 [74]

股份与财务 - 公司拟出售510万普通股，由Yorkville将5000万美元可转换债券转换获得，转换价每股10美元[5][6] - 截至2024年3月27日，有23.37865164亿股流通普通股和332.1002万份认股权证，当日普通股和认股权证最后报告销售价分别为每股4.73美元和每份0.69美元[10] - Yorkville拟售510万普通股等占截至2024年3月27日公司已发行普通股的6.0%[8] - 2021 - 2023年净亏损分别为322190亿越南盾、498489亿越南盾和574717亿越南盾（24.081亿美元），截至2023年12月31日总债务为712554亿越南盾（29.856亿美元）[55] - 2021 - 2023年现金及现金等价物分别为3024.9亿越南盾、4271.4亿越南盾、4002.3亿越南盾（16.77亿美元）[73] - 2021 - 2023年经营活动净现金流分别为 - 28969.1亿越南盾、 - 35628.4亿越南盾、 - 53649.4亿越南盾（22.479亿美元）[79][82] - 2021 - 2023年车辆销售收入分别为13898.6亿越南盾、12391.5亿越南盾、26226.4亿越南盾（10.989亿美元）[77] - 2024年债务偿还义务约为78867.0亿越南盾（33.046亿美元），预计2024年资本支出在10 - 15亿美元之间[85] - 2021 - 2023年对关联方销售额分别为516.5亿越南盾、2378.9亿越南盾、19716.9亿越南盾（8.261亿美元）[78] 产品销售 - 截至2023年底公司交付约12.83万辆汽车（主要为内燃机汽车）和约23.45万辆电动踏板车[46] - 截至2023年12月31日公司销售约4.23万辆电动汽车，2023年销售约3.49万辆电动汽车，全球电动汽车预订量约为1.71万辆[48] - 2023年，公司72.0%的电动汽车交付量和46.0%的电动滑板车交付量是给关联方，主要是GSM[95][100] - 2023年，使用Vinhomes提供的VinFast代金券购买电动汽车的客户销售收入约占电动汽车总销售收入的14.0%[98] 发展历程与市场 - 2017年6月公司在越南河内开始运营，2018年5月将总部迁至海防[61] - 2019年开始交付内燃机汽车，2021年在越南交付首款电动汽车，2023年3月向美国交付首款电动汽车[105] - 2022年11月初公司全面停止内燃机汽车生产并完成资产处置[35] - 2023年公司开始在美加等关键全球市场销售电动SUV[47] 未来展望与计划 - 预计2024年多数销售将在下半年，因产量增加[57] - 计划2025年底前完成北卡罗来纳州制造基地的主体建设，随后完成扩建和生产能力建设[59] - 计划在美国、印度和印度尼西亚建立制造工厂，并扩大海防工厂的产能[152] 其他事项 - 2024年1月公司从Mr. Pham处收购越南电动汽车电池公司VinES[107] - 2024年3月，Vingroup宣布将VinFast充电站开发部门组建为新公司V - Green，Mr. Pham将持股90%[95] - 2022 - 2024年公司多次召回车辆，截至2024年3月8日，各车型召回车辆维修完成率不同[193] - 公司面临品牌发展、市场竞争、成本控制等多方面风险[111][120][128]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度营收达4 37亿美元 环比增长26% 同比增长133% 全年营收达12亿美元 同比增长91% [34] - 2023年第四季度毛利率为-40% 较2022年同期的-83%显著改善 全年毛利率从2022年的-82%提升至-46% [35] - 2023年第四季度运营亏损环比减少18% 研发和SG&A支出占收入比例同比下降106% [36] - 2023年第四季度资本支出为2 18亿美元 主要用于VF6和VF7车型推出 北卡罗来纳州工厂建设以及充电站和分销网络开发 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度全球电动汽车交付量达13 513辆 环比增长35% 全年交付34 855辆 同比增长374% [10] - 电动摩托车业务2023年交付72 