项目成本与收益指标 - 50,000 tpd项目矿山寿命平均现金成本为每盎司817美元，投产前七年平均现金成本为每盎司752美元[169] - 项目运营寿命为16年，初始资本需求为8.92亿美元[169] - 金价为每盎司1600美元、澳元兑美元汇率为0.71时，税后NPV5%为9.995亿美元，内部收益率为20.6%；金价为每盎司1800美元、汇率为0.71时，税后NPV5%为14.58亿美元，内部收益率为26.7%[169] - 项目初始资本8.92亿美元，维持性资本6.63亿美元，每盎司payable gold的总资本初始为141美元，维持性为105美元[173] - 前七年运营成本中，采矿每矿石吨8.52美元、每盎司316美元，加工每矿石吨9.39美元、每盎司348美元等；矿山寿命成本中，采矿每矿石吨6.79美元、每盎司302美元，加工每矿石吨9.44美元、每盎司419美元等[179] - 与Jawoyn修改协议后，综合总收益特许权使用费范围为1.125% - 3.0%[181] 项目产量指标 - 矿山寿命生产计划预计处理2.804亿吨矿石，含698万盎司黄金，平均品位0.77克/吨，总回收黄金预计为631万盎司，项目平均年黄金产量预计为39.5万盎司，前七年商业运营平均为47.9万盎司[182] - 项目第1年黄金产量39.9万盎司，回收率92.6%；第2年45.8万盎司，回收率92.1%等，1 - 17年总产量631.3万盎司，总回收率91.6%[183] 项目资源指标 - 截至2021年12月31日财年末，Mt Todd金矿项目测量和指示资源总量为299,086千吨，含金量7,874千盎司，推断资源量为65,304千吨，含金量1,608千盎司[186] - 2022年可行性研究中的矿山计划包括证实和概略矿产储量，预计总回收黄金631万盎司[189] - 截至2021年12月31日财年末，Mt Todd金矿项目证实储量为81,277千吨，含金量2,192千盎司，概略储量为199,098千吨，含金量4,787千盎司，证实和概略储量总计280,375千吨，含金量6,979千盎司[190] 项目资源边界与成本指标 - Batman和Quigleys资源的边界品位为0.40克/吨金，堆浸资源无边界品位[192] - Batman资源受限于1300美元/盎司黄金的WhittleTM矿坑壳，采矿成本1.50美元/吨，选矿成本7.80美元/吨[192] - Quigleys资源受限于1300美元/盎司黄金的WhittleTM矿坑壳，采矿成本1.90美元/吨，加工成本9.779美元/吨，特许权使用费为总生产收入的1%[192] 项目矿权相关指标 - 2006年公司通过与Pegasus、北领地政府和Jawoyn的协议获得Mt Todd的特许权和开采权，同年与北领地政府就Mt Todd场地维护和未来开发达成协议，该协议于2017年延长至2023年底[196] - Vista Gold Australia控制的土地总面积约为1705平方公里[197] - 所有估计的矿产资源都位于矿产许可证范围内，Mt Todd的大部分估计矿产资源位于Batman矿床[198] - 若在勘探许可证区域发现矿床，相关部分需转换为矿产许可证才能开始采矿作业[198] - 矿权和勘探许可证年度租金及管理费用总计22.4万澳元，折合16.3万美元；年度工作要求总计24.4万澳元，折合17.7万美元[200] 项目设施建设指标 - 计划建设的尾矿库容量约8000万吨，淡水储存水库加高2米，可满足5万吨/日运营的全年用水需求[204] 矿坑相关指标 - 蝙蝠侠矿坑长1600米、宽1100米，已钻探至垂深800米，矿化沿走向和深部开放[206] - 蝙蝠侠矿核心区宽约200 - 250米、长1.5公里，矿化沿走向和深部开放，但沿走向南北方向矿化强度减弱[208] 历史产出指标 - 历史上1902 - 1914年，莫里斯和三叶草矿产出7.80吨锡精矿，琼斯兄弟矿脉产出28.45千克黄金[209] - 1913年发现的尹伯里黑钨矿田，产出163吨钨、130千克辉钼矿和少量铋[210] - 1981年，CRA勘探公司进行14个金刚石钻孔，总进尺676.5米，测试奎格利矿脉800米走向的金含量[214] - 1986 - 1988年，太平洋黄金矿业公司小规模露天开采，产出约8.6万吨矿石，品位4克/吨金[215] - 1993 - 2000年，提取约2140万吨矿石，品位1.05克/吨金，含723795盎司黄金[218] - 1993年末一期堆浸厂投产，处理能力400万吨/年，1994年末扩大至600万吨/年[217] - 第二阶段项目设计产能为800万吨/年，最终资本成本为2.32亿澳元（1.81亿美元）[221] - 1997年年中吞吐量接近700万吨/年，1996年初黄金现货价格高于400美元/盎司，1997年底降至300美元/盎司以下[222] - 1999年2月成立的合资企业中，General Gold股权占比2%，Multiplex占比93%，Pegasus占比5%[223] - 历史堆浸生产中，浸出矿石量1320万吨，金品位0.96克/吨，回收率53.8%，回收黄金220755盎司，成本为8.33澳元/吨和500澳元/盎司[226] 勘探采样指标 - 2008 - 2021年勘探采样中，土壤样本共14990个，岩石样本共1481个[230] 矿床矿化指标 - 奎格利矿床矿化剪切带向北西北走向，向西倾斜30 - 35度，主剪切带沿走向延伸近1公里，钻孔垂直深度达230米[232] 钻孔指标 - Vista在蝙蝠侠矿床共钻92个HQ金刚石钻孔，总进尺58863米，2007年前的勘探数据库有743个钻孔，总进尺约98000米[235][236] - 1988 - 2017年蝙蝠侠矿床共钻826个孔，其中冲击钻进尺8239米，金刚石钻进尺75059米，反循环钻进尺67260米[238] - 2012年第四季度至2017年第一季度末，Vista在蝙蝠侠矿床钻22个金刚石钻孔，进尺12530米[240] - 1988 - 2017年奎格利矿床共钻631个孔，其中冲击钻进尺41930米，金刚石钻进尺11878米，反循环钻进尺4013米[245] 化验记录指标 - 对数据库中12365个化验记录进行全面检查，95%有数据库金值和源文件金化验值，其中8549个为历史记录，3262个源于公司工作[265] - 对数据库和源文件金值对比，超99%差异在 - 0.1 ppm Au至 + 0.1 ppm Au范围内，低于0.4 