财务数据和关键指标变化 - 公司全年增长率为12.3%，其中4%至5%的增长来自第三季度的收购，其余7.5%至8%的增长为有机增长，主要得益于营销改进、数字渠道扩展以及客户口碑传播 [9][10][11] - 保险收入增长加速，主要由于部分收购发生在依赖保险产品的州，预计保险收入将与整体投资组合增长保持一致 [12] - 公司第四季度回购了60万股股票，当前授权下仍有240万股可回购，信用额度下还有2230万美元可用于回购 [14][17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保险业务增长与收购的州市场相关，预计未来将与整体投资组合增长同步 [12] - 重复借款客户的信用表现稳定，逾期率和坏账率有所改善 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司增长覆盖了整个业务区域，尽管部分竞争对手在某些地区缩减业务，但公司并未完全依赖这些地区的客户转移 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购和有机增长策略推动业务扩展，特别是在依赖保险产品的州市场 [9][12] - 公司将继续利用回购作为资本配置的优先选择，特别是在短期和中期内 [14][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为税收延迟对公司第四季度影响有限，税收准备业务同比增长17%，可能与政府停摆和公司提供的代理服务有关 [15] - 公司预计未来税率将保持在23%至24%之间，如果能够继续购买州税收抵免或调整州税收结构，税率可能降至22%至23% [22] 其他重要信息 - 公司第四季度税收准备业务增长17%，可能与政府停摆和公司提供的代理服务有关 [15] - 公司预计未来税率将保持在23%至24%之间，如果能够继续购买州税收抵免或调整州税收结构，税率可能降至22%至23% [22] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司增长加速的原因 - 增长主要来自第三季度的收购（贡献4%至5%的增长）以及有机增长（7.5%至8%），后者得益于营销改进、数字渠道扩展和客户口碑传播 [9][10][11] 问题: 保险收入增长的原因 - 保险收入增长与收购的州市场相关，预计未来将与整体投资组合增长同步 [12] 问题: 重复借款客户的信用表现 - 重复借款客户的信用表现稳定，逾期率和坏账率有所改善 [13] 问题: 股票回购计划和授权 - 公司第四季度回购了60万股股票，当前授权下仍有240万股可回购，信用额度下还有2230万美元可用于回购 [14][17] 问题: 税收延迟对公司的影响 - 税收延迟对公司第四季度影响有限，税收准备业务同比增长17%，可能与政府停摆和公司提供的代理服务有关 [15] 问题: 未来税率预期 - 公司预计未来税率将保持在23%至24%之间，如果能够继续购买州税收抵免或调整州税收结构，税率可能降至22%至23% [22] 问题: 竞争对手缩减业务对公司的影响 - 公司增长覆盖了整个业务区域，尽管部分竞争对手在某些地区缩减业务，但公司并未完全依赖这些地区的客户转移 [25]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2018年12月31日和2018年3月31日，公司总资产分别为9.27513155亿美元和8.40987037亿美元[10] - 截至2018年12月31日和2018年3月31日，公司总负债分别为3.53444269亿美元和2.99879185亿美元[11] - 截至2018年12月31日和2018年3月31日，公司股东权益分别为5.74068886亿美元和5.41107852亿美元[11] - 2018年和2017年截至12月31日的三个月，公司持续经营业务总收入分别为1.37639331亿美元和1.25702639亿美元[13] - 2018年和2017年截至12月31日的九个月，公司持续经营业务总收入分别为3.87545079亿美元和3.61270056亿美元[13] - 2018年和2017年截至12月31日的三个月，公司持续经营业务净收入分别为626.0162万美元和19.3403万美元[13] - 2018年和2017年截至12月31日的九个月，公司持续经营业务净收入分别为3595.6894万美元和2343.7469万美元[13] - 