Washington Trust Bancorp, Inc. (NASDAQ:WASH) Q4 2023 Earnings Conference Call January 25, 2024 8:30 AM ET Company Participants Elizabeth Eckel - EVP, Chief Marketing and Corporate Communications Officer Ned Handy - Chairman and CEO Ron Ohsberg - Senior EVP, CFO and Treasurer Bill Wray - Senior EVP and CRO Conference Call Participants Mark Fitzgibbon - Piper Sandler Laurie Hunsicker - Seaport Research Partners Matt Rank - KBW Operator Good morning and welcome to Washington Trust Bancorp Inc.'s Conference Cal ...

财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度净利息收入3375.1万美元，较2022年同期的4204.2万美元减少829.1万美元，降幅20%；前九个月净利息收入1.04444亿美元，较2022年同期的1.14648亿美元减少1020.4万美元，降幅9%[198] - 2023年第三季度非利息收入1522.6万美元，较2022年同期的1580.3万美元减少57.7万美元，降幅4%；前九个月非利息收入4283.4万美元，较2022年同期的4881.4万美元减少598万美元，降幅12%[198] - 2023年第三季度总收入4897.7万美元，较2022年同期的5784.5万美元减少886.8万美元，降幅15%；前九个月总收入1.47278亿美元，较2022年同期的1.63462亿美元减少1618.4万美元，降幅10%[198] - 2023年第三季度信贷损失拨备50万美元，较2022年同期的80万美元减少30万美元，降幅38%；前九个月信贷损失拨备200万美元，较2022年同期的 - 210万美元增加410万美元，增幅195%[198] - 2023年第三季度非利息支出3439万美元，较2022年同期的3306.7万美元增加132.3万美元，增幅4%；前九个月非利息支出1.0097亿美元，较2022年同期的9536.3万美元增加560.7万美元，增幅6%[198] - 2023年第三季度所得税前收入1408.7万美元，较2022年同期的2397.8万美元减少989.1万美元，降幅41%；前九个月所得税前收入4430.8万美元，较2022年同期的7019.9万美元减少2589.1万美元，降幅37%[198] - 2023年第三季度所得税费用292.6万美元，较2022年同期的531万美元减少238.4万美元，降幅45%；前九个月所得税费用907.9万美元，较2022年同期的1509.1万美元减少601.2万美元，降幅40%[198] - 2023年第三季度净利润1116.1万美元，较2022年同期的1866.8万美元减少750.7万美元，降幅40%；前九个月净利润3522.9万美元，较2022年同期的5510.8万美元减少1987.9万美元，降幅36%[198] - 2023年第三季度摊薄后每股收益0.65美元，2022年同期为1.08美元；前九个月摊薄后每股收益2.06美元，2022年同期为3.16美元[198] - 截至2023年9月30日的三个月，公司净利息收入（FTE）为3399.2万美元，去年同期为4235.9万美元，减少836.7万美元[202] - 截至2023年9月30日的九个月，公司净利息收入（FTE）为1.05147亿美元，去年同期为1.15486亿美元，减少1033.9万美元[204] - 截至2023年9月30日的三个月，总生息资产平均余额为68.42836亿美元，去年同期为59.56782亿美元，增加8.86054亿美元[202] - 截至2023年9月30日的九个月，总生息资产平均余额为66.74822亿美元，去年同期为57.06587亿美元，增加9.68235亿美元[204] - 截至2023年9月30日的三个月，总计息负债平均余额为57.10146亿美元，去年同期为46.41703亿美元，增加10.68443亿美元[202] - 截至2023年9月30日的九个月，总计息负债平均余额为55.14987亿美元，去年同期为44.08176亿美元，增加11.06811亿美元[204] - 截至2023年9月30日的三个月，公司净息差为1.97%，去年同期为2.82%，下降0.85个百分点[202] - 截至2023年9月30日的九个月，公司净息差为2.11%，去年同期为2.71%，下降0.60个百分点[204] - 截至2023年9月30日的三个月，公司利率差为1.43%，去年同期为2.63%，下降1.20个百分点[202] - 截至2023年9月30日的九个月，公司利率差为1.60%，去年同期为2.58%，下降0.98个百分点[204] - 2023年前三季度提前还款罚金收入分别为7.1万美元和24.5万美元，2022年同期为3万美元和16.8万美元[209] - 2023年前三季度证券和贷款溢价与折价净摊销分别为100万美元和250万美元，2022年同期为21万美元和120万美元[211] - 2023年前三季度FTE净利息收入分别为3400万美元和1.051亿美元，较2022年同期分别下降840万美元和1030万美元[212] - 2023年前三季度NIM分别为1.97%和2.11%，2022年同期为2.82%和2.71%[213] - 2023年前三季度平均证券余额分别增加3120万美元和8590万美元，FTE投资回报率分别为2.44%和2.45%，2022年同期为2.09%和1.84%[214] - 2023年前三季度平均贷款余额分别增加8.348亿美元和8.877亿美元，贷款收益率分别为5.14%和4.95%，2022年同期为3.87%和3.52%[215][217] - 2023年前三季度FHLB平均借款余额分别增加5.036亿美元和7.402亿美元，平均利率分别为4.71%和4.66%，2022年同期为2.33%和1.82%[218] - 2023年前三季度贷款信用损失拨备分别为90万美元和230万美元，2022年同期为60万美元和 - 232.9万美元[227] - 2023年前三季度净冲销分别为3万美元和11.4万美元，2022年同期为5.4万美元和 - 10.4万美元[229] - 2023年前三季度非利息收入分别为1522.6万美元和4283.4万美元，较2022年同期分别下降57.7万美元和598万美元[231] - 2023年前三季度和前三季度财富管理收入较2022年同期分别减少57.7万美元和350万美元，主要因基于资产的收入减少[234] - 截至2023年9月30日，期末AUA余额为61亿美元，2023年前三季度和前三季度AUA平均余额较2022年同期分别下降6%和13%[234][235] - 2022年三季度末四位面向客户的顾问离职，截至2023年9月30日，累计客户资产提取达6.72亿美元，2023年前三季度和前三季度财富管理收入分别减少约96.6万美元和280万美元，预计2023年全年相关收入下降约380万美元[235] - 2023年年初至今，抵押贷款银行业务收入占非利息收入的12%，低于2022年的16%[236] - 2023年前三季度和前三季度抵押贷款银行业务收入较2022年同期分别增加6.1万美元和减少250万美元，主要因销售 volume下降和销售收益率降低[238][240] - 2023年前三季度BOLI收入较2022年同期增加85.4万美元，贷款相关衍生品收入减少73.3万美元[241] - 2023年前三季度和前三季度非利息费用较2022年同期分别增加132.3万美元和560.7万美元，主要因工资、外包服务、净占用、设备、法律等费用增加[242] - 2023年前三季度和前三季度所得税费用较2022年同期分别减少238.4万美元和601.2万美元，有效所得税税率分别为20.8%和20.5%，低于2022年的22.1%和21.5%[248] - 截至2023年9月30日，公司净递延所得税资产为6340万美元，较2022年12月31日增加700万美元[250] - 2023年前三季度和前三季度商业银行净利息收入较2022年同期分别减少830万美元和1030万美元，净利润分别减少754.3万美元和1780.5万美元[253] - 截至2023年9月30日，公司总资产为72亿美元，较2022年末增加5.234亿美元，增幅8%；总贷款为56亿美元，较2022年末增加5.01亿美元，增幅10%；总存款为54亿美元，较2022年末增加3.966亿美元，增幅8%[259][271] - 证券投资组合较2022年末减少3490万美元，降幅4%，主要因抵押贷款支持证券常规还款和可供出售证券公允价值下降，部分被债务证券购买抵消[260][269] - 股东权益较2022年末减少2230万美元，降幅5%，因净收入被股息宣告、股东权益中累计其他综合损失减少和库存股余额增加抵消[262] - 