文章核心观点 Viking Holdings将于3月11日盘前公布2024年第四季度财报 其盈利预期稳定但较三季度实际有所下降 公司业绩受舰队扩张、需求和定价环境等因素推动 也面临费用、通胀、供应链和地缘政治等挑战 同时还介绍了其他运输公司Q4业绩情况 [1][2][4][5] Viking Holdings相关情况 财报发布时间 - Viking Holdings将于3月11日市场开盘前公布2024年第四季度财报 [1] 盈利预期 - 过去60天Zacks对其即将公布季度每股收益的共识预期稳定在36美分 较2024年第三季度实际下降59% [2] - Zacks对其营收的共识预期为14亿美元 较2024年第三季度实际下降19.6% [2] 过往表现 - 自上市以来的三个季度里 公司净利润均超过Zacks共识预期 平均超出37% [3] 影响因素 - 公司扩充舰队规模 新添海洋船Viking Vela 有望助力第四季度业绩 且消费者需求强劲和定价环境有利也可能带来积极影响 [4] - 公司面临佣金、运输和船上服务等费用增加问题 通胀和全球供应链中断持续挤压利润率 地缘政治风险带来运营挑战 [5] 盈利预测模型 - 公司盈利ESP为 -4.49% 最准确估计比Zacks共识估计低2美分 [7] - 公司目前Zacks排名为2 [7] 其他运输公司Q4业绩 Delta Air Lines - 2024年第四季度每股收益（不包括非经常性项目）为1.85美元 超Zacks共识估计的1.76美元 同比增长44.5% 得益于低燃料成本 [8][9] - 营收155.6亿美元 超Zacks共识估计的149.9亿美元 同比增长9.4% 受强劲假日旅行需求推动 [9] - 调整后运营收入（不包括第三方炼油厂销售）达144.4亿美元 同比增长5.7% 客运收入占总收入82.4% 达128.2亿美元 同比增长5% [9] J.B. Hunt Transport Services - 2024年第四季度每股收益1.53美元 低于Zacks共识估计的1.62美元 但同比增长4.1% [10] - 总运营收入31.5亿美元 略超Zacks共识估计的31.3亿美元 但同比下降4.8% 主要因燃油附加费收入降低和多式联运部门的收益率压力 [10] - 不包括燃油附加费收入的运营收入27.8亿美元 较去年同期下降2% 总运营收入同比增长2%至2.07亿美元 [11] Alaska Air Group - 2024年第四季度业绩出色 每股收益97美分 超Zacks共识估计的47美分 同比提高超100% 超出指导范围40 - 50美分 [12] - 净利润受益于季度和假日旅行期间的收入增长、成本和运营表现 以及利息支付重新协商和第四季度税率优惠 [13] - 运营收入35.3亿美元 超Zacks共识估计的35.1亿美元 同比增长38.4% 客运收入占比89.9% 因航空旅行需求持续复苏同比增长37% [14]

文章核心观点 - 维京控股公司（Viking Holdings）连续超出盈利预期，有望在下个季度财报中延续这一趋势，其积极的盈利ESP和良好的Zacks排名预示着可能再次超出盈利预期 [1][3][6] 公司盈利表现 - 公司在过去两个季度盈利持续超出预期，平均惊喜率为8.69% [1] - 最近一个季度，公司预期每股收益0.83美元，实际报告为0.89美元，惊喜率7.23%；上一季度，共识预期为每股0.69美元，实际为0.76美元，惊喜率10.14% [2] 盈利预期变化 - 近期公司盈利预期出现有利变化，Zacks盈利ESP为正，结合其坚实的Zacks排名，是盈利超出预期的有力指标 [3] - 公司目前盈利ESP为+1.70%，表明分析师近期对公司盈利前景持乐观态度，与Zacks排名2（买入）结合，预示可能再次超出盈利预期 [6] 盈利ESP指标 - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，临近财报发布时分析师修正的估计可能更准确 [5] - 盈利ESP为正且Zacks排名3（持有）或更好的股票，近70%的时间会带来正向惊喜 [4] - 盈利ESP为负会降低该指标的预测能力，但不意味着股票盈利会不及预期 [6] 投资建议 - 许多公司虽超出每股收益共识估计，但这并非股价上涨的唯一依据，部分股票即使未达共识估计也能保持稳定，因此在季度财报发布前检查公司盈利ESP很重要 [7]

