收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净收入为1320万美元，摊薄后每股收益0.68美元，高于第一季度的1220万美元和0.63美元[2] - 第二季度财富管理收入为1010万美元，较上一季度增长2%；抵押贷款银行业务收入为300万美元，较上一季度增长32%[3][6] - 2025年第二季度，财富管理总收入为1.012亿美元，其中基于资产的收入为9745万美元，基于交易的收入为375万美元[34] - 2025年第二季度，抵押贷款银行业务总收入为3034万美元，其中贷款销售实现收益2460万美元，公允价值变动收益19万美元，贷款服务手续费收入555万美元[34] - 2025年第二季度调整后非利息收入为1.7078亿美元，第一季度为1.5649亿美元；2024年第二季度为1.5672亿美元[60] - 2025年第二季度调整后税前收入为1.7133亿美元，第一季度为1.5111亿美元；2024年第二季度为1.2847亿美元[60] - 2025年第二季度调整后净利润为1.3245亿美元，第一季度为1.1762亿美元；2024年第二季度为1.0076亿美元[60] - 2025年Q2调整后摊薄每股收益为0.68美元，2024年同期为0.59美元[63] - 2025年上半年调整后平均资产回报率为0.75%，2024年同期为0.54%[66] - 2025年上半年调整后平均有形资产回报率为0.76%，2024年同期为0.55%[66] - 2025年上半年调整后平均股权回报率为9.73%，2024年同期为8.38%[69] - 2025年上半年调整后平均有形股权回报率为11.16%，2024年同期为9.80%[69] - 2025年Q2报告净收入为1324.5万美元，2024年同期为1081.5万美元[66] - 2025年上半年报告净收入为2542.4万美元，2024年同期为2175.1万美元[66] - 贷款利息和费用收入最高为151,876千美元[28] - 总利息和股息收入最高达171,253千美元[28] - 净利息收入最高为73,607千美元[28] - 净收入最高为25,424千美元[28] - 摊薄后普通股每股收益最高为1.31美元[28] - 非利息收入最高为39,721千美元[28] 成本和费用（同比环比） - 第二季度信贷损失拨备为60万美元，上一季度为120万美元；净冲销为64.7万美元，上一季度为230万美元[3][16] - 2025年第二季度调整后非利息支出为3.6530亿美元，第一季度为3.5760亿美元；2024年第二季度为3.3910亿美元[60] - 2025年第二季度调整后所得税费用为0.3888亿美元，第一季度为0.3349亿美元；2024年第二季度为0.2771亿美元[60] - 2025年第二季度调整后有效税率为22.7%，第一季度为22.2%；2024年第二季度为21.6%[60] - 2025年Q2调整后效率比率为67.3%，2024年同期为71.8%[63] - 总利息支出最高为108,003千美元[28] - 非利息支出最高为78,726千美元[28] 各条业务线表现 - 2025年第二季度，住宅抵押贷款总发起额为1.81543亿美元，其中用于留存投资组合的为5133.1万美元，用于出售给二级市场的为1.30212亿美元，出售占比72%[34] 各地区表现 - 截至2025年6月30日，商业房地产贷款中，康涅狄格州占比39%（8.5035亿美元），马萨诸塞州占比30%（6.50834亿美元），罗德岛州占比20%（4.29385亿美元）[39] - 截至2025年6月30日，住宅房地产贷款中，马萨诸塞州占比71%（14.89658亿美元），罗德岛州占比22%（4.59486亿美元），康涅狄格州占比6%（1.24623亿美元）[39] 其他财务数据 - 截至2025年6月30日，总贷款为51亿美元，较上一季度末增长1%；总存款为50亿美元，较上一季度末增长0.1%[10] - 截至2025年6月30日，证券投资组合为9.71亿美元，较3月31日增长6%[9] - 截至2025年6月30日，股东权益总额为5.275亿美元，较3月31日增长1%[17] - 截至2025年6月30日，总风险加权资本比率为13.06%，高于监管要求的资本充足水平[18] - 截至2025年6月30日，公司总资产为67.45167亿美元，较2025年3月31日的65.86015亿美元增长约2.42%[26] - 