财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度，公司净收入164293美元，主要来自信托账户证券利息及股息507906美元和所得税收益261911美元，被运营费用555524美元和特拉华州特许权税应计5万美元抵消[137] - 2023年前九个月，公司净亏损39380美元，主要是运营费用1744482美元和特拉华州特许权税应计15万美元，被信托账户证券利息及股息1855102美元抵消[138] 各地区表现 无 管理层讨论和指引 - 公司管理层认为流动性状况和强制清算日期对公司持续经营能力存重大疑虑，若2023年8月30日前未完成业务合并将进行清算[151] - 管理层认为近期发布但未生效的会计准则若当前采用，不会对未经审计的合并财务报表产生重大影响[175] - 公司经营业绩和完成初始业务合并的能力可能受金融市场低迷、油价上涨、通胀等多种因素不利影响[176] - 公司正在评估依赖《创业企业融资法案》（JOBS Act）提供的其他简化报告要求的好处[178] - 若公司作为“新兴成长型公司”选择依赖相关豁免，或无需提供《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条要求的财务报告内部控制审计师鉴证报告[178] - 若选择依赖相关豁免，公司或无需提供《多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》要求非新兴成长型上市公司提供的所有薪酬披露[178] - 若选择依赖相关豁免，公司或无需遵守美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）关于强制审计机构轮换或审计师报告补充信息的要求[178] - 若选择依赖相关豁免，公司或无需披露某些高管薪酬相关项目，如高管薪酬与绩效的相关性及高管薪酬与员工薪酬中位数的比较[178] - 这些豁免将在公司首次公开募股（IPO）完成后的五年内适用，或直至公司不再是“新兴成长型公司”，以较早者为准[178] - 编制未经审计的简明合并财务报表及相关披露需管理层作出影响资产、负债、或有资产和负债报告金额以及收入和费用的估计和假设[179] - 实际结果可能与这些估计存在重大差异[179] 其他没有覆盖的重要内容 - 2023年11月10日，公司向发起人发行本金为5万美元的本票，截至该日，营运资本贷款总额达53.4万美元[123][135] - 2023年3月24日，4097964股普通股股东行使赎回权，赎回金额约4260万美元，信托账户剩余约3780万美元[127] - 2023年9月29日，1456871股普通股股东行使赎回权，赎回金额1570万美元，信托账户剩余2340万美元[130] - 2023年3月28日至8月29日，公司分六次向信托账户存入12.5万美元，将完成业务合并的时间从3月30日延长至8月30日[129] - 2023年10月9日，公司收到纳斯达克通知，不再符合继续上市要求，需维持至少400名股东，11月12日获延期至2024年4月8日恢复合规[133] - 2021年12月30日，公司完成750万单位IPO，总收益7500万美元；同时向发起人出售34.75万个私募单位，收益347.5万美元[140][141] - 2022年1月14日，承销商部分行使超额配售权，购买227686个单位，收益227.686万美元；公司私募4554个单位，收益4.554万美元，截至该日，7727.686万美元净收益存入信托账户[142][143] - 截至2023年9月30日，公司信托账户有现金和有价证券3961.3658万美元，运营现金94579美元，受限现金213182美元[147][148] - 2021年6月25日，发起人同意向公司贷款最高30万美元用于IPO相关费用，截至2023年9月30日和2022年12月31日，该贷款已全额偿还[154] - 2022年9月30日和12月30日，公司分别向发起人发行本金为772,769美元的第一、二笔本票；2023年3月30日至8月30日，又发行六笔本金为12.5万美元的本票[156][157][158] - 2023年7月30日、8月30日和9月28日，公司分别向发起人发行本金为8.4万美元、37.8万美元和2.2万美元的营运资金本票，营运资金本票系列总额不超150万美元[159][160] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，本票未偿还余额分别为2,296,371美元和1,545,537美元；营运资金本票未偿还余额分别为484,100美元和0美元[162][172] - 2023年5月25日，发起人向公司发行本金为12.5万美元的本票，截至2023年9月30日已全额偿还[163] - 承销商在IPO和超额配售权行使时获得每单位0.2美元的现金承销折扣，总计1,545,537美元；还可获得每单位0.35美元的递延承销佣金，总计2,704,690美元[167] - 公司普通股每股收益按ASC 260 - 10 - 45计算，2023年9月30日无稀释性证券，摊薄每股收益与基本每股收益相同[173] - 公司是《交易法》规则12b - 2所定义的较小报告公司[180] - 公司无需提供本项（ITEM 3）原本要求的信息[180]