468辆 同比增长21% [11] - 2023年在越南推出四款新SUV车型 包括VF9 VF5 VF6和VF7 其中VF6在越南市场表现超出预期 [11] - 2023年越南市场70%以上的电动汽车和45%的电动摩托车销售给关联方GSM [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场战略调整 从资本密集型直销模式转向资本轻量级混合模式 已签约75家经销商 目标在北美建立130个销售点 [15][16] - 印尼市场潜力巨大 已签署5家经销商初步协议 并获得600辆电动出租车订单 计划建设年产能5万辆的CKD工厂 [17][18][20] - 印度市场签署泰米尔纳德邦CKD工厂备忘录 计划在未来几天举行奠基仪式 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用创新的电池租赁模式 降低客户前期购车成本 并提供终身电池保修和更换服务 [23][24] - 在CES 2024上推出VF3迷你电动SUV和VF Wild概念皮卡 展示技术创新能力 [25][26] - 获得MirrorSense技术创新奖 体现公司在智能汽车安全技术方面的领先地位 [28] - 2024年重点战略包括扩大全球销售网络和持续成本优化 目标将单车成本降低40% [29][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2024年全球销售点将达到400个 其中北美103个 目标全年交付10万辆电动汽车 [29][39] - 预计2024年底毛利率接近盈亏平衡 2025年实现正毛利率 [46][61] - 预计2025年实现正EBITDA 2027年实现正现金流 [75] - 目前拥有18亿美元流动性 包括现金和母公司支持 计划通过增加自由浮动等方式进一步融资 [69][71] 其他重要信息 - 目前年产能为30万辆 计划2024年交付10万辆 [39] - 全球充电网络已扩展至约80万个充电端口 [62][63] - 2024年资本支出预计在10-15亿美元 主要用于美国 印度和印尼工厂建设 [53][67] 问答环节所有的提问和回答 交付目标时间分布 - 预计2024年大部分销量将在下半年实现 主要因右舵车型认证和新市场开拓 [44] 毛利率改善路径 - 预计2024年底接近盈亏平衡 2025年进入正毛利率区间 [46][61] 美国经销商网络扩张 - 75家经销商集团中包含多个销售点 预计2024年底在北美达到130个销售点 [47] 2024年销售区域分布 - 预计约50%来自越南市场 其余分布在北美 欧洲 中东和亚洲其他市场 [48] 平均售价趋势 - 不同市场产品结构差异大 越南以VF5为主 欧美以VF8 VF6 VF7为主 [49] 印尼和印度市场战略 - 两国均为重点新兴市场 将利用当地政策优势和人口红利 建设本地化生产基地 [55][56] 现金流和融资计划 - 每季度运营现金消耗约2 5亿美元 计划通过增加自由浮动和本地融资支持发展 [60][71] 美国销售进展 - 2024年1月销售显著增长 现有约9 000辆订单待交付 经销商网络扩张将加速交付 [72][73] 经销商模式成本节约 - 除降低资本支出外 经销商模式可覆盖全美各州 突破直销模式的地理限制 [74]

财务表现 - 第一季度2024年，VinFast的总收入为VND7,264,467百万（约302.6百万美元）[3] - 第一季度2024年，VinFast的车辆销售额为VND6,492,833百万（约270.5百万美元），同比增长324.4%[7] - 第一季度2024年，VinFast的总毛利为负数，为VND3,619,483百万（约150.8百万美元），同比增长6.5%[9] - 第一季度2024年，VinFast的总毛利率为负数（49.8%），较去年同期有所改善[10] - 第一季度2024年，VinFast的营运亏损为VND10,123,644百万（约421.8百万美元），同比减少7.8%[11] - 第一季度2024年，VinFast的净亏损为VND14,841,877百万（约618.3百万美元），较去年同期有所增加[12] - VinFast Auto Ltd. 2024年3月31日的总资产为60.65亿美元[44] - VinFast