2025年6月30日，总贷款为51.4026亿美元，较2024年9月30日的55.1487亿美元下降约6.79%[26] - 2025年6月30日，净贷款为50.99201亿美元，较2024年9月30日的54.7224亿美元下降约6.82%[26] - 截至2025年6月30日，总存款为50.45248亿美元，较2024年9月30日的51.7189亿美元下降约2.45%[26] - 2025年6月30日，联邦住房贷款银行预付款为10.01亿美元，较2025年3月31日的8.5亿美元增长约17.76%[26] - 截至2025年6月30日，总负债为62.17648亿美元，较2025年3月31日的60.64335亿美元增长约2.53%[26] - 2025年6月30日，股东权益总额为5.27519亿美元，较2025年3月31日的5.2168亿美元增长约1.12%[26] - 2025年6月30日，现金及银行到期款项为4.3997亿美元，较2025年3月31日的3.3394亿美元增长约31.75%[26] - 2025年6月30日，可出售债务证券公允价值为9.71341亿美元，较2024年9月30日的9.73266亿美元下降约0.20%[26] - 2025年6月30日，投资于银行持有的人寿保险为1.13372亿美元，较2025年3月31日的1.07546亿美元增长约5.42%[26] - 截至2025年6月30日，每股账面价值为27.36美元，有形每股账面价值（非GAAP）为23.91美元，每股市场价值为28.28美元[30] - 截至2025年6月30日，一级风险资本比率为12.17%，总风险资本比率为13.06%，一级杠杆率为8.66%，普通股一级资本比率为11.71%[30] - 截至2025年6月30日，净息差为2.36%，平均资产回报率为0.80%，平均有形资产回报率（非GAAP）为0.81%，平均股权回报率为10.14%[30] - 截至2025年6月30日，管理资产规模（AUA）期末余额为71.81715亿美元，其中净投资增值4.66541亿美元，净客户资产流出1.03216亿美元[34] - 截至2025年6月30日，贷款总额为51.4026亿美元，其中商业贷款为27.26243亿美元，消费贷款为3.17767亿美元，住宅房地产贷款为20.9625亿美元[37] - 截至2025年6月30日，商业房地产贷款总额为21.78925亿美元，商业和工业贷款总额为5.47318亿美元[41] - 截至2025年6月30日，办公室贷款总额为2.74657亿美元，较3月31日减少1130万美元[41] - 截至2025年6月30日，总存款为5.045248亿美元，其中无保险存款为1.36559亿美元，占比27%[41][45] - 截至2025年6月30日，或有流动性总额为1.783141亿美元，占无保险存款的130.6%，占排除后无保险存款的164.9%[47] - 2025年6月30日，非应计贷款总额为2.6108亿美元，较3月31日增加4482万美元[50] - 截至2025年6月30日，贷款信用损失准备金余额为4.1059亿美元，未使用承诺的信用损失准备金余额为1190万美元[52] - 2025年上半年，贷款信用损失拨备为2050万美元，未使用承诺的信用损失拨备为 - 250万美元[52] - 2025年6月30日，非应计贷款活动中，新增非应计状态贷款为1.2596亿美元，贷款收回为238万美元[52] - 2025年6月30日市场内存款约60%为零售存款，40%为商业存款，平均规模约为3.7万美元[44] - 约66%的商业房地产办公室贷款余额（2.75亿美元）由位于郊区的创收物业担保，约49%的贷款计划在2027年6月30日前到期[41] - 截至2025年6月30日的三个月，净贷款冲销总额为647美元，净冲销与平均贷款的年化比率为0.05%；截至2025年6月30日的六个月，净贷款冲销总额为2951美元，净冲销与平均贷款的年化比率为0.12%[54] - 截至2025年6月30日的三个月，现金等短期投资日均余额92692美元，利息1029美元，收益率4.45%；截至2025年3月31日，日均余额185724美元，利息1993美元，收益率4.35%[57] - 截至2025年6月30日的三个月，应税债务证券日均余额1067394美元，利息9230美元，收益率3.47%；截至2025年3月31日，日均余额1042687美元，利息8827美元，收益率3.43%[57] - 