核心财务表现 - 季度每股收益1.88美元 超出市场预期1.77美元6.21% 去年同期为1.74美元 [1] - 季度营收7.726亿美元 超出市场预期0.54% 去年同期为7.168亿美元 [2] - 连续四个季度均超越每股收益和营收预期 [2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价上涨6.8% 低于标普500指数8.3%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计近期表现与市场持平 [6] 行业比较与同业动态 - 所属行业"商业信息服务"在Zacks行业排名中处于前32%分位 [8] - 同业公司邓白氏预计季度每股收益0.24美元 同比增长4.4% [9] - 邓白氏预计营收5.9569亿美元 同比增长3.4% 每股收益预期过去30天未调整 [9] 未来业绩指引 - 下季度市场预期每股收益1.77美元 营收7.734亿美元 [7] - 本财年市场预期每股收益7.05美元 营收30.8亿美元 [7] - 业绩电话会管理层评论将影响股价短期走势 [3]

业绩总结 - 2025年第二季度收入为7.73亿美元，同比增长7.8%（有机恒定货币增长7.9%）[12] - 调整后EBITDA为4.45亿美元，调整后EBITDA利润率为57.6%，同比增长220个基点[9] - 每股稀释调整后收益为1.88美元，同比增长8.0%[12] - 2025年第二季度自由现金流为1.89亿美元，同比增长22.6%[12] - 2025年第二季度净收入为2.533亿美元，较2024年第二季度的3.078亿美元下降了17.9%[85] - 2025年第二季度调整后净收入为2.644亿美元，较2024年第二季度的2.488亿美元增长了6.3%[85] - 2025年第二季度稀释每股收益（EPS）为1.81美元，较2024年第二季度的2.15美元下降了15.8%[85] 用户数据 - 订阅收入增长9.3%，主要得益于Forms、Rules和Loss Costs等领域的强劲续约和新销售[18] - 交易收入增长1.8%，在极端事件解决方案中创下了灾难债券发行的记录[18] 未来展望 - 预计2025年总收入更新指导为30.90亿至31.30亿美元，调整后EBITDA更新指导为17亿至17.40亿美元[24] - 2024年公司总收入预计为29亿美元，较2023年增长[65] - 2024年调整后EBITDA预计为14.34亿美元，EBITDA利润率为9.9%[75] - 2024财年总收入为28.817亿美元，较2023财年的26.814亿美元增长了7.5%[86] - 2024财年调整后EBITDA为15.760亿美元，较2023财年的14.335亿美元增长了9.9%[86] - 2024财年调整后净收入为9.489亿美元，较2023财年的8.414亿美元增长了12.8%[87] - 2024财年稀释每股收益（EPS）为6.66美元，较2023财年的5.22美元增长了27.6%[87] - 2024财年自由现金流为9.201亿美元，较2023财年的8.307亿美元增长了10.7%[87] 收购与市场扩张 - 公司在2025年第二季度完成了对SuranceBay的1.63亿美元收购，并签署了以23.5亿美元收购AccuLynx的最终协议[28] - 收购AccuLynx的交易总价值为23.5亿美元，预计将于2026年底前对每股收益产生积极影响[57] - AccuLynx预计2025年收入超过1.5亿美元，EBITDA利润率超过55%[45] 资本支出与现金流 - 2023年净现金流入为10.61亿美元，预计2024年将增至11.44亿美元[35] - 2023年自由现金流（FCF）为8.31亿美元，预计2024年将增至9.20亿美元[35] - 2023年资本支出为2.30亿美元，预计2024年将减少至2.24亿美元[35] - 2023年股票回购支出为28亿美元，预计2024年将减少至10.5亿美元[35]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度保险业务收入为7.726亿美元，同比增长7.8%[108] - 2025年上半年保险业务收入达15.256亿美元，其中83%来自托管订阅服务[100] - 2025年第二季度EBITDA为4.457亿美元，同比下降10.7%[108] - 2025年上半年EBITDA为8.616亿美元，同比下降2%[108] - 2025年第二季度总收入为7.726亿美元，同比增长7.8%，其中承保收入增长8.3%至5.496亿美元，理赔收入增长6.6%至2.23亿美元[112][113] - 