财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度，公司净收入为26528美元，主要包括信托账户中持有的有价证券赚取的利息和股息共502106美元，减去运营费用330636美元、应计特拉华州特许经营税50000美元和所得税准备金94942美元[159] - 2023年上半年，公司净亏损203673美元，主要包括运营费用1188958美元、应计特拉华州特许经营税100000美元和所得税准备金261911美元，减去信托账户中持有的有价证券赚取的利息和股息共1347196美元[160] - 2022年第二季度，公司净亏损208653美元，主要包括运营费用263001美元和应计特拉华州特许经营税50000美元，减去信托账户中持有的有价证券赚取的利息和股息共104347美元[161] - 2022年上半年净亏损777,935美元，主要由790,059美元运营费用和100,000美元特拉华州特许经营税构成，信托账户有价证券利息和股息收入112,124美元抵减部分亏损[162] - 2023年上半年经营活动使用现金353,358美元，投资活动使用现金42,037,434美元，融资活动使用现金42,136,600美元；2022年上半年经营活动使用现金409,804美元，投资活动使用现金2,276,860美元，融资活动提供现金2,276,862美元[167][168] 各条业务线表现 无 各地区表现 无 管理层讨论和指引 - 公司预计在完成首次业务合并后最早产生运营收入，预计会因上市和业务合并产生更多费用[158] 其他没有覆盖的重要内容 - 2023年3月24日，4097964股普通股股东行使赎回权，赎回价格约为每股10.38美元，总赎回金额约为4260万美元，信托账户剩余约3780万美元[135] - 公司与大陆股票转让信托公司修订投资管理信托协议，可将合并期延长至2023年9月30日，需每月向信托账户存入延期付款并换取延期票据[136] - 公司完成业务合并的时间从2023年3月30日进一步延长至2023年8月30日，需在2023年3月28日、4月27日、5月26日、6月29日和8月1日分别向信托账户存入12.5万美元[137] - 2022年10月31日，公司与相关方签订合并协议，目标公司WaveTech的预资金企业估值为1.5亿美元，公司普通股每股价格为10美元[138][139] - 2023年3月24日，公司等三方修订合并协议，将合并条件的履行和满足时间延长至2023年4月30日[142] - 2023年6月15日，公司等三方签订终止和释放协议，终止合并协议[145] - 2021年12月30日公司完成750万股单位的首次公开募股，总收益7500万美元；同时向赞助商出售347,500个私募单位，收益347.5万美元[162][163] - 2022年1月14日承销商部分行使超额配售权，购买227,686个额外单位，收益227.686万美元；同日公司完成额外4,554个私募单位的私下销售，收益45,540美元[164][165] - 首次公开募股成本达4,663,218美元，包括150万美元承销费、262.5万美元递延承销费和538,218美元其他成本；2,704,690美元递延承销费取决于2023年3月31日前业务合并的完成情况[166] - 截至2023年6月30日，信托账户有现金和有价证券38,855,752美元，公司已从信托账户提取298,414美元支付特许经营和所得税，42,636,600美元支付行使赎回权的股东[169] - 截至2023年6月30日，信托账户外有运营现金208美元和受限现金70,331美元，受限现金存在142,851美元的缺口；截至2023年7月30日，赞助商提供的营运资金票据收益使受限现金水平恢复到213,182美元[170] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，关联方 promissory note 未偿还余额分别为2,045,537美元和1,545,537美元；2023年5月25日赞助商向公司发行125,000美元 promissory note，截至6月30日未偿还余额99,166美元，随后已偿还[181][182] - 2023年5月3日公司与赞助商关联方签订回售协议，回售方保证弥补截至2023年9月30日可能存在的受限现金不足[184] - 截至2023年6月30日，公司没有被视为资产负债表外安排的义务、资产或负债[185] - 承销商在IPO和超额配售权行使结束时获得现金承销折扣，每单位0.20美元，总计1545537美元，还有递延承销佣金每单位0.35美元，总计2704690美元[186] - 公司向保荐人发行第一期本票，本金772769美元，无利息[187] - 公司向保荐人发行第二期本票，本金772769美元，无利息[188] - 公司向保荐人发行第三至第六期本票，本金均为125000美元，无利息[189] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，本票未偿还金额分别为2045537美元和1545537美元[190] - 公司普通股每股净收入（亏损）计算遵循ASC 260 - 10 - 45“每股收益”准则[192] - 2023年6月30日，公司无潜在稀释性证券及其他可转换为普通股并分享公司收益的合同[193] - 《JOBS法案》允许公司作为“新兴成长公司”按私人公司生效日期采用新的或修订的会计准则[197] - 若公司选择依赖《JOBS法案》的豁免条款，在一定条件下可免除部分报告要求，豁免期为IPO完成后五年或不再为“新兴成长公司”止[198] - 公司是《交易法》规则12b - 2定义的较小报告公司，无需提供市场风险相关定量和定性披露信息[200]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-41183 Welsbach Technology Metals Acquisition Corp. (Exact name of registrant as specified in its charter) | --- | --- | |--------- ...

