好的，我将为您总结WISeKey International Holding AG 2023年第一季度财报电话会议的关键要点。会议主要内容如下： 财务数据和关键指标变化 - 2022年总收入增长35%至2380万美元，2021年为1760万美元 [21] - 2022年毛利润增长35%至1010万美元，2021年为750万美元 [21] - 2022年运营费用减少810万美元，排除非现金股票补偿后减少500万美元 [23] - 年末现金头寸为2070万美元 [24] - 2022年研发投入390万美元，主要用于后量子密码学、卫星和NFT平台 [24] - 2022年亏损980万美元，主要由于对下一代半导体和CLSQ上市过程的投资 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司采用控股架构，拥有4家独立运营子公司：WISeKey SA(网络安全)、CLSQ(半导体)、WISeSpace(太空技术)和WISe.ART(NFT平台) [4][5][6] - CLSQ半导体业务已实现盈利，将于2023年5月26日在纳斯达克分拆上市，估值达2.7亿美元 [9][32] - 半导体业务订单储备和渠道机会价值超过1亿美元 [29] - WISeSpace已发射13颗微型卫星，计划2023年6月发射更多带摄像头的卫星 [5][33] - WISe.ART NFT平台已记录约200万个NFT，平台价值约4000万美元 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在欧盟、以色列、南非和美国新增销售团队 [22][28] - 近期在台湾加强团队建设，因台湾是半导体关键地区 [28] - 与瑞士军队签署谅解备忘录，将使用微型卫星追踪设备 [34] - 太空业务覆盖全球，现有卫星星座每5小时覆盖地球一次 [56] - 目标到2025年发射88颗卫星，实现全球每分钟追踪能力 [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 控股公司结构使各子公司能专注于核心优势和市场机会 [9][11] - 长期目标是让每个子公司成熟后逐步进行IPO [11] - 主要战略重点包括物联网和CLSQ半导体的后量子产品 [12] - 后量子芯片技术是与美国政府和NIST合作开发 [31][43] - 公司拥有Matter认证，全球仅约12家公司获得此认证 [15] - 将人工智能集成到平台中，用于数据挖掘和设备监控 [35] - 太空业务采用"卫星共享"模式，客户可独家拥有或共享卫星 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 网络安全需求快速增长，网络攻击呈指数级增长 [8] - 地缘政治因素和COVID导致供应链中断 [37][45] - 欧盟投入420亿美元支持半导体产业，美国也有类似芯片法案 [30] - 量子计算预计2-3年内商业化，后量子安全至关重要 [14][40] - 物联网领域将有1万亿设备连接到互联网 [13][30] - 2023年收入预期在2500万至3000万美元之间 [36][66] - 电力成本上涨和原材料价格压力影响行业利润率 [47] 其他重要信息 - 出售arago AI投资未能按计划进行，2500万美元款项尚未收到 [18][19] - 公司正在评估执行方案，可能获得arago知识产权 [19][63] - 公司拥有加密根密钥，已被下载超过60亿次 [8] - 半导体业务采用5年资本支出计划，目标将产量提高80% [22] - 公司股东已获得CLSQ 20%的股份分配 [71] 问答环节所有提问和回答 问题: 后量子芯片取代传统芯片的速度和客户讨论情况 - 后量子技术类似Y2K问题，量子计算机预计2-3年内商业化 [40] - 当前销售的芯片已具备后量子能力，能抵抗量子攻击 [43] - 正在开发名为Quasar的纯量子芯片，预计3年内完成 [43] - 量子技术将增强人工智能能力，芯片需要抵抗这种复杂攻击 [44] 问题: 宏观经济对半导体业务的影响 - COVID期间供应链完全中断，但公司成功将问题转化为资产解决方案 [45] - 客户现在库存水平降低，公司通过扩大客户群来应对 [46] - 电力和原材料成本上涨给利润率带来压力 [47] - 通过增加芯片级网络安全和服务来维持价格 [47] - 物联网安全意识正在提高，Matter认证推动需求 [48] 问题: 哪个业务板块增长最快和最令人兴奋 - 半导体和后量子芯片业务增长最快且最成熟 [51] - 已售出16亿台设备，有巨大客户基础需要升级 [51] - 太空业务创建新行业，微型卫星成本从2500万美元降至15-25万美元 [51] - NFT平台发展迅速，可能成为未来的分拆对象 [53] 问题: 卫星业务模式细节 - 不直接制造卫星，与FOSSA合作开发专用物联网卫星 [55] - 现有13颗卫星，计划到2025年达88颗实现全球每分钟覆盖 [56] - 采用服务模式收费，类似移动运营商 [57] - 客户可选择独家拥有卫星或共享星座 [61] - 不需要大量融资，可采用分拆或合作伙伴模式 [59] 问题: arago 2500万美元应收款的处理 - 正在通过法律途径解决，有德国能源公司担保 [63] - 最坏情况是获得arago知识产权并整合到平台中 [63] - 当前未使用arago AI IP，等待法律情况明朗化 [64] 问题: 2023年收入预期澄清 - 2500-3000万美元是全年收入预期，不是季度数据 [66] - 1亿美元订单储备是多年期项目，不是短期收入 [66] 问题: 股权结构说明 - WISeKey有A股(非上市)和B股(瑞士上市)，ADS代表10股B股 [68] - CLSQ有不同股权结构，F股仅存在于CLSQ [68][69] - F股结构类似Palantir，旨在防止恶意收购 [68] 问题: 每股亏损计算的平均股数 - 管理层表示需要后续提供该数据 [70]

收入和利润表现 - 2022年全年收入增长35%至2380万美元，相比2021年的1760万美元[6][13] - 净销售额从2021年的1764.6万美元增长至2022年的2381.4万美元，增幅为35%[19] - 毛利润从2021年的745.2万美元增长至2022年的1009.4万美元，增幅为35.4%[19] - 2022年毛利率小幅提升至42.4%，2021年为42.2%[6] - 运营亏损从2021年的2116万美元收窄至2022年的1043.6万美元，改善50.7%[19] - 归属于母公司的净亏损从2021年的2034万美元扩大至2022年的2747.5万美元，增幅为35.1%[19] - 持续经营业务每股基本亏损从2021年的0.33美元收窄至2022年的0.09美元[19] - 其他综合收益从2021年的亏损534.7万美元转为2022年的收益265.6万美元[20] 成本和费用 - 公司运营费用减少810万美元，若剔除非现金股权激励则减少500万美元[13] - 2022年研发投资为390万美元[12][13] 现金流和资产状况 - 2022年12月31日现金及现金等价物加上受限现金为2070万美元[6][13] - 现金及现金等价物从2021年末的3420.1万美元减少至2022年末的2070.6万美元，降幅为39.5%[21] - 存货从2021年末的271万美元大幅增加至2022年末的751万美元，增幅高达177.1%[21] - 总资产从2021年末的8880.5万美元减少至2022年末的4949.6万美元，降幅为44.3%[21] - 总负债从2021年末的4742.6万美元减少至2022年末的2547.1万美元，降幅为46.3%[21] 业务运营和投资 - 公司启动一项为期5年的资本支出计划，目标在未来5年内将半导体产量提高80%[13] - 公司获得第三方客户200万美元贷款用于提高产能[13] - 半导体业务订单积压和潜在机会管道价值超过1亿美元[17] - 2022年发射了13颗安全物联网加固低轨道皮卫星[13] - WISeKey物联网微芯片安装基数超过15亿个[24] - WISeKey的加密信任根为物联网、区块链和人工智能提供安全认证[25] 公司股权和交易 - 出售arago公司51%股权的2500万美元净收益尚未收到[7] - 已发行及流通在外普通股 - B类股票为40,021,988股和40,021,988股[23] - 授权普通股 - B类股票为177,419,580股和138,058,468股[23] - 已发行普通股为100,294,518股和88,120,054股[23] - 流通在外普通股为99,837,254股和80,918,390股[23] - 库存股成本为457,264股和7,201,664股[23] - 归属于WISeKey股东的股东权益为26,260和35,895[23] - 股东权益总额为24,025和41,379[23] - 负债和权益总额为49,496和88,805[23]

