文章核心观点 - 世界动能公司（World Kinect）本季度盈利超预期但营收未达预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，当前盈利预期趋势使其获Zacks排名第一（强力买入），未来表现还受行业前景影响；同行业的Advantage Energy即将公布财报 [1][2][3][6] 世界动能公司（World Kinect）业绩情况 - 本季度每股收益0.62美元，超Zacks共识预期的0.52美元，去年同期为0.54美元，此次财报盈利惊喜达19.23% [1] - 上一季度预期每股收益0.62美元，实际也是0.62美元，无盈利惊喜 [1] - 过去四个季度仅一次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收97.6亿美元，未达Zacks共识预期5.38%，去年同期为120亿美元，过去四个季度均未超共识营收预期 [2] 世界动能公司（World Kinect）股价表现 - 自年初以来股价下跌约0.9%，而标准普尔500指数上涨4.5% [3] 世界动能公司（World Kinect）未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [4][5] - 财报发布前盈利预期修正趋势有利，当前Zacks排名第一（强力买入），预计短期内跑赢市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期0.58美元，营收112.4亿美元；本财年共识每股收益预期2.56美元，营收460.8亿美元 [7] 行业情况 - 世界动能公司所属的Zacks替代能源 - 其他行业目前在250多个Zacks行业中排名前32%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Advantage Energy业绩预期 - 预计截至2024年12月季度每股收益0.17美元，同比变化 -5.6%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计该季度营收1.3019亿美元，较去年同期增长20.5% [9]

业绩总结 - 2024年第四季度毛利润为2.59亿美元，同比下降11%或调整后下降8%[14] - 2024年全年毛利润为10.3亿美元，同比下降3%或调整后下降7%[14] - 2024年第四季度GAAP净亏损为1.02亿美元，稀释每股收益为-1.77美元，同比下降206%[14] - 2024年全年GAAP净收入为6700万美元，稀释每股收益为1.13美元，同比增长32%[14] - 2024年第四季度调整后净收入为3600万美元，调整后稀释每股收益为0.62美元，同比增长15%[14] - 2024年全年调整后净收入为1.3亿美元，调整后稀释每股收益为2.18美元，同比增长12%[14] 现金流与股东回报 - 2024年第四季度经营现金流为1.2亿美元[14] - 2024年全年经营现金流为2.6亿美元[14] - 2024年第四季度自由现金流为1.02亿美元[14] - 2024年全年自由现金流为1.92亿美元[14] - 2024年总股息和股票回购总额为3.12亿美元，占自由现金流的72%[65] 未来展望 - 预计2025年第一季度土地毛利润将同比增长，全年盈利能力将显著改善[42] - 预计2025年第一季度海洋业务毛利润将同比下降，主要受低燃料价格和市场波动性降低的影响[51] - 2025年第一季度的调整后毛利润指导范围为2.34亿至2.41亿美元[53] - 2025年第一季度的调整后运营费用指导范围为1.79亿至1.84亿美元[56] - 2025年第一季度的利息费用指导范围为2200万至2300万美元[59] 业务表现 - 2024年第四季度海洋业务的货运量为410万吨，同比下降4%[45] - 2024年全年货运量为1660万吨，同比下降2%[45] - 2024年第四季度海洋业务毛利润为3420万美元，同比下降22%[48] - 2024年全年海洋业务毛利润为1.564亿美元，同比下降9%[48] 资本支出与现金流 - 2023年全年资本支出为87.6百万美元，2024年为68.2百万美元[76] - 2023年第四季度的自由现金流为-15.2百万美元，2024年第一季度为102.4百万美元[76] - 