首次业务合并未完成风险 - 若无法完成首次业务合并，公众股东每股可能仅获10.10美元或更少，认股权证将失效[70][71][73] - 若未完成初始业务合并，公开股东赎回时每股可能仅获10.10美元或更少，认股权证将失效[97] - 若无法完成初始业务合并，公共股东赎回时每股可能仅获10.10美元或更少，认股权证将一文不值[135] - 若公司未能在规定时间内完成首次业务合并并清算信托账户资金，认股权证将到期，持有人无法获得清算分配[116] 营运资金与账户情况 - 截至2023年3月27日，信托账户外可用于营运资金的净收益约为386,306美元[72] - 截至2022年12月31日，公司运营银行账户中有809,481美元，营运资金盈余为248,249美元[149] - 信托账户投资证券可能负利率，若账户余额降至1.1615亿美元以下，股东每股赎回金额可能低于10.10美元，2023年3月27日账户余额约790万美元[84] 首次业务合并赎回规则 - 若寻求股东批准首次业务合并且不按要约收购规则进行赎回，持有超15%普通股的股东将失去超出部分的赎回权[74] - 公共股东赎回股份需满足特定要求，可能无法在截止日期前行使赎回权[131] 首次业务合并后财务影响 - 完成首次业务合并后，公司可能需进行资产减记、重组或承担减值等费用，导致亏损报告[75] 信托账户资金风险 - 第三方索赔可能使信托账户资金减少，股东每股赎回金额可能低于10.10美元[77][79] - 公司独立注册公共会计师事务所和首次公开募股承销商不会签署放弃对信托账户资金索赔权的协议[78] 高管和董事相关 - 公司同意在法律允许范围内最大程度赔偿高管和董事，但需有信托账户外足够资金或完成首次业务合并才能履行[79] - 股东投资可能因公司支付高管和董事和解费用及损害赔偿而受不利影响[80] - 高管和董事以约0.0087美元/股购买创始人股份，可能存在利益冲突[106] - 若初始业务合并未完成，高管和董事费用及赞助商贷款可能无法偿还，存在利益冲突[105] 股东责任 - 根据特拉华州法律，股东可能需对第三方索赔承担责任，责任范围以赎回股份时收到的分配金额为限[81] 未完成业务合并的后续安排 - 公司若未完成首次业务合并，需制定计划支付解散后10年内可能产生的所有索赔[81][82] 业务合并时间规定影响 - 若未在规定时间完成初始业务合并，公开股东赎回股份时信托账户分配若被视为非法，债权人索赔时效为六年而非三年[83] 股东大会相关 - 公司可能在完成初始业务合并前不召开股东大会选举董事，股东可申请法院强制召开[84] 公司性质认定风险 - 若被认定为投资公司，需遵守繁琐合规要求，活动受限，可能难以完成初始业务合并[85] 注册权影响 - 授予初始股东注册权可能使完成初始业务合并更困难，未来行使该权利可能影响普通股市场价格[89] - 初始股东及受让人的注册权可能使初始业务合并更难完成，影响普通股市场价格[130] 投资机会风险 - 公司可能寻求管理层专业领域外的投资机会，难以充分评估风险[90] 业务合并目标风险 - 初始业务合并目标可能不符合公司评估标准，可能导致更多股东行使赎回权，难以完成合并[92] - 公司可能与早期、财务不稳定或无营收记录的公司进行合并，面临诸多风险[94] - 财务报表要求或限制潜在目标企业范围，部分目标可能无法及时提供符合规则的报表[98] 业务合并税务影响 - 初始业务合并可能对股东和权证持有人税务不利，增加税务复杂性和不确定性[99] 人员利益冲突 - 关键人员可能与目标企业协商就业或咨询协议，存在利益冲突[100] 企业管理评估风险 - 公司评估潜在目标企业管理能力有限，可能影响合并后业务运营和盈利[102] 合并后监管问题 - 若合并后管理层不熟悉美国证券法，可能产生监管问题[103] 涉诉或调查影响 - 管理层和董事会成员涉诉或调查可能影响初始业务合并[104] 股份与单位持有情况 - 赞助商持有212.5万股创始人股份和37.6万个私募单位，若合并未完成将损失投资[109] - 公司初始股东目前共持有287.5万股创始人股份，向发起人私募发行了37.6万股普通股[126] 股份发行影响 - 公司可发行最多5000万股普通股和100万股优先股，发行可能稀释股东权益[111] - 公司在首次业务合并时可能以每股10美元或约每股10.10美元的价格向投资者私募发行股票，该价格可能低于当时的市场价格[115] - 发行普通股和认股权证可能使公司成为缺乏吸引力的初始业务合并载体，增加完成合并难度或成本[128] 认股权证相关 - 公司同意在首次业务合并完成后20个工作日内提交、60个工作日内使登记声明生效，以覆盖认股权证行权时可发行普通股的发售，但无法保证能做到[117] - 若登记声明未在规定时间内生效，认股权证持有人可在一定条件下无现金行权；若普通股未在全国证券交易所上市，公司可要求持有人无现金行权[118][120] - 若公司赎回认股权证，管理层可要求持有人无现金行权，无现金行权获得的普通股数量少于现金行权[120] - 公司可在获得当时已发行认股权证多数持有人批准的情况下修改认股权证条款，若修改增加行权价格等需65%已发行公开认股权证持有人批准[122] - 