采购与供应 - 公司从超225个小型家庭农场采购产品，供应合同规定按商定价格收购鸡蛋，价格取决于托盘重量并按季度追溯调整饲料成本[94][95] 产品销售 - 公司产品售价高，带壳鸡蛋售价可达普通鸡蛋3倍，拥有24个零售SKU，在多家主流零售商有销售[97] - 美国带壳鸡蛋家庭渗透率约98%，公司散养带壳鸡蛋家庭渗透率约4.5%，公司计划加大营销投入提高渗透率[112] - 截至2021年6月，超17250家商店销售公司产品，公司预计零售渠道将是主要净收入来源[115] 蛋品中央站情况 - 蛋品中央站面积约82000平方英尺，日包装能力300万枚鸡蛋，获SQF 3级认证和SQFI精选站点认证[98] 主要客户收入占比 - 2021年和2020年第13周，UNFI占净收入比例分别低于10%和11%，US Foods约为25%和21%，KeHE约为10%和13%；26周时，UNFI分别低于10%和22%，US Foods约为25%和12%，KeHE约为11%和12%[98] - 2021年和2020年第13周，Sprouts占零售销售额比例均约为6%和7%；26周时，占比同样约为6%和7%[114] 财务关键指标变化（按周对比） - 2021年和2020年第13周，净收入分别为6030万美元和5930万美元，净利润分别为390万美元和600万美元，调整后EBITDA分别为510万美元和930万美元；26周时，净收入分别为1.189亿美元和1.069亿美元，净利润分别为740万美元和790万美元，调整后EBITDA分别为980万美元和1310万美元[99] - 2021年6月27日和2020年6月28日结束的13周内，净收入分别为6.0324亿美元和5.9341亿美元，增长100万美元，增幅2% [127][128] - 2021年6月27日和2020年6月28日结束的13周内，毛利润分别为2.1933亿美元和2.2698亿美元，减少80万美元，降幅3.4%；毛利率分别为36%和38%，下降1.9% [127][129] - 2021年6月27日和2020年6月28日结束的13周内，销售、一般和行政费用分别为1.3544亿美元和9970万美元，增长3574万美元，增幅36%，占净收入比例从17%升至22% [127][131] - 2021年6月27日和2020年6月28日结束的13周内，运输和分销费用分别为5374万美元和3666万美元，增长1708万美元，增幅47%，占净收入比例从6%升至9% [127][132] - 2021年6月27日和2020年6月28日结束的13周内，其他收入（支出）净额分别为17.3万美元和 - 27.8万美元，增长45.1万美元，增幅162% [127][133] - 2021年6月27日和2020年6月28日结束的13周内，所得税拨备（收益）分别为 - 69.5万美元和284.8万美元，变化354.3万美元，降幅124% [127][135] - 2021年6月27日和2020年6月28日结束的13周内，非控股权益净亏损分别为 - 2.4万美元和 - 2.8万美元，减少4000美元，降幅14% [127][136] - 2021年13周和26周调整后EBITDA分别为510.2万美元和984.4万美元，2020年同期分别为931.9万美元和1311.8万美元[167] 财务关键指标变化（26周对比） - 26周内净收入从2020年的1.07亿美元增至2021年的1.19亿美元，增长11%，主要因蛋品销售增加1230万美元，抵消了黄油产品销售减少40万美元的影响[139] - 毛利润从2020年的3855.3万美元增至2021年的4326.3万美元，增长12%，主要得益于净收入增加，但毛利率保持36%不变[140] - 销售、一般和行政费用从2020年的1964.8万美元增至2021年的2672.6万美元，增长36%，主要因员工相关成本增加400万美元、专业费用和商业保险成本增加330万美元、营销和佣金费用增加60万美元[142][143] - 运输和分销费用从2020年的694万美元增至2021年的1043.7万美元，增长50%，主要因运费上涨和销量增加[144] - 其他收入（支出）净额从2020年的 - 41.6万美元增至2021年的26.6万美元，增长164%，主要因2021年无资产减记损失和债务利息支出，且有更高的债务证券利息收入[145] - 所得税拨备从2020年的367.9万美元降至2021年的 - 99.9万美元，下降127%，主要因2021年非合格股票期权行使带来有利税收优惠[146] - 非控股股东净亏损从2020年的3.9万美元降至2021年的3.4万美元，下降13%，主要因2021年研发成本降低[147] 首次公开募股情况 - 2020年8月4日完成首次公开募股，发行10699573股普通股，发行价22美元/股，公司获毛收入约1.109亿美元[100] - 公司2021年6月27日结束的13周和26周净收入分别为390万美元和740万美元，截至该日留存收益为2140万美元，2020年8月4日完成首次公开募股，净收益约9970万美元[149] 财年情况 - 公司采用52 - 53周财年，2023财年为首个53周财年，始于2022年12月26日，结束于2023年12月31日[109] 业务渠道收入占比 - 2021年6月27日结束的13周和26周内，餐饮服务渠道分别占公司净收入约1% [116] - 2021年6月27日结束的13周内，鸡蛋产生5630万美元净收入，占比约93%；26周内，鸡蛋产生1.108亿美元净收入，占比约93% [117] 餐饮服务合作项目 - 公司与多家餐饮服务合作伙伴开展项目，如Tacodeli LLC在11家餐厅和超90个分销点销售用公司散养壳蛋制作的早餐玉米饼 [116] 信贷安排情况 - 信贷安排提供最高2000万美元的循环信贷额度，到期日为2024年4月，截至2021年6月27日无未偿还金额，且公司遵守所有契约[151][152] 现金流量情况 - 26周内经营活动提供的净现金从2020年的1772.8万美元降至2021年的1501.5万美元，投资活动使用的净现金从2020年的538.8万美元增至2021年的840.5万美元，融资活动提供的净现金从2020年的348万美元降至2021年的119.5万美元[153] - 2021年截至6月27日的26周，投资活动净现金使用量为840万美元，主要源于780万美元的持续运营用物业、厂房和设备采购以及2760万美元的可供出售债务证券购买，部分被2700万美元的可供出售债务证券销售、到期和赎回所抵消[157] - 2020年截至6月28日的26周，投资活动净现金使用量为540万美元，源于持续运营用物业、厂房和设备采购[158] - 2021年截至6月27日的26周，融资活动提供的净现金为120万美元，主要包括150万美元的股票期权行使所得，部分被20万美元的资本租赁债务偿还所抵消[159] - 2020年截至6月28日的26周，融资活动使用的净现金为350万美元，主要包括信贷安排借款所得650万美元、认股权证行使所得30万美元和股票期权行使所得20万美元，部分被140万美元的首次公开募股递延发行成本支付、180万美元的信贷安排还款和20万美元的资本租赁债务偿还所抵消[160] 疫情对账款影响 - 疫情初期应付账款增加230万美元，应付所得税增加200万美元，预付款项和其他流动资产增加80万美元，应收账款减少20万美元，应计负债减少140万美元[156] 成本变动假设影响 - 假设2021年6月27日包装原材料加权平均成本变动10%，13周和26周销售成本将分别变动约40万美元和90万美元[183] - 截至2021年6月27日，99%的家庭农场合同中购买鸡蛋价格与饲料成本季度挂钩，假设饲料成分加权平均成本变动10%，13周和26周销售成本将分别变动约110万美元和210万美元[184] 货币价值变动影响 - 假设2021年6月27日美元相对其他货币价值变动10%，13周和26周经营业绩不会受到重大影响[188] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年6月27日，公司现金及现金等价物为3730万美元[187]