ppm的截止品位[266] - 2007和2008年公司钻探活动的3262个化验记录中，12处差异有2处显著[271] - 对公司钻孔VB08 - 036的638个化验进行详细审计，显示数据库中全球资源估算的差异不重大[271] - 历史化验记录中，平均Au值数据库为0.79 ppm，源文件为0.70 ppm，标准差均为1.48 ppm [272] - 历史化验记录中，差异大于0.01 ppm Au的有20个，小于0.01 ppm Au的有4个[272] 样品分析指标 - 2011年钻探活动前，多数样品先送ALS爱丽丝泉实验室制备，再送ALS马拉加实验室分析，每20个中有1个送北澳大利亚实验室[264][267] - 2011 - 2012年钻探活动，样品送北澳大利亚实验室分析，每20个中有1个由北领地环境实验室完成检查化验[264][267] - 标准参考物质或空白样品按至少1:10比例插入，疑似高品位区间会增加空白样品[256] - 样品装箱运输，每箱100个样品（20个运输袋）[257] - 2011 - 2012年钻探活动样本检测无偏差，斜率0.992，相关性99%，2948次对比仅1次显著差异[275] 矿石分选与回收率指标 - 矿石分选可将约10%的原矿作为废石剔除（范围6.8% - 11.0%），废石平均品位0.12 g Au/t（范围0.06 - 0.23 g Au/t），金矿损失约1.3%，磨矿进料品位提高约8%，原矿平均磨矿进料品位达0.84 g Au/t，高于矿区储量品位0.79 g Au/t[292] - 两段磨矿和更细产品粒度使黄金回收率加权平均达约91.6%，71次浸出试验确认浸出回收率91.9%，氰化物消耗率0.88 kg/吨[293][294] - 现有堆浸场约1340万吨物料平均品位0.54 g Au/t，经CIP流程处理平均回收率82.2%[296][298] 项目审批指标 - 2014年9月EIS获批，NTEPA评估报告含28条建议；2018年1月获EPBC授权；2021年6月MMP获批[300][301][302] 矿坑水指标 - 现有蝙蝠侠矿坑可容纳约115亿升水，2021年12月底坑内约有5亿升水[307] 项目后续计划指标 - 2022年第一季度完成2022 FS，公司将与潜在合作伙伴、投资者和贷款人接触，继续“地质概念验证”勘探钻探[308] - 2022年公司预计支出约4000美元开展开发计划及其他活动[309] 选矿流程指标 - 公司选矿流程采用平均BWi为26.2 kWh/t的粉碎回路设计[287] - 公司选矿厂设计采用传统CIP回路保持不变[295] 项目电力供应指标 - 项目采用从第三方购买电力，电厂将由第三方拥有、运营并按专用合同供电[177] 2022年可行性研究设备指标 - 2022年可行性研究设想自有运营采矿车队，初始资本8600万美元，维持性资本5.65亿美元，设备退役预计残值2100万美元[175]

公司旗舰项目情况 - 公司旗舰资产为100%拥有的澳大利亚Mt Todd金矿项目，已获所有主要运营和环境许可，自2006年收购以来已投资超1亿美元[52][53] - 公司自2006年收购Mt Todd以来，已投资超过1亿美元[97] - Mt Todd项目的可行性研究工程和设计完成80%，其他方面按计划和预算推进[54] - 截至目前，Mt Todd项目勘探钻探已完成6365米，计划持续到2022年第一季度，目标是展示24公里Batman - Driffield趋势中5.4公里部分的区域潜力[59] - 截至目前，公司在当前计划的第一和第二阶段已完成18个计划钻孔，约6,365米[102] - 公司计划在2021年剩余时间和2022年第一季度继续钻探[119] - 公司认为完成托德山（Mt Todd）的最终可行性研究和为项目开发找到合作伙伴是实现股东价值增长的两个关键驱动因素[119] - 公司预计托德山的可行性研究将根据符合当前市场条件的黄金价格制定的矿山计划进行储量估算[119] 项目权益及收入情况 - 2021年初公司因取消墨西哥Los Reyes项目的特许权权益和回售权获得2100美元，第三方可在2022年1月31日前支付2500美元取消公司在印尼Awak Mas项目的剩余特许权权益[61] - 2020年7月公司出售Los Reyes，Prime Mining于2021年1月和6月分别支付1,100美元和1,000美元，履行协议义务[111] - 2020年5月5日公司收到2400美元取消相关1%和1.25%的净冶炼厂回报（NSR）权利金[112] - 努山塔拉子公司或指定方需在2022年1月31日前支付2500美元取消剩余1%和1.25%的NSR权利金[112] - 若第三方在2022年1月底前选择取消公司在Awak Mas的特许权权益，公司可能实现高达2,500美元的收入[86] - 2021年9月30日公司持有1333334股努山塔拉（Nusantara）股份，10月6日交易完成，公司出售股份获得339美元[113] 财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年第三季度合并净收入（亏损）分别为 - 3069美元和4220美元，即每股基本亏损0.02美元和每股基本收益0.05美元；2021年和2020年前九个月合并净收入（亏损）分别为 - 6921美元和2622美元，即每股基本亏损0.06美元和每股基本收益0.03美元[67] - 截至2021年9月30日，现金和短期投资总计16018美元，营运资金为14840美元，公司无债务[68] - 2021年和2020年第三季度勘探、财产评估和持有成本分别为2269美元和1034美元；2021年和2020年前九个月分别为6006美元和2942美元[71] - 2021年和2020年第三季度其他投资收益（亏损）分别为 - 6美元和2437美元；2021年和2020年前九个月分别为41美元和2407美元[74] - 2021年和2020年前九个月经营活动使用的净现金分别为7438美元和4698美元[75] - 2021年和2020年前九个月投资活动提供的净现金分别为2710美元和8047美元[76] - 2021年7月公司完成2021年发售，发售12,272,730个单位，净收益为12,323美元[79] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司营运资金分别为14,840美元和8,281美元[82] - 