财务数据关键指标变化（净亏损） - 公司2025年第二季度净亏损为520,976美元，主要由运营费用570,186美元、特许经营税36,027美元和所得税准备金13,081美元构成，部分被信托账户利息收入98,318美元抵消[223] - 公司2025年上半年净亏损为1,041,417美元，主要由运营费用1,137,909美元、特许经营税73,227美元和所得税准备金25,650美元构成，部分被信托账户利息收入195,369美元抵消[224] - 公司2024年第二季度净亏损为95,272美元，主要由运营费用277,662美元、特许经营税50,000美元和所得税准备金26,249美元构成，部分被信托账户利息收入258,639美元抵消[225] - 公司2024年上半年净亏损为165,432美元，主要由运营费用549,654美元、特许经营税100,000美元和所得税准备金35,098美元构成，部分被信托账户利息收入519,320美元抵消[226] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2025年上半年运营现金流出965,084美元，投资活动现金流入203,862美元（主要来自信托账户缴税提款），融资活动现金流入760,748美元（来自关联方营运贷款）[232] - 2025年上半年从信托账户累计提款1,045,248美元用于缴税，较2024年底的841,386美元增长24.2%[236] 融资活动 - 公司于2025年3月31日向发起人发行本金为474,490美元的营运资本票据（Working Capital Note 10）[206] - 公司于2021年12月30日完成IPO，发行7,500,000单位，募集资金7,500万美元，同时私募发行347,500单位私募配售单位，募集资金3,475,000美元[227][228] - 公司于2022年1月14日部分行使超额配售权，发行227,686单位，募集资金2,276,860美元，并私募发行4,554单位私募配售单位，募集资金45,540美元[229][230] - IPO发行成本总计4,663,218美元，包括1,500,000美元承销费、2,625,000美元递延承销费（存放于信托账户）和538,218美元其他费用[231] - 可转换本票（Convertible Promissory Notes）未偿还余额2,296,371美元，营运资本贷款（Working Capital Notes）未偿还余额2,501,714美元[248][257] - 2023年5月与关联方Welsbach Holdings签订后备协议，担保2025年6月30日前可能出现的现金短缺[249] - 承销商已收取1,545,537美元现金佣金，另有2,704,690美元递延佣金待业务合并后支付[251] 业务合并与退市 - 公司因未能在2024年12月27日前完成业务合并，于2024年12月31日收到纳斯达克退市通知，并于2025年6月4日正式从纳斯达克退市，转至OTCQB市场交易[203][204][205] - 根据CMR合并协议，公司计划以22,500,000股新EM普通股和1.25亿美元现金收购CMR，并向CMR注资5,000万美元用于偿还债务[216] - 公司于2025年7月3日终止了CMR合并协议，原协议规定若业务合并在2025年6月30日前未完成则终止[220] 现金流与信托账户 - 截至2025年6月30日，信托账户现金余额为12,249,440美元，计划用于业务合并[234] - 截至2025年6月30日，公司持有非信托账户运营现金仅711美元，主要用于标的业务尽职调查等[235] 管理层讨论与指引 - 管理层评估认为，公司持续经营能力存在重大疑问，需在2025年9月30日前完成业务合并或获取额外融资[240] - 公司无表外负债或长期债务，所有贷款均来自关联方且可转换为业务合并后的股权单位[250][246] 风险因素 - 公司业务可能受到金融市场低迷、油价上涨、通货膨胀、利率上升、供应链中断、消费者信心和支出下降以及地缘政治不稳定等因素的负面影响[258] 会计准则与披露 - 公司作为“新兴成长公司”根据JOBS法案可延迟采用新的会计准则，导致财务报表可能与公开公司不具可比性[259] - 公司可能依赖JOBS法案的其他豁免，包括无需提供内部控制审计报告、部分高管薪酬披露等，豁免期为IPO完成后五年或不再符合“新兴成长公司”资格时终止[260] - 公司普通股可能被赎回的部分按临时权益计入资产负债表，赎回价值变动直接影响资本公积和累计赤字[261] - 截至2025年6月30日，公司无稀释性证券或其他可能转换为普通股并分享收益的合约，稀释每股亏损与基本每股亏损相同[262] - 公司管理层认为采用ASU 2023-09（所得税披露改进）不会对财务报表产生重大影响[264] - 公司已采用ASU 2023-07（分部报告披露改进），要求披露重要分部费用及首席运营决策者使用的绩效指标[265] - 公司未发现其他尚未生效的会计准则会对当前财务报表产生重大影响[266] - 公司作为小型报告公司无需提供市场风险的定量和定性披露[267]

