财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度，公司合并调整后EBITDA为850万美元，较2022年第一季度减少约290万美元 [12] - 第一季度公司净销售额同比增长10%，达到2.054亿美元，增长主要得益于单份咖啡杯销量44%的增长以及咖啡价格上涨 [19] - 剔除按市值计价调整的影响后，毛利润减少420万美元，降至3310万美元，主要原因是材料和生产劳动力成本上升 [19] - 截至3月31日，公司合并净杠杆率为4.3倍，基于过去12个月调整后的EBITDA计算 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 饮料解决方案业务 - 2023年第一季度净销售额为1.812亿美元，同比增长22% [20] - 第一季度调整后EBITDA为840万美元，而上年同期为1040万美元 [20] 可持续采购和可追溯性业务（SS&T） - 2023年第一季度净销售额为2420万美元，较2022年第一季度下降36% [21] - 该季度调整后EBITDA为盈亏平衡，上年同期约为100万美元 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司2023年的两个关键业务重点是成功推出阿肯色州康威的新提取物和即饮饮料工厂，预计2024年第一季度开始产品发布，并在全年逐步扩大产能；同时关注核心咖啡和茶业务的收入、成本和利润率 [9] - 单份咖啡业务的扩张面临设备短缺挑战，但随着新机器上线，库存水平已恢复到行业领先标准 [10] - 风味提取物和配料业务是公司的重要增长来源，也为其他产品线带来了大量潜在客户 [10] - 康威提取物和即饮饮料工厂项目进展顺利，吸引了比预期更广泛的客户群体 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度面临挑战，但公司仍预计全年调整后EBITDA将增长10% - 25%，即达到6600万 - 7500万美元 [23] - 单份咖啡业务在第二季度可能不会立即实现盈利增长，但预计下半年财务表现将有所改善 [14] - 随着全球供应链从新冠疫情的影响中恢复正常，SS&T业务的销售下滑趋势预计至少会持续到下一季度 [18] 其他重要信息 - 第一季度公司资本支出约为2000万美元，主要用于康威提取物和即饮饮料工厂的基础设施建设和设备采购 [21] - 此外，还投入300万美元用于阿肯色州小石城单份咖啡产能的持续扩张 [22] - 季度末，公司拥有约1.44亿美元的合并无限制现金和未提取的循环信贷承诺 [22] 问答环节所有提问和回答 问题1: 随着康威工厂的建设进展，与现有或潜在客户的需求情况如何？ - 公司预计在第三季度末更新康威工厂的合同情况，目前大型玻璃生产线已售罄且有等待名单，大型蒸煮罐装生产线超过50%已售出，多份瓶装生产线需求旺盛，公司正在与客户就第四和第五条生产线进行合同谈判 [28][29] 问题2: 公司对并购的态度如何，当前利率环境和银行体系对并购有何影响？ - 公司目前专注于履行已承诺的业务，确保满足客户需求，但从行业结构来看，未来可能会出现整合。公司会综合考虑市场、银行环境、自身资本结构和客户需求等因素，在合适的时机可能会参与并购 [31][32] 问题3: 第一季度400万美元的净利润影响是否包含在之前的指导范围内，为何维持2023年的指导？ - 该影响未包含在原指导范围内，主要是由于北卡罗来纳州烘焙研磨业务的ERP系统转换导致的停机。公司认为指导更多是一种预估，目前有很多积极因素在推进，对全年的执行和业绩表现仍持乐观态度 [35][38] 问题4: 单份咖啡业务供应链成本较高的问题在第二季度仍将持续，是什么影响了该业务的盈利能力，下半年有何改善因素？ - 前期因一台大型单份咖啡制造机器延迟交付，导致公司在订单处理上落后，出现产量下降、交付罚款、效率降低和浪费增加等问题。随着机器在第一季度末安装完成，公司已赶上产量，交付罚款停止，机器效率开始提升，预计下半年盈利能力将得到改善 [42][43] 问题5: 单份咖啡业务是否能保留所有合同量？ - 公司未能保留所有合同量，但认为所有合同量都有重新争取的机会，预计未来一年业务量将有所增加 [46] 问题6: 如果调整第一季度400万美元的干扰成本，毛利润率与第四季度相比有何改善？ - 毛利润率的提升主要是由于高利润率产品的增长，公司业务组合正从传统热黑咖啡向冷风味提取物和配料产品转变，这符合公司上市时的预期 [47] 问题7: 康威新工厂按时开业并快速运营的信心来源是什么，如何优先安排客户订单，何时考虑建设下一个工厂？ - 公司为康威工厂组建了专门的团队，包括有经验的管理人员、工程师和质量控制人员，并安排人员到供应商处监督生产，以确保设备按时交付和安装。目前公司资产负债表不支持立即建设下一个工厂，是否建设将由董事会根据战略情况决定 [51][53] 问题8: 能否提供更多关于全年销售额的信息？ - 公司未提供全年销售额指导，主要关注EBITDA。从客户需求来看，预计销售额将同比增长，单份咖啡、风味提取物和配料产品的销售占比将继续提高 [54]

财务状况 - 截至2023年3月31日，公司总资产为7.73301亿美元，较2022年12月31日的7.46213亿美元有所增长[14] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为2368.8万美元，高于2022年12月31日的1683.8万美元[14] - 截至2023年3月31日，公司应收账款净额为1.15494亿美元，高于2022年12月31日的1.01639亿美元[14] - 截至2023年3月31日，公司存货为1.42576亿美元，低于2022年12月31日的1.45836亿美元[14] - 2023年3月31日和2022年12月31日，应计销售激励均为130万美元[72] - 2023年3月31日和2022年12月31日，客户合同应收账款净额分别为1.18亿美元和1.047亿美元[76] - 2023年3月31日和2022年12月31日，存货分别为1.42576亿美元和1.45836亿美元[89] - 2023年3月31日和2022年12月31日，物业、厂房及设备净额分别为1.94691亿美元和1.85206亿美元[90] - 截至2023年3月31日，使用权经营租赁资产为1611.5万美元，较2022年12月31日的1109万美元有所增加；经营租赁负债（流动）为320.6万美元，经营租赁负债（非流动）为1325.3万美元[95] - 截至2023年3月31日，加权平均折现率为8.0%，高于2022年3月31日的7.4%；加权平均剩余租赁期限为5.3年，短于2022年3月31日的5.5年[96] - 截至2023年3月31日，公司总债务为27002.9万美元，较2022年12月31日的21968万美元增加；长期债务净额为21528.5万美元，较2022年12月31日的16250.2万美元增加[98] - 