宏观经济与政策风险 - 2021年末至2022年美国及公司业务所在其他司法管辖区通胀显著上升，高通胀和高利率或对公司业务和财务状况产生不利影响[93] - 2015年各国通过《巴黎协定》，美国拜登政府重新承诺加入该协定，2022年8月《2022年降低通胀法案》签署成为法律，气候变化及相关市场和监管应对措施或对公司业务和财务结果产生重大影响[97][98][99] - 2022年8月，加州空气资源委员会敲定《先进清洁汽车II》计划，要求2026 - 2035年该州销售的新乘用车中零排放车辆的比例逐步增加，到2035年达到100%，这或对公司燃料产品的定价和需求产生负面影响[100] - 2020年起新冠疫情影响公司业务，虽已接近恢复正常，但仍需监测[124] 市场竞争风险 - 公司面临激烈竞争，若无法有效竞争，收入和利润可能下降，行业发展或降低服务需求并加剧竞争风险[94] 税收相关风险 - 公司自2008年起受益于新加坡所得税优惠，近期该优惠又续签五年，从2023年1月1日开始，若不满足相关条件，优惠可能取消[104] - 韩国已颁布最低税规则，将于2024年对公司生效，经合组织相关项目的发展可能对公司全球实际税率产生不利影响[106] - 公司在巴西、丹麦、韩国和美国等多个国家面临税务审计、调查、挑战和诉讼，争议金额可能重大[107] 环境、社会和治理（ESG）风险 - 客户、投资者等利益相关方对环境、社会和治理问题的关注度增加，公司实现相关减排或其他ESG事项的举措可能增加成本，若未达预期，声誉等方面可能受负面影响[109][110] 法律法规合规风险 - 公司需遵守国际、联邦、州/省和地方各级政府的广泛法律法规，违反环保和职业安全健康相关法规可能导致重大责任和成本增加[112] - 公司收集的数据可能面临泄露、丢失或滥用风险，美国、欧盟等国家和地区数据隐私和保护法律法规的变化可能增加运营成本或导致监管处罚和诉讼[114][115] - 公司业务受数据隐私、安全等法规影响，违规可能面临重大财务处罚[116][117] - 国际业务受贸易控制、反洗钱和反腐败等法律约束，违规会有高额合规成本和处罚[118][119] - 公司部分子公司在受制裁国家有少量业务，虽目前对合并收入影响不大，但有违规风险[121] 衍生品交易风险 - 公司衍生品交易面临价格和信用风险，可能导致重大损失[126][127][128] - 公司使用衍生品管理风险，但可能因价格相关性变化导致对冲无效[129][130] - 2022年指定套期保值的商品合约中，2022年净空头280万桶，加权平均合同价92.26美元，公允价值 - 820万美元；2023年净空头70万桶，加权平均合同价102.63美元，公允价值 - 330万美元[218] - 2022年非指定套期保值的商品合约中，2022年净多头460万桶，加权平均合同价4.63美元，公允价值1010万美元；2023年净多头370万桶，加权平均合同价30.15美元，公允价值 - 1.792亿美元等[218] - 公司商品衍生合同2022年公允价值为 - 1.541亿美元，2021年为1960万美元[218] 外汇风险 - 公司使用远期和掉期合约对冲外汇风险，假设2022年12月31日汇率变动10%，对营业收入无重大影响[219] - 截至2022年12月31日，公司外汇衍生工具的总公允价值净负债为1410万美元，2021年为净资产40万美元[221] - 2023年到期的外汇衍生工具中，澳元名义净额为-1790万美元，公允价值为-70万美元；加元名义净额为-3880万美元，公允价值为-50万美元等[221] 债务情况 - 截至2022年12月31日，信贷安排下未偿还借款为3.39亿美元，定期贷款为4.884亿美元[222] - 截至2022年12月31日，融资租赁义务的未偿余额为1540万美元，年利率在1.0%至5.9%之间[222] - 截至2022年12月31日，其余未偿债务为290万美元，年利率在0至3.5%之间[222] 利率掉期情况 - 公司签订了3亿美元、2025年3月到期的一个月欧洲美元浮动换固定利率非摊销掉期协议，锁定部分欧洲美元贷款利率为0.535%[223] - 截至2022年12月31日，利率掉期合约的公允价值为资产2470万美元，2021年为资产510万美元[223] - 利率掉期名义价值3亿美元，2023 - 2025年预期现金流分别为1290万美元、1000万美元、190万美元[224] - 利率掉期平均支付利率为0.535%，2023 - 2025年平均接收利率分别为5.00%、4.00%、3.00%[224] - 利率波动100个基点，未来十二个月这些协议的利息费用将变化1250万美元[224]

公司业务定位与目标 - 公司是全球领先的燃料服务公司，业务涵盖航空、陆地和海洋运输行业，目标是成为全球领先的能源管理公司[84] 各业务线发展情况 - 2022年下半年全球航空客运量较疫情前大幅回升，公司航空业务受益于燃料及相关服务增长、物流能力提升和业务地理扩张[86] - 公司陆地业务通过收购Flyers增强市场份额，持续拓展可持续发展业务，2021年因美军和北约部队撤离阿富汗，对北约销售业务结束[87][88][89] - 公司海洋业务在2020 - 2021年受疫情影响下滑，2022年受益于信贷环境收紧、油价上涨和供应模式中断[90] 公司面临的风险 - 公司面临通胀压力、客户信用风险、行业不利条件、燃料价格波动等多种风险，可能影响实际经营结果与前瞻性陈述的差异[80][81] 2022年第三季度财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度公司营收157亿美元，较2021年同期增加73亿美元，增幅88%，主要因各业务板块燃料价格上涨和销量增加[95] - 2022年第三季度公司毛利润3.223亿美元，较2021年同期增加1.249亿美元，增幅63%，主要来自陆地、海洋和航空业务板块[96] - 2022年第三季度公司净利润4.25亿美元，较2021年同期的2.17亿美元增长近一倍[95] - 2022年第三季度公司基本每股收益0.69美元，摊薄后每股收益0.68美元，均高于2021年同期的0.34美元[95] - 2022年第三季度总运营费用为2.22亿美元，较2021年同期增加6620万美元，增幅43%[97] - 