Auto Ltd. 2024年3月31日的总负债为60.65亿美元[47] - VinFast Auto Ltd. 2024年3月31日的净损失为6.18亿美元[50] - 2024年第一季度净亏损为14,841,877万越南盾，相比2023年同期的14,345,122万越南盾有所增加[53] - 2024年第一季度总综合亏损为14,804,297万越南盾，相比2023年同期的14,363,946万越南盾有所增加[53] 经营计划 - VinFast计划在2024年交付10万辆电动汽车，业绩目标明确[42] 现金流量 - 2024年第一季度现金流量经营活动中，净现金流出为12,409,099万越南盾，相比2023年同期的14,633,691万越南盾有所减少[55] - 2024年第一季度现金流量投资活动中，净现金流出为4,297,897万越南盾，相比2023年同期的16,489,977万越南盾有所减少[57] - 2024年第一季度现金流量融资活动中，净现金流入为15,501,651万越南盾，相比2023年同期的31,196,512万越南盾有所减少[57] - 2024年第一季度现金、现金等价物和受限现金净增加为1,205,345万越南盾，相比2023年同期的72,844万越南盾有所减少[57] 公司概况 - 公司提到了2024年3月31日的汇率为1美元兑换24,003越南盾[60] - VinFast是一家纯电动汽车制造商，隶属于越南最大的综合集团之一Vingroup JSC[62] - VinFast的产品线包括各种电动SUV、电动摩托车和电动公交车[62] - VinFast正通过全球快速扩张其分销和经销网络，以及增加制造能力，重点关注北美、欧洲和亚洲等关键市场[62]

业绩数据 - 2023年前三季度车辆销售收入16722094越南盾百万，较2022年同期增长约89.3%[107] - 2023年前三季度销售成本27169516越南盾百万，较2022年同期增长约42.4%[107] - 2023年前三季度毛亏损8991053越南盾百万，较2022年同期增长约4.8%[107] - 2023年前三季度研发成本11787830越南盾百万，较2022年同期下降约16.0%[107] - 2023年前三季度净亏损41659872越南盾百万，较2022年同期增长约20.6%[107] - 2023年第三季度总营收825.4306万亿越南盾，较2022年第三季度增长159.3%，较2023年第二季度增长3.8%[111] - 2023年第三季度车辆销售额769.7601万亿越南盾，较2022年第三季度增长185.2%，较2023年第二季度增长2.8%[111] - 2023年第三季度运营亏损892.2454万亿越南盾，较2022年第三季度减少9.2%，较2023年第二季度减少3.3%[115] - 2023年第三季度销售成本1072.1967万亿越南盾，较2022年第三季度增长61.8%，与2023年第二季度持平[117] - 2023年第三季度研发成本316.7066万亿越南盾，较2022年第三季度减少11.9%，较2023年第二季度减少12.3%[117] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用276.3436万亿越南盾，较2022年第三季度增长43.4%，与2023年第二季度持平[117] - 2023年第三季度电动汽车交付量10027辆，电动滑板车交付量28220辆[120] 用户数据 - 截至2023年8月31日，全球范围内VF 8和VF 9车型约有1.7万份预订，美国约1万份[58] - 截至2023年8月31日，全球范围内VF e34、VF 5、VF 8和VF 9车型约有1.8万份预订，约30%有不可退还预订费[61] - VF e34接受预订三个月内收到超2.5万份预订[86] - VF 8和VF 9模型在2022年CES展后48小时内收到约2.4万份全球预订[86] 未来展望 - 预计到2024年4月从Vingroup和出售证券股东处获约29000亿越南盾赠款[88] - 目标到2024年底车辆进入多达50个全球市场和国家[125] - 优化2024 - 2025年全球制造资本支出计划，预计节省约4亿美元[131] 新产品和新技术研发 - 2023年9月29日在越南推出B级电动汽车VF 6[125] - 