2018年和2017年截至12月31日的三个月，公司净收入分别为626.0162万美元和168.0217万美元[13] - 2018年和2017年截至12月31日的九个月，公司净亏损分别为70.5487万美元和净收入2454.7248万美元[13] - 2018年和2017年截至12月31日的九个月，公司综合收入分别为2534.9593万美元和2126.5045万美元[16] - 2018年九个月经营活动提供净现金164,154,271美元，2017年为145,573,510美元[22] - 2018年九个月投资活动使用净现金248,382,565美元，2017年为219,460,671美元[22] - 2018年九个月融资活动提供净现金60,606,338美元，2017年为84,458,110美元[22] - 2018年现金及现金等价物净减少20,954,509美元，2017年净增加9,770,954美元[22] - 2018年12月31日现金及现金等价物期末余额为11,131,795美元，2017年为24,971,364美元[22] - 2018年支付利息11,865,748美元，2017年为12,609,023美元[22] - 2018年支付所得税16,976,977美元，2017年为35,181,118美元[22] - 2018年12月31日普通股股份为9,839,348股，2017年为8,868,396股[18][19] - 截至2018年12月31日，股东权益总额为5.74068886亿美元，2017年同期为4.88940764亿美元[18][19] - 2018年前九个月因出售墨西哥业务，累计外币折算调整重新分类为3129.0918万美元[16][19] - 2018年前九个月净亏损705,487美元，2017年同期净利润24,547,248美元[22] - 2018年前九个月运营活动提供净现金164,154,271美元，2017年同期为145,573,510美元[22] - 2018年前九个月投资活动使用净现金248,382,565美元，2017年同期为219,460,671美元[22] - 2018年前九个月融资活动提供净现金60,606,338美元，2017年同期为84,458,110美元[22] - 2018年前九个月现金及现金等价物净减少20,954,509美元，2017年同期净增加9,770,954美元[22] - 截至2018年12月31日，公司债务与权益比率从0.8:1降至0.5:1[120] - 2019财年第三季度，平均资产回报率为7.4%，平均权益回报率为11.7%（均按过去12个月计算）[121] - 截至2018年12月31日的九个月，持续经营业务净收入从上年同期的23.4百万美元增至36.0百万美元，增幅53.4%[125] - 2018年截至12月31日的九个月利息支出减少100万美元，降幅7.3%，平均未偿债务从3.152亿美元降至2.485亿美元，降幅21.1%[136] - 2019财年前九个月平均资产回报率为7.4%，平均股权回报率为11.7%；2018财年前九个月平均资产回报率为6.9%，平均股权回报率为12.2%[137] - 2018年截至12月31日的九个月持续经营业务有效所得税税率降至20.0%，上一年同期为55.3%[138] - 截至2018年12月31日，现金及现金等价物为1113.1795万美元，较3月31日的1247.3833万美元减少[10] - 截至2018年12月31日，总贷款应收款为12.58907905亿美元，较3月31日的10.04233159亿美元增加[10] - 截至2018年12月31日，应付优先票据为3.0804亿美元，较3月31日的2.449亿美元增加[11] - 截至2018年12月31日，股东权益为5.74068886亿美元，较3月31日的5.41107852亿美元增加[11] - 2018年四季度持续经营业务利息和手续费收入为1.22998784亿美元，2017年同期为1.12032713亿美元；2018年前九个月为3.44933259亿美元，2017年同期为3.21717884亿美元[13] - 2018年四季度持续经营业务总收入为1.37639331亿美元，2017年同期为1.25702639亿美元；2018年前九个月为3.87545079亿美元，2017年同期为3.61270056亿美元[13] - 2018年四季度持续经营业务总费用为1.30545211亿美元，2017年同期为1.10305719亿美元；2018年前九个月为3.42590729亿美元，2017年同期为3.08852788亿美元[13] - 