文章核心观点 - 威尔斯巴赫科技金属收购公司（WTMA）股东大会批准与进化金属公司（EM）业务合并，旨在为美国资本市场带来独立于中国的关键矿产和材料供应链，合并后公司将更名并在纳斯达克上市 [1][2] 业务合并情况 - WTMA与EM通过业务合并预计收购、扩大和整合五家运营公司，包括粘结磁体制造、烧结磁体制造、磁体金属和合金生产、锂离子电池回收以及智能机器设计和自动化 [2] - 合并完成后，公司将更名为进化金属与技术公司（EM&T），预计在纳斯达克以代码EMAT交易 [2] 合并公司业务 - EM&T利用机器人和人工智能等先进技术，为汽车、航空航天、国防等关键行业提供关键矿产和材料的回收和加工服务，推动可持续未来 [3] 公司管理层观点 - WTMA首席执行官丹尼尔·马马杜称股东批准是识别垂直整合和地缘政治独立供应链的变革性里程碑，与EM的合并是战略价值和愿景的契合，将为利益相关者带来长期价值 [4] - 进化金属公司管理成员大卫·威尔科克斯表示合并后将加速创建以美国为中心的关键材料供应链，计划将韩国业务复制到密苏里州，打造主要工业园区 [4] 公司信息 - WTMA是一家空白支票公司，专注于识别符合全球可持续性和安全趋势的高影响力技术金属业务 [6] - EM致力于建立100%独立于中国的关键矿产和材料供应链，通过收购和开发制造、回收和加工设施生产工业用产品，支持创造就业和绿色未来 [7][8] 其他信息 - WTMA宣布延长股东撤回和撤销赎回请求的截止日期，有相关需求的股东可联系过户代理人 [4] - 可在SEC网站查询WTMA关于业务合并及相关事项的文件 [5]

文章核心观点 Welsbach Technology Metals Acquisition Corp.与Evolution Metals LLC宣布美国证券交易委员会已宣布其S - 4表格注册声明生效，为业务合并铺平道路；合并后公司将更名为Evolution Metals & Technologies Corp.，旨在利用先进技术提供关键矿产和材料回收加工服务，减少对中国供应链依赖，加强美国产业和国家安全 [1][2][4] 公司动态 - Welsbach Technology Metals Acquisition Corp.与Evolution Metals LLC宣布美国证券交易委员会已宣布其S - 4表格注册声明生效，为业务合并铺平道路 [1] - 合并时WTMA和EM计划收购五家运营公司100%权益，合并后公司将更名为Evolution Metals & Technologies Corp.，预计在纳斯达克以EMAT为代码交易 [2] 公司业务 - EM&T业务是利用机器人和人工智能等先进技术，为汽车、航空航天等行业提供关键矿产和材料回收加工服务，推动可持续未来 [3] 公司高层观点 - Welsbach Technology Metals Acquisition Corp. CEO称这是打造西方关键材料冠军的重要一步，符合公司愿景 [4] - Evolution Metals LLC管理成员表示此次合并是美国关键材料恢复力的变革性一步，能减少对中国供应链依赖，加强美国产业和国家安全 [4] 公司简介 - Welsbach Technology Metals Acquisition Corp.是空白支票公司，专注识别与全球可持续性和安全趋势一致的高影响力技术金属业务 [5] - Evolution Metals LLC致力于建立独立于中国的关键矿产和材料供应链，通过收购和开发设施生产工业用产品，支持创造就业和推动绿色未来 [6] 信息披露 - WTMA已向美国证券交易委员会提交注册声明，该声明于2025年5月14日生效，包含有关业务合并及相关公司的信息；股东可在SEC网站或通过邮件获取相关文件 [10] 参与者信息 - WTMA和EM及其各自董事、高管等可能被视为业务合并代理征集参与者，相关详细信息将包含在代理声明/招股说明书中 [12] 联系方式 - 投资者和媒体可联系Evolution Metals LLC的Judith McGarry（电话：+1 (415) 971 - 2900，邮箱：judith.mcgarry@evolution - metals.com）和Welsbach Technology Metals Acquisition Corp.的Daniel Mamadou（电话：+1 (251) 280 - 1980，邮箱：daniel@welsbach.sg） [13] - 私人股权投资可联系邮箱PIPE@Evolution - Metals.com [14]

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度净亏损520,441美元，主要包括运营费用567,723美元、特许经营税37,200美元和所得税拨备12,569美元，部分被信托账户利息收入97,051美元抵消[190] - 2024年第一季度净亏损70,160美元，主要包括运营费用271,992美元、特许经营税50,000美元和所得税拨备8,849美元，被信托账户利息收入260,681美元抵消[191] - 2025年第一季度，经营活动现金使用474,936美元，融资活动提供现金474,489美元；2024年第一季度，经营活动现金使用373,737美元，融资活动提供现金373,737美元[197] 各条业务线表现 - 2021年12月30日，公司完成首次公开募股，发行750万股，总收益7500万美元[192] - 首次公开募股同时，公司向发起人出售347,500个私募单位，总收益347.5万美元[193] - 2022年1月14日，承销商部分行使超额配售权，购买227,686个单位，收益2,276,860美元，同日私募额外4,554个单位，收益45,540美元[194][195] - 首次公开募股成本为4,663,218美元，包括承销费150万美元、递延承销费262.5万美元和其他成本538,218美元，270.469万美元递延承销费取决于2023年9月30日前完成业务合并[196] 管理层讨论和指引 - 公司若无法筹集额外资金，可能需采取措施节约流动性，或暂停业务合并，且无法保证能在商业可接受条款下获得新融资[202][204] - 