公司估计完成可行性研究和额外钻探的剩余现金支出约为4,400美元[83] - 公司与H. C. Wainwright & Co., LLC的ATM协议下可发行和销售普通股的总销售收益最高可达10,000美元[87] - 2021年前9个月，公司在ATM计划下出售798,270股普通股，净收益为871美元，自设立该计划以来的累计净收益达2,830美元[90] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司其他投资的公允价值分别为334美元和293美元[93] 公司相关预计情况 - 公司预计至少12个月内现有营运资金及其他潜在非摊薄融资来源足以支付当前计划的公司费用和项目持有成本[119] - 公司预计因新冠疫情，在寻求战略开发合作伙伴等公司目标延期期间会产生持续成本，可能对财务状况和经营业绩产生重大不利影响[124] - 公司预计未来仍将是美国联邦税法定义的“被动外国投资公司”（PFIC）[114] 努山塔拉相关情况 - 2021年9月22日努山塔拉股东批准安排方案，印迪卡（Indika）以每股0.35澳元收购其所有已发行股份[113]

项目投资情况 - 公司自2006年收购Mt Todd项目后已投资超1亿美元[50] - 公司在Mt Todd项目已投资超1亿美元[97] 项目权益及收益情况 - 2021年上半年公司因取消墨西哥Los Reyes项目的特许权权益和回售权获得2100美元[59] - 第三方可在2022年1月31日前支付2500美元取消公司在印尼Awak Mas项目的剩余特许权权益[59] - 若第三方在2022年1月底前选择取消公司在Awak Mas的特许权权益，公司可能实现高达2500美元的收益[86] - Prime Mining于2021年1月和6月分别向公司支付1100美元和1000美元，履行了对Los Reyes项目的付款义务[109] 疫情相关情况 - 截至2021年6月30日，澳大利亚完全接种疫苗的居民比例约为10%[61] - 公司预计因COVID - 19会产生持续成本，战略目标推进时间延长，可能对财务状况和经营成果产生重大不利影响[122] - 公司认为完全接种COVID - 19疫苗的居民比例需大幅高于当前约10%的水平，相关限制才可能放宽[122] 财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年第二季度合并净收入（亏损）分别为 - 753美元和1902美元，每股基本收益分别为 - 0.01美元和0.01美元；2021年和2020年上半年合并净亏损分别为3852美元和1598美元，每股基本亏损分别为0.04美元和0.02美元[66] - 截至2021年6月30日，现金和短期投资总计6262美元，营运资金为5471美元，公司无债务[67] - 2021年和2020年第二季度勘探、财产评估和持有成本分别为1986美元和960美元；2021年和2020年上半年分别为3737美元和1908美元[70] - 2021年和2020年第二季度其他投资收益分别为77美元和1099美元；2021年和2020年上半年分别为47美元和 - 30美元[73] - 2021年和2020年上半年经营活动净现金使用量分别为4788美元和3266美元[74] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司营运资金分别为5471美元和8281美元[82] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司其他投资的公允价值分别为340美元和293美元[93] 融资情况 - 2021年7月12日，公司完成公开发行12272730个单位，每个单位价格1.10美元，总收益约13500美元[77] - 公司近期公开发行获得约13500美元总收益[81] - ATM计划下公司可发行和销售普通股的总销售收益最高可达10000美元[89] - 截至2021年6月30日的六个月，公司在ATM计划下出售798270股普通股，净收益为871美元，累计净收益达2830美元[90] 项目成本及计划 - 公司估计额外钻探和可行性研究成本分别约为1500美元和3500美元，计划于2022年第一季度完成[83] - 截至2021年6月30日，公司已完成Mt Todd钻探计划18个孔中的16个，完成5466米，计划为6000米[101] - 预计2022年第一季度完成Mt Todd可行性研究，研究将基于符合当前市场条件的金价制定的矿山计划，给出S - K 1300标准下的储量估计[118] - 公司计划在2021年剩余时间持续钻探，以展示Batman - Driffield趋势带的区域潜力并确定未来钻探区域[118] 资金支撑情况 - 公司现有营运资金与潜在非摊薄融资来源，足以支撑未来超12个月的公司费用、项目持有成本及酌情计划，预计与2020年水平大致一致[118] ATM计划优势 - 公司认为ATM计划能以较低成本提供额外资产负债表灵活性[122] 公司面临风险 - 公司面临获取、续签或维持Mt Todd必要授权和许可的风险[126] - 公司面临Mt Todd建设开工延迟、成本增加等运营和财务风险[126] - 公司面临金价波动、股价和黄金股波动等金融和市场风险[126] - 公司面临吸引、留住和招聘关键人员的挑战[126]

财务数据和关键指标变化 - 2021年3月31日，公司现金及现金等价物总计720万美元，较2020年12月31日的780万美元有所下降，主要因持续的钻探计划和从蝙蝠侠矿坑抽水所致 [5] - 2021年第一季度，公司报告亏损310万美元，较2020年第一季度的350万美元有所收窄，主要因其他投资损失减少和成本控制措施部分抵消了澳元升值的负面影响 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 钻探计划方面，第一季度完成9个钻孔，总计2640米，8个钻孔结果已公布，各钻孔均按目标相交矿化结构，矿化层厚度和金品位高于预期，3月决定增加10个钻孔，约3000米 [10] - 水管理方面，在最近的雨季和2021年第一季度，公司从蝙蝠侠矿坑抽出约25亿升水，其中2021年3月31日前的三个月抽出17亿升，剩余5亿升预计4 - 6周抽完 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 年初至今，公司股价上涨约1%，而GDXJ下跌8.7%，公司股价表现优于同行 