公司VIEs相关收入占比情况 - 公司VIEs贡献的收入在2021、2022和2023年分别占总收入的91.6%、86.8%和85.2%[12] - 公司VIEs在2021年、2022年和2023年分别贡献了91.6%、86.8%和85.2%的收入[155] 公司VIEs与WFOEs费用支付情况 - 公司VIEs需按协议向WFOEs支付相当于其年度净收入100%的年度服务费，但2021 - 2023年WFOE未收取[19] 股息分配情况 - 2021 - 2023年未向美国投资者支付股息或进行分配[21] - 2021 - 2023年公司PRC子公司未向公司或其离岸子公司支付股息[22] VIEs收益与税收情况 - 若VIEs积累收益超过支付给PRC子公司的费用，税后收入将降至税前收入的约50.6%[23] 净收入（亏损）情况 - 2019 - 2023年净收入（亏损）分别为293,830千元、174,446千元、88,891千元、 - 282,630千元、 - 89,333千元（2023年为12,583千美元）[29] - 2019 - 2023年净收入（亏损）归因于普通股股东分别为292,170千元、173,324千元、88,605千元、 - 275,515千元、 - 84,674千元（2023年为11,927千美元）[29] - 2022年公司合并总收入为3232731千元，净亏损为282630千元[38] - 2023年公司合并总收入为5303835千元，净收入为88891千元[39] 向小米销售情况 - 2019 - 2023年向小米销售的收入分别为2,112,200千元、2,889,400千元、2,295,600千元、1,403,400千元、1,317,300千元（2023年为185,500千美元）[29] - 2021 - 2023年公司向小米销售的净收入分别为22.956亿元、14.034亿元和13.173亿元（1.855亿美元），分别占总净收入的43.3%、43.4%和52.8%[64] - 2021 - 2023年公司向小米的销售额分别占净收入的43.3%、43.4%和52.8%[108] 公司税收优惠情况 - 公司部分子公司和VIEs在中国可享受15%的优惠所得税税率，但具有临时性[22] - 中国法定企业所得税税率为25%，获得新软件企业认证的企业可享受前两年免税、后三年减半征收优惠，高新技术企业可按15%优惠税率纳税，公司部分子公司和VIE实体符合高新技术企业条件享受15%优惠税率[210] 外资投资股权比例限制情况 - 中国对外资投资互联网等相关业务有股权比例限制，受限类别企业外资股权比例上限为50%[12] - 公司提供互联网信息服务属于限制类，外商投资企业股权比例上限为50%[154] 各项费用情况 - 2019 - 2023年研发费用分别为23,564千元、49,996千元、32,609千元、14,645千元、121千元[31] - 2019 - 2023年销售和营销费用分别为12,322千元、10,904千元、5,666千元、500千元、 - 1,566千元[31] - 2019 - 2023年一般及行政费用分别为7,282千元、11,303千元、9,130千元、4,415千元、1,551千元[31] - 2023年公司销售和营销费用为4.018亿元（5660万美元），占净收入的16.1%[68] 资产相关情况 - 2019 - 2023年现金及现金等价物分别为972,438千元、504,108千元、586,955千元、737,139千元、491,715千元[32] - 2019 - 2023年应收账款净额分别为707,947千元、609,094千元、320,939千元、360,497千元、324,223千元[32] - 2019 - 2023年短期投资分别为316,201千元、696,051千元、828,867千元、197,058千元、70,369千元[32] - 2023年末公司合并总资产为2754388千元[41] - 2023年末公司合并总负债为1410751千元[41] - 2023年末公司合并股东权益为1343637千元[41] - 2023年末现金及现金等价物为491715千元[41] - 2023年末应收账款（第三方）为226802千元[41] - 2023年末应付账款及票据为666333千元[41] - 2022年公司合并总资产为2885694千元，2023年为3276714千元，同比增长13.55%[42][43] - 