截至2023年9月30日，可供出售债务证券账面价值中包含2.111亿美元净未实现损失，较2022年末的1.724亿美元有所增加[270] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，资本化服务权净余额分别为880万美元和900万美元[296] - 2023年9月30日，非 performing资产为3433.5万美元，占总资产的0.48%，非 performing贷款占总贷款的0.60%；2022年12月31日，非 performing资产为1284.6万美元，占总资产的0.19%，非 performing贷款占总贷款的0.25%[303] - 截至2023年9月30日，非应计贷款余额为3365.2万美元，较2022年末增加2080万美元，其中商业非应计贷款增加2330万美元，住宅房地产非应计抵押贷款减少240万美元[305][307][308][309] - 截至2023年9月30日，逾期贷款总额为973.3万美元，较2022年末减少180万美元，其中逾期贷款中包含的非应计贷款为570万美元，低于2022年末的720万美元[311][313] - 2023年9月30日，潜在问题贷款为2010万美元，远高于2022年12月31日的92.7万美元[316] - 截至2023年9月30日，贷款信用损失准备（ACL）为4020万美元，较2022年末增加220万美元，增幅6%，储备覆盖率为0.72%，低于2022年末的0.74%[323][326] - 2023年第三季度和前九个月，公司分别计提信贷损失拨备50万美元和200万美元[327] - 2023年第三季度净冲销总额为3万美元，低于2022年同期的5.4万美元；前九个月净冲销总额为11.4万美元，而2022年同期为净回收10.4万美元[329] - 截至2023年9月30日，总存款达54亿美元，较2022年12月31日增加3.966亿美元，增幅8%，批发经纪存款和市场内存款均有增长[337] - 批发经纪存款较2022年12月31日增加3.098亿美元，增幅87%，用于支持资产负债表增长[338] - 市场内存款较2022年12月31日增加8680万美元，增幅2%，2023年从低成本产品转向高成本产品，截至2023年9月30日，约59%为零售存款，41%为商业存款，平均账户规模约3.7万美元[339] - 截至2023年9月30日，未保险存款（排除关联方存款和全额抵押优先存款后）为9.78725亿美元，占比18%，2022年12月31日为9.74588亿美元，占比19%[340] - 截至2023年9月30日，FHLB预付款总计11亿美元，较2022年底增加1.4亿美元，增幅14%，用于支持资产负债表增长[342] - 2023年前九个月，市场内存款为平均总资产提供约67%的资金[345] - 截至2023年9月30日，或有流动性总额为17.96283亿美元，占未保险存款的134.1%，占排除后未保险存款的183.5%，2022年12月31日分别为14.36974亿美元、94.9%和147.4%[347] - 截至2023年9月30日，股东权益总额为4.314亿美元，较2022年12月31日减少2230万美元，其中股息宣告减少2880万美元，AOCL减少2090万美元，库存股增加710万美元，部分被3520万美元的净利润抵消[354] - 2023年第三季度，公司宣布每股季度股息为0.56美元，2022年同期为0.54美元，2023年年初至今股息宣告总计每股1.68美元，2022年为1.62美元[355] - 截至2023年9月30日，Bancorp的总风险加权资本比率为11.48%，2022年12月31日为12.37%，被认为“资本充足”[356] - 2023年9月30日，利率下降100个基点，1 - 12个月净利息收入变化为 -3.41%，13 - 24个月为 -0.79%；利率下降200个基点，1 - 12个月为 -6.88%，13 - 24个月为 -2.23% [366] - 2023年9月30日，利率上升100个基点，1 - 12个月净利息收入变化为1.07%，13 - 24个月为 -5.02%；利率上升200个基点，1 - 12个月为4.76%，13 -

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为1120万美元，摊薄后每股收益0.65美元，与第二季度的1130万美元和每股0.66美元基本持平 [11] - 净利息收入为3380万美元，较上一季度增加25.1万美元，增幅1%；利润率为1.97%，下降6个基点；平均盈利资产增加1.67亿美元，盈利资产收益率为4.69%，上升16个基点 [19] - 平均终端市场计息存款增加7700万美元，平均批发资金增加8300万美元；计息负债利率上升24个基点至3.26%；第三季度预付费用收入为7.1万美元，第二季度为5万美元 [20] - 非利息收入占总收入的31%，达1520万美元，较第二季度增加90.1万美元，增幅6% [21] - 非利息支出增加140万美元，增幅4%；薪资支出增加100万美元，增幅5%；广告和促销费用增加36.2万美元，主要是由于时间因素 [24] - 截至9月30日，总股本为4.31亿美元，较第二季度末减少2800万美元，主要是由于可供出售证券公允价值下降以及季度股息宣告减少，部分被季度净收入1120万美元抵消 [27] - 第三季度信贷损失拨备为50万美元，较第二季度减少20万美元；净冲销为3万美元，第二季度为3.7万美元，年初至今净冲销总计11.4万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理收入为890万美元，下降10万美元，降幅1%；基于资产的收入增加12.1万美元，增幅1%，平均AUA余额增加1.4亿美元，增幅2%；期末AUA总额为610万美元，较6月30日减少2.19亿美元，降幅3%，反映市场折旧1.54亿美元和客户资产净流出6500万美元 [21][22] - 抵押贷款银行业务收入总计210万美元，增加35.5万美元，增幅20%；第三季度出售的抵押贷款总计8900万美元，增加2400万美元；总发起额为2.4亿美元，增加1300万美元；9月30日的抵押贷款管道为9800万美元，较6月底减少6700万美元，降幅41%；贷款相关衍生品收入总计110万美元，增加83.5万美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期战略是建立一个可持续相关、持续盈利且以关系为导向的地区性金融服务机构，专注于实现市场内存款增长，包括技术投资、产品开发、分行扩张和销售管理 [7] - 计划在2024年初在普罗维登斯的奥尔尼维尔地区开设一家新分行，并于第一季度在罗德岛州的史密斯菲尔德开设另一家分行 [14] - 公司在本季度推进了数字业务拓展，以满足消费者对便捷数字服务的需求 [16] - 推出了新的品牌定位声明“我们珍视的是你”，并开展多媒体广告活动，以提升公司在数字和扩展市场的影响力 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在充满挑战的经济环境中运营，金融市场动荡，地缘政治不稳定加剧，这些宏观层面的逆风影响了收益，且短期内不太可能缓解，但公司有信心度过难关并变得更强大 [10] - 尽管第三季度业绩未达历史标准，但与上一季度和预期相符，公司将继续执行战略，加强市场机会，为各方创造价值 [11][10] 其他重要信息 - 公司存款业务表现良好，存款业务强大且不断增长，但在当前利率环境下成本较高；三家最新分行的平均规模为2.09亿美元，开业两年、一年和五个月的分行存款分别为7000万美元、2800万美元和1100万美元 [13] - 公司信贷状况良好，非应计贷款占总贷款的0.60%，逾期贷款占0.17%；拨备总额为4020万美元，占总贷款的72个基点，提供了119%的不良贷款覆盖率 [28][29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 利润率最终会降至多少 - 预计第四季度利润率将向1.9%的方向下降，但不确定是否为最低点，因为存款正从低成本产品向高成本产品迁移，仍面临资金压力 [32][33] 问题2: 成本方面的计划和目标 - 目前未准备好谈论2024年的情况；预计第四季度营销费用会有所增加，新分行开设在第四季度会产生约20万美元的影响；公司致力于增加慈善基金会捐款，预计第四季度至少为50万美元 [34] - 公司会从人员流失、职位填补、房地产策略等方面控制费用 [35] 问题3: 如果收益低于股息，是否会削减股息 - 股息与资本相关，只要有足够的资本支付股息，公司就会致力于支付股息 [36] 问题4: 放缓增长是否意味着停止增长，未来资产负债表或贷款增长的预期 - 停止增长不太现实，预计未来为个位数低增长，主要服务现有客户并配置增值资产以帮助盈利 [37] 问题5: 今年办公室贷款组合增长12%的原因 - 这是一笔与实力雄厚的赞助商合作的优质交易，债务收益率为16%，贷款价值比约为50%，覆盖率为2.0，无租户集中风险，且有良好的担保结构 [39] 问题6: 商业房地产类别的两笔不良贷款情况 - 一笔是高级住房设施贷款，贷款价值比为59%，面临空置率和人员成本挑战，已获得大量赞助商支持，因到期进入非应计状态，目前正在讨论延期还款；另一笔是两处B级办公物业贷款， occupancy约为60%，仍获得赞助商支持，目前正在讨论可能的利息调整 [42][44] 问题7: 贷款损失准备金是否足够，是否有其他值得关注的信贷问题 - 