财务数据关键指标变化 - 公司2023年净亏损8260万美元，截至2023年12月31日累计亏损2.228亿美元[200] - 截至2023年12月31日，公司有大约9570万美元的美国联邦净运营亏损结转和9830万美元的州净运营亏损结转[385] 公司财务状况与资金需求 - 公司现有现金、现金等价物和有价证券预计可支持运营至2025年下半年[207] - 公司自成立以来运营亏损显著，且预计未来仍会亏损，可能无法实现盈利或持续盈利[199,200,201] - 公司需额外融资以实现目标，若无法获得必要资金，可能影响发展和商业化进程[205,206,209] 公司运营风险与不确定性 - 公司运营历史有限，难以评估其技术和行业，预测未来表现[202] - 公司作为早期阶段企业，面临诸多风险和困难，财务状况和经营成果可能大幅波动[203] - 公司经营成果可能大幅波动，受多种因素影响，难以预测[210,212,213,214] 财务报告内部控制风险 - 公司若无法设计和维持有效的财务报告内部控制，可能导致投资者信心下降和股价下跌[215] - 公司内部财务报告内部控制可能存在重大缺陷，若未能维持充分内控或及时提供准确财报，会增加运营成本、损害业务，还可能导致股价下跌及监管调查[216] 信息技术系统风险 - 公司内部信息技术系统及第三方合作伙伴的系统易受故障、攻击等影响，可能导致数据泄露、业务中断，相关成本可能重大且保险未必能覆盖[217][218] 股票发售相关情况 - 公司于2023年3月21日向美国证券交易委员会提交S - 3表格注册声明，3月30日生效，可发售包括普通股等在内的证券，同时与Jefferies LLC签订销售协议，可“按市价”发售最高1亿美元普通股，销售佣金最高为总收益的3% [221] - 截至2024年3月25日，公司通过ATM计划出售100万股普通股，获得净收益320万美元，约9670万美元普通股仍可发售[221] - 公司依赖ATM发售计划销售普通股，但资本市场波动可能影响发售意愿和能力，大量股票出售可能压低股价[221][222] 临床试验与药物开发风险 - 公司处于发展早期，尚未成功完成任何后期临床试验，若无法完成当前试验、推进候选药物开发和商业化，业务将受重大损害[224][225] - 公司主要候选药物iluzanebart正在进行2期临床试验，VG - 3927的1期临床试验已开始但有部分临床搁置[225][226] - 在美国开展临床试验需FDA接受IND申请并确定试验设计，可能因各种原因导致试验延迟或无法进行[228] - 候选药物的成功取决于多项因素，若不能及时满足这些因素，可能无法成功商业化候选药物[229][230] - 公司资源分配决策可能导致错过商业产品或市场机会，对特定候选药物的投入可能无法产生商业价值[231][232] - 公司研发集中于神经退行性疾病治疗领域，该领域药物研发成功案例有限[235] - 公司采用精准医疗方法开发针对小胶质细胞的疗法，目标是罕见遗传性神经退行性疾病，再拓展到更大患者群体，但策略不一定成功[236] - 公司目前及未来可能进行开放标签临床试验，该设计存在局限性，结果可能无法预测未来临床试验结果[237] - 公司在准备和提交监管文件方面经验有限，未提交过新药申请等[238] - 临床前测试耗时且昂贵，时间因项目而异，可能需数年或更久，且无法确定能否按预期提交IND等[239] - 公司于2023年10月启动VG - 3927在健康志愿者中的1期试验，该试验因最大暴露限制处于部分临床搁置状态[242] - 无法定位和招募足够符合条件的患者参与临床试验，可能延迟或阻止公司开展或继续试验，尤其针对罕见病[244] - 若无法招募有症状且有相关基因突变和变异的患者，会限制公司参与FDA加速开发项目的能力[248] - 即使能招募足够患者，也可能难以留住患者，这可能导致临床试验延迟、受限或终止[249] - 公司治疗候选药物可能有副作用、不良事件或安全风险，会影响审批、临床试验及商业前景[251] - 临床研究、开发等受FDA和外国监管机构广泛监管，获批过程昂贵且耗时，结果不确定[256] - 早期临床前研究和试验结果不一定能预测后期结果，公布的中期、初步数据可能会改变[258] - 公司计划通过内部研发或战略合作扩大治疗候选药物管线，但不一定能成功[262] - 即使能扩大管线，确定的潜在治疗候选药物可能不适合临床开发[264] 法律诉讼与保险风险 - 公司面临临床试验和产品责任等诉讼风险，可能导致资源转移和巨额负债[265] - 若扩大临床试验或商业化，需增加保险覆盖，但保险费用高且可能无法获得足够保障[266] - 未来公司与合作伙伴的赔偿协议可能无法提供足够赔偿，也无法避免声誉损害[267] 药物联用与审批风险 - 公司开发治疗候选药物与其他疗法联用面临多种风险，如监管撤销批准、供应问题等[268][269][270] - 公司计划通过加速审批途径获得监管批准，若无法获得可能增加费用和延迟时间，即使获得也可能被撤回[271][272][273][274] 药物指定相关情况 - 公司的iluzanebart已获得快速通道和孤儿药指定，未来可能寻求更多指定，但获得指定不保证能获得相关益处[275][278][279][280] - 优先审评指定可将FDA对营销申请采取行动的目标时间从10个月缩短至6个月[277] - 美国孤儿药定义为治疗年患者人数少于20万的罕见病药物，欧盟为影响人数不超过万分之五的药物[278] 与安进合作协议情况 - 2020年7月公司与安进达成协议，获得独家、含特许权的许可，支付50万美元预付款并发行6928566股A类优先股，后续里程碑关闭时又发行1963093股[281] - 公司与安进的独家许可协议中，需在首个单克隆抗体TREM2激动剂产品和首个小分子TREM2激动剂产品达到特定监管里程碑时支付最多8000万美元，在所有此类单克隆抗体产品和小分子产品达到特定商业里程碑时支付最多3.5亿美元，并按产品年净销售额的低至中个位数百分比支付分级特许权使用费[210] - 公司需为首个单克隆抗体TREM2激动剂（mAb）产品和首个小分子TREM2激动剂产品达到指定监管里程碑向安进支付总计最高8000万美元[281] - 公司需为所有mAb产品和小分子产品达到特定商业里程碑向安进支付总计最高3.5亿美元[281] - 公司需按低至中个位数百分比支付许可产品年度净销售额的分级特许权使用费[281] - 公司与安进或未来潜在许可方可能就许可协议的知识产权产生纠纷，影响治疗候选药物的开发和商业化[282][283] - 安进协议复杂，条款解释分歧或缩小公司知识产权权利范围、增加财务等义务，影响业务和财务状况[284] 第三方合作风险 - 公司依赖第三方进行产品制造、研究和测试，第三方表现不佳或终止合作会延误产品开发，违反法规会受制裁[286] - 公司虽依赖第三方，但仍需确保研究符合法规和协议，否则数据可能不可靠，试验或被要求调整[287][288][289] - 第三方进行临床试验使公司对开发项目控制减少，可能导致成本增加、开发延迟或项目受损[290][291] - 第三方与其他商业实体有合作关系，可能影响其为公司的表现，导致临床试验受影响，财务和商业前景受损[292] - 公司或第三方违反法规需重复临床试验，延误审批，第三方违法可能牵连公司[293] - 与第三方CRO等关系终止，公司可能难寻替代方，转换或增加CRO会增加成本和时间，影响开发进度[295] - 公司依赖第三方供应商提供产品和服务，供应商问题会扰乱业务和临床试验，影响产品开发和上市[297] - 公司部分产品依赖单一来源供应商，供应中断会损害业务和财务状况，更换供应商可能导致长时间中断[298][299] - 公司可能与第三方合作开发和商业化候选疗法，合作不成功可能无法实现市场潜力，影响资金和开发进度[300][301] - 公司合作方可能因多种原因不推进候选疗法开发商业化，或延迟项目、停止试验、开发竞争产品等[302] 知识产权风险 - 公司依赖第三方许可方获取专利和知识产权，如依赖Amgen协议获得单克隆抗体TREM2激动剂项目和小分子激动剂项目相关技术许可，小分子激动剂项目包含约1000种化合物的组合[311] - 若公司无法获得和维持治疗项目及技术的专利保护，或专利范围不够广，竞争对手可能开发相似产品，影响公司商业化能力[304] - 