管理层认为公司流动性状况和强制清算日期对其持续经营能力产生重大怀疑，若无法在2025年6月30日前完成业务合并，可能无法持续经营[204] - 公司经营业绩和完成初始业务合并的能力可能受金融市场低迷、油价上涨、通胀等多种因素不利影响[222] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年3月31日，公司发行本金为474,490美元的期票给发起人以换取现金[180] - 2026年2月10日签订的CMR合并协议经2025年3月31日修订，合并后CMR股东将获得22,500,000股新EM普通股和1.25亿美元现金，新EM将向CMR注资5000万美元[186] - 截至2025年3月31日，信托账户现金为12,354,984美元，信托账户外运营现金为738美元，公司累计从信托账户提取841,386美元用于缴税[198][199][200] - 公司向赞助商发行多笔本票，包括2笔各772,769美元、6笔各125,000美元的可转换本票，截至2025年3月31日和2024年12月31日，可转换本票未偿还金额均为2,296,371美元[206][207][220] - 公司向赞助商发行多笔营运资金本票，截至2025年3月31日和2024年12月31日，营运资金本票未偿还金额分别为2,215,455美元和1,740,966美元，系列总额不超250万美元[208][209][210][221] - 承销商在IPO和超额配售选择权行使时获得现金承销折扣，每单位0.20美元，总计1,545,537美元，还可获得递延承销佣金，每单位0.35美元，总计2,704,690美元[215] - 公司与赞助商关联方签订回售协议，回售方保证弥补2025年3月31日可能存在的受限现金不足[213] - 公司无表外安排，无长期债务、资本租赁义务或经营租赁义务[214][215] - 公司符合“新兴成长公司”条件，可选择延迟采用新的或修订的会计准则[223] - 公司对可能赎回的普通股按照相关准则进行会计处理，将其列为临时权益[225] - 公司按ASC 260 - 10 - 45计算普通股每股净亏损，截至2025年3月31日无稀释性证券，摊薄每股亏损与基本每股亏损相同[226] - 截至报告期末，公司未识别出任何关键会计估计[227] - 2023年12月FASB发布ASU 2023 - 09，2024年12月15日后开始的财年生效，公司管理层认为采用该准则对财务报表和披露无重大影响[228] - 2023年11月FASB发布ASU 2023 - 07，2023年12月15日后开始的财年及2024年12月15日后开始财年的中期生效，公司管理层于2024年12月31日采用该准则[229] - 公司管理层认为目前采用其他未生效的会计准则不会对未经审计的合并财务报表产生重大影响[230] - 公司是较小报告公司，无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[231]

首次公开募股与私募配售 - 2021年12月30日，公司完成750万股单位的首次公开募股，每股10美元，总收益7500万美元；同时与发起人进行34.75万股单位的私募配售，收益347万美元[22] - 2022年1月14日，行使超额配售权，额外出售22.7686万股单位，收益227万美元；同时与发起人进行4554股单位的私募配售，收益4.554万美元[22] - 首次公开募股和私募配售净收益共7727万美元存入美国信托账户[22] - 2021年12月30日公司完成首次公开募股，发行750万股单位，单价10美元，总收益7500万美元[139] - 2022年1月14日承销商行使超额配售权购买227,686个单位，收益227.686万美元；同时公司向发起人私募4,554个单位，收益4.554万美元[140] - 首次公开募股和私募所得共计7727.625万美元存入信托账户[141] - 2021年12月30日公司完成7,500,000单位IPO，总收益75,000,000美元；同时向赞助商出售347,500个私募单位，收益3,475,000美元[169][170] - 承销商部分行使超额配售权，2022年1月14日购买227,686个额外单位，收益2,276,860美元；同日公司额外私募4,554个单位，收益45,540美元；截至该日，IPO和私募净收益77,276,860美元存入信托账户[171][172] 业务合并相关 - 公司最初需在2022年9月30日前完成首次业务合并，后多次延期至2025年6月30日，期间多次向发起人发行可转换、无息、无担保本票以资助延期，涉及金额包括77.2768万美元、12.5万美元等[23] - 2024年4月1日，公司与Evolution Metals LLC签订合并协议，合并后公司将更名为Evolution Metals & Technologies Corp[30] - 2025年2月10日，公司签订CMR合并协议，CMR将并入公司全资子公司，CMR唯一股东将获得2250万股新EM普通股、1.25亿美元现金及最高5000万美元用于偿还债务的现金[34][35] - 公司初始业务合并目标业务的总公平市场价值至少为9806346美元，需满足80%测试[69] - 公司预计初始业务合并后交易后公司将拥有或收购目标业务100%股权或资产，最低拥有50%以上有表决权证券[71] - 公司初始业务合并可能通过多种交易方式完成，是否寻求股东批准由公司自行决定[72] - 公司初始业务合并后可能面临业务缺乏多元化、难以评估目标管理团队等风险[66][67] - 公司若进行要约收购，要约将至少开放20个工作日，且完成初始业务合并前要约期需届满[75] - 