WPP plc (NYSE:WPP) Q1 2021 Earnings Conference Call August 5, 2021 11:00 AM ET Company Participants Mark Read – Chief Executive Officer John Rogers – Chief Financial Officer Conference Call Participants Tim Nolan – Macquarie Doug Arthur – Huber Research Michael Nathanson – MoffettNathanson Dan Salmon – BMO Mark Read Thank you, very much, and good morning, everybody. Welcome to our 2021 interim results. I'm here in London with John Rogers, our CFO; and Peregrine Riviere, who heads our Investor Relations team ...

2021 INTERIM RESULTS 5 August 2021 CAUTIONARY STATEMENT REGARDING FORWARD-LOOKING STATEMENTS This presentation contains statements that are, or may be deemed to be, "forward-looking statements". Forward-looking statements give the Group's current expectations or forecasts of future events. An investor can identify these statements by the fact that they do not relate strictly to historical or current facts. They use words such as 'anticipate', 'estimate', 'expect', 'intend', 'will', 'project', 'plan', 'belie ...

业绩总结 - 2020年WPP的净新业务为44亿美元[16] - 2020年WPP的净债务为自2004年以来的最低水平[16] - 2020年，WPP的整体收入在第四季度下降了6.9%[29] - 2021年第一季度，WPP的有机增长率为3.1%[35] - 2021年第一季度，WPP获得了13亿美元的净新业务[35] - 2020年，WPP的财务表现显示出韧性，持续战略进展[16] 用户数据 - 2020年，WPP的客户满意度系统性提高，NPS得分为21[33] - 2020年，WPP的前30大客户中有15个实现了增长[16] 行业表现 - 2020年，WPP在各个行业的收入变化中，CPG行业增长26%[28] 未来展望 - 2021年，WPP的优先事项包括管理COVID影响和新业务增长机会[42]

财务数据关键指标变化 - 新冠疫情导致公司业务、营收和财务状况持续受到不利影响[15][17] - 公司2020年前十大客户贡献了营收的21%[32] - 公司2020年与关联方Kantar的交易中，收入为9060万英镑，其他关联方收入未披露具体金额[84] - 公司2020年与关联方Compass的交易收入为9060万英镑[84] - 截至2020年12月31日，关联方Kantar欠公司3900万英镑，其他关联方欠公司2790万英镑[85] 成本和费用管理 - 公司已采取成本削减和现金储备措施以维持流动性，包括暂停股票回购、股息和收购[18] 业务运营风险 - 公司依赖第三方提供全球信息技术和运营功能，存在系统故障或网络攻击风险[40][41] - 公司通常以30至60天的账期收取服务费用，存在客户违约风险[47] - 公司10%的员工位于未来30年内面临气候变化的"极端"风险的国家[77] 内部控制与审计 - 公司发现财务报告内部控制存在重大缺陷，可能影响运营结果和投资者信心[50] - 公司在2020年12月31日的财务报告内部控制评估中发现了重大缺陷，涉及无形资产和商誉减值评估的管理审查、复杂会计事项的内部控制设计以及净投资对冲安排[52] - 公司2020年建立了新的控制职能，以审查和加强整个集团的控制[56] - 公司聘请了独立的估值专家协助无形资产和商誉减值评估中的折现率和现金流确定过程[57] 战略与转型 - 公司出售了Kantar 60%的股权以简化组织结构[28] - 公司实施IT转型计划以支持战略规划并增强数据安全性[44] - 公司正在开发内部工具，帮助员工识别对环境有害的业务[83] 客户与业务管理 - 公司定期审查主要客户状态和新业务投标情况[30][33] 人才管理 - 公司通过股权激励计划保留关键人才，部分年度激励以股票形式发放[36] 合规与隐私 - 公司实施了广泛的GDPR和CPPA培训，并任命了首席隐私官和数据保护官[60] - 公司定期向审计委员会通报税收法律的重大变化，并聘请顾问获取税收立法意见[66]