专利申请过程昂贵、耗时且复杂，公司可能无法及时以合理成本完成相关操作，且无法确定是否为发明的最先创造者[306] - 生物技术和制药公司专利地位高度不确定，公司专利申请可能无法获得授权，已授权专利也可能被挑战、无效或规避[307] - 公司专利可能在法庭或专利局受到挑战，不利裁决可能缩小专利范围、使其无效或无法执行，导致第三方可免费商业化公司技术[308] - 若公司违反知识产权许可协议义务，或与许可方业务关系中断，可能失去重要知识产权，影响候选疗法开发商业化[311] - 许可协议可能引发关于权利范围、知识产权维护、侵权等方面的争议，争议解决可能缩小公司权利范围或增加义务[313] - 未来许可协议可能是非排他性的，第三方也可获得相关知识产权许可，公司可能无法获得独家使用权[315] - 公司可能无法在全球保护知识产权，在部分美国以外司法管辖区，知识产权保护可能不充分，第三方可能在这些地区使用公司技术[318] - 公司在海外保护知识产权面临困难，执法成本高且可能导致权利无效或范围缩小[319] - 许多司法管辖区有强制许可法律，限制专利对政府机构或承包商的可执行性，可能降低专利价值[320] - 公司开发的治疗候选药物的已发布专利可能被认定无效或不可执行[321] - 美国专利法的变化，如《莱希 - 史密斯美国发明法案》，增加了专利申请、维护、执行和辩护的不确定性和成本[325] - 美国最高法院的裁决缩小了某些情况下专利保护范围，削弱了专利所有者权利，增加了专利有效性和可执行性的不确定性[327] - 公司拥有或授权的美国专利可能有资格根据《哈奇 - 韦克斯曼修正案》获得最长5年的专利期限延长，但可能因各种原因无法获得[328] - 公司或其许可方可能面临有关专利和其他知识产权的发明权或所有权的索赔[330] - 公司可能无法通过收购和许可获得治疗候选药物所需的权利[331] - 公司可能面临员工、顾问或顾问不当使用或披露商业秘密的索赔[332] - 第三方对公司或其合作伙伴的知识产权侵权等索赔可能阻碍或延迟公司治疗项目和技术的开发与商业化[334] - 公司治疗项目和商业化活动可能引发第三方专利侵权索赔，存在侵犯现有或未来第三方专利的风险[335] - 若第三方发起专利侵权诉讼，公司可能无法商业化侵权产品或技术，获得许可可能需支付费用且权利可能非独家[336] - 辩护侵权索赔会产生大量诉讼费用，分散管理和员工资源，成功索赔可能导致禁令、赔偿等[337] - 公司未来可能进行第三方专利无效程序，结果不可预测，可能增加运营损失[338] - 公司保护或执行专利和知识产权的诉讼可能昂贵、耗时且不成功，不利结果会使专利权利面临风险[339] - 公司商标和商号可能受到挑战、侵权等，保护不力会影响业务[341] - 公司可能无法通过收购和许可获得产品组件和流程的必要权利，导致成本增加和开发延迟[343] 隐私与数据安全风险 - 公司、合作者和服务提供商受隐私和数据安全法律约束，违规可能面临罚款和损害业务[345] - 美国有众多隐私和数据安全法律，各州法律不同增加合规复杂性和成本[346][347] - 公司在欧洲经济区受欧盟GDPR约束，违规将面临最高2000万欧元或4%的合并年度全球总收入的罚款[348][349] - 违反英国GDPR可能面临最高1750万英镑或全球收入4%的罚款，以较高者为准[351] - 英国与欧盟的数据保护制度虽大体一致，但未来可能出现分歧，或增加公司合规成本和风险敞口[351] - 数据保护法律的发展可能增加公司服务成本和复杂性，影响业务和财务状况[352] - 公司及其第三方服务提供商可能无法应对网络攻击，数据安全受损会带来多方面不利影响[354][355] 监管与市场风险 - 即使治疗候选药物获得监管批准，仍面临广泛且持续的监管要求和义务，可能产生额外费用[356] - 治疗候选药物获批后，可能面临使用限制、上市后研究要求等，违规营销会面临执法行动[358] - 在美国或其他司法管辖区未获得营销批准会影响公司创收能力，不同地区审批流程和要求不同[359][363] - 公司与医疗保健相关方的关系受反回扣、欺诈和滥用等法律约束，违规会面临重大处罚[364][365] - 公司受美国和外国的反腐败、反洗钱等贸易法律法规约束，违规会导致严重后果[366][367] - 医疗立法改革及成本控制措施或对公司业务和运营结果产生重大不利影响[368,369,370] - 治疗候选药物商业成功取决于市场接受度，若未获足够认可，公司可能无法盈利[371,372] - 第三方支付方对生物制药产品价格的质疑及报销政策的不确定性，可能影响公司产品定价和销售[374,375,376] 环境与税法风险 - 未能遵守环境、健康和安全法律法规，公司可能面临罚款、处罚和成本增加[378,379,380,381] - 美国税法变化可能对公司业务和财务状况产生不利影响[382,383] - 公司使用美国净运营亏损结转和某些税收属性的能力可能受限[384,385] 人力资源风险 - 公司未来成功依赖于留住关键员工和吸引、留住及激励合格人员，但行业竞争激烈[386,387] - 公司为留住员工提供了随时间归属的股票期权，但股票价格波动可能影响其价值[388] - 公司依赖顾问和顾问团队制定研发和商业化战略，但他们可能受雇于其他雇主或与其他实体有合同，影响其对公司的可用性[389] - 截至2024年2月29日，公司有69名全职员工，预计员工数量和业务范围将显著增长[390] - 公司需继续实施和改进管理、运营和财务系统，扩大设施，招聘和培训人员，但可能因资源和经验有限无法有效管理扩张[391] - 公司若无法有效管理增长和扩张组织，可能无法实现研发和商业化目标，无法推进iluzanebart、VG - 3927等候选疗法[392] - 公司员工和独立承包商可能存在不当行为，违反FDA等法规、制造标准、数据隐私等法律，可能导致监管制裁和声誉损害[393] - 员工和第三方不当行为若引发政府调查或诉讼，公司可能面临重大民事、刑事和行政处罚等，影响业务和财务结果[394] - 若公司不能吸引、雇佣、留住和激励高技能员工，未来财务表现和产品商业化能力将受影响[390] 行业竞争风险 - 生物技术和制药行业竞争激烈，公司面临来自大小生物制药公司、学术研究机构等多方面竞争[395] - 竞争可能来自针对相同分子靶点、相同疾病或两者兼具的第三方疗法，公司根据疾病性质定义和评估竞争[396][39

财务数据关键指标变化 - 2023年第四季度研发费用为1680万美元，全年为6090万美元，2022年同期分别为1220万美元和4740万美元[10] - 2023年第四季度行政费用为710万美元，全年为2790万美元，2022年同期分别为670万美元和2140万美元[10] - 2023年第四季度净亏损为2220万美元，全年为8260万美元，2022年同期分别为1850万美元和6830万美元[10] - 截至2023年12月31日，现金、现金等价物和有价证券为1.179亿美元，截至2023年9月30日为1.336亿美元[10] - 公司预计将现金跑道延长至2025年下半年[10] 各条业务线数据关键指标变化 - IGNITE试验已完成20名患者入组，超过15名患者的目标，下次数据解读计划于2024年第三季度进行[1][2][4] - 评估VG - 3927的1期健康志愿者临床试验正在进行，中期数据分析计划于2024年年中进行[1][2][5] - 2期IGNITE试验评估6名接受20mg/kg剂量治疗6个月的患者，显示iluzanebart具有良好耐受性、药代动力学和药效学特征[3][4] - ILLUMINATE研究显示ALSP患者12个月时MRI生物标志物与认知变化存在相关性[4] 公司人事变动 - 任命Petra Kaufmann为首席医疗官，其拥有超30年神经和罕见病专业经验[1][6]