公司近期收购和处置导致净收入减少380万美元，剩余保险收入增长5960万美元或8.4%[113] - 2025年上半年总收入为15.256亿美元，同比增长7.4%，其中承保收入增长7.5%至10.816亿美元，理赔收入增长7%至4.44亿美元[125][126] - 2025年上半年EBITDA为8.616亿美元，较2024年同期的8.793亿美元下降2.0%，EBITDA利润率从61.9%降至56.5%[136][138] - 2025年第二季度净利润为2.533亿美元，净利率为32.8%，同比下降10.1个百分点，主要由于前期业务出售相关收益减少[122] - 2025年第二季度EBITDA为4.457亿美元，EBITDA利润率为57.7%，同比下降12个百分点[123] 成本和费用（同比环比） - 2025年上半年人员费用占总运营费用的56%，同比下降2个百分点[102] - 2025年第二季度营业成本为2.295亿美元，同比增长4.6%，主要由于员工薪酬和福利增加870万美元[114] - 销售、一般及行政费用为1.065亿美元，同比增长4.9%，主要由于员工薪酬和福利增加610万美元[115] - 2025年第二季度折旧和摊销费用为6600万美元，同比增长11.9%，主要由于内部开发软件项目完成并投入使用[116] - 2025年第二季度无形资产摊销费用为1630万美元，同比下降10.4%[108] 投资和利息相关 - 2025年第二季度投资收入为910万美元，同比下降90.9%[108] - 2025年第二季度净利息支出为3550万美元，同比增长22%[108] - 2025年第二季度投资收入为910万美元，同比减少9070万美元，主要由于前期医疗业务和专项市场业务出售相关收益减少[119] - 2025年第二季度净利息支出为3550万美元，同比增长22%，主要由于2035年高级票据发行相关利息支出增加[120] 现金流和资本活动 - 截至2025年6月30日，公司现金及等价物与可售证券总额为6.3亿美元，较2023年末的2.925亿美元增长115.4%[139] - 2025年上半年股票回购金额为3.001亿美元，较2024年同期的3.5亿美元下降14.3%，同期股息支付从1.113亿美元增至1.26亿美元[141] - 2025年上半年经营活动现金流为6.892亿美元，同比增长16.3%，主要因营业利润增长及联邦退税返还[144][146] - 2025年上半年投资活动现金流出1.384亿美元，同比扩大481.5%，主要因1.095亿美元资本支出及2440万美元收购支出[144][148] - 2025年二季度偿还5亿美元优先票据，导致当季融资活动现金流出6.59亿美元[149] - 2025年上半年资本支出达1.095亿美元，较2024年同期的1.13亿美元下降3.1%[148] - 2025年二季度营业收入现金流为2.445亿美元，同比增长15.5%，主要受益于营业利润提升[145] 债务和融资 - 2025年6月末总债务为32.5亿美元，较2023年末的30.5亿美元增长6.6%，其中包含2025年发行的优先票据[142] - 公司拥有10亿美元循环信贷额度，截至2025年6月可用额度为9.954亿美元，利率为SOFR加100-162.5个基点[143] 股息和股东回报 - 2025年第二季度每股现金股息为0.45美元，同比增长15.4%[108] 业务线表现 - 2025年上半年托管订阅服务收入占比从2024年同期的81%提升至83%[100]

收入和利润（同比环比） - 第二季度收入为7.73亿美元，同比增长7.8%，按有机恒定汇率(OCC)计算增长7.9%[6][7] - 2025年第二季度收入为7.726亿美元，同比增长7.8%（2024年同期为7.168亿美元）[44] - 2025年上半年总收入为15.256亿美元，同比增长7.4%（2024年同期为14.208亿美元）[44] - 2025年第二季度总收入为7.726亿美元，同比增长7.8%（2024年为7.168亿美元）[50] - 2025年上半年总收入为15.256亿美元，同比增长7.4%（2024年为14.208亿美元）[50] - 2025年第二季度有机收入为7.718亿美元，同比增长8.4%（2024年为7.122亿美元）[50] - 2025年上半年有机收入为15.240亿美元，同比增长8.0%（2024年为14.108亿美元）[50] - 第二季度净利润为2.53亿美元，同比下降17.7%，主要由于去年同期出售业务和债务提前清偿带来的收益[6][11] - 2025年第二季度净利润为2.533亿美元，同比下降17.8%（2024年同期为3.081亿美元）[44] - 