2018年四季度持续经营业务税前收入为709.412万美元，2017年同期为1539.692万美元；2018年前九个月为4495.435万美元，2017年同期为5241.7268万美元[13] - 2018年四季度净利润为626.0162万美元，2017年同期为168.0217万美元；2018年前九个月净亏损为70.5487万美元，2017年同期净利润为2454.7248万美元[13] - 2018年四季度持续经营业务基本每股净收益为0.69美元，2017年同期为0.02美元；2018年前九个月为3.96美元，2017年同期为2.68美元[13] - 2018年四季度综合收益为626.0162万美元，2017年同期综合亏损为326.0627万美元；2018年前九个月综合收益为2534.9593万美元，2017年同期为2126.5045万美元[16] - 截至2018年12月31日，普通股基本加权平均流通股数为910.8516万股，2017年同期为878.7835万股；2018年前九个月为907.8576万股，2017年同期为872.971万股[14] 已终止经营业务（墨西哥业务）数据关键指标变化 - 2018年7月1日公司出售墨西哥业务，售价约4436万美元[27] - 2018年3月31日，已终止经营业务的总资产为79475397美元，总负债为7378431美元[29] - 2018年和2017年截至12月31日的九个月，已终止经营业务的收入分别为9693367美元和35578665美元[29] - 2018年和2017年截至12月31日的九个月，已终止经营业务的贷款损失拨备分别为1809059美元和12581397美元[29] - 2018年和2017年截至12月31日的九个月，经营活动提供的现金分别为3553854美元和15224142美元[29] - 2018年前九个月墨西哥业务运营活动提供现金3,553,854美元，2017年同期为15,224,142美元[29] - 2018年前九个月墨西哥业务投资活动提供现金1,138,084美元，2017年同期使用现金5,511,573美元[29] - 2018年前九个月墨西哥业务融资活动使用现金17,126,000美元，2017年同期为0[29] 会计准则相关情况 - 公司于2018年4月1日采用了ASU 2017 - 09、ASU 2016 - 10、ASU 2016 - 01和ASU 2014 - 09等会计准则，均无重大财务报表影响[32][33][34][36] 贷款业务数据关键指标变化 - 公司贷款业务有季节性，10 - 12月贷款需求最高，1 - 3月贷款需求最低、还款最高[31] - 2018年12月31日、2018年3月31日和2017年12月31日，总毛贷款分别为1258907905美元、1004233159美元和1127419381美元[46] - 截至2018年12月31日的三个月和九个月，贷款损失准备金期末余额分别为91,305,834美元和91,305,834美元，2017年同期分别为81,320,491美元和81,320,491美元[48] - 截至2018年12月31日，单独评估减值的贷款净额为4,514,110美元，集体评估减值的贷款净额为824,955,482美元，总计829,469,592美元；2018年3月31日分别为4,430,926美元、674,722,602美元和679,153,528美元；2017年12月31日分别为4,315,746美元、741,586,733美元和745,902,479美元[48][49] - 截至2018年和2017年12月31日的九个月期间，减值贷款的平均净余额分别为4630万美元和4210万美元[49] - 截至2018年12月31日、2018年3月31日和2017年12月31日，逾期应收账款总额分别为144,103,594美元、107,791,448美元和122,684,780美元，占期末总贷款应收款的百分比分别为11.4%、10.7%和10.9%[51] - 截至2018年12月31日，美国未偿还的总贷款增加至12.6亿美元，较2017年12月31日的11.3亿美元增长11.7%[108] - 2019财年第三季度，美国的独特借款人增加了80074人，增幅为9.6%，而2018财年第三季度增加了39725人，增幅为5.0%[108] - 