2023年全年净现金流为271.3百万美元，2024年为259.9百万美元[76]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度毛利润为2.59亿美元，GAAP净亏损1.02亿美元，摊薄后每股亏损1.77美元，调整后净收入3600万美元，摊薄后每股收益0.62美元[4] - 2024年全年毛利润10.26亿美元，GAAP净收入6700万美元，摊薄后每股收益1.13美元，调整后净收入1.3亿美元，摊薄后每股收益2.18美元[7] - 2024年全年产生2.6亿美元的经营现金流，自由现金流1.92亿美元，通过股票回购和股息向股东返还1.39亿美元，同比增长47%[6][7] - 2024年全年调整后EBITDA为3.61亿美元[7] - 2024年第四季度与2023年相比，销量44.72亿，下降1%；收入97.61亿美元，下降19%[6] - 2024年全年与2023年相比，销量177.03亿，下降2%；收入421.68亿美元，下降12%[6] - 2024年第四季度经营利润率为12%，调整后经营利润率为24%；全年经营利润率为21%，调整后经营利润率为25%[6] - 截至2024年12月31日，公司总资产为673.18亿美元，较2023年的737.53亿美元下降8.72%[20] - 2024年全年公司营收为4216.8亿美元，较2023年的4771.06亿美元下降11.62%[22] - 2024年全年公司净利润为6.79亿美元，较2023年的5.37亿美元增长26.44%[22] - 2024年第四季度公司营收为976.05亿美元，较2023年同期的1200.29亿美元下降18.68%[22] - 2024年第四季度公司净亏损为1.012亿美元，2023年同期净亏损为0.348亿美元[22] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为38.29亿美元，较2023年的30.43亿美元增长25.83%[20] - 2024年全年公司基本每股收益为1.14美元，较2023年的0.86美元增长32.56%[22] - 2024年第四季度公司基本每股亏损为1.77美元，2023年同期为每股亏损0.58美元[22] - 截至2024年12月31日，公司总负债为477.58亿美元，较2023年的542.57亿美元下降11.98%[20] - 2024年全年公司综合收益为12.58亿美元，较2023年的6.55亿美元增长92.06%[22] - 2024年第四季度净亏损1.012亿美元，2023年同期净亏损3480万美元；2024年全年净利润6790万美元，2023年全年净利润5370万美元[24] - 2024年第四季度经营活动提供净现金1.203亿美元，2023年同期为450万美元；2024年全年经营活动提供净现金2.599亿美元，2023年全年为2.713亿美元[24] - 2024年第四季度投资活动使用净现金3430万美元，2023年同期为2370万美元；2024年全年投资活动提供净现金6450万美元，2023年全年使用净现金1.011亿美元[24] - 2024年第四季度融资活动使用净现金6800万美元，2023年同期为1200万美元；2024年全年融资活动使用净现金2.306亿美元，2023年全年为1.524亿美元[24] - 2024年全年总营收421.68亿美元，2023年全年为477.106亿美元；2024年第四季度总营收97.605亿美元，2023年同期为120.029亿美元[27] - 2024年全年总毛利10.264亿美元，2023年全年为10.582亿美元；2024年第四季度总毛利2.589亿美元，2023年同期为2.324亿美元[27] - 2024年全年经营总收益2.106亿美元，2023年全年为1.98亿美元；2024年第四季度经营总收益2990万美元，2023年同期亏损1530万美元[27] - 2024年第四季度GAAP净亏损1.018亿美元，摊薄后每股亏损1.77美元；2023年同期净亏损3480万美元，摊薄后每股亏损0.58美元[32] - 2024年全年调整后非GAAP净收益1.297亿美元，摊薄后每股收益2.18美元；2023年全年净收益1.2亿美元，摊薄后每股收益1.95美元[32] - 2024年12月31日止三个月，GAAP加权平均流通股为5750万股，稀释股份为70万股，可转换债券对冲影响为20万股，非GAAP加权平均流通股为5800万股[33] - 