VOXX International Corporation (NASDAQ:VOXX) Q4 2023 Earnings Conference Call May 16, 2023 10:00 AM ET Company Participants Glenn Wiener - Investor Relations, GW Communications Patrick Lavelle - Chief Executive Officer Michael Stoehr - Chief Financial Officer Conference Call Participants Brian Ruttenbur - Imperial Capital Group, LLC Tom Forte - D.A. Davidson & Co. Operator Good day and thank you for standing by. Welcome to the VOXX International’s Fiscal 2023 Fourth Quarter and Year-End Conference Call. At ...

公司架构与业务板块 - 公司旗下有19个全资子公司和多个多数控股子公司[8] - 公司通过19家全资子公司和2家多数控股子公司开展业务[178] - 公司业务分为汽车电子、消费电子和生物识别三个板块[10] - 公司业务分为汽车电子、消费电子和生物识别三个可报告板块[181] 公司收购与业务发展战略 - 2021年9月8日公司子公司PAC以37184美元完成对Onkyo Home Entertainment Corporation部分资产的收购，旨在扩大高端音频市场份额[16][17] - 2020年7月1日公司以11000美元收购Directed相关业务以扩大汽车电子市场份额[18] - 公司计划通过有机增长和战略收购来发展业务[19] - 公司将继续寻求战略和互补性收购[28] - 公司收购EyeLock Inc.和EyeLock Corporation进入生物识别市场[179] - 公司在2021财年和2022财年进行战略资产购买以增强产品供应和增加市场份额[180] 销售额与财务数据 - 2023财年汽车电子销售额为174811美元2022财年为200594美元2021财年为163903美元[39] - 2023财年消费电子销售额为357758美元2022财年为433925美元2021财年为398263美元[39] - 2023财年生物识别销售额为1046美元2022财年为882美元2021财年为836美元[39] - 2023财年总净销售额为534014美元2022财年为635920美元2021财年为563605美元[39] - 2023财年毛利润为134299美元2022财年为169478美元2021财年为158547美元[39] - 2023财年毛利率为25.1%2022财年为26.7%2021财年为28.1%[39] - 2023财年总资产为519451美元2022财年为586664美元2021财年为550818美元[39] - 2023年2月28日结束的年度许可和版税收入为1340美元2022年为1716美元2021年为1285美元[41] - 2023年结束年度OEM产品约占净销售额的14%2022年为10%2021年为8%[43] - 2023年五大客户占净销售额的17%2022年为21%2021年为30%[44] - 2023年2月28日结束的财年第一季度公司A类普通股最高售价11.07美元最低6.16美元2022年同期最高24.21美元最低13.72美元[171] - 截至2023年2月28日公司有620名A类普通股记录持有者和4名B类可转换普通股持有者[173] - 2023年和2022年结束的财年公司分别购买508439股和113000股A类普通股总成本分别为5147美元和1220美元[174] - 截至2023年2月28日根据股票回购计划累计收购股票总数为3370657股累计价值30285美元剩余授权股票回购余额为1797437股[174] - 截至2023年2月28日五大客户应收账款余额占比20%[200] 公司面临的风险 - 公司业务面临多种风险包括公共卫生事件经济战略和市场风险等[61] - 公司面临来自原始设备制造商和直接进口的竞争[68] - 经济低迷会影响客户财务状况进而影响公司业务[70] - 通货膨胀和商品价格上涨可能对公司业务产生不利影响[72] - 公司业务依赖新产品开发和消费者接受度[73] - 公司对库存的估计可能不准确影响运营结果[76] - 公司从环太平洋国家采购产品面临多种风险[77] - 俄乌冲突对公司业务财务状况和运营结果有不利影响[80] - 美国贸易政策变化可能影响公司收入和盈利[85] - 公司依赖少数关键客户实现大部分销售额[89] - 2023财年17%的销售额来自五个客户2022财年为21%2021财年为30%[90] - 公司在委内瑞拉有子公司因当地经济和政治环境运营已暂停[95] - 公司过去已发生投资的非暂时性减值并将持续监控[99] - 公司债务协议含限制条款若无法遵守可能违约[100] - 公司已记录且未来可能记录因收购产生的商誉和无形资产减值[102] - 公司季节性销售明显9 - 11月销售额和净利润占比较大[104] - 公司面临数据隐私泄露风险可能影响声誉等[108] - 公司面临数据隐私相关法律法规风险[115] - 公司与多数供应商无长期合同，面临多种供应风险[124] - 与多数客户无长期销售合同，大客户流失可能影响业绩[126][127] - 依赖信息技术系统，面临网络安全威胁及相关风险[128][129] - 金融机构相关风险可能影响公司业务、财务状况或经营成果[141] - 截至2023年2月28日约17.7%的无限期商标（价值9872美元）有减值风险[204] - 2023年2月28日一项无限期无形资产减值1300美元且确定其使用寿命不再是无限期[205] - 收购存在多种风险，如整合困难、管理注意力分散等[148] 公司运营相关情况 - 公司采用外包制造战略并拥有部分内部制造能力[23] - 公司近年来将产品组合转向高利润产品类别以提高底线业绩[32] - 目前约21.1%的净销售额来自美国以外市场[92] - 截至2023年2月28日，38名全职员工受集体谈判协议覆盖[122] - 公司未支付或宣布普通股的任何现金股息[172] - 公司与Seaguard Electronics存在仲裁纠纷2022年被裁定赔偿39444美元2023年应计3944美元利息[170] - 截至2023年2月28日公司在美国5个州以及中国加拿大等多地共租赁19个运营设施或办公室[164] - 公司在美国拥有9个运营设施或办公室包括在佛罗里达州的总部和汽车制造工厂[164] - 公司按美国公认会计原则编制合并财务报表[188] - 有确定使用寿命的其他无形资产和长期资产按加速或直线法摊销[206] - 长期资产和特定可辨认无形资产在特定事件或情况发生时按ASC 360审查减值[207] 公司资金与股票情况 - 公司认为现有资金和信贷额度可满足近期运营，但多种情况可能需要额外资本[145] - 公司将继续进行收购和投资，可能消耗大量现金等资源[147] - 截至2023年2月28日从多数控股子公司EyeLock LLC有未偿还贷款80978美元[140] - 公司股票价格受多种因素影响包括经营业绩低于市场预期竞争对手发布新技术或产品等[152] - 公司董事长John J. Shalam拥有约56.0%的普通股合并投票权[155]