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进Mt Todd项目的去风险工作，寻求战略合作伙伴，以实现股东价值最大化，关键考虑因素包括认识Mt Todd的内在价值和减少对股东的稀释 [15] - 公司认为Mt Todd项目具有吸引力，因其拥有大型金矿储量、位于澳大利亚低风险地区、运营成本低、项目经济强劲，且持有所有主要环境许可证，预计近期获得运营许可证 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前黄金价格虽有波动但总体强劲，全球政府批准额外刺激计划，预计未来12 - 24个月黄金价格将持续温和上涨 [18] - 公司过去几年的工作使Mt Todd项目成为澳大利亚最大的未开发金矿项目，拥有585万盎司的探明和可能储量，公司控制着澳大利亚第三大储量包 [19] - 公司相信Mt Todd项目是一个优越的资产，位于政治稳定和矿业友好的地区，是世界上最具吸引力的开发阶段金矿项目之一 [20] 其他重要信息 - 公司与Jawun协会原住民公司举行了两次领导人论坛会议，该协会是关键利益相关者，论坛为双方合作提供了直接机会 [13][14] - 公司将根据美国证券交易委员会新的报告标准SK1300，在年底前完成一份新的技术报告，以符合该标准和加拿大标准NI43 - 101 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否详细解释NT矿山管理计划的申请和审批过程 - 矿山管理计划是北领地政府对该地区任何矿山运营的正式授权，过程始于提交申请和采矿计划，包括矿山运营、加工、尾矿处置、环境管理等所有管理计划，由第三方独立顾问和专家编制成综合计划，提交给北领地矿业部 [23] - 北领地矿业部对文件和计划进行详尽审查，通常涉及大量问答和额外信息请求，公司的审查过程于去年第四季度完成，目前正式批准文件已完成，需三位政府官员签字，目前两位已签字，文件已提交给矿业部长，公司相信该计划将在近期获得批准 [24][25][26] 问题2: 今年下半年勘探计划是否会进一步扩大 - 公司根据钻探结果做决策，目前第一阶段结果令人鼓舞，若后续结果持续良好，预计计划将持续到今年下半年，但具体取决于结果 [30] 问题3: 资源更新和可行性研究的时间安排 - 目前的钻探是资源发现钻探，而非资源定义钻探，不太可能进行大量资源改进或估算，但预计部分钻孔会对资源有轻微改善并影响矿山计划 [33][34] - 公司需在明年2月提交10K报告前完成符合SK1300标准的技术报告，目前正在评估是否借此机会完成可行性研究，决策将在近期做出 [35] 问题4: 公司采取了哪些投资者外联和其他方法来提升股东价值 - 公司今年参加了多个虚拟会议，包括H.C. Wainwright矿业会议和世界黄金论坛，还参与虚拟会议、网络研讨会等，通过社交媒体增加公司影响力，网站流量和读者数量大幅增加 [39][40] - 公司目标是缩小市场估值与项目内在价值的差距，获得矿山管理计划批准将降低项目风险，完成其他潜在合作伙伴关注的计划将为未来合作增加价值 [41][42] 问题5: 最近Mt Todd钻探结果从结构角度的意义以及对未来钻探计划的影响 - 公司早期在Batman矿床的钻探使资源量增加了两倍，目前的钻探基于对该矿床结构的理解，重点关注从Batman矿床向北延伸的结构和连接这些结构的交叉结构 [43][44] - 结构的交点或铰链点通常是矿化的有利位置，公司目前从Batman矿床向Gulf Telus目标推进钻探，以扩大对项目潜力的理解，为潜在合作伙伴提供信心 [47][48] 问题6: 蝙蝠侠矿坑抽水完成后对现金消耗的影响 - 第一季度抽出17亿升水，成本略超20万美元，剩余5亿升水抽水成本低于20万美元，未来抽水需求极少，可在预算中视为零 [50] 问题7: 矿山管理计划审批时间和潜在合作伙伴谈判情况 - 公司不确定矿山管理计划审批时间，虽认为应在数周内获批，但最终决定权在部长手中，公司仍有信心该计划将获批 [53][54][55] - 矿山管理计划获批对潜在合作伙伴的尽职调查很重要，可降低项目风险，但目前澳大利亚边境关闭限制了合作进展，公司利用这段时间继续推进钻探计划，为未来合作消除疑虑 [56][57][58]

项目投资情况 - 公司自2006年收购Mt Todd项目后已投资超1亿美元用于勘探等工作[47] - 公司自2006年收购Mt Todd金矿项目后，已投资超1亿美元进行勘探等工作[81] 特许权使用费情况 - 2021年第一季度公司从Los Reyes项目获得110万美元特许权使用费取消的初始付款，2021年第三季度末还将收到10万美元最终付款，第三方可在2022年第一季度末前支付25万美元取消公司在Awak Mas项目的剩余特许权使用费[50] - 2020年5月公司收到2400美元取消Awak Mas项目部分净冶炼厂回报特许权使用费，剩余2500美元支付日期延至2022年1月31日[92] 合并净亏损情况 - 2021年和2020年第一季度合并净亏损分别为309.9万美元和350万美元[55] 现金及营运资金情况 - 2021年3月31日现金及短期投资总计715.3万美元，营运资金为587.1万美元，无债务[56] 勘探、财产评估和持有成本情况 - 2021年和2020年第一季度勘探、财产评估和持有成本分别为175.1万美元和94.8万美元，增加约40万美元[57] 公司管理成本情况 - 2021年和2020年第一季度公司管理成本分别为131.5万美元和137.6万美元[58] 其他投资损失情况 - 2021年和2020年第一季度其他投资损失分别为3万美元和112.9万美元[60] 经营活动净现金使用量情况 - 2021年和2020年第一季度经营活动净现金使用量分别为252.5万美元和174.3万美元[61] 投资活动净现金流入情况 - 2021年和2020年第一季度投资活动净现金流入分别为150万美元和259.9万美元[62] 融资活动净现金流入情况 - 2021年和2020年第一季度融资活动净现金流入分别为41.6万美元和0[63] 其他投资公允价值情况 - 其他投资在2021年3月31日公允价值为2.63亿美元，在2020年12月31日为2.93亿美元[77] Mt Todd项目钻探情况 - 本季度Mt Todd的初始钻探计划9个孔共2640米已完成，结果公布8个孔，计划再增加10个孔[84][86] Batman矿坑抽水情况 - 最近雨季从Batman矿坑抽水约23亿升，其中2021年第一季度抽17亿升，剩余0.5亿升预计4 - 6周抽完[87] 项目出售款项情况 - 2020年7月公司出售Guadalupe de los Reyes项目，Prime Mining已支付1100美元，剩余1000美元预计2021年7月支付[91] 营运资金及前景相关情况 - 公司预计现有营运资金加上潜在非摊薄融资，至少12个月可满足公司费用和项目持有成本[100] - 公司认为黄金价格上升趋势提升了公司前景[100] 项目许可相关情况 - 公司认为Mt Todd的采矿管理计划获批后将持有该项目主要开发许可[83] 公司税务身份情况 - 公司预计未来仍为美国联邦税法规定的被动外国投资公司[93]