财务数据关键指标变化 - 公司2020年营收为120.028亿英镑，运营亏损为22.781亿英镑[22] - 2020年公司营收下降9.3%至120.03亿英镑，2019年为132.34亿英镑[100] - 2020年营业亏损22.78亿英镑，2019年营业利润为12.96亿英镑，主要由于31.19亿英镑的减值[108] - 2020年每股稀释亏损为243.2便士，2019年每股收益为68.2便士[114] - 2020年公司净亏损为5.682亿英镑[157][159] - 2020年公司营收为120.03亿英镑，同比下降9.3%[173] - 2020年公司调整后营业利润(PBIT)为12.706亿英镑，同比下降21.7%[181] - 2020年税前亏损为27.906亿英镑，而2019年和2018年分别实现税前利润12.143亿英镑和10.193亿英镑[185] - 2020年自由现金流为12.835亿英镑，较2019年的10.442亿英镑有所增长[192] - 2020年净债务为6.956亿英镑，较2019年的15.396亿英镑和2018年的40.167亿英镑显著改善[195] - 2020年现金及短期存款为128.991亿英镑，高于2019年的113.057亿英镑和2018年的110.658亿英镑[195] 成本和费用 - 2020年员工成本下降7.5%至65.565亿英镑，2019年为70.906亿英镑[103] - 2020年公司重组和转型成本为8070万英镑，与新冠疫情相关的重组成本为2.325亿英镑[181] - 2020年重组和转型成本为8070万英镑，加上与新冠疫情相关的重组成本2.325亿英镑[185] - 2020年无形资产摊销和减值损失为8910万英镑，低于2019年的1.215亿英镑和2018年的2.018亿英镑[185] - 2020年培训支出达1970万英镑[74] 各条业务线表现 - 全球整合代理业务占2020年总收入的78%，公共关系和专业代理占22%[31] - 2020年全球综合代理机构收入为93.025亿英镑，占总收入的77.5%，2019年为102.052亿英镑（77.1%），2018年为99.307亿英镑（76.1%）[49] - 2020年公共关系收入为8.929亿英镑，占总收入的7.4%，2019年为9.565亿英镑（7.2%），2018年为9.317亿英镑（7.1%）[49] - 2020年专业代理机构收入为18.074亿英镑，占总收入的15.1%，2019年为20.724亿英镑（15.7%），2018年为21.843亿英镑（16.8%）[49] - 2020年全球综合代理业务贡献78%收入，其余两个业务板块贡献22%[87] - 全球综合代理机构2020年营收下降8.8%，公共关系下降6.6%，专业代理机构下降12.8%[122] - Global Integrated Agencies第四季度同口径收入（扣除转嫁成本）下降6.3%，较第三季度略有改善，全年下降7.9%[125] - GroupM第四季度同口径收入（扣除转嫁成本）下降4.1%，与第三季度持平[125] - Public Relations第四季度同口径收入（扣除转嫁成本）下降4.1%，全年下降4.0%，营业利润从1.406亿英镑微增至1.413亿英镑[127] - Specialist Agencies第四季度同口径收入（扣除转嫁成本）下降8.6%，全年下降11.5%，营业利润从2.005亿英镑下降至1.514亿英镑[128] 各地区表现 - 2020年北美地区收入为44.649亿英镑，占总收入的37.3%，2019年为48.547亿英镑（36.7%），2018年为48.517亿英镑（37.2%）[52] - 2020年英国地区收入为16.37亿英镑，占总收入的13.6%，2019年为17.971亿英镑（13.6%），2018年为17.856亿英镑（13.7%）[52] - 北美地区2020年营收下降8.0%，英国下降8.9%，西欧大陆下降7.1%，亚太等其他地区下降12.5%[117] 管理层讨论和指引 - 公司计划到2025年实现约6亿英镑的成本节约，其中4亿英镑将用于投资未来增长的能力和技术[59] - 