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Williams-Sonoma(WSM)
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Williams-Sonoma(WSM) - 2025 Q2 - Quarterly Results
2024-08-22 20:03
财务表现 - 2024年第二季度可比品牌收入下降3.3%[5] - 第二季度净收入为17.88亿美元,同比下降3.3%[27] - 第二季度Pottery Barn、West Elm和Williams Sonoma品牌的可比销售额分别下降7.1%、4.8%和0.8%[27] - 第二季度营业利润为2.90亿美元,占净收入的16.2%[25] - 第二季度净收益为2.26亿美元,占净收入的12.6%[25] - 第二季度每股基本和稀释收益分别为1.76美元和1.74美元[25] 毛利率和费用 - 毛利率为46.2%,同比增加550个基点,主要由于(i)商品毛利率提高380个基点、(ii)供应链效率提高180个基点,部分被(iii)租金费用下降10个基点所抵消[6] - 销售、一般及管理费用率为30.0%,同比增加390个基点,主要由于绩效奖金和广告支出增加[7] - 第二季度非GAAP毛利率为47.2%,同比增长6.5个百分点[36] - 第二季度非GAAP销售、一般及管理费用为10.15亿美元,占收入的29.4%[37] 营业利润和每股收益 - 营业利润为2.9亿美元,营业利润率为16.2%,同比增加160个基点[7] - 每股摊薄收益为1.74美元,同比增长11.5%[7] - 第二季度非GAAP营业利润为6.14亿美元,同比增长17.8%[38] - 第二季度非GAAP每股摊薄收益为3.78美元[42] 财务预测 - 2024财年预计全年收入下降4.0%至1.5%,但营业利润率预计将提高至17.4%至17.8%[12][13] - 2024财年预计利息收入约为4500万美元,有效税率约为25.5%[14] - 公司长期目标为中高单位数的年收入增长,营业利润率达到中高teens[16] 现金流和资产负债 - 截至2024年7月28日,公司现金及现金等价物余额为12.65亿美元[29] - 截至2024年7月28日,公司存货净额为12.47亿美元[29] - 截至2024年7月28日,公司总资产为52.12亿美元,总负债为29.61亿美元[29] - 第二季度经营活动产生的现金流入为4.73亿美元[32] 其他 - 第一季度公司发生8.3百万美元的裁员成本[41] - 第一季度公司发生17.9百万美元的退出成本[43] - 公司使用非GAAP财务指标以更好地分析业务变化[44] - 每股摊薄收益可能由于四舍五入导致不一致[41] - 截至2024年7月28日,公司共有521家零售门店,较上一季度增加6家[31]
Williams-Sonoma (WSM) Q2 Earnings Loom: Buy, Sell or Wait?
ZACKS· 2024-08-21 03:06
文章核心观点 - 公司将于8月22日盘前公布2024财年第二季度财报,虽面临消费需求疲软等挑战,但凭借多方面优势有望实现盈利超预期,不过高估值等因素让投资者需谨慎 [1][8][26] 财务表现 - 2024财年第一季度,公司每股收益2.04美元,超预期65美分,营收16.6亿美元,同比下降5.4%,运营利润率19.5%,调整后为16.6% [1] - Zacks共识预计第二季度每股收益1.45美元,较30天前的1.46美元下降,较去年同期下降7.1%,营收18.2亿美元,同比下降2.5% [6] 业务策略与发展 - 2024年公司聚焦回归增长、提升客户服务和改善利润率,通过产品创新、营销和电商投资,包括人工智能来推动目标实现 [2] - 公司B2B业务增长10%,在印度、加拿大和墨西哥等全球市场表现强劲,维持全年营收指引,上调运营利润率指引至17.6%-18% [3] 品牌表现 - 各品牌表现不一,Pottery Barn高单价家具销售面临挑战,同店销售下降10.8%,West Elm有所改善,下降4.1%,Williams-Sonoma实现正增长,为0.9% [2] - 预计Pottery Barn Kids and Teen同店销售增长3%,Pottery Barn下降4.9%,West Elm下降1%,同名品牌增长1% [15][16] 影响因素 - 宏观和地缘政治因素致品类需求疲软,家具和家居用品需求整体较弱,但公司核心品牌有望获得市场份额 [10] - 公司坚实的运营模式、多渠道平台、战略举措执行等对第二季度净销售有一定贡献,战略强调有助于缓解利润率下行风险 [11][12][13] 股价与估值 - 年初至今公司股价上涨39.1%,跑赢Zacks零售-家居用品行业的11.6%,也超越多数同行 [17] - 公司目前远期12个月市盈率为19.14,高于五年中值13.72,也略高于行业平均的16.58倍,不过其过去12个月的净资产收益率为54.5%,优于行业平均的44.3% [18][20] 投资分析 - 公司是美国知名电商零售商,约66%的销售来自在线平台,预计将增至70%,2024年投入2.25亿美元提升电商和供应链效率 [21] - 公司优势在于品牌声誉、产品质量、电商平台和营销策略,B2B业务表现良好,战略聚焦品牌、产品和合作 [22][23] - 公司面临消费者信心不足、房地产市场波动和经济不确定性等风险,谨慎投资者可等待业绩和市场条件更稳定时再考虑投资 [25][26]