财务数据和关键指标变化 - 2020年末公司现金及短期投资为820万美元，较2019年末的470万美元增加约350万美元，且无债务 [13] - 2020年公司收入为40万美元，而2019年亏损约950万美元，主要因印尼和墨西哥交易带来超600万美元收益以及出售Midas Gold股票获得250万美元收益 [17] - 2020年公司发行超200万美元股票，实现净收益200万美元，发行时净收益较交易价格高约1% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年公司在Mt Todd项目的水管理计划成效显著，Batman矿坑水位下降23米，预计2021年年中可有效排水 [27] - 2019年初步可行性研究采用1350美元/盎司的黄金价格和0.70美元/澳元的汇率，税后NPV为8.23亿美元，税后IRR为23.4%；当黄金价格为1750美元/盎司、汇率为0.78美元/澳元时，税后NPV约为11亿美元，税后IRR为34.2% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年12月31日公司股价收于1.08美元，较2019年12月31日的0.73美元上涨49%，显著跑赢GDXJ指数（同期上涨28.3%） [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于推进Mt Todd项目，期望项目价值更多体现在股价和市值上，为此推进多项举措，如推进矿山管理计划审批、开展勘探计划、实施水管理计划等 [23] - 公司持续与潜在合作伙伴接触，寻求战略机会推进Mt Todd项目开发，交易需满足认可项目内在价值、为股东保留最大项目所有权、最小化未来稀释三个标准 [37][38] - 公司认为Mt Todd项目是全球最具吸引力的开发阶段黄金项目之一，具备储量大、地理位置优越、运营成本低、项目经济指标好、技术先进、基础设施完善等优势 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前黄金价格虽有波动但强劲，全球各国政府即将批准额外刺激计划，预计未来12 - 24个月黄金价格将保持稳定并适度上涨 [43] - 公司认为Mt Todd项目是澳大利亚最大的未开发黄金项目，拥有585万盎司的探明和可能储量，在当前黄金价格和汇率下，项目具有出色的经济效益 [44] 其他重要信息 - 公司在疫情期间优先保障员工和社区的健康与福祉，高管团队远程办公或有限度在办公室办公，视频会议取代商务旅行和现场会议 [8] - 2020年公司与Jawoyn协会原住民公司达成协议，更新现有协议，包括采用滑动比例特许权使用费、相互合作与支持承诺等，加强了社会许可 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 剩余约350万美元款项的预计到账时间 - 250万美元的期权协议款项预计在第二季度到账，另外100万美元可能在第三季度到账，公司已收到110万美元 [54] 问题2: 增加第二台钻机是为加速现有计划还是扩展勘探活动 - 两者皆是，目前的勘探结果令人鼓舞，增加钻机可更快获得结果、更高效地决定后续钻探位置，同时扩大钻探范围，增加钻探米数和区域，以确定矿化连续性 [57] 问题3: 获得矿山管理计划（MMP）批准后，项目是否还需其他许可 - MMP是项目最后一项主要许可，之后还需炸药使用许可和个别建设许可等次要许可，但获取这些许可的流程简单，只需提交设计方案、支付费用并获得批准 [60] 问题4: 增加第二台钻机的成本及钻探计划的预期成果 - 预计将钻探预算从去年水平提高到120 - 200万美元 钻探目的是验证矿化连续性，确定承载金矿化的主要结构，为增加资源量、储量和延长项目寿命奠定基础 [65][68] 问题5: 与Jawoyn社区的关系在协议修订后有无变化 - 公司与Jawoyn原住民的关系良好，协议修订后成立了领导人论坛，双方合作更紧密 北领地矿业部长访问发现当地社区对项目开发非常支持，且Mt Todd超过一半的员工是原住民 [71][73][74]

公司整体财务状况 - 2020年公司合并净收入为42万美元，2019年合并净亏损为938.6万美元[379] - 截至2020年12月31日，公司现金及短期投资共计816.2万美元，营运资金为828.1万美元，无债务[380] - 公司预计现有营运资金加上潜在非摊薄融资来源，足以支持未来超12个月的计划费用[398] 特殊收益情况 - 2020年公司因取消特许权使用费和转让项目控制权分别确认收益256.8万美元和354万美元，2019年无此类收益[381] 成本费用对比 - 2020年和2019年勘探、财产评估和持有成本分别为454.5万美元和409.3万美元[382] - 2020年和2019年公司管理成本分别为377.7万美元和394万美元[387] 投资收益对比 - 2020年和2019年其他投资收益分别为240.5万美元和 - 164.3万美元[388] - 其他投资2020年12月31日公允价值为293，2019年12月31日为3676，均归类为公允价值层级的第1级[405] 现金流量对比 - 2020年和2019年经营活动使用的净现金分别为695.5万美元和705.3万美元[389] - 2020年和2019年投资活动提供的净现金分别为1162.8万美元和737.7万美元[390][391] - 2020年和2019年融资活动提供的净现金分别为168.1万美元和1.3万美元[392][393] 季度财务指标 - 2020年第四季度净亏损2202，第三季度净利润4220，第二季度净利润1902，第一季度净亏损3500；2019年第四季度净亏损1192，第三季度净亏损2498，第二季度净亏损3044，第一季度净亏损2652[409] - 