公司承诺到2025年100%使用可再生能源电力，2020年已实现65%[74] - 计划到2025年将85%员工集中在园区办公（目前为33%），办公空间减少15%-20%[84] 其他财务数据 - 2020年公司收购和处置相关收入为1330万英镑，2019年为19.17亿英镑，2018年为4.403亿英镑[39] - 2020年公司在物业、厂房、设备和其他无形资产上的现金支出为2.727亿英镑，2019年为3.941亿英镑，2018年为3.752亿英镑[39] - 2020年公司股票回购和回购现金支出为2.902亿英镑，2019年为4380万英镑，2018年为2.071亿英镑[39] - 2020年总减值31.19亿英镑，包括28.23亿英镑商誉减值和2.96亿英镑投资及其他减值[105] - 2020年公司商誉减值费用为28.129亿英镑，较此前报告的24.847亿英镑增加3.282亿英镑[129] - 2020年公司现金及现金等价物为43亿英镑，总流动性（包括未使用的信贷额度）为64亿英镑[137] - 2020年公司向股东返还4.12亿英镑，包括股息和股票回购，其中以2.9亿英镑回购了3280万股股票（占已发行股本的2.5%）[138] - 2020年公司账单金额为469亿英镑，是集团收入的3.9倍[139] - 2020年公司净债务从2019年的15亿英镑减少至7亿英镑，减少了10亿英镑[150] - WPP Finance 2010发行了7.5亿美元的3.750%债券，将于2024年9月到期，以及2.2亿美元的5.625%债券，将于2043年11月到期[157] - 公司长期应收非担保方款项为18.42亿英镑，短期应收非担保方款项为3.109亿英镑[157] - 公司短期应付非担保方款项为219.195亿英镑，长期应付非担保方款项为74.479亿英镑[157] - 2020年公司总合同义务为94.19亿英镑，其中2021年到期7.962亿英镑[167] - 2020年公司养老金计划支出为2030万英镑，预计2021年支出约为2500万英镑[167] - 2020年商誉减值高达28.229亿英镑，远高于2019年的4770万英镑和2018年的1.765亿英镑[185] - 2020年投资和其他减记为2.962亿英镑，显著高于2019年的750万英镑和2018年的200万英镑[185] - 2020年联营公司异常损失份额为1.461亿英镑，高于2019年的4780万英镑和2018年的4150万英镑[185] - 2020年金融工具重估和折算收益为1.472亿英镑，而2019年和2018年分别为亏损1.638亿英镑和收益7630万英镑[185] - 公司物业、厂房及设备的账面价值为6.137亿英镑（扣除折旧后）[83] 员工和人力资源 - 公司全球员工总数为99,830人（截至2020年12月31日）[22] - 10%的员工位于未来30年受气候变化"极端"风险影响的国家[30] - 公司运营覆盖111个国家，当前员工总数达10万人（不含联营公司）[31] - 2020年公司平均员工人数为102,822人，2019年为106,185人[104] - 公司拥有100,000名员工，遍布100多个国家[63] - 2020年女性占WPP董事会及高管职位的40%，高级经理的51%，总员工的55%[74] 客户和市场表现 - 前十大客户贡献了16%的2020年总收入[28] - 公司前10大客户贡献了2020年总收入的16%，单个客户收入占比不超过5%[75] - 2020年净新业务赢得44亿美元，客户包括阿里巴巴、汇丰银行、英特尔、优步和联合利华[94] 环境、社会和治理(ESG) - 2020年每名全职员工的碳排放量为0.52吨CO₂，较2019年下降37%[74] - 2020年无偿服务价值1260万英镑，慈善捐款430万英镑，总计社会投资1690万英镑（占税前利润的1.6%）[74] 股价和资本市场 - 公司市场资本化约为98.03亿英镑（截至2020年12月31日）[32] - 2020年股价下跌25%，年底收于800.0便士，2021年4月23日上涨21%至967.8便士[98] 风险和管理 - 公司内部财务报告存在重大缺陷，涉及无形资产减值评估和套期会计控制[29] - 新冠疫情持续影响公司业务、营收和财务状况，具体程度取决于疫情持续时间等因素[27] - 媒体和制作采购的客户付款周期通常为30至60天[29] - 公司持有WPP AUNZ约61.5%的股份，并提议以每股0.70澳元现金收购剩余股份，预计2021年完成[37] - 收入确认采用基于时间的方法，导致直线收入确认[220]

