财务数据和关键指标变化 - 第四季度经营活动产生现金2600万美元，全年为6400万美元，净收入转化率达140% [10] - 第四季度营收3.55亿美元，调整后摊薄每股收益1.18美元，受疫情相关限制影响，营收和每股收益分别减少2600万美元和0.10美元 [11] - 全年营收约14亿美元，同比增长1%，虽受疫情带来6300万美元（4.6%）不利影响 [12] - 第四季度调整后EBITDA利润率创纪录达5% [12] - 2020年调整后EBITDA为5630万美元，利润率4%，与去年4.3%相比有所下降，但符合指引 [49] - 2020年调整后税率为16.9%，按备考基础计算，调整后有效税率为22.9%，与2019年22.8%相近 [51] - 2020年摊薄每股收益3.14美元，调整后每股收益3.07美元，与去年持平 [51] - 第四季度总积压订单达51亿美元，创纪录，同比增长84%，环比增长35%；已获资金积压订单约8.5亿美元，去年为7.07亿美元；过去12个月订单出货比为2.1倍；考虑近期有争议的中标项目，备考总积压订单为55亿美元，订单出货比为2.4倍 [52] - 2020年经营活动净现金为6410万美元，2019年为2760万美元；排除《关怀法案》影响，经营现金流为5090万美元，创纪录，经营现金流与调整后净收入比率为140% [53] - 年末总债务1.79亿美元，较上年增加1.085亿美元；杠杆率约2倍，远低于3.5倍的契约水平；年末现金6690万美元，较上年增加3160万美元；净债务1.12亿美元 [54] - 2021年营收指引为16.45 - 17.15亿美元，同比增长18% - 23% [56] - 2021年调整后EBITDA利润率指引为4.6% - 5%，较2020年提高60 - 100个基点 [57] - 2021年预计利息支出约800万美元，高于2020年的480万美元 [59] - 2021年预计折旧和摊销为1700万美元，较2020年增加900万美元 [60] - 2021年预计税率为19%，较历史有效税率改善4个百分点 [60] - 2021年调整后摊薄每股收益指引为3.48 - 4.08美元，中点增长率为23%；排除收购带来的额外摊销，调整后每股收益指引为4.03 - 4.63美元；预计流通股约1190万股 [61] - 2021年预计经营活动提供净现金5500 - 6500万美元；运营资本支出指引约500万美元，同比略有增加；2021年强制性债务还款为860万美元 [62] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海军业务收入在2020年同比增长22%，多项合同中标，包括巴林、罗马尼亚、关塔那摩湾和美国海军学院的相关合同，总中标金额超5亿美元 [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 新业务机会管道目前超过110亿美元，较2016年的75亿美元显著增加 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为融合基础设施市场的领导者，将自身转变为更大规模、更高价值和差异化的平台，理解客户从传统运营方式向更具预测性和融合性的方式转变的需求 [15] - 通过提供思想领导力、内部投资、建立合作伙伴关系和进行无机活动，扩展在融合基础设施市场的战略地位，如过去三年扩展设施维护业务、创建弹性计划倡议等 [16][17] - 近期获得与国防部5G计划相关的两项重要战略合同，为测试和验证新兴5G技术和融合基础设施解决方案提供基础，虽初始贡献价值小，但意义重大，代表客户向融合基础设施运营的迁移 [18][21] - 执行企业范围内的绩效改进计划，专注于项目交付，以提高利润率和财务表现 [12] - 开展有针对性的增长活动，如海军增长活动，利用公司能力提供创新技术解决方案，提高任务效率 [26] - 通过战略收购扩展客户和能力，加强在融合基础设施市场的领导地位，2020年12月收购Zenetex和HHB，增加多种能力，包括综合安全、物流、资产和供应链管理等，拓展客户群体和业务机会 [35][36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司业务模式展现出运营和财务弹性，能够产生强劲现金流，尽管受疫情影响，但仍取得多项重要里程碑 [9][10] - 对2021年前景乐观，预计实现强劲的营收和盈利增长，战略、积压订单、业务管道和有针对性的活动将继续推动稳健的财务结果 [14] - 认为疫情对业务的影响仍存在不确定性，特别是在印太司令部地区，但随着疫苗接种进展，有望缓解部分影响 [67] - 公司在融合基础设施市场的战略举措和能力提升将带来更多业务机会，预计未来几年将加快技术在项目中的应用，并开拓新市场 [78][79] 其他重要信息 - 会议中管理层会做出前瞻性陈述，公司不承担更新这些陈述的义务，同时会讨论和报告非GAAP指标，相关定义可在演示材料和新闻稿中找到 [5][6] - 2020年第四季度，公司进行功能转让定价分析，确认710万美元的税收优惠，分别涉及2018、2019和2020年的200万、250万和260万美元，并相应减少不确定税收头寸 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 营收指引中点的有机增长率及全年增长节奏 - 公司给出的营收指引较为保守，考虑到疫情特别是印太司令部地区的不利影响仍不确定，预计年中完全过渡到中央司令部作战区域运营，不考虑2022年前过渡到夸贾林环礁的情况，潜在疫情不利影响约1.2 - 1.6亿美元，后续会根据情况更新信息 [67][68] 问题2: 是否有1.2 - 1.6亿美元的LOGCAP收入将在2022年实现，以及对该项目推进的可见性是否提高 - 并非全部是LOGCAP收入，受疫情相关基地访问限制影响存在多种因素，主要受印太司令部特别是夸贾林环礁项目影响，疫苗接种进展越快，越有可能与东道国合作伙伴和客户加快夸贾林环礁项目实施，若提前实施，可能对2021年营收产生重大影响 [69][70] 问题3: 国防部预算中运营和维护资金是否有意外情况 - 预算方面基本符合预期，新政府通过国防部继续关注印太司令部地区的活动，并采取实际行动支持该地区 [77] 问题4: 智能仓库和5G项目的市场规模及从测试到实施的时间 - 一方面在传统基地运营和供应链市场，这表明客户向融合基础设施方向发展的趋势，公司将在未来两三年内加快将该技术应用于现有项目和新提案；另一方面，未来会出现更多针对不同设施和供应链的采购市场，公司通过收购进一步拓展进入这些新渠道的机会，市场和运营方式将持续变化 [78][79] 问题5: 完全投入LOGCAP项目后，中央司令部和印太司令部的营收机会范围 - 由于K - BOSSS项目仍会持续一段时间，且LOGCAP和K - BOSSS项目营收不同，暂不提供具体数据，但预计中央司令部作战区域营收将同比增长，随着今年下半年对印太司令部情况更清晰，将开始按作战区域预测LOGCAP营收预期，预计印太司令部和中央司令部项目营收合计占比将超过10% [83][84] 问题6: 2021年利润率的影响因素及2022年利润率是否会优于2021年指引 - 加上第二季度约60个基点的调整后，接近指引下限4.6% - 5%，指引范围较宽是因为公司正在经历大量项目过渡，初期利润率往往较低，后续会努力提高；需关注疫情影响，希望在今年夏天收回部分2020年推迟的高利润率工作，该范围有一定灵活性 [86] 问题7: 25亿美元营收和7%利润率目标的现实性及实现路径 - 今年是目标承诺的中期，公司在营收方面取得显著进展，在盈利方面仍需努力；随着营收增长，公司有资金和杠杆继续进行无机战略投资，专注于高价值解决方案以提升盈利；疫情虽有影响，但营收方面未看到无法实现目标的迹象，盈利方面需在2021 - 2022年看到前期投资的回报；公司实施的企业系统有望降低成本，结合六西格玛项目和收购，有机会自然扩大利润率，收购对利润率有增值作用 [88][91][92]

