World Kinect Corporation (NYSE:WKC) Q1 2024 Earnings Conference Call April 25, 2024 5:00 PM ET Company Participants Elsa Ballard - VP, IR and Communication Michael Kasbar - Chairman and CEO Ira Birns - EVP and CFO Conference Call Participants Ken Hoexter - Bank of America Pavel Molchanov - Raymond James Operator Goo day and thank you for standing by. Welcome to World Kinect Corporation First Quarter 2024 Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. After the speakers' ...

业绩总结 - 2024年第一季度总毛利为2.54亿美元，同比下降3%[20] - 2024年第一季度运营现金流为1.1亿美元，同比下降23%[20] - 2024年第一季度自由现金流为9300万美元，同比下降25%[20] - 2024年第一季度GAAP稀释每股收益为0.45美元，同比增长25%[20] - 2024年第一季度调整后稀释每股收益为0.47美元，同比增长31%[20] - 2024年第一季度总交易量为44.14亿加仑，同比下降1%[20] - 2024年第一季度净收入为2740万美元，稀释后每股收益为0.45美元[36] - 2024年第一季度调整后EBITDA为8590万美元，较2023年第一季度的8680万美元略有下降[37] - 2024年第一季度运营收入为6330万美元，运营利润率为25%[42] 用户数据 - 航空业务的交易量同比下降6%，主要由于低盈利能力的批量活动减少[22] - 陆地业务的毛利下降12%，主要由于天气相关的影响和市场波动性降低[23] - 毛利同比下降7%，主要受市场波动性降低影响，较2023年第一季度毛利增长10%[24] 未来展望 - 预计2024年第二季度毛利将有所增加，受季节性因素影响[22] - 预计2024年第二季度陆地业务毛利将同比下降，原因与第一季度相似[23] - 2024年财年的税率预期在23%至27%之间[34] - 2026年调整后的运营利润目标为480百万至520百万美元[32] 成本与费用 - 2024年第一季度调整后的运营费用同比下降4%，为1.98亿美元[25] - 2024年第一季度利息支出同比下降16%，预计2024年第二季度利息支出在2800万至2900万美元之间[27] - 2024年第一季度运营费用为1.897亿美元[42] 资本管理 - 2024年第一季度总资产负债率保持在较低水平，显示出公司良好的资本管理能力[30]

Exhibit 99.1 World Kinect Corporation Reports First Quarter 2024 Results MIAMI—April 25, 2024—World Kinect Corporation (NYSE: WKC) today reported financial results for the first quarter of 2024. Results compared to the same period last year are as follows (unaudited - in millions, except percentages and per share data): | | | | | Three Months Ended March 31, | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 2024 | | 2023 | Change | | (1) Volume | | 4,414 | | 4,472 | (1)% | | Revenue | $ | 10,951 | $ | 12,482 ...