截至2023年3月31日，循环信贷安排下有5500万美元的未偿还借款，加权平均利率为7.3%；定期贷款安排的适用利率为7.4%[100] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，指定并符合商品现金流套期保值计划的咖啡期货合约名义金额分别为560万磅和2920万磅[123] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，未指定为现金流套期工具的衍生资产分别为1339万美元和1505.3万美元[126] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，指定为现金流套期工具的衍生负债分别为30.2万美元和333.4万美元[126] - 截至2023年3月31日，Westrock私人认股权证负债公允价值较2022年12月31日减少740万美元[132] - 2023年3月31日受限股票单位（RSU）数量为220.9699万个，平均公允价值为11.71美元，2022年12月31日数量为112.7万个，平均公允价值为11.49美元[138] - 截至2023年3月31日，公司未来采购义务为2.784亿美元，包括未来12个月的库存采购承诺[148] - 截至2023年3月31日，公司有1020万美元的库存回购义务[149] - 截至2023年3月31日，有19144120份认股权证，行使价为每股11.50美元，将于2027年8月26日到期[202] 经营业绩 - 2023年第一季度净销售额为2.05442亿美元，高于2022年同期的1.86428亿美元[15] - 2023年第一季度毛利润为3429.8万美元，低于2022年同期的3843.1万美元[15] - 2023年第一季度净亏损为432.6万美元，小于2022年同期的470.5万美元[15] - 2023年第一季度基本每股亏损为0.06美元，稀释后每股亏损为0.13美元；2022年同期基本和稀释后每股亏损均为0.34美元[15] - 2023年第一季度综合亏损为210.4万美元，小于2022年同期的956.5万美元[16] - 2023年第一季度净亏损432.6万美元，2022年同期为470.5万美元[18] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为2513.1万美元，2022年同期为3840万美元[18] - 2023年第一季度投资活动净现金使用量为2202.8万美元，2022年同期为783.6万美元[18] - 2023年第一季度融资活动净现金提供量为4637.9万美元，2022年同期为4165.9万美元[18] - 2023年第一季度应收账款坏账准备为251.6万美元，2022年同期为301.1万美元[34] - 2023年第一季度绿咖啡库存未实现收益为230万美元，2022年同期未实现损失为580万美元[36] - 2023年第一季度公司确认与认股权证负债公允价值变动相关的收益550万美元[39] - 2023年和2022年第一季度的有效税率分别为50.2%和25.2%，差异主要源于估值备抵和基于股权的薪酬奖励[42] - 2023年和2022年第一季度，公司在ASC 815下分别确认收入2440万美元和3810万美元，计入可持续采购与可追溯性部门[71] - 2023年和2022年第一季度，公司分别记录未实现净损失100万美元和未实现净收益690万美元，计入销售成本[70] - 2023年和2022年第一季度，无形资产摊销费用分别为200万美元和170万美元[93] - 2023年第一季度经营租赁成本为122.1万美元，短期租赁成本为23.4万美元，总计145.5万美元，高于2022年同期的118.3万美元[95] - 2023年第一季度，公司就Westrock A类优先股记录了40万美元的增值[115] - 2023年和2022年第一季度，约70万美元的净实现损失和410万美元的净实现收益从AOCI重新分类至收益，并在合并利润表的销售成本中确认[124] - 截至2023年3月31日，预计未来12个月内从AOCI重新分类至合并利润表的净损失估计为330万美元[124] - 2023年第一季度，公司根据2022年股权计划授予了110万个受限股票单位，授予日公允价值为1300万美元[137] - 截至2023年3月31日，2022年股权计划下有240万股可供未来发行[137] - 2023年第一季度基本每股亏损0.06美元，摊薄后每股亏损0.13美元；2022年同期基本每股亏损0.34美元，摊薄后每股亏损0.34美元[144] - 2023年第一季度饮料解决方案和可持续采购与追溯两个业务板块净销售额为2.05442亿美元，2022年同期为1.86428亿美元；调整后EBITDA为845.3万美元，2022年同期为1139.4万美元[146] - 2023年第一季度与关联方的利息费用净额为0美元，2022年同期为74.1万美元[151] - 2023年第一季度公司确认与Westrock Group相关费用0.6万美元，2022年同期为0.8万美元；飞机使用和办公空间费用2023年和2022年均为0.3万美元[151] - 2023年第一季度净销售额为2.05442亿美元，2022年同期为1.86428亿美元，同比增长约10.2%[171] - 2023年第一季度净亏损为432.6万美元，2022年同期为470.5万美元，亏损幅度收窄约8%[171] - 2023年第一季度饮料解决方案业务净销售额为1.812亿美元，同比增长约22%，主要因咖啡和茶产品销售增加及价格上涨[173] - 2023年第一季度可持续采购与追溯业务净销售额为2420万美元，同比下降36%，主要因客户需求减少致销量下降[174] - 2023年第一季度饮料解决方案业务销售成本增至1.507亿美元，主要因销量增加及材料和生产成本上升[175] - 2023年第一季度可持续采购与追溯业务销售成本降至2040万美元，主要因绿咖啡销量下降[176] - 2023年第一季度利息费用为602.9万美元，2022年同期为804.8万美元，主要因未偿还定期贷款金额减少及利率降低[180] - 2023年第一季度净销售额约为2.054亿美元，受绿咖啡销量下降影响；销售成本约为1.711亿美元，受绿咖啡、茶和液体提取物成本增加影响[187] 业务板块 - 公司业务分为饮料解决方案和可持续采购与可追溯性两个运营部门[19] - 公司业务分为饮料解决方案和可持续采购与追溯两个板块[157] 风险因素 - 公司面临气候变化、人员招聘与保留、商品风险对冲、市场竞争等多种风险[7] 融资与交易 - 公司依赖信贷协议借款和经营活动产生的现金来维持运营[32] - 公司受通货膨胀影响，试图通过与供应商合作和提高价格来缓解影响[32] - 2023年3月2日公司与第三方融资机构开展供应商融资计划，截至3月31日无未偿债务[37] - 公司完成与Riverview的交易，发行12,868,151股普通股，获得4980万美元现金[47] - 公司获得2.059亿美元普通股PIPE投资现金收益，发行20,590,000股普通股，并签订信贷协议[48] - 交易中公司向相关方支付440万美元现金股息[51] - 交易后公司向不同权益持有人发行34,855,535股普通股、2,220,305股普通股和23,587,952股A类优先股[53] - 公司承担1250万份公开交易认股权证和740万份私募认股权证，行权价为每股11.50美元[60] - 公司可按特定条件赎回未偿还的公开认股权证，赎回价格为每份0.01美元[61] - 2023年3月31日，公司回购协议义务为1020万美元，记录在应计费用和其他流动负债中[68] - 2023年2月14日，公司签订信贷协议修正案，设立5000万美元延迟提取定期贷款信贷安排[167] - 2023年2月28日，公司完成对Bixby Roasting Co.