业绩总结 - 2020年总收入为13.96亿美元，同比增长1%[7] - 2020年第四季度收入为3.55亿美元，调整后每股收益为1.18美元[7] - 2020年调整后EBITDA利润率为4.0%，第四季度达到5.0%[7][36] - 2020年调整后每股收益为3.07美元，包含0.22美元的税收收益[7][41] - 2020年净现金流入为6410万美元，同比增长133%[50] - 2020年现金余额为6690万美元，同比增长90%[50] - 2020年应收账款为3.15亿美元，同比增长17%[50] - 2020年运营收入为48,187千美元，运营利润率为3.5%[73] - 2020年EBITDA为56,313千美元，EBITDA利润率为4.0%[73] - 2020年所得税费用为7,316千美元，所得税率为16.9%[73] 未来展望 - 公司2021年指导预计收入增长20%，每股收益增长23%[7] - 2021年收入指导范围为16.45亿至17.15亿美元，2021年中点为16.8亿美元，较2020年实际收入增长20.3%[52] - 2021年调整后每股收益指导范围为3.48至4.08美元，较2020年实际每股收益增长23.1%[52] - 预计未来几年内没有超过10%收入的合同需要重新竞标[14] - 2021年经营活动提供的净现金预计为5500万至6500万美元，较2020年下降6.4%[52] 用户数据与订单情况 - 记录的订单积压为51亿美元，是公司历史最高水平，提供未来几年的可见性[14] - 2020年第四季度总积压为51亿美元，经过调整的总积压为55亿美元[47] - 过去12个月的订单与发货比为2.1倍，经过调整的订单与发货比为2.4倍[47] 财务状况 - 2020年债务为17.9亿美元，同比增长154%[50] - 2020年净债务为1.121亿美元，同比增长218%[50] - 2019年调整后净收入为35,704千美元，较2018年增长7.5%[76] - 2019年EBITDA为59,426千美元，EBITDA利润率为3.8%[76] - 2019年运营收入为52,936千美元，运营利润率为3.6%[76] 其他信息 - OMDAC-SWACA合同价值为8.82亿美元，LOGCAP V合同价值为13.83亿美元[15] - 2020年海军收入同比增长约22%[20]

员工规模与结构 - 截至2020年12月31日，公司全职员工约9200人，较2019年12月31日增加2000人，主要因收购Zenetex和HHB；分包工人约6000人，与2019年末持平；约24%的员工由26份与工会的集体谈判协议代表[62] - 公司超过42%的员工自愿报告有军事背景，是退伍军人的主要雇主[64] 员工培训与分布 - 公司在线的Vectrus大学为员工提供超过1600门虚拟课程[66] - 公司员工分布在四大洲206个地点，所有员工必须遵守Vectrus行为准则并每年完成相关培训[72] 公司高管信息 - 查尔斯·L·普罗 - 查尔斯·L·普罗自2016年12月起担任公司总裁、首席执行官和董事，有超三十年信息技术和联邦服务经验，曾负责IBM超90亿美元的全球政府行业收入、超40亿美元的北美咨询服务部门以及超24亿美元的美国公共部门业务部门[84] - 2014 - 2015年，查尔斯·L·普罗负责IBM全球政府行业，全球收入超90亿美元[84] - 2012 - 2013年，查尔斯·L·普罗负责IBM全球业务服务，对超40亿美元的北美咨询服务部门有战略、损益和运营责任[84] - 2007 - 2012年，查尔斯·L·普罗负责IBM全球业务服务，对超24亿美元的美国公共部门业务部门有战略、损益和运营责任[84] 公司高管信息 - 苏珊·D·林奇 - 苏珊·D·林奇于2019年8月加入公司担任高级副总裁兼首席财务官，此前曾在多家公司任职，包括在Sungard Availability Services Capital Inc.负责一家11亿美元私募股权支持的全球企业的财务管理[84] - 苏珊·D·林奇曾任职的Sungard Availability Services Capital Inc.是一家11亿美元私募股权支持的全球企业[84] 公司其他高管信息 - 凯文·T·博伊尔于2018年10月加入维特鲁斯公司担任高级副总裁、首席法务官兼总法律顾问[85] - 弗朗西斯·A·佩洛索自2014年维特鲁斯从Exelis分拆后担任高级副总裁兼首席人力资源官[85] - 苏珊·L·迪格尔自2017年5月起担任公司高级副总裁兼首席增长官[85] - 凯文·A·伦纳德自2019年6月起担任公司应急行动高级副总裁[85] - 凯文·T·博伊尔在2017年3月至2018年6月期间担任Vencore Holding Corp高级副总裁、总法律顾问兼秘书[85] - 弗朗西斯·A·佩洛索在2010年11月至2014年分拆前担任Exelis任务系统业务部门人力资源副总裁兼总监[85] - 苏珊·L·迪格尔在2015 - 2017年负责IBM美国联邦和政府行业销售及分销战略[85] - 凯文·A·伦纳德在2017年3月至2019年6月担任维特鲁斯陆军和远征计划高级副总裁[85] - 凯文·A·伦纳德有33年领导复杂运输和物流组织的职业生涯[85] - 凯文·A·伦纳德曾于2012 - 2013年担任亚马逊发射运营总监[85] 利率变动对利息费用的影响 - 利率每变动1个百分点，可变利率修订定期贷款会使公司年度现金利息费用净变动0.2百万美元[299] - 假设修订后的循环信贷额度全额提取至2.7亿美元本金，利率每变动1个百分点，公司年度现金利息费用将变动270万美元[299] 金融衍生品相关数据 - 截至2020年12月31日，公司利率互换协议的名义价值总计4810万美元[300] - 截至2020年12月31日，公司未到期外汇远期合约的美元名义价值约为710万美元[301] - 截至2020年12月31日，外汇远期合约的净公允价值为40万美元[301] - 截至2020年12月31日，美元升值5%将使公司衍生品投资组合的公允价值净减少约30万美元[302]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收3.524亿美元，同比下降2.1%（750万美元），受新冠疫情影响营收延迟约1290万美元；环比增长49%（1640万美元） [8][27][28] - 调整后EBITDA为1700万美元，利润率4.8%，为过去10个季度中第二高，包含约40个基点的新冠疫情影响 [8][28] - 第三季度利息支出约90万美元，约为去年同期的一半 [29] - 调整后摊薄每股收益为0.89美元，比去年同期高0.18美元，受新冠疫情影响递延高利润率业务估计使本季度每股收益减少0.14美元 [8][29] - 截至第三季度末，积压订单总额为37亿美元，同比增长23%，过去12个月的订单出货比为1.5倍；若包含目前处于抗议阶段的海军基地关塔那摩湾的合同，预计积压订单总额为39亿美元 [15][30] - 年初至今经营活动提供的现金为3770万美元，其中包括《关怀法案》带来的约1000万美元收益；现金余额为6370万美元，高于2019年第三季度的4110万美元；净债务接近零，为230万美元，较上年减少近3000万美元；公司杠杆率为0.99倍，流动性（包括手头现金和未提取的循环信贷）超过1.8亿美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - OMDAC项目在今年前九个月贡献了1.58亿美元的营收，合同已延长至明年2月底，重新招标合同待授予，若授予公司，将显著增加积压订单和订单出货比 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行增长战略，包括客户增长活动和作为融合基础设施提供商扩展能力 [9] - 获得海军智能仓库原型5G应用的主合同，这是公司在融合基础设施市场的战略里程碑，使公司进入专注于技术解决方案的竞争领域 [10][11] - 获得“最佳级别”总务管理局多重授标合同无限期交付/无限期数量工具（OASIS）的一个席位，展示了公司作为大型IT国防部主承包商的能力，并带来额外资金流 [13][14] - 优先事项包括在新冠疫情条件下确保团队和客户安全的同时继续执行和交付所有项目、进一步扩大融合和传统市场的机会管道、继续进行并购以支持扩展能力和客户群的战略 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受到新冠疫情影响，公司第三季度表现稳健，对2020年前景充满信心，重申全年业绩指引 [8][17] - 公司认为超过90%的工作由国防部的运营与维护资金来源资助，该资金来源在不同经济和政治周期中具有韧性；设施支持服务的基础运营预算对公司尤为重要，公司有望在该领域继续增长 [24][25] - 基于第三季度业绩，公司认为全年业绩应处于预期范围的中高端，现金处于预期范围的低端至中端 [33] 其他重要信息 - 2020年公司获得超过20亿美元的合同授予，包括海军基地关塔那摩湾的1.96亿美元五年期重复合同（目前处于抗议阶段）、海军全球应急服务多重授标合同下的500万美元合同、K - BOSSS项目的5.29亿美元合同修改（目前只有一半的授予价值计入积压订单） [19][20][21] - 新业务机会管道同比增加，已提交投标170万美元，计划在未来12个月内投标的合格机会为83亿美元 [22] 问答环节所有提问和回答 问题1: OMDAC合同重新招标为何延迟宣布授予结果 - 公司表示这是一个大型合同，不解读具体时间安排，预计今年内会有结果，目前在现场继续获得延期并运营良好 [44] 问题2: 新业务管道总数环比下降的原因 - 公司认为投标量一直很高，管道仍然强劲，新业务团队努力工作，有足够的管道满足2021年及以后的需求，且投标项目更符合公司预期的融合基础设施机会 [45] 问题3: 非陆军客户对使用LOGCAP合同的需求情况 - 在印太司令部行动区域，海军是主要服务对象，公司正在与海军客户合作了解合同工具，建立海军与陆军之间的桥梁，看好新兴的海军机会，此外公司在该地区还赢得了非LOGCAP合同 [46] 问题4: 如何看待明年的利润率，当前利润率是否只是受新冠疫情影响的一次性情况，SG&A能否在未来1 - 2年下降 - 公司表示企业Vectrus专注于六西格玛和精益项目，努力自动化内部和面向客户的流程、改善营运资金等，这是推动利润率提高的重要因素，希望这种改善是可持续的；公司将部分业务组合转向固定价格项目，随着交付能力提高，可获得更高利润率；公司目标是到2023年实现25亿美元营收和7%的EBITDA利润率 [52][53][54]

业绩总结 - Q3'20 收入为3.52亿美元，同比下降2.1%；环比增长4.9%（增加1640万美元）[6] - 调整后稀释每股收益为0.89美元，COVID-19 影响为0.14美元[6] - 调整后的净收入为10,514千美元，较上年同期增长了6.0%[45] - EBITDA为17,030千美元，较上年同期增长了0.9%[45] - 净收入为10,514千美元，净利率为25.2%[45] - 营业收入为14,996千美元，较上年同期增长了1.1%[45] - EBITDA利润率为4.8%，与上年同期持平[45] - 营业利润率为4.3%，较上年同期上升0.1个百分点[45] 用户数据 - Q3'20 总 backlog 增加至37亿美元，同比增长23%[6] - 过去12个月的书到账比为1.5倍，预计未来收入和现金流生成良好[24] - 截至Q3'20，合格的新业务管道总额为100亿美元，其中包括17亿美元的已提交投标和83亿美元的计划提交投标[9] 财务状况 - 截至Q3'20，现金为6370万美元，同比增长55%[30] - 净债务为230万美元，同比下降93%[30] - 利息支出为939千美元，较上年同期持平[45] - 所得税费用为3,544千美元，所得税率为25.2%[45] 未来展望 - 2020年指导收入范围为13.85亿至14.05亿美元[32] - COVID-19 对同比增长的影响为1290万美元，约占3.7%[6] - 调整后 EBITDA 利润率为4.8%，COVID-19 影响为40个基点[6]

业绩总结 - Q2'20收入为3.36亿美元，同比增长1.3%[7] - Q2'20调整后每股收益为0.24美元[7] - Q2'20经营现金流为3330万美元，同比增长52%[7] - 2020年下半年预计收入为697百万至717百万美元，较2019年下半年实际收入725百万美元下降[40] - 2020年全年的收入预计在1,385百万至1,405百万美元之间，较之前的1,475百万至1,525百万美元的指导下调[42] - 调整后的稀释每股收益预计在1.70至1.84美元之间，较2019年下半年实际的1.65美元有所增长[40] - 2020年全年的调整后稀释每股收益预计在2.68至2.82美元之间，较之前的3.48至3.81美元的指导大幅下调[42] 用户数据 - 总 backlog 增加18%至38亿美元，Proforma总 backlog为40亿美元[19] - 未来增长的合格管道总额为106亿美元，同比增长20%[23] - Q2'20的TTM Book-to-Bill比率为1.4x，Proforma为1.6x[21] 财务状况 - 净债务为480万美元，财务状况良好[38] - YTD经营活动产生的现金流为3440万美元，包含1300万美元的CARES法案税收递延[38] - 预计2020年全年的净现金来自经营活动为4500万至5500万美元，保持不变[42] - 2020年预计因COVID-19影响的递延收入为6500万美元，稀释每股收益影响为0.29美元[42] 未来展望 - 2020年预计收入和调整后EBITDA利润率将修订[7] - 调整后的EBITDA利润率预计在4.8%至5.0%之间，较2019年下半年实际的4.5%有所提升[40] - 2020年下半年资本支出预计约为300万美元，折旧和摊销预计约为410万美元[40] - 2020年全年的利息支出约为560万美元，税率预计为23%[42] - 2020年12月31日的稀释每股收益假设为1180万加权平均稀释流通股[40] 新项目与合同 - 新获得的海军项目合同总价值为5.54亿美元[7]