截至2025年6月30日的三个月，商业房地产贷款日均余额2161987美元，利息31225美元，收益率5.79%；截至2025年3月31日，日均余额2138301美元，利息30354美元，收益率5.76%[57] - 截至2025年6月30日的三个月，总贷款日均余额5124721美元，利息67562美元，收益率5.29%；截至2025年3月31日，日均余额5110920美元，利息66860美元，收益率5.31%[57] - 截至2025年6月30日的三个月，计息活期存款日均余额664290美元，利息6251美元，利率3.77%；截至2025年3月31日，日均余额628490美元，利息5876美元，利率3.79%[57] - 截至2025年6月30日的三个月，储蓄账户日均余额664590美元，利息3080美元，利率1.86%；截至2025年3月31日，日均余额564002美元，利息1851美元，利率1.33%[57] - 截至2025年6月30日的三个月，总计息存款日均余额4405638美元，利息30864美元，利率2.81%；截至2025年3月31日，日均余额4496837美元，利息31748美元，利率2.86%[57] - 截至2025年6月30日的三个月，净利息收入（FTE）为37402美元；截至2025年3月31日，净利息收入（FTE）为36627美元，变动775美元[57] - 截至2025年6月30日的三个月，利率差为1.87%，净利息收益率为2.36%；截至2025年3月31日，利率差为1.79%，净利息收益率为2.29%，分别变动0.08%和0.07%[57] - 截至2025年6月30日的六个月，总利息收益资产平均余额为64.21195亿美元，利息为1.58731亿美元，收益率4.98%；2024年同期平均余额为69.71856亿美元，利息为1.71702亿美元，收益率4.95%，余额减少5.50661亿美元，利息减少0.12971亿美元，收益率提高0.03%[59] - 截至2025年6月30日的六个月，总利息负债平均余额为44.50985亿美元，利息为0.62612亿美元，收益率2.84%；2024年同期平均余额为46.01041亿美元，利息为0.74760亿美元，收益率3.27%，余额减少0.150056亿美元，利息减少0.12148亿美元，收益率降低0.43%[59] - 截至2025年6月30日的六个月，净利息收入（FTE）为0.74029亿美元，2024年同期为0.63699亿美元，增加0.10330亿美元[59] - 截至2025年6月30日的六个月，利率差为1.83%，2024年同期为1.29%，提高0.54%；净利息收益率为2.32%，2024年同期为1.84%，提高0.48%[59] - 2025年6月30日有形账面价值每股为23.91美元，2024年同期为23.67美元[

核心财务表现 - 2025年第二季度净利润1320万美元，摊薄每股收益0.68美元，较第一季度增长8% [1] - 净利息收入3720万美元，环比增长2%，净息差2.36%上升7个基点 [3] - 财富管理收入1010万美元环比增长2%，抵押贷款银行业务收入300万美元环比增长32% [6] - 非利息支出3650万美元环比下降13%，主要因养老金结算费用减少 [4] 资产负债表变化 - 贷款总额51亿美元环比增长1%，其中商业贷款增长2%至27亿美元 [8][32] - 存款总额50亿美元基本持平，但市场存款增长1%至50亿美元 [8] - 证券投资组合9.71亿美元环比增长6%，加权平均收益率5.49% [7] - 股东权益5.275亿美元环比增长1%，每股账面价值27.36美元 [14][15] 资产质量 - 不良贷款2610万美元占总贷款0.51%，较上季度上升 [10] - 贷款损失准备金4110万美元，覆盖率157% [12] - 信贷损失拨备60万美元，较上季度120万美元下降 [13] - 净核销64.7万美元，环比改善 [13] 业务亮点 - 财富管理资产规模达72亿美元，环比增长5% [6] - 抵押贷款销售金额1.168亿美元环比增长55% [6] - 商业地产贷款中39%位于康涅狄格州，30%位于马萨诸塞州 [33] - 住宅贷款71%位于马萨诸塞州，22%位于罗德岛州 [33] 资本与流动性 - 风险资本比率13.06%，保持良好资本化水平 [15] - 或有流动性18亿美元，覆盖无保险存款的165% [9][41] - 宣布季度股息每股0.56美元，总派息1100万美元 [14][15] - 平均生息资产收益率4.99%，融资成本3.12% [47]