2018年第四季度与2017年第四季度相比，贷款损失拨备占总收入的比例从32.2%升至35.6%，一般及行政费用占比从51.6%升至55.9%，利息费用占比从4.0%降至3.4%，营业收入占比从16.2%降至8.5%[106] - 2018年第四季度与2017年第四季度相比，净冲销占平均净贷款应收款的比例从15.4%升至17.0%，平均资产回报率从6.9%升至7.4%，平均股权回报率从12.2%降至11.7%[106] - 截至2018年12月31日的季度，持续经营业务利息和手续费收入较上年同期增加11.0百万美元，增幅9.8%[111] - 截至2018年12月31日，逾期61天以上的持续经营业务账户占比，按最近期计算从5.7%增至6.0%，按合同计算从7.3%增至7.5%[113] - 截至2018年12月31日的季度，持续经营业务贷款损失拨备较上年同期增加8.5百万美元，增幅21.0%[114] - 截至2018年12月31日的季度，持续经营业务G&A费用较上年同期增加12.1百万美元，增幅18.7%[115] - 截至2018年12月31日的九个月，美国未偿还总贷款从11.3亿美元增至12.6亿美元，增幅11.7%[123] - 公司贷款需求旺季为10 - 12月，淡季为1 - 3月[31] 股票激励计划相关情况 - 公司的

财务数据和关键指标变化 - 公司已启动股票回购计划 截至电话会议前一天已回购约267000股 剩余授权额度为4800万美元 其中5000万美元可在当前债务条款下回购 [11] - 公司认为2:1的债务股本比是较为保守的 并计划尽快达到这一水平 [11][13] - 本季度坏账率为17% 主要受新客户增长影响 公司认为新客户增长是良好的投资 预计未来若保持相同增长率 坏账率将维持相似水平 [17][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 过去12个月公司收购了97个地点 并新增21个新办公室 导致员工人数增加 但人均账户数有所改善 [21] - 公司主要收购10-15家门店至100家门店规模的资产组合 既包括现有市场 也拓展新市场 如上季度收购了犹他州的资产 进入新州 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过有机增长和收购其他资产组合来扩大业务 只要回报合理 就会持续投资 [18] - 公司认为市场上有吸引力的机会 可以以良好回报获取新客户 因此对营销支出感到满意 [21] - 过去12-18个月市场上待售资产有所增加 预计未来1-2年将有不错的收购机会 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新客户增长是坏账率和拨备增加的主要驱动因素 如果新客户增长持续加速 拨备可能会保持高位或进一步增加 [15] - 现有客户的信用状况和表现与历史水平相比保持稳定 拨备增加主要来自整体组合增长和新客户占比提高 [35] 问答环节所有提问和回答 问题: 股票回购计划的节奏和杠杆水平 - 公司计划尽快达到2:1的债务股本比 但受市场交易量和债务融资能力限制 无法确定具体时间 [13][26] - 公司循环信贷额度承诺为4.8亿美元 目前未偿债务为3.08亿美元 预计第四季度末将有所下降 [27][28] - 债务协议对回购有限制 目前剩余5000万美元回购额度 每季度可增加50%的合并净收入 [29] 问题: 信用损失和拨备展望 - 坏账率和拨备水平主要取决于新客户增长 如果新客户增长放缓 拨备增长也会放缓 [15] - 17%的坏账率主要受新客户增长影响 公司认为这是良好的投资 预计未来若保持相同增长率 坏账率将维持相似水平 [17][18] 问题: 收购策略和机会 - 公司主要收购10-15家门店至100家门店规模的资产组合 既包括现有市场 也拓展新市场 [19] - 过去12-18个月市场上待售资产有所增加 预计未来1-2年将有不错的收购机会 [34] 问题: 一般及行政费用增长 - G&A费用同比增长16% 主要来自长期计划的前期投入 预计未来6年相关费用将显著下降 [21] - 员工人数增加主要来自收购和新办公室开设 但人均账户数有所改善 [21] 问题: 税率展望 - 长期来看 公司预计税率在23%-24%之间 [22][24] 问题: 股票薪酬计划 - 股票薪酬支出每12个月会下降一次 下一次下降将在明年第二季度后 [33] 问题: 现有客户信用状况 - 现有客户的信用状况和表现与历史水平相比保持稳定 拨备增加主要来自整体组合增长和新客户占比提高 [35]