2024年12月31日止三个月，净亏损1.012亿美元，2023年同期为亏损3480万美元；2024年全年净利润6790万美元，2023年为5370万美元[33] - 2024年12月31日止三个月，EBITDA为亏损4830万美元，2023年同期为盈利1240万美元；2024年全年EBITDA为3.04亿美元，2023年为2.989亿美元[33] - 2024年12月31日止三个月，调整后EBITDA为9450万美元，2023年同期为9980万美元；2024年全年调整后EBITDA为3.615亿美元，2023年为3.864亿美元[33] - 2024年12月31日止三个月，GAAP综合运营收入为2990万美元，调整后为6150万美元；2023年同期GAAP为亏损1530万美元，调整后为7360万美元[34] - 2024年全年，GAAP综合运营收入为2.106亿美元，调整后为2.529亿美元；2023年GAAP为1.98亿美元，调整后为2.877亿美元[35] - 2024年12月31日止三个月，经营活动提供的净现金为1.203亿美元，2023年同期为450万美元[35] - 2024年12月31日止三个月，资本支出为1780万美元，2023年同期为1980万美元[35] - 2024年12月31日止三个月，自由现金流为1.024亿美元，2023年同期为亏损1520万美元[35] - 2024年全年，经营活动提供的净现金为2.599亿美元，2023年为2.713亿美元；自由现金流2024年为1.917亿美元，2023年为1.837亿美元[35] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年第四季度，航空业务毛利润1.2亿美元，下降8%；陆地业务毛利润1.04亿美元，增长83%，调整后毛利润下降1%；海洋业务毛利润3400万美元，下降22%[4] - 2024年全年航空、陆地、海洋业务销量分别为72.505亿加仑、60.781亿加仑、43.741亿加仑，2023年全年分别为73.28亿加仑、62.376亿加仑、44.408亿加仑[29] 一次性损失及成本 - 2024年第四季度，公司出售巴西子公司，记录一次性非现金税前损失约1.11亿美元，还确认约900万美元的税前资产减值和退出成本，以及约2200万美元的额外资产减值[4] 公司业务范围 - 公司是一家全球能源管理公司，为超过15万家航空、海洋和陆地运输行业的客户提供服务[8]

文章核心观点 - 即将发布的World Kinect报告预计显示季度每股收益增长，但营收下降，分析师对关键指标有相关预测，且公司股票近期表现与市场有差异 [1][5][8] 公司业绩预期 - 预计季度每股收益0.55美元，同比增长1.9% [1] - 分析师预测营收105.6亿美元，同比下降12% [1] - 过去30天季度共识每股收益预估向上修正13.8% [2] 关键指标预测 营收 - 航空业务营收预计达48.9亿美元，同比变化-16.8% [5] - 陆地业务营收预计为32.5亿美元，同比变化-11.4% [5] - 海洋业务营收预计达21.1亿美元，同比变化-13.9% [5] 销量 - 航空业务销量共识预估为18.5818亿加仑，去年同期为17.84亿加仑 [6] - 陆地业务销量预计达15.3739亿加仑，去年同期为16.193亿加仑 [6] - 海洋业务销量共识为10.5466亿加仑，去年同期为11.297亿加仑 [6] 运营收入（亏损） - 航空业务运营收入预计为6070万美元，去年同期为5810万美元 [7] - 海洋业务运营收入预计达1808万美元，去年同期为1930万美元 [7] 股票表现与评级 - 过去一个月公司股价变化-2.6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化+4.7% [8] - 公司Zacks评级为2（买入），预计短期内跑赢整体市场表现 [8]