核心观点 - 市场预计Washington Trust Bancorp在2025年第二季度的每股收益将与去年同期持平，营收预计增长11.8%至5392万美元 [1][3] - 实际业绩与市场预期的对比将显著影响公司短期股价走势 [1][2] - 公司当前Zacks Rank为3（持有），但Earnings ESP为-10.64%，显示分析师近期对其盈利前景趋于悲观 [12] 财务预期 - 华盛顿信托银行预计季度每股收益为0.63美元，与去年同期持平 [3] - 营收预期为5392万美元，同比增长11.8% [3] - 过去30天共识EPS预期保持稳定，显示分析师未集体调整预测 [4] 盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最新分析师修正（Most Accurate Estimate）与共识预期来预测盈利偏差 [8] - 正向Earnings ESP结合Zacks Rank 1-3时，预测准确率可达70% [10] - 华盛顿信托银行当前Most Accurate Estimate低于共识预期，形成-10.64%的ESP [12] 历史表现 - 上季度公司实际EPS为0.61美元，低于预期0.62美元，意外偏差-1.61% [13] - 过去四个季度中三次超越市场EPS预期 [14] 同业比较 - 同业公司Citizens Financial Group预计季度EPS为0.88美元，同比增长12.8% [18][19] - 该公司营收预期20.1亿美元，同比增长2.2%，且ESP为+1.55% [19] - 结合Zacks Rank 3，该同业更可能超越市场预期 [20] 市场影响 - 盈利超预期或不及预期并非股价变动的唯一决定因素，其他催化剂可能抵消盈利影响 [15] - 具备正向ESP和合适Zacks Rank的股票成功概率更高 [16] - 华盛顿信托银行当前指标显示其不太可能成为盈利超预期的标的 [17]

公司动态 - 华盛顿信托银行控股公司（NASDAQ: WASH）将于2025年7月21日美股收盘后发布2025年第二季度财报 [1] - 公司高管将于2025年7月22日美东时间8:30举行电话会议 参会者可拨1-833-470-1428（美国免费）或通过全球号码接入 会议代码177395 [1] - 电话会议重播将保留至2025年8月5日 美国境内可拨1-866-813-9403（免费）收听 重播代码643659 [1] 公司概况 - 截至2025年3月31日 公司总资产达66亿美元 旗下华盛顿信托银行创立于1800年 是美国历史最悠久的社区银行 [2] - 公司是罗德岛州资产规模最大的州立银行 也是新英格兰地区领先的金融服务提供商 业务覆盖罗德岛州、康涅狄格州和马萨诸塞州 [2] - 提供商业银行、抵押贷款、个人银行及财富管理等全方位服务 并配备数字化工具 同时是FDIC成员和公平住房贷款机构 [2]

银行-东北板块股票比较 - 投资者可关注Webster Financial(WBS)和Washington Trust Bancorp(WASH)两只银行股 [1] - 两家公司分别获得Zacks评级2(买入)和3(持有) [3] - WBS近期盈利前景改善程度优于WASH [3] 价值投资评估方法 - 采用Zacks评级结合价值风格评分系统筛选标的 [2] - 价值评估指标包括P/E、P/S、每股现金流等传统基本面数据 [4] - PEG比率同时考量公司预期盈利增长率(WBS为0.71，WASH为0.89) [5] 估值指标对比 - WBS远期市盈率9.57倍低于WASH的10.86倍 [5] - WBS市净率1.03倍略优于WASH的1.04倍 [6] - WBS获得B级价值评分，WASH获C级评分 [6] 综合结论 - WBS盈利前景改善且估值更具吸引力 [7] - 基于估值指标分析WBS当前价值优势更显著 [7]

