​VICI Properties Inc. (NYSE:VICI) is among the Best Affordable Stocks Under $40 to Buy. Wall Street has a positive outlook on VICI as the company gets close to releasing its fiscal Q4 2025 earnings on February 25. Analysts’ 12-month price target reflects more than 19.45% upside from the current level, with 76% of the 25 analysts covering the stock having a Buy rating. ​However, recently, on February 2, Greg McGinniss from Scotiabank downgraded VICI Properties Inc. (NYSE:VICI) from Buy to Hold and also lo ...

投资组合构建策略 - 专注于构建旨在通过股息产生额外收入的投资组合 其核心是识别具有显著竞争优势和强劲财务实力的公司 以提供有吸引力的股息收益率和股息增长 从而每年增加股息收入 [1] - 通过结合高股息收益率和高股息增长的公司 可以逐步减少对整体股票市场波动的依赖 [1] - 投资组合通常由交易所交易基金和个别公司混合组成 强调广泛的多元化和风险降低 [1] 选股标准与投资目标 - 选股过程精心策划 优先追求总回报 包括资本利得和股息 而不是孤立地只关注股息 旨在最大化回报同时考虑所有潜在收入来源 [1] - 注重识别在其各自行业内具有强大竞争优势、优秀市场地位以及能够持续支付并增加股息的公司 [1] - 建议纳入低贝塔系数的公司 以进一步降低投资组合的整体风险水平 [1] 风险控制与多元化 - 协助实现跨不同行业和领域的充分多元化投资组合 该多元化策略旨在最小化投资组合波动并降低风险 [1]

苹果公司 (Apple Inc.) - Ritholtz财富管理公司联合创始人兼首席执行官Joshua Brown表示其长期看好苹果公司[1] - Wedbush分析师Dan Ives重申苹果公司“跑赢大盘”评级 并维持350美元的目标价[1] - 苹果公司股价在周二上涨3.2% 收于263.88美元[5] 阿斯利康 (AstraZeneca PLC) - Cerity Partners合伙人Jim Lebenthal认为阿斯利康是高质量的制药股[1] - 公司第四季度2025年销售额为155亿美元 同比增长4% 按固定汇率计算增长2% 几乎与市场预期的154.9亿美元一致[2] - 调整后每股收益为2.12美元 超出市场预期的2.09美元[2] - 阿斯利康股价在交易时段上涨1.9% 收于209.48美元[5] VICI地产 (VICI Properties Inc.) - Gilman Hill资产管理公司首席执行官Jenny Van Leeuwen Harrington指出VICI地产拥有6%的股息收益率[2] - 2月2日 加拿大丰业银行分析师Nicholas Yulico将VICI地产评级从“板块跑赢大盘”下调至“板块持平” 并将目标价从36美元下调至30美元[3] - VICI地产股价在周二上涨1.9% 收于29.86美元[5] Ulta美容 (Ulta Beauty, Inc.) - Virtus投资合伙人公司高级董事总经理Joe Terranova将Ulta美容列为其最终交易选择[3] - 公司于1月23日宣布在阿拉伯联合酋长国开设首家门店 计划于1月29日在阿联酋购物中心与Alshaya集团合作开业[4] - Ulta美容股价在交易时段上涨3.4% 收于706.82美元[5]

近期股价表现与市场对比 - 公司股价在最新收盘日上涨+1.91%至29.86美元，表现远超标普500指数当日0.1%的涨幅，道指涨0.07%，纳指涨0.14% [1] - 在过去一个月中，公司股价累计上涨1.1%，而同期金融板块下跌1.62%，标普500指数下跌1.43% [1] 即将发布的财报与市场预期 - 公司定于2026年2月25日公布财报，市场预计其每股收益为0.6美元，较去年同期增长5.26% [2] - 市场一致预期公司季度营收为10.2亿美元，较去年同期增长4.08% [2] - 对于全年业绩，市场一致预期每股收益为2.37美元，营收为40.1亿美元，分别同比增长4.87%和4.16% [3] 分析师预期与评级 - 近期分析师对公司盈利预期的修正反映了其对短期业务趋势和盈利能力的看法，积极的修正通常意味着分析师更为乐观 [3] - 过去一个月内，市场的每股收益一致预期未发生变化 [5] - 公司目前的Zacks评级为4级（卖出） [5] 估值指标分析 - 公司当前远期市盈率为11.98倍，与其行业平均远期市盈率11.98倍相比无明显偏差 [6] - 公司的市盈增长比率为2.91倍，而REIT和权益信托-其他行业股票基于昨日收盘价的平均PEG比率为2.59倍 [6] 行业概况 - 公司所属的REIT和权益信托-其他行业是金融板块的一部分 [7] - 该行业的Zacks行业排名为173位，在所有250多个行业中处于后30% [7] - 研究显示，排名前50%的行业表现优于后50%的行业，幅度约为2比1 [7]