文章核心观点 - 对比世界动能公司（WKC）和奥马特科技公司（ORA）两只股票对价值投资者的吸引力，认为WKC是更优价值选择 [1][7] 股票筛选方法 - 寻找优质价值股的最佳方式是将强劲的Zacks排名与风格评分系统中价值类别的出色评级相结合 [2] 公司Zacks排名情况 - 世界动能公司Zacks排名为2（买入），奥马特科技公司为4（卖出），WKC近期盈利前景改善可能强于ORA [3] 价值类别评估指标 - 价值类别通过多种关键指标突出被低估公司，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等 [4] 公司估值指标对比 - 世界动能公司远期市盈率为11.16，奥马特科技公司为29.71；WKC的PEG比率为0.92，ORA为2.97 [5] - 世界动能公司市净率为0.80，奥马特科技公司为1.53；WKC价值评级为A，ORA为D [6] 公司优势总结 - 世界动能公司盈利前景正在改善，在Zacks排名模型中表现突出，基于估值指标是更优价值选择 [7]

文章核心观点 - 世界动能公司（WKC）较道明尼资源公司（TRP）有更好的价值投资机会 [1][7] 投资策略 - 结合强大的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的出色评级选股回报最佳 [2] - Zacks排名强调盈利预测趋势积极的公司，风格评分突出具有特定特征的股票 [2] 公司Zacks排名 - 世界动能公司Zacks排名为2（买入），道明尼资源公司为3（持有） [3] - Zacks排名倾向近期盈利预测上调的股票，世界动能公司盈利前景改善 [3] 风格评分价值等级 - 风格评分价值等级考虑多种关键基本面指标，如市盈率、市销率等 [4] 公司估值指标 - 世界动能公司预期市盈率为11.53，道明尼资源公司为17.95 [5] - 世界动能公司PEG比率为0.95，道明尼资源公司为4.49 [5] - 世界动能公司市净率为0.81，道明尼资源公司为1.77 [6] - 上述指标使世界动能公司价值等级为A，道明尼资源公司为C [6]

文章核心观点 动量投资与“低买高卖”相反，“追高杀高”虽有吸引力但确定入场点不易，全押动量投资有风险，投资近期有价格动量的低价股更安全，世界动能公司（WKC）是符合“低价快节奏动量”筛选标准的优质候选股，还有其他符合该筛选标准的股票，投资者可根据个人风格从45个Zacks高级筛选器中选择，还可借助Zacks研究向导回测选股策略有效性 [1][2][3][7][8] 动量投资特点及风险 - 动量投资与“低买高卖”相反，投资者认为“追高杀高”能在更短时间赚更多钱 [1] - 确定热门股票的正确入场点不易，股票估值超未来增长潜力时会失去动力，全押动量投资有风险 [1] 投资建议 - 投资近期有价格动量的低价股更安全，Zacks动量风格评分有助于识别优质动量股，“低价快节奏动量”筛选器可找出价格有吸引力的快速上涨股票 [2] 世界动能公司（WKC）分析 - WKC近四周股价变化3.8%，显示投资者对其兴趣增加 [3] - WKC过去12周股价上涨6.8%，且贝塔值为1.28，表明其走势比市场波动大28%，符合长期提供正回报的标准 [4] - WKC动量评分为B，表明现在是利用动量入场的最佳时机 [5] - WKC盈利预测修正呈上升趋势，获Zacks排名2（买入），动量效应在Zacks排名1和2的股票中较强 [6] - WKC虽有快速动量特征，但市销率仅0.04倍，估值合理 [6] 其他投资资源 - 除WKC外，还有其他符合“低价快节奏动量”筛选标准的股票，投资者可考虑投资 [7] - 投资者可根据个人投资风格从45个Zacks高级筛选器中选择，以找到下一个获胜股票 [8] - 可借助Zacks研究向导回测选股策略有效性，该程序还包含一些成功的选股策略 [9]

公司评级与市场表现 - World Kinect (WKC) 近期被升级为 Zacks Rank 1 (强力买入) 评级 这一评级变化反映了公司盈利预期的上升趋势 盈利预期的变化是影响股价的最强大因素之一 [1] - Zacks 评级系统完全基于公司盈利预期的变化 通过跟踪卖方分析师对当前和未来年度每股收益 (EPS) 的共识估计 即 Zacks 共识估计 来评估公司 [1] - 盈利预期的变化与股价短期走势有很强的相关性 机构投资者通常使用盈利和盈利预期来计算公司股票的公平价值 盈利预期的增减会导致股票公平价值的上升或下降 从而影响机构投资者的买卖行为 进而推动股价变动 [4] 盈利预期与业务改善 - World Kinect 的盈利预期上升和评级升级表明公司基础业务的改善 投资者应通过推高股价来反映对这一改善趋势的认可 [5] - 实证研究表明 盈利预期修正趋势与股价短期走势之间存在强相关性 跟踪这些修正趋势有助于做出投资决策 Zacks 评级系统通过有效利用盈利预期修正的力量 在这一过程中发挥了重要作用 [6] - Zacks 评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五类 从 Zacks Rank 1 (强力买入) 到 Zacks Rank 5 (强力卖出) 自 1988 年以来 Zacks Rank 1 股票的平均年回报率为 +25% [7] 公司具体数据与市场地位 - World Kinect 是一家为船舶 飞机和卡车提供服务的公司 预计在截至 2024 年 12 月的财年中 每股收益将达到 2.13 美元 同比增长 9.2% [8] - 过去三个月 分析师对 World Kinect 的盈利预期持续上调 Zacks 共识估计增长了 1% [8] - Zacks 评级系统在任何时间点对其覆盖的 4000 多只股票保持“买入”和“卖出”评级的均衡比例 只有前 5% 的股票获得“强力买入”评级 接下来的 15% 获得“买入”评级 World Kinect 被升级为 Zacks Rank 1 表明其在盈利预期修正方面表现优异 属于 Zacks 覆盖股票的前 5% 这意味着该股在短期内可能上涨 [9][10]

公司业务概况 - 公司是全球能源管理公司，业务涵盖航空、海洋和陆地运输领域的燃料分销及相关服务，还在美国和欧洲供应天然气和电力[71] - 公司运营航空、陆地和海洋三个可报告业务板块[73] 业务板块情况 - 航空业务受益于燃料及服务增长、物流能力提升和业务地理扩张，2024年第二季度完成Avinode集团及航空FBO软件产品组合出售[74] - 陆地业务2023年虽受芬兰电力市场错误投标影响，但天然气业务和可持续服务盈利增加，持续关注资产利用率等方面改善[75] - 海洋业务传统上受益于高油价、价格波动、供应不确定性和信贷环境受限，公司进行业务重组以提高内部效率[76] 重组计划 - 2023 - 2024年重组计划确认重组费用960万美元，2023年第四季度产生减值费用1120万美元，2024年第二季度注销330万美元增值税信贷，预计每年节省薪酬相关成本约2190万美元[72] - 2023年11月批准并实施重组计划，目的是简化业务、聚焦核心业务和可持续活动、改善成本结构[72] 通胀影响 - 美国及其他业务所在地区通胀自2021年末至2022年显著上升，2024年预计将逐渐减速，通胀对历史经营结果无重大影响，但高通胀和高利率可能产生不利影响[77] 风险管理 - 公司持有库存以满足客户需求，通常会签订金融衍生品合约来降低库存价格风险[74] - 公司采取综合套期保值计划和金融衍生品合约来减轻燃料价格上涨的影响[77] 2024年第三季度财务数据 - 2024年第三季度公司合并收入为105亿美元，较2023年同期减少18亿美元，降幅14%[79] - 2024年第三季度公司毛利润为2.681亿美元，较2023年同期减少1330万美元，降幅5%[79] - 2024年第三季度公司总运营费用为1.958亿美元，较2023年同期减少1230万美元，降幅6%[79] - 2024年第三季度公司非运营净支出为2260万美元，较2023年同期减少430万美元[79] - 2024年第三季度公司所得税费用为1460万美元，较2023年同期增加380万美元[80] - 2024年第三季度航空业务收入为52亿美元，较2023年同期减少7.652亿美元，降幅13%[81] - 2024年第三季度陆地业务收入为32亿美元，较2023年同期减少8.32亿美元，降幅21%[84] - 2024年第三季度海洋业务收入为21亿美元，较2023年同期减少1.573亿美元，降幅7%[85] - 2024年第三季度航空业务毛利润为1.29亿美元，较2023年同期增加340万美元，增幅3%[81] - 2024年第三季度陆地业务毛利润为1.019亿美元，较2023年同期减少1930万美元，降幅16%[84] 2024年前九个月财务数据 - 2024年前九个月公司合并收入为324亿美元，较2023年同期减少33亿美元，降幅9%[87] - 2024年前九个月公司毛利润为7.675亿美元，较2023年同期减少5840万美元，降幅7%[87] - 2024年前九个月公司总运营费用为5.867亿美元，较2023年同期减少2580万美元[87] - 2024年前九个月公司非运营净收入为1600万美元，而2023年同期为非运营净支出1亿美元[87] - 2024年前九个月公司所得税费用为2760万美元，较2023年同期增加280万美元[88] - 