公司捐赠与合作 - 公司向WASH基金会捐赠51.5万美元，使自2014年以来的总捐赠额超过610万美元 [1] - 公司通过Sands Cares项目支持WASH基金会的三大重点：全球卫生包建设、本地水资源倡议和卫生教育项目扩展 [2] - 公司与WASH基金会的合作始于2014年，已实现多项里程碑，包括将回收中心改造为肥皂制造厂和推出移动淋浴单元 [3] 具体项目支持 - 全球卫生包建设项目：公司员工将在澳门、新加坡和拉斯维加斯组装7万个卫生包，自2014年以来已累计生产103.4万个卫生包 [4] - Drop by Drop项目：公司继续资助澳门和新加坡当地非营利组织的水资源管理项目 [5] - 能力建设支持：公司资金用于支持WASH基金会扩大其学校和社区项目以及全球救灾工作 [6] 环境与社会影响 - 公司与Clean the World合作，自2011年以来已从垃圾填埋场转移66.3万磅废物，并向有需要的人分发了470万块肥皂 [7] - 公司认为与WASH基金会的合作体现了其"人民、社区和地球"的企业责任平台 [8] 公司背景 - 公司是全球领先的综合度假村开发商和运营商，旗下包括新加坡滨海湾金沙和澳门威尼斯人等标志性物业 [10][11] - 公司致力于企业责任，被纳入道琼斯可持续发展世界和北美指数 [12] WASH基金会背景 - WASH基金会旨在为42亿缺乏安全用水、卫生设施和卫生资源的人提供服务 [2] - 自2009年成立以来，WASH基金会已服务1740万人，提供150万人的救灾物资，分发9130万块肥皂和710万个卫生包 [13][14]

融资与资产管理 - 公司于2024年12月12日宣布发行约220万股普通股，发行价为每股34美元，较最后交易价折扣6.3%，预计筹集约7000万美元[5] - 公司同意出售约3.45亿美元的低收益住宅抵押贷款，其中包括约1.45亿美元的可调利率抵押贷款和约2亿美元的固定利率抵押贷款，预计在2025年第一季度结算[5] - 通过出售约4.09亿美元的可供出售证券并再投资于约3.78亿美元的高收益证券，预计证券的加权平均收益率将从约3.03%提升至约5.30%[5] 业绩预期 - 第三季度实际净利息收益率为1.85%，预计在重组后将提升至2.16%[7] - 第三季度实际净收入为10981千美元，预计重组后将增至13631千美元[7] - 第三季度实际每股摊薄收益为0.64美元，预计重组后将增至0.70美元[7] - 预计2024年第三季度的调整后股东权益回报率（ROATCE）将从10.43%提升至12.26%[12] 资本结构与损失预期 - 公司的普通股一级资本比率为10.95%，预计重组后将提升至12.26%[7] - 预计重组交易将导致约7000万美元的税后损失，该损失将在2024年第四季度确认[5][8] 市场展望 - 预计未来运营结果将受益于利率下降对负债敏感资产负债表的影响[11]

收入和利润（同比环比） - 2025年3月31日止三个月，调整后非利息收入为1564.9万美元，2024年同期为1506.3万美元[168] - 2025年3月31日止三个月，调整后税前收入为1511.1万美元，2024年同期为1166.5万美元[168] - 2025年3月31日止三个月，调整后净利润为1176.2万美元，2024年同期为936.6万美元[168] - 2025年和2024年3月31日止三个月，调整后摊薄普通股每股收益分别为0.61美元和0.55美元[171] - 2025年第一季度净收入为1220万美元，较2024年同期的1090万美元增长11%；调整后净收入为1180万美元，较2024年同期的940万美元增长26%[192] - 2025年第一季度摊薄后普通股每股收益为0.63美元，2024年同期为0.64美元；调整后摊薄后普通股每股收益为0.61美元，2024年同期为0.55美元[193] - 2025年第一季度净利息收入为3640万美元，较2024年同期的3170万美元增长15%；FTE净利息收入为3660万美元，较2024年同期增长470万美元[192][196][198][202] - 2025年第一季度净利息收益率为2.29%，2024年同期为1.84%[196][202] - 2025年第一季度非利息收入为2264.3万美元，较2024年同期增加548万美元，增幅32%，调整后非利息收入为1564.9万美元，增长4%[213] - 2025年第一季度抵押银行业务收入为230.4万美元，较2024年同期减少20.2万美元，降幅8%，贷款销售数量增长4%[213][218] - 2025年第一季度商业银行净利息收入为3642.2万美元，较2024年同期增加475.7万美元，增幅15%[231] - 2025年第一季度财富管理服务非利息收入为1000.8万美元，较2024年同期减少158.3万美元，降幅14%[235] 成本和费用（同比环比） - 2025年3月31日止三个月，调整后非利息支出为3576万美元，2024年同期为3436.3万美元[168] - 2025年3月31日止三个月，调整后所得税费用为334.9万美元，2024年同期为229.9万美元[168] - 