业绩总结 - 2020年收入为120.03亿英镑，同比下降9.3%[16] - 2020年营业利润为12.61亿英镑，同比下降19.2%[18] - 2020年税前利润为10.41亿英镑，同比下降23.6%[22] - 2020年税后利润为7.99亿英镑，同比下降24.9%[24] - 2020年每股摊薄收益为59.9便士，同比下降23.3%[27] - 2020年整体成本同比下降8.4%[9] - 2020年自由现金流为£1,283百万，较2019年的£1,044百万有所增加[64] - 2020年净债务降至£696百万，相较于2019年的£1,540百万减少了844百万[80] - 2020年最终建议分红为14.0便士，全年分红为24.0便士[87] 用户数据 - 2020年主要市场的同比收入表现中，英国市场下降了10.5%[50] - 2020年公司在北美的收入为37.44亿英镑，同比下降7.2%[130] - 2020年公司在英国的收入为12.34亿英镑，同比下降11.2%[130] - 2020年公司在亚太、拉美、非洲及中东和中东欧的收入为27.65亿英镑，同比下降14.8%[130] - 2020年中国市场的同店销售增长率为-11.1%[135] - 2020年印度市场的同店销售增长率为-11.5%[140] - 2020年巴西市场的同店销售增长率为-11.4%[138] 未来展望 - 2021年预计的货币影响为-5.0%，2020年实际货币影响为-1.2%[84] - 2021年全球电子商务预计增长19%[107] 新产品和新技术研发 - 2020年与COVID-19相关的重组成本为2.33亿英镑[35] - 2020年因COVID-19重组成本的税收抵免为51百万英镑[175] 负面信息 - 2020年商誉减值总额为31.19亿英镑，其中子公司的商誉减值为28.23亿英镑[33] - 2020年公司税后亏损为29.20亿英镑，同比下降411%[120] - 2020年净财务成本为3.77亿英镑，同比上升291%[120] - 2020年财务工具的损失为147百万英镑，较2019年增加310百万英镑[172] 其他新策略和有价值的信息 - 2020年公司总债务为7075百万英镑，净债务为696百万英镑[156] - 2020年员工成本（不包括遣散费）下降了7.9%，达到£6,488百万[62] - 2020年个人费用下降了59.5%，主要由于旅行减少[62] - 2020年投资收入为-8百万英镑，较2019年减少10百万英镑[172]

财务数据和关键指标变化 - 2020年上半年营收同比下降9.5%（按可比口径计算），其中5月是最艰难的月份，1月表现积极，大中华区以外增长0.4%，但整体结果为下降0.6% [8] - 3月开始受到COVID-19影响，当月下降7.9%，第二季度下降15.1%，7月逐步恢复至下降9.2% [9] - 营业利润为3.82亿英镑，同比下降38.1%，营业利润率为8.2%，同比下降0.3个百分点，但优于市场预期 [20][22] - 公司录得24亿英镑的营业亏损，主要由于25亿英镑的商誉减值（其中约20-21亿英镑与折现率假设变化相关） [25][29] - 净债务从三年前的约57亿英镑显著下降至27亿英镑，流动性从去年同期的35亿英镑增至47亿英镑 [15][61] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球综合代理机构收入同比下降9.5%，营业利润率为7.4%，其中VMLY&R表现最佳，接近持平，Wunderman Thompson受益于整合 [30][31] - 公共关系业务表现最强，收入同比下降4.5%，营业利润率为16.9%，同比上升1.5个百分点 [34] - 专业机构表现分化，整体收入同比下降11.8%，营业利润率为7%，AKQA和Geometry表现相对较好 [37][38] - 活动业务和专业航空机构受到严重影响，第二季度净销售额下降16.3%，7月改善至下降12.5% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国表现相对稳健，第一季度下降1.9%，第二季度下降9.6%，7月改善至下降6.1% [40] - 英国受封锁影响较大，第一季度下降4.2%，第二季度下降23.3%，7月恢复至下降10.5% [41] - 大中华区第一季度下降21.3%，第二季度下降3.1%（受一次性收入调整影响），7月因去年同期基数较高下降18.6% [42][43] - 意大利第二季度下降29.9%，但7月实现正增长，西班牙第二季度下降17.2%，7月恢复至下降14.3% [45][46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - COVID-19加速了行业趋势，包括电子商务增长、向数字化转型以及ESG重要性上升 [16][93] - 