财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额增长超60%，全年总净销售额增加1.687亿美元 [12][53] - 第四季度毛利润增加1380万美元，全年综合毛利率为28.1%，上升30个基点 [12][56] - 第四季度营业利润为390万美元，较上一年改善3890万美元，全年营业利润为2250万美元，较上一年增加7280万美元 [13] - 第四季度调整后EBITDA为1190万美元，增加1020万美元，全年调整后EBITDA为4690万美元，增长4210万美元 [13] - 全年其他收入为520万美元，较2020财年的940万美元有所减少 [60] - 截至财年末，现金及现金等价物为5940万美元，总债务为710万美元 [14][61] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 第四季度净销售额增长近90%，其中OEM增长11.6%，售后产品销售额增长超150%，全年净销售额接近1.64亿美元，增长超43%，OEM销售额下降约350万美元，售后产品销售额增加超5300万美元 [47][53] - 全年汽车业务毛利率提高370个基点 [56] 消费电子业务 - 第四季度净销售额增长约50%，其中高端音频产品销售额增长超95%，其他消费电子产品销售额下降超13%，全年净销售额增长超3.98亿美元，增长近1.19亿美元或42%，高端音频增长超75%，其他消费电子产品销售额增长近10% [48][55] - 全年消费电子业务毛利率下降120个基点 [56] 生物识别业务 - 全年净销售额约为40万美元 [55] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续评估战略交易，以改善业务并提升股东价值，关注潜在的并购机会，加强产品供应、客户基础和市场覆盖 [15][29] - 汽车业务方面，凭借新合同和收购，有望在未来两到三年内实现业务翻倍，并开拓新市场和产品线 [25][28] - 消费电子业务，计划收购Onkyo家庭娱乐品牌，扩大零售分销，推出新产品，提升销售和盈利能力 [32][34] - 商业业务，随着电影院、酒店和餐厅的复苏，有望逐步改善 [38] - 生物识别业务，通过与GalvanEyes Partners的合作，扩大EyeLock产品的市场覆盖范围 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年公司克服了全球环境和疫情带来的挑战，实现了营收和利润的显著增长，预计2022财年将继续保持增长和强劲的盈利能力及现金流 [11][16] - 增长可能会受到芯片组、产品和集装箱短缺的影响，但公司已采取措施确保库存，以实现第三季度的销售目标 [22][24] - 汽车业务的新合同将在第二和第三季度上线，有望推动业务增长，消费电子业务的新产品和潜在收购将促进销售和利润增长，商业业务和生物识别业务也有改善的潜力 [28][38][40] 其他重要信息 - 公司将参加Stifel 2021虚拟跨行业和现场会议，6月9日下午2:40将由Pat Lavelle进行现场演示，并在公司网站上进行网络直播 [7] - 公司与亚马逊结盟，将Fire TV引入汽车，与福特和Galantis等公司获得长期奖项 [18] - 公司是Margaritaville酒店和度假村、硬石酒店和赌场等的官方扬声器合作伙伴，今年与PGA建立了新的战略合作伙伴关系 [39][40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与EyeLock拟议分销协议的会计处理及对资产负债表项目的影响 - 该协议是独立协议，EyeLock购买的产品将在其账簿中记录为销售和毛利润 [65] - 看跌和看涨期权在协议的前两年不会执行，会计处理正在评估中，具体细节将在代理文件中披露，目前对资产负债表的影响可能为中性，分销协议本身至少保证每年500万美元的毛利 [66][67] 问题2: VSM向卡车公司销售的产品类型 - 主要产品是重型卡车转向灯和某些照明设备 [73] 问题3: 信息娱乐系统的供应链是否受芯片短缺影响 - 用于OEM的是汽车级芯片，公司已确保有足够的芯片和电路板来推出产品并满足一年的供应需求 [74][75] 问题4: 关于EyeLock医疗设备的情况 - 公司赢得了一项将EyeLock技术集成到某大型全球医疗保健供应商产品中的奖项，目前正在进行技术集成，预计2023年有限推出，年底全面推出，这些产品是为医院设计的复杂且昂贵的机器 [80][81]

公司业务架构与运营 - 公司拥有超30个全球品牌，通过19个全资子公司和1个多数股权子公司开展业务[19,20] - 公司对ASA Electronics, LLC拥有50%的非控股权益[69] - 截至2021年2月28日，公司租赁19个运营设施或办公室，分布于8个州以及中国、加拿大、墨西哥、法国、德国和中国香港，同时拥有8个运营设施或办公室[149] 公司战略与目标 - 公司目标是有机增长和战略收购，计划继续开发新产品、扩大销售和客户基础[35] - 公司近年来实施SKU合理化计划，专注于高利润率产品类别[47] 公司收购与出售 - 2020年7月1日，公司以1.1万美元现金收购Directed部分资产和承担部分负债[30] - 2020年1月31日，公司以1.65万美元现金收购VSHC部分资产和承担部分负债[31] - 2017年4月18日，公司以1814美元现金收购Rosen部分资产和承担部分负债，并同意未来三年支付罗森产品净销售额2%的费用[32] - 2017年8月31日，公司出售Hirschmann获得约17.7万美元[33] 公司融资与借款 - 2020年4月公司从循环信贷安排借款2万美元改善现金状况，11月偿还该笔借款[25] - 2020年4月公司为应对疫情从美国循环信贷安排借款2万美元，2021财年第三季度还清[174] 公司财务数据关键指标变化 - 2021财年总净销售额为5.63605亿美元，2020财年为3.94889亿美元，2019财年为4.46816亿美元；2021财年毛利率为28.1%，2020财年为27.8%，2019财年为27.2%；2021财年总资产为5.50818亿美元，2020财年为4.41571亿美元，2019财年为5.08811亿美元[53] - 2021 - 2019财年公司许可和特许权使用费收入分别为128.5万、122.4万、138.2万美元[56] - 2021 - 2019财年OEM产品占净销售额的比例分别约为8%、13%、20%[58] - 2021 - 2019财年公司前五大客户占净销售额的比例分别为30%、24%、25%；2021财年消费电子业务的一个客户占公司总合并净销售额的12%，2020和2019财年无单一客户占比超10%[59] - 公司约85%的收入来自美国国内业务，约15%来自欧洲业务，不到1%来自其他地区[59] - 2021财年净销售额为563,605美元，2020财年为394,889美元，2019财年为446,816美元，2018财年为507,092美元，2017财年为514,530美元[163] - 2021财年持续经营业务净收入为23,366美元，2020财年亏损41,822美元，2019财年亏损52,832美元，2018财年亏损6,659美元，2017财年亏损9,268美元[163] - 2021财年归属于公司的净收入为26,767美元，2020财年亏损26,443美元，2019财年亏损46,091美元，2018财年为35,304美元，2017财年为4,422美元[163] - 2021财年基本每股收益（持续经营业务）为1.11美元，2020财年为 - 1.08美元，2019财年为 - 1.89美元，2018财年为0.03美元，2017财年为 - 0.07美元[163] - 截至2021年2月28日，现金及现金等价物为59,404美元，2020年为37,425美元，2019年为58,236美元，2018年为51,740美元，2017年为956美元[163] - 截至2021年2月28日，总资产为550,818美元，2020年为441,571美元，2019年为508,811美元，2018年为575,644美元，2017年为668,486美元[163] - 截至2021年2月28日，长期债务为24,693美元，2020年为19,839美元，2019年为18,494美元，2018年为30,139美元，2017年为147,104美元[163] - 过去五年净销售额从2017年2月28日的514,530美元增至2021年2月28日的563,605美元，增长10%[177] - 截至2021年2月28日，公司五大客户余额占应收账款余额的25%[186] - 