的收购，以拓展产品营销和开发资源[169] - 2023年3月21日，公司子公司Falcon与多家金融机构签订7000万美元营运资金贸易融资安排[170] - 2022年8月29日签订信贷协议，包括1.75亿美元循环信贷额度和1.75亿美元定期贷款额度；2023年2月14日修订协议，新增5000万美元延迟提取定期贷款额度[188] - 因信贷协议产生600万美元融资费用，300万美元分配给定期贷款额度，300万美元分配给循环信贷额度[193] - 2023年3月21日，子公司Falcon签订7000万美元营运资金贸易融资安排，截至3月31日有3500万美元未偿还借款[196] - 子公司Rwanda Trading Company在卢旺达有两个抵押贷款安排，短期贸易融资安排余额为780万美元，长期应付票据余额为150万美元[197] - 未来三年预计在阿肯色州康威的工厂建设上投入约2.75亿美元资本支出[199] - 公司不打算将认股权证行使的潜在现金收益纳入短期或长期流动性来源或资本资源规划[206] 股权与收购 - 截至2023年3月31日，公司持有Falcon Coffees Limited 85%的股权[25] - 2023年第一季度，公司完成对Bixby Roasting Co.的收购，总对价260万美元，确认商誉约190万美元[80][81] - 2022年11月14日，公司子公司完成对Kohana Coffee的收购，总对价3911.7万美元，确认商誉1708.9万美元[82][86][87] - 公司发行了23587952股A类优先股，初始清算优先权为每股11.50美元[109][110] - 2023年4月3日，公司以320万美元（包括200万美元现金和10万股普通股）收购Falcon剩余15%股权，使其成为全资子公司[152] 会计政策 - 2023年1月1日公司追溯采用ASU 2022 - 04，该更新不影响供应商融资计划义务的确认、计量和列报[45] 业绩评估 - 公司使用调整后EBITDA评估业绩、识别趋势、制定财务预测和战略决策[160]

工厂建设与收购 - 公司运营八个制造工厂，正在阿肯色州康威建设52.4万平方英尺的萃取和即饮工厂，预计2024年开始商业生产[12] - 2022年11月14日，子公司收购Kohana Coffee 100%股权，支付185.2608万股普通股和约1570万美元现金[21] - 2023年2月28日，公司完成对Bixby Roasting Co.的收购，包括其位于加州洛杉矶的烘焙工厂[23] 资本运作 - 2022年8月26日完成与Riverview的反向SPAC合并交易，发行1286.8151万股普通股，获得4980万美元现金[19] - 合并同时获得2.059亿美元普通股PIPE投资现金收益，发行2059万股普通股，并签订初始本金各为1.75亿美元的循环信贷和定期贷款信贷协议[20] - 2023年2月14日，公司签订增量假设协议和修正案，设立本金5000万美元的延迟提取定期贷款信贷安排[22] 技术与业务模式 - 公司拥有专有数字可追溯技术，结合多种技术实现全球供应链的可追溯性和连通性[28] - 公司是创新、增值且可扩展的饮料解决方案提供商，能提供多品类和平台的增值饮料解决方案[30] - 公司以消费者和市场洞察为基础，采用跨职能销售团队方法提供端到端解决方案[34] 产品情况 - 液体提取物业务是公司增长最快的产品类别，包括冰咖啡、冷萃咖啡和即饮混合物等[33] - 公司计划通过创新扩展和提升产品，认为液体提取物类别是近期最佳产品扩展机会[39] - 公司近期推出多种冷萃咖啡和茶浓缩产品线等新产品，采用交钥匙方法创造价值[46] 市场与客户 - 公司积极扩大蓝筹客户群，新客户管道有详细量化流程[40] - 公司预计通过地理扩张跟随客户，美国市场服务客户地点占比大，国际市场占比小[41] 财务与运营状况 - 公司近年来营收增长强劲，运营精简，财务状况持续改善[38] 并购战略 - 公司有成熟并购平台和可操作收购目标管道，将利用并购加速增长和实现协同效应[42] 原料采购 - 截至2022年12月31日，公司约69%的咖啡和茶在全球范围内实现负责任采购[54] - 2022年，公司约21%的绿咖啡和无茶从Falcon和RTC采购，一家进口商占茶原料采购约50%[61] 员工情况 - 截至2022年12月31日，公司全球有1327名员工，其中美国1013名，非美国314名[73] - 公司提供有竞争力的薪酬和福利，注重打造响应客户需求、高效创新的员工文化[74][75] 合规管理 - 公司作为咖啡、茶等产品制造商，遵守FDA的良好生产规范，满足食品安全现代化法案及州法规要求[81] - 公司设施通过GFSI认证，在质量管理体系下运营，内部审计系统定期审查质量管理体系[81] - 公司需遵守制造商通用行业要求，包括职业安全与健康管理局的安全标准和环境保护局的环境标准[81] - 公司的全面合规计划旨在确保业务按照最高道德标准开展[82] - 公司定期开展如反海外腐败法等事项的培训[82] 信息披露 - 公司网站为www.westrockcoffee.com [83] - 公司的10 - K年报、10 - Q季报、8 - K当期报告及相关修正案会在提交SEC后尽快在公司网站免费提供[83] - 公司的证券交易法文件也可在www.sec.gov查询[83]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度公司净销售额同比增长20%，达到2.277亿美元；剔除按市值计价调整影响后，毛利润减少100万美元，降至3700万美元 [17] - 2022年第四季度综合调整后EBITDA为1750万美元，较2021年第四季度增长约23% [19] - 2022年全年净销售额为8.679亿美元，剔除按市值计价调整影响后，毛利润为1.563亿美元，较2021年全年增长10%；综合调整后EBITDA增长27%，达到6010万美元，处于指引区间低端 [20] - 截至2022年12月31日，公司综合净杠杆率为2.9倍（基于第四季度年化调整后EBITDA）；季度末，公司拥有约1.92亿美元的综合无限制现金和未提取的循环信贷承诺 [32] - 公司预计2023年调整后EBITDA将增长10% - 25%，即调整后EBITDA在6600万 - 7500万美元之间 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 饮料解决方案业务 - 2022年第四季度净销售额为1.926亿美元，同比增长28%；调整后EBITDA为1520万美元，较上年第四季度增长31% [23] - 2022年全年调整后EBITDA为5400万美元，较2021年增长30%，主要得益于单份咖啡杯销量增长50%以及风味、提取物和配料产品增长8%，但部分被烘焙和研磨咖啡销量下降7%所抵消 [24] 可持续采购和可追溯性业务（SS&T） - 2022年第四季度扣除部门间收入后的净销售额为3510万美元，较2021年第四季度下降12%；调整后EBITDA为230万美元，而2021年第四季度为270万美元，主要归因于该季度销量下降 [25][26] - 