文章核心观点 - 2024年上半年保险行业有积极信号，但仍在从近年重大承保损失中恢复，虽有承保收益且保费增长助力行业稳定，但面临通胀、极端天气等挑战，能否全年实现承保盈利有待观察 [1][2] 行业整体情况 - 2024年上半年保险行业收益估计为950亿美元，调整一家保险公司超500亿美元资本收益后约为450亿美元 [1] - 2024年上半年美国私人财产/意外险公司损失情况与2023年类似，但不再像过去几年那样削减盈余，不过经通胀调整后，当前盈余仍未恢复到2022年初水平，且因极端天气和新风险可能需更高盈余水平 [1] 承保情况 - 保险公司承保收入从2023年上半年226亿美元亏损转为2024年上半年47亿美元盈利，商业险已盈利并企稳，个人险有所改善但仍难应对不断上升的损失 [2] - 2024年上半年美国保险业净承保收益37亿美元，相比2023年同期234亿美元亏损和2022年56亿美元亏损有所改善 [2] - 2024年上半年已发生损失和损失调整费用增长2.2%，已赚保费增长11%，综合赔付率从2023年同期104.2%降至97.6% [2] 保费情况 - 2024年上半年保险公司保费收入4630亿美元，高于2023年同期4200亿美元，已赚保费增长11%至4360亿美元 [2] 盈余情况 - 2024年上半年保单持有人盈余从2023年底1.014万亿美元略增至1.07万亿美元，平均保单持有人盈余回报率从2023年底3.6%升至9.1% [2] 未来趋势 - 2024年上半年非传统巨灾活动增加，表现为众多较小对流风暴，与往年后期大型单个巨灾事件不同 [3] - 保险公司需优先获取可行见解和分析，以理解并推动健康保险行业发展，保障保单持有人利益 [4] 公司介绍 - Verisk是全球保险行业领先的战略数据分析和技术合作伙伴，通过先进数据分析等帮助客户应对全球风险，在超20个国家有团队 [6] - APCIA是美国家庭、汽车和商业保险公司的主要全国性贸易协会，促进和保护私人竞争，历史可追溯到150年前 [7]

文章核心观点 - 该公司的首席人力资源官Sunita Holzer被选举加入Liberty Science Center的董事会 [1][2][3] - Liberty Science Center是一家非营利性学习中心,致力于激发所有年龄段学习者对科学、技术、工程和数学的兴趣 [1][10][11] - Holzer在保险、金融和计算机科学等多个行业拥有近30年的企业级业务领导经验,将为董事会提供宝贵的声音 [2][4] - 该公司支持Liberty Science Center的STEM教育事业,是其长期致力于支持教育事业和核心价值观的一部分 [2][5][7] - 该公司的业务中包含大量涉及数据科学、预测分析、气象等STEM领域的工作,支持Liberty Science Center也是为了培养未来的STEM人才 [6][8] 公司概况 - 该公司是一家领先的全球数据分析和技术提供商,总部位于新泽西州泽西城 [1][9] - 公司在全球拥有超过7,500名员工,分布在20多个国家 [4][9] - 公司在增强运营效率、改善承保和理赔结果、打击欺诈以及就全球风险做出明智决策等方面为客户提供支持 [9] - 公司通过先进的数据分析、软件、科学研究和深厚的行业知识,帮助个人、社区和企业建立全球抗灾能力 [9] - 公司连续多年获得Great Place to Work认证,营造了包容性文化,让所有员工都有归属感 [9] 行业概况 - 该公司为全球保险行业提供战略数据分析和技术合作伙伴服务 [9] - 公司在数据科学、预测分析、气象等STEM领域拥有大量专业人才,支持保险行业的创新和发展 [6][8] - 公司通过先进的数据分析、软件等技术,帮助保险公司提高运营效率、改善承保和理赔结果、打击欺诈 [9]