文章核心观点 - 高盛分析师Lizzie Dove首次覆盖Viking Holdings Ltd，给予“中性”评级和49美元的目标价，虽公司业务模式有吸引力，但因股价上涨和估值溢价，分析师在寻找更好切入点 [1][2] 公司业务优势 - 业务模式有强大吸引力，高度接触提前高价预订的增长人群，且行业领先的品类扩张推动收入增长 [1] - 核心客群主要是55岁以上的美国富裕旅行者，这是一个快速增长、财富最高的群体，占人口约30%，但拥有超70%的财富 [3] - 2025年的预订可见度达70%，且公司希望保持现金缓冲 [2] 公司面临挑战 - 自2024年5月IPO以来，股价上涨73%，与皇家加勒比邮轮公司相比有估值溢价 [2] - 与同行相比，公司新邮轮客户较少，而新邮轮客户是过去两年邮轮行业的主要增长动力 [3] - 皇家加勒比和嘉年华公司的新邮轮乘客实现两位数增长，约一半客人是千禧一代或更年轻群体，Viking Holdings从支持行业发展的新邮轮增长中获益的机会较少 [4] 股价表现 - 周三最新数据显示，Viking Holdings股价下跌1.30%，至47.86美元 [4]

I wrote about Viking Holdings (NYSE: VIK ) previously (26 Aug) with a buy rating as the business has done very well despite the macro weakness, and the forward booking metrics point to solid growth ahead. I stay buy-ratedI am an individual investor that is now fully focus on managing my own capital that I have saved up over the years. My investing background spreads across a wide spectrum as I believe there are merits to each approach, for instance: Fundamental investing [Bottoms-up etc.], Technical investi ...

文章核心观点 - 文章介绍了Viking Holdings (VIK)的股票表现和市场趋势分析 [1] 公司信息 - 文章中提到的股票价格是2024年10月16日的数据 [1] - 视频发布日期为2024年11月28日 [1]

Toronto, Ontario--(Newsfile Corp. - Le 25 novembre/November 2024) - Effective immediately, Avila Energy Corporation is suspended pursuant to CSE Policy 3. The suspension is considered a Regulatory Halt as defined in National Instrument 23-101 Trading Rules. A cease trade order has been issued by the Alberta Securities Commission. For more information about Cease Trade Orders, visit the Canadian Securities Administrators Cease Trade Order database at www.securities-administrators.ca. ____________________ ...

Key TakeawaysCruise operator Viking Holdings posted third-quarter revenue and net income that beat analysts' expectations.The company swung to a profit of nearly $375 million from a loss of $1.24 billion last year.JPMorgan analysts raised their price target for the company based on booking data. Viking Holdings (VIK) on Tuesday posted third-quarter revenue and net income that beat analysts' expectations.  The cruise operator posted revenue of $1.68 billion, above the consensus estimate of analysts polled by ...