通胀和供应链风险 - 美国和其他运营地区的通胀率在2021年底到2022年大幅上升，部分原因是供应链中断、劳动力短缺和大宗商品价格上涨[127] 市场竞争风险 - 公司面临激烈的市场竞争，如果无法有效应对可能导致市场份额下降或价格下降，从而降低收入和利润[128,129,131] 供应商议价能力风险 - 公司依赖少数供应商提供燃料和相关产品及服务，这些供应商可能对公司有较大的议价能力[129,130] 交易对手违约风险 - 公司与金融机构签订的债券套期保值交易存在交易对手违约风险[132,133,134] 气候变化和相关政策法规风险 - 气候变化及相关政策法规可能对公司业务和财务业绩产生重大影响[135,136,137,138,140,141] 税收政策变化和税务争议风险 - 税收政策变化和税务争议可能对公司经营业绩产生不利影响[142,143,144,145,146,147,148,149,150,151] ESG合规风险 - 环境、社会和公司治理(ESG)问题的关注度提高可能增加公司成本和合规要求[152,153,154,155,156] 环境保护和职业健康安全法规风险 - 公司需要遵守复杂的环境保护、职业健康安全等法规,可能产生重大成本和责任[157,158] - 公司面临严格的环境法规,可能需要大量资本支出和运营维护成本[159][160] 数据隐私和保护法规风险 - 公司收集和处理的敏感数据可能会遭到泄露或误用,需要遵守不断变化的数据隐私和保护法规[161][162][163][164] 反腐败、反洗钱和国际贸易管制法律风险 - 公司的国际业务受到反腐败、反洗钱和国际贸易管制法律的约束,违反这些法律可能会导致严重后果[165][166][167][168][169][170] 疫情相关风险 - 公司面临与疫情等传染病相关的各种风险,可能会对业务、经营业绩和财务状况产生不利影响[171][172][173] 商品衍生工具和金融工具管理风险 - 公司使用商品衍生工具和金融工具来管理燃料价格、汇率和利率风险[275][276][277][278][279] - 公司与金融机构签订了一笔3亿美元的浮动利率掉期合约,有效锁定了部分欧元贷款的利率为0.435%[281] - 该利率掉期合约于2025年3月到期,截至2023年12月31日,其公允价值为1480万美元[281] - 如果利率变动100个基点,将导致未来12个月内利息费用变动890万美元[282] 可转换票据相关风险 - 可转换票据的公允价值会随着公司股价的变动而波动,但不会影响公司的财务状况、现金流和经营业绩[283] - 如果公司选择以股票结算可转换票据的转换义务,可能会对公司股票的市场价格产生不利影响[284] - 公司已经与金融机构签订了与可转换票据相关的套期保值交易,以降低转换时的潜在摊薄影响[285]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度非GAAP调整总计8700万美元，税后6700万美元，最大一笔是芬兰电力市场错误投标的4900万美元费用 [24] - 第四季度非经常性现金流出约5000万美元 [30] - 第四季度总交易量45亿基本与去年持平，调整后毛利润2.8亿美元，较2022年第四季度下降1%；全年交易量180亿，下降约2%，调整后毛利润11亿美元，较去年增长2% [31][32] - 第四季度调整后综合运营费用2.07亿美元，较去年增长2%；全年运营费用与2022年基本持平 [46] - 第四季度利息费用3200万美元，较2022年第四季度下降300万美元；预计第一季度利息费用与第四季度基本持平，全年将因利率下降而减少 [49][50] - 第四季度调整后有效税率为21.1%，全年为21.7%，均略低于指引；预计2024年调整后有效税率在23% - 27%之间 [51] - 第四季度产生500万美元运营现金流，全年运营现金流达2.71亿美元；2023年回购和分红总计9400万美元，包括第四季度回购超50万股，价值1000万美元 [52] - 2023年调整后EBITDA为3.86亿美元，调整后运营利润率提高到26%，目标是中期达到30% [54][55] 各条业务线数据和关键指标变化 航空业务 - 