财务数据和关键指标变化 - 净销售额下降4880万美元，汽车业务下降1300万美元，消费业务下降3560万美元，生物识别业务下降约10万美元 [30] - 运营费用为3480万美元，较可比期间下降超900万美元，销售、一般和行政费用以及工程和技术支持费用均下降 [31] - 所得税收益为400万美元，而2022财年第三季度为60万美元，净收入为740万美元，合每股0.30美元，上年同期净亏损2810万美元，合每股亏损1.16美元 [15] - 毛利润率为26%，下降90个基点，汽车业务上升80个基点，消费业务下降170个基点，生物识别业务下降 [46] - EBITDA为770万美元，调整后EBITDA为900万美元，而2022财年第三季度EBITDA亏损2480万美元，调整后EBITDA为1580万美元 [48] - 其他收入增加3810万美元，主要由于Seaguard仲裁裁决，利息和银行费用增加70万美元 [82] - 截至2022年11月30日，现金及现金等价物为850万美元，总债务为4720万美元，而2022年2月28日分别为2780万美元和1320万美元 [83] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 销售额下降1300万美元，OEM销售略有增长，售后市场销售下滑 [21] - OEM业务因客户供应链问题增长受限，估计损失900 - 1000万美元预计销售额，最大缺口在Stellantis [21] - 售后市场多个类别因零售客流量减少而下降，安全类别缺口最大，约50%的售后远程启动和安全业务与新车经销商合作，车库存不足 [22] 消费业务 - 销售额下降约27%，约90%来自高端音频业务 [23] - 高端家庭影院系统国内销售额下降超3000万美元，欧洲其他消费销售额下降超900万美元，Onkyo和Pioneer产品销售增长弥补了欧洲市场的疲软 [23] 生物识别业务 - 销售额下降10万美元，但预计未来季度将增长，因有多个新产品项目正在开发中 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内零售环境不佳，国际销售基本持平，电子产品类别假日期间销售额下降超5% [13][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划根据客户预测进行规划，应对供应链问题和经济放缓的影响，通过销售Onkyo和Pioneer产品来抵消压力并实现增长和改善底线 [4] - 公司正在审查运营的各个部分，以降低成本、提高效率和降低成本基础，同时与合作伙伴密切合作，提高生产能力，开拓全球市场 [5][8] - 公司在CES展会上展示了新产品，希望这些项目能抵消当前面临的挑战，保持与Costco等客户的合作关系 [25] - 公司在金融服务领域，EyeLock赢得了Axiom Bank的新计划，预计在2024财年第一季度末完成开发 [26] - 公司在汽车领域与大型OEM和汽车租赁机构进行解决方案讨论，推进相关项目的开发和部署 [27] - 公司在生物识别领域，EyeLock在多个领域有项目在开发中，预计2024财年业务将增长并实现盈利 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业方面，CES展会恢复到满负荷状态，参会人数约12万，接近疫情前水平，对行业是个好迹象 [3] - 公司方面，预计未来几个季度美联储的举措将继续放缓经济，但Onkyo和Pioneer产品的销售增加应有助于抵消压力，实现增长和改善底线 [4] - 公司认为当前面临挑战，但采取的措施将使下半年实现盈利，预计2024财年业绩将基于2023财年的比较有所改善 [10] 其他重要信息 - 公司获得了另一家主要OEM的新内饰照明项目，预计五年内约3000万美元，计划本财年第四季度开始，逐步扩展到六款或更多车型 [6] - 公司新墨西哥生产设施已投入运营，有助于提高毛利率 [7] - 公司将进行一些新产品的演示和概念验证，如儿科中暑设备，希望能转化为实际业务 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从成本和利润率角度，投资者应如何看待集装箱成本下降对本财年剩余时间业绩的影响，以及对明年的初步看法 - 公司预计集装箱成本下降将降低商品到岸成本，同时需平衡成本降低与产品价格下调，以保持竞争力和最大化营收，有望在提高利润率的同时为消费者提供更具竞争力的价格 [18] 问题2: 作为长期参与CES展会的行业参与者，对今年CES展会的看法以及对公司的影响 - 展会参会人数超出CTA预期，参会者情绪积极，公司展示的产品引起了一些OEM客户的兴趣，将在未来一两个月内与他们进行沟通 [50][85] 问题3: 11月在Costco渠道检查时发现Klipsch产品情况不佳，询问该产品在Costco的供应情况以及与Costco的合作情况 - 公司与Costco保持良好合作关系，会向其提供新产品和不同产品，部分项目销售良好，预计明年将用新的产品替代现有产品 [40] 问题4: 询问与Sharp的合资企业业务在高端音频公司业务中的占比，以及高端音频公司业务在整个公司业务中的重要性 - Sharp是Onkyo的主要制造商，公司与Sharp在收购日本Onkyo公司时成为合作伙伴，Sharp拥有约24%的日本业务，高端音频是公司消费业务中最大的细分市场，公司在高端扬声器市场保持第一的市场份额，在接收器市场的份额也在增加 [42][43] 问题5: 10 - Q附注2中提到使用戈登增长模型计算预计付款，询问预测的最后一年以及模型中假设的折现率和增长率 - 该问题未得到回答，公司表示会让Mike联系提问者提供答案 [44][58]

公司业务板块构成 - 公司经营三个可报告业务板块，分别为汽车电子、消费电子和生物识别[138] 公司业务收购与合作 - 2021年9月8日，公司子公司PAC与夏普成立合资企业Onkyo Technology KK，完成收购Onkyo Home Entertainment Corporation家庭影音业务部分资产的交易[142] - 2021年4月29日，EyeLock LLC与GalvanEyes LLC签订了一份为期三年的独家分销协议，并于2021年7月29日获得公司股东批准[199] 各业务线及整体净销售额变化 - 2022年第三季度，汽车电子净销售额4855.4万美元，同比减少1303.5万美元，降幅21.2%；消费电子净销售额9411.6万美元，同比减少3561.7万美元，降幅27.5%；生物识别净销售额25.5万美元，同比减少10万美元，降幅28.2%；公司整体净销售额1.43055亿美元，同比减少4881.6万美元，降幅25.4%[147] - 2022年前九个月，汽车电子净销售额1.25357亿美元，同比减少2465万美元，降幅16.4%；消费电子净销售额2.71068亿美元，同比减少4973.7万美元，降幅15.5%；生物识别净销售额69万美元，同比减少12.3万美元，降幅15.1%；公司整体净销售额3.97492亿美元，同比减少7454.8万美元，降幅15.8%[147] 各业务线销售额占比变化 - 2022年第三季度，汽车电子销售额占公司净销售额的33.9%，上年同期为32.1%[147] - 2022年前11个月汽车电子销售额占净销售额31.5%，较去年同期31.8%下降，减少24,650美元[148] - 2022年前11个月消费电子销售额占净销售额68.2%，较去年同期68.0%微升，但减少49,737美元[150] - 