宏观环境风险 - 2020年新冠疫情导致部分客户延迟订单，半导体材料全球短缺短期内将持续[42] - 2022年2月俄乌军事冲突或导致市场动荡、供应链中断，虽目前公司业务未受重大不利影响，但未来不确定[45] - 半导体行业历史上在1997/1998、2001/2002和2008/2009年出现过显著衰退，表现为终端产品需求减少、库存水平高、制造产能利用率低和平均售价加速下降[94] - 新冠疫情短期内降低了公司半导体产品需求，虽之后因IT网络基础设施需求增加使公司受益，但情况并非总是如此[95] 公司经营风险 - 公司国际扩张面临地缘政治紧张、贸易壁垒、支付延迟和货币故障等风险[36][46] - 公司业务依赖客户和供应商，客户订单延迟或供应商供货问题会影响公司营收[36][40][42] - 公司历史上有亏损记录，未来可能无法实现盈利[40] - 公司全球销售和运营面临合同执行、成本、监管、知识产权保护等多方面风险[53] - 公司竞争对手可能通过合作、被收购等增强资源，对公司产品造成定价压力[60] - 若公司不能及时满足市场需求、开发新产品，可能影响营收和竞争力[61][62][63][65] - 产品更新换代可能导致销售受影响和客户流失[66] - 全球销售和运营面临预测需求、定价、技术兼容等风险[67][68] - 公司部分业务依赖客户获得重大合同，若客户投标失败，公司预期结果可能无法实现[71] - 知识自动化和人工智能市场需求未知，公司预测能力待验证[72] - 研发投入可能无法产生显著收益，未来一年研发计划更复杂[73] - 吸引新客户需大量投入，若失败将影响营收和业绩[74][75] - 软件错误、安全漏洞和产品缺陷可能损害公司声誉和财务状况[76][77][78] - 国际扩张面临距离、文化、汇率等风险，可能影响经营和财务状况[79] - 公司因市场、销售组织和市场策略变化，以及运营历史有限，预测未来经营成果和规划未来增长的能力受限且面临诸多不确定性[101][102] - 公司依赖少数重要客户获取大量年收入，失去大客户或其业务下滑会影响公司经营[114] - 公司面临第三方知识产权侵权指控风险，可能损害业务和财务状况[111] - 公司依赖吸引新客户和维护老客户来增长收入，否则影响未来营收和业绩[117] - 公司供应链依赖第三方供应商，供应商无法满足需求会影响业务和利润[121] - 公司IC产品依赖第三方代工厂，代工厂问题会导致产品发货延迟和业务受损[123] - 公司依赖少数第三方进行IC封装和测试服务，合作问题会影响生产和财务[127] - 法规变化或隐私问题处理不当会使公司失去客户和收入[130] - 公司半导体和软件服务可能存在未检测到的软件漏洞或硬件错误，会影响产品性能和声誉[143] - 公司依赖自身系统和第三方提供服务，可能会出现服务中断、延迟或终止的情况[146] - 公司业务模式依赖品牌信任，负面媒体报道或品牌维护不力会影响客户基础[148] - 公司依赖物联网客户销售产品，客户订单受合同授予和市场需求影响，可能影响运营结果[151] - 公司可能需要停产产品和服务，停产期间销售可能受到负面影响[152] 财务数据关键指标变化 - 截至2022年12月31日，公司合并层面累计亏损2.65635281亿美元，2021年12月31日为2.381596亿美元，2020年12月31日为2.17819809亿美元[156] - 截至2022年12月31日，公司创始人卡洛斯·莫雷拉持有近30%的公司投票权，A类股股东合计约占29%[158] - 截至2022年12月31日，董事会获授权在2024年6月24日前随时发行最多2500万股新B类股，公司获授权发行最多5210万股新B类股，对应面值260.5万瑞士法郎，已发行2604.001万股，剩余可用条件股本为130.29995万瑞士法郎，对应可发行2605.999万股B类股[165] - 2018 - 2021年公司根据SEDA协议多次提款，截至2022年12月31日，剩余可提款金额为4564.3955万瑞士法郎（按收盘价计为4937.5851万美元），估计可交付的B类股最多为2.9447713亿股[167] - 截至2022年12月31日，Crede可根据认股权证最多获得40.8247万股B类股，行使价为每股3.84瑞士法郎，行使期限至2023年10月29日[168] - 截至2022年12月31日，Crede根据第二认股权证最多可获得167.5885万股B类股，行使价为每股1.375瑞士法郎，行使期限至2023年9月14日[169] - 截至2022年12月31日，GTO获发131.9161万份认股权证，最多可获得131.9161万股B类股，行使价为相关条件下的较高值，行使期限为授予日起5年[170] - 2021 - 2022年公司根据L1 Facility协议多次贷款，截至2022年12月31日无剩余可贷款金额，2021年L1将1350万美元的可转换票据转换为1185.8831万股B类股，2022年将710万美元转换为2922.5645万股B类股，未转换金额为140万美元，估计最多可交付967.0583万股B类股[171] - L1 Convertible Notes年利率为6%，转换价格根据不同情况确定，转换期限为发行后24个月，可延长最多6个月[171] - 公司SEDA协议下每次认购价格为B类股在SIX交易所五个交易日最低成交量加权平均股价的93%[167] - 公司GTO认股权证行使价格为相关条件下的较高值，即120%的5个交易日成交量加权平均股价或1.5瑞士法郎[170] - L1认股权证方面，截至2022年12月31日，可获取同等数量B类股的认股权证总数为7,990,672份，行使价格为(a)紧接每批交割日期前5个交易日WISeKey B类股在瑞士证券交易所的成交量加权平均价格的1.5倍和(b)5.00瑞士法郎中的较高者[172] - Anson可转换票据方面，2021年6月29日公司与Anson签订最高2200万美元可转换票据认购协议，截至2022年12月31日剩余可用贷款额度为550,000美元，2021年和2022年Anson分别要求转换980万美元和670万美元的可转换票据，分别发行8,228,262股和14,351,699股B类股，预计最高可交付37,962,806股B类股，转换价格为每股0.15瑞士法郎[173] - Anson认股权证方面，截至2022年12月31日，可获取同等数量B类股的认股权证总数为2,821,922份，若剩余550,000美元额度全部认购，预计最高可交付7,602,130份认股权证，假设全部认购，最高可发行10,424,052股B类股[175] - 截至2022年12月31日，公司资产负债表上商誉价值为8,316,892美元，收购技术和其他无形资产价值为101,476美元（扣除减值和摊销后），未来可能因技术变化等因素进行减值测试并计提减值费用[180] 行业风险 - 信息技术和网络安全行业未来增长不确定，面临技术快速变化、产品生命周期短等风险[54] - 公司需跟上密码学和半导体设计技术进步，否则现有产品可能失去竞争力[55][56] - 公司面临来自大型知名公司和小型区域供应商的激烈竞争，可能缺乏资源维持或提升竞争力[57][58] - 半导体行业产品价格持续下降，尤其是老技术产品，公司需降低生产成本以维持利润，否则可能亏损[99][100] 物联网业务风险 - 公司物联网业务的成功很大程度取决于能否及时推出新技术和新产品，研发成本高，若无法成功开发新产品，收入可能大幅下降[96] - 公司物联网业务大部分收入来自向IT基础设施、公用事业配电边缘基础设施和访问控制模块制造商的销售，这些市场需求波动大，影响公司业务管理和财务预测[97] - 公司物联网业务在半导体领域面临英飞凌、微芯科技、恩智浦和意法半导体等竞争对手的压力，吸引和留住客户的能力影响业务增长和收入[105] - 公司物联网产品开发周期通常为18到24个月[116] - 公司物联网产品需求下降可能影响业务，虽可调整生产但仍有短期库存影响[116] 公司治理与合规风险 - 公司遵守Webtrust、ISO27001和“通用标准”等行业最高安全标准之一[136] - 公司全球安全总监每年重新评估网络安全风险，并向安全委员会提出下一年的行动计划和预算[137] - 公司执行董事会成员每周开会讨论运营和风险管理等事项，还与高级管理层定期举行更广泛会议[138] - 欧洲数据保护机构可对个人数据泄露处以高达全球年营业额4%或2000万欧元（以较高者为准）的罚款和处罚[142] - 作为外国私人发行人，公司可豁免某些纳斯达克公司治理标准和《交易法》披露要求，若失去该身份，需遵守美国国内发行人报告制度，会增加合规成本[207][210][211] - 公司为“新兴成长公司”，可利用某些报告要求豁免，不确定这是否会使美国存托股票对投资者吸引力降低[212] - 税法等变化可能导致公司税率上升，对盈利和现金流产生重大负面影响[192] - 公司可能面临知识产权或产品责任索赔，当前未涉此类法律程序，但未来使用产品可能面临此类索赔[193] - 公司员工等违反反贿赂等法律，可能使公司面临调查、处罚和声誉损害[198] - 公司处理和存储个人信息，若违反隐私和数据保护法律及合同承诺，可能损害声誉和业务[201] - 公司将在满足特定条件最早之日不再为新兴成长型公司，如年度总收入达10.7亿美元、首次公开发行普通股后第五个财年结束日、三年发行超10.7亿美元非可转换债务、非关联方持有的普通股和美国存托股票市值超7亿美元等[215] - 公司从未支付过股息，预计在可预见的未来也不会支付，计划保留资金用于业务发展[216] - 美国存托股票（ADS）持有人在存款协议相关索赔中可能无权进行陪审团审判，可能导致不利结果[217][219] - ADS持有人的投票权受存款协议限制，未及时给出投票指示可能被视为按公司董事会建议投票[221][222] - ADS转让可能受限，存托机构可因多种原因拒绝交付、转让或登记转让[223] - ADS持有人可能因非法或不切实际原因无法获得公司B类股份的分配，这可能降低ADS价值[224] - 公司股份持有人权利与美国典型公司股东权利不同，受瑞士法律和公司章程约束[225] - 美国投资者可能无法对公司或部分董事执行美国法院判决，因美国和瑞士无相关条约[226] - 若公司未能维持有效的财务报告内部控制系统，可能无法准确报告财务结果，损害业务和ADS或B类股份交易价格[227] - 若证券或行业分析师不发布研究报告、发布不准确或不利报告，ADS或B类股份价格和交易量可能下降[229] 公司业务与股权变动 - 公司针对美国国家标准与技术研究院（NIST）后量子算法评选竞赛入围的2种算法，与法国国立高等矿业电信学校合作开展研发计划，评估其可移植性和抗性[92] - 公司拥有88项独立专利，收购39个专利家族，在瑞士获2项专利[194][196] - 公司将WISeKey Semiconductors SAS等所有权转让给SEALSQ Corp，获得750.14万股SEALSQ Corp普通股和149.97万股SEALSQ Corp F类股[203] - SEALSQ Corp申请向公司股东分配150.03万股普通股作为部分分拆，注册声明于2023年3月29日获SEC生效，公司股东于4月27日批准分拆，预计5月25日左右完成，分拆取决于在纳斯达克全球市场或其他全国性证券交易所上市[204] 