公司初始业务合并需满足公众股东行使转换权后公司净有形资产不少于5000001美元，若约93.75%或以上首次公开发行股票股东行使转换权，业务合并将无法完成[77] - 公司完成首次业务合并需满足公众股东行使转换权后净资产不少于5000001美元且多数普通股投票赞成[111] - 若首次业务合并在首次公开发行结束后9个月内未完成，公司将终止并向公众股东分配信托账户资金[111] - 2024年4月1日公司与Evolution Metals LLC签订合并协议，11月6日、11月11日和2025年2月10日对协议进行修订[154][155][156][157] - 2025年2月10日公司签订CMR合并协议，CMR唯一股东将获得2250万股新EM普通股、1.25亿美元现金及最高5000万美元用于偿还债务的现金[162][163] 信托账户情况 - 截至2024年12月31日，信托账户余额为1225.7933万美元[26] - 截至2024年12月31日，信托账户每股转换金额为10美元[92] - 截至2024年12月31日，信托账户金额扣除约228美元普通股总面值后视为股份溢价可分配[102] - 若无法完成业务合并，按2024年12月31日信托账户价值，每股分配约11.32美元[104] - 首次公开发行完成且承销商部分行使超额配售权后，77276860美元存入信托账户[111] - 2023年3月24日股东大会批准将业务合并期限延长至9月30日，4,097,964股股东行使赎回权，赎回金额约4260万美元，信托账户剩余约3780万美元[142] - 2023年9月29日股东大会批准将业务合并期限延长至2024年6月30日，1,456,871股股东行使赎回权，赎回金额1570万美元，信托账户剩余约2340万美元[143] - 2024年6月28日，1,090,062股股东行使赎回权，赎回金额约1222万美元，信托账户剩余约1206万美元[144] - 截至2024年12月31日，信托账户现金12,257,933美元，账户外经营现金1,185美元；2024年从信托账户提取12,320,164美元用于赎回、支付特许经营税和所得税[176] 市场环境与政策 - 欧盟绿色协议预计到2050年在清洁能源基础设施投资超12万亿美元，到2030年至少减少50%温室气体排放[40][41] - 中国承诺到2060年实现净零碳排放，到2060年向清洁技术基础设施投资16万亿美元[41] 管理团队情况 - 公司CEO Daniel Mamadou有20年资本市场经验，COO Christopher Clower在美林证券工作11年，筹集超40亿美元资本[57][58] - Daniel Mamadou投资约2280万美元收购七家科技金属公司股权，3年多投资期加权平均投资资本倍数达5.6倍，内部收益率75.3%[59][60] - Christopher Clower创立并出售印尼资源公司，两年内投资资本倍数达30倍[59] - 公司团队在私募股权投资、供应链管理等多领域有专业经验[57] - 公司有4名高管，目前预计高管平均每周投入约10小时处理公司事务[117] 业务相关规定与风险 - 目标业务候选来源多样，包括投资银行家等金融界人士[64] - 公司业务遵循联合国全球契约和可持续发展目标，聚焦能源效率供应链等气候战略[53] - 公司在识别、评估和选择目标业务时会面临激烈竞争，财务资源相对有限[113] 股东相关规定 - 公司内部人士合计实益拥有约65.3%已发行和流通的普通股[80] - 若发行普通股数量等于或超过当时已发行普通股数量的20%，需股东批准初始业务合并[84] - 若董事、高管或大股东对目标业务或资产有5%或以上权益，或相关人士合计有10%或以上权益，且普通股发行或潜在发行导致已发行普通股或投票权增加5%或以上，需股东批准初始业务合并[84] - 若普通股发行或潜在发行导致公司控制权变更，需股东批准初始业务合并[84] - 公众股东及其关联方或一致行动人，不得就首次公开发行股票中20%或以上股份寻求转换权[93] - 若公司无法完成业务合并，公众股东可能需等到2025年6月30日才能获得信托账户部分资金[77,85] - 公司要求公众股东在业务合并投票前交付股票以行使转换权，交付过程有45美元名义成本[95][96] - 公司章程规定，若修改与股东权利或业务合并前活动相关条款，公众股东可按信托账户金额赎回股份[109] 证券交易情况 - 2025年1月7日，公司证券从纳斯达克摘牌，现分别在粉单市场和OTCQB报价[27] - 2024年和2023年财年公司普通股在纳斯达克的高低销售价格如下：2023年第一季度，高为10.56美元，低为10.20美元；第二季度，高为10.64美元，低为10.38美元；第三季度，高为11.68美元，低为10.61美元；第四季度，高为11.21美元，低为10.51美元；2024年第一季度，高为10.99美元，低为10.78美元；第二季度，高为11.15美元，低为10.81美元；第三季度，高为11.20美元，低为10.87美元；第四季度，高为13.10美元，低为10.90美元[135] - 2025年3月24日，公司普通股在OTCQB的收盘价为每股11.47美元[134] - 2025年1月7日，公司证券因未在2024年12月27日前完成业务合并被纳斯达克暂停并摘牌，目前公共单位和公共股票在粉单市场报价，公共权利在OTCQB报价[134] - 2025年3月20日，公司单位有2名记录持有人，普通股有14名记录持有人，公共权利有1名记录持有人[136] 公司运营成本与支持 - 公司行政办公室位于芝加哥，每月支付给赞助商10000美元用于办公空间、行政和共享人员支持服务[129] 公司业务与风险状况 - 公司自首次公开募股以来唯一业务是识别和评估合适的收购交易候选对象，未面临重大网络安全风险，未采用网络安全风险管理计划或评估流程，且未遇到网络安全事件[128] - 