业绩总结 - 2021年第一季度净收入为5850万美元，同比增长23%[46] - 第一季度毛利为2133万美元，同比增长35%[46] - 第一季度调整后EBITDA为474万美元，同比增长25%[46] - 第一季度净收入增长23%[15] - 第一季度调整后EBITDA利润率为8%[31] - 第一季度毛利率增长311个基点，达到36.4%[46] - 第一季度净收入为348万美元，同比增长80%[46] 用户数据 - 截至2021年3月21日，Vital Farms在美国零售市场的蛋品牌市场份额为4.7%[17] - 截至2021年3月21日，Vital Farms在美国零售市场的整体蛋品牌排名为第二[40] - 2021年第一季度家庭渗透率为4.1%，相较于去年增长[15] - 2021年第一季度在零售渠道的店铺数量达到15,555家[31] - 第一季度零售渠道的店铺数量较去年增长13%[33] 未来展望 - 2021年净销售额预计在2.46亿至2.53亿美元之间[56] - 2021年调整后EBITDA预计在700万至900万美元之间[56] - Vital Farms的处理能力扩展预计将在2022年后翻倍，以支持未来增长[44] 成本与费用 - 第一季度销售、一般和行政费用占净收入的比例为23%，较2020年同期的20%有所上升[51] - 第一季度运输和分销费用增加180万美元，增幅为55%[51]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净收入为5850万美元，较2020年第一季度增长23%，主要得益于向零售客户和经销商的鸡蛋和黄油销量增加，以及新老客户的新分销渠道 [8][24] - 第一季度毛利润为2130万美元，占净收入的36.4%，而2020年第一季度为1590万美元，占净收入的33.3%，增长300多个基点，原因是异形蛋利用率提高、黄油材料成本降低以及直接劳动力和间接成本的规模效应，但部分被促销支出增加和普通鸡蛋材料成本上升所抵消 [25] - 第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）为1320万美元，2020年第一季度为970万美元，增长原因是上市公司成本增加、员工相关成本增加和营销费用略有上升；运输和分销费用较2020年第一季度增加180万美元，主要是由于销量增加和 outbound 运费率上升 [26] - 第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为470万美元，2020年第一季度为380万美元 [26] - 截至2021年3月28日，公司拥有现金和可投资证券总额1.029亿美元，无长期债务 [27] - 公司预计2021年净收入在2.46亿美元至2.53亿美元之间，较2020年增长15%至18%；并将2021财年调整后EBITDA预测提高至700万美元至900万美元 [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 零售分销同比增长13%，截至2021年3月21日，覆盖超过16500家门店 [8] - 第一季度末家庭渗透率从去年第一季度的2.9%增至4.1%，自2019年第三季度以来，家庭渗透率同比和环比均实现正增长；2020年新买家数量加速增长，目前有500万户家庭购买过公司的散养鸡蛋，较一年前的370万户增长33%；与去年第一季度相比，产品陈列增加了28% [14][15][16] 食品服务业务 - 公司与Acosta Foodservice建立合作关系，于1月启动合作，已成功培训数百名Acosta销售代表，认为食品服务渠道有长期增长机会 [17] 创新业务 - 公司准备推出新产品早餐棒，预计8月初在全国范围内上市，该产品具有独特性和差异化，能满足不同时段和需求，与鸡蛋咬（Egg Bites）形成互补 [18][33][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 按零售美元销售额计算，公司是美国第二大鸡蛋品牌，市场份额为4.7% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 增长战略包括提高家庭渗透率、扩大零售分销、拓展食品服务业务和创新新产品 [14] - 建立密苏里州的学习和发展农场Onion Creek，用于测试和优化生产方法，提高生产标准，为农民提供更多指导和支持 [10] - 吸引优秀人才加入领导团队，如聘请Joanne Bal担任总法律顾问、公司秘书和环境、社会和治理负责人，负责法律战略、合规和ESG倡议 [11] - 支持员工需求，为一线员工提供新冠疫苗教育资源，允许疫情期间远程工作的员工无限期继续远程工作，同时重新构想办公室空间以促进文化和协作 [12] - 继续投资周边社区，履行多样性、公平性和包容性承诺，与男孩女孩俱乐部合作开展活动 [13] 行业竞争 - 在鸡蛋咬市场，公司虽已成为天然渠道第一品牌和传统渠道第二品牌，但竞争激烈，需将产品推广到更多商店和消费者中 [33] - 公司认为自身品牌具有差异化优势，不仅代表高品质、道德养殖的食品，还能让消费者信任其道德生产实践和对利益相关者的关怀 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务处于多个推动其历史增长的趋势交汇处，如消费者对食品来源、生产方式的关注以及对符合自身价值观产品的需求，这些趋势与疫情无关，未来将更加重要；通过营销教育消费者了解道德养殖生产实践，可加速这些潜在的消费趋势 [19] - 公司正在建设产能、深化业务能力以实现激进的增长目标，2022年农民网络产能计划按计划进行，蛋品中央站设施扩建项目有望在2022年年中完成，使鸡蛋产能翻倍；与Acosta等第三方建立合作关系以扩大全国业务版图，并吸引新的、经验丰富的人才加入团队 [20] - 公司对2021年及未来充满信心，认为强大的品牌和高品质的产品组合使公司在市场中处于有利地位 [28] 其他重要信息 - 公司在电话会议中可能会做出前瞻性陈述，这些陈述基于管理层当前的预期和信念，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述内容有重大差异 [4] - 管理层在电话会议中提及的调整后EBITDA是非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，公司认为该指标对投资者有用，但不应孤立看待或替代按照公认会计原则编制的财务信息 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：早餐棒业务的增长速度以及与鸡蛋咬业务机会的比较 - 公司对早餐棒业务感到兴奋，认为其独特且差异化，能满足不同时段和需求，与鸡蛋咬业务形成互补，目前渠道对其很感兴趣 [33][34] 问题2：为何认为下半年零售商货架重置时公司会表现良好 - 公司与零售合作伙伴建立了高质量、长期和基于信任的关系，沟通良好、合作透明，能为零售合作伙伴带来优越的价格点、增长和经济效益，因此在推出新产品时，零售商会给予公平的机会并寻求合作 [37] 问题3：第二季度与第一季度相比，投入成本的预期变化以及应对通胀的措施 - 预计第二季度和第三季度商品成本将达到全年最高，这是由于调整鸡蛋成本和农民饲料成本存在一个季度的滞后；公司在更新的700万美元至900万美元的指导范围内，认为已涵盖了全年商品成本的当前预期；应对措施包括关注促销活动的水平和深度，以及继续提高异形蛋的利用率 [43][47] 问题4：第一季度毛利率同比增长的关键贡献因素以及对全年的影响 - 第一季度毛利率增长的关键因素是成功销售所有异形蛋，避免了将其低价卖给破碎厂；此外，黄油产品组合成本因芝加哥商品交易所（CME）黄油价格下降而降低，但预计未来几个季度黄油商品成本将上升，第一季度的一些积极因素不会持续 [55] 问题5：第二季度销售情况与预期的比较以及消费者习惯的变化 - 销售结果没有意外情况，第一季度末部分原计划4月发货的销售提前到3月，从消费者角度看，消费仍然强劲，消费者留存率将推动公司实现财年指导目标；与2019年第一季度相比，两年销售复合年增长率超过33%，显示了消费者模式的优势 [57] 问题6：第一季度新增分销的地区或零售商以及未来几个季度的分销扩张机会 - 第一季度在Albertsons和Safeway等连锁店实现了分销增长，这是销售团队的努力成果，与Acosta的合作主要在食品服务渠道；公司认为与零售合作伙伴合作仍有很大的分销扩张空间，目前已进入超过16500家商店，将继续与零售商沟通并推出更多产品 [63][64][65] 问题7：维持全年收入指导的原因以及对消费者行为变化粘性的看法 - 第一季度的交付情况让公司对实现全年净销售目标更有信心，虽然有部分销售提前到第一季度，但整体结果表明全年目标是可实现的 [66] 问题8：促销活动的现状和未来几个季度的预期 - 与2020年相比，预计本财年整体投资者和贸易支出将增加，以吸引更多消费者尝试产品；促销活动将更加常态化，全年分布较为均匀，可能在后期会更多，因为要在新进入的零售商处开展促销活动 [70] 问题9：ESG官员的初始任务 - Joanne Bal作为ESG负责人，今年的核心工作一是组建一个小团队，二是与外部顾问合作进行重要性矩阵或评估，以确定对公司长期可持续性最有意义的关键ESG因素，并为2022年设定可问责的目标 [75] 问题10：如何保持中号鸡蛋的销售势头 - 通过营销向消费者讲述中号鸡蛋为零售商带来的良好经济效益，以及中号鸡蛋对消费者的营养价值，如蛋黄大小与大号鸡蛋相同，蛋白质和健康脂肪含量高，同时继续为零售商提供良好的经济机会 [76] 问题11：食品服务渠道的发展情况以及未来1 - 2年的预期 - 食品服务渠道的发展符合公司今年的适度预期，Acosta帮助打开了市场并获得了有价值的会议机会，公司正在学习适合潜在食品服务合作伙伴的产品、组合和定价策略；中期有机会，2021年将与Acosta合作制定未来的成功战略 [78] 问题12：食品服务渠道是否有早期的实际执行成果 - 自与Acosta合作以来有一些成果，但目前没有具体的合作方名称，主要是一些地区性的合作项目 [80] 问题13：消费者对散养鸡蛋的接受度数据、整体类别增长情况以及竞争对手的货架空间变化 - 公司所在的户外可及鸡蛋市场增长速度快于整体鸡蛋市场，公司在鸡蛋和散养鸡蛋市场的份额持续增长，这体现了公司品牌的价值和以消费者为导向的市场策略 [90] 问题14：密苏里州学习和发展农场Onion Creek的预期成果 - 公司与200多家小家庭农场合作，该农场将为公司提供一个平台，整合最佳实践，探索提高鸟类健康、农民经济效益和鸡蛋质量的方法，帮助农民取得成功 [91]

公司业务概况 - 公司是美国散养鸡蛋和黄油的领先品牌，散养带壳鸡蛋零售价最高可达普通鸡蛋的三倍[93][98] - 公司从超200个小型家庭农场采购散养产品，通过买卖合约与农场合作[95][96] - 公司提供23个零售SKU，通过多渠道零售分销网络销售产品，在16500多家商店有售[98][115] - 蛋品中央站面积约82000平方英尺，日包装能力达300万枚鸡蛋，获SQF 3级认证和SQFI精选站点认证[99] 财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年13周内，公司净收入分别为5850万美元和4760万美元，净利润分别为350万美元和190万美元，调整后EBITDA分别为470万美元和380万美元[100] - 2021年和2020年13周内，UNFI分别占公司净收入的9%和33%，US Foods分别占24%和0%，KeHE均占11%[99] - 2021年和2020年13周内，Sprouts分别占公司零售销售额的6%和7%[114] - 2021年3月28日结束的13周内，食品服务渠道约占公司净收入的1%[116] - 2021年3月28日结束的13周内，鸡蛋产生了5440万美元的净收入，约占净收入的93%[117] - 2021年3月28日和2020年3月29日结束的13周内，净收入分别为5854.5万美元和4757.9万美元，增长了1096.6万美元，增幅为23%[128][129] - 2021年3月28日和2020年3月29日结束的13周内，毛利润分别为2133万美元和1585.5万美元，增长了547.5万美元，增幅为35%；毛利率分别为36%和33%，增长了3个百分点[130] - 2021年3月28日和2020年3月29日结束的13周内，销售、一般和行政费用分别为1318.3万美元和967.8万美元，增长了350.5万美元，增幅为36%，占净收入的比例从20%增至23%[133] - 2021年3月28日和2020年3月29日结束的13周内，运输和分销费用分别为506.3万美元和327.4万美元，增长了178.9万美元，增幅为55%，占净收入的比例从7%增至9%[134] - 2021年3月28日和2020年3月29日结束的13周内，其他收入净额分别为11万美元和2万美元，增长了9万美元，增幅为450%[135] - 2021年3月28日和2020年3月29日结束的13周内，所得税拨备分别为 - 30.4万美元和83.1万美元，减少了113.5万美元，降幅为137%[137] - 2021年3月28日和2020年3月29日结束的13周内，非控股权益净亏损均为1.1万美元，无变化[138] - 零售渠道在2021年3月28日和2020年3月29日结束的13周内的净收入分别为5770万美元和4470万美元[129] - 2021年3月28日结束的13周内公司净收入为350万美元，留存收益为1750万美元[140] - 2021年3月28日结束的13周内，经营活动提供的净现金为804万美元，投资活动使用的净现金为285万美元，融资活动提供的净现金为36.7万美元[144] - 2020年3月29日结束的13周内，经营活动提供的净现金为84.7万美元，投资活动使用的净现金为426.9万美元，融资活动提供的净现金为385.9万美元[144] - 2021年3月28日调整后EBITDA为474.1万美元，2020年3月29日为379.9万美元[156] - 截至2021年3月28日，公司现金及现金等价物为3510万美元[176] 