股权结构与投票权 - A类股和B类股每股均有一票投票权，但A类股面值为每股0.01瑞士法郎，B类股面值为每股0.05瑞士法郎，在不同决议通过标准下投票权有差异[189][190] - 公司发行约1.403亿股，其中A类股约4000万股，占公司总面值的7.4%，在按出席或代表股份数特定多数批准事项上占总投票权的28.5%，在按出席股份面值特定多数批准事项上占总投票权的7.4%；B类股约1.003亿股，占公司总面值的92.6%，在按出席或代表股份数特定多数批准事项上占总投票权的71.5%，在按出席股份面值特定多数批准事项上占总投票权的92.6%[191] 反收购与股权发行限制 - 公司章程和瑞士法律包含反收购条款，可能阻止或延迟收购，影响B类股和美国存托股票的市场价格[187] - 董事会截至2024年6月24日有权发行最多25,000,000股新B类股，并在多种情况下限制或取消现有股东的优先认购权[188] 成本相关风险 - 2023财年公司预计部分员工薪资成本将大幅增加，虽美元兑欧元汇率变化或平衡成本，但不确定能否持续[53] 汇率风险 - 公司面临汇率波动风险，部分收入和费用以美元以外货币计价，会影响经营成果和资产负债等以美元计量的价值[176][177] 资金需求与融资风险 - 公司未来可能需要额外资本，但获取外部融资存在不确定性，若资金不足可能影响业务运营和扩张[182][183] - 公司作为控股公司依靠子公司提供资金支付股息，但子公司分配资金受多种因素影响，公司无法保证每年有可分配利润或资本储备[184][185] 知识产权风险 - 公司保护知识产权面临困难，专利申请可能不被授予、保护范围不足或被认定无效，执法可能无效且成本高，法律变化也可能影响知识产权保护[106][107][108][109] 产品合作风险 - 与思科的协议中，产品流行故障认定为单个故障模式超过产品的1%或多个故障超过产品的3%，发生流行故障公司需补偿思科合理成本[115]

业绩数据 - 2022 年上半年、2021 年上半年、2021 年和 2020 年净销售额分别为 1065.6 万美元、732.8 万美元、1699.5 万美元和 1431.7 万美元[180] - 2022 年上半年、2021 年上半年、2021 年和 2020 年毛利润分别为 476.6 万美元、285.1 万美元、714.7 万美元和 543.4 万美元[180] - 2022 年上半年、2021 年上半年、2021 年和 2020 年研发费用分别为 - 116.1 万美元、 - 164.7 万美元、 - 305 万美元和 - 352.6 万美元[180] - 截至 2022 年 6 月 30 日、2021 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日，现金及现金等价物分别为 200.2 万美元、206.4 万美元和 183 万美元[181] - 截至 2022 年 6 月 30 日、2021 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日，总资产分别为 1469.5 万美元、1184.4 万美元和 1343.3 万美元[181] - 截至 2022 年 6 月 30 日、2021 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日，总流动负债分别为 817.8 万美元、775.9 万美元和 783.4 万美元[181] - 截至 2022 年 6 月 30 日、2021 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日，总非流动负债分别为 2012.4 万美元、1764.8 万美元和 1497.2 万美元[181] 分拆信息 - 公司拟向 WISeKey 股东分配 1500300 股普通股作为部分分拆[10] - WISeKey 拟将 SEALSQ 20%的流通普通股作为实物股息进行分拆分配，初始保留 80%的普通股和 100%的 F 类股[11] - SEALSQ 预留最多 5%的 F 类股用于期权计划[11] - 截至 2023 年 3 月 22 日，WISeKey B 类股股东每持有 1 股将获得 0.010658642 股 SEALSQ 普通股，ADS 持有人每持有 1 份 ADS 将获得 0.10658642 股，A 类股股东每持有 1 股将获得 0.002131728 股[12] - WISeKey 预计分拆分配于 2023 年 5 月完成[12] - 分拆分配取决于公司普通股在纳斯达克全球市场或其他全国性证券交易所的上市情况[14] - 分拆完成后，WISeKey 将继续拥有 SEALSQ 多数有表决权股份，公司将成为“受控公司”[17] 市场与行业数据 - 目前有超过 120 亿台物联网设备连接，预计到 2025 年将增加一倍以上[47][150] - 物联网技术市场预计将从 2021 年的 3003 亿美元增长到 2026 年的 6505 亿美元，复合年增长率为 16.7%[49][153] - 认证 IC 全球市场规模将从 2022 年的 3 亿美元增长到 2026 年的 10 亿美元，复合年增长率为 57.1%[111] 未来展望 - 公司预计 2023 年实现正现金流[32] - 公司估计半导体行业在可预见的未来将保持 3% - 4%的年均增长率[32] 新产品与新技术研发 - 公司将实施 QUASARS 项目，基于新的 WISeKey 安全 RISC V 平台，获法国 SCS 集群支持[104][155] 风险与挑战 - 公司面临来自大型竞争对手的挑战，其半导体产品仅为安全元件，竞争对手可提供更广泛的微控制器组件[97] - 半导体行业高度周期性，过去在 1997/1998、2001/2002 和 2008/2009 年经历显著衰退[184] - 全球经济下滑可能对公司业务、财务状况和经营成果造成重大不利影响，如新冠疫情曾短期降低产品需求[185] - 半导体行业竞争激烈，若不能及时推出新技术和产品，可能对公司业务产生不利影响[186] - 公司大部分收入来自 IT 基础设施、公用事业配电边缘基础设施和访问控制模块制造商，客户订单不稳定影响业务管理和财务预测[187] - 半导体行业产品价格持续下降，公司需降低生产成本以维持利润，否则可能亏损[189][190] - 公司因市场、销售组织和市场策略变化，预测未来经营成果和规划增长的能力受限[192][193] - 若吸引和留住客户的努力不成功，公司增长前景和收入将受不利影响，部分竞争对手已开发安全元件使公司处于劣势[195] - 保护知识产权失败可能严重损害公司业务、经营成果和财务状况，公司保护措施有限且面临诸多风险[196][197][198] - 第三方可能断言公司侵犯其知识产权，随着竞争加剧，此类索赔可能性增加[200] - 为执行知识产权权利可能进行诉讼或程序，这可能无效并导致成本增加和资源转移[199] 其他信息 - 公司已申请将普通股在纳斯达克全球市场上市，股票代码为“LAES”[14][54] - 公司既是“新兴成长型公司”，也是“外国私人发行人”，适用减少的公开公司披露要求[17] - 投资公司普通股存在风险[18] - 若 WISeKey 发生控制权变更，WISeKey 持有的 F 类股将被赎回，剩余 F 类股东将保留 49.99%的投票权[59][83] - WISeKey 的 B 类股将继续在瑞士证券交易所上市，美国存托股票（ADS）将继续在纳斯达克全球市场交易，股东持股数量和比例不变[62] - 分拆分配对美国联邦所得税而言预计需纳税，瑞士税收情况因股东情况而异，英属维尔京群岛无相关税收影响[69][70][71] - WISeKey 预计 2023 年初向股东交付 SEALSQ 普通股，需满足或放弃分拆分配条件[72] - 分拆分配中，SEALSQ 普通股将由分配代理交付，股东需提供 W - 8 或 W - 9 表格以避免美国税收预扣[73] - 分拆分配中不分配 SEALSQ 普通股的零碎股权，将汇总出售后按比例分配净现金收益[76] - WISeKey 股东在分拆分配中无评估权，对分拆决议投反对票或弃权的股东有权质疑股息决议[77] - 公司为物联网设备、品牌家电和贵重物品制造商提供网络安全产品，产品结合防篡改半导体和管理密码学[88][89] - 公司提供安全元件、配置与个性化平台和根证书颁发机构服务，产品和基础设施获行业最高等级认证[93][94] - 2021 年超 120 亿台物联网设备连接，预计 2025 年将增长至 270 亿台，复合年增长率为 22%，2030 年经济价值预计达 12.6 万亿美元[108] - 公司计划通过推出新产品、扩大全球客户群、利用合作伙伴生态系统等策略实现增长[115] - 公司是 WISeKey 的全资子公司，内部重组后拥有 WISeKey 半导体相关子公司[119][120] - 分拆分配完成后，WISeKey 国际控股 AG 将持有 100%的 F 类股份和 80%的普通股（受 F 类股份期权授予和行使影响）[126] - 分拆分配后，1.3%的已发行普通股将由公司附属公司持有[128] - 若公司年度总收入超过 10.7 亿美元、非关联方持有的普通股市值超过 7 亿美元或三年发行超过 10 亿美元的非可转换债务，将不再是新兴成长型公司[135] - 外国私人发行人无需在每个财年结束后 120 天内提交 20 - F 表格的年度报告，而美国国内加速申报公司需在 75 天内提交 10 - K 表格的年度报告[137] - 公司作为受控公司，可豁免部分纳斯达克股票市场公司治理要求[140] - 分拆前 WISeKey 将交付 20% SEALSQ 已发行和流通普通股给分配代理[146] - Computershare Inc. 