财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入为44亿美元，同比略有下降，综合毛利为2.68亿美元，同比下降5% [12][11] - 第三季度运营现金流为负3900万美元，主要由于航空业务的季节性资本需求增加 [19] - 利息支出为2400万美元，同比下降约16% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空业务毛利同比增长3%，但由于Avinode的出售，整体毛利受到影响 [13] - 陆地业务的毛利同比下降16%，尽管北美燃料和天然气业务有所改善 [14] - 海洋业务毛利同比增长约7%，尽管销量下降3% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美液体燃料业务的市场条件有所改善，导致陆地业务在第三季度的毛利环比增长26% [14] - 天然气和电力在第三季度的销量占比为33%，与去年同期相比有所上升 [14] - 海洋业务在多个物理位置的表现强劲，推动了毛利的增长 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于实施更具杠杆性的商业模式，优先考虑能够带来可预测回报的投资机会 [5] - 陆地业务的整合和标准化将是未来价值创造的关键 [9] - 公司在航空和海洋业务的成功整合经验将被复制到陆地业务中，以提高运营效率和利润率 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对市场条件的改善持乐观态度，预计陆地业务在未来将继续改善 [15] - 公司将继续专注于优化陆地业务的投资组合，以实现中期财务目标 [21] - 管理层对未来的增长机会持积极态度，尤其是在航空和海洋业务的扩展上 [26] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购了2800万美元的股票，年初至今的回购总额达到5700万美元 [19] - 公司预计第四季度的调整后运营费用将与第三季度持平，且同比下降约5% [17] 问答环节所有提问和回答 问题: 是否有其他类似Avinode的业务可以变现 - 管理层表示，虽然Avinode的出售是一个成功的案例，但仍有其他业务可以考虑重新分配资本 [23][24] 问题: 当前市场环境是否带来了更多的收购机会 - 管理层认为，当前市场环境确实提供了更多的收购机会，尤其是在利率下降的背景下 [26] 问题: 陆地业务的表现是否受到季节性影响 - 管理层确认，陆地业务的表现受到季节性因素的影响，但整体市场条件有所改善 [27] 问题: 如何实现30%的运营利润率目标 - 管理层表示，市场条件的正常化将有助于实现目标，但更重要的是公司内部可控的战略举措 [30][31] 问题: 关于工作资本的影响 - 管理层确认，第三季度的工作资本确实对现金流产生了负面影响，预计未来季度将有所改善 [33] 问题: 低碳业务在最近一季度的表现 - 管理层表示，低碳业务在第三季度的毛利占比为11% [34] 问题: 数据中心对天然气的需求 - 管理层确认，数据中心对天然气的需求正在增加，尤其是在AI建设方面 [36] 问题: 海洋业务的物理市场扩展 - 管理层表示，海洋业务在物理市场的扩展是一个重要的战略方向，能够提供更好的客户解决方案 [43][46]

文章核心观点 - 世界动能公司（World Kinect）本季度财报公布，收益符合预期但营收未达预期，其股价走势受管理层评论影响，未来表现可参考盈利前景和行业情况；同行业的Excelerate Energy即将公布财报，业绩预期不佳 [1][2][3][5] 世界动能公司（World Kinect）业绩情况 - 本季度每股收益0.62美元，符合Zacks共识预期，去年同期为0.58美元，数据经非经常性项目调整 [1] - 上一季度预期每股收益0.56美元，实际为0.48美元，业绩意外下降14.29% [1] - 过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [1] - 截至2024年9月季度营收104.9亿美元，未达Zacks共识预期10.92%，去年同期为122.5亿美元，过去四个季度均未超过共识营收预期 [1] 世界动能公司（World Kinect）股价表现 - 自年初以来股价上涨约36.2%，而标准普尔500指数涨幅为21.5% [2] 世界动能公司（World Kinect）未来展望 - 股价短期走势取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] - 盈利前景可帮助投资者判断股票未来表现，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [3] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank跟踪 [3] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期表现与市场一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.58美元，营收116.7亿美元；本财年共识每股收益预期为2.14美元，营收453.7亿美元 [4] 行业情况及Excelerate Energy业绩预期 - Zacks行业排名中，替代能源 - 其他行业目前处于250多个Zacks行业的后21%，前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - Excelerate Energy预计11月6日公布截至2024年9月季度财报，预计每股收益0.32美元，同比下降20%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - Excelerate Energy预计该季度营收2.5791亿美元，较去年同期下降6.4% [5]