首次公开募股情况 - 2020年8月4日，公司完成首次公开募股，发行10699573股普通股，发行价22美元/股，获毛收入约1.109亿美元[101] - 2020年8月4日公司完成首次公开募股，扣除相关费用后净收益约为9970万美元[140] 财年信息 - 公司采用52 - 53周财年，2023财年为首个53周财年，始于2022年12月26日，结束于2023年12月31日[110] 市场需求情况 - 产品需求随季节因素波动，开学季和假期前需求增加，夏季需求最低[160] 市场风险情况 - 公司面临原材料、通胀和利率等市场风险，原材料价格假设波动10%，会使2021年3月28日结束的13周销售成本增减约50万美元[170][171] - 假设2021年3月28日这些原料的加权平均成本上涨或下跌10%，将导致截至2021年3月28日的13周销售成本增加或减少约100万美元[173] - 公司认为通胀尚未对业务、经营成果或财务状况产生重大影响[174] - 基于截至2021年3月28日的13周信贷安排下工具的平均利率，假设利率变动10%，不会对同期经营成果或财务状况产生重大影响[175] - 公司所有销售均以美元计价，目前净收入不受重大外汇风险影响[177] - 假设美元相对其他货币价值变动10%，不会对截至2021年3月28日的13周经营成果产生重大影响[177] 其他情况 - 公司无表外融资安排及与非合并实体或金融伙伴关系[162] - 公司选择JOBS法案下的延长过渡期，财务报表可能与遵守新会计准则的上市公司不可比[169] - 截至2021年3月28日，公司与家庭农场网络中99%的蛋鸡签订了买卖合约，合约价格按季度追溯调整饲料成本[172] 信贷安排情况 - 信贷安排经修订后提供最高2000万美元的循环信贷额度，到期日为2024年4月[141] 市场渗透率情况 - 美国带壳鸡蛋品类家庭渗透率约98%，公司散养带壳鸡蛋家庭渗透率约4.1%[113]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年净收入880万美元，摊薄后每股收益0.27美元，而2019年为330万美元，摊薄后每股收益0.07美元 [53] - 2020财年调整后EBITDA为1680万美元，较2019年的640万美元增长162%，主要因分销商销量增加、毛利率扩大以及固定运营成本杠杆效应，但部分被较高的SG&A费用抵消 [54] - 2020财年总运营费用为6230万美元，占净收入的29%，而去年为3950万美元，占净收入的28%，其中SG&A费用为4740万美元，较2019年增加1790万美元，运输和分销费用为1490万美元，同比增加490万美元 [51] - 2020财年毛利润为7450万美元，占净收入的35%，而2019财年为4290万美元，占净收入的30%，增加的3170万美元主要因净收入增加，部分因鸡蛋和黄油的材料成本降低以及直接人工和间接费用的销量杠杆效应 [50] - 2020财年净收入为2.143亿美元，较2019年的1.407亿美元增长52%，主要因鸡蛋和黄油销量增加，部分源于与COVID - 19相关的居家趋势 [49] - 第四季度净收入为5400万美元，较2019年第四季度增长30%，主要因鸡蛋和黄油销量增加，COVID - 19导致的假日聚会减少被居家消费增加抵消 [47] - 第四季度毛利润为1760万美元，占净收入的33%，而2019年第四季度为980万美元，占净收入的24%，增加的780万美元主要因净收入增加，905个基点的扩张主要源于更好的鸡蛋利用率、更低的鸡蛋和黄油材料成本以及直接人工和间接费用的销量杠杆效应 [48] - 第四季度调整后EBITDA亏损为10万美元，而2019年第四季度亏损为470万美元 [48] - 截至2020年12月27日，公司资产负债表上的现金和可投资证券总额为9790万美元，并在年内还清了所有当前和长期未偿债务 [55] - 预计2021年净收入在2.46亿至2.53亿美元之间，较2020年增长15%至18%，下半年净收入增长率将高于上半年 [55][56][58] - 预计2021财年调整后EBITDA在600万至800万美元之间，较低的同比水平主要因商品成本增加、分销费用提高、营销支出增加以及作为上市公司全年运营导致的SG&A增加 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 截至2020年12月，产品在超过16000家商店销售，较上一年增加12%，第四季度门店数量相对持平，主流渠道增长快于自然渠道 [25] - 2020年全年，自然渠道零售商占零售美元销售额的46%，低于2019年的49%；主流渠道零售商占54%，高于2019年的49%，主流渠道和自然渠道的铺货数量分别实现46%和27%的两年复合年增长率 [26] - 2020年，主流渠道对户外散养鸡蛋的需求较一年前增长33%，占总鸡蛋销量的10%；自然渠道需求增长20%，占总鸡蛋销量的59%；截至2020年12月，公司在户外散养鸡蛋细分市场的美元份额增至27%，较2019 - 2020年增加480个基点，贡献了该细分市场55%的增长 [28][29] 食品服务业务 - 2020年该业务板块表现持平，受疫情影响餐厅客流量大幅减少 [34] - 2020年推出两个区域概念，与Cafe Patachou和King David Tacos合作 [34] 创新业务 - 2020年8月推出的Egg Bites产品，截至2020年12月已稳步将分销范围扩大到1310家零售店，成为自然渠道领先的Egg Bite品牌 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年美国家庭对Vital Farms鸡蛋的渗透率为3.9%，代表500万户家庭购买了其带壳鸡蛋，较上一年增长50%；新购买者（2020年购买但2019年未购买的家庭）增加55%，留存家庭（2020年和2019年均购买的家庭）增加38% [20] - 公司保留了2020年3 - 4月最初八周囤货期购买鸡蛋家庭的50%，其中61%的消费者进行了两次或更多次重复购买 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 增长战略包括提高家庭渗透率、扩大零售分销、增加食品服务业务覆盖范围以及在现有和新类别中创新新的道德食品产品 [19] - 计划通过战略营销吸引新家庭并留住忠诚消费者，如1月推出新品牌活动“Where Honest Food is Raised” [22][23] - 持续投资扩大零售足迹，包括在现有渠道增加分销、拓展新渠道，以及投资电商能力以满足消费者购物偏好 [27][32] - 与Acosta Foodservice合作，扩大食品服务业务覆盖范围，专注于增加广泛分销并拓展更多全国和地区性餐厅连锁店 [35] - 继续研究和测试符合道德标准的产品，计划今年晚些时候推出下一个产品创新 [38] 行业竞争 - 公司是美国户外散养鸡蛋市场领先品牌，按零售美元销售额计算是第二大鸡蛋品牌，也是2020年鸡蛋品类增长的最大贡献者，贡献了近一半的总鸡蛋品类增长 [13] - 公司总品牌速度强劲，在两个渠道均超过前五大竞争对手 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司业绩创纪录，增长主要因消费者对道德生产食品的需求增加以及品牌的信任度、诚实和透明度 [12][40] - 