2025年上半年净利润为4.856亿美元，同比下降8%（2024年同期为5.277亿美元）[44] - 2025年第二季度净收入为2.533亿美元，同比下降17.7%（2024年同期为3.078亿美元）[45] - 2025年上半年净收入为4.856亿美元，同比下降7.9%（2024年同期为5.272亿美元）[48] - 2025年第二季度营业利润为3.543亿美元，同比增长11.2%（2024年同期为3.187亿美元）[44] - 2025年上半年营业利润为6.844亿美元，同比增长9.3%（2024年同期为6.261亿美元）[44] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度运营费用为4.183亿美元，同比增长5.1%（2024年为3.981亿美元）[52] - 2025年第二季度无形资产摊销为1630万美元，同比下降10.4%（2024年同期为1820万美元）[48] - 2025年第二季度资本支出为5580万美元，同比下降3.5%（2024年同期为5780万美元）[45] 调整后财务指标 - 调整后EBITDA为4.45亿美元，同比增长11.9%，OCC口径增长9.7%，利润率从55.4%提升至57.6%[6][12] - 2025年第二季度EBITDA为4.457亿美元，同比下降10.7%（2024年同期为4.993亿美元）[48] - 2025年第二季度调整后EBITDA利润率为57.6%，同比上升2.2个百分点（2024年同期为55.4%）[48] - 2025年第二季度调整后EBITDA为4.448亿美元，同比增长11.9%（2024年为3.974亿美元）[50] - 2025年上半年调整后EBITDA为8.614亿美元，同比增长10.7%（2024年为7.779亿美元）[50] - 稀释后GAAP每股收益1.81美元，同比下降15.8%；调整后每股收益1.88美元，同比增长8.0%[6][16] - 2025年第二季度调整后每股收益（EPS）为1.88美元，同比增长8.0%（2024年为1.74美元）[54] - 2025年第二季度每股基本收益为1.81美元，同比下降16.2%（2024年同期为2.16美元）[44] - 2025年上半年每股基本收益为3.47美元，同比下降6%（2024年同期为3.69美元）[44] 现金流和自由现金流 - 上半年自由现金流5.797亿美元，同比增长20.9%，季度股息每股0.45美元，同比增长15.4%[8][18] - 运营现金流季度增长15.5%至2.445亿美元，资本支出下降3.5%至5580万美元[18] - 2025年上半年经营活动产生的净现金流为6.892亿美元，同比增长16.3%（2024年同期为5.924亿美元）[45] - 2025年第二季度自由现金流为1.887亿美元，同比增长22.6%（2024年为1.539亿美元）[56] - 2025年上半年自由现金流为5.797亿美元，同比增长20.9%（2024年为4.794亿美元）[56] - 2025年第二季度递延收入增长8140万美元（2024年同期为减少6290万美元）[45] 业务线表现 - 保险业务中，核保收入季度增长8.3%(OCC+7.7%)，理赔收入增长6.6%(OCC+8.3%)[10][13] 资本活动和并购 - 7月17日以1.625亿美元收购SuranceBay，7月29日签署协议以23.5亿美元收购AccuLynx[7][22][23] - 第二季度完成1亿美元加速股票回购计划，平均回购价格309.58美元/股，剩余回购授权13亿美元[20] - 2025年上半年债务发行净收益为6.983亿美元（2024年同期为5.902亿美元）[46] - 2025年第二季度股票回购金额为1亿美元，同比下降21.6%（2024年同期为1.275亿美元）[46] 管理层讨论和指引 - 上调2025全年指引：收入预期从30.3-30.8亿美元调高至30.9-31.3亿美元，调整后EBITDA预期从16.7-17.2亿美元调高至17.0-17.4亿美元[21] 其他财务数据 - 2025年6月30日现金及现金等价物为6.287亿美元，较2024年底的2.912亿美元增长115.9%[43] - 2025年6月30日长期债务为32.332亿美元，较2024年底的25.469亿美元增长27%[43]