公司对贷款组合进行了详细审查，尽管72个基点的准备金率可能处于同行较低水平，但鉴于投资组合的质量和了解程度，公司对此感到满意；公司在信贷问题上表现优于行业，通过压力测试显示准备金状况良好 [47][48] 问题8: 是否可以利用证券投资组合的现金流偿还部分高成本借款以缓解利润率压力 - 自第一季度以来，公司未对投资证券现金流进行再投资，证券投资组合处于缩减状态，会用其偿还批发借款；随着贷款增长放缓，对批发资金的依赖也将减少 [50] 问题9: 如果美联储在2024年下半年降息，资产负债表的状况如何 - 利率突然变化会立即影响SOFR贷款和优质贷款，约18亿美元的SOFR和优质贷款会立即重新定价；存款和批发借款成本的调整相对较慢，但总体而言对公司是净利好，影响将在几个季度内逐渐显现 [52] 问题10: 慈善基金会捐款是持续的第四季度事件还是会贯穿全年 - 目前计划在第四季度进行一次性捐款以维持基金会运营，预计至少为50万美元；目前可以认为这将是持续的第四季度事件 [58][59] 问题11: 何时开始削减经纪存款，核心存款增长的预期 - 公司将把经纪存款控制在总资产的10%左右，目前已接近上限；第三季度有一笔1亿美元的大型机构存款到期取出，影响了存款增长；公司非常重视存款增长，有多项内部措施来推动增长，但暂不透露具体数字 [62][63] 问题12: 商业房地产不良贷款的余额、债务服务覆盖率和空置率情况 - 高级住房设施贷款余额为1390万美元，办公物业贷款余额为870万美元，由两座办公楼担保；关于空置率和债务服务覆盖率，将后续提供最新数据 [66][68] 问题13: 如何看待股票回购 - 公司目前没有进行股票回购的计划 [70]

财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度净利息收入3350万美元，较2022年同期的3751.5万美元减少401.5万美元，降幅11%；上半年净利息收入7069.3万美元，较2022年同期的7260.6万美元减少191.3万美元，降幅3%[189] - 2023年第二季度非利息收入1432.5万美元，较2022年同期的1585.2万美元减少152.7万美元，降幅10%；上半年非利息收入2760.8万美元，较2022年同期的3301.1万美元减少540.3万美元，降幅16%[189] - 2023年第二季度总营收4782.5万美元，较2022年同期的5336.7万美元减少554.2万美元，降幅10%；上半年总营收9830.1万美元，较2022年同期的10561.7万美元减少731.6万美元，降幅7%[189] - 2023年第二季度信贷损失拨备70万美元，较2022年同期的 - 300万美元增加370万美元，增幅123%；上半年信贷损失拨备150万美元，较2022年同期的 - 290万美元增加440万美元，增幅152%[189] - 2023年第二季度非利息支出3301.6万美元，较2022年同期的3107.7万美元增加193.9万美元，增幅6%；上半年非利息支出6658万美元，较2022年同期的6229.6万美元增加428.4万美元，增幅7%[189] - 2023年第二季度所得税前收入1410.9万美元，较2022年同期的2529万美元减少1118.1万美元，降幅44%；上半年所得税前收入3022.1万美元，较2022年同期的4622.1万美元减少1600万美元，降幅35%[189] - 2023年第二季度所得税费用285.3万美元，较2022年同期的533.3万美元减少248万美元，降幅47%；上半年所得税费用615.3万美元，较2022年同期的978.1万美元减少362.8万美元，降幅37%[189] - 2023年第二季度净利润1125.6万美元，较2022年同期的1995.7万美元减少870.1万美元，降幅44%；上半年净利润2406.8万美元，较2022年同期的3644万美元减少1237.2万美元，降幅34%[189] - 2023年第二季度摊薄后每股收益0.66美元，2022年同期为1.14美元；上半年摊薄后每股收益1.41美元，2022年同期为2.08美元[189] - 2023年第二季度平均资产回报率为0.65%，2022年同期为1.37%；上半年平均资产回报率为0.71%，2022年同期为1.26%[189] - 2023年Q2净利息收入为3350万美元，2022年同期为3750万美元；2023年上半年净利息收入为7070万美元，2022年同期为7260万美元[199] - 2023年Q2和H1提前还款罚金收入分别为5万美元和17.4万美元，2022年同期为6.2万美元和13.8万美元[201] - 2023年H1证券和贷款溢价与折价净摊销额为70.7万美元，2022年同期为180万美元[203] - 2023年Q2和H1FTE净利息收入分别为3370万美元和7120万美元，较2022年同期分别下降410万美元和200万美元[204] - 2023年Q2和H1净息差分别为2.03%和2.18%，2022年同期分别为2.71%和2.64%[205] - 2023年Q2和H1平均证券总额较2022年同期分别增加1.054亿美元和1.137亿美元，FTE投资回报率分别为2.47%和2.46%，2022年同期分别为1.80%和1.70%[206] - 2023年Q2和H1平均贷款余额较2022年同期分别增加9.531亿美元和9.146亿美元，总贷款收益率分别为4.97%和4.85%，2022年同期分别为3.40%和3.32%[207] - 2023年Q2和H1FHLB平均预付款余额较2022年同期分别增加8.281亿美元和8.604亿美元，平均利率分别为4.77%和4.64%，2022年同期分别为1.09%和0.88%[210] - 2023年Q2和H1信用损失拨备分别为70万美元和150万美元，2022年同期分别为 - 300万美元和 - 290万美元，同比分别增长123%和152%[219] - 2023年Q2和H1净冲销分别为3.7万美元和8.4万美元，2022年同期分别为净收回1万美元和15.8万美元[220] - 2023年Q2和H1非利息收入分别为1432.5万美元和2760.8万美元，较2022年同期分别下降10%和16%[222] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，财富管理收入分别较2022年同期减少100万美元和290万美元，基于资产的收入减少是主因，同期平均AUA余额分别下降12%和15%[225] - 2023年6月30日，期末AUA余额达64亿美元，2022年三季度末四位面向客户的顾问离职致客户提款，截至2023年6月30日累计提款6.6亿美元，2023年上半年和2022年四季度分别提款5600万美元和6.04亿美元，2023年截至6月30日的三个月和六个月分别使财富管理收入减少约95.1万美元和190万美元，预计2023年全年收入减少约380万美元[226] - 2023年截至6月30日的六个月，抵押贷款银行业务收入占总非利息收入的11%，低于2022年同期的17%[227] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，抵押贷款银行业务收入分别较2022年同期减少32.9万美元和260万美元，主要因销售量下降和销售收益率降低，贷款销售到二级市场的数量减少，不过净贷款服务手续费收入增加部分抵消了整体下降[229][231] - 2023年截至6月30日的六个月，BOLI收入较2022年同期增加82.8万美元，贷款相关衍生品收入分别减少42.2万美元和77.4万美元[232] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，非利息费用分别较2022年同期增加193.9万美元和428.4万美元，主要因薪资福利、外包服务、净占用、法律审计专业费用、FDIC存款保险成本等增加，广告促销费用减少[233] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，所得税费用分别为285.3万美元和615.3万美元，有效所得税税率分别为20.2%和20.4%，低于2022年同期，主要因BOLI收入带来的税收优惠增加[239][240] - 2023年上半年财富管理服务净利息支出为2.7万美元，较2022年的6.5万美元增加9.2万美元，增幅142%；净收入为170.6万美元，较2022年的381.5万美元减少210.9万美元，降幅55%[246] - 2023年6月30日公司总资产为70.12亿美元，较2022年末的66.6亿美元增加3.52亿美元，增幅5%，主要源于贷款增长[249] - 证券投资组合较2022年末增加2850万美元，增幅3%，包括购买6020万美元政府机构和政府资助企业债务证券，以及可供出售证券公允价值增加440万美元，部分被3540万美元抵押贷款支持证券常规还款抵消[250][259] - 总贷款在2023年6月30日达到53.81亿美元，较2022年末增加2.71亿美元，增幅5%，住宅房地产和商业贷款组合均有增长[250][261] - 总存款较2022年末增加2955万美元，增幅6%；联邦住房贷款银行（FHLB）预付款增加600万美元，增幅6%，反映出利用更多批发资金支持资产负债表增长[251] - 股东权益增加550万美元，增幅1%，源于净收入和可供出售债务证券及现金流套期公允价值增加，部分被股息宣告和库存股余额增加抵消[252] - 2023年6月30日可供出售债务证券账面金额中包含1.68亿美元净未实现损失，较2022年末的1.724亿美元有所减少[260] - 