整体营收情况 - 2024年第三季度营收105亿美元，同比下降14%；年初至今营收324亿美元，同比下降9%[2][3][5] - 2024年第三季度和2023年同期，公司营收分别为104.909亿美元和122.453亿美元[18] - 2024年前三季度和2023年同期，公司营收分别为324.075亿美元和357.076亿美元[18] - 2024年第三季度总营收104.909亿美元，2023年同期为122.453亿美元；2024年前三季度总营收324.075亿美元，2023年同期为357.076亿美元[22] 整体利润情况 - 2024年第三季度毛利润2.681亿美元，同比下降5%；年初至今毛利润7.675亿美元，同比下降7%[2][3][5] - 2024年第三季度净利润3350万美元，同比下降4%；年初至今净利润1.692亿美元（含出售业务税后收益8480万美元），同比增长93%[3][5] - 2024年第三季度和2023年同期，公司净利润分别为3.35亿美元和3.49亿美元[18] - 2024年前三季度和2023年同期，公司净利润分别为16.92亿美元和8.77亿美元[18] - 2024年第三季度总毛利2.681亿美元，2023年同期为2.814亿美元；2024年前三季度总毛利7.675亿美元，2023年同期为8.258亿美元[22] - 2024年第三季度经营收入7230万美元，2023年同期为7330万美元；2024年前三季度经营收入1.807亿美元，2023年同期为2.133亿美元[22] - 2024年前三个月净利润3350万美元，摊薄后每股收益0.57美元；2023年9月30日结束的三个月净利润3490万美元，摊薄后每股收益0.58美元[25] - 2024年前九个月净利润1.692亿美元，摊薄后每股收益2.82美元；2023年9月30日结束的九个月净利润8770万美元，摊薄后每股收益1.41美元[25] - 2024年毛利润2.681亿美元，运营费用1.958亿美元，运营收入7230万美元；2023年9月30日毛利润2.814亿美元，运营费用2.082亿美元，运营收入7330万美元[26] - 2024年9月净收入（含非控股权益）3500万美元，2023年9月为3550万美元；2024年前九个月净收入1.691亿美元，2023年前九个月为8850万美元[27] - 2024年毛利润7.675亿美元，运营费用5.867亿美元，运营收入1.807亿美元；2023年毛利润8.258亿美元，运营费用6.125亿美元，运营收入2.133亿美元[28] - 2024年调整后运营费用5.76亿美元，运营收入1.914亿美元；2023年调整后运营费用6.117亿美元，运营收入2.142亿美元[28] 调整后EBITDA情况 - 2024年第三季度调整后EBITDA为1.001亿美元，同比下降1%；年初至今调整后EBITDA为2.669亿美元，同比下降7%[2][3][5] - 2024年调整后EBITDA为1.001亿美元，2023年为1.01亿美元；2024年前九个月调整后EBITDA为2.669亿美元，2023年前九个月为2.867亿美元[27] 各业务毛利润情况 - 2024年第三季度航空业务毛利润1.29亿美元，同比增长3%；年初至今航空业务毛利润3.652亿美元，同比增长3%[4][5] - 2024年第三季度陆地业务毛利润1.019亿美元，同比下降16%；年初至今陆地业务毛利润2.801亿美元，同比下降18%[4][5] - 2024年第三季度海洋业务毛利润3720万美元，同比增长7%；年初至今海洋业务毛利润1.222亿美元，同比下降5%[4][5] 各业务营收情况 - 2024年第三季度航空业务营收52.184亿美元，2023年同期为59.835亿美元；2024年前三季度为157.313亿美元，2023年同期为174.008亿美元[22] - 2024年第三季度陆地业务营收31.516亿美元，2023年同期为39.835亿美元；2024年前三季度为98.606亿美元，2023年同期为115.171亿美元[22] - 2024年第三季度海洋业务营收21.21亿美元，2023年同期为22.782亿美元；2024年前三季度为68.156亿美元，2023年同期为67.898亿美元[22] 销售总量情况 - 2024年第三季度销售总量44.432亿加仑，2023年同期为45.362亿加仑；2024年前三季度为132.302亿加仑，2023年同期为134.733亿加仑[23] - 2024年第三季度航空业务销售19.046亿加仑，2023年同期为19.204亿加仑；2024年前三季度为54.027亿加仑，2023年同期为55.441亿加仑[23] - 2024年第三季度陆地业务销售14.956亿加仑，2023年同期为15.46亿加仑；2024年前三季度为45.429亿加仑，2023年同期为46.183亿加仑[23] - 2024年第三季度海洋业务销售10.43亿加仑，2023年同期为10.699亿加仑；2024年前三季度为32.846亿加仑，2023年同期为33.11亿加仑[23] 基本每股收益情况 - 2024年第三季度和2023年同期，公司基本每股收益分别为0.57美元和0.58美元[18] - 2024年前三季度和2023年同期，公司基本每股收益分别为2.84美元和1.42美元[18] 综合收益中的外币折算调整情况 - 2024年第三季度和2023年同期，公司综合收益中的外币折算调整分别为1.71亿美元和 - 1.81亿美元[18] 