2022年前11个月生物识别销售额占净销售额不到1%，较去年同期持平，减少123美元[151] 各业务线产品销售额变化 - 2022年第三季度，汽车电子售后安全产品销售额下降约1180万美元，卫星广播产品销售额下降约120万美元，售后后排座椅娱乐产品销售额下降约50万美元，OEM安全产品销售额下降约30万美元；OEM远程启动和安全产品销售额增加约60万美元[147] - 汽车电子销售下降主因售后安全产品销售下降约22,300美元，卫星广播产品、售后后座娱乐产品、OEM安全产品销售也有下降[148] - 消费电子销售下降主因国内高端家庭影院扬声器和无线扬声器产品销售下降约57,100美元，欧洲扬声器产品和配件销售下降约16,100美元[150] - 生物识别销售下降主因NIXT产品销售较去年下降[151] 公司现金流及运营资源情况 - 公司持续关注现金流，预计未来十二个月有足够资源维持运营[137] 公司运营挑战 - 新冠疫情给公司带来全球供应链限制、物流问题、材料和劳动力成本上涨等运营挑战，未来可能影响公司运营结果和现金流[135] 财务报表编制相关 - 公司编制财务报表需进行估计和假设，关键会计政策和估计涉及收入确认、应计销售激励等多个方面[143] 商誉或无形资产减值风险 - 业务的负面趋势以及某些无形资产公允价值与账面价值的细微差异，可能导致未来商誉或无形资产减值[145] 各业务线及整体毛利润和毛利率变化 - 2022年前11个月汽车电子毛利润29,859美元，较去年同期37,111美元下降19.5%，毛利率23.8%，较去年同期24.7%下降90个基点[153] - 2022年前11个月消费电子毛利润69,186美元，较去年同期87,854美元下降21.2%，毛利率25.5%，较去年同期27.4%下降190个基点[153] - 2022年前11个月生物识别毛利润216美元，较去年同期231美元下降6.5%，毛利率31.3%，较去年同期28.4%上升[153] - 2022年前11个月公司整体毛利润99,633美元，较去年同期125,582美元下降20.7%，毛利率25.1%，较去年同期26.6%下降150个基点[153] 总运营费用及各费用项目变化 - 2022年截至11月30日的三个月和九个月，总运营费用分别减少9099美元和6903美元，降幅分别为20.7%和5.7%[158] - 2022年截至11月30日的三个月，销售费用减少2451美元，降幅17.7%，其中佣金费用减少约1500美元，销售人员薪资和福利减少约600美元，网络平台费用净减少约400美元[158][159] - 2022年截至11月30日的九个月，销售费用减少1606美元，降幅4.3%，其中佣金费用减少约2400美元，销售人员薪资减少约500美元，信用卡费用减少约200美元，但贸易展览费用增加约700美元，差旅费用增加约400美元，网络平台费用净增加约300美元[158][160][161] - 2022年截至11月30日的三个月，一般及行政费用减少3826美元，降幅19.1%，其中薪资费用减少约2400美元，法律和专业费用减少约700美元，重组相关费用约300美元，坏账费用减少约300美元[158][162] - 2022年截至11月30日的九个月，一般及行政费用减少2174美元，降幅3.8%，其中薪资费用减少约3300美元，法律和专业费用净减少约1000美元，但折旧和摊销费用增加约900美元，重组相关费用约500美元，福利费用增加约300美元，税费和许可费用增加约300美元，保险费用增加约300美元[158][163] - 2022年截至11月30日的三个月，工程和技术支持费用减少2535美元，降幅26.1%，其中研发费用净减少约2200美元，直接人工费用减少约400美元[158][164] - 2022年截至11月30日的九个月，工程和技术支持费用增加20美元，增幅0.1%，其中直接人工费用增加约2900美元，差旅费用增加约100美元，但研发费用净减少约3000美元[158][165] - 2022年截至11月30日的三个月和九个月，收购成本分别减少287美元和3143美元，降幅分别为100.0%和95.9%[158][166] 其他收入变化 - 2022年截至11月30日的三个月和九个月，其他收入分别为36美元和 - 3855美元，较上年同期分别增加38147美元和29790美元，增幅分别为100.1%和88.5%[167] 所得税相关情况 - 2022年截至11月30日的三个月和九个月，公司分别记录所得税收益3988美元和641美元，其中2022年包含一笔141美元的离散所得税收益，2021年包含一笔175美元的离散所得税费用[173][174] - 2022年11月30日止三个月，有效税率为168.6%，税前收入2366美元；2021年同期为2.1%，税前亏损30313美元[175] - 2022年11月30日止九个月，公司记录所得税收益5788美元；2021年同期为374美元[176] - 2022年11月30日止九个月，有效税率为31.8%，税前亏损18200美元；2021年同期为1.3%，税前亏损28941美元[177] EBITDA及调整后EBITDA变化 - 2022年11月30日止三个月，EBITDA为7749美元，调整后EBITDA为8988美元；2021年同期分别为 - 24819美元和15750美元[181] - 2022年11月30日止九个月，EBITDA为 - 3204美元，调整后EBITDA为5582美元；2021年同期分别为 - 15220美元和30259美元[181] 营运资金、现金及现金等价物情况 - 截至2022年11月30日，营运资金为154368美元，现金及现金等价物为8477美元；2022年2月28日分别为126756美元和27788美元[182] 各活动现金流量变化 - 2022年11月30日止九个月，经营活动使用现金48301美元；2021年同期为10008美元[183] - 2022年11月30日止九个月，投资活动使用现金2932美元；2021年同期为33452美元[184] - 2022年11月30日止九个月，融资活动提供现金27470美元；2021年同期为5160美元[185] 信贷安排及额度情况 - 信贷安排循环信贷额度最高为140000美元，截至2022年11月30日可用额度为91415美元；德国欧元资产贷款额度为8000欧元，2023年7月31日到期[188][193] 公司总承诺金额及到期情况 - 截至2022年11月30日，公司总承诺金额为16.6468亿美元，其中1年内到期的为11.1475亿美元，2 - 3年到期的为3994万美元，4 - 5年到期的为3.9623亿美元，5年后到期的为1.1376亿美元[196] 汇率变动对销售额和净收入的影响 - 2022年11月30日，若美元相对公司海外业务当地货币统一升值10%，3个月和9个月的销售额将分别减少约3300万美元和8700万美元，净收入将分别减少5万美元和55万美元[202] 汇率变动对其他综合收益（损失）的影响 - 2022年11月30日，若外币汇率发生10%的不利变化，9个月的其他综合收益（损失）将受到165万美元的负面影响[204] 抵押贷款及利率互换协议情况 - 截至2022年11月30日，佛罗里达抵押贷款的未偿债务为6240万美元，利率按1个月伦敦银行同业拆借利率的70%加1.54%收取，公司有一笔名义金额为6240万美元的利率互换协议，将利率锁定在3.48%[206] - 截至2022年11月30日，利率互换协议在合并资产负债表其他资产中记录的总净公允价值为162万美元[207] 套期合同情况 - 