2023年6月30日，非应计贷款总额为1040.7万美元，较2022年12月31日的1284.6万美元有所减少[294] - 2023年6月30日，非 performing资产总额为1109万美元，非 performing资产与总资产之比为0.16%，非 performing贷款与总贷款之比为0.19%[294] - 2023年上半年，公司在将贷款置于非应计状态的做法和政策上没有变化[294] - 截至2023年6月30日，非应计贷款余额为1040.7万美元，较2022年末减少240万美元，占比从0.25%降至0.19%[297][298] - 2023年6月30日，非应计贷款中住宅和消费类占比91%，商业类占比9%；2022年12月31日住宅和消费类占比100%[298] - 截至2023年6月30日，逾期贷款总额为633万美元，较2022年末减少520万美元，占比从0.23%降至0.12%[302][303] - 2023年6月30日，逾期贷款中住宅和消费类占比96%，商业类占比4%；2022年12月31日住宅和消费类占比87%，商业类占比13%[303] - 截至2023年6月30日，潜在问题贷款为0[308] - 截至2023年6月30日，贷款信用损失准备（ACL）为3930万美元，较2022年末增加130万美元，增幅3%，占贷款总额比例从0.74%降至0.73%[317] - 2023年3个月和6个月，公司分别计提信用损失准备70万美元和150万美元[318] - 2023年3个月净冲销总额为3.7万美元，2022年同期为净收回1万美元；2023年6个月净冲销总额为8.4万美元，2022年同期为净收回15.8万美元[319] - 截至2023年6月30日，总存款达53亿美元，较2022年12月31日增加2.955亿美元，增幅6%[328] - 批发经纪存款较2022年12月31日增加2.433亿美元，增幅68%[329] - 市场内存款较2022年12月31日增加5220万美元，增幅1%，截至2023年6月30日，约59%为零售存款，41%为商业存款[330] - 截至2023年6月30日，未保险存款为13.69174亿美元，占比26%；排除关联方存款和全额抵押优先存款后为9.36903亿美元，占比18%[331] - 截至2023年6月30日，借款主要为联邦住房贷款银行（FHLB）预付款，达10亿美元，较2022年底增加6000万美元，增幅6%[333] - 截至2023年6月30日，或有流动性总额为17.22841亿美元，占未保险存款的125.8%，占排除后未保险存款的183.9%[338] - 截至2023年6月30日，股东权益总额为4.592亿美元，较2022年12月31日增加550万美元，其中净收入2410万美元，累计其他综合收益（AOCL）增加900万美元[345] - 2023年第二季度，公司宣布每股季度股息为0.56美元，2022年同期为0.54美元；2023年年初至今，股息申报总额为每股1.12美元，2022年为1.08美元[346] - 截至2023年6月30日，总权益与总资产比率为6.55%，2022年12月31日为6.81%；每股账面价值为26.98美元，2022年12月31日为26.40美元[346] - 截至2023年6月30日，银行集团总风险资本比率为11.81%，2022年12月31日为12.37%[347] 生息资产与计息负债数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日的三个月，总生息资产平均余额为66.75408亿美元，利息收入为7546.5万美元，收益率为4.53%；2022年同期平均余额为55.92023亿美元，利息收入为4230.5万美元，收益率为3.03%[194] - 截至2023年6月30日的六个月，总生息资产平均余额为65.89423亿美元，利息收入为1.44455亿美元，收益率为4.42%；2022年同期平均余额为55.79415亿美元，利息收入为8108.7万美元，收益率为2.93%[196] - 截至2023年6月30日的三个月，总计息负债平均余额为55.5032亿美元，利息支出为4173万美元，利率为3.02%；2022年同期平均余额为43.23603亿美元，利息支出为451.4万美元，利率为0.42%[194] - 截至2023年6月30日的六个月，总计息负债平均余额为54.1579亿美元，利息支出为7329.9万美元，利率为2.73%；2022年同期平均余额为42.89477亿美元，利息支出为796万美元，利率为0.37%[196] - 截至2023年6月30日的三个月，净利息收益率为2.03%，202

Washington Trust Bancorp, Inc. (NASDAQ:WASH) Q2 2023 Earnings Conference Call July 25, 2023 8:30 AM ET Company Participants Elizabeth Eckel - Executive Vice President, Chief Marketing and Corporate Communications Officer Ned Handy - Chairman and Chief Executive Officer Mary Noons - President, Chief Operating Officer Ron Ohsberg - Senior Executive Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer Bill Wray - Senior Executive Vice President and Chief Risk Officer Conference Call Participants Mark Fitzgibb ...

财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度净利息收入为3719.3万美元，较2022年同期的3509.1万美元增长6%[177] - 2023年第一季度非利息收入为1328.3万美元，较2022年同期的1715.9万美元下降23%[177] - 2023年第一季度总收入为5047.6万美元，较2022年同期的5225万美元下降3%[177] - 2023年第一季度信贷损失拨备为80万美元，较2022年同期的10万美元增长700%[177] - 2023年第一季度非利息支出为3356.4万美元，较2022年同期的3121.9万美元增长8%[177] - 2023年第一季度所得税前收入为1611.2万美元，较2022年同期的2093.1万美元下降23%[177] - 2023年第一季度所得税费用为330万美元，较2022年同期的444.8万美元下降26%[177] - 2023年第一季度净利润为1281.2万美元，较2022年同期的1648.3万美元下降22%[177] - 2023年第一季度摊薄后每股收益为0.74美元，2022年同期为0.94美元[177] - 2023年第一季度平均资产回报率为0.77%，2022年同期为1.14%；平均股权回报率为11.27%，2022年同期为12.04%[177] - 2023年第一季度净利息收入为3740万美元，较2022年同期增加210万美元[190] - 2023年第一季度净息差为2.33%，低于2022年同期的2.57%[191] - 2023年第一季度商业贷款提前还款罚金收入为12.4万美元，2022年同期为7.6万美元[187] - 2023年第一季度证券和贷款的溢价和折价净摊销额为32.4万美元，低于2022年同期的96.6万美元[189] - 2023年第一季度净利息收入为208.6万美元，总利息收入增加3020.9万美元，总利息支出增加2812.3万美元[203] - 2023年第一季度信贷损失拨备为80万美元，2022年同期为10万美元；净冲销为4.7万美元，2022年同期为净收回14.8万美元[205][207] - 2023年第一季度非利息收入为1328.3万美元，较2022年同期减少387.6万美元，降幅23%[209] - 2023年第一季度所得税费用为330万美元，有效所得税税率为20.5%；2022年同期分别为444.8万美元和21.3%[223] - 截至2023年3月31日，公司总资产为69亿美元，较2022年末增加1.991亿美元，增幅3%[234] - 截至2023年3月31日，现金及存放银行款项余额为1.34989亿美元，较2022年末增加1950万美元，增幅17%[234] - 截至2023年3月31日，证券投资组合为10.54747亿美元，较2022年末增加6080万美元，增幅6%[234] - 截至2023年3月31日，总贷款为52亿美元，较2022年末增加1.178亿美元，增幅2%[234] - 截至2023年3月31日，总存款为52.68514亿美元，较2022年末增加2.49552亿美元，增幅5%[234] - 截至2023年3月31日，非 performing资产总额为1466.3万美元，占总资产的0.21%，较2022年12月31日的1284.6万美元有所增加[280] - 2023年第一季度，非accrual贷款增加至1398万美元，较2022年同期的1258.9万美元有所增加[283] - 截至2023年3月31日，非应计贷款中住宅和消费贷款占比82%，商业贷款占比18%，较2022年末的100%住宅和消费贷款有所变化，非应计贷款总额较2022年末增加110万美元[284] - 