2022年第三季度非运营净支出为3750万美元，较2021年同期增加2810万美元[98] - 2022年第三季度所得税费用为1890万美元，较2021年同期增加890万美元[99] 2022年第三季度各业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度航空业务收入为73亿美元，较2021年同期增加37亿美元，增幅103%[100] - 2022年第三季度陆地业务收入为50亿美元，较2021年同期增加23亿美元，增幅88%[104] - 2022年第三季度海洋业务收入为34亿美元，较2021年同期增加13亿美元，增幅61%[107] 2022年前三季度财务数据关键指标变化 - 2022年前三季度合并收入为452亿美元，较2021年同期增加238亿美元，增幅111%[110] - 2022年前三季度毛利润为8.067亿美元，较2021年同期增加2.337亿美元，增幅41%[111] - 2022年前三季度总运营费用为6.123亿美元，较2021年同期增加1.496亿美元，增幅32%[112] - 2022年前三季度非运营净支出为7670万美元，较2021年同期增加4600万美元[113] - 2022年前9个月，公司经营活动产生的净现金为2.293亿美元，投资活动使用的净现金为6.992亿美元，融资活动提供的净现金为1.15亿美元[133] 2022年前9个月各业务线数据关键指标变化 - 航空业务板块2022年前9个月收入201亿美元，较2021年同期增加116亿美元，增幅137%，平均每加仑喷气燃料价格上涨88%，总销量增加12亿加仑，增幅28%[115] - 航空业务板块2022年前9个月毛利润2.466亿美元，较2021年同期减少3040万美元，降幅11%[116] - 航空业务板块2022年前9个月运营收入5850万美元，较2021年同期减少5550万美元，降幅49%，运营费用增加2500万美元[117] - 陆地业务板块2022年前9个月收入148亿美元，较2021年同期增加75亿美元，增幅103%，平均每加仑售价上涨70%，总销量增加7.442亿加仑，增幅19%[119] - 陆地业务板块2022年前9个月毛利润3.601亿美元，较2021年同期增加1.342亿美元，增幅59%[120] - 陆地业务板块2022年前9个月运营收入8850万美元，较2021年同期增加4400万美元，增幅99%[121] - 海洋业务板块2022年前9个月收入102亿美元，较2021年同期增加46亿美元，增幅83%，每公吨船用燃料平均价格上涨72%，总销量增加80万公吨，增幅6%[122] - 海洋业务板块2022年前9个月毛利润2亿美元，较2021年同期增加1.3亿美元，增幅186%[123] - 海洋业务板块2022年前9个月运营收入1.24亿美元，较2021年同期增加1.092亿美元，增幅740%，运营费用增加2070万美元[124] 财务报表编制与会计估计 - 未经审计的合并财务报表按美国公认会计原则编制，重大会计政策在2021年10 - K报告中披露[137] - 公司估计和假设影响未经审计的合并财务报表报告金额，关键会计估计自2021年10 - K报告以来无重大变化[138] 资产减值评估 - 截至2022年9月30日，商誉、长期资产和股权投资减值评估假设基于当前市场波动和地缘政治风险确定[139] - 截至2022年9月30日，公司认为长期资产和股权投资账面价值可收回，土地和航空报告单元公允价值不低于账面价值，结果与假设差异大可能导致减值[140] 风险敞口与衍生品工具 - 自2021年12月31日以来，公司商品价格、利率或外汇风险敞口无重大变化，2022年9月30日衍生品工具公允价值信息见附注5 [141]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度公司合并收入为171亿美元，较2021年同期增加100亿美元，增幅142%[85] - 2022年第二季度公司毛利润为2.534亿美元，较2021年同期增加6950万美元，增幅38%[86] - 2022年第二季度公司总运营费用为2.006亿美元，较2021年同期增加4770万美元，增幅31%[87] - 2022年第二季度公司净非运营费用为3050万美元，较2021年同期增加1910万美元[88] - 2022年第二季度所得税收益为250万美元，2021年同期为所得税费用200万美元，减少450万美元[89] - 2022年上半年公司总收入295亿美元，较2021年同期增加165亿美元，增幅126%[99] - 2022年上半年公司毛利润4.844亿美元，较2021年同期增加1.089亿美元，增幅29%[100] - 2022年上半年和2021年上半年，公司通过应收账款购买协议分别出售了面值62亿美元和43亿美元的应收账款[119] - 2022年上半年经营活动净现金使用2920万美元，2021年同期为提供1.406亿美元；投资活动净现金使用6.785亿美元，2021年同期为使用1970万美元；融资活动净现金提供4.51亿美元，2021年同期为使用3570万美元[122][123][124] 各业务线发展情况 - 公司航空业务受益于燃料及相关服务增长、物流能力提升和业务地理扩张，但受疫情和阿富汗撤军影响，2022年上半年市场定价逆价差对其有负面影响[81] - 公司陆地业务有望通过有机增长和收购扩大市场份额，专注可持续发展业务，剥离部分业务，受市场波动和天气影响较大，2021年阿富汗业务结束[82][83] - 公司海洋业务在2020 - 2021年受疫情影响下滑，2022年上半年受益于信贷环境收紧、油价上涨和供应模式中断[84] 公司业务板块构成 - 公司运营分为航空、陆地和海洋三个可报告业务板块[80] 财报前瞻性陈述说明 - 财报包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，多种因素会导致这种差异[73][74][75] 公司定位与服务 - 公司是全球领先的燃料服务公司，意图成为全球领先的能源管理公司，提供能源咨询、管理等服务[79] 2022年第二季度航空业务数据关键指标变化 - 2022年第二季度航空业务收入78亿美元，较2021年同期增加50亿美元，增幅180%，平均燃油价格上涨115%，销量增加4.574亿加仑，增幅33%[90] - 