2022年11月30日，公司没有指定用于套期会计的远期合同，也没有未到期的外汇套期合同[203] 委内瑞拉业务情况 - 公司在委内瑞拉2022年3个月和9个月均无销售，截至2022年11月30日，在委内瑞拉的现金相关资产极少，长期资产无价值[205] 表外安排情况 - 公司不维持任何可能对财务状况或经营成果产生重大影响的表外安排[198] 合同未实现收益情况 - 2021年11月30日持有的合同在其他综合收益（损失）中记录的未实现收益为3个月89万美元和9个月233万美元[203]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年上半年，公司销售额下降约9%，毛利率下降180个基点，费用增长3%，调整后EBITDA亏损340万美元，而2022财年上半年调整后EBITDA为1470万美元 [8] - 2023财年第二季度，公司净销售额为1.257亿美元，同比下降1740万美元；毛利率为23.3%，下降270个基点；总运营费用为3920万美元，同比下降约70万美元；运营亏损1000万美元，而2022财年第二季度运营亏损为270万美元；净亏损1020万美元，而2022财年同期净收入为30万美元；调整后EBITDA亏损330万美元，而2022财年第二季度调整后EBITDA为630万美元 [34][38][40][44] - 截至2022年8月31日，公司现金及现金等价物为430万美元，而2月28日为2780万美元；总债务为3770万美元，而2月28日为1320万美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 2023财年上半年，OEM业务相对平稳，售后市场汽车业务下降1230万美元；第二季度，OEM产品销售额下降120万美元，售后市场销售额下降740万美元，售后市场安全类别约占同比下降的90% [13][18][35] - 公司与Stellantis的修改方案已获验证和批准，本月底将恢复发货；与福特的项目按计划进行，上季度获得新业务；其他OEM项目进展顺利，许多通过VSM授予的合同将于2024财年开始 [14][15][16] - 为抵消美国劳动力成本上升，公司将部分OEM生产线转移至墨西哥，第一条生产线已投入运营，预计11月底全面投入使用 [16] 消费业务 - 2023财年上半年，消费销售部门下降约1400万美元，高端音频和其他产品销售均下降；第二季度，高端音频产品销售额下降690万美元，CE产品销售额下降200万美元 [21][36] - 高端音频方面，高端家庭扬声器和无线扬声器销售额下降2450万美元，但Onkyo和Pioneer产品销售额增加1840万美元，PAC澳大利亚子公司销售额增加370万美元 [22] - Onkyo业务上半年增长，预计下半年及未来将继续增长；其他CE产品在第四季度和下一财年有望表现更好；欧洲配件业务因货币贬值而下降 [23][24] 生物识别业务 - 2023财年上半年，销售额相对平稳，运营费用下降近40%，运营亏损改善超40%；第二季度，销售额增加约10万美元 [25][37] - 公司与GalvanEyes合作，为金融行业部署定制生物识别设备；与迈阿密湖汽车商城的项目进展顺利，将推广至其他25个经销商地点；与墨西哥莱昂市政府达成合作，项目已扩展到其他领域；与日本丸红株式会社的项目继续进行 [26][27][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司近期调整价格并实施成本控制措施，包括短期和长期措施，以降低运营成本 [7] - 汽车业务方面，将部分OEM生产线转移至墨西哥以提高利润率和盈利能力；消费业务方面，扩大Onkyo、Pioneer和Integra产品的全球分销；生物识别业务方面，加强与合作伙伴的合作，拓展业务领域 [16][23][26] - 行业面临全球经济挑战，包括芯片短缺、通货膨胀、利率上升等问题，公司需应对这些挑战并寻找发展机会 [6][9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为上半年困难，预计下半年会更好，但因客户面临市场障碍，已调整展望 [7] - 尽管经济环境不佳，但公司对未来仍持乐观态度，相信随着经济条件改善，能够实现营收和利润增长，并巩固市场领先地位 [7] - 公司预计下半年实现盈利，但盈利水平取决于经济、客户和供应链状况 [30] 其他重要信息 - 公司在过去几个月采取了削减成本的措施，预计在2023财年下半年预算中总共减少约1600万美元的成本，包括运费附加费、供应商减少、集装箱减少、专利到期、终止合同、高管和董事会薪酬削减等 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司称下半年现金流将为正，是指第三季度还是第四季度，如何定义现金流？ - 公司表示，由于业务的季节性，随着第三和第四季度库存减少，现金将回笼并偿还债务，从而实现下半年现金流为正 [57] 问题2: 公司削减了1600万美元成本，这些成本是按比例从销售、一般管理、工程等方面削减的吗，是否有领域未得到改善？ - 公司称，1600万美元成本削减包括约900万美元的节省和700万美元的改进，涉及人员终止、休假、奖金减少、高管和董事会薪酬削减、第三方合作伙伴费用减少、展会费用减少、差旅费减少等，同时避免削减工程领域的成本，以确保能够按时推出新产品 [61][62] 问题3: 第三和第四季度收入可能同比下降，但仍会有季节性模式，第三季度会比第二季度强，这种说法是否正确？ - 公司认为，预计下半年收入将比上半年显著改善，但下半年收入是否会低于去年同期，取决于经济状况和消费者在假期的消费能力 [64][65] 问题4: 如今的消费者需求水平与2008 - 2009年大衰退、新冠疫情初期以及其他相关疲软时期相比如何？ - 公司表示，目前的情况尚未达到那些时期的严重程度，但担心美联储持续加息导致销售中断以及衰退持续时间 [70] 问题5: 消费者仍在消费，但零售商在库存方面非常保守，尤其是在消费电子领域，如何看待这一情况？ - 公司认为，零售商在第一季度业绩未达预期后大幅削减库存，若圣诞节销售情况良好，零售商可能会重新下单；同时，消费者对新车的需求强劲，若汽车制造商解决芯片问题，将有助于公司的OEM和售后市场业务 [74][76] 问题6: 公司能否利用运费成本下降的机会，更积极地进行定价和促销？ - 公司称，由于供应链问题，库存周期增加了60天，在销售完这些库存后，才能评估现货市场的低价，目前正在与托运人合作降低运费成本 [78] 问题7: 公司受美元走强的影响如何，本季度销售额受影响多少，是否有以当地货币计价的海外费用来对冲美元走强对利润的影响？ - 公司表示，美元走强在欧洲等地产生影响，但公司传统上对库存进行套期保值以维持稳定的定价结构；同时，公司正在与制造商协商，争取基于美元走强获得额外折扣；公司在日本Onkyo业务的日元贷款方面受到约3%（约340 - 350万美元）的货币损失，但该贷款10年后才到期 [79][80][81]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended August 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 0-28839 VOXX International Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisdiction of incorporation or organization ...

