财务表现 - 2023年第四季度和全年收入分别为120.03亿美元和477.11亿美元，同比下降14%和19%[2] - 2023年全年调整后毛利为11.06亿美元，同比增长2%[2] - 2023年全年调整后EBITDA为3.86亿美元，同比增长2%[8] - 2023年全年经营活动产生的现金流为2.71亿美元，为公司提供了充足的资金投资和回报股东[3] - 2023年全年收入为477.11亿美元，较2022年下降19.3%[29] - 2023年全年毛利为10.58亿美元，较2022年下降2.8%[29] - 2023年第四季度收入为120.03亿美元，较2022年同期下降13.5%[29] - 2023年第四季度毛利为2.32亿美元，较2022年同期下降17.7%[29] - 2023年全年营业利润为1.98亿美元，较2022年下降27.5%[29] - 2023年第四季度营业亏损为0.15亿美元，2022年同期营业利润为0.79亿美元[29] - 2023年全年经营活动产生的现金流入为2.71亿美元，较2022年增加95.8%[30] - 2023年12月31日现金及现金等价物为3.04亿美元，较2022年12月31日增加2%[28] - 2023年12月31日总资产为73.75亿美元，较2022年12月31日下降9.7%[28] - 2023年12月31日总负债为54.26亿美元，较2022年12月31日下降12.1%[28] - 2023年第四季度净亏损3.48亿美元，每股亏损0.58美元[32] - 2023年全年净利润为5.29亿美元，每股收益0.86美元[32] - 2023年第四季度调整后EBITDA为9.98亿美元[32] - 2023年全年调整后EBITDA为38.64亿美元[32] 业务表现 - 2023年第四季度航空业务毛利增长19%，主要得益于在高利率环境下的持续改善[5] - 2023年第四季度陆地业务毛利下降51%，主要由于在芬兰电力市场的错误投标造成损失[6] - 2023年全年航空业务毛利增长36%，陆地业务毛利下降16%，海运业务毛利下降33%[9] - 2023年第四季度Land分部毛利为5.7亿美元[33] - 2023年全年Land分部毛利为39.98亿美元[33] - 2023年第四季度合并营业费用为24.77亿美元[33] - 2023年全年合并营业费用为86.02亿美元[33] - 2023年第四季度合并营业利润为-1.53亿美元[33] - 2023年全年合并营业利润为19.8亿美元[33] 其他 - 公司将在投资者日上更新其在大型且不断增长的市场中的独特地位、捕捉三大业务板块机会的明确战略以及推动长期股东回报的财务目标[3] - 公司将继续推动运营效率的提升以提高回报[3] - 公司排除了与芬兰电力市场错误投标相关的成本影响，并调整了非GAAP指标的计算方法[15,21,22]

World Kinect Corporation (NYSE:WKC) Q3 2023 Earnings Conference Call October 26, 2023 5:00 PM ET Company Participants Michael Kasbar - Chairman, Chief Executive Officer Ira Birns - Executive Vice President, Chief Financial Officer Elsa Ballard - Vice President of Investor Relations Conference Call Participants Pavel Molchanov - Raymond James Ken Hoexter - Bank of America Ben Nolan - Stifel Operator Thank you for standing by, and welcome to the World Kinect Corporation Third Quarter 2023 Earnings Conference ...