Williams-Sonoma (WSM) Outperforms Broader Market: What You Need to Know
ZACKS· 2024-08-16 06:51
文章核心观点 - 介绍Williams - Sonoma公司股价表现、盈利预测、估值情况及所在行业排名等信息,为投资者提供投资参考 [1][2][7][8] 公司股价表现 - 最新交易日收盘价为141.03美元,较上一交易日涨1.74%,跑赢标普500(当日涨幅1.61%),道指涨幅1.39%,纳斯达克涨幅2.34% [1] - 过去一个月股价跌7.64%,逊于零售 - 批发板块(跌幅4.92%)和标普500(跌幅2.88%) [1] 公司盈利预测 - 即将公布的财报中,预计每股收益1.45美元,同比降7.05%,预计营收18.2亿美元,同比降2.53% [2] - 整个财年,预计每股收益7.24美元,同比降2.56%,预计营收77.6亿美元,同比增0.14% [3] - 过去一个月,Zacks共识每股收益预期下调0.19%,当前Zacks排名为3(持有) [6] 公司估值情况 - 目前远期市盈率为19.16,高于行业平均的18.83 [7] - 目前PEG比率为2.35,行业平均PEG比率为2.14 [7] 行业排名情况 - 零售 - 家居用品行业属于零售 - 批发板块,目前Zacks行业排名为215,处于所有250多个行业的后16% [8] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks排名评估行业活力,研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]
Why Williams-Sonoma (WSM) Could Beat Earnings Estimates Again
ZACKS· 2024-08-13 01:11
文章核心观点 - 威廉姆斯 - 索诺玛公司可能在即将发布的财报中延续盈利超预期的势头,其积极的盈利预期ESP和Zacks排名显示盈利超预期可能性大 [1][3][6] 公司盈利表现 - 公司是厨具和家居用品销售商,过去两个季度盈利超预期表现良好,平均超预期幅度为27.14% [1] - 上一季度每股收益2.04美元,高于Zacks共识预期的1.39美元,超预期幅度46.76%;前一季度预期每股收益2.53美元,实际为2.72美元,超预期幅度7.51% [2] 盈利预测指标 - Zacks盈利预期ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较,分析师在财报发布前修正估计可能更准确 [5] - 公司目前盈利预期ESP为+15.87%,表明分析师近期看好公司盈利前景 [6] 盈利预测与股价关系 - 盈利预期ESP为正且Zacks排名为3(持有)或更好的股票,近70%的时间会出现盈利超预期 [4] - 很多公司盈利超预期但股价未必上涨,有些公司未达预期股价也可能持稳,财报发布前检查盈利预期ESP可增加投资成功几率 [7]
Williams-Sonoma (WSM) Sees a More Significant Dip Than Broader Market: Some Facts to Know
ZACKS· 2024-08-08 06:50
文章核心观点 文章围绕Williams - Sonoma公司展开,介绍其股价表现、盈利预测、估值情况以及所在行业排名等信息,为投资者提供投资参考 [1][2][7] 股价表现 - 公司上一交易日收盘价为137.79美元,较前一交易日下跌0.92%,表现逊于标普500指数当日0.77%的跌幅 [1] - 过去一个月公司股价下跌2.21%,跑赢零售批发板块7.43%的跌幅和标普500指数5.85%的跌幅 [1] 盈利预测 - 即将公布的财报预计每股收益1.46美元,同比下降6.41%,季度营收18.2亿美元,同比下降2.53% [2] - 年度预计每股收益7.25美元,营收77.6亿美元,较去年分别变动 - 2.42%和 + 0.14% [3] - 过去一个月,Zacks共识每股收益预期下降9.78%,公司目前Zacks排名为3(持有) [6] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为19.18,高于行业平均的18.92 [7] - 公司目前PEG比率为2.35,而零售 - 家居用品行业昨日收盘时平均PEG比率为1.58 [8] 行业排名 - 零售 - 家居用品行业属于零售批发板块,目前Zacks行业排名为216,处于所有250多个行业的后15% [9]
Williams-Sonoma, Inc. (WSM) Is a Trending Stock: Facts to Know Before Betting on It