认股权证协议指定纽约州法院或美国纽约南区联邦地方法院为某些诉讼的专属管辖法院，可能增加投资者索赔成本或限制其选择有利司法管辖区的能力[124] - 公司无义务对认股权证进行净现金结算，可在认股权证可行权且到期前以每股0.01美元的价格赎回，前提是普通股最后报告销售价格满足一定条件[125] - 公司在首次公开募股中发行了可购买1150万股普通股的认股权证，私募发行了可购买37.6万股普通股的认股权证，行权价格均为每股11.50美元[126] - 若发行新股价格低于9.20美元/股且总收益超总股权收益60%，或市值低于9.20美元/股，认股权证行使价和赎回触发价将调整[129] 初始业务合并未获批影响 - 若初始业务合并未获批，赎回股东可能无法按意愿出售证券[132] 市场竞争与合并难度 - 公司面临激烈竞争，财务资源有限，可能无法完成有吸引力的初始业务合并[133] 公司章程限制 - 公司章程和特拉华州法律规定可能抑制公司被收购，限制投资者出价并巩固管理层地位[134] 证券交易与上市风险 - 公司证券可能无法维持活跃交易市场，未来可能无法在纳斯达克上市[136][139] 业务合并决策规则 - 公司无指定最大赎回阈值，可能在多数股东不同意情况下完成初始业务合并[142] 章程与协议修订规则 - 修订修订并重述的公司章程或认股权证协议需分别获得65%的普通股持有人或当时已发行的公开认股权证持有人的投票通过[146] - 公司宪章和信托账户协议在某些情况下经65%的普通股批准即可修订，低于部分其他空白支票公司的修订门槛[147] 公司章程截止日期与费用 - 公司章程修正案初始截止日期为2023年1月11日，可最多延长6次，每次1个月，至2023年7月11日，每次延期费用为10,000美元[149] 诉讼管辖法院 - 公司修订并重述的公司章程指定特拉华州衡平法院为某些类型诉讼和程序的唯一专属管辖法院[150] 市场与利率风险 - 截至2022年12月31日，公司不受任何重大市场或利率风险影响[194] - IPO完成后，IPO净收益（包括信托账户中的资金）投资于期限180天或更短的美国国债或符合特定条件的货币市场基金[194] - 因投资期限短，公司认为不会有重大利率风险敞口[195] 持续经营能力怀疑 - 公司独立注册公共会计师事务所的报告对公司持续经营能力表示重大怀疑[149] 公司章程条款同意 - 购买公司股份的人被视为已知悉并同意修订并重述的公司章程中的论坛条款[151]

财务数据关键指标变化 - 2022年9个月净亏损1075657美元，由1691594美元专业费用、一般及行政费用、所得税费用和特许经营税，以及信托账户中615937美元的有价证券净收益构成[96] - 截至2022年9月30日，公司信托账户外持有现金475809美元，营运资金盈余56014美元[97] - 2022年9个月经营活动使用的净现金为1075657美元，投资活动使用的净现金为1.1615亿美元，融资活动提供的净现金为1.17749亿美元[98][100] 业务合并相关情况 - 公司需在2023年1月13日前完成业务合并，否则将强制清算和解散[102] - 公司与A.G.P.签订业务合并营销协议，完成业务合并后将支付相当于IPO总收益4.5%（即517.5万美元）的营销服务费[109] 股权与费用相关情况 - 承销商行使超额配售权，以每股10美元的价格购买150万股[107] - 承销商在IPO结束时获得50万美元的承销费，保荐人向A.G.P.的关联方转让1207500股创始人股份，作价7000美元[108] 潜在普通股与赎回股情况 - 截至2022年9月30日，1187.6万份潜在普通股（对应未行使的公共认股权证和私募认股权证）未计入摊薄每股收益[111] - 2022年1月14日，1150万股可能被赎回的普通股作为临时权益列示在资产负债表股东权益部分之外[113] 公司控制和程序情况 - 截至2022年9月30日，公司披露控制和程序有效[117]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File Number: 001-41214 Western Acquisition Ventures Corp. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or Othe ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-41214 Western Acquisition Ventures Corp. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or Other ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 or ¨ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to _____________ Commission file number: 001-41214 WESTERN ACQUISITION VENTURES CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 86-3720717 | ...