业务合并条件与要求 - 完成与WaveTech业务合并的最低可用现金条件为信托金额、PIPE投资金额及任何其他权益发行总收益在支付业务合并相关费用后需超过2500万美元[27] - 公司完成业务合并需满足目标业务公允价值至少达到信托账户净资产80%的要求[76] - 公司完成初始业务合并需满足至少5,000,001美元的有形资产净值门槛[90] - 公司完成初始业务合并的最低净资产要求为5,000,001美元[114] - 业务合并完成后公司净有形资产门槛需至少为5,000,001美元[82] 业务合并未完成的后果与清算 - 若在2023年3月30日前未完成与WaveTech或其他业务合并，公司将停止运营并进行清算，公众股东每股赎回金额可能仅为10美元或更少[21] - 公司必须在2023年3月30日前完成初始业务合并，否则将终止运营并分配信托账户资金[44] - 公司必须在首次公开募股完成后的9个月内完成初始业务合并，否则将清算[114] - 若业务合并未完成，信托账户每股分配金额约为10.31美元（基于2022年12月31日价值）[108] - 信托账户中每股赎回价格为10.00美元（截至2022年12月31日）[94] - 信托账户金额（扣除约228美元名义面值后）将作为股本溢价进行分配[105] - 发起人、董事和高级管理人员已放弃参与信托账户清算的权利[106] 股权稀释与转换风险 - 业务合并及PIPE投资将导致公众股东股权立即稀释，且未来可能因盈利对价股份和新WaveTech KEAP进一步稀释[10] - 若约93.75%或以上公开发行普通股股东行使转换权，业务合并将无法完成[82] - 股东行使转换权时，单个股东及其关联方不得转换超过首次公开发行股份的20%[95] 股东投票与批准要求 - 公司内部人士集体拥有约22.8%已发行普通股，并同意投票支持业务合并[85] - 在全部已发行股投票情况下，仅需约39.77%（3,073,910股）公众股支持即可通过业务合并[85] - 在最低法定人数投票情况下，仅需约73.88%（570,994股）公众股支持即可通过业务合并[85] - 若发行普通股数量等于或超过已发行股份的20%，需获得股东批准[87] - 任何董事、高级管理人员或大股东（持股5%或以上）在目标业务中拥有5%或以上权益需股东批准[87] - 股东会议需提前至少10天通知，为股东行使转换权的最短决策时间[97] 融资活动与信托账户 - 首次公开发行共发行750万个单位，每单位价格10.00美元，总收益为7500万美元[40] - 同时向发起人私募发行347,500个单位，每单位价格10.00美元，总收益为347.5万美元[41] - 承销商部分行使超额配售权，额外发行227,686个单位，产生总收益227.686万美元[42] - 信托账户中持有的总金额为7727.686万美元，来自首次公开发行及私募发行的净收益[43] - 信托账户初始存入金额为77,276,860美元[114] - 信托账户资金投资于期限为185天或更短的美国国债[205] - 每股普通股的清算信托账户最低保障金额为10.00美元[111] 本票与贷款 - 公司于2022年9月30日向发起人发行本金为772,769美元的第一期本票以支持合并期限延长[26] - 公司于2022年12月30日向发起人发行本金为772,769美元的第二期本票，与第一期本票合称本票[33] - 发起人同意在IPO相关费用方面向公司提供总额最高为30万美元的贷款[28] 可转换票据 - A系列可转换票据本金总额为1,057,500美元及4,940,635.59欧元[34] - B系列可转换票据本金总额最高可达1500万美元[34] 内部人士持股与单位购买 - 首次公开募股时向发起人Welsbach Acquisition Holdings LLC私募出售了352,054个单位[30] - 承销商于2022年1月14日部分行使超额配售权，额外购买了227,686个单位[28] - 创始人股份为内部人士持有或控制的1,931,922股普通股[26] 业务合并方式 - 公司业务合并可能通过合并、换股、资产收购、股票购买、资本重组或其他类似交易完成[77] 管理层背景与业绩 - 公司首席运营官Christopher Clower在资源领域筹集超过40亿美元资本[65] - Daniel Mamadou在Talaxis Group投资约2280万美元于7家科技金属公司，实现投资资本加权平均倍数5.6倍，内部收益率75.3%，投资期略超3年[66][67] - Christopher Clower在PT Manoor Bulatn Lestari项目中为自身及投资者实现30倍投资资本倍数，投资期为2年[66] - Noble Group在超过50个国家有业务，在亚洲有超过35年经验[67] 市场机遇与投资趋势 - 根据高盛估计，欧盟绿色协议预计到2050年将引导超过12万亿美元投资于清洁能源基础设施[47] - 中国承诺到2060年实现碳中和，并通过可再生能源等技术投入16万亿美元[48] 公司运营与员工 - 公司执行官员预计平均每周为公司事务投入约10小时[124] - 公司目前没有全职员工，且不计划在完成初始业务合并前雇佣全职员工[124] 公司身份与合规 - 公司作为新兴成长公司，其年度总收入达到12.35亿美元时将终止该身份[130] - 公司作为新兴成长公司，若非关联方持有普通股市值超过7亿美元将被视为大型加速申报者[130] 风险因素 - 若第三方对公司提出索赔，信托账户资金可能减少，股东每股赎回金额可能低于10美元[16] - 公司未进行任何对冲活动以应对市场风险[204] 股东转换相关成本 - 股份交付给转让代理人的相关成本为每笔45美元，通常由经纪商承担[98]