公司继续推进简化结构战略，整合传统创意和数字业务，VMLY&R和Wunderman Thompson成为表现最佳的综合代理机构 [80] - 在电子商务领域，公司为8大顶级客户中的8家提供服务，相关业务约占净销售额的8% [100][143] - 公司继续投资于创意人才和技术能力，获得多项行业奖项，并被Forrester评为Adobe和Salesforce实施服务的领导者 [77][78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2020年全年可比营收（扣除通过成本）下降10%-11.5%， headline营业利润率在10.4%-12.5%之间 [68] - 管理层对复苏速度保持谨慎，尽管7月有所改善，但局部封锁可能影响下半年表现 [47][116] - 公司预计到2021年底将净债务与EBITDA比率降至1.5-1.75倍，2020年底降至1.8-1.85倍 [64][70] - 公司宣布恢复中期股息10便士，但股票回购计划仍待环境进一步稳定后重启 [66][67] 其他重要信息 - 公司实施了成本节约措施，上半年节省2.96亿英镑（占营收下降的56%），预计全年将实现7-8亿英镑节约目标的上限，其中约2亿英镑将是永久性节约 [49][53] - 公司员工平均年龄低于30岁，91%员工认为拥有完成工作所需的资源和技术 [114][231] - 疫情期间工作方式发生根本变化，协作工具使用量增加6倍，制作周期从16周缩短至16天 [112][114] 问答环节所有的提问和回答 问题: GroupM表现不佳是否会是长期趋势 - 管理层解释GroupM表现最差是因为其与广告支出关联最紧密，预计随着广告支出反弹，GroupM也将快速恢复 [125][127] 问题: 成本节约是否会影响明年复苏能力 - 公司表示已平衡临时和永久性节约措施，约2亿英镑节约是永久性的，主要来自差旅和办公费用，不会限制复苏能力 [128][131] 问题: 为何选择恢复股息而非股票回购 - 公司表示股息更能向市场传递现金流可持续性的信心，股票回购将在环境更稳定后重启 [133][135] 问题: 电子商务业务规模 - 公司估计电子商务相关业务约占净销售额的8% [143] 问题: 商誉减值是否产生税务亏损结转 - 25亿英镑商誉减值是非税务项目，不会产生税务亏损结转 [149] 问题: 数字媒体支出趋势 - 疫情期间Facebook和Google支出更具韧性，但苹果IDFA变更可能影响平台广告价值 [155][156] 问题: 中国市场7月表现疲软原因 - 主要由于去年同期基数较高（增长9%-10%），实际趋势比表面数据更积极 [175] 问题: 营收改善的利润转化率 - 公司目标是通过成本节约抵消50%-60%的营收下降，边际改善将更高比例转化为利润 [196][201] 问题: 四大增长领域与传统业务关系 - 公司表示所有领域均会增长，但数字部分增速更快，通过整合能力应对渠道转移 [224][226]

2020 INTERIM RESULTS 27 August 2020 CAUTIONARY STATEMENT REGARDING FORWARD-LOOKING STATEMENTS This presentation contains statements that are, or may be deemed to be, "forward-looking statements". Forwardlooking statements give the Group's current expectations or forecasts of future events. An investor can identify these statements by the fact that they do not relate strictly to historical or current facts. They use words such as 'anticipate', 'estimate', 'expect', 'intend', 'will', 'project', 'plan', 'belie ...