公司资产情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司总资产分别为69.846亿美元和73.753亿美元[17] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司应收账款净额分别为24.761亿美元和27.355亿美元[17] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司存货分别为6.199亿美元和6.646亿美元[17] 公司战略与目标 - 公司致力于推动核心业务全球增长，优化陆地业务组合以提高运营效率和回报[3] - 公司将继续执行中期财务目标，以实现可持续和盈利性增长[3] 股票回购情况 - 2024年第三季度回购2800万美元股票，体现对公司业绩的信心和对股东价值的承诺[3] 其他费用与收益情况 - 2024年前九个月资产减值360万美元，芬兰投标错误损失130万美元，重组费用570万美元[25] - 2024年9月资产减值120万美元，出售业务收益10万美元[25][27]

文章核心观点 - 世界动能公司（World Kinect）被评为十大派息能源股之一，其股票兼具吸引力的估值指标和强劲的盈利能力指标，且有良好的季度股息历史和关键基本面数据的长期增长率 [1] 分组1：报告评选逻辑 - 股息投资者从价值角度投资，通常对研究最强大、最赚钱且估值有吸引力的公司感兴趣，报告用专有股息排名公式根据盈利能力和估值标准对覆盖范围进行排名，生成“有趣”股票列表供投资者进一步研究 [2] 分组2：世界动能公司股息情况 - 世界动能公司年化股息为每股0.68美元，按季度支付，最近一次除息日是2024年6月17日 [2] - 研究公司过去的股息历史有助于判断最近的股息是否可能持续，股息频道强调世界动能公司的长期股息历史图表很重要 [2]

文章核心观点 - 对比世界动能公司（WKC）和布卢姆能源公司（BE）两只股票 认为WKC是更优价值选择 [2][8] 公司对比 估值指标 - WKC市净率（P/B）为0.82 BE市净率为6.72 [1] - WKC预期市盈率（P/E）为11.98 BE预期市盈率为101.61 [7] - WKC市盈率相对盈利增长比率（PEG）为0.89 BE市盈率相对盈利增长比率为4.06 [7] 评级情况 - WKC的Zacks排名为2（买入） BE的Zacks排名为3（持有） [3] - WKC价值评分为A BE价值评分为D [8] 价值投资相关 价值评估方法 - 价值类别通过关键指标识别被低估公司 包括市盈率、市销率、盈利收益率等 [4] - 结合强劲Zacks排名和价值类别高评分选股回报最佳 [5] 公司优势 - WKC盈利预期修正活动更出色 分析师前景改善 [3] - WKC盈利前景改善 在Zacks排名模型中突出 [8]

财务业绩 - 公司收入为109.652亿美元，较上年同期略有下降[119] - 毛利为2.452亿美元，较上年同期下降[119] - 营业费用为2亿美元，较上年同期下降[119] - 非经营收支净额为7.14亿美元，较上年同期大幅改善[119] - 税前利润为1.166亿美元，较上年同期大幅增加[119] - 净利润为1.083亿美元，较上年同期大幅增加[119] - 每股基本和稀释收益分别为1.81美元和1.81美元[119] 业务重组 - 公司完成了Avinode集团和航空FBO软件产品组合的出售[115] - 公司实施了2023年重组计划,预计将带来约2190万美元的年度薪酬成本节约[113] 业务挑战 - 公司土地板块面临一些挑战,但继续专注于通过扩展可持续产品和服务来支持能源转型[116] 分部业绩 - 2024年第二季度航空分部收入为53.687亿美元，同比增加1.743亿美元或3%[124,125] - 2024年第二季度航空分部毛利为1.277亿美元，同比下降0.005亿美元[124,125] - 2024年第二季度陆地分部收入为32.924亿美元，同比下降3.498亿美元或10%[127,128] - 2024年第二季度陆地分部毛利为0.808亿美元，同比下降0.307亿美元或28%[127,128] - 2024年第二季度海运分部收入为23.041亿美元，同比增加1.6亿美元或7%[130,131] - 2024年第二季度海运分部毛利为0.367亿美元，同比下降0.053亿美元或13%[130,132] 全年业绩 - 2024年上半年收入为219.166亿美元，同比下降7%[133,134] - 总营业收入为21,916.5百万美元，同比下降7.9%[137,138,140,144] - 毛利为499.3百万美元，同比增长1.6%[137,138,140,145] - 营业费用为336.0百万美元，同比下降5.1%[135,138,141,145] - 营业利润为163.2百万美元，同比增长12.2%[137,138,141,145] - 非经营收益净额为38.6百万美元，同比增加111.7百万美元[135] - 所得税费用为13.0百万美元，同比下降0.9百万美元[135] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为178.1百万美元[150] - 投资活动产生的现金流量净额为163.8百万美元，主要由于Avinode出售[150] - 融资活动产生的现金流量净额为-114.7百万美元[150] - 截至2024年6月30日止6个月,经营活动产生的净现金为1.781亿美元,较2023年6月30日止6个月的1.865亿美元减少830万美元[151] - 2024年6月30日止6个月,投资活动产生的净现金为1.638亿美元,而2023年6月30日止6个月为净现金流出5,610万美元,主要由于出售Avinode业务获得2.004亿美元净收益[151] - 2024年6月30日止6个月,筹资活动使用的净现金为1.147亿美元,而2023年6月30日止6个月为1.293亿美元,主要由于支付以前收购的递延对价、回购普通股、支付股息和偿还信贷额度[151] 资产减值 - 公司评估商誉、长期资产和股权投资的减值时需要考虑预测的财务信息,土地业务单元的公允价值与账面价值的差额有所降低[153] 风险管理 - 公司面临的商品价格、利率和外汇风险敞口自2023年12月31日以来未发生重大变化[154]