公司资金筹集情况 - 公司已筹集约3.13亿美元资金，包括1.4亿美元可转换优先股、9800万美元普通股首次公开募股、5330万美元普通股私募销售和2170万美元预融资认股权证销售[95] - 自成立至2023年9月30日，公司通过销售可转换优先股和普通股获得约3.13亿美元资金[122] - 2022年8月完成私募配售，发行7293084股普通股，每股7.30美元，2980889份预融资认股权证，每份7.2999美元，总收益7500万美元，净收益7130万美元[125] 公司现金及资产情况 - 截至2023年9月30日，公司拥有1.336亿美元现金、现金等价物和有价证券[95] - 截至2023年9月30日，公司拥有现金、现金等价物和有价证券1.336亿美元[122] 公司累计亏损情况 - 公司累计亏损在2022年12月31日为1.401亿美元，在2023年9月30日为2.006亿美元[96] 临床候选药物VGL101情况 - 公司领先临床候选药物VGL101正在进行2期概念验证试验，1期试验招募136名健康志愿者，其中113人接受VGL101，23人接受安慰剂[90] - VGL101在1期试验中显示出良好安全性和耐受性，剂量高达60mg/kg，具有线性和可预测的药代动力学特征，半衰期支持每月静脉给药[90][91] - 公司计划在2023年第四季度报告IGNITE试验中首批6名患者的6个月中期数据[90] 临床候选药物VG - 3927情况 - 公司另一临床候选药物VG - 3927的新药研究申请已获FDA批准，2023年10月开始1期临床试验，计划在2024年年中报告中期数据[93] ALSP疾病及相关项目情况 - ALSP在美国估计影响1万人，欧洲和日本患病率相似，目前尚无获批疗法[90] - 2023年5月公司推出ALSPAware项目，提供基因检测和咨询服务，用于ALSP诊断[92] 公司未来运营亏损及支出预期 - 公司预计未来几年继续产生净运营亏损，研发、行政和资本支出将继续增加[98] 研发费用变化情况 - 2023年第三季度研发费用为1541.5万美元，2022年同期为1279.1万美元，增加262.4万美元[106][115] - 2023年前九个月研发费用为4415.2万美元，2022年同期为3525.3万美元，增加889.9万美元[106][120] 管理费用变化情况 - 2023年第三季度管理费用为690.6万美元，2022年同期为484.6万美元，增加206万美元[115] - 2023年前九个月管理费用为2085.7万美元，2022年同期为1475.8万美元，增加609.9万美元[120] 净亏损变化情况 - 2023年第三季度净亏损2049.5万美元，2022年同期为1750万美元，增加299.5万美元[115] - 2023年前九个月净亏损6046.4万美元，2022年同期为4984.9万美元，增加1061.5万美元[120] 利息收入变化情况 - 2023年第三季度利息收入为182.9万美元，2022年同期为16.3万美元，增加166.6万美元[115] - 2023年前九个月利息收入为456万美元，2022年同期为19.7万美元，增加436.3万美元[120] 公司现金支持运营情况 - 基于当前运营计划，公司现有现金及现金等价物预计可支持运营费用和资本支出至2025年第一季度[126] - 公司预计现有现金及现金等价物可支持运营至2025年第一季度，之后需大量额外资金支持持续运营[138] 各活动净现金情况 - 2023年前九个月，经营活动净现金使用量为54853000美元，2022年为48062000美元；投资活动净现金使用量2023年为75793000美元，2022年为649000美元；融资活动净现金提供量2023年为835000美元，2022年为161154000美元[127] - 2023年前九个月经营活动主要包括净亏损6050万美元和有价证券折扣摊销180万美元，部分被640万美元股份支付费用等抵消；净亏损主要由4420万美元研发费用和2090万美元一般及行政费用构成，部分被460万美元净利息收入抵消[128] - 2022年前九个月经营活动主要包括净亏损4990万美元和经营资产及负债变动300万美元，部分被400万美元股份支付费用等抵消；净亏损主要由3530万美元研发费用和1480万美元一般及行政费用构成[129] - 2023年前九个月投资活动净现金使用包括1.171亿美元购买有价证券和70万美元资本支出，部分被4200万美元有价证券到期收益抵消；2022年为60万美元购买财产和设备[130] - 2023年前九个月融资活动净现金提供包括85.8万美元期权行权收益，部分被2.3万美元融资租赁义务抵消；2022年主要包括首次公开募股发行普通股净收益8990万美元、私募配售发行普通股净收益5060万美元和预融资认股权证发行净收益2070万美元[131][132] 公司融资承诺情况 - 公司目前除租赁义务和2021年9月签订的90万美元备用信用证外，未来五年无其他重大融资承诺，备用信用证2032年12月到期[134] 公司新兴成长公司身份情况 - 公司作为新兴成长公司，选择不放弃适用新或修订会计准则的延期过渡期，将在私人公司采用时采用新标准，还享有其他豁免和减少报告要求，将保持新兴成长公司身份至满足特定条件之一[142]

公司资金筹集情况 - 公司已筹集约3.13亿美元资金，包括1.4亿美元可转换优先股、9800万美元普通股首次公开募股、5330万美元普通股私募销售和2170万美元预融资认股权证销售[94] - 2022年1月公司完成首次公开发行，发行700万股普通股，每股14美元，总收益9800万美元，净收益约8800万美元[123] - 2022年8月公司完成私募配售，发行729.3084万股普通股和298.0889份预融资认股权证，总收益7500万美元，净收益7130万美元[125] 公司现金及等价物情况 - 截至2023年6月30日，公司拥有现金、现金等价物和有价证券1.502亿美元[94] - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物和有价证券为1.502亿美元[122] - 基于当前运营计划，公司预计现有现金和现金等价物足以支持运营费用和资本支出至2025年第一季度[126] - 公司预计现有现金及现金等价物可支持运营费用和资本支出至2025年第一季度，之后需大量额外资金[137] 公司累计亏损情况 - 公司累计亏损在2022年12月31日为1.401亿美元，在2023年6月30日为1.801亿美元[95] 产品VGL101研发进展 - 公司领先产品候选药物VGL101正在针对成人起病的脑白质病伴轴突球状体和色素性胶质细胞（ALSP）患者进行2期概念验证试验，预计在2023年第四季度报告IGNITE试验中首批6名患者的6个月中期数据[90] - 截至2022年10月7日，VGL101的1期试验已招募82名健康志愿者，其中68人接受不同剂量的VGL101，14人接受安慰剂[90] - 公司计划在2023年第三季度报告VGL101 1期试验的完整数据分析[90] 小分子TREM2激动剂候选药物研发计划 - 公司计划在2023年第四季度提交小分子TREM2激动剂候选药物的研究性新药（IND）申请，并在获得FDA批准后启动临床开发[92] ALSP疾病情况 - ALSP在美国估计影响1万人，在欧洲和日本患病率相似，目前尚无获批疗法[90] ILLUMINATE研究情况 - 2022年12月，公司报告ILLUMINATE研究的中期数据，显示有症状的ALSP参与者与前驱期参与者在6个月时的疾病进展情况不同[91] 公司未来亏损及费用预期 - 公司预计未来几年将继续产生净运营亏损，研究和开发费用、一般和行政费用以及资本支出将继续增加[97] 研发费用变化 - 2023年Q2研发费用为1490.3万美元，2022年同期为1209.7万美元，同比增加280.6万美元[106][115][116] - 2023年上半年研发费用为2873.7万美元，2022年同期为2246.2万美元，同比增加627.5万美元[106][120][121] 管理费用变化 - 2023年Q2管理费用为701万美元，2022年同期为494.5万美元，同比增加206.5万美元[115][117] - 2023年上半年管理费用为1395.1万美元，2022年同期为991.2万美元，同比增加403.9万美元[120][122] 净亏损变化 - 2023年Q2净亏损2017.4万美元，2022年同期为1701.5万美元，同比增加315.9万美元[115] - 2023年上半年净亏损3996.9万美元，2022年同期为3234.9万美元，同比增加762万美元[120] 各活动现金流量情况 - 2023年上半年经营活动净现金使用量为37539千美元，2022年为32137千美元；投资活动净现金使用量2023年为91107千美元，2022年为233千美元；融资活动净现金提供量2023年为782千美元，2022年为89862千美元；现金、现金等价物和受限现金净增加额2023年为 - 127864千美元，2022年为57492千美元[127] - 2023年上半年经营活动主要包括净亏损4000万美元、有价证券折扣摊销100万美元、经营资产和负债变化140万美元，部分被400万美元的股份支付费用和70万美元的经营租赁费用变化抵消；净亏损主要由2870万美元的研发费用和1390万美元的一般及行政费用构成，部分被270万美元的净利息收入抵消[128] - 2022年上半年经营活动主要包括净亏损3230万美元和经营资产和负债变化280万美元，部分被250万美元的股份支付费用和40万美元的经营租赁费用变化抵消；净亏损主要由2250万美元的研发费用和990万美元的一般及行政费用构成[129] - 2023年上半年投资活动净现金使用包括1.025亿美元的有价证券购买和60万美元的资本支出，部分被1200万美元的有价证券到期收益抵消；2022年为20万美元的财产和设备购买[130] - 2023年上半年融资活动净现金提供包括80.3万美元的期权行使收益，部分被2.1万美元的融资租赁义务抵消；2022年主要为8990万美元的首次公开募股普通股发行净收益[131] 公司融资承诺情况 - 公司目前除租赁义务和2021年9月签订的90万美元备用信用证外，未来五年无其他重大融资承诺，备用信用证2032年12月到期[133] 公司新兴成长公司身份情况 - 公司作为新兴成长公司选择不放弃会计准则的延期过渡期，还享有JOBS法案的其他豁免和减少报告要求，将保持该身份至最早满足四个条件之一时[141] 公司产品销售收入情况 - 公司目前未从产品销售获得任何收入，预计在VGL101成功完成临床开发、获得监管批准并商业化之前不会产生产品销售收入，且不确定何时能实现[134] 公司未来资本需求情况 - 公司未来资本需求取决于产品研发、合作关系、监管审批等多方面因素，可能需额外融资但不一定能以可接受条件获得[135]

公司资金筹集情况 - 公司已筹集约3.13亿美元资金，包括1.4亿美元可转换优先股、9800万美元首次公开募股、5330万美元普通股私募和2170万美元预融资认股权证销售[103] - 截至2023年3月31日，公司通过销售可转换优先股和普通股获得约3.13亿美元资金[126] - 2022年1月，公司首次公开发行700万股普通股，每股14美元，毛收入9800万美元，净收入约8800万美元[128] - 2022年8月，公司私募发行7293084股普通股和2980889份预融资认股权证，毛收入7500万美元，净收入7130万美元[129] 公司现金及等价物情况 - 截至2023年3月31日，公司拥有现金、现金等价物和有价证券1.645亿美元[103] - 截至2023年3月31日，公司现金、现金等价物和有价证券为1.645亿美元[126] 公司累计亏损情况 - 公司累计亏损在2022年12月31日为1.401亿美元，2023年3月31日为1.599亿美元[104] 领先产品候选药物VGL101研发情况 - 公司领先产品候选药物VGL101正在针对成人起病脑白质病伴轴突球状体和色素性胶质细胞（ALSP）患者进行2期概念验证试验，以及在健康志愿者中进行1期单次和多次递增剂量试验[98] - ALSP在美国约影响1万人，欧洲和日本患病率相似，目前尚无获批疗法[98] - 截至2022年10月7日，VGL101的1期试验已招募82名健康志愿者，其中68人接受不同剂量VGL101，14人接受安慰剂[98] - 公司计划在2023年第四季度报告IGNITE试验中首批6名患者的6个月中期数据[98] - 公司计划在2023年下半年报告VGL101的1期试验完整数据分析结果[98] 小分子TREM2激动剂候选药物研发计划 - 公司计划在2023年第四季度提交领先小分子TREM2激动剂候选药物的研究性新药申请，并在获得FDA批准后启动临床开发[101] 公司未来运营亏损及支出预期 - 公司预计未来数年将继续产生净运营亏损，研发、行政和资本支出将持续增加[106] 2023年第一季度财务指标变化 - 2023年第一季度研发费用为1383.4万美元，2022年同期为1036.5万美元，增加346.9万美元[115][124] - 2023年第一季度行政及一般费用为694.1万美元，2022年同期为496.7万美元，增加197.4万美元[124] - 2023年第一季度总运营费用为2077.5万美元，2022年同期为1533.2万美元，增加544.3万美元[124] - 2023年第一季度净亏损为1979.5万美元，2022年同期为1533.4万美元，增加446.1万美元[124] - 2023年第一季度利息收入为98.5万美元，2022年同期为0.2万美元，增加98.3万美元[124] 公司资金支持运营情况 - 基于当前运营计划，公司现有现金和现金等价物预计可支持到2025年第一季度的运营费用和资本支出[130] - 公司预计现有现金及现金等价物可支持运营费用和资本支出至2025年第一季度，届时需大量额外资金维持运营[142] 2023年第一季度现金流量情况 - 2023年第一季度，投资活动使用的净现金包括6850万美元的有价证券购买和50万美元的资本支出；2022年第一季度，投资活动使用的净现金为10万美元的财产和设备购买[134] - 2023年第一季度，融资活动提供的净现金包括21.4万美元的期权行使所得，部分被1.1万美元的融资租赁义务抵消；2022年第一季度，融资活动提供的净现金主要为8800万美元的首次公开发行普通股所得净收益[135] 公司融资承诺情况 - 公司目前除租赁义务和2021年9月签订的90万美元备用信用证外，未来五年无其他重大融资承诺，该备用信用证将于2032年12月到期[137] 公司新兴成长型公司相关政策 - 公司作为新兴成长型公司，选择不放弃新或修订会计准则的延期过渡期，将在私人公司采用时采用新标准[146] - 公司作为新兴成长型公司，可豁免《1934年证券交易法》第14A(a)和(b)条的某些高管薪酬事项股东咨询投票及披露要求[146] - 公司打算依赖《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404(b)条关于财务报告内部控制审计师鉴证报告规则的豁免[146] - 公司将保持新兴成长型公司身份，直至最早满足四个条件之一，包括IPO完成后第五个财年结束日、年总收入达12.35亿美元、三年内发行超过10亿美元非可转换债务、被视为大型加速申报公司[146] 公司产品销售收入情况 - 公司目前未从产品销售获得任何收入，预计在VGL101成功完成临床开发、获得监管批准并商业化之前不会产生产品销售收入[138] 公司未来资本需求影响因素 - 公司未来资本需求取决于多项因素，包括产品发现、临床前研究和临床试验的进展及成本等[140]

财务数据关键指标变化 - 公司2022年净亏损6830万美元，截至2022年12月31日累计亏损1.401亿美元[132] - 截至2022年12月31日，公司美国联邦和州净运营亏损结转额分别约为6840万美元和6770万美元，联邦净运营亏损可无限期结转，州净运营亏损于2040年起陆续到期[255] - 自2020年12月31日后开始的应税年度，美国联邦净运营亏损的可抵扣额限制为未来应税年度应纳税所得额的80%[255] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为1.866亿美元，2021年12月31日为9140万美元[335] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司均无未偿还债务[335] - 2022年公司首席执行官Ivana Magovčević - Liebisch薪酬总计3761864美元，其中工资557250美元，期权奖励2853614美元，现金激励奖金338800美元，401(k)匹配缴款12200美元[370] - 2022年前首席医疗官Spyros Papapetropoulos薪酬总计1215129美元，其中工资438922美元，期权奖励764007美元，401(k)匹配缴款12200美元[370] - 2022年首席财务官Jennifer