将担任分配代理和过户登记处[146] - BNY Mellon 将担任 WISeKey ADS 持有人的分配代理[146] - SEALSQ 普通股股东拥有公司 50.01%的投票权，SEALSQ F 类股股东拥有 49.99%的投票权[147] - 预计分拆分配日期将在分配记录日期后约 1 至 2 个工作日[150] - 分配代理将把 WISeKey 股东有权获得的所有零碎 SEALSQ 股份权益汇总成普通股并在公开市场出售，净现金收益将按比例分配给有权获得零碎股份的股东[149] - BNY Mellon 将把 WISeKey 美国存托股票（ADS）持有人有权获得的零碎 SEALSQ 普通股权益汇总成普通股并在公开市场出售，净现金收益将按比例分配给有权获得零碎股份的 ADS 持有人[150] - WISeKey 股东或 ADS 持有人无需支付任何款项或交换股份即可获得分拆分配中的 SEALSQ 普通股，ADS 持有人需支付给存托银行的费用除外[150] - 分拆分配预计不符合美国税法第 355 条的所有要求，向 WISeKey B 类股和 ADS 美国持有人分配 SEALSQ 普通股预计将作为应税分配[150] - WISeKey 董事会认为部分分拆其全球半导体业务对投资者而言是重大市场机会[150] - SEALSQ 在纳斯达克全球市场上市，其 2023 年 1 月估值约为 2.17 亿美元[32][52][159] - WISeKey 董事会认为分拆符合公司及股东最佳利益，虽考虑到交易成本和风险[160] - 分拆和业务转移需满足股东批准、SEC 声明有效等条件[161] - WISeKey 需完成股份分配程序并与代理商达成协议[162] - 除 SEC 规则和注册声明生效外，无其他重大监管要求[163] - WISeKey 董事会有权在条件不满足时不完成分拆[163] - Mr. Moreira 持有 WISeKey 约 25%投票权[164] - Mr. Moreira 和 Mr. Ward 将在交易后获得 SEALSQ 普通股[164] - 完成分拆后，WISeKey 将持有 SEALSQ 80%的普通股和最初 100%的 F 类股，莫雷拉先生和沃德先生分别持有约 1.56%和可忽略不计的普通股[167] - F 类股期权计划中，莫雷拉先生获授 51 股 F 类股的期权，沃德先生获授 26 股 F 类股的期权[167] - 所有 F 类股总投票权占 SEALSQ 所有股份投票权的 49.99%，若适用投票标准为“亲自出席或由代理人代表出席并有权就该事项投票的股份多数”，则为 49.999999%[167]

业绩总结 - 2022年上半年净销售额为10,656千美元，2021年上半年为7,328千美元，2021年全年为16,995千美元，2020年全年为14,317千美元[180] - 2022年上半年毛利润为4,766千美元，2021年上半年为2,851千美元，2021年全年为7,147千美元，2020年全年为5,434千美元[180] - 2022年上半年净亏损为183千美元，2021年上半年为3,825千美元，2021年全年为4,827千美元，2020年全年为9,201千美元[180] - 2022年6月30日现金及现金等价物为2,002千美元，2021年12月31日为2,064千美元，2020年12月31日为1,830千美元[181] - 2022年6月30日总资产为14,695千美元，2021年12月31日为11,844千美元，2020年12月31日为13,433千美元[181] - 2022年6月30日总流动负债为8,178千美元，2021年12月31日为7,759千美元，2020年12月31日为7,834千美元[181] 分拆计划 - 公司拟向WISeKey股东分配1500300股普通股作为部分分拆[10] - WISeKey拟将SEALSQ 20%的流通普通股作为实物股息分配给股东，初始保留80%的普通股和100%的F类股[11] - SEALSQ预留最多5%的F类股用于F类股期权计划[11] - 截至2023年3月7日，WISeKey B类股股东每持有1股将获0.010658642股SEALSQ普通股，ADS持有者每持有1份将获0.10658642股，A类股股东每持有1股将获0.002131728股[12] - WISeKey预计分拆将于2023年5月完成[12] - 公司已申请将普通股在纳斯达克全球市场以“LAES”为代码上市，WISeKey ADS将继续以“WKEY”为代码交易[14] - 分拆需以公司普通股在纳斯达克全球市场或其他国家证券交易所上市为前提[14] - 分拆完成后，WISeKey将继续拥有SEALSQ大部分有表决权股份，公司将成为“受控公司”[17] - 分拆分配预计2023年初向WISeKey股东交付SEALSQ普通股[72] 市场数据 - 目前有超120亿台物联网设备连接，预计到2025年将增加一倍以上[47][150] - 物联网技术市场预计将从2021年的3003亿美元增长到2026年的6505亿美元，复合年增长率为16.7%[49][153] - 认证集成电路全球市场规模将从2022年的3亿美元增长到2026年的10亿美元，复合年增长率为57.1%[111] - 公司预计半导体行业在可预见的未来将保持3%至4%的年均增长率[32] 未来展望 - 公司预计2023年实现正现金流[32] - 公司将继续在美国市场投资，增加产品部署，减少对亚洲市场的依赖[155] - 公司被NIST选为NCCoE项目的合作者，参与定义物联网设备可信网络层接入的推荐实践[155] - 公司将实施QUASARS项目，基于新的WISeKey安全RISC V平台，为后量子密码学时代做准备[155] 其他信息 - 公司是“新兴成长型公司”和“外国私人发行人”，受美国联邦证券法规定的信息披露要求较少[17] - 投资公司普通股存在风险，美国证券交易委员会等监管机构未对证券进行批准或否定[18] - 公司是物联网设备、品牌家电和贵重物品制造商的网络安全原始设备制造商供应商[88] - 公司提供安全元件、配置和个性化平台以及根证书颁发机构服务[93] - 公司产品和基础设施获得行业最高等级第三方认证[94] - Mr. Moreira持有WISeKey约25%的投票权[164] - 普通股的股息宣告和支付将取决于董事会的决定、公司章程和英属维尔京群岛法律以及其他可能的限制，普通股股息是F类股股息的五分之一[174] - 半导体行业高度周期性，过去在1997/1998、2001/2002和2008/2009年经历显著衰退[184] - 新冠疫情使全球经济不稳定，短期内公司产品需求减少，虽之后因IT网络基础设施需求增加受益，但情况不一定会持续[185] - 半导体行业竞争激烈，公司需及时推出新技术和产品，否则业务可能受影响[186] - 公司大部分收入来自IT基础设施、公用事业配电边缘基础设施和访问控制模块制造商，但这些市场需求波动大[187] - 若客户不购买定制产品，公司可能无法转售或收取取消费用，影响业务和财务状况[188] - 半导体行业产品上市后价格持续下降，公司需降低生产成本以维持利润[189][190] - 公司因市场、销售组织和市场策略变化，预测未来运营结果和规划增长的能力有限[192][193] - 公司吸引和留住客户的努力不成功，增长前景和收入将受不利影响[195] - 公司保护知识产权能力有限，可能面临侵权纠纷，影响业务和财务状况[196][197][198][199][200] - 第三方可能指控公司侵犯其知识产权，随着竞争加剧，此类风险增加[200]

分拆计划 - SEALSQ拟向WISeKey股东分拆，将150.03万股普通股作为实物股息分配[10] - WISeKey拟将SEALSQ 20%流通普通股分配给股东，初始保留80%普通股和100% F类股[11] - SEALSQ预留最多5% F类股用于期权计划[11] - 2022年12月31日，WISeKey B类股股东每股获0.011206165股SEALSQ普通股，ADS持有人每份ADS获0.11206165股，A类股股东每股获0.002241233股[12] - 分拆分配预计2023年初完成，取决于SEALSQ在纳斯达克上市情况[12][14] - 分拆后WISeKey将保留SEALSQ有表决权股份多数投票权[17] 市场与行业数据 - 2021年超120亿台物联网设备连接，预计2025年增至270亿台，复合年增长率22%[105] - 物联网技术市场预计从2021年3003亿美元增长到2026年6505亿美元，复合年增长率16.7%[49] - 认证集成电路全球市场规模将从2022年3亿美元增长到2026年10亿美元，复合年增长率57.1%[108] 财务业绩 - 2022年上半年净销售额10656千美元，2021年为7328千美元，2021年全年16995千美元，2020年14317千美元[175] - 2022年上半年毛利润4766千美元，2021年为2851千美元，2021年全年7147千美元，2020年5434千美元[175] - 2022年6月30日现金及现金等价物2002千美元，2021年2064千美元，2020年1830千美元[176] 未来展望 - 公司预计2023年实现正现金流[32] - 物联网设备将推动半导体行业未来保持3% - 4%年均增长率[32] 上市相关 - SEALSQ已申请将普通股在纳斯达克全球市场上市，股票代码“LAES”[14] - WISeKey B类股继续在瑞士证券交易所上市，美国存托股票继续在纳斯达克全球市场交易[62] 风险因素 - 半导体行业高度周期性，经历多次重大衰退[179] - 全球经济下降可能对公司业务、财务和经营成果产生重大不利影响[180] - 公司未能及时推出新技术和产品、削减研发预算，可能影响竞争力和营收[181] - 公司大部分收入来自需求波动大的市场，影响营收可预测性[182] - 半导体行业存在价格侵蚀，生产成本降幅跟不上将影响业务和财务状况[184][185] - 公司市场、销售组织和策略变化，限制未来运营预测和增长规划能力[187][188] - 吸引和留住客户不成功，将影响增长前景和营收[190] - 知识产权保护不力或被指控侵权，将损害公司业务和财务状况[191][195] - 公司服务依赖半导体设计知识产权许可，无法保证不侵权[196] - 公司面临来自大型和小型供应商竞争，对手可能有更多资源和优势[198][199] - 竞争对手建立合作或被收购，将带来更大定价压力[200] - 公司在开发市场面临风险，运营和财务结果可能与计划不符[189]