第四季度交易量17.8亿加仑，同比下降1%，毛利润1.31亿美元，同比增长19%；全年交易量73亿加仑，增长3%，毛利润4.86亿美元，增长36% [33][34][35] - 预计第一季度毛利润同比增长 [37] 陆地业务 - 第四季度交易量16.2亿，同比增长5%，调整后毛利润1.05亿美元，下降9%；全年交易量62亿，略有上升，调整后毛利润4.48亿美元，下降6% [38][39][40] - 天然气和电力业务在第四季度和全年的交易量占比分别为37%和34%，高于2022年的32%和30% [41] - 预计第一季度毛利润略有上升 [42] 海洋业务 - 第四季度交易量430万公吨，同比下降8.5%，较第三季度增长6%，毛利润4400万美元，下降21%；全年交易量1680万公吨，下降12%，毛利润1.73亿美元，下降33% [43][44] - 预计第一季度与第四季度持平或略有上升，但盈利能力较2023年第一季度下降 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心是能源分销平台，为全球商业、工业和政府实体提供服务，在航空和海洋领域经验丰富，陆地业务正向其分销模式发展 [6][7][8] - 2023年新增近300个零售站点，扩大陆地业务版图 [9] - 专注于增加可再生能源和低碳燃料的供应，发展可持续性和可再生能源业务，提供能源管理解决方案 [10][11] - 目标是提高市场份额、运营效率，深化客户和供应商价值链，实现可持续长期增长 [21][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去十年能源市场、商业、地缘政治和自然灾害带来巨大波动，公司凭借专业能力和财务稳定性应对挑战，未来更具信心和乐观态度 [5] - 公司平台经过压力测试，更具弹性和智慧，能更好应对市场挑战，为市场和投资者创造价值 [7] - 可再生和能源管理业务虽占比小但持续增长，未来将对收入、盈利能力和行业做出更大贡献 [13] 其他重要信息 - 公司将于3月13日在纽约举行投资者日活动，分享战略和展望 [24][56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何实现30%的运营利润率目标，是更注重营收还是成本？ - 实现目标需提高业务活动回报率，如开展卡锁业务；进行成本管理，包括重组劳动力、优化办公空间和消除非核心业务；通过提高成本效率和识别更多成本节约机会逐步实现目标 [59][60] 问题2: 管理层的重点是提高现有业务效率还是拓展业务？ - 公司注重提升陆地和可持续性业务，将其作为增长引擎，同时加强航空和海洋业务，并持续进行成本管理和提高平台运营杠杆 [62][63] 问题3: 红海和巴拿马运河的混乱是否会给海洋业务带来类似后疫情时期的财务成果？ - 不太可能有重大影响，但市场混乱时公司可提供解决方案创造价值；海洋业务运营利润率强，第四季度零营运资金投入，仍能产生合理现金流 [65][67] 问题4: 可持续性陆地业务的利润率情况以及未来几年ESG投资组合的结构性回报如何？ - 该业务规模小但在增长，资本投入少，随着规模扩大和人员杠杆提升，回报率将提高，但目前尚未达到理想水平 [69][70] 问题5: 航空业务是否还有待剥离的业务，如何看待毛利率的可持续性以及是否有显著的重新定价？ - 2023年年中已完成大部分业务调整，提高了利润率；2024年不太可能有类似幅度的利润率提升，但会努力保持年初的强劲水平 [73][74][75] 问题6: 芬兰投标影响在公司和陆地业务间的运营收入细分情况如何？ - 芬兰投标影响全部在陆地业务，且影响了毛利润 [76] 问题7: 利息费用预计下降，是否还有提高营运资金效率的空间？ - 公司会努力降低利息费用，不单纯依赖美联储降息；2023年净贸易周期表现出色，未来会继续寻找效率提升机会，也会考虑出售非核心资产偿还债务 [77] 问题8: 海洋业务的结构性因素和短期波动因素分别是什么，长期来看与第四季度的运营情况如何比较？ - 目前交易量稳定，有一定上升空间；利润率高于历史平均水平，考虑到利率环境，预计2024年业务平稳，当前运营水平是合理预期 [79][80] 问题9: 2024年的股票回购金额和节奏如何？ - 回购通常是机会性的，一般会回购至少4000万美元以维持股份数量稳定；过去两年因股价不理想回购较多，预计未来会根据现金流、股价、市场环境和资本竞争优先级等因素保持在一定范围内 [82][83] 问题10: 第四季度的收购情况如何？ - 第四季度在密歇根进行了一项小型收购，收购了几个卡锁业务，与公司现有业务协同性强，易于整合，增加了少量员工并获得了全部毛利润 [85] 问题11: 第四季度低碳业务在EBITDA或营业收入中的占比是多少？ - 第四季度低碳业务表现出色，占比较之前提高2% - 2.5%；2023年全年处于低两位数水平，预计2024年类似，全年GP和EBITDA占比将安全处于两位数 [86][87] 问题12: 销售可再生柴油、SAF等产品的利润率是否高于石油产品？ - 是的，这些产品供应有限，需求有变化，随着规模经济显现，生产和分销更主流；部分产品可直接接入公司分销平台，虽有些需要一定教育成本，但利润率有吸引力 [88][89][90]

业绩总结 - 2023年第四季度整体调整后毛利为2.80亿美元，同比下降1%[15] - 2023年全年整体调整后毛利为11.06亿美元，同比增长2%[16] - 2023年第四季度净收入为3480万美元，摊薄每股收益为0.58美元，同比增长65.1%[57] - 2023年全年净收入为5290万美元，摊薄每股收益为0.86美元，同比下降53.6%[57] - 2023年第四季度的EBITDA为2989万美元，同比下降17.8%[58] - 2023年全年EBITDA为3864万美元，同比增长1.6%[58] 用户数据 - 2023年第四季度航空部门销量为1784百万加仑，同比下降1%[15] - 2023年全年整体销量为18006百万加仑，同比下降2%[16] - 2023财年海洋部门销量为1910万吨，同比下降12%[34] 部门表现 - 2023年第四季度航空部门调整后毛利为1.31亿美元，同比增长19%[18] - 2023年第四季度陆地部门调整后毛利为1.05亿美元，同比下降9%[28] - 2023年第四季度海洋部门毛利为4400万美元，同比下降21%[32] - 2023年全年航空部门调整后毛利为4.86亿美元，同比增长36%[20] - 2023年全年陆地部门调整后毛利为4.48亿美元，同比下降6%[29] - 2023年全年海洋部门调整后毛利为1.73亿美元，同比下降32%[29] 费用与现金流 - 2023财年运营活动现金流为6.04亿美元，较2022财年增长96%[44] - 2023年第四季度调整后运营费用为2.02亿美元，低于指导范围[40] - 预计2024年第一季度调整后运营费用为1.99亿至2.03百万美元[50] - 2023年第四季度利息费用为3200万美元，预计2024年第一季度为3000万至3200万美元[42] - 2023年全年向股东返还的总资本为9.4亿美元，包括股息和股票回购[48] 未来展望 - 2024财年的有效税率预计在23%至27%之间[50] 其他信息 - 2023年第四季度资产减值费用为3240万美元，较2022年第四季度显著增加[57] - 2023年第四季度重组费用为720万美元，较2022年第四季度有所上升[58] - 2023年第四季度非经营性法律和解费用为0，较2022年第四季度下降100%[58] - 2023年第四季度收购和剥离相关费用为40万美元，较2022年第四季度下降55.6%[57]

财务表现 - 2023年第四季度和全年收入分别为120.03亿美元和477.11亿美元，同比下降14%和19%[2] - 2023年全年调整后毛利为11.06亿美元，同比增长2%[2] - 2023年全年调整后EBITDA为3.86亿美元，同比增长2%[8] - 2023年全年经营活动产生的现金流为2.71亿美元，为公司提供了充足的资金投资和回报股东[3] - 2023年全年收入为477.11亿美元，较2022年下降19.3%[29] - 2023年全年毛利为10.58亿美元，较2022年下降2.8%[29] - 2023年第四季度收入为120.03亿美元，较2022年同期下降13.5%[29] - 2023年第四季度毛利为2.32亿美元，较2022年同期下降17.7%[29] - 