2025年和2024年3月31日止三个月，调整后实际税率分别为22.2%和19.7%[168] - 2025年第一季度信贷损失拨备为1200万美元，较2024年同期增加500万美元，增幅71%，净冲销总额为230万美元，高于2024年同期的5.2万美元[211][212] - 2025年第一季度非利息支出为4219.6万美元，较2024年同期增加783.3万美元，增幅23%，调整后非利息支出为3576万美元，增长4%[222] - 2025年第一季度所得税费用为349万美元，有效所得税税率为22.3%，较2024年同期有所上升[226] 各条业务线表现 - 公司通过商业银行和财富管理服务两个业务板块进行运营管理[229] - 2025年第一季度商业银行净利息收入为3642.2万美元，较2024年同期增加475.7万美元，增幅15%[231] - 2025年第一季度财富管理服务非利息收入为1000.8万美元，较2024年同期减少158.3万美元，降幅14%[235] 各地区表现 无 管理层讨论和指引 - 公司通过全面的企业风险管理（ERM）计划识别、衡量、监控和控制当前及新兴重大风险[178] - 公司认为贷款损失准备(ACL)的会计政策是关键会计政策，自2024年12月31日财年以来关键会计政策和估计无重大变化[345] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年和2024年3月31日止三个月，调整后平均资产回报率分别为0.71%和0.52%[173] - 2025年和2024年3月31日止三个月，调整后平均股权回报率分别为9.30%和7.99%[173] - 2025年第一季度总证券平均余额较2024年同期减少1.031亿美元，FTE回报率为3.43%，2024年同期为2.49%[196][203] - 2025年第一季度总贷款平均余额较2024年同期减少5.628亿美元，收益率为5.31%，2024年同期为5.38%[196][204] - 2025年第一季度FHLB预付款平均余额较2024年同期减少2.801亿美元，平均利率为4.62%，2024年同期为4.91%[196][205] - 2025年第一季度批发经纪定期存款平均余额较2024年同期减少5.112亿美元，平均利率为5.05%，2024年同期为5.22%[196][205][206] - 2025年第一季度证券和贷款的溢价和折价净摊销额为9.4万美元，2024年同期为26.5万美元[199] - 2025年第一季度市场付息存款平均余额较2024年同期增加3.34亿美元，付息率从2.93%降至2.77%，非付息活期存款平均余额减少4380万美元[207] - 2025年第一季度净利息收入（FTE）为4739万美元，利息收入减少5811万美元，利息支出减少1.055亿美元[209] - 2025年3月31日财富管理AUA期末余额为68.18亿美元，较2024年12月31日减少2.594亿美元，降幅4%，第一季度平均余额增长5%[215][216] - 截至2025年3月31日，抵押贷款持有待售降至0，较2024年末减少2.81706亿美元，降幅100%[237] - 截至2025年3月31日，总贷款为50.9621亿美元，较2024年末减少416.28万美元，降幅1%[237] - 截至2025年3月31日，总资产为65.86015亿美元，较2024年末减少3446.32万美元，降幅5%[237] - 截至2025年3月31日，证券投资组合为9.17545亿美元，较2024年末增加124万美元，增幅0.1%[237][244] - 截至2025年3月31日，可供出售债务证券净未实现损失为1.164亿美元，较2024年末减少1690万美元[245] - 2025年第一季度商业房地产贷款为21.34107亿美元，较2024年末减少204万美元，降幅1%[248][253] - 截至2025年3月31日，银行参与其他银行发起的商业贷款为6.735亿美元，较2024年末减少1220万美元[250] - 截至2025年3月31日，总股东权益为5216.8万美元，较2024年末增加219.52万美元，增幅4%[237] - 截至2025年3月31日，商业房地产（CRE）贷款总额为21.34107亿美元，较2024年12月31日的21.54504亿美元略有下降[257] - 2025年3月31日，多户住宅CRE细分市场总额为5.802亿美元，占总贷款的11%和CRE投资组合的27%，信用质量100%为合格评级[259] - 