财务数据和关键指标变化 - 总净销售额为1.287亿美元，下降830万美元，降幅6.1% [32] - 综合毛利率为25.8%，下降100个基点 [35] - 总运营费用为3990万美元，增加290万美元，增幅7.8% [37] - 运营亏损为670万美元，而2022财年第一季度运营亏损为40万美元 [40] - 其他收入费用净额在2023财年第一季度为亏损220万美元，而2022财年同期为运营收入净额260万美元 [41] - 归属于VOXX的净亏损为650万美元，而2022财年同期归属于VOXX的净收入为270万美元 [43] - 2023财年第一季度调整后EBITDA亏损约10万美元，而2022财年第一季度调整后EBITDA为820万美元 [43] - 截至2022年5月31日，现金及现金等价物为570万美元，而截至2022年2月28日为2780万美元 [44] - 截至2022年5月31日，总债务为1630万美元，而截至2022年2月28日为1320万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车电子业务 - 销售额为3960万美元，下降310万美元，降幅7.2%，其中OEM产品销售额增长180万美元，售后市场产品销售额下降490万美元 [33] - 毛利率下降480个基点 [35] 消费电子业务 - 销售额为8890万美元，下降520万美元，其中高端音频产品销售额下降160万美元，消费电子配件销售额下降350万美元 [34] - 毛利率提高80个基点 [36] 生物识别业务 - 销售额约为10万美元，而2022财年同期为20万美元 [34] - 毛利率提高480个基点，但美元影响与同期基本持平 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球芯片短缺导致汽车制造商产量大幅下降，估计同比下降20%，新车和轻型卡车产量在1300万至1400万辆之间，上一次汽车销量低于1400万辆是在2011年 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 汽车业务 - 预计芯片短缺问题将持续到2023年，但基于客户的预计订单和今年剩余时间内预计推出的新项目，仍预计该业务将实现增长 [8] - 计划将部分OEM生产线转移到墨西哥，以降低劳动力成本，预计8月工厂准备就绪，并在第三财季开始发货 [10] - 过去约三年获得7.5亿美元的新OEM订单，未来五年大部分订单将逐步实现，还有约3亿美元或更多的大型报价请求仍在等待中 [11][12] 消费业务 - 密切关注消费者情绪，调整采购计划，以适应市场需求 [20] - 随着Onkyo和Pioneer产品的库存到位，计划在下半年提高产量，扩大全球销售 [22] - 未来两个季度将推出新产品，以刺激Klipsch和Jamo产品的需求 [23] 生物识别业务 - 将Miami Automall的EyeLock周边访问计划推广到其另外25个经销商地点，并将该计划纳入汽车售后市场业务 [25] - 与一家金融科技公司建立新合作关系，目前正在进行合同谈判 [26] - 与医疗保健公司的合作项目测试进展顺利，计划在2023财年末进行软启动，随后进行全面商业发布 [27] - 与Marubeni Corporation合作，为日本的Pharma 4.0开发逻辑访问产品 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2023财年业务季节性将恢复正常，下半年将实现盈利，尽管消费者购买和汽车销售放缓，但仍对下半年表现持乐观态度 [5] - 第二季度业务可能较淡，主要受汽车业务的OEM挑战、芯片和车辆短缺以及大型零售商调整库存的影响，同时也受到消费者信心和通胀、衰退担忧的影响 [29] - 基于现有库存，预计第三季度将为下半年的强劲表现奠定基础 [30] 其他重要信息 - Seaguard诉讼方面，2022年2月记录了3940万美元的临时仲裁裁决应计费用，在截至2022年5月31日的三个月内又计提了约100万美元的利息费用，该费用仅在裁决得到美国地方法院或上诉法院确认且未被撤销时才会支付 [47] - 2022年3月14日，Seaguard提交了确认部分最终裁决的请愿书，4月25日公司提交了反对请愿书，5月31日法院下令对该事项进行审议，律师表示法官的决定可能需要数周或数月时间 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度业绩是否会比第一季度略有改善？ - 通常情况下，第二季度业绩会比第一季度有所改善，但前提是OEM制造商能够按计划接收库存，这取决于他们拥有的芯片数量和汽车生产计划 [51][52] 问题2: 汽车和消费部门是否会有环比改善？ - 汽车和消费部门预计都会有环比改善，第一季度通常是一年中最弱的季度，随着业务回归季节性模式，业绩将逐步提升 [53] 问题3: 汽车业务的毛利率是否会有环比改善？ - 在某些方面，公司仍在进行价格谈判，但随着部分生产转移到美国以外地区，预计OEM业务的毛利率将有所改善，并恢复到历史水平 [54][55] 问题4: 第一季度的外汇损失是否是一次性事件，未来是否还会有类似损失？ - 外汇损失主要源于美元走强，日元和欧元汇率波动导致。日元汇率从今年早些时候的105 - 110降至目前的136，欧元与美元汇率达到20年来的平价，这导致公司在欧洲业务的盈利能力下降。未来外汇情况仍受汇率波动影响 [56] 问题5: 目前每个集装箱的运输成本是多少，未来运输成本趋势如何？ - 运输成本因目的地而异，东海岸和西海岸的集装箱运输成本在1.1万至1.7万美元之间，与历史价格相比仍然较高，但预计不会再升至2万美元以上。随着消费者需求下降和美联储政策调整，运输成本有望在圣诞节假期前保持稳定。公司提前采购了大量产品，现有库存和在途货物足以满足假期需求 [57] 问题6: 通胀对公司业务有何影响，价格上涨在多大程度上缓解了这种影响？ - 通胀导致消费者在促销产品上的支出减少，大零售商也受到影响。价格上涨有助于改善利润率，抵消部分产品进口成本的增加，但无法缓解因消费者需求下降导致的销量下滑。目前，高端音频产品所在的奢侈品市场尚未受到明显影响，但如果美联储继续收紧政策和股市下跌，可能会产生影响 [64][65] 问题7: 考虑到持续的挑战，如何看待中国在供应链中的作用以及未来多元化供应链的能力？ - 自美国前政府实施关税政策以来，公司已将大量制造业务从中国转移到马来西亚、台湾、越南和墨西哥等地，但许多原材料仍来自中国。公司意识到这一情况，并努力在全球范围内平衡制造能力，以降低风险 [66]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended May 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 0-28839 VOXX International Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 2 ...