尽管2020年部分增长因居家趋势加速，但公司产品和品牌激发了消费者忠诚度，预计将留住现有家庭并吸引新消费者 [41][42] - 公司在增长战略的各个方面投资数百万美元，包括扩大农场网络、提高产能、开展全国食品服务合作以及吸引人才，对2021年及以后的持续增长和成功充满信心 [43][44] 其他重要信息 - 2021年1月公司发布首份利益相关者总结，显示农场网络已扩展到200多个农场，近250万只母鸡生活条件改善，超过6000英亩土地自然恢复，2020年向全国各地食品银行捐赠1500万枚鸡蛋，通过改用碳中和盖子节省25000棵树，并向43个非营利组织捐款 [17][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待2021年营收增长节奏 - 公司吸引了很多新家庭并保留了大部分，零售商恢复正常的重置窗口和对话节奏，为下半年带来增长机会；营销方面会持续投资吸引和保留新家庭；剔除COVID - 19影响后，预计2021年增长略高于30%，上半年低于30%，下半年高于30%，因农场供应在下半年增加 [65][67] 问题2: 饲料成本通胀压力如何影响公司 - 公司与农民的合同结构使每季度根据农民上一季度实际饲料成本调整鸡蛋收购价格，以减轻农民投入成本压力；饲料成本在公司商品成本中占比较小，比其他蛋白生产商更具抗风险能力；预计2021年第二季度商品成本同比增幅最大，10%的商品成本变化预计会导致约340万美元的损益变化 [69][70] 问题3: 2021年饲料成本对毛利率的影响以及SG&A费用的参考季度 - 计算时需剔除黄油部分的影响，实际影响会比预估略低；可以将第四季度作为SG&A费用的基础，但要考虑到第四季度的二次发行成本不会在2021年重复，且公司会增加人员以支持业务增长 [78][79] 问题4: 创新产品的发展轨迹 - 短期内公司将继续专注于增值乳制品领域，新产品需符合公司使命和品牌标准，且公司有能力执行；会将创新成果的现实预期纳入预测，但不会进入全新领域 [82] 问题5: 2021年在提高家庭渗透率和留住新买家方面的投资重点 - 相对于2020年，公司会在营销和贸易方面增加投资，更接近疫情前水平；通过营销活动吸引新消费者，并通过营销和适当的贸易支出留住他们 [86] 问题6: 2021年新客户获取与现有账户分销拓展的优先级 - 首要任务是与零售合作伙伴建立高信任关系，扩大在其货架上的产品组合；产品在现有门店表现良好有助于获得更多门店；与目前无合作关系的连锁店的对话机会较少 [87] 问题7: 如何平衡商品成本上涨时的定价与市场渗透，以及合同是否有变化 - 公司多年未进行价格调整，近期关注减少促销深度以应对商品价格上涨；指导意见反映不会大幅提价，但其他商品蛋价格上涨可能缩小价格差距，加速销售；与农民的合同中，公司承担商品价格变化的影响，以确保农民的长期可持续性 [94] 问题8: 产能扩张计划是否仍按计划进行 - 产能扩张计划仍按计划进行，预计2022年上半年开业 [100]

业绩总结 - 2020财年净收入增长52%，达到2.143亿美元，主要受销量增加驱动[58] - 2020财年毛利润增长74%，达到7452.8万美元，毛利率提升431个基点至35%[58] - 2020财年调整后EBITDA增长161%，达到1675.1万美元，占净收入的8%[58] - 2020年第四季度净收入增长30%，达到5400万美元，主要由于销量增加[55] - 2020年第四季度毛利率提升905个基点，达到33%[55] - 2020年第四季度调整后EBITDA亏损减少98%，降至10.8万美元[55] - 2020年第四季度运营亏损减少64%，降至215万美元[55] - 2020财年因COVID-19带来的增量净收入为3050万美元[72] 用户数据 - Vital Farms在美国的零售蛋市场份额为82%，在整体蛋品牌中排名第二[16] - Vital Farms的家庭渗透率为3.9%，约有500万家庭购买其产品[15] - 新购买者与保留购买者的比例显示，Vital Farms的忠实家庭数量显著增加[36] - 2020年，Vital Farms在特色蛋类别中占据18%的零售美元销售份额[32] 市场表现 - 2020财年整体蛋类别增长25%，特色蛋类别增长70%，Vital Farms蛋增长137%[31] - 2020年第四季度零售渠道店铺数量同比增长6%[39] - 2020年第四季度主要渠道的零售消费增长50%[46] - 2020年第四季度公司在主要和自然零售合作伙伴的产品渗透率增长18%[44] 未来展望 - 预计2021年的净销售额将在2.46亿到2.53亿美元之间，增长率为15%到18%[67] - 预计2021年的调整后EBITDA将在600万到800万美元之间[68] - 公司计划通过增加消费者意识和扩展产品线来进一步提高家庭渗透率[28] 成本与费用 - 2020财年销售、一般和行政费用占净销售的比例为22%，较2019年的21%有所上升[1] - 2020财年运输和分销费用增加490万美元，增幅为49%[1]

会计政策与资产减值风险 - 公司关键会计政策估计或判断失误会对经营结果产生不利影响，涉及收入确认、或有对价和股份支付奖励估值等[209] - 商誉或固定资产减值时公司可能需计提费用，公允价值估计受未来现金流、毛利率等因素影响[210] 外部环境风险 - 新冠疫情可能对公司业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响，影响供应链、产品需求和现金流等[212] - 美国联邦政府停摆可能对公司经营结果和财务状况产生重大不利影响，曾影响家庭农场获取资金和产品审批[217] - 气候变化可能影响公司业务和运营，导致牧场鸡蛋和牛奶供应减少或价格上涨，增加运输等成本[219] - 全球经济中断可能对公司业务、经营结果和财务状况产生不利影响，消费者可能转向低价产品[220] - 国际贸易中断可能对公司、供应商和农场网络产生重大不利影响，影响公司按计划扩张[221] 食品安全与产品质量风险 - 食品安全和产品标签问题可能使公司面临诉讼、召回或监管行动，增加运营成本，减少产品需求[222] - 2019年12月公司熟鸡蛋共同制造商因李斯特菌污染召回产品，2020财年第一季度无法供应客户[222] - 2019年12月，公司熟鸡蛋合作制造商因生产设施可能存在李斯特菌污染，对其生产的所有熟鸡蛋（包括公司产品）进行了一级自愿召回[238] 监管法规风险 - 公司运营受FDA和USDA等监管，若不符合规定可能面临不利检查结果或执法行动，影响产品销售和品牌声誉[227] - 公司液体全蛋和部分蛋咬产品受美国农业部（USDA）监管，2020年9月USDA最终确定蛋制品检验规则，预计合作制造商的液体全蛋生产机构需在规则公布后两年内实施危害分析和关键控制点计划，一年内实施卫生标准操作程序[228] - 公司部分产品受1946年《农业销售法》（AMA）监管，USDA农业市场服务局（AMS）对公司的带壳鸡蛋和黄油产品进行质量分级[230] - 公司标有“有机”标签的产品受《有机食品生产法》（OFPA）和USDA国家有机计划（NOP）法规监管，需与NOP认可的认证机构合作确保合规[231] - 公司受州和地方法规约束，如爱荷华州要求参与特定营养计划且销售特定养殖环境鸡蛋的杂货店也销售“传统”鸡蛋，影响公司鸡蛋在当地零售商的货架分配和销售意愿[232] 公司特殊身份相关风险 - 公司作为公共利益公司，需至少每两年向股东披露一份关于整体公共利益绩效和实现特定公共利益目标的评估报告[246] - 