投资理念与策略 - 投资目标为寻找具备完美定性特征的公司 以基于基本面的有吸引力价格买入并永久持有 [1] - 投资组合高度集中 旨在避免亏损并最大化对重大赢家的敞口 [1] - 对优秀公司的评级可能为“持有” 因其增长机会低于阈值或下行风险过高 [1] 内容发布计划 - 计划每周发布约3篇覆盖此类公司的文章 [1] - 提供广泛的季度跟踪报告和持续更新 [1]

投资服务推广 - 为迎接2026年开始 公司为新会员提供100美元折扣及30天退款保证 以加入其投资服务[1] - 公司已发布2026年首选投资标的 并认为当前是加入的理想时机[1] 分析师背景与投资组合 - 分析师Jussi Askola是Leonberg Capital总裁 该公司是一家面向对冲基金、家族办公室和私募股权公司提供房地产投资信托咨询的价值型投资机构[2] - 分析师在房地产投资信托领域著有获奖学术论文 已通过CFA全部三级考试 并与许多顶级房地产投资信托高管建立了关系[2] - 分析师领导投资服务小组“高收益地主” 实时分享其真实资金的房地产投资信托投资组合和交易[2] - 该服务小组特点包括：三个投资组合（核心、退休、国际）、买卖提示 以及可直接向分析师及其团队提问的聊天室[2] 公司投资动态 - 公司近期新建仓了VICI Properties的股票 并在相关文章中分享了其投资论点[1] - 分析师披露其通过股票、期权或其他衍生品持有VICI Properties的多头头寸[3]

公司概况与业务模式 - VICI Properties Inc 是一家相对年轻的房地产投资信托基金，于2017年作为凯撒娱乐破产重组的分拆公司成立[3] - 公司通过售后回租交易快速扩张，构建了大型赌场房地产投资组合，并与另一家主要游戏REIT合并，逐步扩展到保龄球和娱乐场所等其他体验式资产[3] - 公司通过三净租赁协议将物业回租给运营商，约一半租金与通胀挂钩，该结构支撑了高度稳定的现金流并提供了内置的租金增长[4] 财务状况与股息表现 - 公司财务状况稳健，股息支付率约为75%，并维持投资级资产负债表，杠杆率约为5.0倍，这为其持续投资提供了空间[5] - 除收购外，公司还为合作伙伴的物业升级和开发项目提供资金，创造了另一个稳定的收入来源[5] - 公司在股息方面表现一致，自上市以来每年都增加股息，最近在2025年底实现了连续第八年的年度增长[6] - VICI Properties Inc 被列入股息冠军、竞争者和挑战者名单中的15只最高收益股票[1] 近期评级与市场观点 - 2025年2月2日，Scotiabank将VICI Properties Inc 的评级从跑赢大盘下调至板块持平，并将其目标价从36美元下调至30美元[2] - 下调原因与凯撒娱乐区域主租约持续的不确定性有关，同时有迹象表明外部增长可能变得更加有限[2] - 尽管认为管理层最终能找到可行的解决方案，但缺乏近期的明确性可能会影响该股获得上涨动能的能力[2]

公司业务与战略 - 公司是一家房地产投资信托基金，拥有、收购和开发庞大的博彩、酒店和娱乐目的地资产组合，作为包括凯撒宫、美高梅金殿和拉斯维加斯威尼斯人度假村在内的标志性物业的业主 [4] - 在第四季度，公司达成协议收购七处赌场物业，包括位于北拉斯维加斯大道上的STRAT酒店、拉斯维加斯本地市场的两个亚利桑那查理斯地点以及劳克林的两处物业 [3] - 此次收购是公司进入美国第二大博彩市场——拉斯维加斯本地市场的重要里程碑 [3] 财务与市场表现 - 公司被高盛列为房地产投资信托基金首选股之一 [1] - 公司拥有强劲的资产负债表和一项有良好保障的4%股息 [2] - 美国权益型房地产投资信托基金在2025年的回报率为2.9%，落后于标普500指数 [2] 分析师观点与评级 - 2月2日，Scotiabank分析师将公司评级从“跑赢大盘”下调至“与大市同步”，并将目标价从36美元下调至30美元，此举突显了分析师对股票的谨慎态度 [1] - 1月5日，Cantor Fitzgerald将公司目标价从35美元下调至33美元，但重申了“增持”评级 [2] - Cantor Fitzgerald认为，尽管近期表现不佳，但更有利的宏观环境、稳定的供需基本面以及日益增长的并购趋势可能支持该行业，并看到2026年的潜在上行空间 [2]