财务数据和关键指标变化 - 航空业务二季度毛利基本持平,但由于出售Avinode业务,单位毛利将下降约0.005美元/加仑 [21][22] - 陆地业务二季度毛利同比下降28%,主要受到可再生燃料市场供给动态不利、天然气市场供给过剩等因素的影响 [24][25][26] - 海事业务二季度毛利同比下降约13%,主要由于市场波动性下降 [30][31] - 公司预计第三季度综合毛利将在2.65亿美元至2.74亿美元之间 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空业务二季度销量略有下降,主要是低毛利批发业务减少,但核心航空业务销量增长 [21] - 航空业务二季度毛利率达到53%,创近期新高 [21] - 陆地业务商业和工业零售以及天然气销量同比有所增长,但整体销量略有下降 [24] - 陆地业务可再生能源相关业务毛利同比有所下降,但预计下半年需求将有所增长 [26] - 海事业务销量基本持平 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国西海岸可再生燃料市场供给动态不利,导致该地区业务受到影响 [45][46] - 巴西市场进口货物激增,导致当地市场价格进一步下降,对公司业务产生压力 [25] - 欧洲和美国天气因素在一季度对公司业务产生不利影响 [54][55] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在努力提高陆地业务的运营效率和盈利能力,包括整合业务组合、提高资本回报率等 [28][29] - 公司将利用强大的流动性地位,通过协同性收购等方式加快陆地业务的盈利增长 [28] - 公司航空业务保持良好的经营效率和盈利能力,是公司业务模式转型的典范 [10] - 公司出售Avinode业务,进一步优化了业务组合,提高了流动性 [11][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为陆地业务的改善是实现中期财务目标的关键,二季度的表现只是一个挫折,并不影响公司实现目标的信心 [15][16] - 管理层表示将加快推进陆地业务的转型,提高运营效率和盈利能力,这是公司当前的首要管理任务 [16] - 管理层对航空业务的未来保持乐观,预计第三季度该业务的毛利将同比大幅增长 [22][23] - 管理层认为海事业务虽然利润有所下降,但仍是一个高效的资本模式,可以为公司贡献稳定的现金流 [31] 其他重要信息 - 公司二季度完成了Avinode业务的出售,获得约2亿美元现金,税收影响较小 [18][47][48] - 公司二季度继续优化资本结构,利息费用同比下降约15% [36][37] - 公司二季度经营活动产生现金流68亿美元,自由现金流53亿美元,净债务降至3.55亿美元 [38][39] - 公司二季度回购了约120万股,体现了对股东回报的持续重视 [39][43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Royall 提问** 询问了陆地业务中西海岸可再生燃料市场的不利因素,以及未来的改善情况 [44][45][46] **Ira Birns 回答** 解释了由于管道终端转换到可再生柴油的进度缓慢,公司不得不通过铁路和卡车运输,导致成本效率下降。预计未来几个月内这一情况有望改善 [45][46] 问题2 **Benjamin Nolan 提问** 询问了航空业务收购交易的资本支出情况,以及陆地业务在一季度和二季度的差异 [50][51][53][54][55][56][57] **Ira Birns 回答** 说明收购交易的总价约4500万美元,其中部分为延期支付。并解释了一季度和二季度陆地业务表现差异的原因,主要是天气因素和可再生能源业务的影响程度不同 [52][54][55][56][57] 问题3 **Graham Price 提问** 询问了航空业务是否受到航空业界问题的影响,以及可再生能源业务在二季度的占比情况 [58][61][62][63] **Michael Kasbar 和 Ira Birns 回答** 表示目前航空业务尚未受到明显影响,业务保持稳定。可再生能源业务在二季度毛利占比约8%,低于一季度的12% [59][60][62]

Over the last four quarters, the company has surpassed consensus EPS estimates just once. The sustainability of the stock's immediate price movement based on the recently-released numbers and future earnings expectations will mostly depend on management's commentary on the earnings call. What's Next for World Kinect? There are no easy answers to this key question, but one reliable measure that can help investors address this is the company's earnings outlook. Not only does this include current consensus ear ...