公司被指定为“认证B公司”，认证标准由独立组织B Lab设定且可能随时间变化，公司需每三年更新评估并验证分数以维持认证，最近一次重新认证在2018年2月，预计2021财年第二季度进行现场审查[247] - 公司作为公益公司，董事会平衡利益的行动可能无法使股东价值最大化，股东受益可能无法实现或产生负面影响[248] 股东权益与诉讼风险 - 公司股东单独或合计持有至少2%的已发行股本或市值至少200万美元的股份（以较低者为准），有权提起衍生诉讼[251] 财务报告内部控制风险 - 2018财年公司财务报告内部控制存在两个重大缺陷，2019年已整改，但未来可能出现新的重大缺陷[252][253] 新兴成长公司与上市成本风险 - 公司作为新兴成长公司，可享受部分报告和披露要求豁免，可能使普通股对投资者吸引力降低，将持续至2025年12月28日等条件满足[258][259] - 公司作为上市公司将产生额外成本，管理层需投入大量时间合规，遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404节将产生高昂费用和管理精力[261][262] 信息技术与知识产权风险 - 公司依赖信息技术系统，系统不足、故障、中断或安全漏洞可能损害业务运营能力[263] - 网络安全事件或技术中断可能对公司业务和客户关系产生负面影响[265] - 公司商标等知识产权的损失或保护不力可能使其他公司更有效地与公司竞争，知识产权纠纷可能带来不利影响[266][268] 股价波动风险 - 公司股价可能因多种因素波动或下跌，包括财务状况、市场和行业波动等[269] 股权结构与公司章程规定 - 截至2020年12月27日，公司董事、高管和持股超5%的股东及其关联方合计持有约52.2%的已发行股本，能对公司事务施加重大影响[273] - 截至2020年12月27日，有5,863,781股普通股可在行使未行使股票期权或未行使受限股票奖励归属时发行[275] - 截至2020年12月27日，约20,582,634股公司股本持有人以及965,675股可在行使未行使已归属和未归属股票期权时发行股份的持有人，在某些条件下有权要求公司提交涵盖其股份出售的注册声明[276] - 公司章程规定，直接或间接修改或删除公司公共利益目的，或与非具有相同公共利益的公共利益实体进行涉及股票对价的合并或整合，需至少66 2/3%的流通有表决权股份投票通过[283] - 公司章程规定，只有在至少66 2/3%的流通有表决权股份投票通过时，才能因正当理由罢免董事[284] 成本变动对销售成本影响 - 假设截至2020年12月27日包装原材料加权平均成本增加或减少10%，2020年12月27日止年度的销售成本将相应增加或减少约160万美元[411] - 假设截至2020年12月27日饲料原料加权平均成本增加或减少10%，2020年12月27日止年度的销售成本将相应增加或减少约340万美元[413] 利率与汇率变动影响 - 基于2020年12月27日止财年信贷安排下工具的平均利率，假设利率变动10%，不会对该财年的经营成果或财务状况产生重大影响[415] - 假设美元相对其他货币价值变动10%，不会对2020年12月27日止财年的经营成果产生重大影响[417] 财务资产状况 - 截至2020年12月27日，公司现金及现金等价物为2950万美元，可供出售证券投资为6840万美元[416] 采购合同价格调整 - 截至2020年12月27日，公司98%的家庭农场网络中的蛋鸡采购合同价格会根据饲料成本季度追溯调整[413]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度净收入同比增长57%，达到5340万美元，公司预计2020年全年净收入将超过2.1亿美元，较2019年增长超49% [6][17] - 毛利润从2019年第三季度的1060万美元增至2020年第三季度的1840万美元，毛利率从31%提升至34%，增长329个基点 [19] - 2020年第三季度运营收入为240万美元，高于去年同期的120万美元；净利润为170万美元，摊薄后每股收益0.04美元，去年同期净利润为80万美元，摊薄后每股收益0.02美元 [20] - 2020年第三季度调整后EBITDA为370万美元，较2019年第三季度增长101%，公司预计2020年全年调整后EBITDA在1600万 - 1800万美元之间 [7][22] - 截至2020年9月27日，公司现金余额为1.126亿美元，未偿还债务总额为760万美元；2020年前39周调整后运营净现金为1500万美元，去年同期为10万美元 [23] - 2020年前39周资本支出为670万美元，去年同期为300万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第三季度净收入增长主要由鸡蛋和黄油销售增加、零售客户高周转率以及新老客户新分销渠道推动，但部分被销售激励措施抵消 [18] - 8月推出的新产品Egg Bites已成功将分销范围扩大到850多家门店 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 在截至2020年9月6日的过去52周内，公司是美国散养鸡蛋市场份额占比80%的第一大品牌，按零售销售额计算是第二大鸡蛋品牌 [7] - 截至2020年9月，公司家庭渗透率从2019年12月的2.3%增至3.6%，较2020年6月环比增长40个基点 [10] - 在截至2020年4月19日的八周囤货期内，约44万个新购买家庭购买了公司鸡蛋，在随后截至9月6日的20周内，30%已成为重复购买者，其中72%多次购买 [10] - 某主要零售商的在线新鲜食品杂货销售额在截至2020年9月5日的24周内同比增长342%；某全国性实体零售商的点击提货销售额在截至2020年8月28日的26周内同比增长246% [11] - 第三季度公司门店数量增加600多家，总数超过16000家，主要是主流杂货渠道增长，且在主流和天然渠道的品牌销售速度保持强劲，在零售鸡蛋总品类中的美元份额增加 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长战略包括通过提高消费者认知度扩大家庭渗透率、在零售渠道增长、通过创新扩展产品供应、拓展餐饮服务领域业务 [8] - 餐饮服务业务在第三季度面临逆风，限制了吸引新客户的能力，该业务目前占比小，公司将在中长期加大关注 [8] - 公司认为对天然食品需求的增加以及消费者为注重透明度、可持续性和道德价值观的品牌支付溢价的意愿，将继续推动公司增长 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度财务结果满意，认为有重大发展机会，随着在零售渠道渗透率的提高，有望实现长期增长 [17] - 公司认为自身在满足消费者购物偏好方面处于有利地位，COVID - 19加速了公司产品在电商杂货销售中的需求 [11] - 公司对实现2020年全年强劲业绩有信心，相信未来多年也能取得良好成果 [24] 其他重要信息 - 10月下旬，Peter Pappas加入公司担任首席销售官，他拥有30多年销售领导经验，将推动公司增长战略 [14] - 本季度公司开展多项举措支持社区利益相关者，包括与Feeding America合作向食品银行捐赠超700万个巴氏杀菌鸡蛋、向NAACP Legal Defense Fund和Boys and Girls