2022年公司合并总负债为1456531千元，2023年为1625787千元，同比增长11.62%[42][43] - 2022年公司合并股东权益为1429163千元，2023年为1650927千元，同比增长15.51%[42][43] 现金流量情况 - 2019 - 2023年经营活动产生的净现金流量分别为245,484千元、185,196千元、308,968千元、 - 284,169千元、 - 103,228千元[33] - 2019 - 2023年投资活动使用的净现金流量分别为 - 268,956千元、 - 433,083千元、 - 265,321千元、314,547千元、 - 198,926千元[33] - 2019 - 2023年融资活动产生的净现金流量分别为48,542千元、 - 146,375千元、17,133千元、113,563千元、115,657千元[33] - 2023年公司经营活动净现金使用为103228千元，投资活动净现金使用为198926千元，融资活动净现金提供为115657千元[45] - 2023年公司现金及现金等价物和受限现金年初为813209千元，年末为636355千元，净减少176854千元[45] - 2022年净现金用于经营活动为284,169千元，投资活动提供314,547千元，融资活动提供113,563千元[46] - 2021年净现金用于经营活动为308,968千元，投资活动使用265,321千元，融资活动提供17,133千元[47] - 2022年现金及现金等价物和受限现金年末为813,209千元，较年初622,786千元增加190,423千元[46] - 2021年现金及现金等价物和受限现金年末为622,786千元，较年初574,709千元增加48,077千元[47] 公司间销售额情况 - 2021 - 2023年VIEs向权益子公司的公司间销售额分别为131300千元、195800千元和99400千元[39] - 2021 - 2023年VIEs向VIEs主要受益方及其子公司的公司间销售额分别为100千元、24800千元和15500千元[39] 公司与集团公司交易情况 - 2023年公司销售商品和服务给集团公司金额为629195千元，从集团公司采购商品和服务金额为90330千元[45] - 2023年公司向集团公司贷款为16866千元，集团公司偿还贷款为35845千元[45] - 2023年公司收到集团公司预付款项偿还为44574千元，向集团公司偿还预付款项为97285千元[45] - 2023年公司从集团公司借款为35845千元，偿还集团公司借款为44574千元[45] 汇率变动对现金及现金等价物影响情况 - 2023年汇率变动对现金及现金等价物的影响为115657千元[45] VIE现金支付情况 - 2022年VIE向权益子公司购买商品和服务支付现金812,854千元，2021年为740,939千元[48] 市场竞争风险情况 - 公司面临市场竞争风险，可能导致市场份额、净收入和盈利能力下降[52] - 公司面临来自多方面的激烈竞争，可能导致市场份额、净收入和盈利能力下降[58][59] 与小米合作风险情况 - 公司与小米合作关系变化可能对经营结果产生重大不利影响[52] - 公司与小米合作的合同可能被提前终止，且无法保证续约及条款有利[65] VIE架构风险情况 - 公司采用VIE架构运营，若不符合中国法律法规，可能面临严重处罚或被迫放弃相关权益[54] - 公司依赖与VIE及其股东的合同安排开展业务，该安排在提供运营控制方面可能不如直接所有权有效[159] - VIE或其股东不履行合同义务会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[161] - 合同安排可能受到中国税务机关审查，若被认定未按公平交易原则订立，可能导致VIE税务负债增加[164] - VIE股东与公司可能存在潜在利益冲突，目前除行使购买权外无其他解决安排[166] - VIE股东个人纠纷可能影响其在VIE的股权及合同安排的有效性和可执行性[169] - 若VIE破产或进行清算程序，公司可能失去对其重要资产的使用和收益权[174] 政府监管和政策风险情况 - 中国政府对公司业务的重大监管和政策变化可能对公司运营和ADS价值产生重大不利影响[55] - 中国政府对公司业务有重大监督和自由裁量权，可能出台影响公司行业的法规政策，导致公司运营和ADS价值发生重大不利变化[183] - 