公司目前没有重大诉讼、仲裁或政府程序待决[130] 财务报告与审计 - 公司需在2025年12月31日结束的财年对财务报告内部控制进行审计[120] - 公司作为新兴成长型公司，将保持该身份至以下时间较早者：完成首次公开募股后第五个周年财年的最后一天；年总收入至少达到12.35亿美元的财年；被视为大型加速申报公司（即截至前一年6月30日，非关联方持有的普通股市值超过7亿美元）的财年；或在过去三年发行超过10亿美元不可转换债务的日期[123] - 公司作为新兴成长公司，可选择延迟采用新的或修订的会计准则，部分报告要求可豁免，豁免期为IPO完成后五年或不再是新兴成长公司为止[204][205] - 2023年11月FASB发布的ASU 2023 - 07于2024年12月31日生效，公司管理层已在财务报表及相关披露中采用[210] - 管理层评估认为截至2024年12月31日，公司的披露控制和程序以及财务报告内部控制有效，且近期财季财务报告内部控制无重大变化[215][218][219] 财务数据关键指标变化 - 2024年净亏损899,927美元，主要由1,428,060美元运营费用、154,785美元特许经营税和125,950美元所得税准备金构成，信托账户利息收入808,868美元部分抵消亏损[167] - 2023年净亏损54,322美元，主要由2,022,981美元运营费用和200,000美元应计特拉华州特许经营税构成，信托账户有价证券利息和股息收入2,168,659美元部分抵消亏损[168] - IPO发行成本4,663,218美元，包括1,500,000美元承销费、2,625,000美元递延承销费和538,218美元其他成本；2,704,690美元递延承销费取决于2023年9月30日前业务合并完成情况[173] - 2024年经营活动现金使用量1,459,263美元，投资活动净现金提供量12,320,164美元，融资活动现金使用量11,027,925美元[174] - 2023年经营活动现金使用量1,347,387美元，投资活动净现金提供量58,044,586美元，融资活动现金使用量57,052,053美元[175] 本票发行情况 - 2022 - 2024年公司向赞助商发行多笔可转换和营运资金本票，可转换本票本金总计2,522,769美元，营运资金本票本金总计1,741,966美元，系列营运资金本票总额不超250万美元[182][183][184][185][186][187][188][189] - 截至2024年和2023年12月31日，可转换本票未偿还金额为2296371美元[191][201] - 截至2024年和2023年12月31日，营运资金票据未偿还金额分别为1740966美元和549100美元[191][202] - 公司向发起人发行第一本票，本金772769美元[195] - 公司向发起人发行第二本票，本金772769美元[196] - 公司向发起人发行六张本票，每张本金125000美元[197] - 2023年7月30日至2024年12月31日，公司向发起人发行多笔营运资金票据，金额从15000美元到448287美元不等[198][199][200][201] - 2024年3月20日至12月31日，公司向发起人发行四张本票，金额分别为373,737美元、177,773美元、192,069美元和448,287美元[150][151] 承销商费用 - 承销商费用为首次公开发行总收益的3.5%[77] - 承销商在IPO和超额配售选择权结束时获得现金承销折扣，每单位0.20美元，总计1545537美元；还可获得递延承销佣金，每单位0.35美元，总计2704690美元[194] 可能赎回股份情况 - 2024年12月31日和2023年，分别有1,082,789股和2,172,851股WTMA普通股可能被赎回，作为临时权益列示[145] 公司持续经营能力 - 管理层认为流动性状况和强制清算日期对公司持续经营能力产生重大怀疑，公司可能需额外融资完成业务合并，但无法保证能获得商业上可接受的新融资[180] 业务合并延期与清算 - 公司业务合并的当前延期日期为2025年6月30日，若未完成将自动清算[101]

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财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2024年第二季度，公司净亏损95,272美元，主要由277,662美元运营费用、50,000美元特许经营税和26,249美元所得税准备金构成，信托账户现金利息收入258,639美元抵消部分亏损[152] - 2024年上半年，公司净亏损165,432美元，主要由549,654美元运营费用、100,000美元特许经营税和35,098美元所得税准备金构成，信托账户现金利息收入519,320美元抵消部分亏损[153] - 2023年第二季度，公司净收入26,528美元，主要由信托账户中持有的有价证券利息和股息收入502,106美元构成，扣除330,636美元运营费用、50,000美元特拉华州特许经营税应计额和94,942美元所得税准备金[154] - 2023年上半年，公司净亏损203,673美元，主要由1,188,958美元运营费用、100,000美元特拉华州特许经营税应计额和261,911美元所得税准备金构成，信托账户中持有的有价证券利息和股息收入1,347,196美元抵消部分亏损[155] 财务数据关键指标变化 - 现金流情况 - 2024年上半年，经营活动使用现金568,316美元，投资活动提供现金19,173美元，融资活动提供现金551,510美元[161] - 