2022年第二季度航空业务毛利润5280万美元，较2021年同期减少3460万美元，降幅40%[91] - 2022年第二季度航空业务运营亏损690万美元，较2021年同期减少4090万美元，降幅120%，运营费用增加630万美元[92] 2022年第二季度陆地业务数据关键指标变化 - 2022年第二季度陆地业务收入54亿美元，较2021年同期增加30亿美元，增幅121%，平均价格上涨86%，销量增加2.433亿加仑，增幅19%[93] - 2022年第二季度陆地业务毛利润1.224亿美元，较2021年同期增加4860万美元，增幅66%[94] - 2022年第二季度陆地业务运营收入3300万美元，较2021年同期增加2490万美元，增幅308%[95] 2022年第二季度海洋业务数据关键指标变化 - 2022年第二季度海洋业务收入38亿美元，较2021年同期增加20亿美元，增幅111%，平均价格上涨98%，销量增加30万公吨，增幅6%[96] 2022年上半年航空业务数据关键指标变化 - 2022年上半年航空业务毛利润为1.17亿美元，较2021年同期减少4710万美元，降幅29%[105] - 2022年上半年航空业务运营收入为70万美元，较2021年同期减少5640万美元，降幅99%[106] 2022年上半年陆地业务数据关键指标变化 - 2022年上半年陆地业务收入为98亿美元，较2021年同期增加52亿美元，增幅111%[108] - 2022年上半年陆地业务毛利润为2.422亿美元，较2021年同期增加7890万美元，增幅48%[109] - 2022年上半年陆地业务运营收入为6630万美元，较2021年同期增加2550万美元，增幅62%[110] 2022年上半年海洋业务数据关键指标变化 - 2022年上半年海洋业务收入为68亿美元，较2021年同期增加33亿美元，增幅96%[111] - 2022年上半年海洋业务毛利润为1.252亿美元，较2021年同期增加7700万美元，增幅160%[112] - 2022年上半年海洋业务运营收入为7590万美元，较2021年同期增加6470万美元，增幅581%[113]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司合并收入为124亿美元，较2021年同期增加64亿美元，增幅108%[88] - 2022年第一季度公司毛利润为2.309亿美元，较2021年同期增加3940万美元，增幅21%[89] - 2022年第一季度公司总运营费用为1.896亿美元，较2021年同期增加3570万美元，增幅23%[90] - 2022年第一季度公司净非运营费用为870万美元，较2021年同期减少130万美元[91] - 2022年第一季度公司所得税拨备为640万美元，较2021年同期减少240万美元[92] - 2022年第一季度经营活动净现金使用7200万美元，投资活动净现金使用6.573亿美元，融资活动净现金提供3.437亿美元[110][111][112] 公司业务板块构成 - 公司运营的三个可报告业务板块为航空、陆地和海洋[83] 各业务板块业务情况 - 航空业务板块受益于燃料及相关服务增长、物流能力提升和业务地理扩张，但受疫情和阿富汗撤军影响，近期全球航空业务量有所恢复[84] - 陆地业务板块有望通过有机增长和收购提升市场份额，专注可持续发展业务，运营受市场波动和天气影响，对阿富汗北约销售业务于2021年结束[85] - 海洋业务板块曾受益于燃料价格波动等因素，2020 - 2021年受疫情影响业务量和盈利能力下降，2022年第一季度因油价上涨盈利能力改善[86] 各业务板块财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度航空业务收入50亿美元，较2021年同期增加29亿美元，增幅139%，主要因平均价格和销量上升[93] - 2022年第一季度航空业务毛利润6420万美元，较2021年同期减少1250万美元，降幅16%，主要因库存损失和阿富汗政府相关业务减少[94] - 2022年第一季度航空业务运营收入750万美元，较2021年同期减少1550万美元，降幅67%，还受运营费用增加300万美元影响[95] - 2022年第一季度陆地业务收入44亿美元，较2021年同期增加22亿美元，增幅100%，主要因平均价格上升和收购Flyers[96] - 2022年第一季度陆地业务毛利润1.198亿美元，较2021年同期增加3030万美元，增幅34%，主要因Flyers贡献[97] - 2022年第一季度陆地业务运营收入3340万美元，较2021年同期增加60万美元，增幅2%，受Flyers和运营费用增加影响[98] - 2022年第一季度海洋业务收入30亿美元，较2021年同期增加13亿美元，增幅79%，主要因平均价格和销量上升[99] - 2022年第一季度海洋业务毛利润4700万美元，较2021年同期增加2150万美元，增幅85%，主要因全球油价上涨[100] - 2022年第一季度海洋业务运营收入2310万美元，较2021年同期增加1680万美元，增幅264%，受毛利润增加和运营费用增加影响[101] 公司战略定位 - 公司有意成为全球领先的能源管理公司，提供能源咨询、管理和履行服务等[81] 公司资产减值评估 - 截至2022年3月31日，公司对商誉、长期资产和股权投资进行减值评估，评估假设基于考虑当前市场波动性和地缘政治风险的可用信息[115] - 基于评估，截至2022年3月31日，公司认为长期资产和股权投资的账面价值可收回，土地和航空报告单元的公允价值不低于其各自账面价值，若结果与假设差异显著可能导致减值[116] 公司风险敞口及衍生工具信息 - 自2021年12月31日以来，公司在商品价格、利率或外汇风险敞口方面无重大变化[117] - 如需了解2022年3月31日公司衍生工具的公允价值头寸信息，可参考附注5[117]