2023年3月31日，非应计住宅房地产抵押贷款为1050万美元，较2022年末减少140万美元[285] - 截至2023年3月31日，逾期贷款总额为799.5万美元，占比0.15%，较2022年末减少360万美元，逾期贷款中住宅和消费贷款占比82%，商业贷款占比18% [287][288] - 截至2023年3月31日，潜在问题贷款为零[292] - 2023年3月31日，贷款信用损失准备为3880万美元，较2022年末增加75.3万美元，增幅2%，准备金覆盖率为0.74%，与2022年末持平[301] - 2023年第一季度，公司记录了80万美元的信贷损失拨备[302] - 2023年第一季度，净冲销总额为4.7万美元，而2022年同期为净收回14.8万美元[303] - 截至2023年3月31日，存款总额为53亿美元，较2022年末增加2.496亿美元，增幅5%，主要是批发经纪定期存款增加[310] - 批发经纪存款较2022年末增加2.504亿美元，增幅70% [311] - 截至2023年3月31日，联邦住房贷款银行（FHLB）预付款总额为9.25亿美元，较2022年末减少5500万美元，降幅6% [315] - 2023年3月31日，公司股东权益总额为4.65亿美元，较2022年12月31日增加1130万美元，其中净收入为1280万美元[327] - 2023年3月31日，公司总权益与总资产比率为6.78%，2022年12月31日为6.81%；每股账面价值2023年3月31日为27.37美元，2022年12月31日为26.40美元[328] - 2023年3月31日，银行控股公司总风险资本比率为12.01%，2022年12月31日为12.37%[329] - 2023年第一季度，公司宣布季度股息为每股0.56美元，2022年同期为每股0.54美元[328] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度平均证券余额较2022年同期增加1.221亿美元，回报率为2.44%，高于2022年的1.60%[192] - 2023年第一季度平均贷款余额较2022年同期增加8.757亿美元，收益率为4.73%，高于2022年的3.25%[193] - 2023年第一季度联邦住房贷款银行（FHLB）预付款平均余额较2022年同期增加8.931亿美元，平均利率为4.52%，高于2022年的0.66%[196] - 2023年第一季度批发经纪存款较2022年同期减少1250万美元，平均利率为3.77%，高于2022年的0.18%[197] - 2023年第一季度市场内计息存款较2022年同期增加1.441亿美元，平均利率较2022年同期提高134个基点[198] - 2023年第一季度非计息活期存款平均余额较2022年同期减少1.049亿美元[199] - 2023年第一季度财富管理收入为866.3万美元，较2022年同期减少186.8万美元，降幅18%；AUA平均余额下降19%，期末余额降至62亿美元，降幅18%[209][211] - 2023年第一季度抵押贷款银行业务收入为124.5万美元，较2022年同期减少225.6万美元，降幅64%；二级抵押贷款市场销售额降至2930万美元，降幅77%[209][214] - 2023年第一季度银行拥有人寿保险收入较2022年同期增加56.4万美元[217] - 2023年第一季度贷款相关衍生品收入较2022年同期减少35.2万美元[218] - 截至2023年3月31日，商业房地产贷款为19亿美元，较2022年末增加7980万美元，增幅4%[255] - 截至2023年3月31日，公司参与其他银行发起的商业贷款为5.342亿美元，2022年末为5.106亿美元[253] - 截至2023年3月31日，商业房地产（CRE）贷款总额为19.09136亿美元，较2022年12月31日的18.29304亿美元有所增加[259] - 2023年3月31日，商业和工业（C&I）贷款为6.097亿美元，较2022年12月31日减少4670万美元，降幅7%[260] - 截至2023年3月31日，住宅房地产贷款组合为24亿美元，占总贷款的46%，较2022年12月31日增加8030万美元，增幅3%[264] - 2023年第一季度，住宅房地产贷款发起总额为1.37531亿美元，其中用于保留在投资组合中的占比80%，为1.09768亿美元[268] - 2023年第一季度，住宅房地产贷款销售总额为2932.8万美元，其中保留服务权的贷款销售占比58%，为1711.4万美元[270] - 截至2023年3月31日，消费者贷款总额为3.059亿美元，较2022年12月31日增加440万美元，增幅1%[275] - 2023年第一季度，商业房地产非accrual贷款为160.1万美元，商业和工业非accrual贷款为92万美元[283] - 2023年第一季度，住宅房地产非accrual贷款为1047万美元，消费者非accrual贷款为98.9万美元[283] - 截至2023年3月31日，商业银行净利息收入为3718万美元，较2022年同期增加207.2万美元，增幅6%[227] - 截至2023年3月31日，商业银行非利息收入为443.1万美元，较2022年同期减少208.1万美元，降幅32%[227] - 截至2023年3月31日，财富管理服务净利息支出为1.3万美元，较2022年同期增加3万美元，增幅176%[230] 利率相关数据及风险 - 2023年第一季度净息差为2.33%，低于2022年同期的2.57%[191] - 2023年第一季度平均证券余额回报率为2.44%，高于2022年的1.60%[192] - 2023年第一季度平均贷款余额收益率为4.73%，高于2022年的3.25%[193] - 2023年第一季度联邦住房贷款银行（FHLB）预付款平均利率为4.52%，高于2022年的0.66%[196] - 2023年第一季度批发经纪存款平均利率为3.77%，高于2022年的0.18%[197] - 2023年第一季度市场内计息存款平均利率较2022年同期提高134个基点[198] - 2023年3月31日和2022年12月31日，利率平行变动情景下，净利息收入模拟显示公司在模拟期内对利率变化的风险敞口均在既定容忍度内[334] - 与2022年12月31日相比，2023年3月31日利率敏感性的相对变化主要归因于一份利率互换合约的终止[337] - 2023年3月31日，模拟显示市场利率下降100个基点时，第1年净利息收入负敞口，第2年正敞口；下降200个基点时，第2年负敞口[337][338] - 2023年3月31日，模拟显示市场利率上升时，第1年净利息收入正敞口，第2年负敞口[337][339] - 2020年美联储将联邦基金利率目标范围降至0% - 0.25%，2022 - 2023年政策反转，截至2023年3月31日升至4.75% - 5.00%[343] - 截至2023年3月31日，利率立即平行变动时，公司可供出售债务证券市场价值下行100个基点变动为6.1282亿美元，上行200个基点变动为 - 13.4029亿美元；截至2022年12月31日，下行100个基点变动为6.3712亿美元，上行200个基点变动为 - 12.5079亿美元[347] - 抵押贷款支持证券和住宅房地产贷款存在提前还款速度变化导致现金流和市场价值显著变动的风险[345] - 公司监控可供出售债务证券在利率变化环境下的市场价值潜在变化，以确定未被收入模拟捕捉的市场价值风险[346] - 静态资产负债表假设不一定反映公司对未来资产负债表增长的预期[344] - 存款余额可能因利率上升流向非银行替代产品，也可能因银行业不确定性流出[343] - 收入模拟结果假设储蓄存款利率和余额变化与短期利率变化相关，但实际关系可能与公司估计不同[343] 公司政策及评估 - 公司认为贷款损失准备的会计政策是关键会计政策，自2022年12月31日财年的10 - K年度报告披露以来，关键会计政策和估计无重大变化[350] - 公司于2023年3月31日对披露控制和程序进行评估，首席执行官和首席财务官认为其有效，能确保按规定披露信息[354] - 有关市场风险的定量和定性披露信息见“资产/负债管理和利率风险”部分[353]

Washington Trust Bancorp, Inc. (NASDAQ:WASH) Q1 2023 Earnings Conference Call April 24, 2023 10:00 AM ET Company Participants Elizabeth Eckel - Execuitve Vice President, Chief Marketing & Corporate Communications Officer Ned Handy - Chairman and Chief Executive Officer Ron Ohsberg - Senior Executive Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer Mary Noons - Incoming President and Chief Operating Officer Conference Call Participants Mark Fitzgibbon - Piper Sandler Damon DelMonte - KBW Operator Hello, ...