公司业绩表现 - 2025年第二季度营收达7.73亿美元，同比增长7.8%，有机恒定汇率(OCC)增长7.9% [7] - 调整后EBITDA为4.45亿美元，同比增长11.9%，OCC增长9.7%，利润率提升至57.6% [7][10] - 稀释后调整后每股收益1.88美元，同比增长8.0% [7][14] - 自由现金流1.89亿美元，同比增长22.6%，主要得益于运营利润提升 [16][20] 业务板块表现 - 核保业务收入5.5亿美元，同比增长8.3%(OCC增长7.7%)，主要来自表单规则、极端事件解决方案等业务 [8][13] - 理赔业务收入2.23亿美元，同比增长6.6%(OCC增长8.3%)，主要来自财产评估解决方案和反欺诈解决方案 [8][13] - 保险业务总收入7.73亿美元，占公司主要收入来源 [8] 战略举措 - 完成对SuranceBay的收购，交易金额1.625亿美元，将增强寿险年金生态系统 [21] - 签署收购AccuLynx的最终协议，交易金额23.5亿美元，将扩展保险理赔和修复生态系统 [22] - 上调2025年全年指引：预计总收入30.9-31.3亿美元，调整后EBITDA17-17.4亿美元 [17] 资本管理 - 第二季度支付每股股息0.45美元，同比增长15.4% [5][20] - 完成1亿美元加速股票回购计划，回购30万股，平均价格309.58美元 [20] - 截至6月30日仍有13亿美元股票回购授权额度 [20] 行业定位 - 公司从行业公用事业转型为数据分析专家，并进一步发展为服务于全球保险业的综合技术网络 [2] - 通过先进的数据分析、软件和科学研究，帮助客户应对气候变化、极端事件等全球风险 [25] - 在全球20多个国家开展业务，是标普500和纳斯达克100指数成分股 [26]

收购交易概述 - Verisk以23.5亿美元现金收购AccuLynx 旨在增强保险理赔和修复生态系统的网络能力[1] - 交易预计在2025年第三季度完成 需满足惯例成交条件和监管批准[8] - 收购资金来自完全承诺的债务融资和现有现金[8] 战略价值与协同效应 - AccuLynx是面向住宅物业承包商（专精屋顶工程）的端到端SaaS工作流管理平台 与Verisk财产评估解决方案业务高度互补[1][4][7] - 整合将消除手动工作并改善信息流 为保险公司和承包商节省成本和时间[5] - 创造交叉销售、向上销售和数据增强机会 双方客户群具有高度重叠性[7] 财务与运营影响 - 收购预计将增加Verisk收入增长和调整后EBITDA利润率 并在2026年底前提高调整后每股收益[2] - 超过80%的顶级财产保险公司使用Verisk财产评估解决方案[5] - 超过三分之一的财产保险索赔价值与屋顶材料相关（基于Verisk数据）[5] 行业生态价值 - 屋顶是最大且最昂贵的房屋组成部分 收购支持不断增长的市场并增强生态系统互联性[6] - 通过工作流效率和增强的定价数据 保单持有人可受益于更快速的维修[5] - AccuLynx平台涵盖关键工作流阶段 包括潜在客户生成、销售CRM、虚拟测量、材料订购、劳动力采购、支付处理和作业管理[4]

公司业绩预期 - Verisk计划于7月30日公布2025财年第二季度财报 前四个季度盈利均超Zacks共识预期 平均超出幅度达3 8% [1] - 第二季度收入共识预期为7 685亿美元 同比增长7 2% 增长动力来自订阅解决方案的强劲表现 定价能力提升以及新解决方案销售 [2] - 美国市场收入预计为6 351亿美元 同比增长7% 英国市场收入预计为5 820万美元 同比大幅增长14 1% 其他国际市场收入预计为7 370万美元 同比增长2 1% [3] - 每股收益共识预期为1 77美元 同比增长1 7% 主要得益于运营表现改善 [4] 盈利预测模型分析 - 当前模型未预测Verisk本次财报将超出盈利预期 因其盈利ESP为0 00% 且Zacks评级为3(持有) [5] 其他值得关注的公司 - APi Group(APG)第二季度收入共识预期为19亿美元 同比增长10% 每股收益预期为0 37美元 同比增长12 1% 过去四个季度平均盈利超出幅度达4 1% [7] - APG当前盈利ESP为+2 05% Zacks评级为1(强力买入) 计划于7月31日公布财报 [8] - S&P Global(SPGI)第二季度收入共识预期为37亿美元 同比增长3 7% 每股收益预期为4 25美元 同比增长5 2% 过去四个季度平均盈利超出幅度达7 5% [9] - SPGI当前盈利ESP为+0 52% Zacks评级为2(买入) 计划于7月31日公布财报 [11]