公司面临的业务风险 - 公司向多数客户提供信用销售，若无法收回应收账款，财务状况、经营成果和现金流将受不利影响，2020年航空业务坏账准备因疫情大幅增加[54][55] - 燃料市场价格变化会对公司业务产生重大不利影响，高价时客户购买力受限，低价时影响公司运营和盈利能力，库存价值也会受价格波动影响[56][58][59][60] - 航空、海运和陆运行业的不利条件或事件会对公司业务产生重大不利影响，行业合并也可能减少公司客户[61][62] - 公司实体运营存在固有风险，可能导致配送困难、环境污染等问题，影响公司声誉和财务状况[63][64] - 若公司未能按约定向客户提供产品或服务，可能损害客户关系，导致重大索赔和责任，且对供应商的追索权可能有限[67][68] - 公司收购业务的整合过程复杂、成本高且耗时，可能面临运营成本增加、管理困难等风险，影响经营成果和财务状况[69][70][71][73] - 信息技术故障和数据安全漏洞，包括网络攻击，可能对公司经营成果和财务状况产生负面影响，增加运营成本并导致诉讼[74] - 公司依赖公共网络进行电子邮件传输，面临员工、客户等未采取适当控制措施保护敏感信息的风险，可能损害品牌和业务[75] - 公司系统大量交易，系统停机或中断会影响业务开展、交易处理和决策，损害与客户和供应商的声誉[76][77] - 公司部分员工由工会代表，工会化或集体谈判协议重新协商可能产生不利条款，罢工或纠纷会影响经营成果和现金流[66] - 公司目前维持网络安全保险，但无法保证未来不会遭受重大损失[78] - 政府客户销售占公司盈利的重要部分，受部队部署、军事活动及后勤因素影响大[79] - 公司业务受国际销售和运营风险影响，包括贸易保护、汇率波动等[81] - 英国脱欧可能对公司在英业务及供应链造成不利影响[82] - 公司业务有季节性波动，极端天气会影响产品需求和运营结果[83] - 商誉或无形资产减值可能降低公司收益或影响运营结果[85] - 公司面临激烈竞争，若无法有效竞争，收入和利润可能下降[87] - 气候变化及相关监管措施可能增加公司成本，影响业务和财务结果[89] - 公司受益于新加坡所得税优惠，若不满足条件可能失去优惠[94] - 公司业务受环保、健康和安全等法规约束，违规可能导致重大责任和损失[99] - 美国和国外环保法律法规趋严，可能增加公司运营成本，影响客户需求和产品定价[100] - 数据隐私和保护法律法规变化，可能增加运营成本、导致监管处罚或诉讼[102] - 公司国际业务受贸易控制、反洗钱和反腐败法律约束，违规可能面临高额罚款和其他后果[105] - 新冠疫情自2020年起对公司业务、运营结果和财务状况产生负面影响，未来影响仍不确定[109] - 公司依赖信贷安排满足资本需求，市场波动和能源市场疲软可能影响其获取资金的能力[114] - 贸易信贷可用性影响公司燃料采购，供应商付款条款变化可能影响公司流动性[115] - 公司与客户的衍生品交易面临价格和信用风险，违约可能导致重大损失[117] - 公司使用衍生品对冲风险可能无效，特定情况下无法有效降低价格风险[120] - 公司进行的自营衍生品交易可能因价格变化导致损失，员工违规操作也会带来风险[121] - 公司衍生品交易的可执行性取决于合规情况，违规可能导致交易无效和处罚[121] 公司股票及回购情况 - 截至2021年12月31日，公司股票在纽约证券交易所收盘价为26.47美元[129] - 截至2022年2月18日，公司普通股有81名登记股东[130] - 2021年第四季度，公司共回购923,403股普通股，平均每股价格28.25美元，约1.96亿美元仍可用于2020年回购计划[133] - 2017年10月董事会批准1亿美元普通股回购计划，2019年5月增加至2亿美元，2020年3月批准2亿美元回购计划，截至2021年12月31日，2017年计划完成，2020年计划约1.96亿美元可用[139] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年公司合并收入为313.37亿美元，较2020年增加110亿美元，增幅54%[147] - 2021年公司合并毛利为7.882亿美元，较2020年减少6360万美元，降幅7%[148] - 2021年公司合并总运营费用为6.456亿美元，较2020年减少6830万美元，降幅10%[149] - 2021年公司净非运营费用为4250万美元，2020年为净非运营收入2390万美元，减少6640万美元[150] - 2021年公司基本每股收益为1.17美元，摊薄后每股收益为1.16美元；2020年基本每股收益为1.72美元，摊薄后每股收益为1.71美元[147] - 2021年所得税拨备为2580万美元，有效所得税率为26%，2020年分别为5210万美元和32%，减少2620万美元[151] - 2021年公司发生资本支出约3920万美元，2022年预计资本支出将继续增加[177] - 截至2021年12月31日，公司未确认所得税负债（包括罚款和利息）为9820万美元[178] - 截至2021年12月31日，公司已根据信贷安排和其他未承诺信贷额度开具信用证和银行担保，总额达4.507亿美元[179] - 截至2021年12月31日，公司为满足各种安全要求已发行未到期债券5490万美元[180] - 2021年公司经营活动提供的净现金为1.732亿美元，较2020年的6.041亿美元减少4.309亿美元[182] - 2021年公司投资活动使用的净现金为5830万美元，2020年为提供净现金7280万美元[183] - 2021年公司融资活动使用的净现金为1.136亿美元，2020年为2.13亿美元[184] - 截至2021年12月31日，商品衍生合约的公允价值为1.96亿美元，2020年为4.5亿美元[208] - 截至2021年12月31日，外汇衍生合约的公允价值资产为40万美元，2020年负债为1230万美元[210] - 截至2021年12月31日，基准利率贷款和欧元美元利率贷款的适用利差分别为0.75%和1.75%[211] - 截至2021年12月31日，公司无信贷安排下的未偿还借款，定期贷款为4.841亿美元[211] - 截至2021年12月31日，融资租赁义务的未偿还余额为2120万美元，年利率在1.0%至5.9%之间[211] - 截至2021年12月31日，其他未偿还债务为330万美元，年利率在0至3.5%之间[211] - 截至2021年12月31日，短期债务的加权平均利率为2.0%[211] - 2020年3月，公司签订了3亿美元的浮动利率换固定利率掉期协议，2021年12月31日该掉期合约的公允价值为资产510万美元，2020年为负债370万美元[212] - 