corp.worldkinect.com Q3 2023 Earnings Call October 26, 2023 Copyright © 2023 World Kinect Corporation. All Rights Reserved. Disclaimer and Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements Certain statements, including comments about World Kinect Corporation's expectations regarding future plans, performance and acquisitions are forward-looking statements that are subject to a range of uncertainties and risks that could cause World Kinect's actual results to materially differ from the forward-looking inf ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to ___________ COMMISSION FILE NUMBER 001-09533 WORLD KINECT CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Florida 9800 N.W. ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to ___________ COMMISSION FILE NUMBER 001-09533 WORLD KINECT CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Florida 9800 N.W. 41st ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度非GAAP结果对GAAP结果调整有限，本季度对每股收益无影响，与上季度一致，去年同期数据排除了某些非运营项目的影响 [24] - 合并基础上，总销量44.7亿，同比略有下降，但合并毛利同比增长11%，达到2.82亿美元，去年第二季度航空业务受极端期货贴水影响 [25] - 第二季度合并运营费用为2.05亿美元，处于上季度指引的低端，预计第三季度运营费用在2.14 - 2.18亿美元之间，环比上升、同比下降 [33] - 第二季度利息为3200万美元，环比下降200万美元，较去年第四季度的峰值季度利息支出下降超300万美元，预计第三季度利息支出降至2800 - 3000万美元 [35][36] - 第二季度调整后有效税率为24%，略高于预期，公司仍认为2023年全年税率将与2022年大致一致，约为20% [36] - 第一季度实现强劲运营现金流后，本季度又产生4400万美元运营现金流，年初至今运营现金流达1.86亿美元 [37] - 年初至今已向股东返还6700万美元，支付1700万美元股息，回购5000万美元股票，此次回购使股份数量减少约220万股，即3.5%，过去5年已回购超1000万股 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 航空业务 - 第二季度航空销量18.5亿加仑，同比略有上升，毛利1.28亿美元，较2022年第二季度大幅增长，当时受库存损失影响，本季度注重利润率和回报也带来了收益 [27] - 预计第三季度航空毛利将因传统夏季季节性因素增加，利润率有望进一步改善，部分得益于近期合同续签 [28] 陆地业务 - 第二季度陆地业务销量略超15亿加仑，同比略有下降，部分原因是北美商业和工业活动疲软，天然气和电力交易活动量增加部分抵消了这一下降 [28] - 第二季度陆地业务毛利1.115亿美元，同比下降约1100万美元，即9%，主要是英国业务去年受益于市场大幅波动，今年同比下降，北美商业工业业务盈利能力也同比下降，但可持续相关服务产品毛利有所增加 [29][30] - 预计第三季度陆地业务销量和毛利将同比略有改善，主要受北美夏季驾驶季节、油价同比大幅下降以及可持续相关服务产品持续增长的推动 [30] 海洋业务 - 第二季度海洋业务销量420万公吨，较去年第二季度下降约14%，主要因集装箱市场活动下降 [31] - 第二季度海洋业务毛利4200万美元，低于去年创纪录的7800万美元，当时船用燃料价格接近历史高位且市场波动较大，尽管同比下降，但利润率仍远高于历史平均水平 [31][32] - 预计第三季度海洋业务毛利环比基本持平，但同比仍将下降 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司更名“World Kinect”，反映其面向未来的业务，致力于满足客户不断变化的能源需求，适应市场发展 [9][11] - 公司不仅满足客户传统能源需求，还扩大产品组合，提供可持续能源，第二季度宣布与两家可持续航空燃料供应商扩大合作，通过World Kinect Sustainability Ventures对一家商业移动电动汽车充电公司进行少数股权投资 [12][13] - 公司通过投资人力、推动有机增长、寻找无机投资机会等方式，致力于发展可持续相关产品和服务，同时有选择地投资有潜力的早期项目，如支持发展中国家中小农户的数字平台“producer's trust” [15][16][17] - 公司计划年底前成为云优先公司，将所有系统和基础设施迁至云端，以提高安全性、弹性和全球业务扩展的灵活性 [18] - 公司将利用全球业务布局和专业团队，构建陆地和可再生能源供应及碳管理业务，同时坚持资本回报率、现金流和风险管理等基本原则，提高全球平台效率和回报 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为近期更名意义重大，将继续满足客户日常燃料需求，强调与客户和供应商共同转型，巩固现有关系并拓展未来合作 [20] - 尽管第二季度税率略高于预期，但公司整体业绩良好，产生了额外现金流，实现了年初至今强劲的运营现金流和自由现金流，多元化了资本结构，降低了利息支出，回购了股票，预计第三季度业绩强劲，将专注于推动盈利增长和控制费用，确保2023年及2024年取得良好业绩 [44][45] 其他重要信息 - 公司发行3.5亿美元2028年7月到期的可转换债券，多元化了资本结构，立即将年度利息支出减少约1000万美元，同时进行了相关债券对冲和认股权证交易，除非股价超过40.14美元，否则转换时不会发生股权稀释，公司可选择以现金、股票或两者结合的方式结算 [42][43] - 银行贷款到期日延长至2027年，新的可转换债券2028年到期，公司财务状况显著增强，流动性在较长时间内得到保障 [44] 问答环节所有提问和回答 问题1: 航空业务合同如何重新定价，定价对话情况以及业务对价格的敏感程度 - 公司在当前利率环境下，注重满足提高后的利率门槛，春季续签的许多合同于7月1日开始生效，团队会综合考虑利率环境、市场竞争等因素制定战略，部分业务因未达门槛导致销量下降，但续签合同的利润率有所提高，第三季度利润率有望进一步提升，续签合同将带来数百万美元的年度增量收益 [47][48][49] 问题2: 5000万美元的股票回购是一次性行为还是会持续进行 - 过去几年公司平均每年回购约200万股，此次回购数量与抵消员工股权奖励稀释影响的目标相近，与可转换债券发行结合进行有战略价值，减少了股价波动，未来公司仍会结合股息每年向股东返还6000 - 7000万美元，5000万美元是一个可参考的年度指标 [50][52] 问题3: 可持续业务在收入组合中的具体贡献及历史对比 - 公司定义的天然气、电力和可持续相关服务业务收入占比已增长至约10%，且逐年递增几个百分点，第二季度至今及全年预期约占毛利的10%，EBITDA贡献也接近这一比例 [53][54] 问题4: 与Neste的可持续航空燃料交易情况以及航空公司对SAF的兴趣 - 航空公司有使用SAF的承诺，市场需求远超供应，生产和制造能力不足，相关支持政策将有助于成本分摊，但发展过程会比较缓慢，公司自2011年开始涉足该领域，将继续参与并投资有意义的项目，利用自身物流能力满足客户需求 [55][56][57] 问题5: 近四周油价显著上涨对需求的影响 - 需求变化可能受更宏观的经济趋势和周期影响，而非单纯的价格因素，零售和汽油业务可能受益于相对较低的价格，航运和陆地业务需求有所下降，航空国际长途需求增加，目前价格变动对消费者或商业活动影响不大，且第三季度是旺季，季节性增长掩盖了可能的负面影响 [58][59][61] 问题6: 航空业务毛利率的可持续性 - 航空业务毛利率受多种因素影响，包括业务组合变化、团队纪律性、利率门槛和市场定价等，目前水平是可持续的，优于2019年，且有季节性波动，第三季度通常是峰值，第四季度会有所下降，非燃料业务的增长也对毛利率有贡献 [64][65][71] 问题7: 航空业务中不同细分市场（乘客、小型私人飞机等）的业务组合变化 - 过去几年，私人飞机市场业务占比从约20% - 22%增长至近50%，在100多个机场的业务从无到有，成为业务组合中更大的一部分，这些业务利润率较高，弥补了政府业务的减少 [72] 问题8: 陆地业务中天然气业务的定价方式、与柴油每加仑定价方法的比较以及该业务的增长和利润率情况 - 天然气和电力业务定价不同，天然气业务量大于电力业务量，约占陆地业务的30%，天然气业务成本较低，电力业务利润率高于陆地业务平均水平，若天然气和电力业务增长超过燃料业务，可能对平均利润率有一定影响，但因其成本结构高效，仍有利于整体盈利 [73][74] 问题9: 债务结构变化情况，包括表外应收账款和长期债务的偿还情况 - 第二季度末，公司用可转换债券发行的净收益（扣除相关成本）和5000万美元股票回购资金偿还了循环贷款，循环贷款借款减少，应收账款销售平均余额下降，有助于降低利息支出，新的可转换债券增加了3.5亿美元负债，整体平均利率因可转换债券和应收账款销售占比降低而下降，且应收账款销售的利率也有所降低 [75][76] 问题10: 从经济角度看，公司业务中的违约情况是否有变化 - 公司在疫情期间表现良好，目前市场整体强劲，但会密切关注部分客户资产负债表可能变弱的情况，约90%的业务组合与一年前一样强劲，另外10%有所减弱，公司会谨慎对待，目前未发现明显问题，过去拖欠款项指标有所下降，业务组合质量不断提高 [78][79][81]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to ___________ COMMISSION FILE NUMBER 001-09533 WORLD FUEL SERVICES CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Florida 9800 N ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to COMMISSION FILE NUMBER001-09533 WORLD FUEL SERVICES CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Florida 9800 N.W. 41st St ...