2025年3月31日，CRE办公贷款细分市场总额为2.758亿美元，占总贷款的5%和CRE贷款的13%，约67%的余额由郊区房产担保，97%处于应计状态，84%为合格评级[260] - 2025年3月31日，商业和工业（C&I）贷款为5.35亿美元，较2024年12月31日减少740万美元，即1%[262] - 2025年3月31日，医疗保健和社会援助C&I细分市场总额为1.21亿美元，占总贷款的2%和C&I投资组合的23%，信用质量86%为合格评级，14%为特别关注评级[266] - 2025年3月31日，住宅房地产贷款为21亿美元，较2024年12月31日减少1290万美元，即1%，占总贷款的41%[267] - 2025年第一季度，住宅房地产贷款发起总额为1.03181亿美元，其中用于保留在投资组合中的为2766.2万美元，占27%；用于出售给二级市场的为7551.9万美元，占73%[271] - 2025年3月31日，消费贷款总额为3.138亿美元，较2024年12月31日减少92.3万美元，即0.3%，占总贷款的7%[279] - 2025年3月31日，非 performing资产总额为2162.6万美元，较2024年12月31日的2330.7万美元有所下降，非 performing资产与总资产之比为0.33%，非 performing贷款与总贷款之比为0.42%[283] - 2025年第一季度，公司在将贷款置于非应计状态的做法和政策上没有变化[284] - 截至2025年3月31日，非应计贷款总额为2160万美元，较2024年末减少170万美元，其中商业房地产非应计贷款减少240万美元[287] - 2025年第一季度，非应计商业房地产贷款中一笔贷款确认部分冲销240万美元[287] - 截至2025年3月31日，逾期贷款总额为1019.5万美元，较2024年末减少180万美元，其中逾期住宅抵押贷款减少[293] - 截至2025年3月31日，潜在问题贷款为2780万美元，较2024年末的2820万美元略有下降[297] - 截至2025年3月31日，贷款信用损失准备（ACL）为4110万美元，较2024年末减少90.4万美元，降幅2%，准备金覆盖率为0.81% [303] - 2025年第一季度，公司记录贷款信用损失拨备140万美元[304] - 2025年第一季度，净冲销总额为230万美元，而2024年同期为5.2万美元[305] - 截至2025年3月31日，非应计贷款中住宅和消费类占比60%，商业类占比40%；而2024年12月31日，住宅和消费类占比55%，商业类占比45% [286] - 截至2025年3月31日，逾期贷款中住宅和消费类占比89%，商业类占比11%；而2024年12月31日，住宅和消费类占比92%，商业类占比8% [292] - 公司贷款组合中，单独分析贷款的准备金覆盖率从2024年末的9.30%降至2025年3月31日的4.54%，集合贷款的准备金覆盖率维持在0.79% [302] - 截至2025年3月31日，总存款为50.41亿美元，较2024年12月31日减少7522万美元，降幅为1%，主要因批发经纪定期存款减少2.703亿美元，降幅为91%[311][312] - 截至2025年3月31日，市场内存款为50.13亿美元，较2024年12月31日增加1.9509亿美元，增幅为4%，主要因高利率储蓄账户余额增加[311][313] - 截至2025年3月31日，未保险存款为13.7831亿美元，占总存款的27%，与2024年12月31日持平；排除关联方存款和全额抵押优先存款后，未保险存款为10.859亿美元，占总存款的22%，高于2024年12月31日的21%[314] - 截至2025年3月31日，借款主要为联邦住房贷款银行（FHLB）预付款，总计8.5亿美元，较2024年底减少2.75亿美元，降幅为24%[316] - 截至2025年3月31日，或有流动性总额为17.5279亿美元，占未保险存款的127.2%，占排除后未保险存款的161.4%，高于2024年12月31日的106.9%和136.1%[321] - 截至2025年3月31日，股东权益总额为5.217亿美元，较2024年12月31日增加2200万美元；净利润为1220万美元，股东权益的累计其他综合收益（AOCL）部分改善2000万美元，部分被1100万美元的股息宣告所抵消[327] - 