利率互换协议平均支付利率为0.55%，2022 - 2025年平均接收利率分别为0.45%、1.21%、1.46%、1.52%[213] - 公司认为2021年12月31日汇率假设变动10%不会对营业收入产生重大影响[209] - 2021年、2020年和2019年的收入分别为313.37亿美元、203.583亿美元和368.19亿美元[251] - 2021年、2020年和2019年的毛利润分别为7.882亿美元、8.518亿美元和11.12亿美元[251] - 2021年、2020年和2019年的净利润（含非控股权益）分别为7420万美元、1.096亿美元和1.811亿美元[251] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为59.424亿美元和45.003亿美元[250] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司总负债分别为40.256亿美元和25.874亿美元[250] - 2021年、2020年和2019年基本每股收益分别为1.17美元、1.72美元和2.71美元[251] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，现金及现金等价物分别为6.522亿美元和6.588亿美元[250] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，应收账款净额分别为23.553亿美元和12.384亿美元[250] - 2021年、2020年和2019年综合收入（含非控股权益）分别为7.01亿美元、12.33亿美元和16.37亿美元[251] - 2018 - 2021年公司普通股数量从6700万股降至6170万股[253] - 2021年净收入（含非控股权益）为7.42亿美元，2020年为10.96亿美元，2019年为18.11亿美元[254] - 2021年经营活动提供的净现金为17.32亿美元，2020年为60.41亿美元，2019年为22.88亿美元[254] - 2021年投资活动使用的净现金为5.83亿美元，2020年提供7.28亿美元，2019年使用5.05亿美元[254] - 2021年融资活动使用的净现金为11.36亿美元，2020年使用21.30亿美元，2019年使用20.49亿美元[254] - 2021年现金及现金等价物净减少6600万美元，2020年净增加4.727亿美元，2019年净减少2560万美元[254] - 2021年末现金及现金等价物为65.22亿美元，2020年末为65.88亿美元，2019年末为18.61亿美元[254] - 2021年折旧和摊销费用为8.10亿美元，2020年为8.58亿美元，2019年为8.74亿美元[254] - 2021年信用损失准备为6300万美元，2020年为6.37亿美元，2019年为2.59亿美元[254] - 2021年支付普通股股息2.87亿美元，2020年为2.56亿美元，2019年为2.11亿美元[254] 公司业务收购情况 - 2020年第三季度公司完成MSTS出售，2022年1月完成Flyers收购[144] - 2022年1月3日公司完成收购Flyers，总对价7.927亿美元，其中6.427亿美元现金支付，5000万美元以公司普通股交付，剩余1亿美元待付[176] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2021年航空业务收入为128亿美元，较2020年增加46亿美元，增幅57%；总销量增加12亿加仑，增幅25%；平均每加仑喷气燃料价格上涨43%[152] - 2021年航空业务毛利润为3.869亿美元，较2020年增加3400万美元，增幅10%[153] - 2021年航空业务运营收入为1.634亿美元，较2020年增加7890万美元，增幅93%；运营费用减少4490万美元[154] - 2021年陆地业务收入为104亿美元，较2020年增加38亿美元，增幅56%；总销量增加2亿加仑，增幅4%；平均每加仑燃料价格上涨52%[156] - 2021年陆地业务毛利润为3.011亿美元，较2020年减少4650万美元，降幅13%[157] - 2021年陆地业务运营收入为4460万美元，较2020年减少2790万美元，降幅38%[158] - 2021年海洋业务收入为81亿美元，较2020年增加26亿美元，增幅47%；总销量增加100万公吨，增幅6%；平均每公吨船用燃料价格上涨39%[159] - 2021年海洋业务毛利润为1.003亿美元，较2020年减少5110万美元，降幅34%[160] - 2021年海洋业务运营收入为2070万美元，较2020年减少3790万美元，降幅65%[161] 公司审计相关情况 - 审计公司认为公司2021年和2020年12月31日合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况，2019 - 2021年经营成果和现金流量符合美国公认会计原则[238][239] - 审计公司认为公司截至2021年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[239] - 公司管理层负责合并财务报表、维护有效财务报告内部控制及评估其有效性[240] - 审计公司依据PCAOB标准进行审计，以获取合并财务报表无重大错报及有效财务报告内部控制的合理保证[241] - 审计公司对合并财务报表的审计包括评估重大错报风险、执行应对程序、检查证据、评估会计原则和估计及整体列报[242] - 审计公司对财务报告内部控制的审计包括了解内控、评估重大缺陷风险、测试和评估设计与运行有效性[242] 公司相关协议情况 - 第四次修订和重述信贷协议于2013年10月10日签订，后续有多次修订，最近一次修订日期为2021年11月26日[236] - 2016年综合计划相关文件于2016年6月2日提交，2020年综合计划相关文件于2020年5月27日提交，2021年综合计划相关文件于2021年5月25日提交[235] - 公司与Michael J. Kasbar的协议于2008年3月14日签订，后续有多次修订[235] - 公司与Ira M. Birns的高管离职协议于2007年4月16日签订[235] 公司商誉情况 - 截至2021年12月31日，