截至2021年2月28日，无形资产总计90,104美元，财产、厂房和设备总计52,026美元[191] - 2021财年因消费电子部门一商标销售不足，记录1,300美元减值费用[192] - 2020财年消费电子部门多个无限期商标因产品陈列、销售不足等问题减值，记录2,828美元减值费用[193] - 2020财年生物识别部门因技术接受度低等问题，无限期和有限期无形资产总计减值27,402美元[194] - 2020财年消费电子和生物识别部门合计减值费用为30,230美元[195] - 2019财年第二季度公司因产品装载量减少等原因重新评估部分品牌的预测[196] - 2019财年2月28日止年度，公司多项商标减值，记录减值费用25,789美元[198] - 截至2021年2月28日，约39%（24,432美元）的无限期商标有减值风险[199] - 2019财年2月28日止年度，公司在委内瑞拉的长期资产全额非现金减值3,473美元，截至2021年2月28日，其价值为0美元[202] - 截至2021年2月28日，公司商誉总计58,311美元，2019 - 2021财年均无商誉减值费用[203][204] - 截至2021年2月28日，分配给Klipsch、Invision、Rosen、VSM和DEI报告单元的商誉分别为79.8%（46,533美元）、12.6%（7,372美元）、1.5%（880美元）、1.0%（572美元）和5.1%（2,954美元）[205] - 截至2021年2月28日，Klipsch和Invision报告单元的公允价值分别比账面价值高约544.9%（188,149美元）和25.5%（5,094美元）[205] - 本财年公司基于股票的薪酬费用为1,749美元，不同假设可能使其有重大差异[208] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司OEM产品占总净销售额的8%[37] - 2021 - 2019财年汽车电子净销售额分别为1.63903亿、1.14154亿、1.61647亿美元；消费电子净销售额分别为3.98263亿、2.79675亿、2.83144亿美元；生物识别净销售额分别为83.6万、46.1万、109.8万美元[53] - 2021财年汽车电子净销售额为163,903美元，2020财年为114,154美元，2019财年为161,647美元[215] - 2021财年消费电子净销售额为398,263美元，2020财年为279,675美元，2019财年为283,144美元[215] - 2021财年总净销售额为563,605美元，2020财年为394,889美元，2019财年为446,816美元[215] - 2021财年汽车电子销售额占净销售额的29.1%，高于上一年的28.9%，该业务销售额增加49,749美元[216] - 2021财年汽车电子业务中，VSM和DEI两个新子公司销售额约71,000美元，占该业务销售额约43%，上一年VSM子公司贡献约2,300美元销售额[216] - 2021财年汽车电子业务中，售后市场安全和远程启动产品销售额增加约3,600美元[216] - 2021财年汽车电子业务中，OEM后排娱乐产品销售额净减少约10,300美元，OEM远程启动销售额减少约6,200美元，售后市场后排娱乐产品销售额减少约2,700美元，卫星广播履行销售额减少约900美元[216] - 2021财年消费电子销售额占净销售额的70.7%，略低于上一年的70.8%，该业务销售额增加118,588美元[217] - 2021财年消费电子业务中，因多款高端音频产品销售和推广，销售额增加约118,400美元[218] - 2021财年消费电子业务中，新子公司11 Trading Company LLC贡献销售额增加约13,700美元[218] - 2021财年消费电子业务中，欧洲在线销售额增加约6,300美元[218] - 2021财年消费电子业务中，部分消费电子及配件产品销售额减少约12,200美元，高端商用扬声器产品销售额减少约3,100美元[218] - 2021财年消费电子业务中，运动产品销售额减少约2,700美元，智能家居安全产品销售额减少约800美元，其他地区产品销售额减少约700美元[218] 公司员工情况 - 截至2021年2月28日，公司拥有921名员工，其中629名在美国，292名在国际；41名美国员工受集体谈判协议覆盖[70] - 2020年4月，约20%的全球员工被休假；截至2021年2月28日，全球不到1%的员工仍在休假[73] - 2020年4月6日起公司全球约20%员工被休假，报告提交日不到1%员工仍在休假，2021财年第三季度取消薪资和工时削减，第四季度偿还削减薪资[175] - 截至2021年2月28日，公司41名全职员工受集体谈判协议覆盖[123] 公司产品保修 - 公司产品保修期限主要为30天至三年，部分产品提供有限终身保修和车辆终身保修[62] - 公司为所有产品提供保修并预估负债，保修索赔增加或成本上升会影响财务状况和声誉[133][134] 公司面临的风险 - 公司预计COVID - 19在2022财年可能继续影响业务、运营结果、财务状况和现金流[28] - 新冠疫情导致全球宏观经济不确定性、波动性和混乱，可能降低产品需求，影响公司业务和财务状况[76] - 公司业务面临来自原始设备制造商和直接进口商的激烈竞争，可能对汽车娱乐和安全产品销售产生重大不利影响[81] - 公司部分原始设备制造商销售依赖汽车行业经济成功，疫情导致汽车制造商停产或减产，芯片短缺可能进一步影响新车生产[82] - 公司业务很大程度依赖新产品推出和消费者接受度，无法持续推出受消费者认可的新产品，销售和利润率可能下降[83] - 技术进步可能导致价格下降和库存过时，对公司业务和财务结果产生重大不利影响[84] - 公司从环太平洋国家供应商采购大量产品，这些国家社会、政治、监管和经济条件变化可能增加产品成本或延迟发货[87] - 生物识别技术商业市场仍在发展，公司基于虹膜的身份验证技术能否成功并获得市场认可无法保证[91] - 2021财年30%的销售来自五家客户，2020财年为24%，2019财年为25%，失去这些客户会对业务产生重大不利影响[94] - 目前约15%的净销售额来自美国以外市场，面临国际业务相关风险，包括外汇波动[95] - 欧洲经济和全球经济状况恶化，包括金融市场不稳定，可能对公司业务构成风险[101] - 中国资本市场在过去几年经历了不稳定时期，中美贸易战的潜在影响也令人担忧[102] - 零售行业的变化，如整合、门店关闭、破产等，可能对公司业务或财务状况产生重大不利影响[104] - 公司投资的有价证券和其他投资价值会波动，可能会遭受损失或减值[105] - 公司提供的贷款可能部分或全部无法收回，2019年2月28日止年度，部分应收票据无法收回并产生减值费用[106] - 公司依赖信息技术系统，网络攻击或致业务受不利影响，虽暂无重大损失但仍有潜在风险[127] - 公司应收账款估值可能不准确，无法收回欠款会影响财务状况、经营成果和现金流[139] - 公司普通股股价可能因多种因素大幅波动，证券市场波动也会产生不利影响[141] - 宏观经济下滑可能导致公司销售的非必需产品需求下降，影响销售和经营业绩[145] 公司股权结构与治理 - 公司董事长John J. Shalam拥有约52.8%的两类普通股组合投票权，可控制公司事务[142] - 公司A类普通股在纳斯达克交易，B类不公开交易且大部分由John J. Shalam持有，A类每股1票，B类每股10票[143] - 公司行使纳斯达克规则下“受控公司”豁免权，可放弃部分纳斯达克要求[144] - 截至2021年2月28日，公司A类普通股有670名登记持有人，B类可转换普通股有4名持有人[157] - 2019年4月，公司获董事会授权将A类普通股回购数量增至300万股，2020财年购买581,124股，花费2,742美元，2021和2019财年未购买，截至2021年2月28日，累计回购2,749,218股（净再发行11,635股），价值23,918美元，剩余授权回购余额为2,418,876股[158] 公司安全与隐私事件 - 2020年7月7日发生安全事件，导致存储在某些设备上的现任和前任员工（及其受益人）和承包商数据被勒索软件加密，9月28日已公开宣布该事件已处理[116] - 2020年1月1日，《加州消费者隐私法案》生效，赋予