Club of America捐款、与National Diversity Council合作提升对多样性的认知和同理心 [15] - Bo Meissner于8月加入公司，计划于2021年初过渡担任首席财务官，目前进展顺利，Jason Dale将专注于首席运营官职责 [56] 问答环节所有提问和回答 问题: 第四季度增长展望的假设及保守程度 - 公司难以具体评论第四季度情况，认为第四季度会延续第三季度态势，给出的业绩范围有信心实现，但不会有太大超出；公司供应链有前置时间，短期内供应可预测，单季度无无限增长空间 [31][32] 问题: 新零售商的分销增益可见性及消费者反馈 - 新门店业务尚处早期，公司有成功的新零售商推广经验，能确保良好开端；由于COVID - 19和消费趋势的动态变化，公司需灵活平衡新门店拓展和维护现有零售合作伙伴关系 [33][34] 问题: 如何留住新消费者，是否重启促销支出 - 公司认为新消费者重复购买率和多次购买率较高，说明在营销投入有限的情况下，将约20%的新尝试者转化为潜在忠诚客户，转化率健康；公司在消费者旅程各阶段都有营销努力，注重价值观和透明度传递 [39] 问题: 销售和EBITDA增长的增量利润率及成本情况 - 增量利润率提升一方面是因为毛利率虽较第二季度有所下降，但仍高于预期，且公司在鸡蛋业务上有更好的盈利和效率提升；另一方面是增量业务带来了固定成本杠杆效应 [41] 问题: 投入成本展望 - 公司无法具体说明，预计投入成本与本季度情况相似 [43] 问题: 鸡蛋副产品的市场表现及未来拓展 - 与预期相比，鸡蛋副产品表现良好，在某首发客户处领先于其他竞品，尽管价格较高，但高端产品定位得到市场认可 [46] 问题: 2021年营销和增长计划，家庭渗透率增长能否持续 - 新家庭增长加速未改变公司增长策略，公司家庭渗透率仍处低位，有很大增长空间；新首席销售官加入后，将更注重零售合作、门店拓展和产品渗透 [48] 问题: 运费成本上升对公司的影响 - 公司未遇到明显影响，在制定明年计划时会关注并适时沟通相关情况 [50] 问题: 重复购买率的统计时间范围 - 重复购买率统计基于截至2020年4月19日八周内的新购买者，在截至9月6日的20周内，30%成为重复购买者，其中72%多次购买 [54] 问题: 此次重复购买率数据是否典型，与之前相比情况如何 - 公司缺乏历史数据进行有意义比较，关注到在营销投入有限的情况下保留了约20%的新尝试者，认为这是拓展新消费者的有利因素 [55] 问题: 新首席财务官的最新情况 - Bo Meissner于8月加入公司，计划2021年初过渡担任首席财务官，目前进展顺利 [56] 问题: 2021年鸡蛋产量提升速度及限制因素 - 公司舒适的新增供应前置时间约为一年，可加快至八个月；公司会根据业务需求提前规划，避免供应过剩或不足 [59] 问题: 家庭渗透率提高是否会调整未来4 - 8个月的生产计划 - 部分增长可在2021年开始布局，但大部分成果将在2022年显现 [60] 问题: 基于销量增长，利润率的可持续性 - 公司长期毛利率目标在30% - 35%之间，目前处于该范围；利润率受杠杆效应推动，但也受COVID - 19环境下促销支出等因素影响，整体在一定范围内可持续 [62]

业绩总结 - 第三季度净收入增长57%，达到5340万美元[48] - 第三季度毛利率同比扩大329个基点，达到34%[48] - 调整后EBITDA增长101%，达到3741万美元，调整后EBITDA占净收入的比例提高155个基点，达到7%[48][49] - 2020年截至9月27日的39周净收入为1.603亿美元，同比增长61%[51] - 2020年净销售预期上调至2.10亿至2.14亿美元，同比增长49%[58] - 调整后EBITDA预期上调至1600万至1800万美元，同比增长150%[58] - 第三季度运营收入增长104%，达到2413万美元[48] - 第三季度净收入为1662万美元，同比增长102%[48] 用户数据 - 2020年9月27日止三个月的家庭渗透率为3.6%[15] - 在COVID-19期间，1.12百万家庭在“囤货”期间购买了Vital Farms的鸡蛋，70%的买家在囤货后继续购买[27] 市场表现 - Vital Farms在美国的草饲鸡蛋品牌排名第一，零售市场份额为80%[17] - Vital Farms的零售销售在关键零售商中增长了246%[30] - Vital Farms在零售渠道的销售额为34,904千美元，市场份额为52%[38] - 美国户外接入鸡蛋在总市场中的份额为19.9%[37] 成本与费用 - 2020年39周的销售、一般和行政费用占净收入的比例为20%，较2019年的17%有所上升[53] - 第三季度销售、一般和行政费用增加390万美元，主要由于销售量增加导致的运输和分销成本上升[53] 其他信息 - COVID-19加速了电子商务的需求，Vital Farms零售销售总额增长342%[30] - Vital Farms的产品类别总零售SKU数量为23[17] - Vital Farms与200多家小型家庭农场建立了直接关系，确保产品质量[22]

公司采购与销售情况 - 公司从约200个小型家庭农场采购产品，供应23个零售SKU，其带壳鸡蛋售价高达普通鸡蛋的三倍[126][128] - 截至2020年9月，超16000家商店销售公司产品[149] 公司包装中心情况 - Egg Central Station面积约82,000平方英尺，日包装能力达300万枚鸡蛋，获SQF 3级和SQFI Select Site认证[129] 公司财务关键指标变化（不同周期对比） - 2020年和2019年13周内，公司净收入分别为5340万美元和3410万美元，净利润分别为170万美元和80万美元，调整后EBITDA分别为370万美元和190万美元；39周内，净收入分别为1.603亿美元和9930万美元，净利润分别为960万美元和670万美元，调整后EBITDA分别为1690万美元和1110万美元[130] - 2020年9月27日结束的13周和39周内，净收入分别为5336.7万美元和1.60287亿美元，2019年同期分别为3408.2万美元和9931.2万美元[167] - 2020年9月27日结束的13周和39周内，销售、一般和行政费用分别为1218.5万美元和3183.2万美元，2019年同期分别为706.9万美元和1699.1万美元[167] - 2020年9月27日结束的13周和39周内，运输和分销费用分别为375.2万美元和1069.3万美元，2019年同期分别为234.5万美元和675.7万美元[167] - 2020年9月27日结束的13周和39周内，归属于公司普通股股东的净收入分别为167.7万美元和958.5万美元，2019年同期分别为82.9万美元和668.6万美元[167] - 13周内，2020年9月27日结束的净收入为5340万美元，2019年9月29日结束的为3410万美元，增长1930万美元，增幅57%[171] - 13周内，2020年9月27日结束的毛利润为1840万美元，毛利率34%；2019年9月29日结束的毛利润为1060万美元，毛利率31%，毛利润增长780万美元，增幅73%[172] - 13周内，2020年9月27日结束的销售、一般和行政费用为1220万美元，占净收入23%；2019年9月29日结束的为710万美元，占比21%，费用增加510万美元，增幅72%[175] - 