市场与行业风险 - 新冠疫情导致部分客户延迟订单，半导体材料供应短缺短期内将持续，俄乌冲突或进一步影响某些材料的采购[30][31] - 信息技术和网络安全行业未来增长不确定，科技公司面临技术变化快、产品生命周期短等风险[33] - 2019 - 2023E，约5.2万亿美元的全球价值将面临网络攻击风险 [155] - 60%的小企业在遭受网络攻击后的6个月内倒闭[177] - 行业4.0趋势下，连接设备和云平台融合，停机成本使制造商和供应商损失数百万美元[195] 竞争风险 - 公司面临来自大型知名公司和小型区域供应商的激烈竞争，竞争对手具有品牌、资源等优势[36][37][38][39] 技术与客户需求适应风险 - 若公司不能及时适应技术或客户需求变化，业务、运营结果和财务状况可能受到重大不利影响[40][41][42][44] - 产品更新换代时，停产产品可能导致销售下降和客户流失[45] 业务运营风险 - 全球销售和运营面临合同执行、成本、管理等多方面风险[46][47][48] - 部分业务机会依赖客户获得重大合同，若客户投标失败，公司无法达到预期结果[49] - 知识自动化和人工智能领域的市场需求和客户反应未知，公司预测市场的能力有待证明[50] - 研发投入可能无法产生有收益的产品或改进，未来一年研发计划将更复杂[51] - 若公司无法吸引新客户、出现软件错误或安全漏洞，将影响声誉和财务结果[52][53][54][55] - 公司产品若出现性能问题、数据泄露或无法防止假冒产品，可能损害声誉和业务[56] - 公司国际扩张面临距离、语言文化差异、汇率波动、人员管理、法律法规、政治经济不稳定和税收法律等风险[57] - 公司面临难以吸引和留住合格人才的问题，可能导致业务、财务状况和经营业绩受损[58] - 公司依赖OISTE的加密根密钥永久许可，许可终止将威胁现有业务和信任模型[61][62] - 公司PKI业务依赖公钥加密技术，其完整性可能受损或过时，严重攻击可能使PKI服务过时或无法销售[63] - 公司依赖供应商及时供应设备和材料，供应中断可能导致收入降低或损失[64] - 公司进入合资企业和进行收购投资存在风险，可能影响经营业绩和财务状况[69][70][71] 财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，公司合并层面累计亏损达2.381596亿美元，2020年和2019年分别为2.17819809亿美元和1.89161455亿美元[72] - 2019 - 2021财年，公司营收分别为2270万美元、1480万美元和2230万美元 [164] - 截至2021年和2020年12月31日，公司现金储备分别为3440万美元和2180万美元 [164] 股权结构与投票权 - 截至2021年12月31日，公司创始人卡洛斯·莫雷拉持有超30%的公司投票权，A类股股东合计约占31%的投票权[74] - 公司A类股和B类股每股均有一票投票权，但A类股面值0.01瑞士法郎低于B类股的0.05瑞士法郎，不同决议投票标准下两类股投票权有差异[106][107] - 公司发行约1.281亿股，其中A类股约4000万股，B类股约8810万股；A类股占公司总面值约8.33%，在按出席或代表股份数特定多数批准事项上占总投票权31.24%，按面值特定多数批准事项上占8.33%；B类股占公司总面值约91.67%，在按出席或代表股份数特定多数批准事项上占总投票权68.76%，按面值特定多数批准事项上占91.67%[108] 股份发行与权证情况 - 截至2021年12月31日，董事会获授权在2023年5月25日前随时发行最多18,469,207股新B类股，公司获授权发行最多31,469,207股新B类股，对应面值1,573,460.35瑞士法郎，已发行529,330股，可用条件股本为1,546,993.85瑞士法郎，对应30,939,877股B类股[81] - 截至2021年12月31日，公司与Yorkville的SEDA协议剩余可提取金额为45,643,955瑞士法郎（按收盘价计50,058,912美元），估计最多可交付64,927,389股B类股，认购价格为请求提取后五个交易日B类股最低每日成交量加权平均股价的93%[82] - 截至2021年12月31日，Crede Warrants可发行最多408,247股B类股，行使价为每股3.84瑞士法郎，行使期至2023年10月29日[83] - 截至2021年12月31日，Yorkville Warrants可发行最多500,000股B类股，初始行使价为每股3.00瑞士法郎，行使期至2022年6月27日[84] - 截至2021年12月31日，Nice & Green Facility剩余可提取金额为1,083,111瑞士法郎（按收盘价计1,187,876美元），估计最多可交付1,508,511股B类股，转换价格为转换日前十个交易日B类股最低每日成交量加权平均价格的95%[85] - 截至2021年12月31日，Second Crede Warrants可发行最多1,675,885股B类股，行使价为每股1.375瑞士法郎，行使期至2023年9月14日[86] - 截至2021年12月31日，GTO Warrants可发行最多1,319,161股B类股，行使价为相关认购请求前五个交易日B类股5个交易日成交量加权平均价格的120%与1.50瑞士法郎中的较高者，行使期为授予日起五年[87] - 2021年6月29日公司与L1的L1 Facility协议，L1承诺24个月内最多提供22,000,000美元贷款，L1 Convertible Notes年利率6%，2021年公司多次认购贷款，截至2021年12月31日剩余可贷款金额为5,000,000美元，2021年L1请求转换13,500,000美元的L1 Convertible Notes，发行11,858,831股B类股，未转换金额为3,500,000美元，估计最多可交付12,435,057股B类股[88] - L1 Facility方面，截至2021年12月31日有3,078,963份L1认股权证，可发行同等数量B类股份；若剩余500万美元额度全部认购，可发行B类股份总数达4,586,569股[89] - Anson Facility方面，Anson承诺24个月内最多提供2200万美元可转换票据贷款，利率6%；2021年已转换980万美元，发行8,228,262股B类股份；截至2021年12月31日，剩余550万美元额度，估计最多可发行18,088,674股B类股份[91] - 截至2021年12月31日，Anson认股权证有2,821,922份，可发行同等数量B类股份；若剩余550万美元额度全部认购，可发行B类股份总数达4,480,288股[92] - 董事会获授权在2023年5月25日前发行最多614.1701万股新B类股[109] 汇率与资产减值风险 - 公司业务受汇率波动影响，面临交易和换算货币兑换风险，会影响经营结果和资产负债等价值[94][95][96] - 截至2021年12月31日，公司资产负债表上商誉价值30,841,303美元，收购技术和其他无形资产价值9,186,479美元（扣除减值和摊销），资产可能因多种因素减值[97] 融资与资金分配风险 - 公司未来可能需要额外资本，但获取外部融资受财务状况、市场条件等不确定因素影响，融资条款可能限制财务和运营灵活性[100][101] - 公司是控股公司，依赖子公司提供资金支付股息，子公司分配资金能力受第三方索赔、法律等因素影响[102][103] 公司治理与股份市场价格影响 - 公司章程和瑞士法律有反收购条款，可能阻止或延迟公司被收购，影响B类股份和美国存托股份市场价格[105] - 公司B类股和美国存托股票（ADS）市场价格可能高度波动，且在不同市场交易可能存在价格差异[75][76][78] 新兴成长公司与外国私人发行人身份风险 - 公司作为新兴成长公司，若年度总收入达10.7亿美元（该金额由美国证券交易委员会每五年根据通胀调整），将不再是新兴成长公司[126] - 若公司在过去三年发行超过10.7亿美元非可转换债务，将不再是新兴成长公司[126] - 若公司非关联方持有的普通股和美国存托股票市值在最近完成的第二个财季最后一天超过7亿美元，将被视为“大型加速申报公司”，不再是新兴成长公司[127] - 公司作为外国私人发行人，可豁免某些纳斯达克公司治理标准和《交易法》披露要求，若失去该身份，将增加合规成本[123][124] - 公司作为新兴成长公司，可利用某些报告要求豁免，不确定这是否会使美国存托股票对投资者吸引力降低[125] 监管与合规风险 - 公司作为上市公司，需遵守各种监管和报告要求，这可能消耗资源并分散管理层注意力[128][129] 股息分配情况 - 公司从未支付过股本股息，且预计在可预见的未来不会支付现金股息，目前打算保留所有可用资金和未来收益用于业务发展[130] 美国存托股票（ADS）持有人权益风险 - 美国存托股票（ADS）持有人可能无权就存托协议产生的索赔要求进行陪审团审判，这可能限制和阻止针对公司或存托人的诉讼[131][133] - ADS持有人的投票权受存托协议限制，可能无法及时行使投票权，存托人在特定情况下会给予自由裁量代理权[135][136] - ADS的转让可能受到限制，存托人可随时关闭转让账簿或拒绝交付、转让或登记转让[137] - 如果向ADS持有人分配不合法或不可行，持有人可能无法获得公司B类股份的分配或其价值[139] 法律适用与股东权利差异 - 公司根据瑞士法律组建，B类股份持有人和ADS持有人的某些权利受瑞士法律和公司章程管辖，与美国典型公司股东权利不同[140] - 美国投资者可能无法对公司或某些董事执行美国法院的判决，因为美国和瑞士没有关于承认和执行民事和商业判决的条约[141] 财务报告内部控制风险 - 如果公司未能维持有效的财务报告内部控制系统，可能无法准确报告财务结果或防止欺诈，损害业务和ADS或B类股份的交易价格[142] 