文章核心观点 Verisk首席人力资源官Sunita Holzer当选自由科学中心董事会成员，公司支持该中心的STEM教育，体现其对教育倡议的承诺和对培养下一代STEM领导者的重视 [1][2][4] 分组1：Verisk公司相关 - Verisk是全球领先的数据 analytics 和技术提供商，为全球保险行业提供战略支持，帮助客户提高运营效率、改善承保和理赔结果等 [7] - Verisk员工超7500人，分布在20多个国家，公司注重培养包容文化，获Great Place to Work认证 [3][7] - Verisk致力于增强研究和技术，有许多注册和待批专利，员工在过去五年发表188篇研究论文 [5] - Verisk通过美国、英国和波兰的Data Science Excellence Program支持未来STEM专业人员 [6] 分组2：Sunita Holzer相关 - Sunita Holzer拥有近三十年跨行业企业级业务领导经验，当选自由科学中心董事会顾问受托人 [2] - 在Verisk，她负责约7500名团队成员的人力资源战略和运营，提升了公司全球文化 [3] - 她连续两年入选ROI - NJ的有色人种影响力人物名单，其LinkedIn系列“周三智慧”提供职业和领导力建议 [3] 分组3：自由科学中心相关 - 自由科学中心是非营利学习中心，使命是激发各年龄段学习者对STEM的兴趣 [1] - 中心面积30万平方英尺，有西半球最大的天文馆等设施，每年接待超75万游客 [8] - 每年超25万学生参观，还有数万人参与其校外和在线项目，是新泽西最大文化机构 [8] 分组4：各方表态 - 自由科学中心总裁Paul Hoffman称今年项目有重大进展，Sunita的经验对董事会很有价值 [3] - Sunita Holzer期待与董事会成员共同推进中心对下一代科学家和工程师的激励工作 [4] - Verisk总裁Lee Shavel表示支持中心和Sunita激励下一代STEM领导者 [6]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为7.17亿美元,同比增长6.2% [31] - 持续经营业务收益为3.08亿美元,同比增长51% [31] - 每股摊薄GAAP收益为2.15美元,同比增长53% [31] - 调整后净收入增长13%至2.49亿美元,每股调整后收益增长15%至1.74美元 [50] - 经营活动现金流增长10%至2.12亿美元,自由现金流增长14%至1.54亿美元 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 承保业务有机常汇率收入增长6%,理赔业务有机常汇率收入增长5.8% [33] - 订阅收入占总收入的81%,有机常汇率增长8.3% [34][35] - 交易收入占总收入的19%,有机常汇率下降3% [39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 房主险在2023年创下了15.2亿美元的最高赔付记录,17个州的直接合并比率超过100% [17][18] - 这导致保险公司在某些市场限制承保,并退出某些州和业务线 [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于为保险生态系统创造长期价值,保持一致和可预测的增长 [15] - 公司通过提高客户的效率、准确性和洞察力来帮助客户应对技术和监管变革 [19][20] - 公司正在与客户建立更加战略性的关系,为他们提供更广泛的数据和分析应用 [21][22][23][24][25] - 公司正在建立一个保险行业的网络平台,提供更多的生态系统解决方案 [25][26][27] - 公司不断创新,如推出了经验指数等新产品 [28][29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业保费增长强劲,预计2024年将增长8% [15][16] - 行业盈利能力有所改善,但仍存在不确定性 [16][17][18] - 公司将继续投资创新和技术,帮助客户提高效率和准确性 [14] - 公司对2024年全年的指引保持不变,对实现战略、运营和财务目标充满信心 [10][54] 其他重要信息 - 公司在第二季度完成了1.5亿美元的加速股票回购计划 [53] - 公司收到了之前出售业务的1.12亿美元现金收益 [52] - 公司的现金余额为6.32亿美元,财务灵活性强 [53] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Manav Patnaik 提问** 询问公司8%的两年复合年增长率的驱动因素,包括定价提升和交易转订阅的影响 [59][60][61][62][63][64][65][66][67] **Lee Shavel 回答** 公司通过提高产品价值和客户认知,以及新产品和新市场拓展来实现持续增长 [60][61][62][63][64][65] 问题2 **Surinder Thind 提问** 询问交易业务中天气相关和汽车相关收入的情况 [68][69][70] **Lee Shavel 和 Elizabeth Mann 回答** 2023年第二季度有异常高的汽车购物活动和天气相关理赔,导致今年同期的交易收入增速放缓,未来会逐步恢复正常水平 [69][70][71][72] 问题3 **Toni Kaplan 提问** 询问交易转订阅对本季度业绩的具体影响 [74][75][76][77][78] **Lee Shavel 和 Elizabeth Mann 回答** 交易转订阅确实对本季度收入增速产生了一定影响,但公司不会量化具体数字,未来这种影响会逐步减弱 [96][97][98]

文章核心观点 - Verisk Analytics 2024年第二季度业绩喜忧参半，盈利超预期但营收未达预期，公司给出的2024财年指引部分指标低于共识预期 [1][6] 公司业绩表现 - 调整后每股收益为1.7美元，超Zacks共识预期6.8%，同比增长15.2% [1] - 总营收7.168亿美元，略低于共识预期，同比增长6.2% [1] - 年初至今股价上涨19.7%，跑赢所属行业9.2%的涨幅和Zacks标准普尔500综合指数14.2%的涨幅 [2] 季度详情 - 承保和评级收入按报告基础同比增长6.2%，按有机固定汇率计算增长6%，达5.08亿美元，未达预期的5.105亿美元 [3] - 理赔收入按报告基础增长6.3%，按有机固定汇率计算增长5.8%，达2.09亿美元，未达预期的2.103亿美元 [3] - 调整后EBITDA按报告基础同比增长8.8%，按有机固定汇率计算增长8.5%，达3.97亿美元，符合预期 [4] - 调整后EBITDA利润率为69.7%，高于去年同期的54.1% [4] - 季度末现金及现金等价物为6.321亿美元，上一季度末为3.524亿美元；长期债务为26亿美元，上一季度为29亿美元 [4] - 经营活动净现金使用量为1.605亿美元，季度自由现金流使用量为1.63亿美元 [5] - 季度内回购了价值1.5亿美元的股票，并向股东派发了5550万美元的股息 [5] 2024财年指引 - 预计营收28.4 - 29.0亿美元，指引区间中点28.7亿美元低于Zacks共识预期的28.9亿美元 [6] - 预计调整后EBITDA为15.4 - 16.0亿美元，调整后EBITDA利润率预计为54 - 55% [6] - 预计调整后每股收益增长在6.3 - 6.6之间，指引区间中点6.45美元低于每股收益共识预期的6.55美元 [6] 其他公司业绩 - Fiserv 2024年第二季度业绩喜忧参半，调整后每股收益2.1美元，超共识预期1.9%，同比增长17.7%；调整后营收48亿美元，略低于共识预期但同比增长 [8] - 宏盟集团2024年第二季度业绩喜忧参半，调整后每股收益61美分，符合Zacks共识预期但同比下降17.6%；不计可计费费用的收入（净收入）23亿美元，略超共识预期但同比下降12.7%；总收入27亿美元，同比增长1.6%，超Zacks共识预期的23亿美元 [8][9]

文章核心观点 - 分析Verisk Analytics季度财报表现及未来股价走势，提及行业影响和另一同行业公司情况 [1][3][13] Verisk Analytics财报情况 - 季度每股收益1.74美元，超Zacks共识预期的1.63美元，去年同期为1.51美元，数据经非经常性项目调整 [1] - 过去四个季度中，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 本季度报告盈利惊喜为6.75%，上一季度盈利惊喜为7.24% [8] - 截至2024年6月季度营收7.168亿美元，低于Zacks共识预期0.79%，去年同期为6.75亿美元，过去四个季度中三次超出共识营收预期 [9] Verisk Analytics股价及预期 - 股价即时走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 发布财报前，公司估值修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [5] - 公司预计下一份报告季度每股收益0.09美元，同比增长400%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [7] - 