13周内，2020年9月27日结束的运输和分销费用为380万美元，2019年9月29日结束的为230万美元，增加140万美元，增幅60%[176] - 13周内，2020年9月27日结束的其他净费用为2.1万美元，2019年9月29日结束的其他收入为4.7万美元，减少6.8万美元，降幅145%[179] - 13周内，2020年9月27日结束的所得税拨备为60万美元，2019年9月29日结束的为30万美元，增加30万美元，增幅92%[180] - 13周内，2020年9月27日结束的非控股股东净亏损为1.5万美元，2019年9月29日结束的为0.6万美元，增加0.9万美元，增幅150%[181] - 39周内，2020年9月27日结束的净收入为1.603亿美元，2019年9月29日结束的为9930万美元，增长6100万美元，增幅61%[183] - 39周内，2020年9月27日结束的毛利润为5690万美元，毛利率36%；2019年9月29日结束的毛利润为3310万美元，毛利率33%，毛利润增长2380万美元，增幅72%[184] - 39周内，2020年9月27日结束的销售、一般和行政费用为3183.2万美元，占净收入20%；2019年9月29日结束的为1699.1万美元，占比17%[182] - 2020年9月27日止39周毛利率较2019年9月29日止39周增加220个基点[185] - 2020年9月27日止39周销售、一般和行政费用为3180万美元，较2019年同期的1700万美元增加1480万美元，增幅87%，占净收入百分比从17%增至20%[186][188] - 2020年9月27日止39周运输和分销费用为1070万美元，较2019年同期的680万美元增加390万美元，增幅58%，占净收入百分比均为7%[189] - 2020年9月27日止39周其他净费用为20万美元，较2019年同期的其他净收入140万美元减少160万美元，降幅113%[190] - 2020年9月27日止39周所得税拨备为430万美元，较2019年同期的280万美元增加150万美元，增幅51%[191] - 2020年9月27日止39周非控股股东应占净亏损为5.4万美元，较2019年同期的净收入100万美元增加100万美元，增幅106%[193] - 2020年9月27日止13周净收入为170万美元，39周净收入为960万美元，截至2020年9月27日留存收益为1480万美元，2020年8月4日完成首次公开募股，净收益约9970万美元[195] - 2020年39周调整后EBITDA为16,859千美元，2019年为11,133千美元[221] 公司首次公开募股情况 - 2020年8月4日，公司完成首次公开募股，发行10,699,573股普通股，发行价22美元/股，获毛收入约1.109亿美元，扣除相关费用后净收入约9970万美元[131] 公司现金及流动性情况 - 截至2020年9月27日，公司现金及现金等价物为1.126亿美元，预计有足够流动性支持本财年业务投资[137] 公司客户购买情况 - 2020年4月19日结束的8周“囤货期”，约44万户新家庭购买公司鸡蛋，后续20周内30%重复购买，其中72%多次购买；约68万户老家庭也在囤货期购买，后续20周内70%重复购买，其中69%多次购买[138] 公司零售商销售增长情况 - 2020年9月5日结束的24周内，公司某关键零售商在线新鲜食品杂货销售额增长342%，整体零售销售额增长67%；2020年8月28日结束的26周内，某全国实体零售商“点击提货”销售额增长246%，整体零售销售额增长69%；截至2020年9月11日当周，某关键合作伙伴最后一英里配送销售额增长206%，整体零售销售额增长59%[139] 公司主要客户收入占比情况 - 2020年13周和39周内，UNFI分别占公司净收入约8%和16%（2019年为34%和35%），US Foods分别占约22%和15%（2019年为0%），KeHE分别占约11%和11%（2019年为10%和11%）[129] - 2020年和2019年9月27日和9月29日结束的13周内，全食超市分别占公司零售销售额约27%和29%，sprouts分别占约7%和7%；39周内，全食超市分别占约28%和30%，sprouts分别占约7%和8%[148] 公司财年情况 - 公司采用52 - 53周财年，从2018财年第一季度开始，以12月最后一个周日为财年末，2023财年为首个53周财年，从2022年12月26日开始至2023年12月31日结束[142] 公司供应受影响情况 - 受COVID - 19影响，美国牧场牛奶供应受干扰，价格和需求下降，供应商流失，但未影响公司黄油和酥油订单供应，预计干扰将持续[136] 公司产品市场渗透率情况 - 美国带壳蛋品类家庭渗透率约98%，公司牧场散养带壳蛋家庭渗透率约3.6%[145] 公司各渠道收入占比情况 - 2020年9月27日结束的13周和39周内，餐饮服务渠道分别占公司净收入约1%[150] 公司鸡蛋业务收入情况 - 2020年9月27日结束的13周和39周内，鸡蛋分别产生4930万美元（约92%）和1.477亿美元（约92%）的净收入[151] 公司毛利润及毛利率情况 - 2020年9月27日结束的13周内，毛利润1840万美元，毛利率34%；39周内，毛利润5690万美元，毛利率35%[157] 公司信贷安排情况 - 公司与PNC银行的信贷安排包括790万美元定期贷款、1500万美元循环信贷额度和最高300万美元设备贷款，截至2020年9月27日，定期贷款未偿还金额为760万美元，利率3.44%[196][202] - 2020年6月公司签订第六次修订贷款协议，信贷安排最大借款能力增至25.9百万美元，修订并重述的有担保定期贷款票据金额为7.9百万美元[223] 公司现金流量情况 - 2020年9月27日止39周经营活动提供净现金1500万美元，投资活动使用净现金588.2万美元，融资活动提供净现金1.02184亿美元，现金及现金等价物净增加1.11345亿美元[207] - 2020年9月27日止39周经营活动净现金主要由960万美元净收入、440万美元非现金项目和110万美元净营运资金项目减少推动[208] - 2019年39周经营活动提供净现金0.1百万美元，主要源于净收入6.7百万美元、非现金项目1.5百万美元和净营运资金项目增加9.1百万美元[210] - 2020年39周投资活动使用净现金5.9百万美元，主要是购买物业、厂房及设备6.7百万美元，部分被关联方应收票据收款0.8百万美元抵消[211] - 2019年39周投资活动使用净现金7.1百万美元，源于向关联方提供应收票据4.0百万美元和购买物业、厂房及设备3.1百万美元[212] - 2020年39周融资活动提供净现金102.2百万美元，主要来自首次公开募股发行普通股净收益99.7百万美元等，部分被信贷安排还款3.3百万美元等抵消[213] - 2019年39周融资活动使用净现金1.1百万美元，主要包括向Manna Tree Partners发行普通股净收益14.1百万美元等，部分被回购普通股14.3百万美元等抵消[214] 公司租赁协议情况 - 2020年5月公司签订仓库租赁协议，每月租赁付款约0.1百万美元，租金会定期增加[224] 公司成本变动情况 - 2020年9月27日原材料加权平均成本假设变动10%，会使39周销售成本变动约1.2百万美元[238] - 2020年9月27日原料加权平均成本假设变动10%，会使39周销售成本变动约2.6百万美元[239]