财务数据和关键指标变化 - 全年营收增长近13%，调整后EBITDA近4000万美元 [8] - 第四季度总营收略有增长，毛利润率提高，营业费用增加主要因收购Onkyo和成立Klipsch Australia，营业利润320万美元，调整后EBITDA 930万美元 [12] - 全年销售增长7230万美元，即12.8%；第四季度营收增加约140万美元，消费电子（CE）业务增长340万美元，汽车业务下降190万美元 [35][38] - 第四季度综合毛利润率为26.8%，提高70个基点；全年综合毛利润率下降140个基点，但毛利润增加1090万美元 [40][41] - 第四季度营业费用增加220万美元；2022财年与2021财年相比，营业费用增加2550万美元 [42][43] - 第四季度其他收入费用下降230万美元；全年增加约50万美元，另有3940万美元临时仲裁费用 [45] - 2022财年第四季度调整后EBITDA为930万美元，2021年同期为1190万美元；2022财年调整后EBITDA为3930万美元，2021财年为4720万美元 [46] - 年末现金及现金等价物为2780万美元，2021年11月30日为2120万美元，2021年2月28日为5940万美元 [47] - 截至2022年2月28日，总债务为1320万美元，2021年11月30日为1310万美元，2021年2月28日为710万美元；2022财年长期债务发行成本为980万美元，2021财年同期为600万美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 第四季度营收下降190万美元，毛利润率下降610个基点，主要因组件成本增加 [13] - 全年汽车业务增长22.4%，OEM产品销售增长超40%，售后市场产品销售增长超15% [38] - 售后市场业务持续增长，2020财年销售额6500万美元，2021财年近1.18亿美元，2022财年1.36亿美元 [26] 消费业务 - 消费业务销售额从2020财年的2.8亿美元增长到2021财年的3.98亿美元，2022财年达4.34亿美元，主要因高端音频业务增长 [27] - 高端音频业务过去三年销售额翻倍，2022财年达3.44亿美元 [27] 生物识别业务 - 第四季度和全年销售额相对持平，但2023财年有多个项目待启动，包括银行、汽车和医疗保健领域 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司国际业务表现良好，在EMEA和APAC地区均有增长，在中国、中国香港、中国台湾、越南和泰国扩大分销，并在首尔开设韩国分销商 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2022年收购Onkyo和Integra品牌，与Sharp Corporation成立合资企业，与Pioneer建立新的许可和分销协议，通过11 TC子公司增加国际品牌 [8] - 汽车业务方面，持续争取新的OEM奖项，如获得Osh Kosh Defense约4500万美元的新项目，潜在价值超1.4亿美元 [15] - 消费业务方面，计划扩大Onkyo业务至超2亿美元，推出新的Klipsch产品并扩大分销 [28][29] - 生物识别业务将在银行、汽车和医疗保健领域拓展新项目 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 芯片短缺短期内仍会影响OEM生产，是公司OEM客户的主要障碍，但公司凭借与供应商的长期关系，能够应对供应链问题 [9][10] - 中国的COVID停产情况令人担忧，若持续将扰乱供应 [11] - 公司在第四季度与客户协商提价，认为这将改善利润率结构 [11] - 尽管面临挑战，但公司各业务板块有增长动力和机会，有信心实现营收和利润增长，预计2023财年季节性更正常，下半年更强 [33][34] 其他重要信息 - 公司Seaguard仲裁裁决已提交美国加利福尼亚地方法院，法官预计6月3日对撤销或修改裁决的动议作出裁决 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 除提价外，公司缓解通胀的措施有哪些 - 公司将部分生产转移至中国以外地区以降低关税成本，全年在汽车和消费业务中重新设计电路板以获取可采购或价格更低的芯片，还应对了集装箱运输和货运的附加费 [52] 问题2: 各产品类别（汽车、消费电子）的消费者需求情况如何 - 消费业务中Onkyo生产仍在爬坡，未满足需求，产能提升后将扩大分销；汽车市场新车需求非常高，取决于芯片供应情况；生物识别业务因网络安全需求，也有强劲需求 [54][55] 问题3: 公司目前对并购的看法 - 公司一直关注并购机会，投资银行会提供潜在收购目标，但公司首先要确保现有产品满足需求，若决定收购，有融资能力支持 [56] 问题4: 仲裁和解的最坏情况是否约为4000万美元，是否会一次性支付，对2023年营收有何影响 - 最坏情况约为4000万美元，若败诉将在裁决作出后一次性支付，该案件对营收无影响 [60][62][63] 问题5: 公司是否仍坚持达到10亿美元营收的长期目标 - 公司仍坚持该目标，福特的新奖项以及与其他汽车制造商的洽谈有望增加业务，Onkyo业务预计也将大幅增长，汽车业务项目启动后将推动销售增长，预计未来几年营收将超10亿美元 [64][65] 问题6: 2023年的增长和利润率扩张指引如何 - 需求强劲，有望实现两位数增长，但取决于组件供应和中国的COVID政策；若Stellantis同意新电路板和芯片的提案，公司今年将有显著增长 [67][68] 问题7: 请说明库存增加情况以及Onkyo对营收的贡献 - 公司库存超60%与消费业务相关，因运输时间延长，在途产品增加；公司额外储备60天的库存；Onkyo通过11 TC业务同比增长近4700万美元，预计将继续强劲增长，但受制造伙伴Sharp产能限制 [74][76][77] 问题8: 公司是仅受现货价格影响，还是有一定运力保障 - 公司有签约承运人，在销售高峰或市场问题时采用现货价格 [77]