财务数据和关键指标变化 - 总营收：第三季度同比增长11.4%至近17亿美元，主要得益于每PCD的收入增加[17] - 调整后毛利率：同比增长12%至11亿美元，净收益率为576美元，较2023年第三季度高11%[17] - 调整后EBITDA：第三季度总计5.54亿美元，较去年同期增加7300多万美元，调整后EBITDA利润率第三季度为50.4%，过去12个月为37.6%[17] - 净收入：2024年第三季度为3.75亿美元，2023年同期亏损12亿美元，排除权证损失，2024年第三季度调整后归属于Viking Holdings Ltd的净收入为3.94亿美元，调整后每股收益为0.89美元[18] 各条业务线数据和关键指标变化 河流业务（River） - 产能PCDs同比相对持平，2024年第三季度接收了Viking Hathor号[19] - 调整后毛利率同比增长12.1%至12亿美元，净收益率为546美元，同比增长超13%，受欧洲行程需求强劲推动，九个月期间的入住率为95.3%[19] 海洋业务（Ocean） - 产能PCDs同比增长7.2%，主要因2023年4月交付Viking Saturn号以及2024年9月增加Viking Yi Dun号[19] - 调整后毛利率同比增长11.7%至12亿美元，净收益率为533美元，较上年增长4%，期间入住率为95%[19] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 截至2024年第三季度，公司在美国河轮游的品牌知名度达到92%，豪华海洋游达到80%[12] 埃及市场 - 2025年占总运力的低个位数百分比，目前有六艘船，还有四艘在建，预计2026年交付[13] 中国市场 - 2016年起为中国游客提供欧洲内河游轮服务，目前有四艘专用船只，2024年9月以Viking Yi Dun号回归中国海洋游轮市场，计划2025年扩展项目包括日本[14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略：继续围绕单一品牌Viking进行全球扩张，注重产品质量和客户体验，提高品牌忠诚度，有效进行交叉销售；同时关注核心市场需求，如北美、中国等，并根据不同市场特点调整产品和服务[7][8][9][10][11][12][13][14] - 行业竞争：公司在游轮行业的海洋、内河和探险三个类别中均获认可，连续两年在《康泰纳仕旅行者》2024年读者选择奖中获得海洋、内河和探险第一名，凭借品牌优势、产品质量和服务体验提升竞争力[10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：管理层提到2024年是选举年，存在一些短期波动，影响了预订曲线，但总体对业务影响不大；同时提到中东冲突曾导致预订量在某些时段放缓，但已恢复[40][56] - 未来前景：对2024年和2025年的预订情况感到满意，2024年产能已基本售罄，2025年预订量也很可观且价格有增长趋势；公司将继续交付船只，扩大运力，同时关注市场需求变化，灵活调整营销策略[22][23][24][25] 其他重要信息 - 2024年第三季度代表TPG Capital和CPP Investments进行了3450万股的二次发行，每股价格31美元，改变了所有权结构，增加了机构流通股[15] - 截至2024年9月30日，公司拥有现金及现金等价物24亿美元，未动用的循环贷款额度3.75亿美元，净债务30亿美元，净杠杆率从2024年6月30日的3.0倍改善至2.4倍，递延收入40亿美元[20] - 2024年全年预计船舶资本支出约8.5亿美元（扣除融资后为4.4亿美元），2025年约7.7亿美元（扣除融资后为1.5亿美元），主要驱动因素与海洋舰队的变化有关[20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：当前消费者背景下，远期需求指标有何显著变化？2025年如何利用明确的产品？ - 回答：公司有长期计划且进展符合预期；公司产品定位为服务有经验、追求高品质且安静环境的老年人群，不允许儿童上船，无赌场，未来新船将考虑使用氢燃料电池等环保技术[30][31][32][33] 问题：如何看待2025年预订曲线中价格构成，以及河流和海洋业务的价格趋势？ - 回答：随着预订曲线发展，预计价格将达到中高个位数增长，全年预期保持不变[34][35] 问题：如何看待2025年70%的预订率，是否预订过早过多？ - 回答：由于2024年是选举年存在短期波动，预订曲线加速，较新冠疫情前更提前，但未来会趋于正常；预订率是收益和预订时间的平衡，公司可根据市场需求调整营销策略[38][39][40] 问题：2026年是否会像2025年一样提前70%预订？ - 回答：未来一年预订可能会少一些，但取决于市场情况；公司客人年龄较大，喜欢提前计划，预订早价格更优惠，但公司目前重点是完成2024年和确保2025年业务[41][42][43] 问题：2025年预订收入增长率从10%降至7%，未来是否会上升？ - 回答：公司目标是继续增长运力并实现中高个位数的收益率增长，目前对2025年70%预订率、7%价格增长和12%运力增长的情况感到满意[46][48] 问题：埃及业务对2025年收益率的影响？ - 回答：埃及业务产品体验好，净推荐值高，但占总运力比例小，对整体收益率影响不大，且通常销售速度快[49][50] 问题：中东冲突对预订的影响？ - 回答：2024年预订曲线在去年同期有所放缓，但已恢复，埃及的安全问题无需担心，该产品长期看好[55][56] 问题：有多少客户通过公司预订机票，对2025年净收入有何成本压力？ - 回答：相当一部分客人通过公司预订机票，收益率反映了成本，2023年第三季度收益率已上升11%，公司管理良好[57][58] 问题：对资产负债表改善后的资本回报有何想法？ - 回答：公司致力于平衡的资本分配框架，优先将现金再投资于业务以产生高回报，同时保持现金储备以应对不确定性，未来可能考虑股息或股票回购，但目前未计划[61][63] 问题：是否比同行采取更保守的策略？ - 回答：公司未设定杠杆目标，在增长阶段杠杆可能上下波动，重点是将现金再投资于业务以产生股东回报[64][65] 问题：海洋和河流业务的机会是否优于核心业务之外？ - 回答：公司主要关注2030年前交付的船只订单，同时看到了在主要市场（北美、英国、澳大利亚和新西兰）以及亚洲市场的增长机会，但目前核心业务是重点[68][69] 问题：如果俄罗斯和乌克兰冲突结束，相关船只能否快速恢复运营以及之前的市场贡献？ - 回答：如果能够恢复运营，相关船只可相对快速投入使用，这些船只较老旧，对EBITDA有贡献但利润率不如长船[70][71] 问题：2025年海洋业务价格增长的驱动因素？ - 回答：2024年因部署一艘世界游轮并快速售罄后又增加一艘，影响了收益率；2025年决定部署一艘世界游轮，部署决策影响了价格增长[74][75] 问题：资本分配问题，是否考虑向股东返还资本？ - 回答：公司认为有机和无机增长都有机会，目前没有考虑股票回购，将继续致力于将现金投入业务以确保回报[76][77] 问题：关于毛利率，特别是佣金线，是否有助于推动整体毛利率扩张？ - 回答：财务报表中的佣金和运输项目包括佣金和大部分机票成本，公司注重收益率，客人可能会增加可选岸上游览等项目，这有助于提高收益率，同时销售和管理费用也可能是毛利率扩张的领域[80] 问题：是否会因某些原因避开某些商业模式？ - 回答：公司认为所收购或扩展的产品必须在品牌框架内，会非常谨慎地考虑多元化，避免分散精力[81][82][83] 问题：岸上游览的购买趋势以及合作伙伴的发展？ - 回答：可选岸上游览业务有所增长，客人可能会增加不同体验的游览项目，同时预游和后游陆地游览也有潜力，公司运营和营销团队正在寻求更好的体验方式[86][87] 问题：海洋和内河游轮行程天数是否有变化？ - 回答：海洋游轮平均10 - 11天，内河游轮平均7 - 8天，基本保持一致[88][89]