计划未来2年为VF 8和VF 9引入新功能，评估拓展至轿车、皮卡和商用电动车领域[100] 市场扩张和并购 - 2023年10月11日宣布拟收购VinES 99.8%股权[64] - 计划2024年起向印尼交付VF e34和VF 5右舵车型，后续跟进VF 6和VF 7[93] - 长期对印尼初步投资目标高达约12亿美元，2026年前投产CKD工厂[95] - 2023年7月动工建设北卡罗来纳州工厂，一期2025年投产，初始年产能15万辆[100] 其他新策略 - 提供电池订阅计划，北美和欧洲市场销售含电池电动汽车[69] - 2024年开始拓展全球可寻址市场，采用多渠道分销策略和两种商业模式[78]

股权与收益 - 出售股东将出售72,084,942股普通股，占公司2023年9月20日已发行普通股的3.1%[10][16] - 公司出售股东将出售46,293,461股已解禁股份，占公司已发行普通股的2.0%，若按2023年9月20日股价出售，公司将获7.95784595亿美元收益[13][14][16] - 其他出售股东按2023年9月20日股价出售25,791,481股普通股，收益为4.43355558亿美元[15] - 若3,672,708份认股权证全部以11.50美元/股现金行权，公司将获4223.6142万美元收益[16] 财务数据 - 2021 - 2022年及2022 - 2023年半年营收分别为16028.2亿越南盾、14965.6亿越南盾（628.8百万美元）、7317.7亿越南盾、9924.2亿越南盾（417.0百万美元）[117] - 2021 - 2022年及2022 - 2023年半年净亏损分别为32219.0亿越南盾、49848.9亿越南盾（2094.5百万美元）、23312.2亿越南盾、26656.0亿越南盾（1120.0百万美元）[117] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为6730万美元，存货净额为10.093亿美元[115] - 截至2023年6月30日，公司总负债为55.695亿美元，累计亏损为64.616亿美元[115] 用户数据 - 截至2023年6月底，公司已交付约105,000辆汽车（主要为内燃机汽车）和约182,000辆电动踏板车[48] - 截至2023年8月31日，公司全球范围内VF 8和VF 9车型的预订量约为17000辆，其中美国约10000辆[51] - 截至2023年6月30日，公司售出约18700辆电动汽车，2023年第二季度售出约9500辆[54] - 截至2023年8月31日，公司全球范围内VF e34、VF 5、VF 8和VF 9车型的预订量约为18000辆，约30%的预订有不可退还的预订费[54] 未来展望 - 公司预计近期继续产生经营和净亏损，以扩大车型生产、建立制造业务和拓展市场网络[122] - 公司实现盈利、正经营现金流和净营运资本盈余取决于产品市场接受度、产能利用率和销售增长等因素[123] - 公司预计通过与Pham Nhat Vuong和Vingroup的资金协议、手头现金、运营现金流等满足当前资金需求[126] 新产品和新技术研发 - 公司所有电动汽车车型均标配平视显示器，计划推出的车型将具备ADAS二级功能[75][76] - 公司计划2023年交付VF 6，2024年交付VF 7和VF 3[89][137][148] 市场扩张和并购 - 公司计划在2023年开始在全球主要市场销售电动SUV，初始目标市场为美国、加拿大、法国、德国和荷兰，同时继续关注越南市场[50] - 公司目标市场第一阶段为越南、北美和欧洲，第二阶段计划2024年开始拓展全球市场[69] - 公司计划在长期内向印度尼西亚投资至多约12亿美元，其中1.5 - 2亿美元用于建立CKD工厂，年产能3 - 5万辆汽车[84] - 2022年公司与北卡罗来纳州及地方当局达成协议，计划2025年投产新工厂，预计年产能15万辆；2023年7月动工，一期预计2025年投产，初始产能15万辆/年，二期完成后可达25万辆/年[68][90] 其他新策略 - 2023年4月、5月和6月，公司启动计划，将现有电动汽车预订转为确定订单，将确定订单转为购买[40] - 越南客户有预订的需在2023年12月31日前注册车辆交付时间并支付额外定金，有确定订单的需支付电动汽车全额购买价格或将定金提高到合同价值的20%[40] - 客户取消确定订单/预订并退还促销券，可获得相当于已支付定金120%的退款[40]