ZACKS· 2024-08-07 22:02
文章核心观点 - 分析影响Williams - Sonoma股票近期表现的因素,其Zacks Rank 3表明短期内或与大盘表现一致 [1][16] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为 - 2.2%,Zacks S&P 500综合指数变化为 - 5.9%,所属Zacks零售 - 家居用品行业上涨6.3% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测变化,因股票公允价值由未来盈利流现值决定,盈利预测上调会使股价上涨 [3][4] - 本季度公司预计每股收益1.46美元,同比变化 - 6.4%,过去30天Zacks共识预测变化 - 6.7% [5] - 本财年公司共识盈利预测为7.25美元,同比变化 - 2.4%,过去30天变化 - 9.8% [5] - 下一财年公司共识盈利预测为7.43美元,较去年预期变化 + 2.5%,过去一个月变化 - 11.2% [6] - 公司因盈利预测变化及其他三个相关因素获Zacks Rank 3(持有)评级 [7] 营收增长预测 - 公司本季度共识销售预估为18.2亿美元,同比变化 - 2.5%,本财年和下一财年预估分别为77.6亿美元和79.8亿美元,变化分别为 + 0.1%和 + 2.8% [9] 上次财报结果及惊喜历史 - 公司上一季度报告营收16.6亿美元,同比变化 - 5.4%,每股收益2.04美元,去年同期为1.32美元 [10] - 报告营收较Zacks共识预估有 + 0.35%的惊喜,每股收益惊喜为 + 46.4% [11] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益预估,两次超过共识营收预估 [11] 估值 - 投资决策需考虑股票估值,可通过比较估值倍数与自身历史值及同行来判断股票是否合理定价 [12][13] - Zacks价值风格评分有助于识别股票估值情况,公司评分为B,表明相对于同行折价交易 [14][15]
Williams-Sonoma (WSM) Stock Falls Amid Market Uptick: What Investors Need to Know
ZACKS· 2024-07-30 06:56
公司表现 - 炊具和家居用品销售商的股票上月上涨10.14%,跑赢零售批发板块2.44%的跌幅和标准普尔500指数0.21%的跌幅 [1] - 威廉姆斯-索诺玛(Williams-Sonoma)最近交易时段收盘价为153.76美元,较前一日收盘价下跌1.12%,落后于当日标准普尔500指数0.08%的涨幅 [4] 行业情况 - 零售-家居用品行业属于零售-批发板块,Zacks行业排名为241,处于250多个行业的后5% [3] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股的平均Zacks排名来评估行业实力,研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [10] 分析师预测 - 分析师对威廉姆斯-索诺玛的预测修正有助于显示近期业务趋势的变化,积极的修正表明分析师对公司业务表现和盈利潜力有信心 [5] - 过去30天,威廉姆斯-索诺玛的每股收益(EPS)共识预测下降了9.78% [9] 估值指标 - 威廉姆斯-索诺玛的PEG比率为2.63,而零售-家居用品行业截至昨日收盘的平均PEG比率为1.69 [6] - 威廉姆斯-索诺玛的远期市盈率(Forward P/E)为21.44,高于行业平均的19.7 [12] 盈利与营收预测 - 威廉姆斯-索诺玛即将发布的财报预计每股收益为1.46美元,较上年同期下降6.41%,预计营收为18.2亿美元,较上年同期下降2.53% [8] - 全年来看,Zacks共识预测每股收益为7.25美元,营收为77.6亿美元,较上一年分别变化-2.42%和+0.14% [11] 评级系统 - Zacks排名系统从1(强力买入)到5(强力卖出),自1988年以来,排名为1的股票平均年回报率为+25%,威廉姆斯-索诺玛目前Zacks排名为3(持有) [9]
Investors Heavily Search Williams-Sonoma, Inc. (WSM): Here is What You Need to Know
ZACKS· 2024-07-25 22:02