公司业务主要在中国，中国的经济、政治、社会条件和政府政策变化可能对公司业务和运营产生重大不利影响[184] - 公司在中国的运营受中国法律法规管辖，中国法律体系不断演变，公司可能无法及时完全遵守新的监管要求，影响ADS价值[186] - 中国对互联网相关业务和公司的监管复杂多变，公司可能缺乏必要的批准、许可证或执照，影响业务和经营结果[188] ADS交易风险情况 - 公司ADS可能因PCAOB无法检查中国审计机构而被禁止在美国交易，这会对投资价值产生重大不利影响[56] - 公司ADS交易价格可能波动，双重股权结构会限制投资者影响公司事务的能力[57] 业务增长管理风险情况 - 公司难以确保有效管理业务增长，可能对品牌和财务表现产生负面影响[60][62] 营销风险情况 - 公司需投入大量资源进行广告和市场推广，且不能保证营销努力会成功[68] 新产品研发和商业化风险情况 - 公司新产品研发和商业化若不成功，会对经营业绩产生重大不利影响[69] 新产品类别和场景拓展风险情况 - 公司拓展新产品类别和场景会面临新挑战和风险，可能影响盈利能力[71][72] 数据安全和网络安全风险情况 - 公司面临数据安全、个人信息保护和网络安全相关法规变化带来的合规成本增加、业务调整及风险挑战，若无法及时完成额外程序，可能面临政府执法、罚款等后果[80] - 公司收集用户基本信息，虽未面临CAC的网络安全审查正式调查，但仍面临个人数据管理和保护的固有风险[78] - 海外市场拓展可能使公司受到其他国家网络安全、信息安全等相关法律法规的约束，数据泄露通知法律的发展也带来挑战[81] - 公司面临网络安全威胁，可能导致产品或服务功能中断、声誉受损等[119] - 第三方合作伙伴可能带来安全风险，数据问题可能导致成本、罚款、诉讼等[120] 产品生产和供应风险情况 - 公司产品生产依赖第三方供应商，面临原材料和组件供应短缺、中断、价格波动等风险，可能影响生产和运营结果[81][82][84] - 公司多数产品依靠合同制造商生产，2020 - 2022年新冠疫情曾影响其运营，未来若疫情复发或出现其他问题，可能导致成本增加、供应短缺等[85] 产品质量风险情况 - 产品缺陷或质量问题可能损害公司声誉，导致收入损失、召回产品等，实际保修成本可能超储备[88] 线上销售依赖风险情况 - 公司依赖有限的第三方电商平台进行线上销售，若合作终止、恶化或成本增加，可能对业务和运营结果产生重大不利影响[90] - 公司与电商平台的合同可能提供有利条款，但某些情况下会对经营业绩或盈利能力产生不利影响[100] 线下体验店风险情况 - 公司线下体验店依靠第三方网络合作伙伴运营，其表现可能影响公司品牌形象，若出现服务中断等问题，可能影响公司声誉和财务表现[91][92][94] 战略实施风险情况 - 公司实施AI + IoT + 5G战略，2023年推出多款创新产品，但产品开发需大量时间和前期投资，若无法跟上技术发展，可能影响销售和市场份额[96] 土地使用权情况 - 公司在广东顺德获得约36000平方米土地使用权用于开发小米物联网科技园区，一期于2023年下半年完成[97] 产品制造和供应链管理风险情况 - 公司面临产品制造、供应链投资管理风险，若无法有效管理，业务、财务状况和经营业绩可能受重大不利影响[97] 产品责任风险情况 - 公司面临产品责任风险，产品责任损失可能对业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[101] 交付、退换货政策风险情况 - 公司的交付、退换货政策虽提升用户体验，但可能带来额外成本，若被大量滥用，经营业绩可能受影响[104] 库存管理风险情况 - 公司若无法准确预测消费者需求或管理库存，可能导致库存过剩或短缺，影响毛利率和品牌形象[105][106] 物流和售后服务依赖风险情况 - 公司依赖第三方物流和售后服务提供商，若服务中断或终止，业务和声誉可能受不利影响[110][111] 家庭用户基数情况 - 截至2023年12月31日，公司家庭用户基数从2016年12月31日的约11.3

