公司业务与商业模式 - 公司是一家专注于博彩、酒店和体验式物业的房地产投资信托基金 从事物业的所有权、收购和融资业务 [2] - 商业模式采用与大型租户的长期三重净租赁 租户负责支付房产税、保险费和维护费等物业开支 [2] - 该商业模式为公司带来了可预测的现金流 [2] 收入增长策略与风险抵御 - 公司战略重点在于保障和增长租金收入 其大部分物业已通过长期租约完全出租 并包含自动年度租金上调条款 [3] - 这些特点使公司能够抵御通胀影响 并实现持续稳定的股东回报 [3] 股息与股东回报 - 公司是收入型投资者的良好选择 近期宣布将季度股息上调4%至每股0.45美元 [4] - 此次是公司连续第八年提高股息 使其成为备受关注的现金充裕股票 [4] - 截至9月27日 该股票的股息收益率为5.54% [4] 市场评价与定位 - 公司被列入当前值得购买的十大现金充裕的股息股票之一 [1]

点击查看更多企业ESG评级。 来源：ESG评级中心 据新浪财经ESG评级中心，2025年09月29日，VICI Properties Inc.（VICI.US）MSCI（明晟）ESG评级由 A调升至AA。 ...

VICI Properties Inc. (NYSE:VICI) is included among the 11 Cheap Quarterly Dividend Stocks to Buy Right Now. VICI Properties’ (VICI) Long-Term Growth Potential for Investors Focused on Cheap Quarterly Dividend Stocks Photo by Dan Dennis on Unsplash VICI Properties Inc. (NYSE:VICI) is an American real estate investment trust company that focuses on investing in premier casino, hospitality, wellness, entertainment, and leisure destinations. Its portfolio is largely structured around triple-net leases (NNN) ...

投资策略 - 投资策略核心为增长与股息收入相结合 旨在通过构建投资组合为退休做准备 [1] - 投资组合构建侧重于股息收入的复利效应和增长 通过股息再投资和年度股息增长来实现每月股息收入 [1] - 投资组合中包含VICI NNN MO ENB PDI等公司的多头头寸 通过股票所有权、期权或其他衍生品持有 [1]

文章核心观点 - 具有长期稳定增长股息历史的公司对收益型投资者具有吸引力 [1] - Brookfield Infrastructure Partners、Delek Logistics和VICI Properties三家公司均宣布近期增加股息 [1] - 这些公司当前的股息收益率最高可达近10% [1] Brookfield Infrastructure Partners - 公司业务涉及公用事业、运输、中游和数据领域 [2] - 已连续16年每年增加股息 [3] - 最近一次于1月30日宣布将季度股息提高6%至每股0.43美元，年度股息为每股1.72美元 [3] - 7月31日宣布维持股息支付水平不变 [3] - 当前股票股息收益率为5.54% [3] - 截至6月30日的年度营收为215.4亿美元 [4] - 第二季度营收为54.3亿美元，超出市场预期，但每股亏损0.03美元未达预期 [4] Delek Logistics Partners - 公司在美国拥有并运营原油、中间产品和精炼产品的物流和营销资产 [4] - 已连续12年增加股息 [5] - 最近一次于7月29日宣布将季度股息从1.11美元提高至1.115美元，年度股息为每股4.46美元 [5] - 当前股票股息收益率为9.73% [5] - 截至6月30日的年度营收为9.2021亿美元 [5] - 第二季度营收为2.4635亿美元，每股收益为0.83美元，均低于预期 [5] VICI Properties - 公司是一家专注于赌场和娱乐地产的房地产投资信托基金 [6] - 已连续7年每年增加股息 [7] - 最近一次于9月4日宣布将季度股息提高4%至每股0.45美元，年度股息为每股1.80美元 [7] - 当前股票股息收益率为5.60% [7]

股价表现与投资机会 - VICI Properties股价较52周高点下跌约6.5% [1] - 当前股价下跌被视为买入机会 股息收益率已升至5.7% [1] - 公司股票被认为具备显著增长潜力 是适合长期持有以获取被动股息收入的优质房地产标的 [1] 业务模式与收入稳定性 - 公司投资于市场领先的赌场、酒店、康养、娱乐和休闲目的地物业 [3] - 主要投资于由三重净租赁（NNN）担保的物业 平均剩余租约期限长达40年 [3] - 该租赁结构要求租户承担所有物业运营成本 包括日常维护、房地产税和建筑保险 [3] - 大部分租约包含租金随通货膨胀率上调的条款 具备该条款的租约占比今年为42% 到2035年将升至90% [4] - 公司能产生非常稳定且稳步增长的租金收入 今年平均同店租金增长为1.7% [4] 股息政策与财务状况 - 公司将约75%的调整后运营资金（FFO）用于支付股息 [4] - 这使得公司能够保留相当一部分稳定增长的现金流 用于再投资于新的创收体验式物业 [4] - 公司拥有强劲的投资级资产负债表 杠杆率为5.2倍 处于其5至5.5倍目标区间的低端 [5] - 稳健的现金流和保守的财务指标使高股息派发具备可持续基础 [5] 增长前景与业绩记录 - 自八年前成立以来 公司每年都增加股息 在此期间股息复合年增长率为6.6% [6] - 该增长率高于同期专注于NNN租赁物业的房地产投资信托基金2.3%的平均年度股息增长率 [6] - 公司拥有财务能力和市场机会 有望在未来数年继续实现高于平均水平的股息增长和收入增长 [6][7]

These companies should continue increasing their dividends in the coming years.Buying dividend stocks is almost always a smart move, especially when focusing on companies that consistently raise their dividends. Historically, dividend stocks have outperformed those that do not pay dividends by more than two-to-one over the long term.Brookfield Infrastructure (BIPC -2.00%) (BIP 1.00%), PepsiCo (PEP -0.49%), and VICI Properties (VICI -1.29%) have excellent records of increasing their dividend payments. With m ...