文章核心观点 - 分析影响Williams - Sonoma股票近期表现的因素,其Zacks Rank 3表明短期内或与大盘表现一致 [1][17] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测变化,因股票公允价值由未来盈利流现值决定 [2] - 盈利预测上调会使股票公允价值上升,吸引投资者买入致股价上涨,盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 [3] - 本季度公司预计每股收益1.46美元,同比变化 - 6.4%,Zacks共识估计在过去30天变化 - 10.3% [4] - 本财年共识盈利估计7.25美元,同比变化 - 2.4%,过去30天变化 - 9.8% [4] - 因共识估计近期变化幅度及其他三个与盈利估计相关因素,公司被评为Zacks Rank 3(持有) [5] - 下一财年共识盈利估计7.44美元,较一年前预期变化 + 2.6%,过去一个月变化 - 11.1% [12] 预计收入增长 - 收入增长对公司增加盈利很重要,需了解公司潜在收入增长情况 [7] - 本季度公司共识销售估计18.2亿美元,同比变化 - 2.5% [8] - 本财年和下一财年估计分别为77.6亿美元和79.8亿美元,变化分别为 + 0.1%和 + 2.8% [8] 上次报告结果和意外情况历史 - 公司上一季度报告收入16.6亿美元,同比变化 - 5.4%,每股收益2.04美元,去年同期1.32美元 [9] - 报告收入较Zacks共识估计16.5亿美元有 + 0.35%的意外,每股收益意外为 + 46.4% [9] - 公司在过去四个季度均超过共识每股收益估计,期间两次超过共识收入估计 [13] 估值 - 投资决策需考虑股票估值,当前股价是否反映内在价值和增长前景影响未来价格表现 [14] - 比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值,可判断股票估值情况 [15] - 公司在这方面评级为B,表明其股价相对于同行有折扣 [16] 股价表现对比 - 过去一个月公司股票回报率 + 1.9%,Zacks标准普尔500综合指数变化 - 0.3%,所属Zacks零售 - 家居用品行业上涨0.7% [11]
Williams-Sonoma (WSM) Falls More Steeply Than Broader Market: What Investors Need to Know
ZACKS· 2024-07-19 07:05
文章核心观点 - 介绍Williams - Sonoma公司的盈利预测、股价表现、估值等情况,以及Zacks评级系统相关信息,为投资者提供参考 [1][2][3] 公司盈利预测 - 即将发布的财报中,公司每股收益预计为1.45美元,同比下降7.05%,收入预计为18.1亿美元,同比下降2.66% [2] - 全年Zacks共识预测公司每股收益为7.25美元,同比下降2.42%,收入为77.5亿美元,同比增长0.05% [4] 公司股价表现 - 最新交易日收盘价为148.77美元,较上一交易日下跌0.87%,表现逊于标普500指数 [3] - 过去一个月股价下跌6.16%,落后于零售 - 批发板块和标普500指数同期表现 [8] 公司估值情况 - 公司目前PEG比率为2.54,高于零售 - 家居用品行业平均的1.73 [6] - 公司目前远期市盈率为20.69,高于行业平均的20.17 [10] Zacks评级相关 - Zacks评级系统从1(强力买入)到5(强力卖出),1级股票自1988年以来平均年回报率达25%,公司目前Zacks评级为3(持有) [1] - 过去30天,Zacks共识每股收益预估下调9.78%,评级系统会考虑预估变化并给出评级 [1][5] 行业情况 - 零售 - 家居用品行业属于零售 - 批发板块,Zacks行业排名为237,处于所有250多个行业的后6% [11] - Zacks行业排名按各行业内公司平均Zacks评级从优到劣排序,前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]
Williams-Sonoma's (WSM) West Elm Unites With Marcus Samuelsson
ZACKS· 2024-07-10 02:56
文章核心观点 - 西尔姆(West Elm)与名厨马库斯·萨缪尔森(Marcus Samuelsson)合作推出新的家居用品系列 [1][2] - 该系列包括家具、照明、餐具、纺织品和艺术品,反映了萨缪尔森的埃塞俄比亚血统、瑞典成长背景和纽约居住地 [2] - 这是萨缪尔森首次推出家居系列,体现了他对食物和娱乐的热爱 [2] - 该系列仅在西尔姆的在线平台和部分实体店铺独家销售 [2] 公司发展策略 - 威廉姆斯-索诺玛(Williams-Sonoma)利用市场需求模式,通过各种增值合作来丰富产品组合,吸引更广泛的客户群,以应对宏观经济挑战 [3] - 公司旗下品牌Pottery Barn Kids和Pottery Barn Teen与Roller Rabbit合作,推出专属系列产品 [4] - 公司还与西汽酒店集团(Westin Hotels & Resorts)和生活方式品牌Rhode合作,推出家居系列 [4] - 公司还与AERIN品牌合作,推出两个独家系列,以及Pottery Barn Kids儿童家居系列 [5] - 公司计划继续寻找新的合作机会,以多样化产品供给,满足现有和新客户的需求 [6] 行业表现 - 公司股价在过去一年内上涨12.8%,而同行业平均上涨33.2% [6] - 公司目前评级为扎克斯1级(强烈买入) [7] - 同行业其他表现出色的公司包括Abercrombie & Fitch、沃尔玛和Gap [8][10][12] - 这些公司未来一年的销售和每股收益预计也将保持增长 [9][11][13]