2020年第四季度基本每股亏损0.03，第三季度基本每股盈利0.05，第二季度基本每股盈利0.01，第一季度基本每股亏损0.03；2019年第四季度基本每股亏损0.01，第三季度基本每股亏损0.02，第二季度基本每股亏损0.03，第一季度基本每股亏损0.03[409] 合并财务报表范围 - 合并财务报表包括Vista及其持股超50%并控制的子公司账户[410] 外币损益情况 - 公司功能货币为美元，2020年和2019年均记录了微不足道的净外币损益[413] 短期投资记录方式 - 短期投资为原到期日大于90天且小于1年的证券，按摊余成本记录[414] 托德山项目业务数据 - 托德山项目1 - 5年可交付黄金2476千盎司，矿山寿命13年可交付黄金5305千盎司[433] - 托德山项目1 - 5年运营成本1381396千美元，矿山寿命13年运营成本3333631千美元[433] - 托德山项目1 - 5年现金成本1422726千美元，每盎司现金成本575美元；矿山寿命13年现金成本3422321千美元，每盎司现金成本645美元[433] - 托德山项目1 - 5年全维持成本1702294千美元，每盎司全维持成本688美元；矿山寿命13年全维持成本3958497千美元，每盎司全维持成本746美元[433]

旗舰资产Mt Todd金矿项目概况 - 公司旗舰资产Mt Todd金矿项目预计13年开采期内从探明和可能储量中生产530万盎司黄金，净现值达19亿美元（折现率5%），近期目标是实现超20年开采期[57][58][62] - 公司自2006年收购Mt Todd项目后投入近1亿美元，使测量和指示黄金资源量（含储量）增长超四倍，确立585万盎司的探明和可能黄金储量[58][60] - 2019年PFS显示，项目日处理量50000吨，矿山寿命13年，税后NPV 5%为8.23亿美元，税后IRR为23.4% [105] - 前五年平均磨矿品位0.96克金/吨，矿山寿命内为0.82克金/吨；前五年 payable gold年均49.5万盎司，矿山寿命内为41.3万盎司[105] - 前五年现金成本575美元/盎司，矿山寿命内为645美元/盎司；前五年AISC为688美元/盎司，矿山寿命内为746美元/盎司[105] - 初始资本8.26亿美元，维持性资本3.97亿美元（扣除资产销售）[109] - 前五年总现金成本为16.01美元/吨，矿山寿命内为15.48美元/吨[110] - 项目13年运营期预计处理2.21亿吨矿石，含585万盎司黄金，预计回收530万盎司黄金[111] - 2019年PFS矿山计划预计总回收黄金530万盎司，总开采矿石2.07687亿吨，总废石5.2299亿吨，总磨矿矿石2.21041亿吨[113][116] - 项目更新的矿产资源估算中，总测量和指示资源量2.99086亿吨，含金量787.4万盎司，推断资源量6530.4万吨，含金量160.8万盎司[115] - 项目估算的矿产储量中，证实储量7267.2万吨，含金量205.7万盎司，概略储量1.48369亿吨，含金量379.1万盎司，证实和概略储量总计2.21041亿吨，含金量584.8万盎司[117] - 公司认为Mt Todd项目在当前约1900美元/盎司的金价下净现值为19亿美元，具有近期开发潜力[129] - 公司预计Mt Todd项目可实现20年以上的矿山寿命[129] - 1 - 5年可销售黄金2476千盎司，矿山寿命13年可销售黄金5305千盎司[156] - 1 - 5年运营成本13.81396亿美元，矿山寿命13年运营成本33.33631亿美元[156] - 1 - 5年每盎司现金成本575美元，矿山寿命13年每盎司现金成本645美元[156] - 1 - 5年每盎司全维持成本（AISC）688美元，矿山寿命13年每盎司全维持成本746美元[156] 公司财务数据关键指标变化 - 2020年9月30日止三个月和九个月，公司合并净收入分别为422万美元和262.2万美元，而2019年同期分别亏损249.8万美元和819.4万美元[72] - 2020年9月30日公司营运资金为986.6万美元，包括与Awak Mas交易相关的6.8万美元递延期权收益，无债务[73] - 2020年5月公司取消Awak Mas项目部分特许权使用费获240万美元，确认收益256.8万美元；7月完成Los Reyes项目转让，确认收益354万美元[74] - 2020年9月30日止三个月和九个月，勘探、物业评估和持有成本分别为103.4万美元和294.2万美元，低于2019年同期的140.1万美元和329.4万美元[75] - 2020年9月30日止三个月和九个月，其他投资收益分别为243.7万美元和240.7万美元，而2019年同期分别亏损23.4万美元和195.1万美元[77] - 2020年9月30日止九个月，经营活动净现金使用量为469.8万美元，低于2019年同期的519万美元[80] - 2020年9月30日止九个月，投资活动净现金流入为804.7万美元，高于2019年同期的551.3万美元[81] - 2020年9月30日止九个月，融资活动净现金流入为134.9万美元，而2019年同期净现金使用量为1万美元[82] - 2020年9月30日，其他投资公允价值为295美元；2019年12月31日为3676美元[94] 公司项目交易及收益情况 - 2020年7月公司收到Prime Mining对Los Reyes项目的最终1500美元购买价格付款，在截至9月30日的三个月内确认运营收益3540美元[124] - Prime Mining需额外向公司支付2100美元，1100美元于2021年1月到期，1000美元于2021年7月到期[124] - 2020年5月公司收到2400美元取消Awak Mas项目相关1%和1.25%净冶炼厂回报特许权使用费，确认收益2568美元[125] - Awak Mas项目持有人或指定方有权在2021年4月30日前支付2500美元取消剩余1%和1.25%净冶炼厂回报特许权使用费[125] 公司资金状况及规划 - 公司现有营运资金和潜在非摊薄融资来源，预计可满足超12个月的公司费用和项目持有成本[88] - 未来九个月，公司出售项目权益最多可实现4600美元收入[89] - ATM协议下，公司最多可发售普通股获得10000美元收益；截至2020年9月30日，已售1541134股，净收益1436美元[91] - 公司现有营运资金与潜在非摊薄融资来源预计足以支持未来超12个月的公司费用、项目持有成本及可自由支配项目，且预计与2019年大体一致[133] - 公司认为ATM计划能以较低成本为资产负债表提供额外灵活性[133] 公司税务及规则相关情况 - 公司近年来是“被动外国投资公司”，预计未来仍将是[126] - 公司预计继续被认定为美国联邦税务目的下的被动外国投资公司（PFIC）[133] - 2019年PFS中使用的矿产储备和资源术语定义与美国证券交易委员会（SEC）行业指南7不同[141][142] - SEC现代化规则于2019年2月25日生效，2021年1月1日起公司需按此规则披露矿产属性信息，且定义与CIM标准有差异[145][146] - 公司报告非美国通用会计准则（U.S. GAAP）财务指标，包括总现金成本、每盎司现金成本和每盎司全维持成本（AISC）[147][148]