2023年上半年，经营活动使用现金353,358美元，投资活动使用现金42,037,434美元，融资活动使用现金42,136,600美元[162] 财务数据关键指标变化 - 本票情况 - 2024年3月20日和6月28日，公司分别向发起人发行本金为373,737美元和177,773美元的期票[150] - 2024年3月20日和6月28日，公司分别向保荐人发行本金为373,737美元和177,773美元的营运资金本票[176] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，可转换本票未偿还金额分别为2,296,371美元[179][189] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，营运资金本票未偿还金额分别为1,100,610美元和549,100美元[179][190] - 公司向保荐人发行的第一和第二本票本金均为772,769美元[183][184] - 公司向保荐人发行六张本金为125,000美元的本票[185] - 2023年7月30日至2024年6月28日期间，公司多次向保荐人发行营运资金本票，金额从22,000美元到378,000美元不等[186][188][189] 财务数据关键指标变化 - 募集资金情况 - 2021年12月30日，公司完成750万股单位的首次公开募股，总收益7500万美元[156] - 首次公开募股同时，公司向发起人出售347,500个私募单位，总收益347.5万美元[157] - 2022年1月14日，承销商部分行使超额配售权，购买227,686个额外单位，总收益227.686万美元[158] 财务数据关键指标变化 - 承销费用情况 - 承销商在首次公开募股和超额配售选择权行使时获得每单位0.20美元的现金承销折扣，总计1,545,537美元；还可获得每单位0.35美元的递延承销佣金，总计2,704,690美元[182] 管理层讨论和指引 - 公司业务可能受金融市场低迷、油价上涨、通胀、利率上升等多种因素不利影响[191] - 公司作为新兴成长公司，可选择延迟采用新的或修订的会计准则[192] - 2023年12月FASB发布的ASU 2023 - 09将于2024年12月15日之后的财年生效，公司管理层认为采用该准则不会对财务报表产生重大影响[199]

收入和利润（同比环比） - 截至2024年3月31日的三个月，公司净亏损70,160美元，主要包括运营费用271,992美元、特许经营税50,000美元和所得税拨备8,849美元，信托账户现金利息收入260,681美元抵减部分亏损[132] - 截至2023年3月31日的三个月，公司净亏损230,201美元，主要包括运营费用858,322美元、特许经营税50,000美元和所得税拨备166,969美元，信托账户有价证券利息和股息收入845,090美元抵减部分亏损[133] 成本和费用（同比环比） - 首次公开募股的发行成本为4,663,218美元，包括承销费1,500,000美元、递延承销费2,625,000美元和其他成本538,218美元[139] 融资与收益 - 2021年12月30日，公司完成7,500,000个单位的首次公开募股，总收益75,000,000美元[135] - 首次公开募股同时，公司向发起人出售347,500个私募单位，总收益3,475,000美元[136] - 2022年1月14日，承销商部分行使超额配售权，购买227,686个额外单位，总收益2,276,860美元[137] - 截至2022年1月14日，首次公开募股（包括超额配售单位）和私募单位出售的净收益总计77,276,860美元存入信托账户[138] 信托账户与现金情况 - 截至2024年3月31日，信托账户现金为24,029,910美元[142] - 截至2024年3月31日，公司信托账户外运营现金为6,760美元，受限现金为161,449美元[143] 债务情况 - 2024年3月20日，公司向发起人发行本金为373,737美元的期票以换取现金[130] - 可转换本票截至2024年3月31日和2023年12月31日分别有2296371美元未偿还[159,169] - 营运资金票据截至2024年3月31日和2023年12月31日分别有922837美元和549100美元未偿还[159,169] - 公司向发起人发行第一期本票，本金772769美元；发行第二期本票，本金772769美元[163,164] - 公司向发起人发行六期营运资金票据，金额分别为84000美元、378000美元、22000美元、50000美元、15000美元、373737美元[166,168] - 营运资金票据系列总金额不得超过150万美元[156] 承销相关费用 - 承销商在IPO和超额配售选择权结束时获得现金承销折扣，每单位0.20美元，总计1545537美元；还可获得递延承销佣金，每单位0.35美元，总计2704690美元[162] 其他财务相关情况 - 公司2024年3月31日无资产负债表外安排相关的义务、资产或负债[161] - 公司无长期债务、资本租赁义务或经营租赁义务[162] 会计政策与权益列示 - 公司作为新兴成长公司，可选择延迟采用新的或修订的会计准则[171] - 公司普通股可能赎回的部分作为临时权益列示[173]