股份发售与收益 - 公司拟发售72,084,942股普通股，占9月20日已发行普通股的3.1%[8][14] - 公司出售46,293,461股释放股份，按9月20日股价计算，将获7.95784595亿美元收益[11][12] - 其他出售股东出售25,791,481股普通股，按9月20日股价计算，收益为4.43355558亿美元[13] - 若3,672,708份认股权证全部现金行权，公司将获4223.6142万美元收益[14] 财务数据 - 2021 - 2023年6月各阶段公司均有净亏损，2021年为32219.0亿越南盾，2022年为49848.9亿越南盾（209.45亿美元），2022年上半年为23312.2亿越南盾，2023年上半年为26656.0亿越南盾（112.0亿美元）[120] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为6730万美元，存货净额为10.093亿美元，总资产为49.088亿美元[113] - 截至2023年6月30日，总流动负债为38.524亿美元，长期有息贷款和借款为17.114亿美元[113] - 截至2023年6月30日，公司累计亏损为64.616亿美元，归属于母公司股东的亏损为59.119亿美元[113] 车辆销售与交付 - 截至2023年6月底公司交付约105,000辆汽车和约182,000辆电动滑板车[46] - 截至2023年6月30日，共售出约18700辆电动汽车，二季度售出约9500辆[52] - 2023年3月开始在美国交付VF 8，首批999辆“城市版”[49] - 2023年4月交付约1900辆VF 8（87.7 kWh电池），下半年开始交付北美客户[49] 车辆预订情况 - 截至2023年8月31日，全球VF 8和VF 9约有17000份预订，其中美国约10000份[49] - 2022年12月VF 5推出时前9小时收到约3300份预订[50] - 截至2023年8月31日，全球VF e34、VF 5、VF 8和VF 9约有18000份预订，约30%有不可退还预订费[52] 研发与产能 - 截至2023年6月30日，VinFast研发团队有超930名内部专业人员，含约130名软件工程师[55] - 越南海防制造工厂最大年产能达30万辆电动汽车，自动化程度高，冲压车间和涂装车间自动化水平分别达90%和95%，冲压车间每小时最多可生产38个车架[62] - 截至2023年6月30日，公司从越南供应商处采购电动汽车（不含电池）零部件的比例达60% [63] 市场扩张 - 公司计划2023年开始在全球主要市场销售电动SUV，目标市场包括美国、加拿大、法国、德国、荷兰及越南[48] - 公司计划长期向印度尼西亚投资高达约12亿美元，其中约1.5 - 2亿美元用于建立CKD工厂，年产能在3 - 5万辆汽车，预计不晚于2026年开始生产[82] - 公司预计在2025年投产位于北卡罗来纳州的工厂，一期初始年产能为15万辆，二期完成后可扩至约25万辆[88] 产品计划 - 公司计划于2023年交付VF 6，2024年交付VF 7和VF 3[87] - 公司目前计划推出的车辆都将具备ADAS二级能力[86] - 公司计划在未来两年为VF 8和VF 9引入新功能，专注可持续材料和增加高端配置[73] 其他信息 - 公司是“新兴成长公司”和“外国私人发行人”，可选择遵守特定的简化上市公司报告要求[17] - 公司管理团队成员来自汽车和科技行业，平均拥有超29年相关行业经验[70] - 公司提供长达10年或12.5万英里的保修和24/7路边援助服务[71] - 2022年10月召回约700辆VF e34车辆，截至2023年6月30日完成约90.0%的维修[159] - 2023年2月召回约2700辆越南零售客户的VF 8车辆，截至2023年6月30日完成约96.0%的维修[159] - 2023年5月召回美国999辆VF 8车辆，截至2023年6月30日完成约30.2%的维修[159]