财务数据和关键指标变化 - 二季度营收同比略有增长，受COVID - 19影响约2200万美元营收递延至未来期间，K - BOSSS合同二季度贡献1.09亿美元营收 [8][36][37] - 二季度调整后EBITDA为670万美元，利润率2%，受COVID - 19影响210万美元，合同调整和一次性收尾影响840万美元 [10][38] - 二季度调整后摊薄每股收益0.24美元，去年同期0.74美元，受COVID - 19影响0.14美元，其他调整影响0.54美元 [11][38] - 二季度利息支出130万美元，与去年持平 [38] - 年初至今经营活动提供现金3440万美元，含CARES法案带来的1300万美元收益，现金期末余额6270万美元，净债务480万美元，杠杆率1.08倍，流动性（含现金和未提取循环信贷）1.8亿美元 [39] - 下半年营收指引6.97 - 7.17亿美元，预计COVID - 19影响4000万美元；调整后EBITDA利润率4.8% - 5.0%，预计COVID - 19影响约200万美元；调整后摊薄每股收益1.70 - 1.84美元；经营活动净现金展望1060 - 2060万美元，含CARES法案税收递延约100万美元 [41][42] - 修订后全年营收指引13.85 - 14.05亿美元，含COVID - 19影响约6500万美元；调整后摊薄每股收益预计2.68 - 2.82美元，考虑上半年实际情况和下半年COVID - 19相关递延、抗议和延迟影响0.22美元 [43][44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海军业务增长显著，新获项目超5.5亿美元，还有约11亿美元投标待决 [11] - 欧洲项目有合同调整，对EPS产生0.36美元不利影响，公司正与客户解决问题 [17] - OMDAC项目合同目前资金到2020年8月28日，将延长6个月，上半年贡献1.09亿美元营收 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司积压订单在二季度末同比增长18%至38亿美元，季度末后预计达40亿美元，过去12个月订单出货比为1.6倍 [11][25] - 新业务机会管道接近11亿美元，含11亿美元已投标待决和9.5亿美元计划未来12个月投标的机会 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极投资内部，推进企业绩效改进计划，实施现代化企业IT平台，预计2021年上半年完成部分方面 [18] - 公司专注增长，投资相关人才和能力，通过针对性活动和优质服务获新合同 [19] - 公司认为自身在国防部预算关键领域契合度高，超90%业务由国防部运营和维护资金支持，且在设施支持服务领域有优势，同时拓展融合基础设施市场 [32][34] - 下半年优先事项包括平稳过渡LOGCAP V、确保项目执行和交付、扩大机会管道、继续寻求战略并购 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受COVID - 19影响，公司仍较强，预计下半年实现有意义的每股收益增长 [7] - 全球疫情使合同延期增多，部分采购奖励推迟，但公司凭借积压订单和近期奖项仍有增长潜力 [30] - 公司员工在疫情中表现出色，有机增长引擎运行良好，积压订单强劲，现金表现好，资产负债表干净，有能力抓住收购机会 [47][48] 其他重要信息 - 7月下旬，公司获K - BOSSS项目5.29亿美元合同修改，将合同从2020年9月延长至2021年9月，支持向LOGCAP V中央司令部任务订单过渡 [14] - 公司多项新获合同处于抗议中，预计2021年开始产生贡献 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明合同费用情况，包括成因、经验教训、对2021 - 2022年盈利的影响及未来利润率影响 - 欧洲合同是结果导向型合同，量和成本脱节，本季度费用按会计规定处理至明年年中损失，公司正与客户积极解决，预计是该欧洲合同的最终费用 [53] 问题2: 谈谈其他客户对使用LOGCAP的兴趣规模，以及全面投入后LOGCAP的营收机会 - 今年晚些时候会对2021年进行指导，目前已收到并回复多个任务订单，主要在印太司令部责任区，但对2020年不构成重大影响，随着LOGCAP V成熟有望带来需求 [55] 问题3: 幻灯片7绿条部分，未来几个季度是否会有更多部分变绿，近期是否有计划提交的大型合同 - 客户评估中的投标金额在10 - 20亿美元之间，短期内预计不会增加，目前合同授予节奏良好，公司中标率至少达行业平均水平 [57] 问题4: 受COVID - 19影响，关键客户的招标书发布是否推迟 - 公司回应招标书的速度很快，但部分奖项因COVID - 19推迟，疫情期间公司成功过渡到Deveselu项目，预计影响会持续到有治疗方法或疫苗 [59][60] 问题5: 请详细说明并购相关费用，并更新并购管道情况 - 疫情使并购管道枯竭，公司本季度放弃一个战略收购目标，目前并购管道已重新充实，有多个目标正在密切关注，希望找到合适价格的匹配目标 [62]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度营收3.517亿美元，同比增长2580万美元或8%，有机营收同比增长4% [7][25] - 2020年第一季度运营收入1250万美元，利润率3.5%，2019年第一季度利润率为3.2%；调整后运营收入1260万美元，利润率3.6%，2019年第一季度为3.5%，同比增加120万美元 [26][27] - 2020年第一季度利息支出170万美元，同比增加12.8万美元 [27] - 2020年第一季度调整后EBITDA为1460万美元，同比增长14%，利润率4.2%，较2019年第一季度的3.9%提高30个基点 [28] - 2020年第一季度净利润870万美元，2019年第一季度为710万美元；调整后净利润880万美元，同比增长11%；摊薄后每股收益0.74美元，上年同期为0.62美元；调整后每股收益0.75美元，同比增长9% [30] - 2020年第一季度运营活动提供的净现金为110万美元，较2019年第一季度改善750万美元 [31] - 截至季度末现金约1.462亿美元，总债务1.84亿美元，净债务3780万美元，与2019年第四季度基本持平；公司总杠杆率2.6倍，净杠杆率0.5倍 [32] - 2020年第一季度总积压订单约41亿美元，增长48%创历史新高；已获资金的积压订单为11亿美元，与2019年第一季度持平；过去12个月的订单出货比为1.5倍 [33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 陆军业务营收增长9%，空军业务营收增长8%，海军业务营收增长1% [26] - K - BOSSS合同本季度贡献1.24亿美元，占总营收的35% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 中东项目营收增加1150万美元，美国项目营收增加1010万美元，欧洲项目营收增加420万美元，所有地区均实现营收增长 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略转型围绕增强基础、拓展业务组合和增加价值三个核心要素，目标是成为新兴融合基础设施市场的领导者 [43] - 2020 - 2021年关键优先事项包括完成LOGCAP V过渡、进行战略并购和有机业务拓展、实施企业Vectrus计划以提高能力和基础，支持未来业务增长 [44][45][46] - 公司将继续为陆军无缝交付服务，推进与空军、海军和情报界的增长计划，利用全球布局建立国际业务机会管道，并探索战略收购机会 [48] - 行业竞争方面，未看到竞争格局有明显变化，市场需求强劲，客户持续发布提案，公司继续获得相应份额的合同 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司核心业务结合与美国政府的长期合同积压，创造了运营和财务弹性以及可预测的自由现金流，战略优先事项不变且可实现 [6] - 重申2020年全年营收、EBITDA、摊薄后每股收益和运营活动提供净现金的指导范围，预计2020年第二季度营收受疫情影响约2000 - 2500万美元，相应影响运营收入 [35] - 公司将根据《CARES法案》将雇主税支付推迟到2021年和2022年，运营现金流将改善约1800万美元，但指导范围未纳入此因素 [36] - 公司认为随着运营程序推进，疫情可能带来机会，可通过插入技术减少人员在一线的暴露，保障人员和客户安全 [73] 其他重要信息 - 公司在疫情期间采取措施确保员工和客户健康安全，利用运营中心更新协议和安全信息，各团队积极支持客户任务 [19][20] - 公司在第一季度赢得多个新业务合同，包括为陆军提供供应链服务、为联合服务提供软件和工程支持、获得空军AFCAP V合同席位、为海军提供基地运营支持等 [9][10][12][15] - 3月3日公司收到LOGCAP V任务订单开工通知，初始价值约14亿美元，占总初始价值的40%；因疫情国防部限制非必要旅行，部分现场访问需等待条件满足，预计未来45 - 60天明确过渡时间表；目前仅一项抗议仍在进行，预计近期解决 [38][39][40] - 公司目前有14亿美元新业务投标待授标，未来12个月计划投标88亿美元业务机会 [41][42] 问答环节所有提问和回答 问题：合同活动情况，2000 - 2500万美元营收影响原因，是否有项目延期或取消，实时工作进展如何 - 公司未看到项目取消，需求强劲，但基地访问受限；预计恢复正常人员配置后有机会挽回营收 [54][55] 问题：竞争格局是否因疫情小干扰而改变，小竞争对手表现如何 - 未看到竞争格局明显变化，市场需求强劲，客户持续发布提案，公司继续获得相应份额的合同 [56] 问题：随着投标计划增加，是否需要在SG&A方面进一步投资 - 公司过去一直在进行业务投资，随着业务增长创造了更多运营杠杆和投资机会；目前正在实施新的企业系统，将继续与客户合作完成LOGCAP过渡并扩大营收基础和能力 [57] 问题：LOGCAP抗议延迟是否与疫情有关，何时会有结果 - 四项抗议中三项已裁决且上诉时间已过，第四项因法官处理其他事务而延迟，预计处于流程末期，但无具体时间 [63] 问题：LOGCAP何时授标 - 授标时间继续推迟，不确定是否与疫情有关，目前无时间框架，预计在2021年，但未作官方预测 [64] 问题：疫情在第一季度和部分第二季度对营收有2000 - 2500万美元影响，是否有额外疫情相关费用，对利润率有何影响 - 营收减少主要因基地访问受限，工作量持续增长；公司与客户密切合作，预计恢复正常人员配置后挽回工作量，因需求已获资金支持且工作仍需完成 [65] 问题：第四季度提到的现金收款延迟问题在第一季度已解决，目前到第二季度现金收款是否有负面影响 - 虽然存在复杂性，但客户积极与公司及行业合作，预计仍能保持历史收款速度 [66][67] 问题：疫情如何改变客户对融合基础设施的态度，是加速需求还是限制需求，公司如何应对 - 员工、承包商和客户的安全至关重要；随着运营程序推进，可能有机会通过插入技术减少人员在一线暴露；行业融合过程中，某些事件可能加速变革，但不做具体预测 [73] 问题：竞争对手对授标环境看法不同，公司与主要客户（陆军、海军、空军）的授标情况如何 - 公司客户业务节奏一致，业务稳定且需求旺盛；以Deveselu项目为例，客户努力与公司合作，确保人员安全开展现场调查等工作 [74][75] 问题：当前并购环境下，公司是否有机会重新评估市场并追求之前未考虑的项目 - 公司持续积极评估并购机会，目的是扩大客户群体和能力；当有创造经济价值的机会出现时会采取行动，同时专注于战略执行 [76]

财务数据关键指标变化 - 2019 - 2015年公司总营收分别为13.83亿美元、12.79亿美元、11.15亿美元、11.91亿美元、11.81亿美元[172] - 2019 - 2015年公司净利润分别为3471.6万美元、3529.6万美元、5949.7万美元、2365.5万美元、3097.3万美元[172] - 2019年公司营收较2018年增加1.033亿美元，增幅8.1%，主要源于中东、美国和欧洲项目收入增加[181] - 2019年公司营业收入为5161.5万美元，较2018年增加330万美元，增幅6.8%[182] - 2019 - 2018年公司所得税费用分别为1040万美元、800万美元，有效所得税率分别为23.1%、18.4%[184] - 2019年公司收入为13.82642亿美元，较2018年增加1.03338亿美元，增幅8.1%[213] - 2019年公司成本收入为12.52711亿美元，较2018年增加8810.2万美元，增幅7.6%[213] - 2019年公司SG&A费用为7831.6万美元，较2018年增加1194.4万美元，增幅18.0%[213] - 2019年公司运营收入为5161.5万美元，较2018年增加329.2万美元，增幅6.8%，运营利润率为3.7%[213] - 2019年公司净收入为3471.6万美元，较2018年减少58万美元，降幅1.6%[213] - 2019年和2018年利息净收入分别为 - 647万美元和 - 507.1万美元，同比增长27.6%；利息收入分别为18.2万美元和8.2万美元，同比增长121.6%；利息支出分别为 - 665.2万美元和 - 515.3万美元，同比增长29.1%[219] - 2019年和2018年所得税费用分别为1040万美元和800万美元，有效所得税税率分别为23.1%和18.4%[220] - 2019年和2018年应收账款周转天数分别为66天和63天[228] - 