文章核心观点 加利福尼亚保险部完成对Verisk美国野火模型的审查，这是首个在该州新监管框架下通过评估的灾难模型，为加州数据驱动的风险评估开启新纪元，有助于稳定保险市场，惠及野火多发地区消费者 [1] 模型情况 - Verisk美国野火模型由全球领先的分析和数据提供商Verisk旗下极端事件解决方案业务部门开发，利用数十年野火科学、工程专业知识和气候数据提供前瞻性风险视图 [2] - 该模型于2024年发布的最新版本反映了数十年的科学研究和工程专业知识 [4] - 模型纳入先进科学和数据，考虑了物业层面和社区层面的减灾努力 [4] 审查过程 - 模型通过加利福尼亚保险部的预申请所需信息确定（PRID）流程进行了广泛审查，这是专员Ricardo Lara稳定该州保险市场的可持续保险战略的一部分 [2] - 审查过程包括向公众开放、有消费者权益倡导者参与的PRID以及额外的公开网络研讨会 [2] 审查结果影响 - 完成PRID审查后，加州保险公司历史上首次可使用强大的前瞻性野火模型更准确评估野火风险，支持更具弹性的保险市场，鼓励更多保险公司参与，使野火多发地区消费者受益 [3] - 加利福尼亚保险部允许使用灾难模型，旨在为保险公司提供更准确、符合 actuarially sound 的风险定价基础，鼓励其回到服务不足的地区 [4] 各方表态 - Verisk极端事件解决方案总裁Rob Newbold称这对保险行业以及加州房主和企业来说是变革性时刻，公司很自豪成为首个与加州保险部合作提供野火风险建模评估的灾难建模商 [4] - Verisk极端事件解决方案助理副总裁兼监管总监Dr. Julia Borman表示此次批准是多年合作、透明和严格审查的结果，感谢加州保险部和客户 [5] 公司介绍 - Verisk是全球保险行业领先的战略数据分析和技术合作伙伴，通过先进数据分析、软件、科学研究和深厚行业知识，帮助个人、社区和企业建立全球复原力 [6] - 公司在20多个国家设有团队，持续获得Great Place to Work认证，培养包容文化 [6]

文章核心观点 Verisk以1.625亿美元现金收购SuranceBay，旨在简化和自动化保险买卖流程，支持强大的人寿和年金生态系统，增强保险公司与分销市场间的工作流程 [1]。 收购详情 - Verisk签署最终协议，以1.625亿美元现金收购SuranceBay [1] - 交易需满足惯常成交条件 [5] SuranceBay情况 - SuranceBay是人寿和年金行业的生产商许可、入职、任命和合规解决方案的领先提供商 [1] - 开发并服务创新软件，简化和自动化保险买卖流程，提供集成体验 [3] - 旗舰解决方案SureLC™是多运营商合同自动化解决方案，与多数据源完全同步 [3] 收购影响 - SuranceBay的解决方案将成为Verisk的FAST平台一部分，覆盖保险生命周期各方面，增强效率、敏捷性和可扩展性 [2] - SuranceBay将成为Verisk Life Solutions的一部分，助力构建可扩展、面向未来的生态系统 [4] 相关人员观点 - Verisk承保解决方案联合总裁Saurabh Khemka表示，收购有助于客户业务增长、提升客户体验和促进创新 [4] - SuranceBay首席执行官Anatole Tartakovsky称，双方团队共同关注客户和技术，此时合并能满足人寿和年金市场的效率需求 [5] 关于Verisk - 是全球保险行业领先的战略数据分析和技术合作伙伴，助力客户加强运营效率等 [6] - 在20多个国家设有团队，获Great Place to Work认证，营造包容文化 [6]

文章核心观点 Verisk将于2025年7月30日盘前公布2025财年第二季度财报，届时管理层将举行网络直播讨论财报及业务亮点，直播有回放 [1][2][3] 财务报告 - Verisk将于2025年7月30日盘前公布2025财年第二季度财报，相关新闻稿及财务信息将发布在公司投资者网站 [1] 财报讨论 - 公司管理层将于7月30日上午8:30举行网络直播讨论财报及业务亮点，可通过公司投资者网站观看，美国/加拿大和国际参与者也可分别通过1 - 800 - 715 - 9871和1 - 646 - 307 - 1963拨入收听 [2] 直播回放 - 网络直播回放将在公司投资者网站提供30天，美国和加拿大参与者也可通过会议电话1 - 800 - 770 - 2030及会议ID 7219157收听 [3] 公司介绍 - Verisk是全球保险行业领先的战略数据分析和技术合作伙伴，助力客户提升运营效率、改善承保和理赔结果、打击欺诈并对全球风险做出明智决策，通过多方面能力帮助个人、社区和企业增强全球抗风险能力，在超20个国家有团队，获Great Place to Work认证并营造包容文化 [4] 联系方式 - 投资者关系联系人为Stacey Brodbar，电话201 - 469 - 4327，邮箱stacey.brodbar@verisk.com；媒体联系人为Alberto Canal，电话201 - 469 - 2618，邮箱alberto.canal@verisk.com [5]