2022年全年扣除部门间收入后的销售额为1.826亿美元，调整后EBITDA为610万美元，分别较2021年增长24%和7%，增长原因是绿咖啡每磅平均销售价格同比增长35%，尽管销量较2021年水平下降约9% [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来两到三年进入一个全新的EBITDA创造时代，重点建设阿肯色州康威的提取物和即饮饮料工厂，该工厂全部投产后，预计每年将产生约1亿美元的EBITDA [9][31] - 公司进行了两项收购，11月收购加利福尼亚州里士满的Kohana Coffee，增加了饮料解决方案平台的新客户，并加速了即饮产品的开发、生产和分销；2月收购Bixby Roasting，扩大了网红销售渠道，并增加了两名优秀的销售高管 [14][15] - 公司持续关注向高利润率的单份咖啡和风味、提取物及配料产品的业务组合转变，以实现增长 [25] - 康威工厂的建设引起了行业关注，规模较小的公司试图借助其规模效应，竞争对手则加大竞争力度，大型公司也对其发展表示关注 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司面临诸多挑战，包括奥密克戎变异株、通货膨胀、汽油价格上涨以及生产设备延迟等问题，这些都对业务产生了负面影响 [10][11] - 尽管面临挑战，公司团队仍不懈努力，实现了创纪录的调整后EBITDA增长20%，并在内部运营、销售和支持职能的整合与改进方面取得了重大进展 [12] - 2023年公司有望再创佳绩，随着长期延迟的制造设备到位，以及新客户和新产品的加入，公司预计调整后EBITDA将增长10% - 25% [13][33] - 公司认为有足够的流动性来实现近期增长目标和资本支出需求，并且如果能达到EBITDA目标，短期内无需再进入股权市场融资 [32][69] 其他重要信息 - 2022年第四季度，公司资本支出约为4000万美元，其中3000万美元与阿肯色州康威的提取物和即饮饮料工厂的增长资本相关，另外500万美元与阿肯色州小石城单份咖啡产能扩张的增长资本相关 [29][30] - 公司预计康威提取物和即饮饮料工厂第一阶段和第二阶段的总资本支出成本为2.75亿美元，预计2024年第一季度开始生产首批产品 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：设备延迟对2022年第四季度业绩的影响有多大？ - 主要生产线设备原定于10月交付，现推迟至5月，公司通过从以色列采购机器缓解了部分压力；总体而言，设备延迟可能使EBITDA损失数百万美元，还导致客户交付问题，但目前问题已基本解决 [38][39] 问题2：康威工厂超过一半产能已签订销售合同，是否可以在本季度利用两个新阶段的增量产能？ - 50%是整个包装生产线的大致数字，加速提取物制造才是真正改变与客户对话的关键，这将支持公司在东西海岸的业务，并引发了关于产品、SKU和客户关系的讨论 [42][44] 问题3：2023年EBITDA增长指引为10% - 25%，哪些因素会影响公司落在该指引区间的哪一端？ - 通胀持续可能影响客户需求，使公司难以达到指引区间高端；新客户和新产品的成功交付将是推动公司达到指引区间高端的积极因素，但客户合同上线时间不受公司完全控制 [46][47] 问题4：能否提供2023年各业务板块的销售展望，特别是饮料解决方案业务与SS&T业务的对比？ - 由于无法预测咖啡价格走势，且咖啡价格对净销售额有传导影响，公司决定不提供销售指引；尽管新客户和新产品增长将推动净销售额上升，但较低的大宗商品价格将抵消部分销售增长，因此公司仍专注于EBITDA的生成 [53][55] 问题5：康威工厂的客户概况、产品类型以及2024年的项目里程碑有哪些？ - 公司为康威项目组建了专业团队，项目目前按时且略超前于预算；客户包括西海岸的初创品牌、网红品牌和国内主要咖啡品牌，公司正在根据客户需求调整设备配置；销售团队下个月将携带新的销售资料和产能信息重新开展销售工作，目前需求旺盛，部分生产线已100%满负荷 [58][60][64] 问题6：康威工厂的推出对竞争格局有何影响？ - 行业内都知晓该工厂的建设，规模较小的公司试图借助其规模效应，竞争对手加大竞争力度，大型公司也对其发展表示关注 [66] 问题7：如果经济恶化或消费者处境艰难，公司产品需求是否会下降？ - 部分产品对宏观经济不敏感，但热黑咖啡等产品会受影响；公司在制定2023年计划时假设当前市场状况持续全年，若经济恶化，可能影响公司落在EBITDA增长指引区间的位置 [67][68] 问题8：公司目前的资本状况如何，资产负债表对实现增长计划有何支持？ - 2022年底公司有1700万美元现金，拥有1.75亿美元未提取的循环信贷额度，并在第一季度增加了5000万美元的延迟提取定期贷款额度；公司将通过优化营运资金确保有足够的流动性来执行增长计划 [71][72] 问题9：Bixby收购案以及网红品牌对Westrock有何意义和价值？ - Bixby在西海岸网红品牌市场占据领先地位，其团队建立了烘焙设施，让网红可以参与产品研发；公司为其提供规模化制造和采购能力，帮助网红品牌快速扩大规模，有望进入沃尔玛、塔吉特等大型零售商；这是一次销售团队和客户获取的收购，将助力公司在销售方面取得进展 [75][79][80] 问题10：单份咖啡业务5月关键设备交付后，2023年上半年和下半年的毛利率预计会有怎样的变化？ - 设备到位后，公司能够从组合角度优化生产，进行预防性维护，提高生产效率，减少浪费；预计上半年毛利率会有小幅度改善，下半年改善更为明显，到2024年该业务板块有望达到预期目标 [82][83][85]

财务数据和关键指标变化 - 2022年年初至第三季度末，公司净销售额达6.401亿美元，同比增长26%；调整后EBITDA为4260万美元，同比增长29%，但较原计划分别低6900万美元和840万美元 [32] - 第三季度，公司总销售额增长27%至2.303亿美元，总毛利增长7%至4110万美元，调整后EBITDA增长33%至1790万美元，但毛利和调整后EBITDA利润率因劳动力和材料成本上升而承压 [21] - 公司更新2022年展望，预计实现净销售额8.5 - 8.9亿美元，调整后EBITDA 6000 - 6300万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 饮料解决方案业务 - 第三季度净销售额为1.735亿美元，同比增长25%，调整后EBITDA为1590万美元，同比增长39% [22] - 单份切割产品销量增长59%，但烘焙和研磨咖啡销量下降9%，整体销售增长部分被其抵消 [22] - 尽管毛利增长9%，但毛利率下降310个基点，主要受材料成本上升影响 [23][24] 可持续采购与可追溯性业务 - 第三季度净销售额（扣除内部业务收入）增长34%至5680万美元，主要受绿咖啡平均价格上涨推动 [25] - 2022年和2021年第三季度调整后EBITDA均约为200万美元 [25] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划提前实施阿肯色州康威工厂提取和即饮设施二期的制造和包装能力建设，预计额外资本支出9000 - 1亿美元，有望在2025年及以后推动调整后EBITDA增长 [13][14] - 公司收购加利福尼亚州里士满的Kohana