财务数据关键指标变化 - 公司预计在2022年第一季度末产生约400万至600万美元的额外重组费用，主要与咨询费有关[97] - 2021年第三季度公司营收为84亿美元，较2020年第三季度增加39亿美元，增幅86%[99] - 2021年第三季度总毛利润1.975亿美元，较2020年同期减少1650万美元，降幅8%[103] - 2021年第三季度总运营费用1.558亿美元，较2020年同期减少1940万美元，降幅11%[106] - 2021年第三季度运营收入4170万美元，较2020年同期增加290万美元，增幅7%[107] - 2021年第三季度非运营净支出940万美元，2020年同期为非运营净收入6900万美元，减少7840万美元[111] - 2021年第三季度所得税拨备1000万美元，有效所得税率31%，2020年同期分别为2540万美元和24%，减少1540万美元[112] - 2021年前九个月总收入214亿美元，较2020年同期增加57亿美元，增幅37%[114] - 2021年前九个月总毛利润5.73亿美元，较2020年同期减少1.136亿美元，降幅17%[118] - 2021年前九个月公司运营收入为1.102亿美元，较2020年同期减少1130万美元，降幅9%[123] - 2021年前九个月公司非运营净支出为3070万美元，2020年同期为非运营净收入4100万美元，减少7170万美元[127] - 2021年前九个月公司所得税拨备为2080万美元，有效所得税率为26%；2020年同期分别为4900万美元和30%，减少2820万美元[128] - 2021年前九个月公司净收入为5820万美元，摊薄后每股收益为0.92美元；2020年同期分别为1.131亿美元和1.76美元[129] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为7.96亿美元和6.588亿美元[138] - 2021年和2020年前九个月，公司通过应收账款融资计划出售的应收账款总面值分别为68亿美元和26亿美元，支付的费用和利息分别为1460万美元和680万美元[144] - 截至2021年9月30日，公司净衍生工具义务为2.781亿美元，主要在一年内到期；固定采购承诺为8700万美元，其中4570万美元在一年内到期[147] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度航空业务营收35.797亿美元，较2020年增加19.835亿美元[99] - 2021年第三季度陆地业务营收26.704亿美元，较2020年增加10.252亿美元[99] - 2021年第三季度海洋业务营收21.007亿美元，较2020年增加8.595亿美元[99] - 2021年第三季度航空业务收入36亿美元，较2020年同期增加20亿美元，增幅124%，总销量增加6.382亿加仑，增幅63%，平均每加仑喷气燃料价格上涨64%[100] - 2021年第三季度陆地业务收入27亿美元，较2020年同期增加10亿美元，增幅62%，平均每加仑售价上涨58%，总销量增加5210万加仑，增幅4%[101] - 2021年第三季度海洋业务收入21亿美元，较2020年同期增加9亿美元，增幅69%，平均每公吨船用燃料价格上涨55%，总销量增加40万公吨，增幅9%[102] - 2021年前九个月航空业务运营收入为1.14亿美元，较2020年同期增加4670万美元，增幅70%[123] - 2021年前九个月陆地业务运营收入为4450万美元，较2020年同期减少960万美元，降幅18%[124] - 2021年前九个月海洋业务运营收入为1480万美元，较2020年同期减少4070万美元，降幅73%[125] 业务影响因素 - 2020年第二季度至2021年前三季度，公司商业航空业务量较疫情前大幅下降[94] - 2020年美国政府和北约开始减少在阿富汗的驻军，公司相关政府客户销售额相应下降[95] - 2021年英国的家庭取暖油业务需求下降，此前该业务受益于2020年的居家令[96] - 2019年至2020年初，海洋业务盈利能力因燃油价格上涨等因素得到改善[98] - 2020年第一季度后期至2021年，海洋业务量和盈利能力因疫情受到重大影响[98] 会计评估与风险相关 - 截至2021年9月30日，公司评估会计估计时考虑了新冠疫情对业务的当前和未来潜在影响，但无法具体预测疫情的最终影响[151] - 基于截至2021年9月30日的评估和可用信息，公司认为不应确认长期资产、无形资产和权益法投资的重大减值，且土地和航空报告单元的公允价值不太可能低于其各自账面价值，若疫情影响比假设更严重或持续时间更长，可能导致减值[152] - 有关公允价值计量和重组的更多信息见附注6和附注12[153] - 有关新会计公告的信息包含在附注1中[154] - 自2020年12月31日以来，公司在商品价格、利率或外汇风险方面的敞口没有重大变化，有关这些风险敞口的完整讨论请参考2020年10 - K报告[155] - 有关2021年9月30日衍生工具公允价值头寸的信息见附注4[155]

Washington, DC 20549 FORM 10-Q UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WORLD FUEL SERVICES CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (Mark One) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Florida 9800 N.W. 41st Street, Miami, Florida 33178 59-2459427 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to ___________ COMMISSION FILE NUMBER 001-09533 WORLD FUEL SERVICES CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) | Florida | 98 ...