Ziolkowski薪酬总计1730678美元，其中工资418875美元，期权奖励1113123美元，现金激励奖金186480美元，401(k)匹配缴款12200美元[370] 公司运营资金与风险 - 公司现有现金、现金等价物和有价证券预计可支撑运营至2025年第一季度[137] - 公司自成立以来运营历史有限，预计未来仍将产生重大亏损，且可能无法实现盈利或维持盈利[130][132] - 公司未来运营结果可能因多种因素大幅波动，难以预测，可能导致业绩低于预期[134][139][140][141][142] - 公司需要大量额外资金来支持运营，若无法及时获得资金，可能会影响研发和商业化进程[137][139] - 公司经营结果波动可能导致股价下跌，投资者可能损失部分或全部投资[129][142] - 公司需确保有效的财务报告内部控制，否则可能导致投资者信心下降和股价下跌[142] - 公司作为早期公司，在向临床开发和商业化转型过程中可能失败[135] 公司业务合作与协议 - 与安进的独家许可协议中，公司需支付最高8000万美元的监管里程碑款项和最高3.5亿美元的商业里程碑款项，并按低至中个位数百分比支付产品年净销售额的特许权使用费[140] - 2020年7月公司获得安进公司相关知识产权独家、含特许权使用费的许可，前期支付50万美元并发行6928566股A类优先股，里程碑完成时再发行1963093股A类优先股[190] - 公司需为首个单克隆抗体TREM2激动剂（mAb）产品和首个小分子TREM2激动剂产品达到指定监管里程碑向安进支付总计最高8000万美元，为所有此类mAb产品和小分子产品达到特定商业里程碑支付总计最高3.5亿美元[190] - 公司需按低至中个位数百分比的分级特许权使用费支付许可产品的年度净销售额[190] - VGL101由许可的合同制造组织（CMOs）生产，更换需获安进批准[193] - 公司依赖安进协议获得单克隆抗体TREM2激动剂项目和小分子激动剂项目相关技术许可，小分子激动剂项目约有1000种化合物[208] - 若许可协议终止，公司可能失去开发和商业化候选疗法及技术的权利，面临专利保护丧失、开发和商业化延迟及赔偿责任等问题[208] - 许可协议可能复杂且条款存在多种解释，合同解释分歧的解决可能缩小公司权利范围或增加义务[209] - 未来许可协议可能是非独家的，第三方也可能获得相关知识产权的非独家许可[210] 公司临床试验进展 - 公司于2021年12月启动首个1期干预性试验，截至年报日期，已完成美国20mg/kg单剂量递增（SAD）和20mg/kg多剂量递增（MAD）队列、澳大利亚60mg/kg SAD和40mg/kg MAD队列给药，且无安全信号，并启动澳大利亚60mg/kg MAD队列给药[153] - 公司已在美国以20mg/kg剂量启动针对成人起病的伴轴突球状体和色素性胶质细胞的脑白质病（ALSP）患者的2期试验[153] - 公司主要治疗候选药物VGL101是唯一处于临床开发阶段的产品，正在进行两项临床试验和一项非干预性自然史研究[153] - 公司在与美国食品药品监督管理局（FDA）就20mg/kg以上剂量的部分临床搁置问题进行沟通，以支持罕见和常见神经退行性疾病患者[153] - 公司于2021年12月启动1期试验，截至年报日期，已完成美国20mg/kg单剂量递增（SAD）和20mg/kg多剂量递增（MAD）队列、澳大利亚60mg/kg SAD和40mg/kg MAD队列给药，且未观察到安全信号，并已启动澳大利亚60mg/kg MAD队列给药[164] - 公司认为20mg/kg是肾上腺脑白质营养不良伴脊髓病（ALSP）的临床相关剂量，但FDA对高于20mg/kg剂量实施部分临床搁置，若无法与FDA达成解除搁置的协议，可能导致VGL101在美国ALSP患者临床试验延迟并增加成本[164] 公司业务面临的外部环境风险 - 美国财政部、联邦存款保险公司和美联储宣布提供高达250亿美元贷款计划，以缓解金融机构潜在损失风险[148] - 俄乌军事冲突导致市场动荡、通胀创纪录，虽目前未对公司业务造成重大影响，但难以预测其短期和长期影响[147] - 2023年3月10日硅谷银行关闭，3月12日签名银行和银门资本公司被接管，虽公司未受影响，但金融行业流动性问题仍存不确定性[148] - 新冠疫情虽未对公司造成重大财务影响和业务中断，但疫情持续存在不确定性，可能影响公司业务、运营和融资能力[150] 公司研发与商业化风险 - 公司作为临床阶段生物制药公司，尚未完成任何临床试验、获得监管批准、生产商业规模产品或开展销售和营销活动[132] - 公司处于研发早期，尚未成功完成任何临床试验，若无法推进治疗候选药物研发、获批和商业化，业务将受重大损害[151] - 公司目前无任何产品销售收入，且多年内可能都无法产生产品收入[154] - 公司小分子TREM2激动剂项目处于新药研究（IND）启用研究阶段，可能无法推进候选疗法进入后续阶段或获得FDA开展临床试验的许可[154] - 公司业务高度依赖VGL101的临床进展，若其遇到问题，公司业务将受重大损害[156][157] - 公司专注神经退行性疾病治疗研究，但该领域药物开发成功率有限[157][158] - 公司采用精准医学方法开发神经退行性疾病疗法，此策略不一定成功[159] - 公司目前及未来可能进行开放标签临床试验，该试验存在局限性，结果可能无法预测未来临床试验结果[160] - 公司在准备和提交监管文件方面经验有限，尚未提交过新药申请（NDA）或生物制品许可申请（BLA）[161] - 临床前测试耗时且昂贵，公司无法确定能否按预期时间提交IND或外国等效文件[161] - 临床试验昂贵、设计和实施困难、结果不确定，可能因多种因素失败[161][162] - 公司可能在临床试验的启动、招募或完成方面遇到重大延误，影响候选疗法的监管批准和商业化[163] - 若临床试验结果不确定，公司可能需进行额外临床试验以支持获批，多种导致临床试验延迟或无法完成的因素可能最终导致治疗候选药物无法获得监管批准[164] - 难以找到并招募足够数量符合条件的患者参加临床试验，可能导致试验延迟或无法进行，增加开发成本，降低公司价值并限制融资能力[164][166] - 即使能招募足够患者，公司在临床试验中也可能难以留住患者，这可能导致试验延迟、受限或终止，损害公司业务、财务状况等[166] - 公司治疗候选药物可能存在副作用、不良事件或其他安全风险，可能导致批准延迟或无法获批，使公司暂停或终止临床试验等，严重损害公司业务等[167][168][169] - 公司治疗候选药物需遵守广泛监管和合规要求，成本高且耗时，可能导致意外延迟或无法获得商业化所需批准[170] - 在美国，公司需获得FDA监管批准才能销售治疗候选药物，获批过程昂贵、耗时久且不确定，FDA有很大自由裁量权[171] - FDA或外国监管机构可能因多种原因延迟、限制或拒绝批准治疗候选药物，如无法证明安全性和有效性、出现严重意外副作用等[172] - 早期临床前研究结果不一定能预测后期临床前研究和临床试验结果，公司公布的临床试验中期、topline和初步数据可能会随更多数据获得而改变[173][174] - 临床开发可能面临技术挑战、生物学风险，无合适动物模型等问题，影响临床试验进度[175] - 公司计划通过内部研发、战略合作等方式扩充治疗候选药物管线，但不一定能成功[177] - 临床和产品责任诉讼可能使公司资源分散、承担巨额负债，限制候选药物商业化[179] - 若扩大临床试验或商业化，公司需增加保险覆盖，但保险费用高且可能无法获得足够保障[180] - 开发联合疗法时，现有疗法可能被撤销批准、出现问题，未获批疗法可能无法获批或供应不足[181][182] - 公司计划通过加速审批途径获得监管机构批准，若失败会延长商业化时间、增加成本[182][184] - 即使获得加速批准，后续研究可能无法证实临床益处，导致批准被撤回[185] - 公司可能为候选药物申请快速通道、突破性疗法等指定，但不一定能获得或维持相关益处[185] - 快速通道指定可促进开发和加快审查，但不满足标准或试验出现问题将无法获得相关益处[186] - 突破性疗法需初步临床证据显示比现有疗法有显著改善[186] - 优先审评指定将FDA对营销申请采取行动的目标时间从10个月缩短至6个月[187] - 