Coffee，该公司带来优秀团队、两种即饮提取包装形式和重要全国客户，Reinemunds家族将其股权转入Westrock Coffee [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济逆风，如通胀和汽油价格上涨，抑制消费者需求，影响公司2022年财务表现，但团队仍实现调整后EBITDA同比约30%的增长 [17] - 尽管短期调整后EBITDA可能落后于预期，但提前实施的产能建设将使公司在2025年及以后持续增长调整后EBITDA [33] - 从三到七年的时间窗口看，当前宏观因素对公司业务影响不大，公司在咖啡即饮领域的发展前景广阔 [57][58] 其他重要信息 - 公司在10月开始为康威工厂支付设备定金，预计2022年剩余时间支出约4000万美元资本支出，计划于2024年上半年开始生产和交付产品 [28] - 公司已聘请两位世界级制造高管负责康威工厂运营，目前项目按时按预算推进 [64][65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请更新2022年调整后EBITDA预期，并解释成本转嫁滞后问题 - 调整后EBITDA未达预期主要因烘焙和研磨咖啡销量下降、单份切割产品销量增长未完全变现以及成本转嫁滞后，预计年底调整后EBITDA在6000 - 6300万美元之间 [37][38][39] - 成本转嫁存在滞后，咖啡通常按季度转嫁，部分材料按6 - 12个月转嫁 [40] 问题2: 展望未来，咖啡价格和销量对第四季度和明年EBITDA表现有何贡献，成本和销量是否有改善 - 无法预测销量，目前销量较预期落后5% - 7%；短期内咖啡价格下降无影响，但长期会激励客户购买，预计2023年有收益 [42] 问题3: 解释提前实施二期投资的决策，以及对需求和产能利用率的可见性 - 一期产能需求旺盛，已签约约70%，剩余部分需求超两倍；客户对更多包装形式需求强烈，促使提前实施二期，二期资本支出约1亿美元，预计产生与一期相当的EBITDA [45][46] 问题4: 介绍Kohana收购交易的资金来源、条款、业务性质及合作契机 - 收购总价3450万美元，其中1850万美元为Kohana初始投资的股权部分，将转为Westrock Coffee股票，其余用于偿还债务和支付交易费用 [51] - Kohana有优质产品和客户，收购可获得两条提取生产线，加速产品上市时间，公司将投入数百万美元扩大产能，且产能已被预订 [49][50] 问题5: 解释Kohana如何解锁CPG需求，以及其产能情况 - Kohana现有生产线产能已基本填满，公司投入300 - 500万美元将其罐装生产线产能扩大三倍，客户为大型CPG品牌，可提前18个月服务这些客户 [54][55] 问题6: 定性或定量分析Kohana收购和康威二期加速对未来几年EBITDA基础的加速作用 - 从三到七年看，当前宏观因素影响不大，一期、二期和三期项目将带来显著EBITDA增长，公司将10年的EBITDA增长提前到三到四年 [57][58][59] 问题7: 第四季度业绩指引下调，更多是因SS&T业务商品价格下降还是饮料解决方案业务销量问题 - 主要是饮料解决方案业务的销量问题，SS&T业务财务表现符合预期 [62] 问题8: 康威工厂设备订购是否有供应链问题，一期和二期开业时间 - 目前项目按时按预算推进，一期预计2024年上半年开业，二期大部分产能将于2024年底投产，2025 - 2026年贡献EBITDA [64]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为90,984千美元，较2021年12月31日的19,344千美元增长[15] - 2022年前三季度净销售额为640,149千美元，2021年同期为507,752千美元[17] - 2022年前三季度销售成本为521,681千美元，2021年同期为401,980千美元[17] - 2022年前三季度毛利润为118,468千美元，2021年同期为105,772千美元[17] - 2022年前三季度总运营费用为110,826千美元，2021年同期为99,934千美元[17] - 2022年前三季度运营收入为7,642千美元，2021年同期为5,838千美元[17] - 2022年前三季度利息费用为30,265千美元，2021年同期为24,283千美元[17] - 2022年前三季度净亏损为23,542千美元，2021年同期为16,082千美元[17] - 2022年前三季度综合亏损为33,637千美元，2021年同期为10,198千美元[19] - 截至2022年9月30日，公司总资产为750,088千美元，较2021年12月31日的593,020千美元增长[15] - 2022年前九个月净亏损为23,542千美元，2021年同期为16,082千美元[24] - 2022年前九个月经营活动净现金使用量为59,534千美元，2021年同期为8,182千美元[24] - 2022年前九个月投资活动净现金使用量为19,801千美元，2021年同期为11,729千美元[24] - 2022年前九个月融资活动净现金提供量为152,190千美元，2021年同期为15,340千美元[24] - 2022年前九个月现金及现金等价物和受限现金净增加72,676千美元，2021年同期净减少4,458千美元[24] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为90,984千美元，受限现金为4,562千美元，总计95,546千美元；2021年同期分别为12,596千美元、1,598千美元，总计14,194千美元[26] - 2022年发生累计优先股股息13,882千美元，2021年为17,957千美元[22][24] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，信用损失备抵的期初余额分别为239.2万美元和374.9万美元，期末余额均为274.7万美元；2021年同期期初余额分别为366.6万美元和397.7万美元，期末余额均为356.6万美元[35] - 2022年9月30日止三个月和九个月，公司因与远期销售和采购合同相关的绿咖啡库存分别确认了60万美元和810万美元的未实现损失；2021年同期分别确认了330万美元和590万美元的未实现收益[36] - 2022年9月30日止三个月和九个月，公司因认股权证负债公允价值变动确认了520万美元的损失[38] - 2022年第三和九个月，公司在成本销售中分别记录名义金额和730万美元净未实现收益；2021年同期分别记录330万美元和390万美元净未实现损失[67] - 2022年第三和九个月，公司在ASC 815下分别确认5660万美元和1.47亿美元收入；2021年同期分别确认4230万美元和1.062亿美元收入[68] - 2022年9月30日和2021年12月31日，应计销售激励分别为130万美元和190万美元[69] - 2022年9月30日和2021年12月31日，客户合同应收账款净额分别为1.01亿美元和8900万美元[71] - 2022年9月30日和2021年12月31日，存货分别为1.62245亿美元和1.09166亿美元[75] - 2022年第三和九个月折旧费用分别为410万美元和1270万美元；2021年同期分别为440万美元和1340万美元[78] - 