证券研究报告影响 - 证券或行业分析师不发布研究报告、发布不准确或不利的研究报告，可能导致ADS或B类股份价格和交易量下降[144] 税务风险 - 公司2021年可能不是被动外国投资公司（PFIC），但2022年很可能是，若被认定为PFIC，美国持有人可能面临不利的联邦所得税后果[145] 公司业务交易情况 - 2019年第一季度，公司以4500万美元现金将QuoVadis集团出售给DigiCert Inc [149] - 2021年2月1日，公司将向arago提供的500万瑞士法郎贷款转换为其51%的股本，获得控股权 [150] - 2019年1月16日完成WISeKey (Bermuda) Holding Ltd及其附属公司（除QuoVadis Services Ltd）出售，2月28日完成QuoVadis Services Ltd出售[220] - 2021年2月1日公司完成对德国人工智能自动化公司arago GmbH及其附属公司的收购[223][224] 行业市场规模与增长趋势 - 2022年，69%的受访组织预计网络安全支出将增加，26%预计增幅达10%或更高 [162] - 2022年信息安全和风险管理支出预计达1720亿美元，高于2021年的1550亿美元和2020年的1370亿美元 [162] - 2021年超120亿台物联网设备连接，预计2025年增至270亿台，复合年增长率为22% [163] - 全球物联网网络安全市场预计2025年将超500亿美元，2020年起复合年增长率为33% [163] 公司人员与设施情况 - 截至2021年12月31日，公司有136名员工分布在8个国家，还有3名德国和2名法国的独立承包商 [163] - 截至2021年12月31日，公司有形固定资产净账面价值为0.6亿美元，其中机器设备和办公设备及家具均为0.3亿美元[210] - 截至2021年12月31日，公司重要设施包括法国Meyreuil（面积1498平方米）和瑞士日内瓦（面积854平方米）[211] 公司技术与业务优势 - 公司收购arago带来AI和数据技术，可实现高达3倍的自动化，同时降低拥有成本[179] - 公司的技术可用于生成数字身份，认证数据和物联网，实现物联网、数据和识别的信任[179] - 公司PKI技术可兼容ITU X.509标准，能颁发数百万张证书[186] - 公司提供超50种版本的安全微控制器及各种配套安全软件解决方案[191] - 公司VaultiTrust利用政府级安全认证产品和端到端数字安全管理生成身份密钥[194] - 公司WISeAuthentic平台已成功部署到宝格丽和路威酩轩旗下宇舶表等奢侈品牌[194] - 公司的知识自动化过程分三步，且整个过程由信任技术保障安全[182][183] - 公司是全球唯一能同时满足交易性根信任和硬件根信任要求的公司[189] 公司主要运营子公司 - 截至2021年12月31日，公司主要运营子公司包括法国的WISeKey Semiconductors SAS（持股100%）、德国的arago GmbH（持股51%）和瑞士的WISeKey SA（持股95.75%）[208] 公司业务运营基础与计划 - 公司基于瑞士的RoT运营，不受地缘政治或政府限制，OISTE RoT位于瑞士，由非营利实体管理[206] - 公司提供全球解决方案，可适应复杂和特定国家的规则和法规，在欧盟和印度运营RoT，预计在美国和中国运营[206] - 公司计划向现有客户营销网络安全软件和RoT产品，增加交叉销售机会并扩大产品部署[206] - 公司通过OEM方式获取新客户，利用自身网络安全产品组合帮助OEM和系统集成商拓展业务[206] - 公司计划扩大地理覆盖范围，重点关注美国市场，并选择性进行战略交易[206] 公司专利情况 - 公司收购

财务数据关键指标变化 - 2020年净销售额为14,779千美元，2019年为22,652千美元，2018年为34,280千美元[30] - 2020年净亏损为28,907千美元，2019年净利润为7,454千美元，2018年净亏损为16,265千美元[30] - 2020年基本每股收益为 - 0.67美元，2019年为0.23美元，2018年为 - 0.48美元[30] - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物为19,650千美元，2019年为12,121千美元[31] - 截至2020年12月31日，总资产为52,881千美元，2019年为49,904千美元[31] - 截至2020年12月31日，总负债为38,455千美元，2019年为29,460千美元[31] - 截至2020年12月31日，公司合并层面累计亏损2.17819809亿美元，2019年12月31日为1.89161455亿美元，2018年12月31日为1.97348528亿美元[77] - 2020财年，公司营收1480万美元，现金储备（受限和不受限）为2180万美元[181] 会计准则与财报重述 - 公司自2020年1月1日起采用新会计准则，2019年和2018年财报未重述[27] 公司面临的风险 - 新冠疫情和经济不确定性可能导致企业减少信息安全软件支出，影响公司业绩[34] - 公司面临技术变革挑战，需紧跟技术变化以保持竞争力[37] - 公司在数字安全和知识自动化领域面临激烈竞争，对手具有多种竞争优势[38] - 公司全球销售和运营面临多种风险，如产品无法与客户技术有效互操作、产品存在缺陷等[52] - 公司业务扩张面临国际市场风险，包括汇率波动、人员管理困难、法律监管要求不同等[64] - 公司研发投入可能无法产生成功产品或显著收益，未来一年研发计划将更复杂[57] - 若无法吸引新客户，公司未来收入和经营业绩将受损害，吸引新客户需大量销售、营销和支持人员投入[58][59] - 软件错误和不合规可能影响公司声誉和财务结果，新增资产增加软件复杂性[60] - 若发生安全漏洞，公司可能面临责任、声誉受损和业务受影响，需投入资源维护安全[62] - 公司依赖关键人员，关键人员流失可能对运营和盈利能力产生负面影响[68] - 公司PKI业务依赖的公钥加密技术和算法可能受损或过时，影响业务[70] - 公司依赖供应商及时供应设备和材料，供应商无法满足交付或处理增加的业务量，可能影响公司收入和利润[71][72] - 公司业务受汇率波动影响，部分收入和费用以非美元货币计价，面临交易和换算货币汇率风险[105] - 公司多数运营子公司的功能货币为当地货币，财务报表以美元编制，功能货币兑美元汇率波动会影响经营成果和资产、负债、收入及费用的报告价值[107] - 公司未能维持有效的财务报告内部控制系统，可能影响财务结果报告和股价 [159] - 证券或行业分析师不发布、发布不准确或不利的研究报告，可能导致公司美国存托股票或B类股票价格和交易量下降 [162] - 若公司被认定为被动外国投资公司（PFIC），美国存托股票持有者可能面临不利的美国联邦所得税后果 [163] - 若美国投资者拥有或被视为拥有公司至少10%的股票或美国存托股票价值或投票权，可能被视为美国股东并面临不利税收后果 [165] 股权结构与投票权 - 截至2020年12月31日，公司创始人Carlos Moreira持有超40%的公司投票权，A类股股东合计约占45%的投票权[79] - 假设发行约8760万股，其中约4000万股为A类股，约4760万股为B类股，A类股占公司总面值约14%，在按出席股东大会股份数量特定多数批准事项上占总投票权46%，在按出席股东大会股份面值特定多数批准事项上占总投票权14%[124] - 假设发行约8760万股，其中约4000万股为A类股，约4760万股为B类股，B类股占公司总面值约86%，在按出席股东大会股份数量特定多数批准事项上占总投票权54%，在按出席股东大会股份面值特定多数批准事项上占总投票权86%[124] - 公司A类股面值为每股0.01瑞士法郎，B类股面值为每股0.05瑞士法郎[122] - 合并或分立交易需获得至少三分之二投票权持有人的赞成票以及出席股东大会股份面值的绝对多数[126] - 若收购方控制90%有权在股东大会上投票的流通股，可能会进行“现金收购”或“挤出式”合并[126] 股份发行相关 - 截至2020年12月31日，根据公司章程，董事会有权在2022年5月15日前发行最多7,808,906股新B类股；公司有权发行最多7,804,030股新B类股，对应面值390,201.50瑞士法郎；自2020年12月16日起已发行359,566股，剩余可用条件股本对应7,444,464股B类股[87] - 2021年1月28日特别股东大会批准的公司章程规定，董事会有权在2023年1月28日前发行最多25,313,543股新B类股；公司有权发行最多22,913,543股新B类股，对应面值1,145,677.15瑞士法郎[88] - 董事会被授权在2023年1月28日前发行最多25313543股新B类股[120] 股份认购与期权相关 - 截至2020年12月31日，公司与GEM的股份认购安排剩余可提取金额为56,094,645瑞士法郎（按收盘价计63,434,405美元），估计最多可交付50,856,432股B类股，该安排于2021年1月19日到期[90] - 截至2020年12月31日，GEM持有的B类股期权行权价格调整为8.8264瑞士法郎/股，可购买股份数量增至1,463,739股[91] - 截至2020年12月31日，公司与Yorkville的备用股权分配协议剩余可提取金额为46,007,831瑞士法郎（按收盘价计52,027,772美元），估计最多可交付40,393,178股B类股[92] - 截至2020年12月31日，Crede持有的B类股期权可发行的最大股份数量为408,247股，行权价格为3.84瑞士法郎/股，行权期至2023年10月29日[94] - 截至2020年12月31日，Yorkville持有的B类股期权可发行的最大股份数量为500,000股，初始行权价格为3.00瑞士法郎/股，行权期至2022年6月27日[95] - 2020年8月7日，公司授予Crede 