公司财务总体数据 - 2022年12月31日，公司总资产67亿美元，总存款50亿美元，股东权益总额4.537亿美元[21] - 2022年12月31日，公司贷款总额51亿美元，占总资产的77%[22] - 2022年12月31日，投资证券组合达10亿美元，占总资产的15%[34] - 2022年12月31日，银行应付FHLB的预付款为9.8亿美元，拥有4000万美元未使用的信贷额度，FHLB剩余可用借款额度为6.683亿美元[37] - 2022年12月31日，财富管理AUA总计60亿美元，财富管理收入占总收入的18%[39] 公司贷款业务结构数据 - 2022年12月31日，商业贷款占总贷款的49%，其中CRE贷款占商业贷款总额的74%，占总贷款的36%；C&I贷款占商业贷款总额的26%，占总贷款的13%[24][25][27] - 2022年12月31日，住宅房地产贷款占总贷款的45%，其中购买的由其他机构服务的住宅抵押贷款占住宅房地产贷款总额的3%，占总贷款的1%[28][29] - 2022年12月31日，消费贷款占总贷款的6%，其中房屋净值贷款和信贷额度占消费贷款总额的95%，购买的以通用航空飞机为抵押的个人贷款占消费贷款总额的3%，占总贷款的0.2%[30][31] 公司分行分布情况 - 2022年12月31日，银行在罗德岛州南部有10家分行，在罗德岛州大普罗维登斯地区有14家分行，在康涅狄格州东南部有1家分行[45] - 截至2022年12月31日，公司在罗德岛州南部有10家分行，大普罗维登斯地区有14家分行，康涅狄格州东南部有1家分行[164] - 2022年8月，公司在罗德岛州坎伯兰开设了一家新的全方位服务分行[164] - 2023年公司申请在罗德岛州北部三个地点设立分行，分别位于巴林顿、普罗维登斯和史密斯菲尔德[164][186] 公司人员数据 - 2022年12月31日，公司有651名全职等效员工[51] 公司保险相关数据 - 公司2022年FDIC保险费用为170万美元[73] - 银行存款义务由FDIC的存款保险基金承保，每位储户在相同权利和身份下最高保额为25万美元[72] 公司收购与控制权相关法规 - 收购银行控股公司投票权证券，收购方立即拥有、控制或有权投票10%或更多任何类别投票权证券，需提前通知美联储[67] - 公司拥有、控制或有权投票25%或更多银行或银行控股公司某类投票权证券，被视为拥有控制权[68] - 收购银行控股公司某类投票权证券的5%或更多，可能构成对银行控股公司的控制权收购[69] 公司监管相关信息 - 公司作为银行控股公司，受美联储和罗德岛州银行部门的监管、监督和检查[61] - 银行受FDIC、罗德岛州银行部门和康涅狄格州银行部门的监管、监督和检查[70] - 存款机构的经纪存款超过总资产的10%，可能会面临更高的FDIC存款保险费评估[76] - 银行在2019年7月29日的最近一次检查中获得了“满意”评级[78] - 联邦法律限制银行向拥有、控制或有权投票超过10%银行或银行附属公司任何类别证券的人或公司提供信贷[79] 公司资本规则相关信息 - 资本充足规则规定银行需维持最低资本与资产的百分比，普通股一级资本与风险加权资产最低比率为4.5%，一级资本与风险加权资产最低比率为6.0%，总资本与风险加权资产最低比率为8.0%，杠杆率最低要求为4.0%[83] - 资本保护缓冲要求银行建立高于“资本充足”机构最低风险资本要求的普通股一级资本，金额为总风险加权资产的2.5%以上[83] - FDIC规定“资本良好”银行的总资本与风险加权资产比率需达10.0%或更高，一级资本与风险加权资产比率需达8.0%或更高，普通股一级资本比率需达6.5%或更高，杠杆资本比率需达5.0%或更高[84] - 若银行有形股权与总资产比率等于或低于2.0%，即“严重资本不足”，通常将在90天内被置于托管或接管状态[85] - 美联储规定银行控股公司“资本良好”需合并基础上总风险资本比率达10.0%或更高，一级风险资本比率达6.0%或更高[86] - 银行控股公司及其非银行子公司与附属存款机构子公司的“受涵盖交易”，与单个附属公司的交易不得超过存款机构资本和盈余的10%，与所有附属公司的交易不得超过20%[91] - 联邦法规规定的最低资本要求为：普通股一级资本比率4.5%、一级风险加权资产资本比率6%、总资本比率8%、一级杠杆比率4%，还有2.5%的“资本保护缓冲”[156] 公司相关法案规定 - 《多德 - 弗兰克法案》规定抵押贷款人发放住宅抵押贷款前需考虑借款人还款能力，借款人可在止赎程序中以此为抗辩[93] - 《经济增长法案》放宽资产总额低于100亿美元的机构的某些住宅抵押贷款交易要求[94] - 《格雷姆 - 里奇 - 比利雷法案》要求银行制定客户非公开个人信息披露政策和程序，以及全面的信息安全计划[95] - 《公平信用报告法案》修正案禁止使用从附属机构获得的信息向消费者进行营销邀约，除非消费者有机会选择退出[95] 公司面临的风险因素 - 经济衰退或金融市场动荡可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[103] - 新英格兰南部经济变化可能对公司财务状况和经营成果产生不利影响[104] - 2021年末至2022年通胀急剧上升，预计2023年通胀压力仍将居高不下，可能影响公司经营成果和财务状况[105] - 利率波动可能损害银行的业务，公司采取资产和负债管理政策来减轻影响，但仍可能受影响[106][107][109][110] - 公司面临流动性风险，市场条件或其他事件可能影响资金获取和成本[111][112] - 公司银行业务资金成本可能因经济、利率和竞争压力而增加[113] - 公司FHLB成员资格是重要资金来源，FHLB业绩或财务状况恶化可能影响公司资金获取[114] - 截至2022年12月31日，商业贷款占公司贷款组合的49%，风险较高，可能导致更高违约率[115] - 贷款担保权益不可执行可能使公司遭受损失和费用[116][117] - 贷款活动相关的环境责任可能导致公司损失[118] - 公司可能因回购抵押贷款或赔偿买家损失，影响运营结果和财务状况[119] - 公司的贷款损失准备（ACL）可能不足以覆盖实际贷款损失，增加ACL会对收益产生不利影响[120] - 公司作为控股公司，依赖银行的股息、分配和其他付款[121] - 公司普通股股东能否获得股息由董事会决定，未来董事会可能减少或取消普通股股息[122] - 公司投资证券组合存在信用和市场风险，证券估值和流动性可能受市场影响[123] - 美国政府机构和政府支持企业证券评级下调，可能对公司运营、收益和财务状况产生重大不利影响[124] - 其他金融机构的稳健性可能对公司产生不利影响，公司面临信用风险[125] - 市场变化或经济衰退可能影响公司收费服务需求和财富管理资产规模[130] - 公司面临来自金融和非金融服务公司的竞争，新兴技术可能加剧竞争[143] - 公司成功在很大程度上取决于吸引和留住关键人员的能力，关键人员流失可能对业务产生重大不利影响[144] - 自然灾害、恐怖主义行为、流行病等外部事件可能损害公司业务[145] - 气候变化及相关立法和监管举措可能导致运营变化和支出，影响公司业务[146] - 若需减记与收购相关的商誉或其他无形资产，公司盈利能力将受负面影响[147] - 会计准则、税法和法规的变化可能对公司财务报表产生重大影响[148][149] - 公司股票市场价格和交易量可能波动，未来可能需筹集额外资本但不一定能获得[151][152] - 公司经营受高度监管，违反法律法规可能面临制裁和法律风险[155][160][161] 公司LIBOR相关情况 - 截至2022年12月31日，公司约有200个参考LIBOR的金融工具（主要是商业贷款），资产负债表金额为10亿美元，约250个参考LIBOR的衍生工具（贷款相关衍生工具和现金流套期工具），总名义金额为20亿美元[128] - 公司在2021年第四季度开始处理参考LIBOR的贷款修改，将其过渡到新参考利率（主要是SOFR），2021年12月31日后执行的合同不再使用LIBOR条款[127] 公司普通股登记持有人数据 - 截至2023年1月31日，公司普通股有1456名登记持有人[174] 公司财务指标变化 - 2022年净利息收入为1.5599亿美元，较2021年的1.41435亿美元增长1455.5万美元，增幅10%[201] - 2022年非利息收入为6260.2万美元，较2021年的8739.4万美元减少2479.2万美元，降幅28%[201] - 2022年总收入为2.18592亿美元，较2021年的2.28829亿美元减少1023.7万美元，降幅4%[201] - 2022年净收入为7168.1万美元，较2021年的7687万美元减少518.9万美元，降幅7%[201] - 2022年摊薄后每股收益为4.11美元，2021年为4.39美元[201] - 2022年平均资产回报率为1.17%，2021年为1.32%；2022年平均股权回报率为14.49%，2021年为14.03%[201] - 2022年和2021年净利息收入分别为1.56亿美元和1.414亿美元，FTE净利息收入2022年达1.572亿美元，较2021年增加1490万美元，增幅10%[209][214] - 2022年净利息收益率（NIM）为2.69%，较2021年的2.59%上升10个基点，排除相关项目影响后，2022年为2.67%，2021年为2.43%[214] - 2022年证券平均余额较2021年增加1.08亿美元，增幅11%，FTE证券回报率为1.95%，较2021年上升54个基点[215] - 