业务板块经营状况 - 2020年第二季度起公司航空、陆地和海洋业务板块销量和盈利能力急剧下降，且可能持续较长时间[49] - 2020年公司坏账准备大幅增加，主要是航空业务板块受疫情对航空业的持续影响[51] - 2020年北约在阿富汗军事行动的销售占公司合并毛利润约14%，当前合同续约至2021年12月，北约有一年续约选择权[52] - 2020年美国政府减少中东地区驻军，公司需求大幅下降，预计2021年需求将进一步减少[53] 油价相关风险 - 高油价时客户可能因信用额度无法购买足够燃料，公司自身信用额度也可能影响采购和流动性[57] - 低油价且价格波动小时，公司价格风险管理产品需求降低，石油勘探领域客户销售减少，竞争加剧[58] - 燃料价格快速下跌可能导致公司库存减值，即使套期保值也可能效果不佳[59] 政策法规影响 - 2015年各国通过《巴黎协定》，公司及客户和供应商设定了减少碳排放目标，实现这些目标可能增加成本[67] - 2020年美国退出《巴黎协定》，拜登政府重新加入并呼吁制定减排目标，新政策对公司业务影响不明[68] - 政府激励和消费者压力促使替代燃料使用增加，若替代方案成功，将对公司燃料产品定价和需求产生负面影响[69,70] - 公司业务受环保、健康和安全等法律法规约束，违反规定会导致重大责任和成本，影响公司股价和业务等[106] - 公司收集的数据可能面临安全风险，数据隐私和保护法规变化会增加运营成本或导致处罚、诉讼，影响公司业务和声誉等[108][109][110] - 2017年12月美国实施《减税与就业法案》，降低联邦法定税率、扩大税基，最终影响可能与公司估计不同[104] 公司战略风险 - 公司增长战略通过收购、战略投资和资产剥离实现，但可能使管理、运营、财务资源及信息系统承压，还会带来多种风险[73][74] - 公司收购和战略投资可能无法实现预期财务结果，交易和整合费用可能超预期节省和协同效应[75][76] 运营风险 - 信息技术故障和数据安全漏洞，包括网络攻击，可能对公司经营结果和财务状况产生负面影响，增加运营成本并导致诉讼[77] - 公司向政府客户销售产品和服务面临独特风险，如审计、合规问题，可能导致成本无法报销、业务减少和处罚[81] - 国际销售和运营面临经济、政治等风险，包括政府支出、合同竞争、贸易保护、汇率波动等[82][83] - 英国脱欧可能对公司在英国的业务及与利益相关者的关系产生不利影响，带来供应链中断和法律不确定性[84] - 公司业务受季节性影响，不同季度各业务表现不同，极端天气会影响产品需求和价格，进而影响经营结果[85] - 公司商誉或无形资产可能因多种因素减值，过去曾记录减值费用，未来减值情况无法预测[86][87] - 公司重组活动和成本削减举措可能无法实现预期效益，还会带来意外后果和费用，影响经营结果和财务状况[88][89] - 公司面临激烈竞争，竞争对手众多，行业发展和供应商问题可能导致收入和利润下降[90][91] 信贷与融资风险 - 公司依赖银行、供应商等的信贷安排满足资本需求，全球信贷市场收紧或利率大幅上升可能对公司流动性、业务等产生负面影响，股权融资会稀释现有股东权益[92] - 贸易信贷可用性影响公司业务，供应商减少信贷额度、修改付款条款会影响公司流动性等[93] - 信贷安排和定期贷款对公司有运营和财务契约限制，不遵守可能导致违约，对公司业务等产生重大不利影响[94] 衍生品交易风险 - 公司衍生品交易面临价格和信用风险，若交易对手违约且无法追回损失，公司可能遭受重大损失，影响业务等[96][97] - 公司使用衍生品的套期保值可能无效，自营衍生品交易也可能因价格不利变化导致损失，员工违规或违反法规会影响公司业务等[98][99] 税务风险 - 公司自2008年在新加坡享受所得税优惠，当前五年期优惠始于2018年1月1日，不满足条件可能失去优惠，影响经营结果和现金流[101] - 公司面临各国税务机关审计和挑战，争议金额可能重大，最终税务裁定与预估不同会对公司业务等产生不利影响[102][103] 财务数据指标 - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司商品衍生工具合约名义和公允价值分别为4.5亿美元和400万美元[200] - 截至2020年12月31日，公司外汇衍生工具合约公允价值负债为1230万美元，将于2021年结算；2019年12月31日为950万美元，大部分于2020年结算[202] - 截至2020年12月31日，公司信贷安排无未偿还借款，定期贷款为5.032亿美元；融资租赁义务未偿余额为1820万美元，年利率1.0% - 5.9%；其他未偿债务为330万美元，年利率0 - 3.5% [203] - 截至2020年12月31日，公司短期债务加权平均利率为3.4%，未偿债务利率波动1%，未来十二个月利息费用将变动500万美元[203] - 2020年3月，公司签订3亿美元、一个月伦敦银行同业拆借利率的浮动换固定利率非摊销掉期协议，2025年3月到期，有效锁定部分欧洲美元贷款利率为0.55%，截至2020年12月31日公允价值负债为370万美元[204] - 截至2020年12月31日，公司基本利率贷款和欧洲美元贷款利率适用利差分别为0.75%和1.75% [203] - 公司认为2020年12月31日汇率假设变动10%，不会对营业收入产生重大影响[201] 合规风险 - 公司经营所在国家腐败程度高，与国有企业和政府官员互动频繁，面临不当付款风险，且执法风险近年增加[112] - 国际贸易管制复杂多变，公司子公司在受制裁国家有少量业务，可能面临违反贸易管制法规风险[113] - 公司虽制定合规政策和程序，但仍可能违规，面临刑事或民事处罚等后果，还可能触发信贷安排违约事件[114]