旗舰资产Mt Todd金矿项目概况 - 公司旗舰资产Mt Todd金矿项目预计13年开采期内从探明和可能储量中生产530万盎司黄金，公司至今已投资近1亿美元[58] - 2019年PFS评估两种开发情景，Base Case为50000吨/日项目，Alternate Case为33000吨/日项目[103] - Base Case前5年平均磨矿品位为0.96克金/吨，矿山寿命（13年）为0.82克金/吨[104] - Base Case前5年可支付黄金年平均为495000盎司，矿山寿命（13年）为413000盎司[104] - Base Case前5年可支付黄金总量为2476000盎司，矿山寿命（13年）为5305000盎司[104] - Base Case前5年黄金回收率为92.3%，矿山寿命（13年）为91.9%[104] - Base Case初始资本为8.26亿美元，矿山寿命（13年）维持资本为3.97亿美元[106] - 项目13年运营期预计处理2.21亿吨矿石，含585万盎司黄金，预计回收530万盎司黄金[109] - 2019年PFS矿山计划包括证实和可能储量，预计总回收黄金530万盎司[112] - 证实储量为72,672千吨，品位0.88克/吨，含黄金2,057千盎司；可能储量为148,369千吨，品位0.79克/吨，含黄金3,791千盎司；证实和可能储量总计221,041千吨，品位0.82克/吨，含黄金5,848千盎司[113] - 公司Mt Todd项目1 - 5年可销售黄金2476千盎司，矿山运营期（13年）可销售黄金5305千盎司[153] - 公司Mt Todd项目1 - 5年运营成本为13.81396亿美元，矿山运营期（13年）为33.33631亿美元[153] - 公司Mt Todd项目1 - 5年精炼成本为791万美元，矿山运营期（13年）为1707.5万美元[153] - 公司Mt Todd项目1 - 5年特许权使用费为3342万美元，矿山运营期（13年）为7161.5万美元[153] - 公司Mt Todd项目1 - 5年现金成本为14.22726亿美元，现金成本每盎司575美元；矿山运营期（13年）现金成本为34.22321亿美元，现金成本每盎司645美元[153] - 公司Mt Todd项目1 - 5年维持性资本为2.79569亿美元，矿山运营期（13年）为5.36176亿美元[153] - 公司Mt Todd项目1 - 5年全维持成本为17.02294亿美元，全维持成本每盎司688美元；矿山运营期（13年）全维持成本为39.58497亿美元，全维持成本每盎司746美元[153] 公司股份及投资情况 - 截至2020年6月30日，公司持有470万Midas Gold股份，公允价值为238万美元，此前已变现2710万股份，净收益1469.8万美元[62] - 2020年6月30日其他投资公允价值为2692美元，2019年12月31日为3676美元[90] 公司协议及资金安排 - 截至2020年6月30日，公司有协议将在约一年内为墨西哥和印尼权益提供至多610万美元[64] - 公司与H. C. Wainwright & Co., LLC签订ATM协议，可发售普通股，总销售收益最高达10000美元[85] - 2020年第二季度，公司通过ATM计划出售1031819股普通股，净收益为807美元[87] 公司财务关键指标变化 - 2020年和2019年第二季度合并净收入分别为190.2万美元和亏损304.4万美元，2020年和2019年上半年合并净亏损分别为159.8万美元和569.6万美元[68] - 2020年6月30日公司营运资金为484.6万美元，包括与Los Reyes和Awak Mas交易相关的296万美元递延期权收益[69] - 2020年5月，公司因取消Awak Mas项目部分特许权使用费获得240万美元，确认收益256.8万美元[70] - 2020年和2019年第二季度勘探、物业评估和持有成本分别为96万美元和94.7万美元，上半年分别为190.8万美元和189.3万美元[72] - 2020年和2019年第二季度公司管理成本分别为87.7万美元和106.7万美元，上半年分别为225.3万美元和221.4万美元[73] - 2020年和2019年第二季度其他投资收益分别为109.9万美元和亏损109.3万美元，上半年分别为亏损3万美元和亏损171.7万美元[74] - 2020年和2019年上半年经营活动净现金使用量分别为326.6万美元和339.1万美元，投资活动净现金提供量分别为332万美元和361.5万美元，融资活动净现金提供量分别为74.7万美元和2万美元[75][76][77] - 2020年7月公司收到瓜达卢佩德洛斯雷耶斯项目1500美元最终购买价格付款并转让控制权，将在9月30日结束的三个月内确认2892美元递延期权收益[119] - 2020年5月公司收到2400美元取消觉醒马斯项目相关1%和1.25%净冶炼厂回报特许权使用费，确认收益2568美元；持有人可在2021年4月30日前支付2500美元取消剩余特许权使用费，公司将确认收益[120] 公司相关观点及预期 - 公司近年来是“被动外国投资公司”（PFIC），预计未来仍将是PFIC，美国股东应咨询税务顾问[122] - 公司认为现有营运资金和潜在非稀释性融资足以支持未来12个月以上计划活动[126] - 公司认为2019年PFS中的工艺改进将降低运营成本、提高黄金回收率和产量[126] - 公司预计继续亏损且近期不支付股息[130] - 公司认为ATM计划将提供额外融资灵活性[130] - 公司认为COVID - 19大流行可能对财务状况和经营成果产生重大不利影响[130] 公司财务信息披露规则 - SEC现代化规则2019年2月25日生效，两年过渡期后将取代SEC行业指南7中矿业注册人的历史财产披露要求，公司2021年1月1日开始的财年才需按此规则披露矿产属性信息[142][143] - 公司报告中提供了美国公认会计原则和非美国公认会计原则的财务信息，非美国公认会计原则指标可能与其他公司不可比，有局限性[144] - 公司认为非美国公认会计原则指标有助于投资者理解Mt Todd项目的经济性，这些指标由世界黄金协会开发，是黄金矿业常用的绩效基准[146][147]