财务数据和关键指标变化 - 2023年下半年净收入为11.89亿元人民币，2022年下半年为15.964亿元人民币，主要因物联网家居产品组合、小家电及订单收入减少 [16] - 2023年下半年毛利润为2.827亿元人民币，2022年下半年为3.456亿元人民币；毛利率为23.8%，2022年下半年为1.6%，主要因产品组合向高毛利率产品转移 [18] - 2023年下半年运营费用降至3.443亿元人民币，2022年下半年为5.171亿元人民币，主要因组织结构精简和运营效率提高 [18] - 2023年全年净收入为24.934亿元人民币，2022年为32.327亿元人民币；毛利润为5.695亿元人民币，2022年为7.371亿元人民币；毛利率为20.8%，与2022年持平 [20][21] - 2023年全年总运营费用降至7.062亿元人民币，2022年为10.365亿元人民币；归属于普通股股东的净亏损为8470万元人民币，非GAAP净亏损为8460万元人民币 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 物联网家居产品组合 - 2023年下半年收入降至5.291亿元人民币，2022年下半年为7.352亿元人民币，下降28%，主要因精简智能白色家电产品供应 [16] - 2023年全年收入降至12.209亿元人民币，2022年为16.199亿元人民币，减少24.6亿元 [20] 家庭水解决方案 - 2023年下半年收入降至3.704亿元人民币，2022年下半年为3.991亿元人民币，下降20.5%，因售予小米公司的净水器销量下降 [17] - 2023年全年收入降至6.04亿元人民币，2022年为6.811亿元人民币，下降11.3% [20] 耗材 - 2023年下半年收入降至1.785亿元人民币，2022年下半年为1.864亿元人民币，下降4.2%，主要因售予小米公司的净水器滤芯销量下降，部分被自有品牌滤芯销量增加抵消 [17] - 2023年全年收入降至3.144亿元人民币，2022年为3.584亿元人民币，下降12.3% [21] 小家电及其他 - 2023年下半年收入降至1.64亿元人民币，2022年下半年为2.756亿元人民币，下降4.5%，主要因产品组合调整 [17] - 2023年全年收入降至3.541亿元人民币，2022年为5.733亿元人民币，下降38.2% [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 深化与主要客户战略合作，如与小米续签三年战略合作协议 [8] - 重组业务结构，将水净化部门提升为独立战略业务单元，形成AI水和AIoT@Home两大业务板块 [8] - 加强AIoT@Home能力，丰富全屋智能解决方案，应对行业巨头挑战 [9] - 任命知名女演员为全球品牌代言人，提升品牌影响力 [9] - 拓展线上销售网络和线下渠道，积极开拓海外市场 [9] - 2023年11月物联网科技园区正式启用，为公司发展带来新机遇 [9] - 未来将继续围绕物联网科技园区基础设施，深化水净化产业链投资，加强核心组件研发、生产和引入能力 [11] - AIoT@Home业务坚持AI有益理念，专注家庭健康监测和保障，推出相关新产品并升级一站式解决方案 [12] - 2024年战略聚焦核心产品，追求高质量发展，注重产品差异化和渠道多元化 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2023年通过优化产品组合和战略执行，提升了运营绩效，虽面临挑战但展现出韧性并取得多方面进展 [6] - 全球市场潜力巨大，公司将在四个领域优化运营，恢复盈利能力，实现健康可持续发展，为用户和股东创造长期价值 [14] 其他重要信息 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为4.917亿元人民币，受限现金为1.446亿元人民币，短期存款为3.658亿元人民币，短期投资为3040万元人民币 [20] - 全球累计家庭用户数量达840万，截至2023年底至少有两款连接产品的家庭用户占比达23% [30][35] 问答环节所有提问和回答 问题1: 智能水净化系统设施迁至物联网科技园区后，未来两个季度水净化领域新产品开发计划及与公司创新增长战略的契合点 - 公司推出新产品Viomi AI矿泉水净化器Quanxian，实现矿物质缓慢稳定析出，过滤水含六种有益矿物质元素，氦含量达国家标准两倍 [26][27] - 公司旨在引领健康饮水潮流，未来将丰富矿泉水相关产品组合，提供不同场景健康水解决方案 [27] - 公司建设水净化超级工厂，实现产业链高度整合，提高生产效率和成本优势，通过生产数据智能分析实现技术突破 [28] 问题2: 