财务业绩 - 公司第二季度收入为109.65亿美元，与去年同期持平[2] - 第二季度毛利为2.452亿美元，同比下降13%[2] - 第二季度净利润为1.083亿美元，同比增长262%(包括出售Avinode集团后的税后收益8690万美元)[2,7] - 第二季度调整后EBITDA为8090万美元，同比下降18%[2,7] - 上半年收入为219.17亿美元，同比下降7%[11] - 上半年毛利为4.993亿美元，同比下降8%[11] - 上半年净利润为1.357亿美元，同比增长157%(包括出售Avinode集团后的税后收益8690万美元)[11] - 公司2024年上半年的营业收入为219.166亿美元，较2023年上半年的234.623亿美元下降了6.6%[31] - 公司2024年上半年的毛利为4.993亿美元，较2023年上半年的5.444亿美元下降了8.3%[31] - 公司2024年上半年的营业利润为1.085亿美元，较2023年上半年的1.401亿美元下降了22.6%[31] - 公司2024年上半年的净利润为1.357亿美元，较2023年上半年的0.527亿美元增加了157.3%[31] - 公司2024年第二季度的每股基本收益为1.81美元，较2023年同期的0.48美元增加了277.1%[31] - 公司2024年第二季度的每股摊薄收益为1.81美元，较2023年同期的0.48美元增加了277.1%[31] - 公司2024年上半年的其他综合收益为-0.034亿美元，较2023年上半年的0.137亿美元下降了124.8%[31] - 公司2024年上半年的综合收益为1.307亿美元，较2023年上半年的0.668亿美元增加了95.5%[31] - 公司总收入为109.65亿美元，与去年同期基本持平[32] - 公司总毛利为2.45亿美元，同比下降12.9%[32] - 公司营业利润为0.45亿美元，同比下降40.1%[32] - 公司第二季度净收入为1069万美元，同比增长251%[37] - 第二季度调整后EBITDA为809万美元，同比下降18%[38] - 第二季度毛利为2.452亿美元，调整后毛利为2.452亿美元[41] - 第二季度营业收入为2亿美元，调整后营业收入为1.916亿美元[41] - 第二季度营业利润为4520万美元，调整后营业利润为5360万美元[41] - 上半年净收入为1.341亿美元，同比增长153%[38] - 上半年调整后EBITDA为1.668亿美元，同比下降10%[38] - 上半年毛利为4.993亿美元，调整后毛利为4.993亿美元[43] - 上半年营业收入为3.909亿美元，调整后营业收入为3.814亿美元[43] - 上半年营业利润为1.085亿美元，调整后营业利润为1.18亿美元[43] 分部业绩 - 航空业务第二季度毛利为1.277亿美元，基本持平[8] - 陆地业务第二季度毛利为8080万美元，同比下降28%[9] - 海事业务第二季度毛利为3670万美元，同比下降13%[9] - 航空分部收入为53.69亿美元，同比增长3.3%[32] - 陆地分部收入为32.92亿美元，同比下降9.6%[32] - 海运分部收入为23.04亿美元，同比增长7.5%[32] - 航空分部毛利为1.28亿美元，基本持平[32] - 陆地分部毛利为0.81亿美元，同比下降27.6%[32] - 海运分部毛利为0.37亿美元，同比下降12.6%[32] 现金流与资产负债 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为5.246亿美元，较2023年12月31日的3.043亿美元增加了72.3%[30] - 公司2024年6月30日的应收账款净额为25.92亿美元，较2023年12月31日的27.355亿美元下降了5.2%[30] - 公司销售总量为43.73亿加仑，同比下降2.1%[34]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) ( 305 ) 428-8000 Registrant's telephone number, including area code Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act T ...