2024年前九个月航空业务收入为157亿美元，较2023年同期减少17亿美元，降幅10%[89] - 2024年前九个月陆地业务收入为99亿美元，较2023年同期减少17亿美元，降幅14%[92] - 2024年前九个月海洋业务收入为68亿美元，较2023年同期增加2580万美元[93] - 2024年前九个月航空业务毛利润为3.652亿美元，较2023年同期增加1080万美元，增幅3%[89] - 2024年前九个月陆地业务毛利润为2.801亿美元，较2023年同期减少6280万美元，降幅18%[92] 资金与信贷情况 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物与信贷安排可用资金，加上经营活动产生的现金流，足以满足未来至少12个月的营运资金和资本支出需求[96] - 2023年6月26日，公司发行3.5亿美元本金的3.250%可转换优先票据，2028年7月1日到期，初始转换率为每1000美元本金对应35.1710股普通股，相当于初始转换价格约为每股28.43美元[96] - 第四份修订和重述信贷协议于2027年4月到期，提供15亿美元定期贷款和循环信贷安排，公司在信贷安排下的可用资金受综合总杠杆率等限制[96] - 公司有应收账款计划，可出售指定金额合格应收账款并获得扣除相关费用后的现金对价，费用随未偿还应收账款情况而变[96] 现金流量情况 - 2024年前9个月，经营活动提供净现金1.396亿美元，较2023年同期的2.668亿美元减少1.272亿美元，主要因应付账款、应收账款、库存及衍生品活动减少[99] - 2024年前9个月，投资活动提供净现金9890万美元，而2023年同期使用净现金7740万美元，2024年主要得益于Avinode出售所得2.001亿美元，部分被5030万美元资本支出和4790万美元应收票据发行所抵消[99] - 2024年前9个月，融资活动使用净现金1.626亿美元，2023年同期使用净现金1.404亿美元，2024年主要归因于5740万美元普通股回购、5130万美元先前收购递延对价支付、2860万美元股息支付和1560万美元信贷安排净还款[99] 商誉与风险敞口 - 截至2024年9月30日，公司土地和航空报告单元的商誉余额分别为8.447亿美元和3.37亿美元[101] - 自2023年12月31日以来，公司在商品价格、利率或外汇风险敞口方面无重大变化[102] - 自2023年12月31日至2024年9月30日，公司预期未来流动性用途无重大变化[97]

业绩总结 - 2024年第三季度的毛利润为2.68亿美元，同比下降5%[15] - 2024年第三季度的净收入为3500万美元，同比下降1%[15] - 2024年第三季度的调整后EBITDA为1亿美元，同比下降1%[15] - 总销售量为44亿加仑，同比下降2%[15] - 调整后每股摊薄收益为0.62美元，同比增长7%[15] - 2024年第三季度的EBITDA为9900万，较2023年第三季度的1.01亿略有下降[37] 业务表现 - 航空业务的毛利润同比增长3%，达到1.256亿美元[17] - 陆地业务的毛利润同比下降16%，降至1.019亿美元[18] - 海洋业务的毛利润同比增长7%，达到3460万美元[23] 未来展望 - 2024年第四季度的调整后毛利润预期在2.53亿至2.60亿美元之间[25] - 2024年第三季度的总毛利指导范围为2.65亿至2.74亿，实际为2.68亿[33] - 2024年第四季度的调整后的运营费用指导范围为1.94亿至1.98百万美元，较2023年第四季度的2.07亿下降[27] - 2024年第四季度的利息费用指导范围为2300万至2500万美元，较2023年第四季度的3200万下降显著[28] - 2024财年的税率指导范围为17%至19%[33] 现金流与资本管理 - 2024年第一季度的运营现金流为1.43亿，较2023年第一季度的1.24亿增长[30] - 2024年第一季度的自由现金流为4400万，较2023年第一季度的1600万显著改善[43] - 截至2024年，已分配的总资本用于股票回购和股息支付为8600万，较2023年增长14%[32] - 2024年第三季度的股东回购金额为2800万美元[15] - 2024年第三季度的调整后运营费用实际为1.95亿，符合指导范围[33] - 2024年第三季度的利息费用实际为2400万，低于指导范围[33]