除水净化业务外，公司现有产品板块的战略举措 - 公司构建独特一站式AIoT@Home解决方案，全球累计家庭用户达840万 [30] - 公司坚持AIoT@Home理念，从健康、智能和安全维度升级解决方案，优化产品组合，注重产品差异化 [31] - 2023年下半年推出多款新产品，如升级的Viomi AI空调、Alpha X心肺检测雷达、智能门锁Master 3 MAX等，并升级一站式AIoT@Home解决方案 [31][32] 问题3: Q3和Q4季度收入表现、物联网业务改善情况及2023年除净水器外表现良好的品类 - Q3和Q4毛利率均实现优化，达23.8%，较2022年下半年高2.2个百分点，较2023年上半年高1.8个百分点 [34] - 除水净化产品外，智能厨房和浴室电器收入贡献增加，尤其是热水器，公司推出新产品获市场积极反馈 [34] 问题4: 2024年运营战略、重点及整体业务展望 - 2024年战略聚焦核心产品，追求高质量发展，注重产品差异化和渠道多元化 [37] - 产品方面，专注水净化产品，推出新AI净水器Quinlin，关注热水器和水壶，强调全屋水系统概念 [37] - 渠道方面，提高在线渠道投资回报率，积极开拓新渠道，深化与各国领先本地渠道战略合作，提升海外销售和服务能力 [38] - 目标是优化收入结构，增加核心产品收入贡献，深化与小米合作，促进海外、新社交媒体和线下渠道增长，实现收入来源多元化 [39] 问题5: 2024年费用计划及资源投入重点领域 - 公司将严格控制成本，监控投资回报，优化运营绩效 [41] - 资源将投向关键渠道，包括水净化产品、在线新社交媒体渠道，以增强品牌认知和市场渗透 [41] - 线下渠道与主要家电购物中心、京东线下店等合作，探索水净化产品独立渠道，提供更好产品展示和服务支持 [41] - 加强与海外本地经销商合作，提升产品智能化水平和品牌曝光度 [42]

文章核心观点 公司推出新产品并获公众好评，将继续深化投资，倡导健康和“AI: Helpful”生活哲学，提供更多解决方案 [1][2][3] 新产品情况 昆仑净水器 - 精选优质矿源，利用先进技术根据水温、流量、流速和水压进行智能系统调节，确保稳定持久释放矿物质元素 [1] - 过滤后的水含六种有益矿物质，锶含量达0.4 - 1.4mg/L，超国家标准两倍 [1] Alpha X - 配备毫米波雷达技术的心肺检测雷达，遵循“AI: Helpful”原则，专注监测和保障家庭健康 [2] - 能在超宽带频率范围内扫描，结合AI深度学习算法，可非接触式实时检测心脏/胸部微动频率并识别异常 [2] 全空间AI空调2.0 Super 3 - 可根据不同睡眠阶段智能调节环境温度，提升舒适度，改善用户睡眠质量 [2] 一站式IoT@Home解决方案Space系列 - 升级后为消费者提供时尚、定制化和更智能的产品体验 [2] 公司发展情况 - 参与净水领域近十年，以2000G超大通量和十年长效RO滤芯引领行业，累计申请超1300项相关专利，拥有行业最广泛制造和研发设施 [2] - 目前有AI水和AIoT@Home两大业务板块，实现协同发展 [3] 公司使命与平台 - 使命是通过物联网@家概念重新定义未来家庭 [4] - 开发了独特的物联网@家平台，由创新物联网智能家居产品生态系统、配套消耗品和增值业务组成，方便消费者与物联网产品智能交互 [4]

公司活动 - Viomi科技公司将于2024年3月25日美国东部时间上午8:00举行财报电话会议[1] - 可通过电话或网络收听财报电话会议，提供各地区的拨号详情和会议ID[2] 公司业务 - Viomi科技公司致力于通过IoT @ Home概念重新定义未来家庭，提供智能家居产品和增值服务[4]

Viomi Technology Co., Ltd - Viomi Technology Co., Ltd宣布其子公司广东立姿科技有限公司最近将其智能净水系统设施搬迁至Viomi物联网技术园[1] - 智能净水系统搬迁标志着Viomi进入了水净化领域的新阶段，未来将逐步整合核心部件的研发、制造和测试，并结合全自动智能生产线，成为世界领先的智能净水设施[2] - Viomi的使命是通过物联网@家的概念重新定义未来家庭[3] - Viomi已开发了一个独特的物联网@家平台，包括一系列创新的物联网智能家居产品，以及一套互补的消费品产品和增值业务[4]

1H23 Results Presentation Safe Harbor Statement ...