2022年第三季度和前九个月无形资产摊销费用分别为170万美元和500万美元，2021年同期数据相同[80] - 2022年前九个月，经营租赁产生的经营现金流为84.4万美元[83] - 截至2022年9月30日，长期债务净额为1.64671亿美元，较2021年12月31日的2.77064亿美元有所减少[86] - 2022年，公司偿还先前定期贷款和资产抵押信贷额度，支付160万美元提前终止费，注销430万美元未摊销递延融资费用[93][94] - 2022年1月1日至9月30日，三级Westrock私人认股权证负债公允价值从0增加至1420.8万美元，其中认股权证假设增加1161.8万美元，公允价值变动增加259万美元[119] - 2022年第三季度和前九个月，现金流量套期公允价值变动净其他综合收益分别为167.2万美元和167.2万美元，外币折算净其他综合收益分别为25.1万美元和25.1万美元，累计其他综合收益期末余额分别为192.3万美元和192.3万美元[124] - 2022年前三季度归属于普通股股东的净亏损为4471.7万美元，2021年同期为3447.2万美元；基本每股亏损为1.12美元，2021年同期为1.00美元[136] - 2022年第三季度净亏损为1301.8万美元，2021年同期为389万美元；前三季度净亏损为2354.2万美元，2021年同期为1608.2万美元[141][142] - 截至2022年9月30日，公司总资产为7.50088亿美元，2021年同期为5.82494亿美元[141][142] - 2022年第三季度与关联方的短期债务为0，2021年12月31日为3419.9万美元；2022年前三季度与关联方的利息费用净额为118.3万美元，2021年同期为183.5万美元[148] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司应付Westrock Group账款分别为10万美元和20万美元[149] - 2022年第三季度净销售额为2.30308亿美元，2021年同期为1.81277亿美元；2022年前三季度净亏损为2354.2万美元，2021年同期为1608.2万美元[162][167] - 2022年第三季度调整后EBITDA为1791.3万美元，2021年同期为1347.9万美元；2022年前三季度调整后EBITDA为4260万美元，2021年同期为3297.1万美元[162] - 2022年前三季度净销售额为6.4015亿美元，2021年同期为5.0775亿美元，增长约26%[179] - 2022年前9个月SS&T部门销售成本为1.374亿美元，较2021年同期增加4140万美元[185] - 2022年前9个月饮料解决方案部门销售、一般和行政费用增至9380万美元，较2021年同期增加380万美元[186] - 2022年前9个月收购、重组和整合费用为870万美元，较2021年同期的380万美元有所增加[187] - 2022年前9个月利息费用增至3030万美元，较2021年同期增加600万美元[188] - 2022年前9个月所得税收益为350万美元，有效税率为13.0%；2021年同期为220万美元，有效税率为12.2%[190] - 2022年前9个月权证负债公允价值变动损失为520万美元[194] - 2022年前9个月经营活动净现金使用量为5950万美元，2021年同期为820万美元[197] - 2022年前9个月投资活动净现金使用量为1980万美元，2021年同期为1170万美元[197] - 2022年前9个月融资活动净现金流入为1.522亿美元，2021年同期为1530万美元[197] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度饮料解决方案业务净销售额为1.73486亿美元，可持续采购与追溯业务为6280.9万美元；前三季度饮料解决方案业务净销售额为4.92712亿美元，可持续采购与追溯业务为1.69041亿美元[141][142] - 2022年第三季度饮料解决方案板块调整后EBITDA为1588.5万美元，可持续采购与可追溯性板块为202.8万美元；2022年前三季度饮料解决方案板块为3877.6万美元，可持续采购与可追溯性板块为382.4万美元[162] - 2022年第三季度饮料解决方案业务净销售额为1.735亿美元，2021年同期为1.388亿美元，增长约25%[170] - 2022年第三季度可持续采购与溯源业务净销售额为5680万美元，2021年同期为4240万美元，增长34%[171] - 2022年第三季度饮料解决方案业务销售成本增至1.364亿美元，2021年同期为1.048亿美元[172] - 2022年第三季度可持续采购与溯源业务销售成本增至5280万美元，较2021年同期增加1460万美元[173] - 2022年第三季度总销售、一般和行政费用为3123万美元，占收入的13.6%；2021年同期为3280万美元，占收入的18.1%[174] - 2022年第三季度收购、重组和整合费用为400万美元，2021年同期为180万美元[175] - 2022年第三季度利息费用为1340万美元，2021年同期为860万美元[176] - 2022年前三季度饮料解决方案业务净销售额为4.9271亿美元，2021年同期为4.0051亿美元，增长约23%[182] - 2022年前三季度可持续采购与溯源业务净销售额为1.474亿美元，2021年同期为1.072亿美元，增长37%[183] 公司股权与融资相关 - 2022年可赎回普通股等价优先股单位与A类可转换优先股股份交换金额为271,539千美元[24] - 2022年可赎回普通股等价优先股单位与普通股交换金额为24,214千美元[24] - 公司完成与Riverview的合并交易，向Riverview的公共和B类股东发行12868151股普通股，获得4980万美元现金，扣除1710万美元交易费用[47] - 公司从普通股PIPE投资获得2.059亿美元现金收益，向PIPE投资者发行20590000股普通股，并签订了初始本金总额为1.75亿美元的高级有担保第一留置权循环信贷安排和1.75亿美元的高级有担保第一留置权定期贷款安排[48] - 公司向普通股持有人、选择将优先股转换为普通股的持有人分别发行34855535股和2220305股普通股，向选择将优先股转换为A类优先股的持有人发行23587952股A类优先股[50][51] - 公司因注销优先股实现净损失290万美元，包括约130万美元的发行成本[51] - 公司承接1250万份公开交易的Riverview认股权证和740万份私募Riverview认股权证，行使价为每股11.50美元[57] - 2022年7月14日，公司与Wooster签订认购协议，Wooster同意以每股10美元的价格认购215万股普通股，公司获得总收益2150万美元，Wooster预先出资1170万美元，公司向其发行本金1170万美元、年利率8%的次级可转换票据，该票据于2022年8月26日自动转换为117万股普通股[100] - 公司发行23587952股Westrock A类优先股，初始清算优先权为每股11.50美元，持有者可按一定条件自愿转换为普通股，转换价格目前为每股11.50美元[101][102][103] - 