收入和利润（同比环比） - 第二季度营收达到7,952,531百万越南盾（3.341亿美元），同比增长131.2%，环比增长303.3%[1][4][5] - 车辆销售额为7,487,874百万越南盾（3.146亿美元），同比增长147.0%，环比增长387.3%[4][5] - 2023年第二季度车辆销售收入为7,487,874百万越南盾（314,616,555美元），同比增长147%[27] - 2023年上半年总收入为9,924,157百万越南盾（416,981,387美元），同比增长36%[27] 成本和费用（同比环比） - 销售成本为10,667,153百万越南盾（4.482亿美元），较2022年第二季度增长78.9%，较2023年第一季度增长84.5%[22] - 研发成本为3,613,061百万越南盾（1.518亿美元），较2022年第二季度下降47.4%，较2023年第一季度下降27.8%[22] - 销售及分销费用为1,291,284百万越南盾（5430万美元），较2022年第二季度增长33.1%，较2023年第一季度增长1.1%[22] - 行政费用为1,457,018百万越南盾（6120万美元），较2022年第二季度增长148.3%，较2023年第一季度增长32.0%[22] - 2023年上半年研发费用为8,620,764百万越南盾（362,216,975美元），同比下降17%[27] 毛利润和毛利率 - 毛亏损为2,714,622百万越南盾（1.141亿美元），同比增长7.5%，环比下降28.7%[4][5] - 毛利率改善至-34.1%，相比2022年第二季度的-73.4%和2023年第一季度的-193.2%有所提升[4][5] - 毛亏损为2,714,622百万越南盾（1.141亿美元），较2022年第二季度增长7.5%，较2023年第一季度下降28.7%[22] - 毛利率为-34.1%，2022年第二季度为-73.4%，2023年第一季度为-193.2%[22] - 2023年上半年毛亏损为6,523,392百万越南盾（274,092,101美元），亏损同比扩大27%[27] 运营和净亏损 - 运营亏损为9,230,423百万越南盾（3.878亿美元），同比下降20.0%，环比下降17.2%[4][5][19] - 净亏损为12,535,202百万越南盾（5.267亿美元），同比下降8.2%，环比下降11.2%[4][5] - 净亏损为12,535,202百万越南盾（5.267亿美元），较2022年第二季度下降8.2%，较2023年第一季度增长11.2%[22] - 2023年上半年净亏损26,656,027百万越南盾（1,120,001,134美元），亏损同比扩大14%[29] 交付量表现 - 电动汽车交付量为9,535辆，同比增长436%，环比增长387.3%[2][4][5] - 电动滑板车交付量为10,182辆，环比增长4%[2][4] 现金流和现金等价物 - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为1,600,653百万越南盾（6,730万美元）[4][20] - 2023年上半年经营活动现金净流出21,186,304百万越南盾（890,180,840美元）[30] - 2023年上半年投资活动现金净流出14,258,933百万越南盾（599,114,832美元）[31] - 2023年上半年融资活动现金净流入33,417,040百万越南盾（1,404,077,311美元）[31] - 2023年6月30日现金及现金等价物余额为2,267,667百万越南盾（95,280,126美元）[31] - 截至2023年6月30日，现金及现金 equivalents为1,600,653百万越南盾（6725万美元）[25] 管理层讨论和指引 - 2023财年预计交付车辆40,000至50,000辆[24] - 2023-24年资本支出将维持在2023年上半年水平[24] 关联方交易 - 2023年上半年向关联方销售额达5,833,858百万越南盾（245.1百万美元）[27] 公司背景和业务 - 公司为越南领先的电动汽车制造商，生产电动SUV、电动摩托车和电动巴士，并出口至美国及未来计划扩展至欧洲市场[37] - 公司是Vingroup JSC的子公司，依赖Vingroup及其关联公司的财务和其他支持[37] 其他财务数据 - 公司与Black Spade完成业务合并，企业价值约为270亿美元[9] - 汇率换算基准为1美元兑换23,800越南盾，基于越南国家银行2023年6月30日的中心汇率[35]