2023年全年营业利润为1.98亿美元，较2022年下降27.5%[29] - 2023年第四季度营业亏损为0.15亿美元，2022年同期营业利润为0.79亿美元[29] - 2023年全年经营活动产生的现金流入为2.71亿美元，较2022年增加95.8%[30] - 2023年12月31日现金及现金等价物为3.04亿美元，较2022年12月31日增加2%[28] - 2023年12月31日总资产为73.75亿美元，较2022年12月31日下降9.7%[28] - 2023年12月31日总负债为54.26亿美元，较2022年12月31日下降12.1%[28] - 2023年第四季度净亏损3.48亿美元，每股亏损0.58美元[32] - 2023年全年净利润为5.29亿美元，每股收益0.86美元[32] - 2023年第四季度调整后EBITDA为9.98亿美元[32] - 2023年全年调整后EBITDA为38.64亿美元[32] 业务表现 - 2023年第四季度航空业务毛利增长19%，主要得益于在高利率环境下的持续改善[5] - 2023年第四季度陆地业务毛利下降51%，主要由于在芬兰电力市场的错误投标造成损失[6] - 2023年全年航空业务毛利增长36%，陆地业务毛利下降16%，海运业务毛利下降33%[9] - 2023年第四季度Land分部毛利为5.7亿美元[33] - 2023年全年Land分部毛利为39.98亿美元[33] - 2023年第四季度合并营业费用为24.77亿美元[33] - 2023年全年合并营业费用为86.02亿美元[33] - 2023年第四季度合并营业利润为-1.53亿美元[33] - 2023年全年合并营业利润为19.8亿美元[33] 其他 - 公司将在投资者日上更新其在大型且不断增长的市场中的独特地位、捕捉三大业务板块机会的明确战略以及推动长期股东回报的财务目标[3] - 公司将继续推动运营效率的提升以提高回报[3] - 公司排除了与芬兰电力市场错误投标相关的成本影响，并调整了非GAAP指标的计算方法[15,21,22]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并总销量为45.4亿加仑，略有下降；合并毛利较去年第三季度下降13% [19] - 第三季度总运营费用为2.08亿美元，低于上季度指引范围，较去年第三季度下降6%；预计第四季度合并运营费用在2.05 - 2.08亿美元之间，全年运营费用与去年基本持平 [29][30] - 第三季度利息费用为2900万美元，符合指引范围，环比下降12%，同比下降16%；预计第四季度利息费用环比基本持平，同比大幅下降 [33] - 第三季度调整后有效税率为23%，高于上半年的21%；预计第四季度税率与第三季度基本一致，全年税率约为22% - 23% [34] - 本季度新增运营现金流8000万美元，年初至今运营现金流达2.67亿美元，过去五年平均年运营现金流近3亿美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 航空业务 - 本季度航空业务销量增至19.2亿加仑，同比增长4%；毛利同比略有下降至1.26亿美元 [20] - 成功在近期商业合同续约中实现更高利润率，但受燃油价格波动和低回报业务合理化影响，整体毛利改善受限 [20][21] - 策略实施使回报增加，航空净营运资金同比减少近2亿美元，有助于降低利息费用 [22] 陆地业务 - 陆地业务销量为15.5亿加仑，同比增长2%，主要因天然气和电力销量增加，部分被北美商业、工业和零售业务活动的低销量抵消 [23] - 第三季度陆地业务毛利为1.212亿美元，同比增长约3%，可持续性相关服务盈利能力提升 [24] - 预计第四季度毛利将因当前定价环境和市场条件同比略有下降 [25] 海洋业务 - 海洋业务销量为410万公吨，较去年第三季度下降16%，主要因部分实体地点业务疲软 [26] - 销量下降和平均燃油价格降低使海洋业务毛利降至3500万美元，较去年下降54%，但营运资金效率出色 [27] - 预计第四季度毛利将环比略有增加，但同比仍将下降 