美国孤儿药定义为治疗年患者人数少于20万的罕见病药物，或患者人数超20万但开发成本无法从美国销售中收回的药物；欧盟定义为治疗影响人数不超万分之五的危及生命或慢性衰弱性疾病的药物[187] 公司第三方合作风险 - 若公司或第三方违反GLP或GCP，临床前和临床试验数据可能被视为不可靠，FDA、EMA等监管机构可能要求暂停、搁置或终止试验，或要求进行额外试验[193] - 若第三方进行的临床试验不符合要求，公司可能需重复、延长或扩大试验规模，这将显著延迟商业化并增加支出[195] - 若公司或第三方违反法规，公司可能收到警告信或面临执法行动，包括最高至刑事起诉的民事处罚[195] - 若与第三方CRO等的关系终止，公司可能无法以合理商业条款与替代方达成协议，更换或增加CRO会增加成本并需管理时间和精力[195] - 依赖第三方供应商和服务提供商，若其业务、财务稳定性或运营受干扰，可能影响公司及时开发和销售未来治疗候选药物的能力，更换供应商可能导致成本大幅增加[198][199] - 部分治疗候选药物依赖单一来源供应商，如与富士胶片的协议，若协议终止，可能影响临床开发时间表并波及业务[200] - 与第三方的合作安排存在诸多风险，如合作方可能不推进开发和商业化、延迟项目、资金不足等，若合作不成功或终止，公司可能无法获得资金并影响开发计划[202][203][204] - 第三方若未成功履行合同义务、未按时完成任务或未按监管要求进行研究，公司可能无法完成或延迟完成临床前研究和临床试验[197] - 与合同研究组织（CRO）的合作可能出现挑战或延迟，对公司业务、财务状况和前景产生重大不利影响[196] - 第三方供应商可能无法或不愿意满足公司未来临床试验或商业销售的需求，建立替代供应商可能需要大量时间且难以满足监管要求[201] - 若合作未成功开发和商业化治疗候选药物，或合作方终止协议，公司可能无法获得未来研究资金、里程碑或特许权使用费支付[204] 公司知识产权风险 - 公司的成功很大程度取决于能否在美国和其他国家获得并维持治疗项目和专有技术的专利保护，但专利申请结果不确定，已颁发的专利也可能受到挑战[206] - 若专利和专利申请的保护范围或强度受到威胁，可能会使公司难以与其他公司合作开发或商业化治疗候选药物[207] - 公司开发和商业化治疗候选药物的权利部分受第三方许可协议的条款和条件限制，若违反协议或业务关系中断，可能会失去重要的知识产权[207] - 公司可能无法完全控制所获专利和专利申请的准备、提交、审查、维护、执行和辩护工作[211] - 在全球范围内保护知识产权成本过高，美国以外地区的知识产权保护可能不如美国广泛[212] - 许多司法管辖区有强制许可法律，限制专利对政府机构或承包商的可执行性，可能削弱专利价值[213] - 公司拥有和许可的专利权利可能面临优先权、有效性、发明权和可执行性等争议，若败诉可能导致专利权利受限或无效[214] - 获得和维持专利保护依赖于遵守政府专利机构的各种要求，不遵守可能导致专利权利部分或全部丧失[215] - 美国或全球专利法的变化可能增加专利申请、维护、执行或辩护的不确定性和成本[216] - 2013年3月后美国专利制度转变为“先申请制”，可能增加公司专利申请和专利执行或辩护的不确定性和成本[217] - 美国最高法院相关裁决缩小了专利保护范围，2012年美国专利商标局发布指导备忘录，这些使公司获得的专利有效性和可执行性存在不确定性[217] - 根据哈奇 - 韦克斯曼修正案，公司拥有或可能拥有的美国专利有资格获得最长5年的专利期限延长，但不能使专利剩余期限超过产品批准日期起14年，且申请需在专利到期前和FDA批准后60天内提交[218] - 公司或其许可方可能面临有关专利和其他知识产权的发明权或所有权的索赔，诉讼可能导致成本增加和知识产权损失[220] - 公司可能无法从第三方获得必要的知识产权许可，这可能导致相关项目或治疗候选药物的开发被放弃[221] - 公司员工、顾问或顾问可能被指控不当使用或披露前雇主的商业秘密，诉讼可能导致成本增加和知识产权或人员损失[223] - 公司可能无法与涉及知识产权构思或开发的各方签订有效的转让协议，这可能导致所有权纠纷[224] - 公司可能面临第三方的知识产权侵权索赔，这可能阻止或延迟治疗计划和技术的开发和商业化，还可能导致高额费用和业务受损[226] - 公司未来可能对第三方专利进行无效程序，结果不可预测，可能导致费用增加和资源分散[226] - 公司可能参与保护或执行专利和其他知识产权的诉讼，这可能昂贵、耗时且不成功[227] - 公司专利可能被判定无效或不可执行，应对专利诉讼成本高、耗时长，不利结果会使专利面临风险[228] - 公司商标和商号可能被挑战、侵权等，保护不力会影响业务和品牌建设[229] - 公司可能无法以合理成本和条款获取第三方知识产权许可，需寻求替代方案，可能增加成本和延误开发[230] - 公司知识产权保护程度不确定，存在多种可能影响业务和竞争优势的情况[235] 公司监管与合规风险 - 获批的治疗候选药物将面临FDA等监管机构的广泛持续要求和审查，可能有额外费用和开发困难[237] - 治疗候选药物获批后可能有使用限制或需实施REMS[238]

主要候选药物VGL101相关信息 - 公司主要候选药物VGL101用于治疗ALSP，美国约有10000人受ALSP影响，每年新增病例约1000 - 2000例[118][119] - 公司在澳大利亚完成了VGL101 30mg/kg和40mg/kg单剂量递增队列给药，并获批开展60mg/kg单剂量递增队列试验；在美国完成了20mg/kg单剂量递增和多剂量递增队列给药，无安全信号[119] - 2022年7月，FDA授予VGL101治疗ALSP的孤儿药资格；10月，授予其快速通道资格[119] - 公司计划优先推进VGL101治疗ALSP和小分子TREM2激动剂项目，原计划的VGL101 1b期生物标志物试验不再进行，VGL101治疗cALD的2期临床试验推迟，战略优先事项和2022年8月私募所得预计将使现金储备维持到2025年第一季度[123] 财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为2.039亿美元，累计亏损为1.217亿美元，2021年12月31日累计亏损为7180万美元[124][125] - 2022年和2021年第三季度，公司研发费用分别为1279.1万美元和781万美元；前九个月分别为3525.3万美元和2321.1万美元[139] - 2022年第三季度和前九个月，公司利息收入分别为16.3万美元和19.7万美元；2021年同期分别为0和0.3万美元[147] - 2022年第三季度与2021年同期相比，公司总运营费用从1073.8万美元增至1763.7万美元，净亏损从1074万美元增至1750万美元[149] - 2022年第三季度研发费用为1280万美元，2021年同期为780万美元，增加500万美元；一般及行政费用为490万美元，2021年同期为290万美元，增加190万美元[150] - 2022年前九个月研发费用为3530万美元，2021年同期为2320万美元，增加1210万美元；一般及行政费用为1480万美元，2021年同期为620万美元，增加860万美元[152] - 2022年前九个月关联方反摊薄义务公允价值变动为0，2021年同期为90万美元，减少90万美元；A系列优先股分批义务公允价值变动为0，2021年同期为2.8万美元，减少2.8万美元[153][154] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为2.039亿美元[155] - 2022年前九个月经营活动净现金使用量为4806.2万美元，2021年同期为2200万美元；投资活动净现金使用量为64.9万美元，2021年同期为17.7万美元；融资活动净现金提供量为1.61154亿美元，2021年同期为1.09609亿美元[159] 融资情况 - 2020年6月22日至2021年12月31日，公司通过SAFE、A轮和B轮可转换优先股融资，总收益为1.4亿美元，相关成本约60万美元[127] - 2022年前九个月，公司首次公开发行普通股，发行700万股，每股14美元，总收益9800万美元，净收益约8800万美元；私募发行729.3084万股普通股和298.0889份预融资认股权证，总收益7500万美元[127] - 