2022年贷款平均余额较2021年增加3.107亿美元，增幅7%，总贷款收益率为3.75%，较2021年上升39个基点，排除相关项目影响后，2022年为3.71%，较2021年上升55个基点[216] - 2022年FHLB预付款平均余额较2021年增加4340万美元，增幅12%，平均利率为2.83%，较2021年上升181个基点[218] - 2022年批发经纪存款较2021年减少2.373亿美元，降幅37%，平均利率为1.04%，较2021年上升85个基点[219] - 2022年市场内计息存款平均余额较2021年增加5.237亿美元，增幅16%，平均利率为0.59%，较2021年上升24个基点[220] - 2022年和2021年提前还款罚金收入分别为18.3万美元和320万美元，分别使NIM受益0个基点和6个基点[211] - 2022年和2021年证券和贷款溢价与折价净摊销额分别为290万美元和340万美元[212] - 2022年和2021年SBA免除PPP贷款的净递延费用余额加速摊销分别为120万美元和540万美元，分别使NIM受益2个基点和10个基点[213]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入为1660万美元，摊薄后每股收益0.95美元 [10][15] - 净利息收入为4130万美元，较上一季度减少70万美元，降幅2%；净息差为2.65%，下降17个基点 [15] - 平均盈利资产增加2.94亿美元，盈利资产收益率为3.94%，上升45个基点 [16] - 非利息收入占总收入的25%，为1380万美元，较第三季度减少200万美元，降幅13% [18] - 非利息支出方面，向慈善基金会捐款60万美元，剔除该项目后非利息支出减少30.8万美元，降幅1% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 总贷款较9月30日增加2.61亿美元，增幅5%；较去年同期增加8.37亿美元，增幅20% [22] - 第四季度商业贷款增加7000万美元，增幅3%，其中商业房地产贷款增加6600万美元，工商业贷款增加400万美元 [22] - 住宅贷款较9月30日增加1.79亿美元，增幅8%；较2021年底增加5.96亿美元，增幅35% [22] 财富管理业务 - 财富管理收入为860万美元，减少90.1万美元，降幅9% [18] - 平均管理资产余额减少5.27亿美元，降幅8%；12月31日管理资产总额为60亿美元，较9月30日减少3.61亿美元，降幅6% [18] 抵押贷款业务 - 抵押贷款银行业务收入为110万美元，减少94.4万美元，降幅46% [19] - 已实现收益为100万美元，减少72.6万美元，降幅42% [19] - 第四季度抵押贷款销售总额为5500万美元，减少2100万美元，降幅28% [19] - 总抵押贷款发起额为2.68亿美元，下降11%；12月31日抵押贷款发起管道为1.02亿美元，较9月底减少6200万美元，降幅38% [20] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续采取长期视角，保护信贷和资本，同时考虑增长途径 [14] - 持续投资人才以支持增长，并专注于合理的技术投资，以改善客户体验和确保安全的运营环境 [14] - 董事会批准了战略多元化、公平和包容计划，并在本季度推出了员工驱动的DE&I委员会 [13] - 市场竞争持续压缩抵押贷款销售收益率 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前通胀虽有所缓和但仍在持续，利率环境不可预测，短期内具有挑战性，但这是暂时的 [14] - 公司对2023年贷款增长持乐观态度，预计整体贷款组合将实现中个位数增长，年初贷款增长将比去年更好 [58] 其他重要信息 - 12月宣布Mark Gim将于4月退休，卸任总裁兼首席运营官，并立即当选为董事会成员；Mary Noons将成为公司222年历史上首位女性总裁兼首席运营官 [8][9] 问答环节所有提问和回答 问题1: 对使用经纪存单的看法、其未来趋势、12月的即期利差以及利差的前瞻性指导 - 公司将经纪存单和联邦住房贷款银行（FHLB）借款视为可互换的资金来源，经纪存单成本较低但库存较少，FHLB借款更便捷；第一季度资金指导范围约为2.5 - 2.55亿美元 [26][27] 问题2: 12月经纪存单余额 - 12月底经纪存单余额为3580万美元 [27] 问题3: 2023年全年费用增长的看法以及费用压力是否影响分行计划 - 第一季度费用预计增长2% - 2.5%，主要由于绩效加薪和 payroll tax 重置等；全年新分行影响预计为100万美元，新的联邦存款保险公司（FDIC）保险费用为140万美元；分行开业时间可能会根据可行性有所调整，而非单纯为了降低短期成本 [29][31] 问题4: 如何看待贷款存款比率，是否会限制未来季度的资产负债表和贷款增长 - 公司认为目前不会，应更注重增加存款以支持贷款增长，长期来看贷款存款比率很重要，但短期内不会成为限制因素 [34][35] 问题5: 鉴于资本比率不如历史水平，是否应放缓贷款增长以提高存款和资本比率 - 公司信用质量标准未变，看到商业领域有新的高信用质量客户机会；住宅贷款对监管资本有有利影响，目前有足够资本支持贷款增长 [36][40] 问题6: 财富管理业务中除已披露的客户资产流出外，还有多少资产有流出风险 - 难以预测具体流出金额，公司认为已接近流出尾声，但无法给出具体指导 [41][42] 问题7: 离开的四人团队管理的资产规模 - 截至2022年9月30日，他们管理或关联的资产约为10亿美元 [43] 问题8: 假设美联储在第一季度停止加息，利差是否会稳定或上升 - 最好的情况是未来几个季度利差稳定，第一季度仍有大量负债重新定价，目前更倾向于逐季提供指导 [48] 问题9: 新贷款的收益率情况 - 第四季度商业贷款加权平均收益率约为5.66%，抵押贷款约为4.84%；第一季度利率会更高 [49][51] 问题10: 存款贝塔系数在整个周期的走势 - 无法提供具体计算的贝塔系数，但市场竞争激烈，贝塔系数会上升；公司在零售端会平衡客户利率和存款成本，机构和市政存款贝塔系数可能较高，但有长期价值 [52][53] 问题11: 第四季度利差未达预期是否因为贷款增长强劲导致依赖外部高成本资金 - 情况属实 [56][57] 问题12: 2023年贷款增长的全年预期 - 贷款管道强劲，预计整体贷款组合将实现中个位数增长，年初增长会比去年好；住宅贷款预计组合量增长13%，希望更多贷款用于销售 [58][59]

财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度净利息收入4.2042亿美元，较2021年同期的3.607亿美元增加5972万美元，增幅17%；前九个月净利息收入11.4648亿美元，较2021年同期的10.3695亿美元增加1.0953亿美元，增幅11%[205] - 2022年第三季度非利息收入1.5803亿美元，较2021年同期的2.052亿美元减少4717万美元，降幅23%；前九个月非利息收入4.8814亿美元，较2021年同期的6.7087亿美元减少1.8273亿美元，降幅27%[205] - 2022年第三季度总收入5.7845亿美元，较2021年同期的5.659亿美元增加1255万美元，增幅2%；前九个月总收入16.3462亿美元，较2021年同期的17.0782亿美元减少7320万美元，降幅4%[205] - 2022年第三季度信贷损失拨备80万美元，2021年同期为0；前九个月信贷损失拨备 -210万美元，较2021年同期的 -200万美元减少10万美元，降幅5%[205] - 2022年第三季度非利息支出3.3067亿美元，较2021年同期的3.252亿美元增加547万美元，增幅2%；前九个月非利息支出9.5363亿美元，较2021年同期的10.0245亿美元减少4882万美元，降幅5%[205] - 2022年第三季度所得税前收入2.3978亿美元，较2021年同期的2.407亿美元减少92万美元；前九个月所得税前收入7.0199亿美元，较2021年同期的7.2537亿美元减少2338万美元，降幅3%[205] - 2022年第三季度所得税费用531万美元，较2021年同期的531.9万美元减少9000美元；前九个月所得税费用1509.1万美元，较2021年同期的1585.5万美元减少76.4万美元，降幅5%[205] - 2022年第三季度净利润1866.8万美元，较2021年同期的1875.1万美元减少8.3万美元；前九个月净利润5510.8万美元，较2021年同期的5668.2万美元减少157.4万美元，降幅3%[205] - 2022年第三季度摊薄后普通股每股收益1.08美元，2021年同期为1.07美元；前九个月摊薄后普通股每股收益3.16美元，2021年同期为3.24美元[205] - 2022年前三季度净利息收入为1.15486亿美元，2021年同期为1.04369亿美元，同比增加1111.7万美元[212] - 2022年前三季度末，总利息收益资产平均余额为57.06587亿美元，2021年同期为54.75743亿美元，同比增加2.30844亿美元[212] - 2022年前三季度末，总利息负债平均余额为44.08176亿美元，2021年同期为42.13623亿美元，同比增加1.94553亿美元[212] - 