财务数据关键指标变化 - 2020年和2019年第一季度合并净亏损分别为3500千美元和2652千美元，每股亏损均为0.03美元[57] - 截至2020年3月31日，公司营运资金为4922千美元，无债务[58] - 2020年和2019年第一季度勘探、物业评估和持有成本分别为948千美元和946千美元[59] - 2020年和2019年第一季度公司管理成本分别为1376千美元和1147千美元[60] - 2020年和2019年第一季度其他投资损益分别为亏损1129千美元和亏损624千美元[61] - 2020年和2019年第一季度经营活动净现金使用量分别为1743千美元和1758千美元[62] - 2020年和2019年第一季度投资活动净现金流入分别为2599千美元和1045千美元[63] - 2020年和2019年第一季度融资活动净现金流入分别为0千美元和20千美元[64] - 截至2020年3月31日，现金及短期投资从2019年12月31日的4668千美元降至3225千美元，减少1443千美元[65] - 2020年4月29日至20日，公司通过ATM计划出售200,000股普通股，平均价格为每股0.63美元，总收益约为127千美元[71] - 公司近年来是“被动外国投资公司”（PFIC），预计未来仍将是[106] - 公司相信现有营运资金加上潜在非稀释性融资足以支持当前计划活动超12个月[111] - 公司预计将继续亏损且近期不支付股息[111] - 公司认为COVID - 19大流行可能对财务状况和经营成果产生重大不利影响[111] 2019年PFS基础方案数据 - 2019年PFS评估两个开发场景，分别为50,000吨/日的基础方案和33,000吨/日的替代方案[87] - 基础方案矿山寿命13年，前5年平均磨矿品位0.96克金/吨，整个矿山寿命平均为0.82克金/吨；前5年可支付黄金年平均49.5万盎司，整个矿山寿命为41.3万盎司；总可支付黄金前5年为247.6万盎司，整个矿山寿命为530.5万盎司；黄金回收率前5年为92.3%，整个矿山寿命为91.9%[89] - 基础方案初始资本8.26亿美元，税后净现值（5%）为8.23亿美元，税后内部收益率为23.4%，税后回收期为2.9年[89] - 基础方案关键资本支出中，初始资本8.26亿美元，维持资本3.97亿美元；初始资本中采矿1.21亿美元、选矿厂3.67亿美元等；维持资本中采矿4.06亿美元、选矿厂0.17亿美元等[93] - 基础方案运营成本中，前5年每吨总成本16.01美元，每盎司575美元；整个矿山寿命每吨15.48美元，每盎司645美元[95] - 矿山计划在13年运营期内处理2.21亿吨矿石，含585万盎司黄金，预计总回收黄金530万盎司，项目平均年黄金产量41.34万盎司，商业运营前5年平均49.51万盎司，第一年60.86万盎司[97] - 2019年PFS基础方案生产进度表显示，13年总采矿量2.07687亿吨，总废石量5.2299亿吨，剥采比2.52，总磨矿量2.21041亿吨，含584.8万盎司黄金，产量530.5万盎司[99] - 项目估计矿物储量中，证实储量7.2672亿吨，含205.7万盎司黄金；可能储量14.8369亿吨，含379.1万盎司黄金；证实+可能储量22.1041亿吨，含584.8万盎司黄金[101] - 公司认为2019年预可行性研究中的工艺改进将降低运营成本、提高黄金回收率和产量[109] - 1 - 5年可交付黄金为2476千盎司，矿山寿命（13年）为5305千盎司[131] - 1 - 5年运营成本为1381396千美元，矿山寿命（13年）为3333631千美元[131] - 1 - 5年精炼成本为7910千美元，矿山寿命（13年）为17075千美元[131] - 1 - 5年特许权使用费为33420千美元，矿山寿命（13年）为71615千美元[131] - 1 - 5年现金成本为1422726千美元，矿山寿命（13年）为3422321千美元[131] - 1 - 5年每盎司现金成本为575美元/盎司，矿山寿命（13年）为645美元/盎司[131] - 1 - 5年维持性资本为279569千美元，矿山寿命（13年）为536176千美元[131] - 1 - 5年全维持成本为1702294千美元，矿山寿命（13年）为3958497千美元[131] - 1 - 5年每盎司全维持成本为688美元/盎司，矿山寿命（13年）为746美元/盎司[131] 项目持有与相关情况 - 公司打算在寻求开发合作伙伴的同时，以经济有效的方式降低Mt Todd项目的风险[102] - Mt Todd项目在SEC行业指南7下没有已知的矿物储量[102] - 公司持有墨西哥洛斯雷耶斯项目，Prime Mining有1500美元期权尾款需在2021年10月前支付，公司此前已收到4500美元期权付款[104] - 公司持有印尼阿瓦克马斯项目净冶炼厂回报特许权使用费，2020年4月29日，持有人通知行使取消相关1%和1.25%净冶炼厂回报特许权使用费的期权，需在2020年5月8日前支付2400美元，支付后有权在2021年4月30日前再支付2500美元取消剩余部分[105] 财务报告规则与指标说明 - 美国证券交易委员会（SEC）现代化规则于2019年2月25日生效，公司自2021年1月1日财年起按此规则披露矿产属性信息[123] - 报告提供了美国公认会计原则（U.S. GAAP）信息和非U.S. GAAP前瞻性财务绩效指标，非U.S. GAAP指标无标准化含义，可能与其他公司不可比[124] - 非U.S. GAAP指标总现金成本、每盎司现金成本和每盎司全维持成本（AISC）用于反映Mt Todd项目成本情况[125] - 总成本和全维持成本不包括所得税、政府特许权使用费等费用[130]