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售增长超9000万美元，约83% [5] - 第三季度营业利润1860万美元，增长1840万美元；调整后EBITDA为2450万美元，增长1870万美元 [6] - 2021财年至今销售额增长36.5%，调整后EBITDA为3510万美元，增加超3100万美元 [7] - 2021财年前九个月净销售4.011亿美元，较2020财年的2.938亿美元增长1.073亿美元，增幅36.5% [17] - 2021财年至今毛利率29%，提高130个基点 [19] - 2021财年至今总运营费用9680万美元，增长约84万美元，接近1% [19] - 2021财年至今运营收入1940万美元，而2020财年同期运营亏损1470万美元，同比改善3410万美元 [21] - 2021财年前九个月其他收入总计220万美元，2020财年同期为770万美元 [21] - 2021财年前九个月税前利润2160万美元，2020财年同期税前亏损700万美元，改善2860万美元 [22] - 2021财年归属于VOXX的净收入为1730万美元，2020财年净亏损460万美元，改善2200万美元 [22] - 2021财年基本和摊薄后每股净收入分别为0.72美元和0.71美元，2020财年基本每股净亏损0.19美元 [22] - 2021财年EBITDA为3410万美元，2020财年为710万美元，改善2700万美元；调整后EBITDA为3510万美元，2020财年为330万美元，增加3120万美元 [22] - 第三季度末现金及现金等价物为2130万美元 [23] - 截至2020年11月30日，总债务为720万美元，2020年2月29日为820万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 消费电子业务 - 第三季度销售增长约112%，前九个月增长超8800万美元，接近70% [5][8] - 第三季度家庭独立音响类别、家庭影院和低音炮、条形音箱、蓝牙产品和ProMedia电脑音箱销售强劲增长 [8] - 国际销售因Magnat和Heco品牌有适度增长，与ONKYO和Pioneer Corporation的新联盟于9月开始首次发货 [9] - 2021财年第三季度消费电子业务税前利润2040万美元，2020财年同期为960万美元 [9] - 2021财年消费电子业务销售增长8190万美元，增幅39.7%，主要因高端音频产品销售增长近70%，其他消费电子产品销售下降超8% [18] 汽车业务 - 第三季度净销售增长3150万美元，超105%，OEM和售后市场产品销售均有增长 [10] - 2021财年汽车电子业务销售增长2490万美元，增幅28.8%，OEM产品销售下降13%，售后市场产品销售增长超60% [17] - 50:50合资企业ASA本季度收入180万美元，2020财年第三季度为100万美元 [11] - 2021财年第三季度汽车业务税前利润660万美元，2020财年约为10万美元 [11] 生物识别业务 - 第三季度销售额适度增长约20万美元 [12] - 2021财年净销售70万美元，2020财年同期为40万美元 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务势头良好，有望在EBITDA方面迎来强劲一年，将继续支持股票，评估最佳结构 [15] - 若交易能改善业务并为股东创造价值，公司将寻求收购 [15] - 公司在积极寻找能加强高端音频或汽车业务的并购机会 [33] - 汽车行业受疫情影响，OEM工厂关闭、零售商和售后市场经销商停业、汽车销量疲软，但已有所反弹 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务势头持续，前景乐观，但会关注全球疫情环境 [7] - 预计第四季度高端音频产品销售将继续强劲增长，汽车业务未来三年或更短时间内有望较2020财年翻倍 [8][11] - 生物识别业务虽目前进展不大，但虹膜认证技术受关注，与多方有合作讨论，对EyeLock战略进程有积极预期 [12][14] 其他重要信息 - 公司2021财年第三季度财报电话会议于1月12日上午10点举行，相关文件可在公司网站投资者关系板块查看 [1][2] - 因疫情，CES展会改为线上，公司高管将举办主题演讲，可访问公司虚拟展位了解产品信息 [4] - 公司设立10b5计划回购股票，但第三季度股价未低于10美元，未进行回购 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 祝贺公司取得出色业绩，期待与公司在EyeLock项目上继续合作 - 公司表示也期待完成相关讨论，并感谢支持 [25][26][27] 问题2: 本季度EBITDA利润率约11.8%，同比提高400个基点，驱动因素是什么，哪些具有可持续性 - 公司称年初削减开支对费用产生积极影响，部分费用将在明年第一季度回升，但收购公司全年销售以及高端音频业务增长可持续，还将增加菲亚特克莱斯勒和福特EVO的销售 [30][31] 问题3: 收购和与ONKYO、Pioneer的新分销渠道在本季度对销售的贡献如何，后续发展趋势怎样 - 公司表示新分销渠道本季度影响不大，预计2022财年第一季度开始产生影响；收购对汽车业务增长贡献较大 [32] 问题4: 公司未来的并购计划和目标 - 公司认为市场上有受疫情影响但基本面良好、能力较强的公司，正积极寻找能加强高端音频或汽车业务的并购机会 [33]

业绩总结 - 净销售额同比增长约83%，达到2.5亿美元[6] - 运营收入为1860万美元，较上年增加1840万美元[6] - 调整后EBITDA为2450万美元，较上年增加1870万美元[6] - 财政2021年第三季度的净收入为1830万美元[11] - 财政2021年九个月的总净销售额为4.011亿美元，较上年增长37%[15] 用户数据 - 所有业务部门均实现增长，汽车电子部门净销售额增长105.1%[8] - 消费电子部门净销售额增长74.0%[8] - 生物识别部门净销售额增长148.6%[8] - 财政2021年九个月的生物识别部门净销售额增长76.6%[19] 市场扩张与并购 - 收购Directed（DEI）预计将增加约5000万美元的年销售额[38] - 新汽车OEM合同超过4亿美元，主要为增量业务[52] - 收购VSM/Rostra和DEI后，售后市场业务表现强劲[52] 新产品与技术研发 - 高端音频业务快速增长，新增分销渠道和新产品成功推出[52] - 生物识别技术机会预计将持续增加，战略进程正在进行中[52] 未来展望 - 预计到财年末，公司的现金状况将进一步改善[52] - 通过信贷设施获得资本，以利用潜在收购机会[52] 负面信息 - 尽管受到COVID影响，公司的业务表现良好[52]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年11月30日，公司总资产为567,989千美元，较2月29日的441,571千美元增长28.63%[10] - 截至2020年11月30日，公司总负债为198,500千美元，较2月29日的90,861千美元增长118.47%[10] - 2020年第三季度净销售额为201,065千美元，较2019年同期的110,112千美元增长82.60%[11] - 2020年前九个月净销售额为401,084千美元，较2019年同期的293,812千美元增长36.51%[11] - 2020年第三季度净利润为17,440千美元，较2019年同期的1,367千美元增长1175.79%[11] - 2020年前九个月净利润为14,890千美元，而2019年同期净亏损8,169千美元[11] - 2020年第三季度基本每股收益为0.75美元，较2019年同期的0.10美元增长650%[11] - 2020年前九个月基本每股收益为0.72美元，而2019年同期为 - 0.19美元[11] - 2020年第三季度综合收益为18,281千美元，较2019年同期的2,184千美元增长737.96%[11] - 2020年前九个月综合收益为20,328千美元，而2019年同期综合亏损6,215千美元[11] - 2020年2月29日股东权益为348,229美元，11月30日增至366,530美元[14] - 2019年2月28日股东权益为395,101美元，11月30日降至383,017美元[14] - 2020年前九个月净收入为14,890美元，2019年同期净亏损为8,169美元[16] - 2020年前九个月经营活动净现金使用为2,628美元，2019年同期为23,887美元[16] - 2020年前九个月投资活动净现金使用为14,510美元，2019年同期提供9,759美元[16] - 2020年前九个月融资活动净现金使用为1,680美元，2019年同期为11,563美元[16] - 2020年11月30日现金及现金等价物为21,337美元，2019年同期为32,156美元[16] - 