财务数据和关键指标变化 - 公司总收入为人民币13.044亿元,同比下降20%,主要由于IoT@Home产品组合、小家电及其他产品收入下降 [32] - 毛利润为人民币2.868亿元,毛利率为22%,同比下降1.9个百分点,主要由于某些清洁产品售价下降,但部分被产品组合调整带来的高毛利产品销售增加所抵消 [37] - 总运营费用下降30.3%至人民币3.618亿元,主要由于组织架构精简和整体运营效率提升 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - IoT@Home产品组合收入下降21.8%至6.917亿元,主要由于智能冰箱和扫地机器人SKU精简 [33] - 家用水处理解决方案收入增长1.7%至2.866亿元,主要由于公司专注水净化产品 [34] - 耗材收入下降21%至1.359亿元,主要由于销售给小米的水净化滤芯销量下降 [35] - 小家电及其他收入下降36.1%至1.902亿元,主要由于该类别产品组合调整 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 海外市场,公司丰富了产品组合,新品类收入占海外收入60%以上,抵消了智能清洁产品销售下滑 [66][67] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将进一步深耕水净化行业,推出更多行业领先产品,为消费者提供更高品质、更先进技术和更全面服务 [27][59] - 公司将持续优化产品组合,迭代全屋智能产品矩阵,提升产品智能体验,交付更贴心、用户友好的一站式IoT家居解决方案 [28][60] - 公司将进一步深化产业布局,加强成本控制,提升运营效率,增强产品竞争力,改善经营业绩 [29][61] - 行业竞争日趋激烈,电商平台上各公司通过降价竞争维持销量,进一步压缩利润空间 [50] - 消费者对高品质、耐用、差异化产品需求增加,如超薄、定制、健康、节能等概念产品受年轻消费者青睐 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 上半年受消费情绪偏淡和公司战略调整影响,收入和毛利率下降,但通过精简组织架构和提升运营效率,经营业绩正在逐步恢复 [12][13] - 618促销季,消费市场有所恢复,但恢复态势仍较为平缓,整体销售未达预期 [50] - 随着新能源汽车、智能终端设备的广泛应用,以及生成式AI技术的突破,公司认为智能时代已经到来,将AI能力融入全屋智能将带来革命性用户体验,并激发整个行业的创新 [25][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jingsheng Liu 提问** - 公司一季度和二季度的季度收入表现如何?消费需求是否有改善?哪些产品类别在上半年表现良好? [47] **Jinling Zhang 回答** - 一季度收入占上半年的40%,由于淡季因素和清理低端产品,利润率有所下降,但总SKU数下降30%,库存结构得到改善 [48][49] - 618促销季,消费市场有所恢复但恢复态势仍较为平缓,整体销售未达预期,竞争加剧导致利润率下降 [50][51] - 空调和净水器产品在618期间销售表现较好,收入占比分别从去年同期的15%和17%提升至18%和22% [54][55] 问题2 **Jingsheng Liu 提问** - 今年新推出的产品管线如何?公司是否会推出新品类,下半年的业务重点是什么? [56] **Jinling Zhang 回答** - 公司在春季新品发布会上推出了一系列新品,如去甲醛AI立式空调、带新风系统的AI立式空调、超薄嵌入式冰箱洗衣机组合等 [57][58] - 新品类别包括智能照明系统,通过软件赋能基础照明功能,满足用户不同场景需求,与定制家装搭配 [58] - 下半年重点:1)深耕水净化行业;2)优化产品组合,迭代全屋智能产品;3)加强成本控制,提升运营效率 [59][60][61] 问题3 **Jingsheng Liu 提问** - 扫地机器人业务在上半年的表现如何?竞争情况如何? [62] **Jinling Zhang 回答** - 扫地机器人业务规模大幅缩小,主要由于过度依赖海外市场,特别是欧洲市场,受地缘政治危机和汇率波动影响 [63][64] - 下半年预计有小幅反弹,但仍未见明显复苏迹象,竞争也日趋激烈 [64][65] - 为弥补海外扫地机器人销售下滑,公司丰富了海外产品组合,新品类收入占海外收入60%以上 [66][67]