收入和利润（同比环比） - 公司2019年营收为132.34亿英镑，营业利润为12.96亿英镑[23] - 公司2019年营收增长1.4%至132.34亿英镑，按固定汇率计算增长0.2%[104] - 营业利润增长4.7%至12.96亿英镑，按固定汇率计算增长4.3%[106] - 税前利润下降21.9%至9.82亿英镑，按固定汇率计算下降22.3%[108] - 归属于股东的利润下降33.0%至6.28亿英镑，按固定汇率计算下降33.8%[109] - 每股摊薄收益下降41.3%至49.5便士，按固定汇率计算下降42.3%[110] - 公司2019年营收为132.34亿英镑，同比增长1.4%，按固定汇率计算增长1.2%[198] - 公司2017年报告营收为131.46亿英镑，受汇率变化影响下降2.9%[198] - 公司2018年报告营收为130.47亿英镑，同比下降0.8%[198] 成本和费用（同比环比） - 2019年公司员工成本增长2.0%至70.906亿英镑，激励支出占营业利润的15.8%[133] - 2019年公司重组和转型成本总计1.53亿英镑，其中1.21亿英镑与战略调整相关[137] - 2018年公司重组和转型成本总计2.655亿英镑，其中2.123亿英镑与战略调整相关[150] 各条业务线表现 - 公司2019年全球综合代理部门贡献了77%的营收[44] - 2019年全球综合代理机构收入为102.052亿英镑，占总收入的77.1%[63] - 2019年公共关系部门收入为9.565亿英镑，占总收入的7.2%[63] - 2019年专业机构收入为20.724亿英镑，占总收入的15.7%[63] - 2019年全球整合代理机构营收（扣除转嫁成本）同比下降0.7%，公关业务下降1.0%，专业代理机构下降5.6%[126][128][129] - 公司全球集成机构贡献2019年总收入的77%，其余23%来自公关和专业机构[97] 各地区表现 - 2019年北美地区收入为48.547亿英镑，占总收入的36.7%[65] - 2019年英国地区收入为17.971亿英镑，占总收入的13.6%[65] - 2019年西欧大陆地区收入为26.288亿英镑，占总收入的19.8%[65] - 2019年亚太、拉美、非洲中东及中东欧地区收入为39.535亿英镑，占总收入的29.9%[65] - 北美地区按固定汇率计算的收入扣除转嫁成本下降4.7%，按同口径计算下降5.7%[120] - 亚太、拉美等地区按固定汇率计算的收入扣除转嫁成本增长0.4%，按同口径计算增长1.4%[123] 管理层讨论和指引 - 新冠疫情导致客户营销预算削减风险显著增加[38] - 公司正在实施三年战略计划以恢复业务增长[38] - 公司通过处置非核心业务和合并机构品牌简化结构，目标到2023年将75,000名员工纳入WPP园区[159] - 为应对COVID-19，公司暂停9.5亿英镑股票回购和2019年股息（约11亿英镑现金保存），并预计2020年成本节约7-8亿英镑[172][175] - 公司通过削减物业和IT资本支出节省超过1亿英镑，原2020年预算约为4亿英镑[176] 现金流和资本活动 - 经营活动产生的净现金流入增至18.51亿英镑，2018年为16.94亿英镑[111] - 公司出售Kantar 60%股份获得19.71亿英镑净收益[114] - 2019年末净债务降至15.40亿英镑，较2018年末减少24.77亿英镑[114] - 过去两年通过50多项处置和80多项非核心业务关闭筹集超过32亿英镑，2019年底现金余额为30亿英镑，总流动性为48亿英镑[160] - 2019年向股东返还资金总额为7.94亿英镑，包括股息和股票回购，其中4400万英镑用于回购460万股（占已发行股本的0.4%）[161] - 2019年持续和终止业务的营业利润为15.8亿英镑，自由现金流为10.44亿英镑的流入，净现金流入达24.71亿英镑[169] - 2019年底净债务为15.4亿英镑，较2018年底减少24.77亿英镑，主要受益于出售Kantar业务60%股权获得的19.71亿英镑[170] 股息和股东回报 - 2019年中期股息为每股22.70便士，ADS为144.88美分[33] - 公司因新冠疫情暂停2019年最终股息37.30便士的支付[33] - 2019年每股普通股股息为60.00便士，ADS股息为393.88美分[28] - 2015-2019年每股ADS股息总额从341.61美分增长至400.53美分[33] 客户和员工 - 公司2019年营收的15%来自前10大客户[38] - 公司员工超过106,000人，分布在112个国家[44] - 95%的员工因新冠疫情远程工作，增加了数据安全风险[42] - 公司2019年女性员工占比：董事会及高管层37%、高级管理层50%、全体员工55%[75] - 公司前10大客户贡献2019年总收入的15%，单个客户收入占比均未超过5%，前10大客户平均合作时长约50年[77] 社会责任和环境 - 公司2019年无偿服务价值达1060万英镑，现金慈善捐赠520万英镑，社会投资总额占税前利润1.6%[81] - 公司媒体机构为无偿客户谈判获得价值1890万英镑的免费媒体空间，占税前利润1.92%[81] - 