股权与市值 - 公司拟出售10,791,481股普通股，含业务合并发行股等多种类型[7][8] - 截至2023年9月11日，有2,314,673,047股普通股和5,877,321份认股权证流通在外[11] - 2023年9月11日，普通股和认股权证最后报告售价分别为每股16.57美元和每份5.22美元[11] - 截至2023年6月30日，Vin集团及其上市子公司总市值约210亿美元[49] 财务数据 - 2021 - 2023年3月31日现金及现金等价物分别为3024.9亿越盾、4271.4亿越盾（18.1亿美元）、3740.8亿越盾（15.85亿美元）[105] - 2021 - 2023年3月31日存货净额分别为6683.7亿越盾、21607.3亿越盾（91.56亿美元）、24779.6亿越盾（105亿美元）[105] - 2021 - 2023年3月31日总资产分别为85321.5亿越盾、113605.3亿越盾（481.38亿美元）、120093亿越盾（508.87亿美元）[105] - 2021 - 2022年及2023年3月31日止三个月营收分别为16028.2亿越盾、14965.6亿越盾（63.41亿美元）、3878.4亿越盾、1971.6亿越盾（8.35亿美元）[107] - 2021 - 2022年及2023年3月31日止三个月净亏损分别为32219亿越盾、49848.9亿越盾（21.122亿美元）、9660.3亿越盾、14120.8亿越盾（5983万美元）[107] - 2021 - 2022年及2023年3月31日止三个月经营活动使用的净现金流分别为28969.1亿越盾、35628.4亿越盾（15.097亿美元）、9168.1亿越盾、19159.1亿越盾（8.118亿美元）[109] - 2021 - 2022年及2023年3月31日止三个月投资活动（使用）/产生的净现金流分别为2420.1亿越盾、 - 16038.9亿越盾（ - 6.796亿美元）、 - 2174.5亿越盾、 - 6131.7亿越盾（ - 2.598亿美元）[109] - 2021 - 2022年及2023年3月31日止三个月融资活动产生的净现金流分别为28855.2亿越盾、52945.1亿越盾（22.434亿美元）、9978亿越盾、25424.4亿越盾（10.773亿美元）[109] - 截至2023年3月31日，总债务为61349.0万亿越盾（25.995亿美元），2023年剩余时间偿债义务为11805.7万亿越盾（5.002亿美元）[115] 生产与交付 - 截至2023年6月底交付约10.5万辆汽车和约18.2万辆电动滑板车[42] - 2023年3月开始在美国交付999辆VF 8“城市版”汽车，并提供3000美元折扣[45][123][124][157] - 2023年4月发运约1900辆VF 8（87.7 kWh电池）汽车，预计下半年向北美和欧洲交付[45][124][157] - 计划2023年在北美交付VF 9，2024年在欧洲交付[45] - 2023年初在越南开始交付VF 5和VF 9，计划2023年交付VF 8（87.7 kWh电池）和VF 6，2024年交付VF 7和VF 3[137] 预订情况 - 截至2023年6月30日全球有大约20000份VF 8和VF 9的预订，约10000份在美国[45] - 截至2023年6月30日全球有大约26000份VF e34、VF 5、VF 8和VF 9电动汽车的预订，约40%有不可退还预订费[48] - VF e34接受预订三个月内收到超25000份预订，发布两天后社交媒体获超417500次有机讨论[70] - VF 8和VF 9模型全球接受预订前48小时内收到约24000份预订[71] 市场与战略 - 计划2023年开始在全球主要市场销售电动SUV，目标市场为美国、加拿大、法国、德国和荷兰，同时针对越南市场[44] - 计划2024年开始第二阶段持续发展[63] - 计划2024年开始在全球推出在线平台，执行数字战略[77] - 计划2024年在印尼交付VF e34和VF 5右舵驾驶车型，VF 6和VF 7随后交付[76] - 长期对印尼初步投资目标达12亿美元，1.5 - 2亿美元建CKD工厂，年产能3 - 5万辆，2026年投产[76] - 已确定40 - 