公司业务架构 - 公司拥有超30个全球品牌，通过19个全资子公司和多数股权子公司开展业务[19] - 公司业务分为汽车电子、消费电子和生物识别三个可报告板块[22] - 公司产品涵盖汽车电子、消费电子和生物识别产品三大运营板块[50] - 公司通过19家全资子公司和1家多数股权子公司开展业务，业务分为汽车电子、消费电子和生物识别三个可报告部门[166][168] 公司收购与出售业务 - 2021年9月8日，PAC与夏普成立合资企业Onkyo收购OHEC家庭音频/视频业务，PAC持股77.2%、投票权85.1%，夏普持股约22.8%、投票权14.9%，交易总价37,184美元[30] - 2020年7月1日，公司以11,000美元现金收购Directed售后车辆远程启动和安全系统及联网汽车解决方案业务[31] - 2020年1月31日，公司以16,500美元现金收购VSHC汽车安全电子产品业务[32] - 2017年4月18日，公司以1,814美元现金收购Rosen Electronics资产，并同意未来三年支付2%的净销售费用[34] - 2017年8月31日，公司出售Hirschmann获约177,000美元[35] - 近年来，公司收购多家子公司，如2022财年收购Onkyo Home Entertainment Corporation；若有合适机会，公司也会考虑剥离产品线或业务，如2018财年出售Hirschmann子公司[167] 公司业务发展策略 - 公司目标是通过有机增长和战略收购发展业务，包括打造品牌、维持客户群、利用利基机会等[36] - 公司收购业务后会整合资源，近年整合了德国和印第安纳州的业务，将RCA®和Klipsch运营集团合并，还将Rosen、VSM和DEI收购业务整合到佛罗里达业务中[47] - 公司近年实施策略，转变产品组合至高利润率类别，2019财年开始SKU合理化计划，专注长生命周期、可持续毛利率和增长潜力好的产品[48] 公司财务数据关键指标变化 - 2022财年总净销售额为6.3592亿美元，2021财年为5.63605亿美元，2020财年为3.94889亿美元；2022财年毛利率为26.7%，2021财年为28.1%，2020财年为27.8%；2022财年总资产为5.86357亿美元，2021财年为5.50818亿美元，2020财年为4.41571亿美元[53] - 2022、2021、2020财年授权和特许权使用费收入分别为171.6万美元、128.5万美元、122.4万美元[56] - 2022、2021、2020财年OEM产品分别占净销售额的10%、8%、13%[57] - 2022、2021、2020财年五大客户分别占净销售额的21%、30%、24%；2021财年消费电子业务有一客户占合并净销售额的12%；约79.6%的收入来自美国国内业务，约15.3%来自欧洲业务，不到5.1%来自其他地区[58] - 2022财年21%的销售来自五名客户，2021财年为30%，2020财年为24%[92] - 目前约20.4%的净销售额来自美国以外市场[93] - 截至2022年2月28日，公司对多数股权子公司EyeLock LLC的贷款（包括本金和利息）为79,489美元[105] - 截至2022年2月28日，公司在综合运营和综合（损失）收入合并报表的其他（费用）收入中记录了39,444美元的费用[155] - 公司A类普通股在纳斯达克股票市场交易，2022财年四个季度的最高售价分别为24.21美元、16.52美元、13.08美元、13.01美元，最低售价分别为13.72美元、9.71美元、10.02美元、9.58美元[158] - 2022财年，公司回购113,000股A类普通股，总成本1,220美元；截至2022年2月28日，累计回购（扣除重新发行的11,635股）2,862,218股，累计价值25,138美元，剩余授权回购余额为2,305,876股[161] - 2022财年、2021财年和2020财年净销售额分别为635,920美元、563,605美元和394,889美元[208] 各条业务线数据关键指标变化 - OEM产品占公司总净销售额的10%[38] - 2022财年汽车电子销售额占比31.5%，较上一年的29.1%有所增加，销售额增加36,691美元[210] - 2022财年消费电子销售额占比68.2%，较上一年的70.7%有所下降，但销售额增加35,662美元[211] - 2022财年生物识别销售额占比0.1%，与上一年持平，销售额增加46美元[214] - 2021财年汽车电子销售额占比29.1%，上一财年为28.9%，该板块销售额增加49,749美元[215] - 2021财年汽车电子板块中，两家新子公司销售额约71,000美元，占该板块销售额约43%[215] - 2021财年汽车电子板块售后安全和远程启动产品销售额增加约3,600美元[215] - 2021财年汽车电子板块OEM后排娱乐产品销售额净减少约10,300美元[215] - 2021财年消费电子销售额占比70.7%，上一财年为70.8%，该板块销售额增加118,588美元[216] - 2021财年消费电子板块因多款高端音频产品销售和推广，销售额增加约118,400美元[216] - 2021财年消费电子板块新子公司贡献销售额增加约13,700美元[216] - 2021财年消费电子板块部分消费电子及配件产品销售额减少约12,200美元[217] - 2021财年生物识别销售额占比均为0.1%，该板块销售额增加375美元[218] - 2021财年生物识别板块因部分产品销售增加及新产品销售，产品销售额增长[218] 公司员工情况 - 截至2022年2月28日，公司员工1082人，其中美国692人，国际390人，44名美国员工受集体谈判协议覆盖[67] - 2020年4月约20%的全球员工被暂时休假，2022年2月28日无员工处于休假状态[69] - 截至2022年2月28日，公司44名全职员工受集体谈判协议覆盖[122] 公司面临的竞争与风险 - 公司面临来自原始设备制造商和零售及商业客户直接进口的激烈竞争[79] - 新冠疫情导致全球供应链受影响，出现芯片短缺及其他限制，影响公司供应、物流和制造[74] - 