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕三大支柱加速增长和多元化盈利，包括优化传统业务效率、拓展能源管理解决方案套件、增加可再生能源和低碳燃料供应，同时优化全球网络 [12] - 海洋和航空业务已建立高效全球平台，正复制到陆地业务，以实现中期30%的运营利润率目标 [13] - 精简业务组合，退出非核心和低回报业务，重新分配资本以获取更好回报，如在中西部新增20个加油锁以拓展美国陆地业务 [14] - 高度关注可持续业务，将相关解决方案推广至所有业务，并不断改进产品以满足市场需求 [15] - 积极拥抱自动化，认为人工智能将提高效率、成本管理和营收增长能力，为公司创造更大市场价值 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临可持续性要求变化、监管环境复杂等挑战，公司运营环境复杂，但客户对公司服务的需求依然强劲 [8][9] - 第三季度展示了公司在高利率和通胀环境下的财务纪律，航空需求接近全面恢复，公司将继续专注于营运资金管理 [10] - 公司将在明年3月举办投资者日，详细讨论公司战略 [17] 其他重要信息 - 财报电话会议提及的部分陈述为前瞻性陈述，受多种不确定因素和风险影响，实际结果可能与预期存在重大差异 [5] - 财报展示了某些非公认会计原则（non - GAAP）的财务指标，相关指标与公认会计原则（GAAP）指标的调节信息可在公司新闻稿和网站上找到 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中东危机对公司业务的影响 - 公司业务是全球性的，中东地区业务受影响极小，对航空业务和其他业务均无重大影响 [41] 问题2: 低碳和可再生能源业务占净收入或EBITDA的百分比 - 该业务占毛利和EBITDA的比例上季度约为10%，本季度略升至超过11% [42][43] 问题3: 海洋业务量是否稳定 - 市场宏观环境疲软，慢航对业务有一定影响，但公司目前业务量已稳定，下季度可能有增加业务量的机会 [45][47] 问题4: 海洋业务部分地点受影响的情况是否解决 - 三个受影响地点的问题基本解决，预计第四季度不会受到重大影响 [48][49] 问题5: 业务增长是靠从现有客户获取份额还是市场竞争 - 两者兼而有之，公司注重有回报的增长，会设定业务门槛率，同时通过提高运营效率增强竞争力和获取市场份额 [53][55] 问题6: 关于现金流和30%运营利润率目标的实现条件 - 公司通过降低贸易周期等方式在高油价环境下仍实现了良好的现金流，各业务在营运资金管理上均有改善；实现30%运营利润率目标需优化成本、提高陆地业务运营效率，预计明年和2025年取得更大进展 [62][66][68] 问题7: 公司业务季节性是否有所改善 - 收购Flyers后，陆地业务在原本较弱的季度表现增强，季节性有所改善 [70][71] 问题8: 第四季度若燃油价格保持稳定，营运资金是否不会减少 - 若燃油价格保持相对稳定，公司有信心在第四季度继续产生额外现金流，但价格大幅上涨会增加难度 [73][74] 问题9: 公司战略业务组合是否有需要资本投入的领域 - 业务组合多样，部分业务对资产负债表友好且具有可扩展性，部分业务需要一定资产负债表能力，但公司有能力管理和参与 [76][78] 问题10: 公司如何考虑股票回购 - 公司会根据整体资本分配框架谨慎评估股票回购的时机和金额，股票回购是考虑因素之一，但也会兼顾有机增长、无机机会和股息分配等，以实现股东利益最大化和保持财务灵活性 [81][82][83] 问题11: 当前股价和潜在目标估值对比下，股票回购的吸引力 - 相对而言，当前股票估值较低，回购更具吸引力，但公司仍会综合考虑其他战略投资机会 [84][86]