50个全球潜在市场，2024年起与高质量经销商合作[76] - 北卡罗来纳州工厂一期预计2025年投产，初始年产能15万辆，二期完成后年产能扩至约25万辆[82] 技术与研发 - 截至2023年6月30日，研发团队有超930名内部专业人员，约130名为软件工程师[51] - 计划推出的车辆都将具备ADAS二级能力[79] 其他要点 - 2022年11月初全面淘汰内燃机汽车生产，并处置相关资产[31][82][87][104][152][157] - 拟缩短认股权证行权发行普通股和后备认购方待售普通股锁定期，从12个月减至6个月[10] - 独特保修服务为长达10年或12.5万英里[53][67] - 美国客户租赁符合条件车辆可间接享受最高7500美元清洁车辆信贷优惠[54] - 越南海防汽车制造工厂年最大产能达30万辆电动汽车，冲压和涂装车间自动化水平分别达90%和95%[58] - 截至2023年6月30日，电动汽车（不包括电池）60%零部件从越南供应商采购[59][72] - 在全球与约650家供应商有合作关系[59] - 2022 - 2023年有多起车辆召回事件，部分维修进度截至2023年6月30日有披露[131][150] - 2022年第四季度开始记录和测试控制程序以满足萨班斯 - 奥克斯利法案第404条要求[182] - 2022年合并财务报表审计发现内部控制存在重大缺陷，已采用补救计划[186][187][188]

公司概况 - 公司为新兴成长型公司和外国私人发行人，拟进行首次公开募股，申请在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码“VFS”[9][10][13] - 公司目前是新加坡私人有限公司，注册声明生效前将转变为新加坡公众有限公司[6] 业绩总结 - 2020 - 2022年公司净亏损分别为18950.2万亿越南盾、32219.0万亿越南盾和49848.9万亿越南盾（21.112亿美元）[89][139] - 2020 - 2022年车辆销售收入分别为11771.7万亿越南盾、13898.6万亿越南盾和12391.5万亿越南盾（5.248亿美元）[135] - 2020 - 2022年商品销售收入分别为1436.1万亿越南盾、1405.4万亿越南盾和112.2万亿越南盾（4800万美元）[135] - 2020 - 2022年零部件销售收入分别为343.0万亿越南盾、538.2万亿越南盾和2072.6万亿越南盾（8780万美元）[135] - 2020 - 2022年服务收入分别为22.0万亿越南盾、96.6万亿越南盾和222.7万亿越南盾（9400万美元）[135] - 2020 - 2022年租赁活动收入分别为117.5万亿越南盾、89.4万亿越南盾和166.5万亿越南盾（7100万美元）[135] 用户数据 - 截至2022年12月底公司交付约93000辆汽车（主要为内燃机汽车）和超162000辆电动踏板车[64] - 截至2022年12月31日，全球约有55000份VF 8和VF 9预订，其中约39000份在越南[67] - 截至2022年12月31日，全球约有70000份VF e34、VF 5、VF 8和VF 9电动汽车预订，约25%有不可退还预订费[70] 未来展望 - 到2028年公司总目标市场规模预计达到1.3万亿美元，年出货量约3400万辆[66][93] - 到2023年底公司计划在北美和欧洲开设超80家展厅[100] - 计划到2026年将全球最大年产能提升至110万辆[106][187] - 北卡罗来纳州工厂一期预计2025年投产，初始年产能15万辆，二期完成后可扩至25万辆[106][107] - 设定2040年实现所有运营碳中和目标[108] 新产品和新技术研发 - 计划2024年为车辆引入ADAS Level 3部分组件作为可选配置，长期目标是实现ADAS Level 4能力[105] - 计划在未来两年为VF 8和VF 9引入新功能，还将评估拓展至轿车、皮卡和商用电动车领域[106] - 2023年计划开始交付VF 9、VF 5、VF 6和VF 7[106] 市场扩张和并购 - 注册人收购VinFast Vietnam 99.9%的投票权[112] 其他新策略 - 电池订阅计划可降低电动汽车前期成本10% - 30%，美国租赁车辆客户可间接享受最高7500美元清洁车辆信贷优惠[77]