公司业务依赖新产品开发和消费者接受度，否则销售和利润率可能下降[81] - 技术进步可能导致价格下降和库存过时，影响公司盈利和库存价值[82] - 公司大量产品从环太平洋国家供应商采购，面临当地社会、政治、监管和经济变化风险[85] - 美国或外国政府行政政策变化，如贸易协定和关税调整，可能对公司产生不利影响[87][88] - 生物识别技术商业市场仍在发展，公司虹膜身份验证技术能否成功和被市场接受不确定[90] - 委内瑞拉子公司运营暂停，2022年2月28日和2021年2月28日固定资产净值为0美元[98] - 自2010年起委内瑞拉被认定为恶性通货膨胀国家，当年货币贬值影响公司业务和经营业绩，2013年起委内瑞拉政府多次货币贬值也产生影响[97] - 2020年英国脱欧、新冠疫情全球蔓延等影响金融市场，可能影响公司业务[100] - 零售行业整合、电商竞争加剧等变化可能减少销售产品的门店数量，影响公司销售和财务状况[102][103] - 公司产品可能侵犯他人知识产权，面临昂贵诉讼风险[119] - 公司依赖供应商及时提供产品和零部件，但供应商可能无法满足需求[123] - 公司与客户的长期销售合同无客户购买承诺，大客户销售损失会有不利影响[124] - 公司依赖信息技术系统，网络攻击可能影响业务[125] - 公司为产品提供保修，保修索赔增加会影响财务状况和声誉[133] - 公司为子公司EyeLock LLC提供贷款，可能需额外融资但无法确保能获得[135] 公司法律与合规情况 - 2020年1月1日生效的CCPA赋予个人访问、删除和选择不销售个人信息的权利，并为某些类型个人信息的未经授权访问等创建私人诉讼权[117] - 2020年欧盟法院使欧盟向其他国家传输个人信息的机制无效，可能为数据共享带来新障碍[117] - 2020年7月7日公司发生安全事件，相关数据被勒索软件加密，9月28日公开宣布已处理[114] - 2021年8月，Seaguard对公司提起仲裁，最初索赔约10,000美元，2021年6月将索赔额改为40,000美元；2021年11月仲裁员裁定Seaguard合同违约索赔胜诉，公司需赔偿39,444美元；2022年3月仲裁员作出部分最终裁决，赔偿金额39,444美元，外加798美元律师费和成本[152][153] 公司销售季节性 - 公司通常在9、10、11月实现大量销售和净收入，12月也是关键月份，假日季销售不佳会影响年度业绩[108] 公司债务与契约 - 公司现有债务协议有限制性契约，要求维持指定的固定费用覆盖率，不遵守会导致违约[106] 公司股权结构 - 公司董事长John J. Shalam实益拥有约52.8%的两类普通股组合投票权[140] - 公司A类普通股每股有一票投票权，B类普通股每股有十票投票权[141] - 公司行使了纳斯达克规则下“受控公司”豁免权，可放弃某些纳斯达克要求[142] - 公司有635名A类普通股登记持有人和4名B类可转换普通股持有人[160] 公司运营场所 - 截至2022年2月28日，公司租赁19个运营设施或办公室，分布于6个美国州以及中国、加拿大等国家和地区；拥有8个运营设施或办公室，分布于美国部分州以及德国和委内瑞拉[148] 公司无形资产与商誉 - 截至2022年2月28日，无形资产总计101,450美元[189] - 2021年2月28日结束的年度，公司对消费电子部门的一项商标记录了1,300美元的减值费用[190] - 2020年2月29日结束的年度，消费电子部门的多个无限期商标减值，记录了2,828美元的减值费用[192] - 2020年2月29日结束的年度，生物识别部门的无形资产和长期资产减值，总计记录了27,402美元的减值费用[193] - 2020财年消费电子部门和生物识别部门的合并减值费用总计30,230美元[194] - 截至2022年2月28日，约38.2%（24,079美元）的无限期商标有减值风险[195] - 截至2022年2月28日，公司商誉总计74,320美元，各报告单元估计公允价值均超过账面价值，2020 - 2022财年均未记录商誉减值费用[199] - 商誉分配到各报告单元的比例及金额分别为：Klipsch 62.6%（46,533美元）、Invision 9.9%（7,372美元）、Rosen 1.2%（880美元）、VSM 0.8%（572美元）、DEI 2.2%（1,600美元）、Onkyo 23.4%（17,363美元）[200] - 2022年2月28日，Klipsch、Invision、DEI和Onkyo报告单元公允价值较账面价值分别高出约53.4%（26,126美元）、76.1%（7,286美元）、54.7%（12,022美元）和45.7%（3,228美元）[200] 公司会计政策 - 公司按收购法核算业务合并，收购成本在发生时计入费用，被收购业务的经营成果从收购日起纳入合并财务报表[182] - 公司按ASC Topic 606核算收入，采用五步模型确认收入，销售激励成本计入净销售额的减项[176][179] - 公司按ASC 740准则核算所得税，考虑不确定税务状况，记录估值备抵以减少递延所得税资产[203] - 公司根据资产和负债法核算所得税，递延税项资产和负债按预期适用税率计量[204] - 公司按ASC 740准则处理不确定税务状况，仅在税务立场更有可能持续时才确认税收利益[205] 公司业务受疫情影响情况 - 2020财年第四季度开始的COVID - 19疫情对公司产生重大影响，2021财年部分运营场所被要求关闭或限制运营，2022财年所有运营场所重新开放，部分场所员工到岗率降低[172] - 2022财年公司的收入、经营业绩和现金流受到不利影响，2022年5月31日结束的第一季度和2023年2月28日结束的整个财年的业绩可能受到无法预测的影响[173] 公司应收账款风险 - 截至2022年2月28日，公司五大客户余额占应收账款余额的24%，任一客户的流动性或财务状况发生重大变化，可能对应收账款的可收回性和经营业绩产生重大不利影响[185] 公司产品销售渠道 - 公司产品销售渠道多样，汽车电子产品销售给OEM和售后市场客户，消费电子和生物识别产品通过零售和商业渠道销售[57]