167.5885万份期权，可在2023年9月14日前以每股1.375瑞士法郎的行使价购买B类股[101] - 截至2020年12月31日，公司因GTO Facility授予GTO 46.6万份期权，若剩余1084万瑞士法郎额度全部认购，估计最高可交付期权722.6666万份，假设全部认购，最高可发行和可发行B类股总数为769.2666万股[104] 可转换贷款与债券相关 - 2019年12月16日，公司与Long State Investment Limited签订可转换定期贷款安排协议，可借款最高3000万瑞士法郎，年利率1.5%，截至2020年12月31日未提款，剩余可提款金额3000万瑞士法郎（按收盘价计3392.538万美元），估计最高可交付B类股1754.386万股，每股1.71瑞士法郎[96] - 2020年3月4日，公司与Yorkville签订可转换贷款协议，贷款金额400万美元，年利率6%，2021年4月30日到期，截至2020年12月31日，剩余贷款余额169.297916万美元，估计最高可交付B类股50.7431万股，每股3瑞士法郎[97] - 2020年5月18日，公司与Nice & Green SA签订可转换债券发行与认购协议，可提款最高1000万瑞士法郎，截至2020年12月31日，剩余可提款金额108.3111万瑞士法郎（按收盘价计122.4832万美元），估计最高可交付B类股93.0507万股，每股1.164瑞士法郎[99] - 2020年8月7日，公司与Crede签订可转换贷款协议，贷款金额500万美元，年利率5%，2022年8月7日到期，截至2020年12月31日，剩余贷款余额421.511992万美元，估计最高可交付B类股362.5726万股，每股1.274瑞士法郎[100] - 2020年12月8日，公司与GLOBAL TECH OPPORTUNITIES 8签订可转换债券发行与认购协议，可贷款最高1550万瑞士法郎，截至2020年12月31日，剩余可认购金额1084万瑞士法郎（按收盘价计1225.8371万美元），未转换债券金额391万瑞士法郎（按收盘价计442.1608万美元），估计最高可交付B类股1241.5824万股，每股1.188瑞士法郎[103] 公司上市与治理相关 - 公司作为外国私人发行人，可依赖某些纳斯达克公司治理标准的豁免条款[136] - 公司作为外国私人发行人，可豁免《交易法》部分披露要求，但可能使股东和美国存托股份（ADS）持有人受保护程度低于美国国内公司[138] - 公司若失去外国私人发行人身份，需遵守《交易法》国内报告制度，会产生大量法律、会计等费用[140] - 公司为“新兴成长公司”，可享受部分报告要求豁免，但不确定这是否会使ADS对投资者吸引力下降[141] - 公司将在满足以下最早条件时不再是新兴成长公司：财年总营收达10.7亿美元（该金额由美国证券交易委员会每五年根据通胀调整）；首次按《证券法》有效注册声明出售普通股证券完成五周年后的财年末；过去三年发行超过10.7亿美元不可转换债务；非关联方持有的普通股和ADS市值在最近完成的第二个财季末超过7亿美元[143] - 作为上市公司，需遵守《交易法》等监管和报告要求，会耗费时间和增加成本，可能对业务、财务状况和经营成果产生负面影响[144][145] - 公司自2016年在瑞士证券交易所上市B类股票，2019年在纳斯达克上市美国存托股票 [172] 股息与ADS相关 - 公司从未支付过股本股息，预计在可预见的未来也不会支付现金股息，计划保留资金用于业务发展[146] - ADS持有人在存款协议相关索赔中可能无权进行陪审团审判，这可能导致原告在诉讼中获得不利结果[147][149] - ADS持有人的投票权受存款协议限制，可能无法及时行使投票权[152] - 若ADS持有人未及时给出投票指示，存托人将在多数情况下给予独立代理人自由投票权，可能影响股东对公司管理的影响力[153] - ADS持有人可能面临ADS转让限制，且在非法或不切实际的情况下，可能无法获得公司B类股份的分配或其价值[154][155] 公司收购与业务拓展 - 2019年第一季度，公司以4500万美元现金将QuoVadis集团出售给DigiCert Inc [168] - 2020年11月18日，公司与arago签署可转换贷款协议，通过转换500万瑞士法郎贷款并担保其现有债务，获得其51%的控股权 [169] - 非约束性条款清单显示，arago股东将最多持有12327506股B类股票 [170] 公司专利情况 - 收购WISeKey Semiconductors SAS时，公司获得39个专利家族[128] - 公司在瑞士获得两项关于物联网技术的专利[128] 行业市场数据 - 2019 - 2023E，约5.2万亿美元的全球价值将面临网络攻击风险 [175] - 2019年全球信息安全支出将超1240亿美元，到2023年全球物联网支出将达1.1万亿美元，预计部署70亿个物联网设备[181] - 60%的小企业在遭受网络攻击后的6个月内会倒闭[193] - 企业平均使用75种不同的安全产品[196] 公司人员情况 - 截至2020年12月31日，公司有81名员工分布在7个国家，有17名独立承包商在越南，2名在法国[181] 公司业务线数据关键指标变化 - 公司核心业务主要面向业务流程自动化、网络安全和物联网三大增长市场[181] - 公司产品包括硬件安全微芯片和软件解决方案，软件基于RoT和PKI等技术[183] - 公司提供超50个版本的安全微控制器及各种配套安全软件解决方案[213] - 公司的CertifyID PKI套件由通用注册机构、WISignDoc、CertifyID Suite for Microsoft CAS等产品组成[217] - 公司的WISeAuthentic平台已成功部署到宝格丽和路威酩轩旗下宇舶表等奢侈品牌[217] - 公司收购arago带来AI和数据技术，其下一代知识自动化可实现高达3倍的自动化，同时降低拥有成本[201] - 公司将信任技术与知识自动化相结合，推出基于云的SaaS服务[202] - 公司安全解决方案结合安全物联网微芯片、网络安全软件和服务，为知识自动化提供支持[177] - 传统RPA自动化率通常不超过30%，公司的知识自动化显著提高了自动化率[218] - 公司提供可保障无人机、控制器、数据、通信和飞行员数字身份安全的解决方案[219] - 公司拥有为医护人员和消费者提供数字身份的成熟技术[220] - 公司的CertifyID和WISeID等产品和服务套件可在所有环境中实现个人数据隐私保护[221] - 公司提供一系列技术以实现智能汽车各层面的安全保障[223] - 公司是全球唯一一家提供涵盖交易信任根和硬件信任根需求的信任根价值主张的公司[209] - 公司作为运营商管理OISTE加密根密钥，OISTE信任根是公认的通用信任锚[212] 公司资产情况 - 截至2020年12月31日，公司资产负债表上记录的商誉价值为8316892美元，收购技术和其他无形资产价值为8900美元[109] 公司注册

财务数据关键指标变化 - 2019年净销售额为22,652千美元，2018年为34,280千美元，2017年为33,674千美元[30] - 2019年净亏损为7,454千美元，2018年为16,265千美元，2017年为24,750千美元[30] - 2019年基本每股收益为0.23美元，2018年为 - 0.48美元，2017年为 - 0.82美元[30] - 2019年现金及现金等价物为12,121千美元，2018年为9,146千美元，2017年为9,583千美元[32] - 2019年总资产为49,904千美元，2018年为78,453千美元，2017年为67,156千美元[32] - 2019年总负债为29,460千美元，2018年为74,478千美元，2017年为53,550千美元[32] - 2019年股东权益总额为20,444千美元，2018年为3,975千美元，2017年为8,726千美元[32] - 公司2019年为成立以来首个盈利年，处置业务收益3110万美元，2018年12月31日累计亏损1.97348528亿美元，2019年12月31日累计亏损1.89161455亿美元[73] - 2019财年（截至12月31日），公司营收2270万美元，现金储备（受限和不受限）为1660万美元[166] 财务报告标准与比较说明 - 公司自2019年1月1日起采用ASC 842租赁标准，2019年财务数据与前期不可直接比较[28] 公司业务风险 - 长期经济不确定性或衰退可能对公司业务产生重大不利影响[35] - 公司面临来自大型知名公司和小型区域供应商的激烈竞争[39] - 产品停产可能导致短期销售增加但后续收入骤降，还可能永久失去客户[49] - 全球销售和运营面临多种风险，如合同执行和收款困难、经营成本高、文化和地理分散带来的管理问题等[50][51][53] - 部分业务机会依赖客户获得重大合同，若客户投标失败，公司无法达到预期结果[54] - 研发投入大且不一定能产生显著收益，可能对业务和经营结果产生不利影响[55] - 无法吸引新客户会损害未来收入和经营结果，吸引新客户需大量销售、营销和支持人员投入[56][57] - 软件错误和不合规可能影响声誉和财务结果，安全漏洞会使公司面临责任、声誉受损和业务受影响[58][59] - 国际扩张面临距离、语言、文化差异，以及汇率波动、人员管理、法律监管等风险[61] - 依赖关键人员，关键人员流失可能对运营和盈利能力产生负面影响[64] - 进入合资企业和进行收购投资存在风险，可能影响公司经营结果和财务状况[70][72] - 公司业务面临交易和换算货币汇率风险，汇率波动可能影响经营业绩和财务状况[94][95][96] - 公司未来可能需要额外资本，但不一定能以有利条件获得，若资金不足可能影响业务运营和扩张[100][101] - 公司是控股公司，依靠子公司提供资金支付股息，子公司分配资金能力受多种因素影响，公司不能保证每年有可合法分配的利润或资本储备[102][103] - 公司面临税收法律、条约或法规变化风险，可能导致全球收益有效税率上升[110] - 公司面临知识产权和产品责任索赔风险，可能影响业务、财务状况和经营成果[111] 