业绩总结 - 2023年第三季度调整后的EBITDA为1.01亿美元，同比增长13%[20] - 2023年第三季度净收入为281百万美元，同比增长19%[20] - 2023年第三季度调整后的每股摊薄收益为0.58美元，同比增长2%[20] - 2023年第一季度至第三季度的净收入总计为88.5百万美元，较2022年同期的95.0百万美元下降了6.8%[47] - 2023年第三季度的净收入为34.9百万美元，稀释每股收益为0.58美元[49] 用户数据 - 航空部门2023年第三季度的销量同比增长4%，达到1920百万加仑[25] - 陆地部门2023年第三季度的毛利同比增长3%，达到121.2百万美元[27] - 海洋部门2023年第三季度的毛利同比下降54%，为34.6百万美元[29] 未来展望 - 预计2024年中期调整后的运营收入率目标为30%[34] - 2023年全年税率预期在22%至23%之间，之前预期为约20%[44] 成本与费用 - 2023年第三季度的总运营费用为2.08亿美元，低于指导范围[31] - 2023年第三季度的利息支出为2900万美元，同比下降[36] - 2023年第三季度的利息费用为34.0百万美元，较2022年同期的26.5百万美元增加了28.3%[47] - 2023年第三季度的运营费用指导为208百万美元，利息费用为29百万美元[44] - 2023年第四季度的运营费用预计在214百万至218百万美元之间[32] 股东回报 - 2023年迄今为止，向股东的总资本回报为76百万美元，其中包括股息和股票回购[41] - 2023年迄今为止的股东回购总额为36百万美元，较2022年同期的29百万美元增长了24.1%[41] 其他财务数据 - 2023年第一季度至第三季度的经营现金流为267百万美元，第二季度为80百万美元，第一季度为44百万美元[38] - 2023年第三季度的调整后EBITDA为123.4百万美元，较2022年同期的98.6百万美元增长了25.1%[47] - 2023年第三季度的调整后运营收入为100.3百万美元，较2022年同期的52.8百万美元增长了89.9%[47]

公司名称及交易信息变更 - 2023年6月15日公司股东批准将公司名称从World Fuel Services Corporation变更为World Kinect Corporation，6月16日起公司普通股以新名称和新代码“WKC”在纽约证券交易所交易[89] 业务板块构成 - 公司运营航空、陆地和海洋三个可报告业务板块[90] 市场环境对公司业绩影响 - 2022年上半年石油期货远期价格远低于当时市场价格，导致价格波动加剧和市场严重倒挂，影响公司业绩，目前已接近历史交易和波动水平[91] - 2022年海洋业务板块因全球油价大幅上涨、利率上升、供应模式中断和价格波动等市场条件取得出色业绩，2023年全球油价下跌和市场波动减少影响了该板块表现，预计2023年全年业绩远低于2022年[94] - 2021年末起美国及其他业务所在司法管辖区通胀显著上升，主要由供应链中断、劳动力短缺和大宗商品价格上涨推动，导致2022年和2023年成本上升，但对公司历史经营业绩无重大影响，不过长期高通胀可能产生不利影响[95][98] 2023年第三季度财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度公司合并收入为122亿美元，较2022年同期减少34亿美元，降幅22%，主要因各板块燃料价格下降和海洋板块销量降低[100][101] - 2023年第三季度公司毛利润为2.814亿美元，较2022年同期减少4090万美元，降幅13%，主要因海洋和航空板块毛利润分别减少4020万美元和400万美元，部分被陆地板块增加的330万美元毛利润抵消[100][102] - 2023年第三季度公司总运营费用为2.082亿美元，较2022年同期减少1390万美元，降幅6%，主要因薪酬成本和一般行政成本降低[100][103] - 2023年第三季度公司净利润为3550万美元，较2022年同期减少840万美元，归属于公司的净利润为3490万美元，较2022年同期减少760万美元[100] - 2023年第三季度公司基本和摊薄每股收益分别为0.58美元，较2022年同期的0.69美元和0.68美元有所下降[100] - 2023年第三季度非经营性净支出为2690万美元，较2022年同期的3750万美元减少1060万美元[104] - 2023年第三季度所得税费用为1080万美元，较2022年同期的1890万美元减少800万美元[105] 2023年第三季度各业务线数据关键指标变化 - 2023年第三季度航空业务收入为60亿美元，较2022年同期减少13亿美元，降幅18%；总销量增至19亿加仑，增长8080万加仑，增幅4%[106] - 