财务数据关键指标变化 - 公司于2021年12月30日完成首次公开募股，发售7500000个单位，每个单位售价10美元，总收益75000000美元[24] - 首次公开募股同时，公司向赞助商私下出售347500个单位，每个单位售价10美元，收益3475000美元[25] - 2022年1月14日，承销商部分行使超额配售权，购买227686个额外单位，每个单位售价10美元，收益2276860美元；同时公司向赞助商私下出售4554个额外单位，收益45540美元[26] - 首次公开募股和私下配售所得净收益77276860美元存入信托账户[21][27] - 2023年9月29日公司股东大会批准延长合并期至2024年6月30日，1456871股股东行使赎回权，赎回金额1570万美元，信托账户剩余约2340万美元[30] - 截至2023年12月31日，信托账户金额扣除约228美元普通股面值后，可作为股份溢价分配给股东[99] - 若无法完成业务合并，信托账户每股分配约10.94美元[101] 各条业务线表现 - 公司将初始业务合并搜索重点放在技术金属和能源转型金属市场[36] - 公司预计技术金属和能源转型金属价格将上涨，因需求增长超过供应[43] 管理层讨论和指引 - 公司CEO和COO通过Welsbach Holdings Pte Ltd投资支持技术金属全球供应链公司[39] - 公司CEO有20年资本市场经验，COO在美林证券工作11年筹集超40亿美元资源领域资金[50][51] - 公司CEO投资约2280万美元收购7家技术金属公司股权，实现5.6倍投资资本加权平均交易倍数和75.3%内部收益率[52][53] - 公司COO共同创立并出售印尼资源公司，实现30倍投资资本倍数[52] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司创始人持有1931922股普通股[13] - 2022年1月14日，承销商部分行使超额配售权，购买227686个额外单位[16] - 公司于2022年9月30日、12月30日分别向赞助商发行本金为772769美元的第一、第二本票；2023年3月30日至8月30日期间，每月向赞助商发行本金为125000美元的本票[13][14][15][19][20] - 公司最初需在2023年3月30日前完成首次业务合并，后经股东批准，可将日期延长至2023年9月30日，每月需向信托账户存入125000美元[28][29] - 公司私下向赞助商出售352054个单位[16] - 公司首次公开募股发售的单位由一股普通股和一项公共权利组成[21] - 欧盟绿色协议预计到2050年在清洁能源基础设施投资超12万亿美元，到2030年至少减少50%温室气体排放[33][34] - 中国承诺到2060年实现净零碳排放，将向清洁技术基础设施投资16万亿美元[34] - 目标业务候选可能来自投资银行家、风险投资基金等各种非关联方，公司可能聘请专业公司或个人并支付费用[57] - 目标业务的公平市场价值需至少达到信托账户价值（不包括递延承销费和信托账户收入应付税款）的80%，即最低为19153092美元[62] - 交易后公司预计拥有目标业务100%的股权或资产，最低需拥有50%以上有表决权的证券或控制权[64] - 若发行代表公司已发行股份20%或以上的股份作为业务合并的对价，纳斯达克规则要求获得股东批准[65] - 若进行要约收购，要约将至少开放20个工作日，且公司不得在要约期结束前完成初始业务合并[68] - 公司完成初始业务合并需满足公众股东行使转换权后，公司有形净资产不少于5000001美元，且多数已发行普通股投票赞成[71] - 若股东拥有约93.75%或以上在首次公开发行中出售的普通股股份行使转换权，业务合并将无法完成[71] - 承销商费用为首次公开发行总收益的3.5%[71] - 公司内部人士合计实益拥有约51.2%已发行和流通的普通股股份，并同意投票赞成任何拟议的业务合并[74] - 若进行资产收购、不涉及与公司合并的目标公司股票购买、目标公司与公司子公司合并，特拉华州法律目前不要求股东批准[76] - 若发行普通股股份等于或超过公司当时已发行普通股股份的20%，纳斯达克规则要求首次业务合并需获得股东批准[76] - 公司净有形资产门槛为5000001美元，以避免受规则419约束[80] - 公司内部人士购买股份目的是增加业务合并获批可能性或满足目标协议的成交条件，购买权利可减少流通数量[83] - 截至2023年12月31日，公众股东普通股转换价格为每股10美元，加上信托账户资金的按比例利息[88] - 公众股东及其关联方或一致行动人，不能对首次公开发行中出售的20%或更多普通股行使转换权[89] - 公司要求公众股东在业务合并投票前交付股票以行使转换权，交付成本为45美元[91][93] - 若业务合并未获批准或完成，已行使转换权的公众股东无权转换股份，公司将返还交付的股票[97] - 若业务合并未在清算日期完成且未获延期批准，公司将自动清算和解散[98] - 发起人、董事和高管同意放弃参与信托账户或其他资产清算的权利，并投票支持公司解散和分配计划[100] - 若供应商或潜在目标企业的索赔使信托账户资金降至每股10美元以下，发起人需承担责任[103] - 公司需制定计划支付未来10年内可能产生的索赔，股东责任可能超过解散后3年[105] - 公司章程规定初始业务合并前的相关要求和限制，若修改相关条款，公众股东可赎回股份[106] - 首次公开募股完成及部分行使承销商超额配售权后，7727.686万美元被存入信托账户[106] - 若未能在首次公开募股结束后9个月内完成初始业务合并，公司将终止并分配信托账户资金[106] - 公司有4名高管，预计平均每周投入约10小时处理公司事务[115] - 公司需按要求向美国证券交易委员会提交年度、季度和当期报告，年度报告包含经审计的财务报表[117] - 公司作为“新兴成长公司”，可享受某些报告要求的豁免，包括不遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条的审计师鉴证要求等[120] - 公司将在满足特定条件前保持“新兴成长公司”身份，如首次公开募股完成后第五个财政年度结束、年总收入至少达到12.35亿美元等[121] - 公司是较小报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露信息[202]