年初至今，公司股价上涨约19.7%，而标准普尔500指数涨幅为14% [10] - 下一季度当前共识每股收益预期为1.65美元，营收7.2783亿美元，本财年共识每股收益预期为6.55美元，营收28.9亿美元 [12] 行业情况 - Zacks行业排名中，商业信息服务行业目前处于250多个Zacks行业前25%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [6] 同行业公司情况 - Advantage Solutions Inc.尚未公布截至2024年6月季度财报，预计8月7日发布 [13] - 该公司营收预计为9.0964亿美元，较去年同期下降12.3% [14]

业务概况 - 公司是一家领先的数据分析服务提供商，为保险市场客户提供服务[144] - 公司的解决方案包括数据、统计模型或定制分析，帮助客户做出更合理的决策[145] - 公司于2023年2月1日完成了能源业务的出售，该业务被划分为已终止经营业务[146] 关键业绩指标 - 公司使用年同比收入增长作为关键业绩指标，评估收入增长能力[147] - 公司使用EBITDA增长和EBITDA利润率作为业绩衡量指标，以评估收入增长与成本管控的平衡[148][151][152] 收入构成 - 公司收入主要来自于订阅服务、咨询服务以及按交易计费的解决方案[153][154] 成本结构 - 人工成本是公司最主要的营运成本，占总营运成本的58%和61%[155][156] - 公司预计未来将继续增加人员以把握市场机遇，但相信规模经济效应将使人工成本增速低于收入增速[157] 保险业务表现 - 公司保险分部收入增长6.2%，其中承保收入增长6.2%，理赔收入增长6.3%[168][169] - 公司最近收购的Morning Data、Krug和Rocket公司贡献了1.6百万美元的净收入，剩余保险收入增长40.2百万美元或6.0%[170] - 承保收入增长主要由于模型和内容的持续改进以及向新老客户销售更多解决方案[170] - 理赔收入增长主要由于反欺诈解决方案和财产估算解决方案的强劲增长[170] 盈利能力 - EBITDA增长36.8%，主要由于收入增长和经营效率提高[164] - 公司最近收购事项导致成本收入增加1.6百万美元[171] - 公司最近收购事项导致销售、一般及管理费用增加7.0百万美元[172] - 固定资产折旧和摊销费用增加12.5百万美元，主要由于某些大型内部开发软件项目完成并投入使用[173] - 投资收益增加1.06亿美元，主要由于结算与之前出售医疗业务和专业市场业务相关的保留权益产生的净收益[177] - 公司净利润率由23.8%上升至21.7%，主要由于确认非公开公司投资产生的资本利得带来的税收优惠[179] - 公司EBITDA利润率由54.1%上升至69.7%[181] - 保险业务收入增长7.1%，其中承保收入增长7.2%，理赔收入增长6.9%[184,185] - 保险业务成本收入增加3.3%，主要由于薪酬福利、坏账准备等增加[187] - 公司净利润率由19.1%上升至37.1%，主要由于结算投资收益和提前偿还债务产生的收益[195] - 公司EBITDA利润率由54.3%上升至61.9%[196] 资产负债情况 - 公司已完成能源业务的出售交易，将能源和专业市场业务从持续经营业务中剥离[199,200] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司现金及现金等价物和可供出售证券总额分别为6.333亿美元和3.039亿美元[201] - 公司通过年度订阅或长期合同的方式提供解决方案和服务，客户通常提前支付费用，这有利于公司现金流[202] - 公司在2024年上半年和2023年上半年分别回购了3.5亿美元和25亿美元的普通股[203] - 公司在2024年上半年和2023年上半年分别支付了1.113亿美元和0.987亿美元的股息[203] - 公司在2024年6月30日和2023年12月31日的总债务分别为30.5亿美元和28.5亿美元，并符合财务和其他债务契约[204] - 公司有10亿美元的银团循环信贷额度，截至2024年6月30日和2023年12月31日可用额度分别为9.955亿美元和9.954亿美元[205] - 2024年上半年和2023年上半年经营活动产生的现金流分别为5.924亿美元和5.582亿美元，增加6.1%[207] - 2024年上半年和2023年上半年投资活动产生的现金流分别为-0.238亿美元和28.588亿美元[207] - 2024年上半年和2023年上半年筹资活动产生的现金流分别为-2.369亿美元和-34.018亿美元[207]