2028年2月26日后，A类优先股持有者可要求公司赎回股份，公司也可按规定赎回股份，BBH投资者持有的股份赎回价格每股不低于18.50美元[104][105][106] - 2022年8月26日，公司与Riverview完成合并交易，发行1286.8151万股普通股，获得4980万美元现金，净收益已扣除1710万美元交易费用[163] - 合并同时，公司获得2.059亿美元普通股PIPE投资现金收益，发行2059万股普通股，并签订信贷协议，包括1.75亿美元循环信贷额度和1.75亿美元定期贷款额度[164] - 2022年7月14日，Wooster为PIPE投资预注资1170万美元，获得本金为1170万美元的次级可转换票据，该票据于8月26日自动转换为117万股普通股[165] 公司资产与负债相关 - 截至2022年9月30日，公司普通股数量为73,034千股，金额为730千美元，额外实收资本为316,537千美元，累计亏损为296,442千美元，累计其他综合收益为1,923千美元，非控股权益为2,779千美元，总权益为25,527千美元[21][22] - 公司采用ASC 842准则后，在合并资产负债表中确认了1300万美元的使用权资产和租赁负债[41] - 截至2022年9月30日，公司有1100万美元回购协议义务，记录在应计费用和其他流动负债中[64] - 截至2022年9月30日，商誉账面价值为9705.3万美元，无形资产净值为1.20949亿美元[79][80] - 截至2022年9月30日，使用权租赁资产为1088.6万美元，租赁

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为6.61446亿美元，较2021年12月31日的5.9302亿美元增长11.54%[15] - 截至2022年6月30日，公司总负债为5.73389亿美元，较2021年12月31日的4.87147亿美元增长17.70%[15] - 2022年第二季度，公司净销售额为2.23413亿美元，较2021年同期的1.71144亿美元增长30.54%[16] - 2022年上半年，公司净销售额为4.09841亿美元，较2021年同期的3.26475亿美元增长25.54%[16] - 2022年第二季度，公司净亏损为581.9万美元，较2021年同期的606.8万美元有所收窄[16] - 2022年上半年，公司净亏损为1052.4万美元，较2021年同期的1219.2万美元有所收窄[16] - 2022年第二季度，公司综合亏损为825.3万美元，较2021年同期的152.1万美元大幅增加[17] - 2022年上半年，公司综合亏损为1781.8万美元，较2021年同期的874.7万美元大幅增加[17] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为1434.3万美元，较2021年12月31日的1934.4万美元减少25.85%[15] - 截至2022年6月30日，公司存货为1.55323亿美元，较2021年12月31日的1.09166亿美元增长42.28%[15] - 2022年上半年净亏损10,524千美元，2021年上半年净亏损12,192千美元[22] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为46,974千美元，2021年上半年为782千美元[22] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为12,963千美元，2021年上半年为7,455千美元[22] - 2022年上半年融资活动净现金提供量为55,281千美元，2021年上半年为7,676千美元[22] - 2022年6月30日现金及现金等价物和受限现金期末余额为18,185千美元，2021年6月30日为18,203千美元[22] - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，信用损失准备金期末余额为239.2万美元，2021年同期为366.6万美元[31] - 2022年6月30日止三个月和六个月，成本销售中分别记录030万美元和720万美元净未实现收益，2021年同期分别记录300万美元和60万美元净未实现损失[44] - 2022年6月30日止三个月和六个月，公司在ASC 815下分别确认5240万美元和9050万美元收入，2021年同期分别为3650万美元和6390万美元[45] - 2022年6月30日和2021年12月31日，应计销售激励分别为170万美元和190万美元[46] - 2022年6月30日和2021年12月31日，客户合同应收账款净额分别为9810万美元和8900万美元[48] - 2022年6月30日和2021年12月31日，存货总额分别为1.55323亿美元和1.09166亿美元[52] - 2022年6月30日和2021年12月31日，物业、厂房和设备净值分别为1.31802亿美元和1.27613亿美元[53] - 2022年6月30日止三个月和六个月，折旧费用分别为430万美元和850万美元，2021年同期分别为440万美元和900万美元[55] - 截至2022年6月30日，商誉净额为9705.3万美元[56] - 2022年6月30日无形资产净值为1.22565亿美元，2021年12月31日为1.25914亿美元[57] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月无形资产摊销费用分别为170万美元和340万美元，2021年同期分别为170万美元和330万美元[57] - 2022年6月30日长期债务净额为2.97044亿美元，2021年12月31日为2.77064亿美元[63] - 2022年6月30日累计其他综合收益期末余额为472.4万美元，2021年同期为726.5万美元[97] - 2022年第二季度，归属于普通股股东的基本和摊薄净亏损分别为1285.8万美元和1220.3万美元；2021年同期分别为2447.1万美元和2437.6万美元[101] - 2022年第二季度，公司调整后EBITDA为1329.3万美元，2021年同期为1118.3万美元[106] - 2022年上半年，公司调整后EBITDA为2468.7万美元，2021年同期为1949.2万美元[107] - 2022年第二季度，美国市场净销售额为1.81526亿美元，其他国家为4188.7万美元；2021年同期分别为1.41487亿美元和2965.7万美元[108] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司与Brown Brothers Harriman的短期关联方债务分别为0美元和3.4199亿美元[113] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司与Wooster Capital、Jo Ellen Ford的次级关联方债务均为1330万美元[113] - 2022年和2021年第二季度，公司利息费用净额分别为20.2万美元和58.3万美元；2022年和2021年前六个月，利息费用净额分别为94.3万美元和117.3万美元[113] - 