截至2020年11月30日和2019年11月30日，加权平均普通股基本股数分别为2419.7786万股和2441.8313万股，稀释股数分别为2467.7525万股和2462.5410万股[27] - 截至2020年11月30日和2020年2月29日，投资证券公允价值分别为1827万美元和2282万美元[29] - 2018财年出售RxNetworks投资获收益1416万美元，2019年9个月获收益775万美元，2020年3个月和9个月获收益42万美元[31] - 截至2020年11月30日，现金及现金等价物2.1337亿美元，衍生品 - 1026万美元，投资证券1827万美元[35] - 截至2020年2月29日，现金及现金等价物3.7425亿美元，衍生品 - 476万美元，投资证券2282万美元[35] - 截至2020年11月30日，公司衍生品公允价值为 - 1026000美元，2020年2月29日为 - 476000美元[38] - 2020年2月29日累计其他综合收益（损失）为 - 19055000美元，2020年11月30日为 - 16046000美元[44] - 2020年11月30日止九个月，非现金投资和融资活动中，可赎回权益发行2020年为0，2019年为1379000美元；股东权益重分类为可赎回权益2020年为478000美元，2019年为745000美元等[47] - 2020年截至11月30日的三个月和九个月，公司出售的应收账款净额分别为20,876千美元和60,039千美元，2019年同期分别为14,062千美元和50,897千美元[56] - 2020年截至11月30日的三个月和九个月，研发支出分别为1,892千美元和5,413千美元，2019年同期分别为1,672千美元和5,434千美元[58] - 截至2020年11月30日，无形资产净额为92,797千美元，2020年2月29日为88,288千美元[60][61] - 2020年截至11月30日的三个月和九个月，无形资产摊销费用分别为1,477千美元和3,973千美元，2019年同期分别为1,748千美元和5,243千美元[61] - 2020年截至11月30日的三个月和九个月，公司所得税费用分别为2,334千美元和6,724千美元，2019年同期分别为2,720千美元和1,190千美元[68][70] - 2020年截至11月30日的三个月和九个月，有效税率分别为11.8%和31.1%，2019年同期分别为66.6%和17.1%[69][71] - 2020年11月30日和2月29日存货分别为13.8607亿美元和9.911亿美元，其中原材料分别为2512.4万美元和2911.5万美元，在产品分别为208万美元和236.6万美元，产成品分别为1.11403亿美元和6762.9万美元[74] - 截至2020年11月30日的三个月和九个月，产品保修和产品维修成本的期末余额均为550万美元，2019年同期为443.1万美元[76] - 2020年2月29日，公司应计重组费用为63.7万美元，截至2020年11月30日的三个月和九个月分别结算6.3万美元和53.2万美元，剩余应计重组费用为10.5万美元[77] - 2020年11月30日和2月29日，公司总债务分别为723.9万美元和822.1万美元，长期债务净额分别为597.3万美元和609.9万美元[79] - 截至2020年11月30日的三个月和九个月，信贷安排未使用部分的费用分别为13万美元和37.1万美元，2019年同期分别为12.5万美元和37.8万美元[85] - 2020年6月修订信贷安排产生26万美元融资费用，将在剩余期限内摊销，注销未摊销递延融资成本5.3万美元[86] - 截至2020年11月30日的三个月和九个月，公司分别摊销递延融资成本10.6万美元和43.2万美元，2019年同期分别为19.8万美元和59.3万美元，净未摊销余额为60.3万美元[87] 公司业务收购情况 - 2020年7月1日公司完成对Directed LLC和Directed Electronics Canada, Inc.的收购，现金购买价为11,000美元[20] - 2020年7月1日收购资产总价2.8415亿美元，承担负债1.7415亿美元，购买价格1.1亿美元[22] - 2020年1月31日收购资产总价1.8351亿美元，承担负债1741万美元，购买价格1.661亿美元[25] 新子公司业务数据关键指标变化 - 截至2020年11月30日的三个月和九个月，新子公司净销售额分别占合并净销售额的11.8%和7.1%[20] - 2020年11月30日和2019年11月30日止三个月，新子公司VSM净销售额分别占合并净销售额的3.2%和4.3% [23] 公司金融工具相关情况 - 公司的远期外汇合约用于对冲部分外币库存采购，利率互换协议对冲佛罗里达抵押贷款利率风险，锁定利率3.48% [36] - 2021财年第一季度，公司签订的远期外汇合约在2020年11月30日的未到期名义价值为13160000美元，利率互换协议未到期名义价值为7239000美元[40] - 2020年11月30日止三个月和九个月，外汇合约在其他综合收益（损失）中确认的税前损失分别为242000美元和707000美元，利率互换分别为39000美元和 - 76000美元[41] - 2019年11月30日止三个月和九个月，外汇合约在其他综合收益（损失）中确认的税前收益分别为41000美元和357000美元，利率互换分别为79000美元和 - 260000美元[43] 公司股票薪酬相关情况 - 2020年7月，公司根据2014年计划向员工授予48269份受限股票单位（RSU）奖励，每份公允价值为5.76美元；10月向非员工董事授予40000份已完全归属的RSU奖励，每份公允价值为8.89美元[50] - 截至2020年11月30日，未归属奖励余额为603724股，加权平均授予日公允价值为5.18美元；有278318份已归属未结算的RSU奖励，加权平均公允价值为7.71美元[54] - 2020年11月30日止三个月和九个月，公司记录的与2014年计划、额外股票授予和MSU相关的股票薪酬总额分别为768000美元和1454000美元[55] - 截至2020年11月30日，与未归属RSU奖励、股票授予和MSU相关的未确认股票薪酬费用约为1760000美元[55] 公司各业务线商誉情况 - 截至2020年11月30日，汽车电子业务商誉余额为12,395千美元，消费电子业务为46,533千美元，总商誉净额为58,928千美元[59] 公司非控股权益业务数据关键指标变化 - 公司持有ASA Electronics, LLC及其子公司50%的非控股权益，2020年11月30日，ASA的成员权益为44,364千美元，2月29日为43,848千美元[62][64] - 2020年截至11月30日的九个月，ASA净销售额为67,940千美元，2019年同期为75,962千美元[64] - 2020年截至11月30日的三个月和九个月，公司来自ASA的收入份额分别为1,761千美元和4,506千美元，2019年同期分别为967千美元和3,672千美元[65] 公司信贷安排相关情况 - 公司的高级担保信贷安排于2020年6月修订，提供最高1.275亿美元的循环信贷额度，包括3000万美元的信用证子限额和1500万美元的摆动贷款子限额，2020年4月借款2000万美元，11月偿还，截至11月30日可用额度为1.07033亿美元[80] - LIBOR利率贷款在2020年11月30日的利率为3.0%，基础利率贷款在同日的利率为4.50%[82] - 截至2020年11月30日，公司不在合规期内[83] 公司各业务板块净销售额情况 - 公司运营三个可报告业务部门：汽车电子、消费电子和生物识别[19] - 2020年11月30日止三个月，汽车电子、消费电子、生物识别净销售额分别为6.1488亿美元、13.9039亿美元、34.3万美元，2019年同期分别为2.9985亿美元、7.9914亿美元、13.8万美元[116] - 2020年11月30日止九个月，汽车电子、消费电子、生物识别净销售额分别为1.11397亿美元、2.88545亿美元、70.3万美元，2019年同期分别为8647.2万美元、2.06601亿美元、39.8万美元[116] - 2020年11月30日止三个月，汽车电子OEM产品、售后市场产品净销售额分别为1408.9万美元、4739.9万美元，2019年同期分别为1062.8万美元、1935.7万美元[124] - 2020年11月30日止九个月，汽车电子OEM产品、售后市场产品净销售额分别为3246.2万美元、7893.5万美元，2019年同期分别为3739.1万美元、4908.1万美元[124] - 2020年11月30日止三个月，消费电子高端音频产品、其他消费电子产品净销售额分别为1.12681亿美元、2635.8万美元，2019年同期分别为5325万美元、2666.4万美元[124] - 2020年11月30日止九个月，消费电子高端音频产品、其他消费电子产品净销售额分别为2.16501亿美元、7204.4万美元，2019年同期分别为1.28056亿美元、7854.5万美元[124] - 2020年11月30日止三个月和九个月，生物识别产品净销售额分别为34.3万美元和70.3万美元，2019年同期分别为13.8万美元和39.8万美元[124] 公司其他相关情况 - 2019年9月30日，公司子公司出售德国房产获约9500万美元净收益，确认4057万美元收益[99] - 2020年和2019年截至11月30日的三个月和九个月，租赁成本各有不同金额[100] - 2020年11月30日与2月29日相比，经营租赁和融资租赁的相关资产、负债及加权平均剩余租赁期限、折现率有变化[102] - 2021 - 2025年及以后，经营租赁和融资租赁负债到期金额不同，总租赁付款额分别