2022年1月，公司完成首次公开发行，发行700万股普通股，每股价格14美元，总收益9800万美元，扣除费用后净收益约8800万美元[156] - 2022年8月，公司完成私募配售，发行729.3084万股普通股，每股价格7.3美元，以及298.0889份预融资认股权证，购买价格7.2999美元，总收益7500万美元，扣除费用后净收益7130万美元[157] 小分子TREM2激动剂项目情况 - 2022年第一季度，公司启动了某些小分子TREM2激动剂产品候选药物的IND启用研究，目标是治疗与小胶质细胞功能障碍相关的常见神经退行性疾病，初期聚焦于特定基因亚群的阿尔茨海默病[121] ALSP患者相关研究与支持活动 - 2021年9月，公司开始对ALSP患者进行自然史研究，还支持患者倡导组织，建立ALSP信息网站，推出全球ALSP患者登记处[120] 与安进公司合作协议情况 - 2020年7月，公司与安进公司达成独家许可协议，获得安进公司某些知识产权的独家、含特许权使用费的许可，用于商业开发、制造、使用、分销和销售结合TREM2的治疗产品[133] - 公司支付050万美元的前期许可费，截至2022年1月11日，安进持有公司约11.3%的流通股[134] - 公司需在首个单克隆抗体TREM2激动剂产品和首个小分子TREM2激动剂产品达到特定监管里程碑时，向安进支付最高8000万美元；在所有单克隆抗体产品和小分子产品达到特定商业里程碑时，支付最高3.5亿美元[134] - 根据安进协议，公司同意向安进发行相当于公司25%完全摊薄后股本的股权，直至通过融资活动筹集4500万美元净现金收益[145] - 2020年9月，公司发行6928566股A系列可转换优先股给安进，公允价值为1750万美元；2021年5月，又发行1963093股，公允价值为510万美元[145] - 2020年9月，公司发行9815467股A系列可转换优先股，总收益2500万美元，扣除发行成本和A系列优先股分期义务相关费用后为2460万美元[146] 费用预计情况 - 公司预计未来几年研发费用将大幅增加，因推进VGL101和小分子TREM2激动剂项目的初始临床试验等[139] - 公司预计未来一般及行政费用将增加，因增加员工数量和作为上市公司运营产生额外费用[144] 公司现金用途及资金状况 - 公司主要现金用途为资助VGL101和小分子TREM2激动剂项目的研发活动、招聘人员、筹集资金及提供一般行政支持[166] - 公司目前除租赁义务和2021年9月签订的90万美元备用信用证外，无其他重大融资承诺[167] - 公司预计现有现金及现金等价物可支持运营至2025年第一季度，之后需大量额外资金[172] 租赁与服务协议情况 - 2021年9月公司签订马萨诸塞州实验室和办公场地租约，初始租期10年，月租金约0.2百万美元，年增长率约3%，含3.7百万美元建设津贴，截至2022年9月30日已支付2.3百万美元（扣除0.8百万美元建设津贴），预计2023年第一季度开始租赁[173] - 2021年2月公司与富士胶片签订主服务协议，11月签订3.8百万美元VGL101制造工作说明书，提前终止需支付0% - 100%费用，截至2022年9月30日未开始显著工作，预计2024年底基本完成[174] 公司会计准则及身份情况 - 公司作为新兴成长公司选择不“选择退出”新或修订会计准则的延长过渡期，将在私人公司采用时采用新标准，还享有其他豁免和减少报告要求，将保持新兴成长公司身份至最早满足四个条件之一，如总收入达10.7亿美元等[179]

主要候选药物相关疾病情况 - 公司主要候选药物VGL101用于治疗ALSP，美国约有10000人受该病影响，每年新增病例约1000 - 2000例[113][114] 财务关键指标 - 现金及融资情况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为1.489亿美元，累计股权融资总收益为2.38亿美元[119] - 2020年6月22日至2021年12月31日，SAFE融资500万美元，A轮可转换优先股融资4500万美元，B轮可转换优先股融资9000万美元，发行成本约60万美元[122] - 2022年上半年完成首次公开发行，发行700万股普通股，每股14美元，总收益9800万美元，净收益约8800万美元[122] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为1.489亿美元[156] - 2022年1月公司完成首次公开发行，发行700万股普通股，每股价格14美元，总收益9800万美元，扣除费用后净收益约8800万美元[157] - 2022年上半年融资活动净现金流入为8986.2万美元，主要来自首次公开发行；2021年上半年为1990.5万美元，主要来自优先股发行[159][163] 财务关键指标 - 亏损情况 - 2021年12月31日累计亏损7180万美元，2022年6月30日累计亏损1.042亿美元[120] - 2022年第二季度与2021年同期相比，净亏损从1136.7万美元扩大至1701.5万美元[147] 公司战略与项目进展 - 公司战略优先考虑VGL101治疗ALSP和小分子TREM2激动剂项目，原计划的VGL101 1b期生物标志物试验不再进行，VGL101治疗cALD的2期临床试验推迟，预计将现金储备延长至2024年第二季度末[118] - 公司于2022年第一季度启动部分小分子产品候选药物的IND启用研究[116] - 公司于2021年12月启动VGL101的1期试验，已完成美国20mg/kg单剂量和多剂量队列给药，无安全信号，澳大利亚已获批无剂量限制的1期研究并开始30mg/kg给药[114] - 公司于2021年9月开始ALSP患者自然史研究，支持患者倡导组织，建立ALSP信息网站，推出全球ALSP患者登记处[115] 合作协议情况 - 2020年7月公司与安进公司达成独家许可协议，获得安进公司某些知识产权的独家、含特许权使用费的许可[130] - 公司支付050万美元预付许可费，安进截至2022年1月11日持有公司约11.3%流通股[131] - 公司需向安进支付最高8000万美元监管里程碑款项和最高3.5亿美元商业里程碑款项[131] 研发费用情况 - 2022年和2021年第二季度，VGL101研发费用分别为484.2万美元和469.7万美元[136] - 2022年和2021年第二季度，小分子TREM2研发费用分别为287.1万美元和125.6万美元[136] - 2022年和2021年上半年，VGL101研发费用分别为842.3万美元和830.2万美元[136] - 2022年和2021年上半年，小分子TREM2研发费用分别为547.7万美元和235.9万美元[136] - 2022年和2021年第二季度，公司研发总费用分别为1209.7万美元和864.8万美元[136] - 2022年和2021年上半年，公司研发总费用分别为2246.2万美元和1540.1万美元[136] - 2022年第二季度与2021年同期相比，研发费用增加344.9万美元，管理费用增加281.7万美元[147] - 2022年上半年研发费用为2250万美元，较2021年上半年的1540万美元增加710万美元[152][153] 其他费用及现金使用情况 - 2022年上半年一般及行政费用为990万美元，较2021年上半年的330万美元增加660万美元[152][154] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为3213.7万美元，2021年上半年为1092.7万美元[159] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为23.3万美元，2021年上半年为7万美元[159] 公允价值变动情况 - 关联方反摊薄义务公允价值变动在2022年上半年为0，2021年上半年为90万美元，减少90万美元[152][154] - A系列优先股分期义务公允价值变动在2022年上半年为0，2021年上半年为2.8万美元，减少2.8万美元[152][155] 资金支撑情况 - 公司预计首次公开发行的净收益和现有现金足以支持到2024年第二季度末的运营费用和资本支出需求[158] - 现有现金及现金等价物预计可支撑运营至2024年第二季度末，之后需大量额外资金[170] 