2022年前三季度，商业贷款应税等价调整为83.8万美元，2021年同期为67.4万美元，同比增加16.4万美元[214] - 2022年前三季度，净利息收益率为2.71%，2021年同期为2.55%，同比增加0.16个百分点[212] - 2022年前三季度和前三季度末，提前还款罚金收入分别为3万美元（对净息差贡献0个基点）和16.8万美元（对净息差贡献1个基点），2021年前三季度无此收入，2021年前三季度末为93.4万美元（对净息差贡献2个基点）[217] - 2022年前三季度，证券和贷款溢价及折价的净摊销额（利息收入的净减少项）为250万美元，2021年同期为270万美元[218] - 2022年前三季度和前三季度末，小企业管理局免除的薪资保护计划贷款净递延费用余额加速摊销分别为2.1万美元（对净息差贡献0个基点）和120万美元（对净息差贡献3个基点），2021年同期分别为200万美元（对净息差贡献13个基点）和430万美元（对净息差贡献11个基点）[219] - 2022年前三季度和前三季度末，完全摊薄等效净利息收入分别为4240万美元和1.155亿美元，较2021年同期分别增加610万美元和1110万美元[220] - 2022年前三季度和前三季度末，净息差分别为2.82%和2.71%，2021年同期分别为2.58%和2.55%[221] - 2022年前三季度和前三季度末，证券平均总额较上年同期分别增加1.047亿美元和1.089亿美元，证券投资组合的完全摊薄等效回报率分别为2.09%和1.84%，2021年同期分别为1.40%和1.39%[222] - 2022年前三季度和前三季度末，贷款平均余额较2021年同期分别增加3.718亿美元和1.855亿美元，总贷款收益率分别为3.87%和3.52%，2021年同期分别为3.33%和3.32%[223][225] - 2022年前三季度和前三季度末，联邦住房贷款银行借款平均余额较2021年同期分别增加2.32亿美元和减少1.526亿美元，平均利率分别为2.33%和1.82%，2021年同期分别为1.09%和0.99%[226] - 2022年前三季度，公司记录了80万美元的正信贷损失拨备，2021年第三季度无此项；2022年年初至今，公司确认了210万美元的负信贷损失拨备，2021年为200万美元[235] - 2022年前三季度和前三季度末，非利息收入分别为1580.3万美元和4881.4万美元，较2021年同期分别减少471.7万美元（23%）和1827.3万美元（27%）[240] - 2022年前三季度和前三季度财富管理收入较2021年同期分别减少93万美元和65.6万美元，主要因资产收入减少，同期平均AUA余额分别下降约11%和2%[242] - 2022年前三季度和前三季度抵押银行业务收入较2021年同期分别下降430万美元和1670万美元，主要因销售量下降和销售收益率降低[246][248] - 2022年前三季度其他收入较2021年同期减少110万美元，因2021年第一季度有100万美元诉讼和解收入[250] - 2022年前三季度和前三季度非利息费用较2021年同期分别增加54.7万美元和减少488.2万美元，薪资和员工福利费用减少，其他费用增加[251] - 2022年前三季度和前三季度所得税费用分别为531万美元和1509.1万美元，有效所得税税率分别为22.1%和21.5%[254] - 2022年9月30日公司净递延税资产为6210万美元，较2021年12月31日的1400万美元增加，主要因证券和现金流套期公允价值下降[257] - 截至2022年9月30日，公司总资产64亿美元，较2021年末增加5.569亿美元，增幅10%，主要因贷款增长[265] - 现金及银行存款较2021年末减少4520万美元，降幅26%，包括抵押现金减少和代理行现金余额降低[266] - 证券投资组合较2021年末减少6030万美元，降幅6%，主要因公允价值临时下降和抵押支持证券常规还款[267][279] - 总贷款较2021年末增加5.759亿美元，增幅13%，主要由住宅房地产贷款增长带动[268][281] - 总存款较2021年末增加8980万美元，增幅2%，其中本地存款增加1.619亿美元，增幅4%，批发经纪存款减少7210万美元，降幅14%[270] - FHLB借款较2021年末增加5.55亿美元，增幅383%，用于支持贷款增长和债务证券购买[270] - 股东权益较2021年末减少1.325亿美元，降幅23%，主要因可供出售债务证券和现金流套期公允价值下降[271] - 截至2022年9月30日，商业房地产（CRE）贷款总额为17.62687亿美元，较2021年12月31日的16.39062亿美元有所增加，平均CRE贷款规模从37.25万美元增至41.09万美元[293] - 截至2022年9月30日，商业和工业（C&I）贷款为6.528亿美元，较2021年12月31日增加1120万美元，增幅2%，排除PPP贷款后增加约4780万美元[294] - 截至2022年9月30日，PPP贷款账面价值为140万美元，2021年12月31日为3800万美元[295] - 截至2022年9月30日，住宅房地产贷款组合占总贷款的44%，金额为21亿美元，较2021年12月31日增加4.171亿美元，增幅24%[300] - 截至2022年9月30日，消费者贷款总额为2.893亿美元，较2021年12月31日增加2400万美元，增幅9%[310] - 截至2022年9月30日，非 performing资产为1212.2万美元，较2021年12月31日减少210万美元，非 performing资产占总资产的比例从0.24%降至0.19%[313] - 2022年前九个月，非应计贷款期初余额为1420.3万美元，期末余额为1212.2万美元[315] - 2022年9月30日，非应计住宅房地产抵押贷款为1170万美元，较2021年末减少190万美元[320] - 2022年9月30日，不良债务重组（TDRs）为1010万美元，较2021年末减少900万美元；TDRs中商业贷款占比从2021年末的70%降至44%，住宅和消费贷款占比从30%升至56%[328][329] - 2022年9月30日，逾期贷款总额为752.9万美元，较2021年末减少290万美元；逾期贷款中住宅和消费贷款占比基本为100%[331][332] - 2022年9月30日，潜在问题贷款为72.2万美元，涉及两笔与一个商业和工业（C&I）关系相关的贷款，2021年末无潜在问题贷款[336] - 2022年9月30日，贷款信用损失准备金（ACL）为3690万美元，较2021年末减少220万美元；准备金覆盖率从2021年末的0.91%降至0.76%[346] - 2022年第三季度，公司记录了80万美元的正信贷损失拨备，2021年同期无拨备；年初至今，公司确认了210万美元的负信贷损失拨备，2021年同期为200万美元[347] - 2022年第三季度和前九个月，净回收分别为5.4万美元和10.4万美元[348] - 2022年9月30日，单独分析贷款的ACL为65.2万美元，占比5.42%；组合贷款的ACL为3621.1万美元，占比0.75%[343] - 2022年9月30日，商业贷款的ACL为2795.8万美元，占比1.16%；住宅房地产贷款的ACL为744.7万美元，占比0.35%；消费贷款的ACL为145.8万美元，占比0.50%[351] - 截至2022年9月30日，总存款达51亿美元，较2021年12月31日增加8980万美元，增幅2%[356][357] - 2022年9月30日，FHLB预付款总计7亿美元，较2021年底增加5.55亿美元，增幅383%[358] - 2022年前九个月，经营活动提供的净现金为7180万美元，投资活动使用的净现金为7.238亿美元，融资活动提供的净现金为6.063亿美元[367] - 截至2022年9月30日，股东权益总额为4.323亿美元，较2021年12月31日减少1.325亿美元[370] - 2022年第三季度，公司宣布每股季度股息为54美分，2021年同期为52美分；2022年年初至今，股息申报总计每股1.62美元，2021年为每股1.56美元[371] - 2022年9月30日，总权益与总资产比率为6.75%，2021年12月31日为9.65%；2022年9月30日和2021年12月31日的每股账面价值分别为25.17美元和32.59美元[373] - 截至2022年9月30日，公司总风险资本比率为12.65%，2021年12月31日为14.01%，被认为“资本充足”[374] - 2022年前九个月，市场内存款较2021年12月31日增加1.619亿美元，增幅4%；批发经纪存款减少7210万美元，降幅14%[356] - 截至2022年9月30日，未使用的资金来源总容量为1.663549亿美元，2021年12月31日为2.362259亿美元[363] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年前三季度和前三季度商业银行净利息收入较2021年同期分别增加600万美元和1100万美元，受益于生息资产收益率和规模增长[259] - 2022年前三季度和前三季度商业银行非利息收入较2021年同期分别下降390万美元和1690万美元，主要因抵押银行业务收入降低[260] - 2022年前三季度财富管理服务非利息收入较2021年同期减少79.8万美元和140万美元，非利息支出增加7.9万美元和37万美元[263][264] 业务拓展情况 - 2022年7月在康涅狄格州纽黑文开设新