财务数据和关键指标变化 - 第二季度综合销售额增长近42%，各业务板块均实现增长 [7] - 毛利率提升340个基点，运营费用下降6.7%，运营收入达870万美元，去年同期为运营亏损770万美元，同比改善1640万美元 [7] - 调整后EBITDA为1390万美元，较2020财年第二季度改善1480万美元 [8] - 2021财年上半年综合净销售额为2亿美元，增加1630万美元，接近9% [33] - 第二季度总运营费用下降6.7%，前六个月下降11.4% [37] - 第二季度税前利润为920万美元，去年同期为税前亏损600万美元；上半年税前利润为180万美元，去年同期为税前亏损1110万美元 [41] - 2021财年第二季度EBITDA为1350万美元，去年同期为EBITDA亏损130万美元，增加1490万美元；调整后EBITDA为1390万美元，较上一财年第二季度改善1480万美元；上半年EBITDA为1030万美元，增加1170万美元，调整后EBITDA为1050万美元，增加1240万美元 [42] - 第二季度末现金及现金等价物为4590万美元，较财年末增加850万美元；债务为2630万美元，2020财年末为610万美元 [43][45] 各条业务线数据和关键指标变化 消费电子业务 - 第二季度销售额增长超50%，下半年前景更好 [11] - 高端音频业务中，Klipsch品牌产品同比增长近90%，德国高端音频产品销售额增长超40%，核心分销增长超40%，综合销售额增长超80% [12][14] - 消费电子配件产品全年销售额预计下降，但毛利率提高，国内外均实现盈利 [18] 汽车电子业务 - 第二季度销售额增长21%，OEM产品销售额下降110万美元，售后市场产品销售额增加约700万美元 [19] - 过去三个季度获得超4亿美元新业务，约3.3亿美元为增量业务，业务启动时间不同，部分在2021 - 2023年，持续3 - 10年 [23] 生物识别业务 - 第二季度销售额为36万美元，增加10万美元，预计随着新计划、新合作和新产品推出实现增长 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划重新启动股票回购计划，同时评估战略交易以增强业务 [10] - 消费电子业务通过调整组织、拓展分销和推出合适产品，在高端音频领域取得增长，与Onkyo Pioneer Corporation结盟，成立新子公司负责产品分销 [11][16] - 汽车电子业务通过收购和获得新OEM业务，预计未来三年业务翻倍，与亚马逊合作集成Fire TV到后座娱乐系统，领先于竞争对手 [22][24] - 生物识别业务因COVID对其他识别方式的影响，EyeLock的虹膜技术受到更多关注，公司宣布多项新合作，开始接收新产品并提高产量，聘请投资银行评估增强EyeLock地位的方案 [25][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管COVID对全球经济有持续影响，但公司业务有所改善，下半年前景乐观，预计2021财年有重大改善且可持续 [7][9] - 高端音频行业实现两位数增长且可持续，电竞和游戏是未来增长领域 [15] - 汽车业务长期前景比以往更乐观，消费电子业务在高端音频驱动下有望显著扩张，生物识别业务关注度上升，收购将对公司业绩产生积极贡献 [29] 其他重要信息 - 公司将恢复积极的投资者关系举措，宣传公司故事 [6] - 公司计划重新启动股票回购计划，先进行50万股的10b - 5计划，并在接下来几个季度重新评估 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司盈利的可持续性如何 - 高端音频业务增长可持续，行业整体增长，消费者对优质音频需求增加，新增分销渠道稳定，新成立的11 TC Trading Group将在第三季度开始为高端音频业务带来贡献 [56][59] - 汽车业务方面，第一季度受COVID影响，现在汽车制造商恢复生产，已获得的OEM业务和正在争取的业务以及收购活动，使公司未来几年汽车销售额有望翻倍 [60]

公司基本信息 - 公司有超30个全球品牌，通过19个全资子公司和1个多数股权子公司开展业务[131] - 公司运营汽车电子、消费电子和生物识别三个可报告业务板块[137] - 公司目标是通过收购新品牌、采用新技术等方式发展业务，也会考虑剥离产品线或业务[140] 公司运营状况 - 截至报告提交日，公司2个运营地点仍关闭[132] - 公司曾暂时让约20%全球员工休假，截至提交日约3%员工仍在休假[136] 公司融资与收购 - 2020年4月公司从美国信贷安排借款20000美元，6月11日修订信贷安排延长到期日[135] - 2020年7月1日，公司以11000美元现金收购Directed部分资产和负债[141] - 2020年1月31日，公司收购Vehicle Safety Holdings Corp.部分资产和负债[142] 会计准则变更 - 2020年3月1日，公司采用ASU 2016 - 13会计准则[143] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年8月31日止的三个月和六个月，公司营收同比增加，但部分产品线销售受负面影响[133] - 截至2020年8月31日的三个月和六个月，公司总净销售额分别为128,032美元和200,019美元，同比分别增长41.9%和8.9%[145] - 截至2020年8月31日的三个月和六个月，公司毛利润分别为38,076美元和58,051美元，同比分别增长60.2%和16.6%[149] - 截至2020年8月31日的三个月和六个月，公司总运营费用分别为29,393美元和57,235美元，同比分别下降6.7%和11.4%[154] - 2020年8月31日止三个月，利息和银行费用为-1,010美元，较2019年的-887美元减少123美元，降幅13.9%；权益投资收益为1,883美元，较2019年的1,265美元增加618美元，增幅48.9%；投资收益为0，较2019年的775美元减少775美元，降幅100.0%；其他净收入为-392美元，较2019年的547美元减少939美元，降幅171.7%；总其他收入（费用）为481美元，较2019年的1,700美元减少1,219美元，降幅71.7%[159] - 2020年8月31日止六个月，利息和银行费用为-1,863美元，较2019年的-1,884美元增加21美元，增幅1.1%；权益投资收益为2,745美元，较2019年的2,705美元增加40美元，增幅1.5%；投资收益为0，较2019年的775美元减少775美元，降幅100.0%；其他净收入为142美元，较2019年的2,191美元减少2,049美元，降幅93.5%；总其他收入（费用）为1,024美元，较2019年的3,787美元减少2,763美元，降幅73.0%[159] - 2020年8月31日止三个月，公司记录所得税费用2,609美元，其中包括142美元离散所得税收益；2019年同期记录所得税费用1,115美元，其中包括1,400美元离散所得税收益[166] - 2020年8月31日止三个月，有效税率为28.5%（税前收入9,164美元），2019年同期为18.4%（税前亏损6,049美元）[167] - 2020年8月31日止六个月，公司记录所得税费用4,390美元，其中包括4,151美元离散所得税费用；2019年同期记录所得税收益1,530美元，其中包括1,380美元离散所得税收益[168] - 