财务业绩 - 公司第二季度合并收入为7.17亿美元，同比增长6.2%，按OCC口径增长6.0%[1][2] - 持续经营业务收入为3.08亿美元，同比增长50.7%[1] - 调整后EBITDA为3.97亿美元，同比增长8.8%，按OCC口径增长8.5%[1][16] - 每股摊薄GAAP收益为2.15美元，同比增长52.5%；每股摊薄调整后收益为1.74美元，同比增长15.2%[1][22] - 经营活动产生的净现金流为2.12亿美元，同比增长9.7%；自由现金流为1.54亿美元，同比增长14.3%[1][23] - 公司2024年第二季度的营业收入为7.168亿美元，较2023年同期的6.75亿美元增加了6.2%[45] - 公司2024年第二季度的营业利润为3.187亿美元，较2023年同期的3.06亿美元增加了4.1%[45] - 公司2024年第二季度的投资收益为0.998亿美元，较2023年同期的-0.073亿美元大幅增加[45] - 公司2024年第二季度的每股基本收益为2.16美元，较2023年同期的1.71美元增加了26.3%[45] - 公司2024年上半年的营业收入为14.208亿美元，较2023年同期的13.266亿美元增加了7.1%[45] - 公司2024年上半年的每股摊薄收益为3.67美元，较2023年同期的1.70美元增加了115.9%[45] - 第二季度收入为7.18亿美元，同比增长29.2%[46] - 第二季度净利润为3.078亿美元，同比增长56.4%[46] - 第二季度调整后EBITDA为3.974亿美元，同比增长3.6%[49] - 第二季度有机调整后EBITDA为3.966亿美元，同比增长3.8%[49] - 第二季度经营活动产生的现金流为2.117亿美元，同比增长9.7%[46] - 第二季度资本支出为5780万美元，同比减少0.7%[46] 财务指引 - 公司维持2024年全年财务指引不变[1][27][28][29] - 2024年全年收入预计为14.208亿美元，较2023年增长7.1%[52] - 2024年全年EBITDA预计为8.793亿美元，较2023年增长21.9%[53] - 2024年全年调整后EBITDA预计为7.779亿美元，较2023年增长10.3%[54] - 2024年全年调整后EBITDA利润率预计为55.4%，较2023年提升1.3个百分点[55] - 2024年上半年EBITDA利润率为61.9%，较2023年同期提升7.6个百分点[56] - 2024年上半年调整后EBITDA利润率为54.8%，较2023年同期提升1.6个百分点[56] - 2024年第二季度调整后EBITDA费用为3.194亿美元，较2023年同期增加3.1%[57] - 2024年上半年调整后EBITDA费用为6.429亿美元，较2023年同期增加3.5%[57] - 2024年第二季度每股调整后收益为1.74美元，较2023年同期增长15.2%[58] - 2024年上半年每股调整后收益为3.36美元，较2023年同期增长20.4%[58] 资产负债情况 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为6.321亿美元，较2023年12月31日的3.027亿美元增加了109.1%[44] - 公司2024年6月30日的应收账款净额为4.791亿美元，较2023年12月31日的3.342亿美元增加了43.4%[44] - 公司2024年6月30日的商誉为17.585亿美元，较2023年12月31日的17.608亿美元减少了0.1%[44] - 公司2024年6月30日的长期债务为25.524亿美元，较2023年12月31日的28.522亿美元减少了10.5%[44] 股东回报 - 公司宣布每股派发0.39美元现金股利，较2023年增长15%[1][24][25] - 公司在第二季度回购了价值1.5亿美元的普通股[1][26] - 第二季度完成了5.902亿美元的长期债务发行[47] - 第二季度回购了1.275亿美元的公司股票[47] - 第二季度支付了0.555亿美元的股息[47]