租赁与合作协议情况 - 2021年9月签订的实验室和办公场地租赁，初始租期10年，月租金约0.2百万美元，年租金涨幅约3%，含3.7百万美元建设津贴，截至2022年6月30日已支付0.4百万美元（扣除收到的0.2百万美元建设津贴），预计2023年第一季度开始租赁[171] - 2021年11月与FUJIFILM签订3.8百万美元的VGL101制造工作声明，若提前终止需支付0% - 100%费用，截至2022年6月30日未开始重大工作，预计约2年完成[172] 公司身份及会计政策情况 - 公司作为新兴成长型公司，将在私人公司采用新或修订会计标准时采用，继续保持新兴成长型公司身份直至满足四个条件之一，如上市后第五个财年结束日、年总收入达到或超过10.7亿美元、三年内发行超过10亿美元非可转换债券、被认定为大型加速申报公司[178] - 公司财务报表按美国公认会计原则编制，编制需进行估计和判断，实际结果可能与估计不同[175][176] - 2021财年年度报告披露的重大会计政策无其他重大变化[177][179] - 公司选择小型报告公司适用的缩减披露要求，关于市场风险的定量和定性披露信息不适用[180] 融资风险与资金需求情况 - 公司融资方式包括股权出售、债务融资等，但可能无法以有利条件筹集资金，市场波动会影响融资能力，股权或可转换债券融资会稀释股权[169] - 通过与第三方合作等方式筹集资金可能需放弃技术等有价值权利，若未能筹集资金可能需延迟、缩减或停止候选疗法开发商业化[170] 未来费用不确定性情况 - 公司未来可能因许可和合作协议产生特许权使用费支付，但金额不确定[174]

Vigil Neuroscience Corporate Presentation June 2022 NEURO vigilant for you™ © Vigil Neuroscience, Inc. 2022. All rights reserved. FORWARD-LOOKING STATEMENTS This presentation contains "forward-looking statements," which are made pursuant to the safe harbor provisions of the federal securities laws, including the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Any statements that are not statements of historical fact may be deemed to be forward-looking statements. Such statements may contain words such as ...

主要候选药物信息 - 公司主要候选药物VGL101用于治疗成人起病的脑白质病伴轴突球状体和色素性神经胶质（ALSP），美国约有10000人受该病影响，每年新增病例约1000 - 2000例[114][115] - 公司正在进行VGL101的1期试验，已完成20mg/kg单剂量递增队列给药，正在进行20mg/kg多剂量递增队列给药[115] - 公司计划启动VGL101针对阿尔茨海默病（AD）的1b期基于生物标志物的临床试验，并扩大其用于治疗其他罕见脑白质病和脑白质营养不良[117] 财务关键指标 - 资金状况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1.633亿美元，自成立以来通过股权证券销售筹集的总毛收入为2.38亿美元[120] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1.633亿美元[150] - 2022年1月，公司完成首次公开发行，发行700万股普通股，每股价格14美元，总收益9800万美元，扣除承销折扣、佣金和发行费用后，净收益约8800万美元[151] - 2022年第一季度，融资活动净现金提供量主要来自首次公开发行普通股的净收益8800万美元[160] - 公司预计现有现金和首次公开发行的净收益将足以支持到2024年的计划运营费用和资本支出需求[152] 财务关键指标 - 亏损情况 - 公司累计亏损在2021年12月31日为7180万美元，在2022年3月31日为8720万美元，预计未来仍会有重大亏损[121] - 2022年第一季度，经营活动净亏损1530万美元，主要包括1030万美元的研发费用和500万美元的一般及行政费用[156] - 2021年第一季度，经营活动净亏损820万美元，主要包括680万美元的研发费用、120万美元的一般及行政费用和30万美元的关联方反稀释公允价值不利变动[157] 财务关键指标 - 资金筹集 - 2020年6月22日（成立）至2021年12月31日，公司通过SAFE筹集500万美元，发行A系列可转换优先股筹集4500万美元，发行B系列可转换优先股筹集9000万美元，相关发行成本约60万美元[123] - 2022年第一季度，公司完成普通股首次公开募股，发行700万股，每股价格14美元，毛收入9800万美元，净收入约8800万美元[123] 合作协议相关 - 公司与安进公司签订独家许可协议，支付0.5万美元的前期费用，安进截至2022年1月11日约持有公司11.3%的流通股[130][131] - 根据许可协议，公司在实现特定监管里程碑时需向安进支付最高8000万美元，实现特定商业里程碑时需支付最高3.5亿美元，并按低至中个位数百分比支付分层特许权使用费[131] 新药研发项目 - 公司正在开发一种新型口服小分子TREM2激动剂，2022年第一季度启动了该项目的新药研究申请（IND）启用研究[118] 财务关键指标 - 费用变化 - 2022年第一季度研发费用为1036.5万美元，2021年同期为675.3万美元，同比增加361.2万美元[135][146][147] - 2022年第一季度研发费用增加主要包括190万美元的设施、人员相关及其他费用，150万美元的小分子TREM2激动剂计划费用，60万美元的其他VGL101计划费用，部分被VGL101外部制造费用减少60万美元抵消[147] - 2022年第一季度一般及行政费用为496.7万美元，2021年同期为116.5万美元，同比增加380.2万美元[146][148] - 2022年第一季度相关方反摊薄义务公允价值变动为0，2021年同期为25.2万美元，减少25.2万美元，与2021年5月相关方反摊薄义务结算有关[146][148] - 2022年第一季度A类优先股分批义务公允价值变动为0，2021年同期为2.1万美元，减少2.1万美元，与2021年5月A类优先股分批义务结算有关[146][149] - 公司预计未来几年研发费用将大幅增加，因推进VGL101和小分子TREM2激动剂计划的初始临床试验等[135] - 公司预计可预见的未来一般及行政费用将增加，因增加员工数量及作为上市公司运营产生额外费用[140] 优先股发行情况 - 2020年9月，公司根据A类可转换优先股购买协议首次交割，向安进发行6928566股A类可转换优先股，公允价值1750万美元[141] - 2021年5月，公司根据A类可转换优先股购买协议第二次交割，向安进发行1963093股A类可转换优先股，公允价值510万美元，结清剩余相关方反摊薄义务[141][148] - 2020年9月，公司发行9815467股A类可转换优先股，总现金收益2500万美元，扣除发行成本0.2万美元和A类优先股分批义务相关费用0.2万美元[142] 财务关键指标 - 现金流量 - 2022年第一季度，经营活动净现金使用量为1814.4万美元，2021年同期为476.3万美元；投资活动净现金使用量为14.2万美元，2021年同期为0；融资活动净现金提供量为9019万美元，2021年同期为0[155] - 2022年第一季度，投资活动净现金使用量为10万美元，用于购买财产和设备[158] 租赁与合作项目 - 2021年9月，公司签订实验室和办公空间租赁协议，初始租期10年，月租金约20万美元，年增长率约3%，包含370万美元的建设补贴[167] - 2021年11月，公司与富士胶片签订380万美元的工作声明，用于VGL101的制造，预计在约2年内完成[168]