公司业务定位与板块 - 公司是全球领先的燃料服务公司，业务涵盖航空、陆地和海洋运输行业，有意成为全球领先的能源管理公司[111] - 公司运营三个可报告业务板块，即航空、陆地和海洋，各板块通过衍生品合约降低市场价格波动风险，并为客户提供燃料定价选择[121] - 航空和陆地业务主要通过燃料及相关产品的采购和转售盈利，海洋业务主要通过燃料转售量和单位利润盈利，各板块盈利能力还取决于运营费用和潜在坏账准备[122] 疫情对公司业务的影响 - 2020年第一季度起，COVID - 19疫情对航空、海洋和陆地运输行业及全球经济造成显著影响，公司业务需求和销售在第二季度急剧下降，第三季度有适度改善但仍低于疫情前水平，预计负面影响将持续到2021年[112][113] - 2020年第二和第三季度，公司商业航空业务与2019年相比出现重大销量下滑，商务和通用航空活动也有显著减少，业务运营结果取决于国际边境和检疫限制解除时间及全球经济复苏程度[114] - 公司航空业务对北约在阿富汗的销售占该业务盈利的重要部分，当前合同续约至2021年12月，美国军队撤离导致需求自2020年第一季度末起显著下降，预计后续还会减少[115] - 2020年第二季度，公司陆地业务在英国有所改善，但被北美地区盈利能力下降抵消，主要因疫情对零售、商业和工业客户销售产生负面影响，需求自2020年第一季度末起下降且预计后续还会减少[116] - 2019年至2020年初，公司海洋业务因燃料价格上涨、业务组合重塑和成本管理而提高盈利能力，IMO 2020规定也产生积极影响，但2020年第一季度后期开始，受疫情和燃料价格下跌影响，业务量和盈利能力下降，预计影响将持续到2021年[117] 公司应对措施 - 公司实施业务连续性和应急响应计划，为员工提供安全工作指导，提升办公场所清洁标准，最大化远程办公[118] - 疫情开始影响业务时，公司立即做出成本相关决策，包括冻结招聘、实施旅行限制、推迟或取消非必要资本支出和项目、减少专业费用和营销费用等，2020年第一季度开始重组，第二季度扩大到全球办公场所合理化[119] 2020年第三季度财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度公司营收45亿美元，较2019年第三季度减少48亿美元，降幅52%[125] - 2020年第三季度公司毛利润2.14亿美元，较2019年减少9170万美元，降幅30%[128] - 2020年第三季度公司总运营费用1.752亿美元，较2019年减少3690万美元，降幅17%[131] - 2020年第三季度公司运营收入3880万美元，较2019年减少5480万美元，降幅59%[132] - 2020年第三季度非运营收入6900万美元，2019年第三季度非运营费用2280万美元[137] 2020年第三季度各业务线数据关键指标变化 - 2020年第三季度航空业务营收16亿美元，较2019年减少31亿美元，降幅66%，平均每加仑售价从2.05美元降至1.28美元，销量减少12亿加仑，降幅53%[125] - 2020年第三季度陆地业务营收16亿美元，较2019年减少9.106亿美元，降幅36%，平均每加仑售价从1.88美元降至1.31美元，销量减少1.091亿加仑，降幅8.1%[126] - 2020年第三季度海洋业务营收12亿美元，较2019年减少7.826亿美元，降幅39%，每公吨平均售价从366.7美元降至284.7美元，销量减少120万公吨，降幅21%[127] 2020年前九个月财务数据关键指标变化 - 2020年前九个月公司营收157亿美元，较2019年减少118亿美元，降幅43%[142] - 2020年前九个月公司毛利润6.866亿美元，较2019年减少1.387亿美元，降幅17%[145] - 2020年前九个月总运营费用为5.651亿美元，较2019年减少2100万美元，降幅4%[149] - 2020年前九个月运营收入为1.215亿美元，较2019年减少1.177亿美元，降幅49%[150] - 2020年前九个月公司非运营收入为4100万美元，2019年为非运营支出5940万美元[155] - 2020年前九个月所得税拨备为4900万美元，有效所得税率30%；2019年分别为5550万美元和31%[155] - 2020年前九个月归属于非控股股东的净收入为20万美元，2019年为190万美元[156] - 2020年前九个月净收入为1.131亿美元，摊薄后每股收益1.76美元；2019年分别为1.224亿美元和1.84美元[157] - 2020年前九个月经营活动净现金流为4.906亿美元，2019年为1.687亿美元[162] - 2020年前九个月投资活动净现金流为8690万美元，2019年为使用5510万美元[163] - 2020年前九个月融资活动净现金流为使用1.888亿美元，2019年为使用1.031亿美元[164] 2020年前九个月各业务线数据关键指标变化 - 2020年前九个月航空、陆地、海洋业务毛利润分别为2.826亿、2.754亿、1.286亿美元，较2019年分别下降31%、5%、增长3%[146][147][148] 公司信贷与债务情况 - 截至2020年9月30日，公司信贷安排下无未偿还借款，2019年12月31日为5500万美元[167] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司信贷安排下已开具信用证分别为340万美元和430万美元[167] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司信贷安排未使用部分分别为13亿美元和12亿美元[167] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司其他未承诺信贷额度下未偿还信用证和银行担保分别为3.122亿美元和3.752亿美元[169] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司应收账款融资计划下已出售且未偿还应收账款分别为1.667亿美元和4.059亿美元[170] - 截至2020年9月30日，公司短期债务为1960万美元，主要为定期贷款借款和融资租赁义务的当期到期部分[171] - 截至2020年9月30日，公司净衍生工具义务为8100万美元，主要在一年内到期[173] - 截至2020年9月30日，公司衍生工具计划下固定采购承诺为7370万美元，主要在一年内到期[173] - 截至2020年9月30日，公司在信贷安排和其他未承诺信贷额度下已开具信用证和银行担保总计3.156亿美元[174] 公司利率掉期协议情况 - 2020年3月，公司签订3亿美元、一个月伦敦银行同业拆借利率、浮动换固定利率非摊销掉期协议，到期日为2025年3月，有效锁定部分欧洲美元利率贷款可变利息现金流支付利率为0.55%，截至2020年9月30日，掉期合同公允价值为负债470万美元[178]