2020年8月31日止六个月，有效税率为238.6%（税前收入1,840美元），2019年同期为-13.8%（税前亏损11,066美元）[169] - 2020年因《CARES法案》对净营业亏损的技术修正，公司在6个月内记录了4,275美元的离散所得税费用[165] - 2020年6个月内，公司收到一份关键人员人寿保险保单收益420美元；2019年同期收到1,000美元[162] - 2020年8月31日止三个月和六个月，因利率降低，公司短期货币市场投资利息收入减少[163] - 截至2020年8月31日，公司净收入为7340美元，2019年同期亏损5964美元；EBITDA为13531美元，2019年同期亏损1326美元；调整后EBITDA为13890美元，2019年同期亏损915美元[172] - 截至2020年8月31日，公司营运资金为162682美元，包含现金及现金等价物45889美元；2月29日营运资金为146798美元，包含现金及现金等价物37425美元[173] - 2020年上半年经营活动使用现金90美元，2019年同期使用现金12874美元[174] - 2020年上半年投资活动使用现金12104美元，主要因收购Directed业务及资本支出；2019年同期使用现金1306美元，主要因资本支出[175] - 2020年上半年融资活动提供现金19496美元，主要因信贷安排借款；2019年同期使用现金4649美元，主要因偿还银行债务及回购A类普通股[176] - 2020年8月31日止的三个月和六个月，美元相对外币统一升值10%，将使销售分别减少约2400美元和3600美元，净收入分别减少约120美元和140美元[190] 各业务线数据关键指标变化 - 截至2020年8月31日的三个月和六个月，汽车电子业务净销售额分别为32,633美元和49,909美元，同比变化分别为增长21.6%和下降11.6%[145] - 截至2020年8月31日的三个月和六个月，消费电子业务净销售额分别为94,992美元和149,506美元，同比分别增长50.7%和18.0%[145] - 截至2020年8月31日的三个月和六个月，生物识别业务净销售额分别为263美元和360美元，同比分别增长3.5%和38.5%[145] - 截至2020年8月31日的三个月和六个月，汽车电子业务毛利率分别下降20和200个基点[150] - 截至2020年8月31日的三个月和六个月，消费电子业务毛利率分别增加390和260个基点[151] - 截至2020年8月31日的三个月和六个月，生物识别业务毛利率分别增加和下降[153] - 截至2020年8月31日的三个月和六个月，汽车销售分别占净销售额的25.5%和25.0%，低于上年同期的29.7%和30.7%[145] 高管薪酬 - 2020年第二季度公司授予首席执行官200,000股完全归属普通股，2019年8月31日止三个月和六个月产生约800美元补偿费用，本财年未重复[156] 信贷额度与债务情况 - 公司高级担保信贷安排提供最高127500美元的循环信贷额度，截至2020年8月31日，可用额度为77905美元[178] - 公司在德国有欧元资产贷款安排，信贷额度为8000欧元，2023年7月31日到期[183] - 截至2020年8月31日，公司总承诺金额为224554美元，其中1年内到期192055美元，2 - 3年到期23604美元，4 - 5年到期1995美元，5年后到期6900美元[185] 表外与关联交易情况 - 公司无表外安排、交易、义务或与未合并实体的其他关系，也无关联方交易[187][188] 金融衍生品与外汇风险 - 2020年8月31日止的三个月和六个月，与远期合约相关的其他综合收益（损失）中记录的未实现收益（损失）为-402美元[191] - 2020年8月31日，远期外汇合约公允价值假设出现10%的不利变化，将对这些远期外汇合约的公允价值产生40美元的负面影响[191] - 2020年8月31日，外币汇率假设出现10%的不利变化，将对截至该日六个月的其他综合收益（损失）产生69美元的负面影响[192] 特定地区业务与资产情况 - 2020年8月31日止的三个月和六个月，委内瑞拉没有销售业务，且截至该日在委内瑞拉投资的与现金相关的资产极少[193] - 截至2020年8月31日，公司在委内瑞拉持有的某些用于投资目的的长期资产价值为零[193] 抵押贷款与利率互换情况 - 截至2020年8月31日，佛罗里达抵押贷款的未偿还债务为7364美元，利息按1个月伦敦银行同业拆借利率的70%加1.54%收取[194] - 截至2020年8月31日，公司针对佛罗里达抵押贷款有一份名义金额为7364美元的利率互换协议，该协议将佛罗里达抵押贷款的利率锁定在3.48%（含信用利差）直至2026年3月[194] - 公司在德国的两项欧元资产抵押贷款中的一项有未偿还的可变利率债务[194] - 截至2020年8月31日，未审计合并资产负债表中其他负债项下记录的利率互换协议的总净公允价值为591美元[195] - 利率互换协议公允价值的变化反映为其他资产或负债的调整，并相应调整累计其他综合收益（损失）[195]

财务数据和关键指标变化 - 总净销售额下降2150万美元，其中汽车业务下降1240万美元，消费电子业务下降910万美元，生物识别业务增长约10万美元 [26] - 毛利率为27.7%，与去年同期的27.8%基本持平 [28] - 总运营费用下降530万美元，核心间接费用同比下降约700万美元，即约21% [31] - 第一季度其他收入约为50万美元，而2020财年第一季度为210万美元，相差150万美元 [32] - 2020年5月31日止三个月的所得税拨备为180万美元，而2019年同期为所得税收益260万美元，2021财年和2020财年第一季度的有效税率分别为24.3%和 - 52.7% [33] - 运营亏损为790万美元，而去年同期为710万美元；归属于VOXX的净亏损为830万美元，去年同期为110万美元；调整后EBITDA亏损为340万美元，去年同期为100万美元 [34] - 本季度末现金为6900万美元，而2020年2月29日为3740万美元；截至5月31日，总债务为2810万美元，而2020年2月29日为820万美元 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车电子业务 - OEM销售额下降530万美元，售后产品销售额下降700万美元，2020财年第四季度收购的VSM在2021财年第一季度增加了约500万美元的净销售额 [27] - 利润率下降470个基点，主要由于产品组合和销量下降导致间接费用分摊减少，但VSM收购带来的较高利润率部分抵消了这一影响 [28] 消费电子业务 - 高端音频产品销售额下降220万美元，其他消费电子产品销售额下降 [27] - 利润率上升90个基点，主要由于高端无线和蓝牙音箱的销售增加，以及活动品牌的履约销售减少 [29] 生物识别业务 - 销售额有所增长，但规模较小 [21] - 去年第一季度因库存准备金释放导致小销售额下毛利率显著提高，而今年第一季度由于为测试和验证生产的产品，毛利率为负 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 4月是30多年来汽车销售最糟糕的月份，公司汽车售后市场销售受到全国大多数新车经销商和汽车12伏零售商关闭的打击 [6] - 6月公司销售额同比增长30%，消费配件和高端音频产品在国内外的销售均有所增长，汽车售后市场和履约销售也有所增加 [10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将VSM的生产全部转移到佛罗里达工厂，预计到8月底完成，可消除新泽西的两个工厂，降低员工成本，提高制造效率并减少G&A费用，预计未来一年可实现数百万美元的节省 [13] - 收购Directed Electronics售后业务的多数股权，获得强大品牌、忠诚客户群和优秀工程团队，加强了远程启动和安全领域的市场领导地位，增强了远程信息处理产品系列和分销网络，预计增加约5000万美元的年化销售额，本财年将实现增值 [14][16] - 投资VSM以改善其流程，拓展业务至VOXX未涉足的领域，与VSM和DEI的结合将增强技术、工程和产品供应，有望在未来几年提高汽车业务的盈利能力 [19] - 生物识别业务方面，与CMITech、Integral Technology Solutions和Marubeni等公司建立合作关系，探索EyeLock技术的最佳商业化方案，以实现股东价值最大化 [21][24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年第一季度受COVID - 19影响销售缓慢，但好于最初预期，公司采取了削减开支、休假员工等措施来保存现金 [5][8] - 尽管疫情影响尚未结束，但公司仍持谨慎乐观态度，6月销售额出现反弹，预计7月和8月销售额将进一步提高，汽车业务预计在今年剩余时间逐步改善 [10][12] - 2021财年汽车业务仍将面临挑战，但公司在技术和内容方面的投资以及与亚马逊等的合作将在明年开始显现成效 [18] - 消费业务在正常环境下有望成为今年最高利润的业务，特别是在第二季度后期和第三季度推出新计划和产品后 [20] 其他重要信息 - 公司Form 10 - K已提交给SEC，并于7月7日周五收盘后发布了新闻稿，相关文件可在公司网站的投资者关系板块找到 [2] - 本次电话会议进行网络直播，结束约1小时后可获取回放 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否对供应商/分销合作伙伴进行健康检查，是否预计有关键供应商、分销商、零售商面临偿付能力问题？ - 公司认为已为客户基础内的任何可疑坏账预留了准备金，目前未发现供应商基础存在问题，过去两年因关税问题将部分制造业务从中国转移到越南、台湾等地，相信供应商状况良好 [42] 问题2: 汽车业务是否仍将实体店面作为主要销售渠道，是否会增加电子商务选项？ - 今年电子商务的影响主要来自亚马逊，其在本季度大部分时间专注于必需品，公司自身在线销售和主要从事在线业务的客户有强劲增长，预计这种趋势将持续 [43] 问题3: 公司零售分销渠道未来将如何变化？ - 汽车业务方面，由于产品安装复杂性，销售渠道可能与目前相似；消费产品将更多地转向线上，但仍有一部分业务与集成商和大型场馆相关，需要安装服务；生物识别业务目前主要通过安全集成商销售周边访问产品，未来将专注于嵌入式解决方案，随着面部和指纹识别障碍的增加，EyeLock有望受益 [45][46][47] 问题4: 公司支付1100万美元现金收购Directed公司，能否在年底前收回800万美元现金？ - 公司预计能够收回初始购买价格，因为收购获得了约490万美元的应收账款和910万美元的库存，库存预计在未来两个季度售出，大部分应收账款将在头60天内收回，后续业务需要营运资金，但与购买库存进行销售类似 [54] 问题5: 卖方为何以如此有利的条件将业务出售给公司？ - 卖方由一家私募股权公司拥有，该基金已关闭，且多年来一直在尝试出售该公司，COVID - 19疫情使其不再支持该业务，公司因此能够协商到非常好的条款 [57]

公司运营状态 - 截至报告日期，公司3个运营地点仍处于关闭状态[138] - 自2020年4月6日起，公司全球约20%的员工被暂时解雇，截至报告日期，约11%的员工仍处于休假状态[141] 公司信贷与借款 - 2020年4月，公司从美国信贷安排借款20000美元，并于6月11日修订信贷安排以延长到期日[140] - 截至2020年5月31日，公司高级有担保信贷安排的循环信贷额度承诺可用性最高为140000美元，可增至最高175000美元，循环信贷额度可用性为43769美元；6月11日修订后，循环信贷额度承诺可用性为127500美元，到期日延至2022年4月26日[178][179] - 公司在德国有欧元资产贷款安排，信贷额度为8000欧元，2020年7月31日到期[183] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度，公司净销售额为71987000美元，较2019年同期的93454000美元下降21467000美元，降幅为23.0%[149] - 2020年第一季度，公司业务净销售额为100000美元，较2019年同期的153000美元下降53000美元，降幅为34.6%[149] - 2020年第一季度公司整体毛利润为19976美元，上年同期为26009美元，下降23.2%[153] - 2020年第一季度销售费用为8362美元，上年同期为9881美元，下降15.4%；一般及行政费用为14995美元，上年同期为17425美元，下降13.9%；工程和技术支持费用为4485美元，上年同期为5807美元，下降22.8%；总运营费用为27842美元，上年同期为33113美元，下降15.9%[158] - 2020年第一季度利息和银行费用为 - 853美元，上年同期为 - 997美元，增加14.4%；权益投资收益为862美元，上年同期为1440美元，下降40.1%；其他净收入为534美元，上年同期为1644美元，下降67.5%；总其他收入（费用）为543美元，上年同期为2087美元，下降74.0%[158] - 2020年第一季度公司记录所得税费用为1781美元，上年同期记录所得税收益为2645美元[167] - 2020年第一季度有效税率为24.3%，基于7324美元的税前收入；2019年第一季度有效税率为 - 52.7%，基于5017美元的税前亏损[168] - 2021财年估计年度有效税率为35.9%[169] - 《CARES法案》使公司在2020年第一季度记录了4275美元的离散所得税费用[166] - 2020年5月31日结束的三个月，公司净亏损8272美元，2019年同期为1148美元；调整后EBITDA为亏损3360美元，2019年同期为亏损995美元；摊薄调整后每股EBITDA为亏损0.14美元，2019年同期为亏损0.04美元[172] - 截至2020年5月31日，公司营运资金为161551美元，包含现金及现金等价物69039美元；2月29日营运资金为146798美元，包含现金及现金等价物37425美元[173] - 2020年5月31日结束的三个月，经营活动提供现金12285美元，2019年同期为4268美元；投资活动使用现金586美元，2019年同期为703美元；融资活动提供现金19706美元，2019年同期使用现金1536美元[174][175][176] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度，汽车电子业务净销售额为17276000美元，较2019年同期的29642000美元下降12366000美元，降幅为41.7%[149] - 2020年第一季度，消费电子业务净销售额为54514000美元，较2019年同期的63653000美元下降9139000美元，降幅为14.4%[149] - 2020年第一季度，生物识别业务净销售额为97000美元，较2019年同期的6000美元增加91000美元，增幅为1516.7%[149] - 2020年第一季度，汽车销售占净销售额的24.0%，低于2019年同期的31.7%[149] - 2020财年第四季度，公司收购VSHC的相关业务，其产品在2020年第一季度的汽车电子业务销售额中约占28%[150] - 2020年第一季度消费电子销售额占净销售额的75.7%，上年同期为68.1%，因疫情等因素销售额下降[151] - 2020年第一季度生物识别销售额占净销售额的0.1%，上年同期为0.01%，因新产品销售而增长[152] - 2020年第一季度汽车电子毛利润为3056美元，上年同期为6628美元，下降53.9%；消费电子毛利润为16844美元，上年同期为19120美元，下降11.9%；生物识别毛利润为 - 22美元，上年同期为109美元，下降120.2%[153] - 2020年第一季度汽车电子毛利率下降470个基点，消费电子毛利率增加90个基点，生物识别毛利率下降[154][156][157] 公司债务与资金需求 - 截至2020年5月31日，公司总承诺金额为117897美元，其中一年内到期87213美元，2 - 3年到期22978美元，4 - 5年到期1761美元，5年后到期5945美元[185] - 公司定期审查现金资金需求，认为现有资源足以满足未来十二个月运营支出，若不足可能寻求额外融资[186][187] 公司财务相关其他事项 - 公司无会对财务状况或经营成果产生重大影响的资产负债表外安排[188] - 未发现关联方交易[189] - 公司需采用某些新会计准则[190] 汇率影响 - 2020年5月31日止三个月，美元相对外币统一升值10%，将使销售额减少约1200美元，净亏损增加约50美元[192] - 2020年5月31日止三个月，与欧元相关的远期合约在其他综合收益中未记录未实现收益（损失）[193] - 2020年5月31日，假设外币汇率出现10%的不利变化，将对其他综合（损失）收入产生19美元的负面影响[194] 特定地区业务情况 - 2020年5月31日止三个月，委内瑞拉无销售，且截至该日在委内瑞拉的现金相关资产极少[195] 公司抵押贷款与利率互换 - 截至2020年5月31日，佛罗里达抵押贷款的未偿债务为7489美元，利率为1个月伦敦银行同业拆借利率的70%加1.54%[196] - 