2025年第一季度，公司宣布每股季度股息为56美分，与2024年同期持平；截至2025年3月31日，总股本与总资产的比率为7.92%，高于2024年12月31日的7.21%；每股账面价值为27.06美元，高于2024年12月31日的25.93美元[328] - 截至2025年3月31日，公司总风险资本比率为13.13%，高于2024年12月31日的12.47%，被认为“资本充足”[329] - 资产负债管理委员会（ALCO）通过收入模拟衡量公司金融工具的利率风险，截至2025年3月31日和2024年12月31日的净利息收入模拟显示，在模拟期内，利率变化的风险仍在公司设定的容忍范围内[333][335] - 公司利用投资证券组合、批发融资组合的规模和期限，利率合约以及贷款和存款的定价和结构来管理利率风险，利率合约包括利率互换、上限、下限和领子期权等[332] - 2025年3月31日，利率下降100个基点，1 - 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文章核心观点 - 华盛顿信托银行2025年第一季度财报显示营收增长但每股收益下降，部分关键指标与分析师预期有差异，近一个月股价表现不佳 [1][3] 财务数据 - 2025年第一季度营收5907万美元，同比增长21%，高于Zacks共识预期的5298万美元，超预期11.50% [1] - 2025年第一季度每股收益0.61美元，去年同期为0.64美元，低于共识预期的0.62美元，低于预期1.61% [1] 股价表现 - 华盛顿信托近一个月股价回报率为-13.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为-5.6% [3] - 该股目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 关键指标表现 - 净息差为2.3%，与两位分析师平均预期的2.3%持平 [4] - 效率比率为71.4%，高于两位分析师平均预期的69.5% [4] - 非利息总收入为2264万美元，高于两位分析师平均预期的1628万美元 [4] - 净利息收入为3642万美元，低于两位分析师平均预期的3669万美元 [4]

文章核心观点 - 华盛顿信托银行本季度财报显示盈利未达预期但营收超预期 其股价走势和未来表现受管理层评论、盈利预期及行业前景影响 [1][3][4] 华盛顿信托银行（Washington Trust Bancorp） 盈利情况 - 本季度每股收益0.61美元 未达Zacks共识预期的0.62美元 去年同期为0.64美元 本季度盈利意外为 - 1.61% [1][2] - 上一季度预期每股收益0.58美元 实际为0.59美元 盈利意外为1.72% 过去四个季度公司三次超共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至2025年3月季度营收5907万美元 超Zacks共识预期11.50% 去年同期营收4883万美元 过去四个季度公司四次超共识营收预期 [3] 股价表现 - 自年初以来 华盛顿信托银行股价下跌约13.2% 而标准普尔500指数下跌 - 10.2% [4] 未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 盈利前景可助投资者判断股票走向 包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4][5] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 目前华盛顿信托银行盈利预测修正趋势喜忧参半 对应Zacks排名3（持有） 预计近期表现与市场一致 [6][7] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注 当前季度共识每股收益预期0.69美元 营收5488万美元 本财年共识每股收益预期2.76美元 营收2.2017亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中 东北银行行业目前处于250多个Zacks行业前23% 研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出超两倍 [9] 同行业公司（Univest） 业绩预期 - 预计4月23日公布2025年3月季度财报 预计本季度每股收益0.64美元 同比增长6.7% 过去30天该季度共识每股收益预期未变 [10] - 预计本季度营收7696万美元 较去年同期下降0.1% [11]