公司基本情况 - Viomi Technology Co., Ltd 是一家总部位于开曼群岛的控股公司，通过 WFOEs 和 VIEs 在中国开展业务[12] - 截至2022年底，VIEs 贡献了 Viomi 总收入的86.8%[12] 公司财务状况 - 2022年，Viomi 的净收入为32.33亿人民币[21] - 2022年，Viomi 的毛利为7.37亿人民币[21] - 2022年，Viomi 的研发费用为2.99亿人民币[21] - 2022年，Viomi 的销售和营销费用为6.15亿人民币[21] - 2022年，Viomi 的总营业费用为10.37亿人民币[21] - 2022年，Viomi 净亏损为2.83亿人民币[21] - 2022年12月31日，公司的总资产为418,387万美元，较2021年增长了7.9%[24] - 2022年12月31日，公司的总负债为211,178万美元，较2021年减少了10.6%[24] - 2022年12月31日，公司的总股东权益为207,209万美元，较2021年减少了12.1%[24] - 2022年公司经营活动产生的净现金流为负值，为-41,202万美元[24] - 2022年公司投资活动产生的净现金流为正值，为45,604万美元[24] - 2022年公司融资活动产生的净现金流为正值，为16,465万美元[24] - 2022年公司现金及现金等价物净增加为27,606万美元[24] - 2022年公司现金及现金等价物及受限制现金在年初为90,295万美元，年末为117,901万美元[24] - 2022年底，公司现金及现金等价物为737,139千人民币，较2021年底的586,955千人民币增长26%[35] - 2022年底，公司总资产为2,885,694千人民币，较2021年底的3,276,714千人民币下降12%[35] - 2022年度销售商品和服务给集团公司的现金流为净现金流入17,055千人民币[38] - 2022年度投资活动中，公司向集团公司借款94,621千人民币，较2021年度的25,807千人民币增长268%[38] - 2022年度融资活动中，公司净现金流入113,563千人民币，主要由其他融资活动产生[38] 公司风险 - 公司面临的风险包括市场竞争激烈、与小米的合作关系变化可能对经营结果产生重大不利影响、新产品开发和商业化可能影响经营结果等[44] - 公司的业务扩张可能面临供应短缺、原材料价格波动等风险[45] - 公司的企业结构存在风险，如VIE结构合规性问题可能导致严重处罚或强制放弃利益[46] - 公司在中国经营面临审计机构审计问题、政府政策变化等风险[49] 合作与客户 - 小米是公司的战略合作伙伴和最重要的客户，历年销售收入占比分别为49.6%，43.3%和43.4%[55] - 公司与小米合作销售的产品包括水净化系统、油烟机、燃气灶、洗碗机等，合作合同可能存在提前终止风险[55] 市场和产品 - 公司需要不断投入资源进行广告和市场推广活动以增强品牌认知度，2019年销售和市场推广费用占净收入的19.0%[57] - 公司需要不断推出新产品和技术以满足消费者需求，研发投入可能影响盈利能力[59] - 公司扩大产品线和进入新产品领域可能面临新挑战和风险，包括质量问题、高退货率和产品定价竞争[61] - 公司运营在中国新兴的物联网智能家居产品市场，市场发展速度可能不如预期，影响公司运营结果[63] 数据安全和网络安全 - 公司需要关注数据隐私和网络安全法律法规，如未能遵守可能面临罚款、业务暂停等风险[67] - 中国监管机构加强数据保护和网络安全监管要求，公司需遵守相关法规并应对不同标准和应用[70] - 公司面临安全漏洞和类似干扰的风险，可能导致用户数据被盗或滥用[71] - 2021年6月，全国人大常委会颁布了数据安全法，于2021年9月生效[72] - 根据网络数据安全法草案，数据处理者需对某些活动进行网络安全审查[74] - 2021年8月，全国人大常委会颁布了个人信息保护法，于2021年11月生效[78] - 公司需遵守中国现有和未来关于网络安全、数据安全和个人信息保护的法律法规，可能导致额外费用和负面宣传[80] - 公司可能受到其他国家关于网络安全、信息安全、隐私和数据保护的法律法规的影响[82] 公司运营和风险 - 公司依赖某些合同制造商生产大部分产品[84] - 公司与第三方电商平台合作销售产品[85] - 公司面临与线下体验店网络合作伙伴及其人员相关的风险[86] - 公司需适应技术变化并实施技术升级以保持竞争力[87] - 公司面临产品制造内部管理和战略价值链投资的潜在责任[89] - 公司可能面临产品质量问题带来的潜在责任[90] - 公司可能因软件、基础设施、组件或流程缺陷导致的服务中断而受到影响[91] - 公司的运营结果可能受到无法准确预测消费者对产品需求或管理库存的影响[93] 公司股权结构 - 公司拥有双重股权结构，限制了股东影响公司事务的能力[doc id='171'] - 公司存在双重类股结构，导致少数股东拥有绝对控制权[172] - 双