财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度，公司净收入164293美元，主要来自信托账户证券利息及股息507906美元和所得税收益261911美元，被运营费用555524美元和特拉华州特许权税应计5万美元抵消[137] - 2023年前九个月，公司净亏损39380美元，主要是运营费用1744482美元和特拉华州特许权税应计15万美元，被信托账户证券利息及股息1855102美元抵消[138] 各地区表现 无 管理层讨论和指引 - 公司管理层认为流动性状况和强制清算日期对公司持续经营能力存重大疑虑，若2023年8月30日前未完成业务合并将进行清算[151] - 管理层认为近期发布但未生效的会计准则若当前采用，不会对未经审计的合并财务报表产生重大影响[175] - 公司经营业绩和完成初始业务合并的能力可能受金融市场低迷、油价上涨、通胀等多种因素不利影响[176] - 公司正在评估依赖《创业企业融资法案》（JOBS Act）提供的其他简化报告要求的好处[178] - 若公司作为“新兴成长型公司”选择依赖相关豁免，或无需提供《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条要求的财务报告内部控制审计师鉴证报告[178] - 若选择依赖相关豁免，公司或无需提供《多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》要求非新兴成长型上市公司提供的所有薪酬披露[178] - 若选择依赖相关豁免，公司或无需遵守美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）关于强制审计机构轮换或审计师报告补充信息的要求[178] - 若选择依赖相关豁免，公司或无需披露某些高管薪酬相关项目，如高管薪酬与绩效的相关性及高管薪酬与员工薪酬中位数的比较[178] - 这些豁免将在公司首次公开募股（IPO）完成后的五年内适用，或直至公司不再是“新兴成长型公司”，以较早者为准[178] - 编制未经审计的简明合并财务报表及相关披露需管理层作出影响资产、负债、或有资产和负债报告金额以及收入和费用的估计和假设[179] - 实际结果可能与这些估计存在重大差异[179] 其他没有覆盖的重要内容 - 2023年11月10日，公司向发起人发行本金为5万美元的本票，截至该日，营运资本贷款总额达53.4万美元[123][135] - 2023年3月24日，4097964股普通股股东行使赎回权，赎回金额约4260万美元，信托账户剩余约3780万美元[127] - 2023年9月29日，1456871股普通股股东行使赎回权，赎回金额1570万美元，信托账户剩余2340万美元[130] - 2023年3月28日至8月29日，公司分六次向信托账户存入12.5万美元，将完成业务合并的时间从3月30日延长至8月30日[129] - 2023年10月9日，公司收到纳斯达克通知，不再符合继续上市要求，需维持至少400名股东，11月12日获延期至2024年4月8日恢复合规[133] - 2021年12月30日，公司完成750万单位IPO，总收益7500万美元；同时向发起人出售34.75万个私募单位，收益347.5万美元[140][141] - 2022年1月14日，承销商部分行使超额配售权，购买227686个单位，收益227.686万美元；公司私募4554个单位，收益4.554万美元，截至该日，7727.686万美元净收益存入信托账户[142][143] - 截至2023年9月30日，公司信托账户有现金和有价证券3961.3658万美元，运营现金94579美元，受限现金213182美元[147][148] - 2021年6月25日，发起人同意向公司贷款最高30万美元用于IPO相关费用，截至2023年9月30日和2022年12月31日，该贷款已全额偿还[154] - 2022年9月30日和12月30日，公司分别向发起人发行本金为772,769美元的第一、二笔本票；2023年3月30日至8月30日，又发行六笔本金为12.5万美元的本票[156][157][158] - 2023年7月30日、8月30日和9月28日，公司分别向发起人发行本金为8.4万美元、37.8万美元和2.2万美元的营运资金本票，营运资金本票系列总额不超150万美元[159][160] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，本票未偿还余额分别为2,296,371美元和1,545,537美元；营运资金本票未偿还余额分别为484,100美元和0美元[162][172] - 2023年5月25日，发起人向公司发行本金为12.5万美元的本票，截至2023年9月30日已全额偿还[163] - 承销商在IPO和超额配售权行使时获得每单位0.2美元的现金承销折扣，总计1,545,537美元；还可获得每单位0.35美元的递延承销佣金，总计2,704,690美元[167] - 公司普通股每股收益按ASC 260 - 10 - 45计算，2023年9月30日无稀释性证券，摊薄每股收益与基本每股收益相同[173] - 公司是《交易法》规则12b - 2所定义的较小报告公司[180] - 公司无需提供本项（ITEM 3）原本要求的信息[180]