业绩总结 - 2024年第三季度总收入为16.79亿美元，较2023年同期的15.07亿美元增长了11.4%[37] - 调整后的毛利为10.99亿美元，较2023年同期的9.81亿美元增长了12.0%[37] - 净收入为-12.38亿美元，较2023年同期的-5.59亿美元有所下降[37] - 调整后的EBITDA为4.81亿美元，较2023年同期的5.54亿美元下降了13.2%[37] - 2024年第三季度的调整后EBITDA利润率为50.4%，较2023年同期的49.0%有所上升[37] - 2024年第三季度的净收益为576美元，较2023年同期的519美元增长了11.0%[37] 用户数据 - 2024年第三季度的乘客邮轮天数为1,908,364天，较2023年同期的1,890,785天增长了0.9%[37] - 2024年和2025年的预订情况分别为95%和70%的可用容量已售出[9] - 2024年海洋提前预订金额为19.32亿美元，比2023年同期增长15%[56] - 2024年每个PCD的提前预订金额为661美元，较2023年的614美元有所增加[56] - 2025年海洋提前预订金额为20.21亿美元，比2024年同期增长30%[56] - 2025年每个PCD的提前预订金额为753美元，较2024年的680美元有所增加[56] - 2024年河流提前预订金额为23.33亿美元，比2023年同期增长14%[60] 财务状况 - 截至2024年9月30日，公司的净债务为24亿美元，净杠杆率为2.4倍[42] - 2024年9月30日的长期债务为4,710,831千美元，较2024年6月30日的4,743,410千美元有所减少[94] - 2024年9月30日的净债务为3,038,388千美元，较2024年6月30日的3,597,464千美元有所减少[94] 运营费用 - 2024年第三季度的船舶运营费用为3.29亿美元，较2023年同期的3.17亿美元增长了3.8%[37] - 2024年第三季度的总邮轮运营费用为909,119千美元，同比增长7.8%（2023年为843,434千美元）[82] - 2024年第三季度的船舶折旧费用为51,817千美元，较2023年的54,840千美元有所减少[82]

公司财报相关 - 旅行公司Viking Holdings Ltd（NYSE:VIK）将于11月19日开盘前公布财报 [1] 股票走势相关 - 该公司股票自2024年5月1日上市以来，最近两次财报后的交易日股价下跌，其中8月下跌8.8%，此次期权市场预计次日波动幅度为9.3% [1] - 目前股价接近11月14日创下的46.25美元的历史新高，今日上涨0.7%至45.66美元，自10月初突破36美元区域的长期压力位以来一直在稳步上涨，本季度已上涨31% [3] - 若下一次财报后股价反应消极，其超买状态（14日相对强弱指数RSI为81.6）可能导致短期下跌 [3] 期权交易相关 - 期权交易者在财报公布前关注VIK，目前已有2314份看涨期权和1588份看跌期权成交，是该股票平均每日期权成交量的8倍，最受欢迎的期权是12月45美元的看跌期权和12月50美元的看涨期权，且两者都有新仓建立，12月45美元的看跌期权也是未平仓合约最多的头寸 [2]