公司股权结构 - 公司由陈小平控制，截至2023年2月28日，陈小平持有公司60.8%的投票权[5] - Viomi Limited由陈小平及其家族信托全资拥有，持有公司34.0%的股份和59.9%的投票权[5] - Shunwei Talent Limited由Shunwei China Internet Fund II, L.P.全资拥有，持有公司15.5%的股份和2.8%的投票权[6] - Red Better Limited由Xiaomi Corporation全资拥有，持有公司16.5%的股份和29.9%的投票权[7] 公司控制权 - 公司认为其不受中国大陆政府实体的控制[8]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度收入同比下降31.7%至9.105亿元人民币,主要由于IoT@Home产品组合和小家电等业务收入下降 [32] - 2022年全年收入同比下降39.0%至32.327亿元人民币 [44] - 2022年第四季度毛利率为23.0%,同比下降2.6个百分点,主要由于某些清洁产品售价下降 [37] - 2022年全年毛利率为22.8%,同比提升0.2个百分点 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - IoT@Home产品组合收入同比下降48.1%至3.592亿元,主要由于智能厨房产品SKU调整 [33] - 家用水解决方案收入同比增长6.0%至2.792亿元,主要由于大流量水净化器收入增加 [34] - 耗材收入同比下降3.5%至1.162亿元 [35] - 小家电及其他收入同比下降39.3%至1.559亿元,主要由于该类别产品组合调整 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年海外市场收入占比超过50%下降,主要受到天然气价格高涨、地缘政治等因素影响 [62][63] - 2022年下半年公司首次参加IFA展会,并在东南亚等地推出空调、洗衣机、冰箱等新品类,有望带动海外业务恢复 [62][63] - 2023年公司计划将海外销售额翻倍 [63] - 国内线下渠道受疫情反复影响,部分门店关闭,但公司新开100多家大型门店,预计2023年线下销售增长超30% [60][61][71] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续聚焦核心产品品类,优化产品结构,深化技术优势,提升产品竞争力 [14][29] - 加强成本管控,优化组织架构,提升运营效率 [15][29] - 持续推进国内外市场拓展,引入新品类,加快业务规模恢复 [29] - 在智能家居领域持续创新,获得多项国家级荣誉,拥有6100多项全球专利 [17][21][24][25] - 与高校合作建立博士后工作站,推动整屋智能化发展 [22][23] - 行业内竞争激烈,公司需持续优化产品和渠道,提升运营效率应对 [57][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年受疫情和宏观环境不利影响,公司业务规模大幅受挫 [11] - 但公司毛利率保持稳定,并在第四季度环比提升3.2% [12] - 公司将继续保持充足的财务储备,巩固品牌实力,推动业务恢复和可持续发展 [30] - 2023年公司将聚焦三大重点:严控成本、优化核心产品、拓展国内外市场 [28][29] - 对未来保持谨慎乐观,预计国内线下渠道有望实现30%以上增长 [60][71] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Marcus Liang 提问** - 2023年1-2月公司销售情况如何 [57] - 随着竞争对手降价,公司如何看待市场增长和市场份额 [57] **Claire Ji 回答** - 2022年下半年公司线下渠道有所恢复,但近期受疫情反复影响有所下滑,但公司新开100多家大型门店,预计2023年线下销售增长超30% [60][61][71] - 公司机器人吸尘器业务受到负面影响,未来将聚焦核心产品如水净化器等,优化渠道,深化技术优势 [61] 问题2 **Unidentified Participant 提问** - 2022年公司海外市场表现如何,是否好于国内市场 [65] - 2023年海外市场前景如何 [65] **Claire Ji 回答** - 2022年公司海外市场受天然气价格高涨、地缘政治等因素影响,收入占比下降超50% [66][67] - 公司已拓展东南亚等新市场,并推出空调、洗衣机等新品类,有望带动海外业务恢复,2023年目标是海外销售翻倍 [62][63] - 国内市场也受疫情反复影响,但公司正加强渠道拓展和产品优化,预计2023年线下销售增长超30% [68][69][71]