财务表现：净亏损 - 公司2022年第三季度净亏损为816,133美元，九个月净亏损为1,594,068美元[123] 运营费用 - 2022年第三季度运营费用为1,062,557美元，九个月运营费用为1,852,616美元[123] 信托账户收入 - 信托账户中持有市场证券的利息和股息收入为349,006美元（第三季度）和461,130美元（九个月）[123] 融资活动：IPO及私募 - 首次公开募股（IPO）发行7,500,000个单位，总收益为75,000,000美元[125] - 私募配售发行347,500个单位，总收益为3,475,000美元[127] - 承销商部分行使超额配售权，购买227,686个单位，带来额外收益2,276,860美元[128] 现金及有价证券状况 - 截至2022年9月30日，信托账户持有现金及有价证券总额为78,510,772美元[132] - 截至2022年9月30日，信托账户外的现金为436,356美元[133] 业务合并相关 - 业务合并中，目标公司WaveTech的预融资企业估值为1.5亿美元[113] 融资成本与承销费用 - IPO的发行成本总额为4,663,218美元，包括150万美元的承销费[130] - 承销商在IPO结束时获得现金承销折扣154.5537万美元，并有权获得递延承销佣金270.469万美元[140] 贷款与融资安排 - 公司获得发起人提供的最高30万美元贷款用于支付IPO相关费用，截至2022年9月30日该票据未提取且无应付余额[136] - 公司高管和董事可提供营运资金贷款，其中最多150万美元可转换为业务合并后实体的单位，转换价格为每单位10.00美元[137] - 公司于2022年9月30日向发起人发行本金为772,769美元的本票，该票据无息，可转换为每单位10.00美元的额外私募单位[138][141] 债务与表外安排 - 公司无长期债务、资本租赁义务或经营租赁义务，且截至2022年9月30日无表外安排[139][140] 会计准则与报告 - 公司根据JOBS法案选择延迟采用新的会计准则，其财务报表可能与按上市公司生效日期编制的公司不可比[147] - 公司作为新兴成长公司，可在五年内或不再符合资格前豁免部分JOBS法案规定的报告要求[148] 股东权益与证券 - 公司普通股具有不确定未来事件触发的赎回权，被归类为临时权益，其账面价值随赎回价值变动而调整[142] - 公司截至2022年9月30日无稀释性证券，稀释后每股亏损与基本每股亏损相同[144] 风险因素 - 公司业绩和完成初始业务合并的能力可能受到经济不确定性、金融市场波动及地缘政治不稳定等不利因素影响[146]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-41183 Welsbach Technology Metals Acquisition Corp. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 87-106702 (State ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) For the quarterly period ended March 31, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 001-41183 Welsbach Technology Metals Acquisition Corp. (Exact name of registrant as specified in its charter) For the transition period from to ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Delaware 87-106702 (Stat ...

☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 For the fiscal year ended December 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-41183 Welsbach Technology Metals Acquisition Corp. (Exact name of registrant as specified in its charter) FORM 10-K (Mark One) Indicate by check mark whethe ...