核心观点 - 公司是一家市值300亿美元的赌场净租赁REIT 其信用评级恰好位于投资级的最低门槛 三大评级机构均给予其最低投资级评级且展望稳定 这形成了共识 但也意味着公司没有任何评级缓冲空间 任何一家机构的单次下调都会使其失去投资级地位 [2][3][4] 信用评级状况 - 三大评级机构均给予公司最低投资级评级 标准普尔和惠誉的评级均为BBB- 展望稳定 穆迪于2024年11月将其评级从Ba1提升至Baa3 展望稳定 此次升级使公司完成了三大机构均给予投资级评级的“三连胜” [2][3] - 公司的评级展望均为稳定 但所有评级都处于投资级边缘 没有任何一个评级拥有第二个等级的缓冲空间 [2][4] 运营与财务表现 - 公司2025年第三季度每股AFFO为0.60美元 同比增长5.3% 管理层将2025年全年AFFO指引上调至每股2.36-2.37美元 高于最初指引的2.32-2.35美元 [7] - 公司季度股息为每股0.45美元 这是自2018年IPO以来连续第八年增加股息 以近期股价约28.85美元计算 远期股息收益率约为6.3% 派息率约为指引AFFO的76% [7] - 公司净杠杆率约为债务与调整后EBITDA的5.0倍 处于其自身目标范围5.0-5.5倍的低端 截至2024年底 总债务面值为171亿美元 其中98.1%为固定利率 加权平均到期期限为6.5年 [9] - 公司的一般及行政费用占收入比例为1.6% 在所有REIT中属于最低比率之一 [9] 租户结构与集中度风险 - 公司约74%的合同租金来自两大租户 其中凯撒娱乐约占39% 美高梅国际酒店集团约占35% [5] - 公司共有14个租户 其中79%为上市公司 拥有93处物业 入住率100% 加权平均剩余租期超过40年 [5] - 尽管公司在2025年新增了Clairvest作为第14个租户 并宣布了与Golden Entertainment价值11.6亿美元的售后回租交易 但凯撒和美高梅在租金收入中仍占据绝对主导地位 [12] 评级制约与潜在催化剂 - 运营稳定性强 但租户高度集中是制约其评级无法进一步提升的主要结构性因素 [5][6][10] - 评级机构均给出稳定展望 并未发出上调信号 若公司能将凯撒与美高梅的合计租金贡献占比降至65%以下 同时将杠杆率维持在目标范围低端 则可能开启评级上调的讨论 [13] - 任何主要租户的运营波动都可能引发对公司稳定性的重新评估 鉴于74%的租金集中度 即使其中一个租户出现暂时的信用事件 也会使市场关注点从公司的稳定性转向其风险暴露程度 [13]

公司概况与业务模式 - VICI Properties Inc 是一家专注于博彩业的房地产投资信托基金 通过在美国拥有并租赁赌场、酒店和娱乐地产来产生持续、长期的租金收入 [6] 分析师观点与评级 - 截至2026年2月2日 分析师对VICI Properties的共识目标价为35.00美元 意味着24.64%的上涨潜力 同时80%的分析师对该股持看涨观点 [3] - 2026年1月30日 Scotiabank分析师Greg McGinniss将公司评级从“跑赢大盘”下调至“与大市同步” 目标价定为30美元 [3] - 2026年1月5日 Cantor Fitzgerald将目标价从35美元下调至33美元 但维持“增持”评级 该机构提及公司稳定的基本面、强劲的资产负债表以及近4%且覆盖良好的股息收益率 [4] - 2026年1月初 Barclays将目标价从37美元下调至33美元 重申“增持”评级 目标价调整反映了与租户相关的风险及更新的净租赁假设 [5] - 2026年1月初 Evercore ISI将评级从“跑赢大盘”下调至“与大市同步” 并将目标价下调至32美元 其谨慎立场源于对凯撒娱乐区域博彩租赁协议的不确定性 [5] 投资亮点与催化剂 - 公司被列为当前最值得投资的13只极高盈利股票之一 [1] - 分析师提及公司稳定的基本面和强劲的资产负债表 [3][4] - 分析师认为2026年宏观环境将改善 且专注于REIT的并购活动可能加速 [4]