股权结构与投票权 - 创始人Carlos Moreira持有公司超50%投票权，所有A类股股东代表约57%投票权[76] - 假设约6800万股流通在外，其中约4000万股为A类股，约2800万股为B类股，A类股在按股数计算表决事项中占总投票权58%，按面值计算表决事项中占22%；B类股在按股数计算表决事项中占总投票权42%，按面值计算表决事项中占78%[109] 股份发行与期权相关 - 董事会获授权在2020年5月25日前发行最多8,503,041股新B类股，公司章程规定可发行最多11,840,090股新B类股，对应面值592,004.50瑞士法郎，截至2019年12月31日已发行1,228,838股，可用条件股本为530,562.60瑞士法郎，对应10,611,252股B类股[83] - 2016年1月19日公司与GEM签订股份认购协议，可要求其认购最多6000万瑞士法郎B类股，截至2019年12月31日已提取3,905,355瑞士法郎，剩余可提取金额为56,094,645瑞士法郎，估计最多可交付28,855,270股B类股[84] - 2016年5月6日公司授予GEM 1,459,127份期权，截至2019年12月31日可发行的B类股数量增至1,463,739股，行使价从8.85342瑞士法郎调整为8.8264瑞士法郎[86] - 2018年2月8日公司与Yorkville签订备用股权分配协议，可要求其认购最多5000万瑞士法郎B类股，截至2019年12月31日已提取2,857,922.71瑞士法郎，剩余可提取金额为47,142,077瑞士法郎（按收盘价计48,709,692美元），估计最多可交付23,467,780股B类股[87] - 2018年9月28日公司与Crede签订可转换贷款协议，贷款金额300万美元，年利率10%，截至2019年12月31日已偿还1,771,101美元，剩余未偿还金额1,228,899美元，估计最多可交付636,803股B类股[88] - 2018年9月28日公司授予Crede 408,247份期权，可在2021年10月29日前以3.84瑞士法郎每股的价格行使[90] - 2019年6月27日，公司与Yorkville签订350万美元可转换贷款协议，年利率6%，截至2019年12月31日已偿还116.2607万美元，剩余未偿还金额233.7393万美元，预计最多交付772,968股B类股[91] - 2019年6月27日，公司授予Yorkville50万份购买B类股的期权，行使价最初设定为每股3瑞士法郎，截至2019年12月31日，可发行的B类股最多为50万股[92] - 2019年12月16日，公司与LSI签订可转换定期贷款安排协议，可借款最多3000万瑞士法郎，年利率1.5%，截至2019年12月31日未提款，剩余可提款金额3000万瑞士法郎（按收盘价计3099.759万美元），预计最多交付14,619,883股B类股[93] - 董事会截至2020年5月25日有权发行最多8,881,829股新B类股，并在多种情况下限制或取消现有股东的优先认购权[108] 股份交易与价格波动 - B类股自2016年3月在SIX交易，美国存托股票（ADS）自2019年12月在纳斯达克上市，两个市场交易价格可能因货币、交易时间等因素不同[81] - 未来大量出售或发行股份可能导致B类股或ADS市场价格下跌，公司发行股份可能稀释股东权益[82][83][84][86][87][88][90] - B类股和ADS市场价格可能高度波动，受公司经营财务结果、业务公告、分析师评级等多种因素影响[77][78][79] 公司身份与相关规定 - 公司作为外国私人发行人，多数普通股需由美国非居民持有，或多数高管董事非美国公民或居民、超50%资产不在美国且业务主要在境外管理，否则将失去该身份[124] - 公司作为新兴成长公司，若年度总收入达10.7亿美元（SEC每五年调整），或首次公开发行后满五年，或三年发行超10.7亿美元非可转换债券，或非关联方持股市值超7亿美元，将不再是新兴成长公司[126][132] - 公司作为外国私人发行人，可豁免某些纳斯达克公司治理标准和《交易法》披露要求，可能使股东和美国存托股份持有人保护减少[120][123] - 公司作为新兴成长公司，可利用某些报告要求豁免，不确定是否会使美国存托股份对投资者吸引力降低[125] - 公司作为上市公司，需遵守SEC监管和报告要求，会耗费资源、增加成本并分散管理层注意力[128][129] 美国存托股份相关权益 - 美国存托股份持有人在存款协议相关索赔中可能无权进行陪审团审判[131] - 若ADS持有人对公司或存托机构提起索赔，可能无权进行陪审团审判，若法律不允许放弃陪审团审判，诉讼可按存托协议条款进行陪审团审判[134][135] - ADS持有人投票权受存托协议限制，可能无法及时收到投票材料，存托机构在特定情况下会给予自由裁量代理权[136][137] - ADS转让可能受限，存托机构可随时关闭转让账簿或拒绝办理转让登记[140] - 若向ADS持有人分配不合法或不可行，持有人可能无法获得B类股份的分配或价值[141] - 公司根据瑞士法律组建，B类股份和ADS的某些权利受瑞士法律和公司章程管辖，与美国典型公司股东权利不同[142] - 美国投资者可能无法对公司或某些董事执行美国法院判决，美国和瑞士无民事和商业判决相互承认和执行条约[143] 财务报告内部控制与股价影响 - 若公司未能维持有效的财务报告内部控制系统，可能无法准确报告财务结果或防止欺诈，影响股价[145] 证券分析师与股份价格交易量 - 若证券或行业分析师不发布研究报告、发布不准确或不利报告，ADS或B类股份价格和交易量可能下降[147] 税务认定风险 - 公司认为2019年不是被动外国投资公司（PFIC），但无法保证，若被认定为PFIC，美国持有人可能面临不利联邦所得税后果[148] 公司客户与市场规模 - 截至2019年12月，公司超3500家来自各行各业的客户使用其产品在全球实现安全数字认证[163] - 2019年全球信息安全支出将超1240亿美元，到2023年全球物联网支出将达1.1万亿美元，预计将部署70亿台物联网设备[166] - 2016年有超1200起安全漏洞事件，导致11亿个身份信息泄露[158] - 从2019年到2023年，全球约5.2万亿美元的价值将面临网络攻击风险[158] - 据Gartner预测，到2020年每秒将有6300万台物联网设备尝试连接企业网络[169] - 据INC.com报告，60%的小企业在遭受网络攻击后6个月内会倒闭[171] - 2017年全球假冒商品的经济影响高达每年1.2万亿美元，到2022年国际商会预计假冒和侵犯隐私将使全球经济损失4.2万亿美元，并使540万个合法工作岗位面临风险[194] 公司业务线产品与服务 - 公司提供超50个版本的安全微控制器及各种配套安全软件解决方案[189] - 公司的WISeAuthentic平台已成功部署到包括宝格丽和路威酩轩旗下宇舶表在内的奢侈品牌[191] - 数十亿设备已嵌入公司解决方案，公司在物联网市场细分领域创造了最大的以物联网为中心的收入流之一[192] - 公司基于CertifyID URA运营全球公认的PKI平台，提供“托管PKI”服务[196] - 公司与服装和烈酒认证市场的几个关键参与者合作，部署安全标签技术和后端系统[197] - 公司的CertifyID和WISeID等产品和服务套件可在所有环境中实现数据隐私保护功能[198] - 公司提供一系列技术，可在汽车行业实现安全保障[199] - 公司的WISeKey/OISTE根认证机构为全球提供可信数字证书[187] - 公司的安全元件可保护物联网设备中的加密密钥[187] 公司人员与设施情况 - 截至2019年12月31日，公司有84名员工分布在6个国家，在越南有18名独立承包商[166] - 截至2019年12月31日，公司有形固定资产净账面价值中，机械设备为150万美元，办公设备和家具为20万美元，计算机设备和许可证为10万美元，总计180万美元[208] - 截至2019年12月31日，公司重要设施中，法国Meyreuil场地面积为1498平方米，瑞士日内瓦场地面积为693平方米[210] 公司管理层经验 - 公司首席执行官Carlos Moreira在创立公司前有17年担任联合国网络安全和信任模型专家的经验[202] - 公司管理层Bernard Vian有超25年半导体和物联网安全行业经验[202] 公司业务优势 - 公司是全球仅有的六家能够设计和部署经全球认可安全认证委员会认证的安全微芯片的公司之一[165] - 公司安全微芯片已嵌入数十亿台设备，用于保障银行、企业、政府和医疗级应用的安全[165] 公司业务计划 - 公司现有客户超3500个，计划向物联网和半导体客户推销网络安全软件和ROT产品以促进交叉销售[204] - 公司计划扩大在美国的业务，美国是公司渗透不足的海外市场[204] - 公司将安全解决方案集成到区块链和人工智能应用的开发工作已启动[204] - 公司会积极探索并进行选择性收购以推动增长[204] 公司资产所有权 - 截至2019年12月31日，公司对WISeKey SA的所有权占比为95.58%，对WISeKey Semiconductors SAS的所有权占比为100%[206] 公司业务处置 - 公司2019年第一季度以4500万美元现金将QuoVadis集团出售给DigiCert Inc[154] - 2018年12月21日公司签署协议出售WISeKey (Bermuda) Holding Ltd及其附属公司，交易于2019年第一季度完成[218] 公司知识产权 - 公司因收购WISeKey Semiconductors SAS获得39个专利家族，在瑞士获2项物联网相关专利[112] 公司股息政策 - 公司从未支付过股息，且预计在可预见的未来不会支付现金股息，打算保留资金用于业务发展[130] 公司反收购条款 - 公司章程和瑞士法律包含反收购条款，可能阻止或延迟公司被收购，影响B类股和美国存托股票的市场价格[106] 公司资产减值风险 - 截至2019年12月31日，公司资产负债表上商誉价值为831