2019年和2018年经营活动提供的净现金分别为2755.7万美元和4005.6万美元，投资活动使用的净现金分别为 - 5582.5万美元和 - 4684.7万美元，融资活动使用的净现金分别为 - 189.6万美元和 - 328.5万美元[230] - 2019年投资活动使用的净现金中4510万美元用于收购Advantor，1070万美元用于购置计算机软硬件等；2018年3690万美元用于收购SENTEL，1000万美元用于购置设备等[232] - 2019年融资活动使用的净现金中450万美元用于偿还长期债务，110万美元用于支付员工股份薪酬预扣税，370万美元来自行使股票期权；2018年分别为400万美元、90万美元和160万美元[233][234] - 截至2019年12月31日，公司持有现金3530万美元，修订循环信贷额度可用借款能力为1.17亿美元[235] - 截至2019年12月31日，长期合同义务未来付款总额为9562.1万美元，其中一年内支付1560.8万美元[238] - 截至2019年12月31日，有4份信用证未结清，总额为30万美元，使修订循环信贷额度借款可用性降至1.17亿美元[233][239] - 可变利率修订定期贷款每变动1个百分点，公司年度现金利息费用将变动0.2百万美元[263] - 假设修订循环信贷额度全额提取至1.2亿美元本金，利率每变动1个百分点，年度现金利息费用将变动1.2百万美元[263] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年公司两大合同总收入约7亿美元，占全年收入的51.4%，分别为K - BOSSS和OMDAC - SWACA合同[68] - 2019年公司固定价格合同收入约占总收入的24%[78] - 2019年公司约69%的总收入来自美国陆军[84] - 2019年公司国际运营的美国政府合同收入约占总收入的78%[85] - 2019 - 2017年，K - BOSSS合同占总营收比例分别为35.8%、40.5%、42.7%；OMDAC - SWACA合同占比分别为15.6%、14.1%、15.1%[191] - 2019年和2018年K - BOSSS合同分别贡献4.95亿美元和5.17亿美元收入[193] - 2019年和2018年OMDAC - SWACA合同分别贡献2.16亿美元和1.81亿美元收入[194] 合同相关情况 - K - BOSSS合同执行至2020年3月28日，有额外6个月选择权至2020年9月28日；OMDAC - SWACA合同执行至2020年8月28日[68][70] - LOGCAP V基本IDIQ合同初始订购期为5年，有5个额外1年的订购选择权，公司是四个获奖者之一，四个投标者中有三个抗议已在2020年2月被驳回，剩余一个结果待定[69] - 2020年2月28日，公司子公司收到1.218亿美元的合同修改通知，预计2020年8月28日完成[186] 业务风险 - 公司业务高度依赖现有合同和LOGCAP V，失去或大幅减少这些合同会对收入、运营结果和现金流产生重大不利影响[70] - 公司面临竞争，若无法成功赢得新合同或重新竞标现有合同，业务和前景将受不利影响[71][72] - 美国政府合同部分资金，合同终止、到期或不续约会对公司业务产生不利影响[80] - 公司国际业务面临安全、法律合规等风险，可能影响财务状况、运营结果和现金流[83][85] - 公司可能因员工等不当行为面临未知风险或损失，影响业务、声誉和财务结果[89] - 美国政府国防预算不确定、支出或预算优先级变化、合同授予延迟，会影响公司未来收入和增长前景[90] - 公司盈利能力依赖员工招募和保留，若无法维持足够人员配置，业绩会受影响[92] - 公司盈利受员工利用效率影响，包括从完成合同过渡到新任务等多方面[93] - 公司依赖分包商，其表现问题会对公司履行客户承诺能力产生不利影响[95] - 公司业务依赖获得和维持设施及个人安全许可，否则可能影响合同执行和投标[97] - 公司信息和通信系统面临安全威胁和其他中断风险，会影响业务和运营结果[98] - 公司升级或更换系统和网络基础设施，可能带来资本支出、管理时间需求和过渡困难等问题[102] - 公司可能进行战略收购和投资，会带来交易和整合成本、人员流失等风险[110] - 公司运营地区可能受自然灾害和危机影响，若保险和风险缓解机制不足以弥补成本，财务状况和经营业绩可能受重大不利影响[111] - 若无法维持与其他承包商的合作关系，或对方未履行义务，公司的收入、盈利能力和增长前景可能受到不利影响[112] - 法律纠纷可能导致公司支付巨额损害赔偿和高昂辩护费用，影响现金余额和盈利能力，损害公司声誉[113] - 作为美国政府承包商，公司受多项采购法律法规约束，违规可能导致合同价值减少、罚款等，对财务状况产生重大不利影响[115][117] - 美国政府对公司进行审计和审查，若结果不利，可能影响盈利能力、现金状况和增长前景，还可能导致合同成本调整和退款[118][120] - 公司合同现场危险，若安全措施不足，可能导致环境灾难、人员伤亡、项目和客户流失以及诉讼[122] - 公司受环境、健康和安全法律法规约束，违规可能导致项目延误和成本增加，新法规可能带来额外成本和负债[123][126] - 国防部业务实践的改变可能影响公司获取新合同和续约的能力，降低未来合同的利润率[127] - 若无法充分保护知识产权，公司的竞争地位可能受到不利影响，还可能面临侵权索赔和诉讼[128][129] 公司债务与融资 - 截至2019年12月31日，公司约有7050万美元的未偿债务，还可通过循环信贷安排最多再借入1.2亿美元，未偿信用证总额为300万美元[135] - 截至2019年12月31日，公司浮动利率定期贷款未偿还金额约为7050万美元，循环信贷额度下可额外承担高达1.2亿美元的浮动利率债务[139] - 公司于2020年1月生效的货架注册声明下，可不时发行高达2.5亿美元的普通股、优先股、存托股份、认股权证、权利和债务证券[148] - 2019年修订信贷协议提供2亿美元高级担保融资，包括8000万美元五年期定期贷款和1.2亿美元五年期高级担保循环信贷额度[223] 公司股权与股东 - 截至2020年2月28日，约有4723名在册股东和1150万股流通在外的普通股[162] - 2019年公司股票交易价格从低点21.27美元到高点55.50美元不等[147] - 公司目前不计划支付普通股股息，未来股息支付受财务状况、债务契约等因素限制[149][163] - 2019年公司未回购任何股权证券[165] - 2014年12月31日投资100美元于公司普通股、罗素2000指数和标准普尔航空航天与国防精选行业指数，假设股息再投资[168] 公司积压订单情况 - 截至2019年12月31日，公司总积压订单为28亿美元，其中包括7.07亿美元的已获资金支持的积压订单[141] - 截至2019年12月31日，总积压订单减少2.608亿美元，为28亿美元，其中资金到位积压订单为7.07亿美元，未到位积压订单为20.44亿美元[199] - 2019年公司收到资金到位订单12亿美元，较2018年减少1.393亿美元[199] - 公司积压订单可能无法全部实现为收入，受国会拨款、项目进度、资金和范围变化等多种因素影响[141][143] 公司人员情况 - 2019年12月31日约2400名员工，占员工总数约34%为工会成员，公司有18项集体谈判协议[94] 公司收购情况 - 2019年7月8日，公司以4510万美元收购Advantor[189] 国防开支情况 - 2020财年和2021财年国防开支限额分别提高900亿美元和810亿美元，总开支限额分别为7380亿美元和7410亿美元[201] 公司地点与租赁情况 - 公司在四大洲26个国家和地区拥有148个地点，科罗拉多斯普林斯和亚历山大办公室分别约有65000和30600平方英尺，租约分别于2028年和2023年到期[154] 公司会计政策 - 可摊销无形资产按直线法在4至8年的使用寿命内摊销[256] - 2019年和2018年采用定性方法评估商誉减值，未记录相关减值费用[253] - 公司定期审查和更新合同估计，对已执行合同估计利润的调整累计确认[247] - 合同修改若产生新的可执行权利和义务或改变现有权利和义务，将作为单独合同处理[248] - 收入确认、开票和现金收款的时间差异导致资产负债表出现应收和未开票应收账款及客户预付款和存款[249] - 商誉每年进行减值测试，可先进行定性评估或直接进行两步定量减值测试[251] - 公司采用资产负债法确定所得税，根据暂时性差异和适用税率确定递延所得税资产和负债[257] - 公司有效税率受未分配外国收益影响，计划根据现金流需求等确定汇款金额并确认美国联邦税[258]

财务数据关键指标变化 - 2018 - 2016年公司总营收分别为13亿美元、11亿美元和12亿美元，来自美国陆军的营收占比分别约为73%、82%和84%[168] - 2018年较2017年营收增加1.645亿美元，增幅14.8%，主要源于美国、欧洲和中东项目营收增加[169] - 2018年运营收入为4830万美元，较2017年增加710万美元，增幅17.2%，主要因中东项目增加810万美元，美国项目减少100万美元，还有一次性收益140万美元[170] - 2018年和2017年累计调整分别使运营收入增加160万美元和1160万美元[171] - 2018年和2017年所得税费用分别为800万美元和所得税收益2290万美元，有效所得税费用率分别为18.4%和所得税收益率62.6%[172] - 2018 - 2014年总营收分别为12.79304亿美元、11.14788亿美元、11.90519亿美元、11.80684亿美元和12.03269亿美元[161] - 2018 - 2014年运营利润率分别为3.8%、3.7%、3.6%、3.4%和3.2%[161] - 2018 - 2014年净收入分别为3529.6万美元、5949.7万美元、2365.5万美元、3097.3万美元和2281.2万美元[161] - 2018年公司营收12.79304亿美元，较2017年增加1.64516亿美元，增幅14.8%[192] - 2018年公司收入成本11.64609亿美元，较2017年增加1.51769亿美元，增幅15.0%[192] - 2018年公司销售、一般和行政费用6637.2万美元，较2017年增加564.4万美元，增幅9.3%[192] - 2018年公司营业收入4832.3万美元，较2017年增加710.3万美元，增幅17.2%[192] - 2018年公司净收入3529.6万美元，较2017年减少2420.1万美元，降幅40.7%[192] - 2018年和2017年利息净收入分别为8.2万美元和4.7万美元，增长3.5万美元，增幅76.1%；利息支出分别为515.3万美元和468.7万美元，增长46.6万美元，增幅9.9%；利息净支出分别为507.1万美元和464万美元，增长43.1万美元，增幅9.3%[200] - 2018年和2017年所得税费用分别为800万美元和所得税收益2290万美元，有效所得税费用率分别为18.4%和所得税收益率62.6%[202] - 2017年与2016年相比，收入为11.1亿美元，减少7570万美元，降幅6.4%；收入成本为10.13亿美元，减少7080万美元，降幅6.5%；销售、一般和行政费用为6070万美元，减少340万美元，降幅5.2%；营业收入为4120万美元，减少160万美元，降幅3.8%；利息净支出为464万美元，减少99.9万美元，降幅17.7%；税前收入为3660万美元，减少60.7万美元，降幅1.6%；所得税收益为2290万美元，所得税费用为1350万美元，变化3640万美元，变化率269.4%；净利润为5950万美元，增加3580万美元，增幅151.5%[203] - 2017年与2016年相比，利息收入为4.7万美元和4.1万美元，增长6000美元，增幅14.6%；利息支出为468.7万美元和568万美元，减少99.3万美元，降幅17.5%；利息净支出为464万美元和563.9万美元，减少99.9万美元，降幅17.7%[210] - 2018年和2017年公司应收账款周转天数分别为63天和54天[218] - 2018年、2017年和2016年经营活动提供的净现金分别为4006万美元、3541万美元和3662万美元；投资活动分别为 - 4685万美元、 - 234万美元和 - 5.2万美元；融资活动分别为 - 329万美元、 - 713万美元和 - 2806万美元；外汇分别为 - 123万美元、387万美元和 - 84.8万美元；现金净变化分别为 - 1131万美元、2980万美元和766万美元[221] - 2018年经营活动净现金由3530万美元净收入、870万美元非现金项目组成，不利净营运资本变化240万美元抵消部分金额[221] - 2017年经营活动净现金由5950万美元净收入、760万美元非现金项目和360万美元有利净营运资本变化组成，递延税项变化3530万美元部分抵消这些项目[222] - 2018年投资活动使用的净现金为4690万美元，包括3690万美元收购SENTEL和1000万美元购置设备等资本支出[224] - 2018年融资活动使用的净现金包括偿还长期债务400万美元、支付员工股份薪酬预扣税90万美元，股票期权行权获得现金160万美元，还从修订后的循环信贷协议借入和偿还2.07亿美元[225] - 2018、2017、2016年合同估计累计调整中，2018年净有利调整为160.3万美元，2017年为1155.2万美元，2016年为745.9万美元[239] 各条业务线数据关键指标变化 - 2018年公司两大合同总收入约为7亿美元，占全年收入的54.6%[65] - 2018年公司固定价格合同收入约占总收入的22%[77] - 2018年公司约73%的总收入来自美国陆军[79] - 公司两大合同K - BOSSS和OMDAC - SWACA在2018年各占收入超10%[65] - 科威特基地运营和安全支持服务合同（K - BOSSS）2018年和2017年贡献营收分别为5.17亿美元和4.76亿美元，美国政府有意将合同延长至2020年9月28日[175] - 2018年11月29日，子公司VSC收到2.479亿美元的运营、维护和防御陆军通信合同（OMDAC - SWACA）修改和延期通知，2018年和2017年该合同贡献营收分别为1.808亿美元和1.686亿美元[176] - 2018、2017、2016年，K - BOSSS合同占总营收比例分别为40.5%、42.7%、36.8%；OMDAC - SWACA合同占比分别为14.1%、15.1%、12.8%；APS - 5 Kuwait合同占比分别为0%、5.4%、15.1%[179] 合同相关情况 - 公司2018、2017和2016年的所有收入均来自最终出售给美国政府的服务[79] - 美国政府服务合同通常期限为3 - 10年，一般为5年[80] - K - BOSSS合同原执行至2019年3月28日，美国政府有意将其延长至2020年3月28日，还有6个月的选择期[65] - OMDAC - SWACA合同于2013年7月开始执行，经多次延期至2020年2月28日[65] - 美国政府可能随时以便利为由终止公司的政府合同，若因违约终止，公司可能面临赔偿[81] - 公司业务高度依赖美国政府合同，声誉受损可能影响与美国政府的业务及未来收入[79] - 2014年10月丹麦子公司收到THULE合同授标通知，遭三家竞争对手抗议，2017年4月法院判决美国政府胜诉，10月子公司开始全面运营合同[84] - 2016年10月公司就K - BOSSS授标向美国政府问责局提出抗议[85] - 公司合同收入主要采用投入法确认，2018年起收入确认受新收入确认会计准则影响[100] - 美国国防预算受多种因素影响，2020和2021财年国防开支受2011年《预算控制法》法定支出限制[97][98] - 公司可能无法将积压订单全额确认为收入，收入确认受多种不可控因素影响[112] - 公司盈利和利润率部分取决于分包商表现，分包商问题可能影响公司履行客户承诺的能力[113] - 国防部业务实践的改变可能影响公司获取新合同和续约的能力，降低未来合同利润率[115] - 政府可因承包商业务系统缺陷，对单一系统缺陷最多暂扣5%合同款，多系统缺陷最多暂扣10%合同款[133] 公司运营相关情况 - 2018年1月公司收购SENTEL[94] - 2018年5月25日欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）生效，违规最高罚款为全球营业额的4%或2000万欧元[103] - 公司业务受美国和外国法律法规约束，若违反可能导致行政、民事或刑事责任，被暂停或禁止政府合同[101][102] - 公司国际业务面临不稳定政府、军事冲突等风险，虽有保险但可能不足以覆盖索赔和负债[104] - 截至2018年12月31日，公司总积压订单为30亿美元，其中包括6.886亿美元的已获资金支持的积压订单[112] - 截至2018年12月31日，公司商誉约为2.336亿美元，占总资产的约40.8%[116] - 截至2018年12月31日，公司约2400名员工（占员工总数的约36%）为工会成员，与工会签订了18项集体谈判协议[121] - 公司信贷协议包含多项重大契约，限制公司多项业务活动并要求维持特定财务比率，违反可能导致违约和债务加速到期[107][108] - 公司可变利率债务面临利率风险，利率上升可能导致债务成本显著增加[109] - 公司业务依赖获取和维持设施安全许可和个人安全许可，无法获取或维持可能影响合同执行和投标[120] - 2018年公司股票交易价格在19.61美元至41.48美元之间波动[138] - 公司在22个国家有129个地点，科罗拉多斯普林斯和亚历山大办公室面积分别约为65000和30600平方英尺，租约分别于2028年和2023年到期[143] - 公司近期以高达375万美元和解金了结一起集体诉讼就业诉讼案[147] - 截至2019年2月19日，公司约有5081名在册股东和1130万股流通普通股[153] - 公司受环境、健康和安全法律法规约束，可能产生运营、维护等支出[128] - 公司保险可能不足以应对索赔或损失，无法获得保险会增加风险和运营成本[129] - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条，未能维持有效内部控制可能影响财务状况[130] - 公司业务依赖与其他承包商的合作关系，关系破裂可能影响收入和增长前景[132] - 公司目前不计划支付普通股股息，债务可能限制未来支付股息的能力[139] 资金与债务情况 - 截至2018年12月31日，公司有7500万美元未偿还债务，可通过循环信贷额度再借1.2亿美元，当时有6份总额为1010万美元的未偿还信用证[105] - 截至2018年12月31日，公司浮动利率定期贷款未偿还金额约为7500万美元，循环信贷额度下可额外承担高达1.2亿美元的浮动利率债务，已通过名义金额为5640万美元的利率互换对冲部分利率风险敞口[109] - 2017年11月15日，公司获得2亿美元高级担保融资，包括8000万美元五年期定期贷款和1.2亿美元五年期高级担保循环信贷额度；2018年12月31日，循环信贷额度无未偿还借款，有6份总额1010万美元的信用证，可用借款额度为1.099亿美元[215] - 2018年12月31日，公司6610万美元现金中约1800万美元由外国子公司持有，不汇回则无法用于美国业务[214] - 截至2018年12月31日，长期合同义务未来付款承诺总计10.1614亿美元，其中1 - 3年付款2646.3万美元，3 - 5年付款5952.1万美元等[229] - 可变利率修订定期贷款每变动1个百分点，公司年度现金利息费用将变动80万美元[254] - 假设修订后的循环信贷额度全额提取至1.2亿美元本金，利率每变动1个百分点，公司年度现金利息费用将变动120万美元[255] - 截至2018年12月31日，公司利率互换协议总额为5640万美元[256] 税收与会计政策情况 - 公司采用资产和负债法确定所得税费用或收益，根据暂时性差异确定递延所得税资产和负债[247] - 公司有效税率受未分配外国收益影响，计划根据现金流等需求汇回外国收益并缴纳美国联邦税[248] - 公司需处理全球运营中多个司法管辖区复杂税收法规应用的不确定性，并根据估计确认潜在负债和记录预期税务审计问题的税收负债[249] - 公司会根据事实和情况变化调整未确认税收利益的负债，最终解决方案可能导致支付金额与当前估计有重大差异[250] - 2018年1月1日采用ASC Topic 606，对期初留存收益进行不利累积影响调整10万美元[233] - 2018年采用定性方法评估商誉减值，2017和2016年采用两步定量减值测试方法，三年均未记录商誉减值费用[245] - 可摊销无形资产按直线法在4 - 8年的使用寿命内摊销[246] 市场风险情况 - 公司收益、现金流和财务状况面临利率和外汇汇率波动的市场风险[253] - 截至2018年12月31日，公司未到期外汇远期合约的美元名义价值约为740万美元，这些合约的净公允价值为负债40万美元[257] - 截至2018年12月31日，美元升值5%将导致公司衍生品投资组合的公允价值净减少约30万美元[258] - 公司签订外汇远期合约以选择性保护非功能性货币计价的货币资产和负债价值的波动[257] 公司披露与控制情况 - 截至2018年12月31日，公司披露控制和程序有效，能确保按规定披露信息并及时传达给管理层[262] 国防拨款情况 - 2019财年国防拨款法案总额6710亿美元，包括6020亿美元基本预算和690亿美元海外应急行动资金[186]