2022年和2021年第二季度，公司因使用飞机和共享办公空间产生的费用分别为20万美元和20万美元；前六个月分别为50万美元和30万美元[113] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司应付Westrock Group的款项分别为50万美元和20万美元[114] - 2022年第二季度净销售额2.23413亿美元，2021年同期为1.71144亿美元；净亏损581.9万美元，2021年同期为606.8万美元[134] - 2022年上半年净销售额为4.09841亿美元，2021年同期为3.26475亿美元，占比均为100%[144] - 2022年上半年销售、一般和行政费用增至7010.9万美元，2021年同期为6350.6万美元，占比分别为17.1%和19.5%[144] - 2022年上半年饮料解决方案部门净销售额为3.192亿美元，2021年同期为2.617亿美元，增长约22%[147] - 2022年上半年SS&T部门净销售额（扣除部门间收入）为9060万美元，2021年同期为6480万美元[148] - 2022年上半年饮料解决方案部门销售成本增至2.481亿美元，2021年同期为2.011亿美元，占部门收入比例分别为78%和77%[149] - 2022年上半年收购、重组和整合费用增至480万美元，2021年同期为200万美元[152] - 2022年上半年利息费用增至1690万美元，2021年同期为1566.9万美元[153] - 2022年上半年所得税收益为310万美元，有效税率为22.7%；2021年同期为140万美元，有效税率为10.6%[154] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为4700万美元，2021年同期为80万美元[159] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为1300万美元，2021年同期为750万美元[160] 公司股权与股本相关情况 - 2022年6月30日公司普通股单位为332,210千个，额外实收资本为60,975千美元，累计亏损为276,196千美元，其他综合收益为4,724千美元，非控股权益为2,801千美元，总亏损为207,696千美元[19] - 2022年6月30日，公司有1640万份单位期权、450万份受限普通股单位和2.392亿份CEP单位；2021年同期分别为1310万份、910万份和2.222亿份[100] - 2022年8月26日，公司完成与Riverview的de - SPAC合并交易，发行66.18151亿股普通股，获得6630万美元现金[115] - 2022年7月14日，Wooster预支付1170万美元，获得本金为1170万美元、年利率8%的可转换票据；8月26日，该票据自动转换为117万股普通股[116] - 2022年8月26日公司完成与Riverview的交易，发行66.18151亿股普通股，获6630万美元现金，同时获2.309亿美元PIPE融资[128] - 2022年7月14日Wooster预出资1170万美元，获本金1170万美元、年利率8%的可转换票据，交易完成后转换为117万股普通股[129] - 2022年7月14日，Wooster预出资1.17亿美元获得可转债，8月26日自动转换为117万股普通股[169] - 2022年2月28日公司向Wooster和Jo Ellen Ford发行1330万美元次级债务，交易完成时转换为133万股普通股[176] 公司业务结构与运营情况 - 公司拥有Falcon Coffees Limited 85%的所有权权益[24] - 公司运营七个制造工厂，三个位于北卡罗来纳州康科德，两个位于阿肯色州北小石城，一个位于卢旺达基加利，一个位于马来西亚柔佛巴鲁[25] 公司重大交易与协议情况 - 2022年8月26日公司完成与Riverview的去SPAC合并交易，同时从有限责任公司转变为特拉华州公司并更名[26] - 公司从普通股PIPE投资获得2.309亿美元总收益，从Riverview信托账户获得6630万美元，还签订了初始本金分别为1.75亿美元的循环信贷和定期贷款协议[27] - 2022年1月1日起采用ASC 842核算租赁，确认1300万美元使用权资产和租赁负债[33][35] - 公司与Westrock Group的管理服务协议将于2023年2月到期，协议金额为1000万美元；2022年和2021年第二季度，相关费用分别为80万美元和170万美元；前六个月分别为80万美元和170万美元[113] - 2022年7月13日公司对先前定期贷款协议和ABL信贷协议进行修订，将2022年6月30日和9月30日季度EBITDA加回上限从15%提高到20%[130][132] - 2022年7月13日公司签订第六次定期贷款修订协议，允许从Wooster获得1.17亿美元的可转债形式的次级债务，将PIK利息期延长至2022年12月31日，修改EBITDA等定义，将2022年6月30日和9月30日季度的EBITDA加回上限从15%提高到20%[163] - 2020年2月28日公司签订先前资产支持贷款协议，创建9000万美元的资产支持贷款，适用保证金范围为LIBOR利率贷款1.50% - 3.00%，基准利率贷款0.50% - 2.00%[165] - 2022年8月29日公司签订新信贷协议，包括初始本金1.75亿美元的循环信贷安排和1.75亿美元的定期贷款安排，将于2027年8月29日到期[170] 公司租赁相关情况 - 2022年6月30日使用权经营租赁资产为1126万美元，经营租赁负债 - 流动为238.2万美元，经营租赁负债 - 非流动为887.3万美元[59] - 2022年6月30日加权平均折现率为8.5%，加权平均剩余租赁期限为5.2年[60] - 2022年6月30日非取消经营租赁未来最低租赁付款总额为1413.6万美元，现值为1125.5万美元[61] 公司债务相关情况 - 2022年6月30日优先定期贷款融资利率为9.75%，截至该日的三个月和六个月实物支付（PIK）利息分别为10万美元和30万美元[64][65] - 2022年6月30日优先资产抵押循环贷款融资总可用额度为1450万美元，未偿还借款为7280万美元，未偿还信用证为270万美元，加权平均有效利率为5.8%[72] - 2022年6月30日Westrock Coffee International通过其子公司有160万美元应付本票，借款固定利率为9.5%[77] - 2022年6月30日Westrock Coffee International通过其子公司在卢旺达的短期贸易融资额度余额为890万美元，长期应付票据余额为190万美元[78] - 2022年3月16日，公司对营运资金贸易融资安排进行再融资，当时该安排下未偿还金额为4930万美元，4月29日额度从5000万美元增至5500万美元，6月16日增至6250万美元，6月30日未偿还金额为5200万美元，利率为美国优惠利率加1.50%，最低为5.00%，代理费用为可用资金总额的0.25%[79] - 2020年2月28日，公司向关联方发行1330万美元次级债务，年利率6%，利息按季度支付[80] - 截至2022年6月30日，先前资产支持贷款总可用额度为1450万美元，未偿还借款7280万美元，信用证270万美元，未使用承诺的承诺费为0.375%，未偿还借款加权平均有效利率为5.8%[16