截至2020年5月31日，公司有一笔名义金额为7489美元的佛罗里达抵押贷款利率互换协议，锁定利率为3.48%至2026年3月[196] - 截至2020年5月31日，公司在德国的两项欧元资产抵押贷款中有一项为浮动利率[196] - 截至2020年5月31日，利率互换协议在未经审计的合并资产负债表其他负债中的总净公允价值为606美元[197]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额下降640万美元，全年净销售额3.949亿美元，下降5200万美元 [22][23] - 第四季度汽车电子业务销售额下降930万美元，消费电子业务增长310万美元；全年汽车电子业务销售额下降4750万美元，消费电子业务下降350万美元 [22][23] - 2020财年第四季度毛利率为28.2%，较2019财年增加610个基点；全年毛利率为27.8%，较2019财年增加60个基点，较2018财年增加170个基点 [25][26] - 第四季度运营费用增加910万美元，2020财年运营亏损4950万美元，2019财年运营亏损4120万美元 [27][29] - 2020财年第四季度调整后EBITDA为180万美元，同比改善550万美元；全年调整后EBITDA为640万美元，下降730万美元 [33] - 截至2020年2月29日，现金及现金等价物为3740万美元，较2019年2月28日的5820万美元下降，但较上一季度增加530万美元；总债务为820万美元，较去年同期改善940万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 汽车电子业务销售额下降4700万美元，主要因福特工厂延迟、通用凯迪拉克项目提前结束以及斯巴鲁业务下滑 [8] - 获得菲亚特克莱斯勒2500万美元业务，其Fire TV和后座娱乐系统项目预计5年达3亿美元；获得福特约7500万美元的新RSE项目，为期3年；预计今年晚些时候与日产启动价值2000万美元的项目，为期2.5年 [10] 消费业务 - 消费电子业务销售额全年下降略超1%，但毛利率提高200个基点，产生税前收入940万美元，而2019财年亏损2930万美元 [12] - 高端移动产品、无线和蓝牙音箱、音棒和耳机销售持续强劲，定制安装音箱业务增长 [12] - 配件产品销售因重组下降，但毛利率提高，天线类别市场份额扩大，新增沃尔玛SKU并成为家得宝独家天线供应商 [15][16] 生物识别业务 - 降低了间接费用，专注少数交易，但COVID-19延迟了部分项目计划 [17] - 与SiriusXM-Visa的电子钱包联盟、与IGT的项目仍在进行中 [17] - 新的EXT和修订后的NXT解决方案已进入市场，与CMITech建立新合作 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国汽车市场预计今年销量在1400 - 1600万辆，低于去年的约1700万辆 [60] - 消费电子市场，电子商务销售表现良好，公司通过转向线上销售和扩大分销，减少了亚太地区停产的影响 [12][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施业务重组战略，整合国际配件业务，将国际音频业务纳入Klipsch，重组国内配件业务，退出旧产品线，专注稳定类别 [6] - 改变报告板块，将配件和高端音频合并，生物识别业务单独列出，汽车业务保持售后和OEM业务 [7] - 董事会授权增加股票回购计划 [8] - 持续创新，在汽车业务推出与亚马逊和SiriusXM-Visa的合作项目，收购VSM-Rostra [9] - 消费电子业务将进一步扩大分销，推出新产品 [13][14] - 生物识别业务评估EyeLock的战略替代方案，可能进行分拆、融资合作、合资或出售 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID-19对公司运营产生影响，尤其是2021财年第一季度，但公司与合作伙伴密切合作以缓解问题 [21] - 预计第一季度业务缓慢，第二季度改善，第三季度有良好势头，2021财年有望恢复盈利并实现增长 [20] - 公司采取保守的销售预测和采购计划，削减间接费用，随着业务改善逐步增加成本 [36] 其他重要信息 - 2020年第四季度使用1650万美元现金收购Vehicle Safety Holdings Corp，使用270万美元进行股票回购 [34] - 6月11日与富国银行达成新的修订协议，信贷额度最高达1.275亿美元，协议于2022年4月26日到期 [35][38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 收购Vehicle Safety是否盈利，能否获得10%的回报？ - 该项目盈利且有较强的EBITDA，将其工厂迁至奥兰多可增加吸收能力，综合来看回报远高于10% [41] 问题2: EyeLock是否适合进行IPO，投资银行进展如何？ - COVID-19延迟了相关会议，目前已安排6月底的首次会议；所选投资银行在生物识别领域经验丰富且人脉广泛 [45] 问题3: 投资银行是只关注EyeLock还是整个投资组合？ - 仅关注EyeLock业务 [52] 问题4: ASA是否已度过一次性问题，业务情况如何？ - 已度过一次性问题，但COVID-19仍有影响，预计收入略降，但仍将产生可观利润 [55] 问题5: 汽车业务和ASA业务的市场情况如何？ - 汽车业务第一季度受影响，随着制造商复产，预计第二季度末和第三季度业务将强劲；ASA业务受COVID-19影响，预计收入略降 [59][55] 问题6: 如何证明CMITech和EyeLock的合作拥有最佳技术？ - EyeLock设备已应用于多家银行和NBA球队更衣室；其技术具有无接触、更安全、适用于面部遮挡场景等优势，且在第三方测试中表现优于其他虹膜技术 [63][64][70] 问题7: 资产负债表中EyeLock的估值是多少？ - 截至2020年2月29日，已对EyeLock的无形资产进行减记，资产负债表上的账面价值不大 [75] 问题8: EyeLock与SiriusXM的合同有何进展？ - 因COVID-19，SiriusXM的测试和客户访问计划延迟，项目仍在进行中 [80] 问题9: CMITech合作对EyeLock有何好处？ - 其硬件解决方案先进，可节省研发工作，且能快速响应市场变化，双方合作将推出新产品；其市场覆盖范围对EyeLock技术和项目有帮助 [82] 问题10: 与亚马逊的Fire TV合作情况，是否包含在3.75亿美元的新汽车合同中？ - 与亚马逊合作将Fire TV引入汽车，预计明年年中实现，该项目是与菲亚特克莱斯勒合作的一部分 [83] 问题11: SOLO儿童安全车辆产品的进展如何？ - 因公司停产，原计划的客户演示和讨论被搁置，将在恢复后继续推进 [85] 问题12: 收入下降11%，毛利率总体稳定，但EBITDA利润率下降近一半的原因是什么？ - 间接费用下降速度慢于销售额下降速度，第四季度已着手降低间接费用 [89] 问题13: 如何调整运营费用以匹配收入？ - 因COVID-19，公司采取了裁员、降薪等措施大幅削减间接费用，随着业务恢复，将部分恢复费用，但预计全年间接费用仍将大幅降低 [91] 问题14: 为何不更积极地执行股票回购计划？ - 公司认为提高EBITDA是推动股价上涨的关键，目前更关注收购协同业务以改善EBITDA和市场地位；若未发现合适机会，可能继续执行回购计划 [95] 问题15: 第一季度情况如何，消费电子业务表现怎样？ - 第一季度受COVID-19影响，汽车制造商和经销商关闭，业务开局缓慢；消费电子业务表现良好，因转向线上业务，市场活跃，预计第三季度将进一步改善 [105][107] 问题16: 提高EBITDA和EBIT每股收益哪个更重要，收购是否会稀释股东权益？ - 公司收购通常使用现金，业务呈周期性，多元化经营可降低风险；当各业务向好且EBITDA增长时，股价会上涨 [110][111] 问题17: 汽车业务数据是否基于预测，若销量未达预期怎么办？ - 数据基于汽车销售预测，虽存在不确定性，但部分项目与汽车制造商的生产计划相关，数据相对更可靠 [113][115] 问题18: 若认真创造价值，能否回购股票并出售Klipsch？ - 理论上可行，但公司未透露投资银行信息 [119][120] 问题19: EyeLock产品与EyeVerify相比有何优势？ - EyeLock在户外应用和远距离识别方面具有优势，其技术和许可证使其在测试中表现更优 [124] 问题20: 公司大股东对EyeLock有何期望？ - 希望推动EyeLock项目进展，收回6000万美元投资并获得潜在收益 [129][130]