2023年第三季度陆地业务收入为40亿美元，较2022年同期减少10亿美元，降幅21%；总销量增至15亿加仑或加仑当量，增长3090万加仑，增幅2%[109] - 2023年第三季度海洋业务收入为23亿美元，较2022年同期减少11亿美元，降幅33%；总销量降至410万公吨，减少80万公吨，降幅16%[113] 2023年前九个月财务数据关键指标变化 - 2023年前九个月综合收入为357亿美元，较2022年同期减少95亿美元，降幅21%[117] - 2023年前九个月毛利润为8.258亿美元，较2022年同期增加1910万美元，增幅2%[118] - 2023年前九个月净非经营性支出为1亿美元，较2022年同期的7670万美元增加2330万美元[120] - 2023年前9个月，经营活动提供净现金2.668亿美元，较2022年同期增加3750万美元；投资活动使用净现金7740万美元，较2022年同期减少6.218亿美元；融资活动使用净现金1.404亿美元，而2022年同期提供净现金1.15亿美元[143][144][145] 2023年前九个月各业务线数据关键指标变化 - 2023年前九个月航空业务收入为174亿美元，较2022年同期减少27亿美元，降幅13%；总销量增至55亿加仑，增长2.179亿加仑，增幅4%[122] - 2023年前九个月航空业务毛利润为3.544亿美元，较2022年同期增加1.078亿美元，增幅44%[123] - 2023年前9个月航空业务运营收入为1.507亿美元，较2022年同期增加9220万美元[124] - 2023年前9个月陆地业务收入为115.171亿美元，较2022年同期减少33.095亿美元，降幅22%；毛利为3.428亿美元，较2022年同期减少1730万美元，降幅5%；运营收入为8260万美元，较2022年同期减少590万美元，降幅7%[125][126][127] - 2023年前9个月海洋业务收入为67.898亿美元，较2022年同期减少34.331亿美元，降幅34%；毛利为1.286亿美元，较2022年同期减少7140万美元，降幅36%；运营收入为6300万美元，较2022年同期减少6100万美元，降幅49%[128][129][130] 可转换票据相关信息 - 2023年6月26日，公司发行3.5亿美元本金的3.250%可转换优先票据，初始转换率为每1000美元本金对应35.1710股普通股，初始转换价格约为每股28.43美元[134] - 可转换票据套期交易成本约为7050万美元，出售认股权证获得4000万美元收益，债券套期和认股权证交易将可转换票据的有效转换价格提高至每股40.14美元[135] - 可转换票据出售净收益约为3.375亿美元，用于支付套期交易成本、回购约224万股普通股和偿还循环信贷安排下的未偿款项[136] 信贷协议信息 - 第四份修订和重述信贷协议于2027年4月到期，提供15亿美元的定期贷款和循环信贷安排，公司在信贷安排下的可用额度受综合总杠杆率等限制[138] 现金流量相关信息 - 2023年前9个月经营活动现金流量增加主要由于燃料价格降低、应收账款和应付账款减少以及衍生品活动提供现金[143] - 2023年前9个月投资活动现金使用主要由于资本支出6790万美元，2022年主要由于收购Flyers支付6.417亿美元和资本支出5620万美元[144] 财务报表及资产评估信息 - 除可转换票据的额外考虑外，2023年未经审计的简明综合财务报表关键会计估计较2022年10 - K报告无重大变化[147] - 截至2023年9月30日，商誉、长期资产和股权投资减值评估的假设基于当前市场波动性和地缘政治风险等可用信息确定[148] - 截至2023年9月30日，公司认为长期资产和股权投资的账面价值可收回，土地和航空报告单元的公允价值不低于其各自账面价值，结果与假设差异大可能导致减值[149] 衍生品相关评估 - 公司评估可转换票据及相关合同是否符合衍生品定义，若为衍生品或含嵌入式衍生品，将分类为负债并按公允价值重新计量，影响未来收益[150] 风险敞口信息 - 自2022年12月31日以来，公司在商品价格、利率或外汇风险敞口方面无重大变化[151]