投资组合构建策略 - 投资组合旨在通过股息产生额外收入 重点关注具有显著竞争优势和强劲财务的公司 以提供有吸引力的股息收益率和股息增长 [1] - 结合高股息收益率和高股息增长公司 逐步减少对整体股市波动的依赖 [1] - 通过跨行业和跨板块的多元化配置 降低投资组合波动性和风险 [1] 投资工具与风险控制 - 投资组合通常由交易所交易基金和个别公司股票混合组成 强调广泛多元化和风险降低 [1] - 建议纳入低贝塔系数的公司 有助于降低投资组合的整体风险水平 [1] - 选股过程精心策划 优先追求总回报 包括资本利得和股息 而非孤立地仅关注股息 [1] 分析师持仓披露 - 分析师通过股票所有权、期权或其他衍生品 长期持有MO、BBSEY、CVX、SHEL、TTE、VZ、ZURVY、VICI、GOOGL、AXAHY、MSFT、SCHD、PEP、RQI等公司的多头头寸 [2]

REITs市场定价效率 - 市场并非完全有效 股票普遍存在错误定价 REITs的错误定价程度尤其高 存在个股高估和低估现象 [1] - 错误定价意味着通过精选个股获得超额回报的机会更多 但选股难度也更高 [1] REITs错误定价的原因 - REITs具有高复杂性相对于市值的比率 复杂性指分析所需的知识/专业知识/资源量 规模指市值 [2] - 市值决定了可分配给分析的资源数量 大型金融机构拥有资源但不愿投入小市值领域 因为无法配置大量资金 [3] - 机构难以在不显著影响市场价格的情况下投资小市值股票 [4] - 整个REITs行业规模不大 截至2025年5月9日 所有权益型REITs（普通股和优先股）总市值为1.38万亿美元 [4] - 1.38万亿美元总市值中很大部分由少数超大公司构成 前十大公司约占整个REITs市场总市值的一半 [6] - 剩余不到7000亿美元市值由超过250只普通股和优先股分享 平均发行规模很小 限制了可用于研究每只股票的资源 [9] REITs分析的复杂性因素 - 物业类型和地理位置多样 分析中注意到20个不同的物业类型 但可进一步细分 例如医疗保健包括医院、医疗办公室、辅助生活设施等 [10] - 需要了解具体地理位置 例如休斯顿有大量新公寓在建 而中西部一些市场仍然供应不足 [11] - 行业主要使用非GAAP盈利指标 NAREIT定义了FFO 近年来AFFO成为首选指标 但AFFO没有统一定义 各公司计算方法不同 [13][14] - 一些公司会进行非标准调整 使AFFO高于"真实盈利" 这些调整可占AFFO的20% 影响相对估值 [15] - 物业层面指标也具有行业特殊性且定义不同 例如同店池的定义、稳定化的定义 可能人为抬高报告的同店NOI增长 [16][17] - 资本化率计算方式多样 有些报告基于NOI的资本化率 有些使用考虑预期资本支出的经济资本化率 GAAP资本化率与现金资本化率之间差异可达200个基点 [18] REITs市场定价现状与机会 - 大型REITs有足够的机构关注 定价相对有效 但其余REITs市场错误定价普遍 [8][9] - 投资者基础缺乏足够的时间/专业知识/资源来正确估值REITs 导致市场价格经常出现较大偏差 价格走势往往按类别分组 缺乏对个股基本面的区分 [20][21] - 一些REITs被大幅高估 而另一些可以以净资产价值的60%购买 为有能力在该行业导航的选股者提供了肥沃的土壤 [21] - 由于缺乏精细关注 REITs主要基于宏观因素交易 市场普遍认为REITs受利率不利影响 导致该行业自2022年美联储加息以来表现低迷 使得REITs相对于整体市场相当便宜 [23] - 具体而言 REITs中位数交易于净资产价值的84.9% 远期FFO的13.5倍 远期AFFO的15.3倍 [26] - 购买广泛的REIT ETF可能无法利用REITs内部普遍的错误定价 因为ETF按市值加权 主要由定价效率较高的大型REITs主导 且同时持有高估和低估的股票 [24] - 通过精选个股 构建一个由错误定价REITs universe中被低估部分组成的投资组合 有望获得更好的回报 [25]

股价表现 - 最新收盘价下跌1.33%至32.64美元 当日表现逊于标普500指数（-0.13%）、道指（-0.27%）和纳斯达克指数（-0.07%）[1] - 过去一个月股价累计上涨2.73% 表现优于标普500指数（+2.71%）但略逊于金融板块（+2.86%）[1] 业绩预期 - 预计季度每股收益为0.6美元 同比增长5.26% 季度营收预计达10亿美元 同比增长3.83%[2] - 全年每股收益预期为2.39美元 同比增长5.75% 全年营收预期为40亿美元 同比增长3.86%[3] 分析师评级 - 当前Zacks评级为买入（第2级） 过去一个月共识EPS预期上调0.16%[6] - 评级修订反映短期业务趋势变化 积极调整预示分析师看好公司盈利健康度[4][6] 估值水平 - 远期市盈率为13.85倍 较行业平均的11.73倍存在溢价[7] - 市盈增长比率（PEG）为3.27倍 显著高于行业平均的2.62倍[8] 行业地位 - 所属REIT与股权信托行业在Zacks行业排名中位列第150 处于所有250+行业的后40%分位[9] - 研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍[9]