文章核心观点 Verisk公布2024年第二季度财报，各财务指标表现良好，收入、利润、现金流等均实现增长，公司持续投资并向股东返还资本 [1][2][3] 财务指标表现 收入情况 - 2024年第二季度综合收入7.17亿美元，增长6.2%，有机固定货币（OCC）基础上增长6.0%；上半年保险业务收入14.21亿美元，增长7.1% [1][2][8] - 承保收入在季度内增长6.2%，OCC基础上增长6.0%，主要得益于表单、规则和损失成本服务以及极端事件解决方案等；理赔收入季度增长6.3%，OCC基础上增长5.8%，主要源于反欺诈解决方案和财产评估解决方案的增长 [13][35] 利润情况 - 2024年第二季度持续经营业务收入3.08亿美元，增长50.7%，主要受与此前业务出售相关留存权益结算净收益和债务提前清偿净收益推动 [37] - 调整后EBITDA为3.97亿美元，增长8.8%，OCC基础上增长8.5%，得益于强劲收入增长和成本控制 [1][2][14] - 2024年第二季度摊薄后GAAP持续经营每股收益为2.15美元，增长52.5%；摊薄后调整后每股收益为1.74美元，增长15.2% [1][2][40] 现金流情况 - 2024年第二季度经营活动提供的净现金为2.12亿美元，增长9.7%；自由现金流为1.54亿美元，增长14.3% [1][2][41] 股东回报 - 2024年6月28日支付每股0.39美元现金股息，董事会批准9月30日支付每股0.39美元现金股息，较2023年增长15% [1][17] - 2024年第二季度启动1.5亿美元加速股票回购计划，7月完成，回购552,406股，均价271.54美元；截至6月30日，股票回购授权剩余13亿美元 [18] 管理层观点 - CFO Elizabeth Mann表示公司实现6.0%的OCC收入增长，订阅业务增长8.3%，运营杠杆和成本控制带来调整后EBITDA和调整后每股收益增长，公司将继续投资并向股东返还资本 [2] - 总裁兼CEO Lee Shavel称第二季度财务结果反映订阅模式优势和成本控制能力，客户认可公司智能自动化能力，对未来机遇充满信心 [3] 财务展望 公司2024年财务展望保持不变 [19] 非GAAP财务指标说明 - 公司提供调整后EBITDA、摊薄后调整后每股收益和自由现金流等非GAAP财务信息，认为这些指标有助于管理层和投资者了解财务和业务趋势，管理层也用于财务结果审查、预算规划和高级管理层绩效评估 [24] - 对调整后净收入和摊薄后调整后每股收益、EBITDA和调整后EBITDA、自由现金流、有机固定货币（OCC）增长率等非GAAP指标进行定义和说明 [25][50][51]

公司业绩预期 - Verisk Analytics (VRSK) 计划于7月31日市场开盘前发布2024财年第二季度财报 公司在过去四个季度中有三个季度超出Zacks一致预期 平均盈利超出预期4.5% [1] - 第二季度收入预期为7.225亿美元 同比增长7% 主要受益于承保业务的强劲增长和理赔业务的适度改善 订阅解决方案的广泛发展 现有客户关系的扩展以及新解决方案的强劲销售也推动了收入增长 [2] - 美国市场收入预计为5.944亿美元 同比增长5.5% 英国市场收入预计为5140万美元 同比增长14.3% 其他地区收入预计为7510万美元 同比增长12.7% [3] - 每股收益预期为1.6美元 同比增长8% 主要受益于销售杠杆和成本控制带来的利润率扩张 [4] 盈利预测模型 - 当前模型未明确预测VRSK将超出盈利预期 公司目前的Earnings ESP为0.00% Zacks Rank为3 [5] 其他值得关注的公司 - Trane Technologies (TT) 第二季度收入预期为51亿美元 同比增长9.7% 每股收益预期为3.1美元 同比增长14.9% 过去四个季度平均超出盈利预期7.5% 目前Earnings ESP为+0.95% Zacks Rank为2 [6][7] - Marathon Digital (MARA) 第二季度收入预期为1610亿美元 同比增长97% 每股亏损预期为19美分 去年同期为13美分 过去平均盈利负偏差为224.6% 目前Earnings ESP为+67.57% Zacks Rank为3 [8][9]