公司2019年每全职员工范围1和2市场排放量为0.60吨CO₂e，较2018年下降21%[81] - 公司25%办公空间在2019年获得LEED/BREEAM认证，提前1年达成2020年目标[92] - 9%的员工位于未来30年受气候变化"极端"风险影响的国家[43] 资产和负债 - 2019年总资产为313.288亿英镑，净资产为84.435亿英镑[30] - 公司2019年固定资产净值（土地及建筑物）达6.618亿英镑[91] - 公司2019年净债务为15.396亿英镑，短期透支为2.357亿英镑[191] - 公司2019年租赁负债为30.025亿英镑，未开始租赁的承诺未来现金流为5.58亿英镑，2019年可变租赁费用为7420万英镑[191] - 公司2019年资本承诺为1.65亿英镑，投资承诺为2180万英镑[191] - 公司2019年收购盈利和看跌期权协议的估计义务为4.806亿英镑[191] 其他财务数据 - 2019年员工总数为106,786人[23] - 2019年每股基本收益为49.9便士，稀释后为49.5便士[28] - 2019年每股美国存托凭证(ADS)基本收益为251.0便士，稀释后为249.0便士[28] - 2019年流通股数量为13.282亿股[30] - 公司2019年市场资本化约为134.1亿英镑[45] - 公司2019年培训支出达3870万英镑[75] - 公司2019年新增5个园区（赫尔辛基/布加勒斯特/阿姆斯特丹/马德里/孟买），全球园区总数达16个[93] - 2019年账单金额为531亿英镑，是集团收入的4.0倍，媒体购买活动相关的现金流每月显著波动[162] - 集团拥有25亿美元的五年期循环信贷额度（2024年到期），并满足利息覆盖率≥5.0和债务/EBITDA比率≤3.5的财务契约[166] - 2020年第一季度持续经营收入为28.47亿英镑，同比下降4.9%（报告基础）和3.8%（同口径基础）[188]

业绩总结 - 2019年全年收入为132.34亿英镑，同比增长1.4%[14] - 2019年全年营业利润为15.61亿英镑，同比下降5.5%[16] - 2019年全年税前利润为13.63亿英镑，同比下降11.7%[16] - 2019年全年净利润为7.07亿英镑，同比下降29.4%[14] - 2019年全年每股收益为49.5便士，同比下降41.3%[14] - 2019年全年运营利润率为14.4%，同比下降1.2个百分点[11] - 2019年自由现金流为10.44亿英镑，现金流转化率为89%[48] - 2019年年末净债务为15亿英镑，2018年为39亿英镑[64] - 2019年EBITDA为20.7亿英镑，受IFRS 16影响增加6100万英镑[70] - 2019年公司毛利润为24.09亿英镑，较2018年下降3.2%[133] 用户数据 - 2019年上半年有机增长为-2.5%，下半年为-0.7%[8] - 2019年第四季度收入下降1.9%[11] - 北美地区2019年收入为40.34亿英镑，较2018年下降0.6%[32] - 英国地区2019年收入为13.90亿英镑，较2018年下降0.3%[32] - 西欧地区2019年收入为21.77亿英镑，较2018年下降0.3%[32] - 亚太、拉美、非洲及中东和中东欧地区2019年收入为32.46亿英镑，较2018年增长0.2%[32] - 2019年公司在北美的收入增长率为-5.7%[145] - 2019年公司在拉丁美洲的收入增长率为8.8%[145] 未来展望 - 预计2020年同类收入（扣除通过成本）持平，运营利润率保持稳定[74] - 中期财务目标为有机增长与同行一致，运营利润率至少为15%[76] 新产品和新技术研发 - Kantar交易的净收益为31亿美元，预计将用于减少债务和回馈股东[59] 市场扩张和并购 - 2019年完成Kantar交易，净现金收益为28亿美元[11] - 收购总额约为2亿英镑，处置总额约为2亿英镑，净收购/处置为-22.21亿英镑[64] 负面信息 - 2019年净财务成本为3.29亿英镑，较2018年增加3.19亿英镑[170] - 2019年养老金赤字为1.59亿英镑，较2018年减少2.84亿英镑[172] - 2019年公司净例外损失为9600万英镑，较2018年增加[135] 其他新策略和有价值的信息 - 2019年债务减少19亿英镑，股票回购计划已启动[11] - 2019年股本回购金额为4400万英镑，占已发行股本的0.4%[64] - 2019年未提取的信贷额度和现金盈余为48亿英镑，2018年为43亿英镑[64] - 2019年各行业收入占比中，消费品占25%，汽车占15%[167] - 2019年由于货币波动，收入增加1.2%[160]